Создание оптимальной стратегии неполного хеджирования с оптимизацией риска путем покупки опциона

Размещено на http://www.allbest.ru/

Дипломная работа на тему:

“Создание оптимальной стратегии неполного хеджирования с оптимизацией риска путем покупки опциона”



Основа стратегии: Применяется для неполного хеджирования с целью максимального устранения риска ошибки прогнозирования сделки. В самом начале стратегии определяются ближайшие уровни поддержки и сопротивления по сделкам спот (spot - сделки = сделки с немедленным исполнением), стоп-лосс устанавливается за 10 пунктов над уровнем сопротивления либо уровнем поддержки перед входом в позицию. Далее при подходе цены к желаемому уровню происходит покупка опциона в противоположную сторону сделки, на Ѕ от суммы прибыли по текущей сделке, которая не закрыта. Если цена пробивает уровень можно закрыть опцион, когда устраивает прибыль со спот сделки. Если цена отталкивается от уровня, то при таком условии можно дождаться возвращения цены к середине между уровнями и закрыть спот сделку, так же вместе с этим дождаться закрытия опциона.

Вход в позицию: Входим в позицию отложенными ордерами (buy limit или sell limit), которые предварительно выставляем около предполагаемых уровней, анализ проводим на дневном и часовом графике, на дневном смотрим предварительную тенденцию движения тренда, а по часовому графику анализируем ситуацию до конца. Таким образом проводя анализ двух таймфреймов и использую отложенные ордера мы экономим свое время.

Выход из позиции: Выход из позиции осуществляется либо закрытием тейк-профита, то есть когда цели которые мы поставили в отложенном ордере достигнуты, либо стоп-лоссом при наихудшем раскладе.

Риск на сделку: Риск на одну сделку берем не больше 3х процентов, в противном случае при стоп-лоссе равном более 3х процентов от точки входа сделка автоматически становится нецелесообразной и может принести неудовлетворительные значения для стратегии.

Подробнее сама стратегия будет изложена в главе 2- разработка стратегии.



Глава 1. Теоретические аспекты разработки стратегии неполного хеджирования

ММВБ.

Московская Биржа - крупнейший в России и Восточной Европе биржевой холдинг, образованный 19 декабря 2011 года в результате слияния биржевых групп ММВБ (основана в 1992) и РТС (основана в 1995). Московская Биржа входит в двадцатку ведущих мировых площадок по объему торгов ценными бумагами, суммарной капитализации торгуемых акций и в десятку крупнейших бирж производных финансовых инструментов.

На Московской Бирже участникам доступна современная и высокотехнологичная инфраструктура по торговле акциями, облигациями, валютой, инвестиционными паями, биржевыми фондами ETF, товарами (зерном, золотом, серебром), производными финансовыми инструментами, в том числе и внебиржевыми деривативами.

Торги ценными бумагами проводятся на Фондовом рынке Московской Биржи по технологической схеме Т+2: частичное предварительное депонирование средств и расчеты через два дня после заключения сделки. Производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы на акции, индексы, валютные пары, торгуются на Срочном рынке. Спотовые сделки и сделки своп с иностранной валютой заключаются на Валютном рынке: участникам доступны пары доллар/рубль, евро/доллар, евро/рубль, китайский юань/рубль, а также белорусский рубль, украинская гривна и казахский тенге. Денежный рынок предлагает участникам удобные сервисы управления ликвидностью. В секциях Денежного рынка заключаются сделки РЕПО с государственными ценными бумагами, инструментами денежного рынка, а с 2013 года доступно заключение сделок РЕПО с Центральным контрагентом (акции и облигации). На базе торговой платформы Валютного рынка проводятся торги золотом и серебром. Все биржевые рынки Московской Биржи доступны как юридическим, так и физическим лицам, как резидентам Российской Федерации, так и резидентам иностранных государств по схеме прямого доступа на рынок - DMA (Direct Market Access).

Профессиональным участникам, помимо фондового, срочного, денежного, валютного рынков и рынка драгоценных металлов, доступен рынок внебиржевых стандартизированных ПФИ с центральным контрагентом - сервис для заключения сделок процентный, валютный, валютно-процентный своп.

Кроме того, через ЗАО "Национальная товарная биржа", Московская Биржа реализует проекты по развитию торгов на рынке зерна.

В рамках Группы "Московская Биржа" трейдинговые услуги предоставляют ОАО Московская Биржа и ЗАО "Фондовая биржа ММВБ", пост-трейдинговые - НКО ЗАО "Национальный расчетный депозитарий" и ЗАО "Национальный клиринговый центр". Национальный расчетный депозитарий - центральный депозитарий Российской Федерации - проводит расчеты и осуществляет депозитарное обслуживание. Национальный клиринговый центр, которому Банк России присвоил статус квалифицированного контрагента, выполняет функции Центрального контрагента на всех рынках Московской Биржи, оказывая участникам клиринговые услуги. Статус квалифицированного центрального контрагента позволяет клиентам НКЦ (участникам торгов на рынках Биржи) эффективнее использовать свои активы.

Московская Биржа активно содействует развитию российского финансового рынка, его инфраструктуры, совершенствует технологии и повышает привлекательность своих торговых площадок и сервисов для отечественных и зарубежных инвесторов и эмитентов.

Финансовые инструменты используемые в стратегии.

Выбор финансовых инструментов является одной из важнейших частей при разработке любой стратегии, так как от их выбора зависит успешность стратегии. В нашем случае нужно было подобрать такие инструменты которые бы наиболее соответствовали реальным прогнозам, где движения цен были упорядочены и сведены к консенсусу с инструментами анализа.

Причиной выбора именно наиболее волатильных инструментов ММВБ является максимизация доходности и постоянная торгуемость в больших объемах этих инструментов на бирже. Это означает что на любую из этих акций всегда найдется покупатель и продавец.

Этими акциями являются : Газпром, Сбербанк, Транснефть, Лукойл, которые на ММВБ являются голубыми фишками.

Голубыми фишками называют самые ликвидные акции фондового рынка, с максимальными оборотами торгов. За более точным определением «голубых фишек» обратимся к нашим коллегам из США.

«Blue chip» или «голубыми фишками» согласно определению Нью-Йоркской фондовой биржи называются компании, которые обладают репутацией качества, надёжности и способности прибыльно вести свой бизнес как в периоды экономического подъёма, так и в периоды кризиса. Классическими голубыми фишками считаются 30 крупнейших компаний США, составляющих индекс Dow Jones Industrial Average. То есть, как видите, голубыми фишками называются не только акции, но и компании в целом. Применительно ко всем биржам мира «голубыми фишками» называют самых крупных и стабильных эмитентов.

Однако интересно, почему такие компании называют именно «голубыми» фишками, а не «зелёными» или «красными»

Всё дело в том, что такое название пришло на биржу из покера.В самом простом варианте игры фишки представлены в трёх цветах: -- белые (1 доллар),- красные (5 долларов)- синие (10 долларов) самые дорогие.

Никто точно не знает, почему, именно синие фишки были самыми дорогими. По одной из версий, это может быть связано с «голубой кровью» аристократов. Не зря ведь синий цвет всегда ассоциировался с элитными и знатными людьми.

На бирже впервые эмитентов назвал голубыми фишками Оливер Джингольд из агентства Dow Jones в 1923 или 1924 году (в различных источниках по-разному указывается год).

Кроме голубых фишек на бирже ещё есть акции второго эшелона и третьего. Вторым эшелоном называют менее ликвидные акции, третьим эшелоном - акции с совсем низким оборотом. Однако стоит заметить, что деление между вторым и третьим эшелоном достаточно условное, и пока что никаких четких критериев нет.

Рассмотрим данные предприятия подробно.

ОАО «Газпром»

ОАО «Газпром» -- глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности -- геологоразведка, добыча , транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качества моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

«Газпром» видит свою миссию в надежном, эффективном и сбалансированном обеспечении потребителей природным газом, другими видами энергоресурсов и продуктами их переработки.

«Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах газа составляет 17%, в российских -- 72%. На «Газпром» приходится 13% мировой и 73% российской добычи газа. В настоящее время компания активно реализует масштабные проекты по освоению газовых ресурсов полуострова Ямал, арктического шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока, а также ряд проектов по разведке и добыче углеводородов за рубежом.

«Газпром» -- надежный поставщик газа российским и зарубежным потребителям. Компании принадлежит крупнейшая в мире газотранспортная сеть -- Единая система газоснабжения России, протяженность которой превышает 168 тыс. км. На внутреннем рынке «Газпром» реализует свыше половины продаваемого газа. Кроме того, компания поставляет газ в более чем 30 стран ближнего и дальнего зарубежья.

«Газпром» является единственным в России производителем и экспортером сжиженного природного газа

Существенные факты, информация об услугах по транспортировке и перечень инсайдерской информации:

Компания входит в пятерку крупнейших производителей нефти в РФ, а также является крупнейшим владельцем генерирующих активов на ее территории. Их суммарная установленная мощность составляет 17% от общей установленной мощности российской энергосистемы.

Стратегической целью является становление ОАО «Газпром» как лидера среди глобальных энергетических компаний посредством диверсификации рынков сбыта, обеспечения надежности поставок, роста эффективности деятельности, использования научно-технического потенциала.

Капитализация компании.

Биржа Посл .+/? Капитализация

MICEX (RUB) 153,500,66%3 633 883,79

LSE (USD) 5,92 ?0,76%70 073,62

FSE (EUR) 5,29 ?0,95%62 616,46

Кредитный рейтинг по данным агенства Standard & Poor's равен BB+.

Standard & Poor's дочерняя компания корпорации McGraw-Hill, занимающаяся аналитическими исследованиями финансового рынка. Компания принадлежит к тройке самых влиятельных международных рейтинговых агентств.

Выставляемые компанией рейтинговые оценки имеют буквенное обозначение: от оценки AAA, присваиваемой исключительно надёжным эмитентам, до оценки D, присваиваемой эмитенту, объявившему дефолт. Между оценками AA и B могут быть промежуточные оценки, обозначаемые знаками плюс и минус. Конкретно рейтинг ВВ+ означает среднее между оценкой "эмитент платёжеспособен, но неблагоприятные экономические условия могут отрицательно повлиять на возможности выплат" и оценкой "платёжеспособность эмитента считается удовлетворительной", но ближе к первой.

ОАО «ЛУКОЙЛ»

Общая информация о Компании

ОАО «ЛУКОЙЛ» -- одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний, обеспечивающая 2,1% мировой добычи нефти.

Лидирующие позиции Компании являются результатом двадцатилетней работы по расширению ресурсной базы благодаря увеличению масштабов деятельности и заключению стратегических сделок.

ЛУКОЙЛ сегодня

1) 2,1% общемировой добычи нефти

2) Компания №1 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по размеру доказанных запасов нефти

3) Компания №2 среди крупнейших мировых частных нефтегазовых компаний по объему добычи нефти

4) 16,6% общероссийской добычи нефти и 16,5% общероссийской переработки нефти

5) Крупнейшая российская нефтяная бизнес-группа с выручкой в 2013 году более 141 млрд долл. и чистой прибылью более 7 млрд долл.

Бизнес-сегмент «Геологоразведка и добыча»

Доказанные запасы углеводородов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2013 года составляют 17,4 млрд барр. н. э.

На Россию приходится 90,7% доказанных запасов Компании и 90,2% добычи товарных углеводородов. За рубежом Компания участвует в проектах по добыче нефти и газа или подготовку к добыче в семи странах мира.

Основная часть деятельности Компании осуществляется на территории четырех федеральных округов РФ - Северо-Западного, Приволжского, Уральского и Южного. Основной ресурсной базой и основным регионом нефтедобычи Компании остается Западная Сибирь, на которую приходится 44% доказанных запасов и 48% добычи углеводородов.

На международные проекты приходится 9,3% доказанных запасов Компании и 9,8% добычи товарных углеводородов.

Бизнес-сегмент «Переработка и сбыт»

Переработка и сбыт являются вторым важным бизнес-сегментом группы «ЛУКОЙЛ». Развитие этого сегмента позволяет Компании снизить зависимость от высокой ценовой волатильности на рынке нефти и улучшить свои конкурентные позиции в основных регионах деятельности путем выпуска и реализации высококачественной продукции с высокой добавленной стоимостью.

ЛУКОЙЛ владеет нефтеперерабатывающими мощностями в 5 странах (с учетом доли в НПЗ Zeeland). Суммарная мощность нефтеперерабатывающих заводов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2013 года составляет 77,2 млн т/год.

В России Компании принадлежат четыре нефтеперерабатывающих завода и два мини-НПЗ, а также четыре газоперерабатывающих завода. Кроме того, в состав российских активов группы «ЛУКОЙЛ» входят 2 нефтехимических предприятия.

Суммарная мощность российских нефтеперерабатывающих заводов группы «ЛУКОЙЛ» по состоянию на конец 2013 года составляет: 45,4 млн т/год.

Сегодня ЛУКОЙЛ выпускает широкий ассортимент высококачественных нефтепродуктов, продукции газопереработки и нефтехимии и реализует свою продукцию оптом и в розницу более чем в 27 странах мира.

Бизнес-сектор «Электроэнергетика»

Сектор включает в себя все направления энергетического бизнеса, начиная от генерации и заканчивая транспортировкой и сбытом тепловой и электрической энергии. В сектор «Электроэнергетика», ядром которого являются приобретенные в 2008 году активы ОАО «ЮГК ТГК-8», входят также организации, генерирующие электрическую и тепловую энергию на НПЗ Группы в Болгарии, Румынии.

Генерирующие мощности группы «ЛУКОЙЛ» в настоящее время составляют около 4,6 ГВт. Общий объем выработки электроэнергии Группой, за исключением малой энергетики, в 2013 году составил 15,7 млрд кВт/ч. Отпуск тепловой энергии в 2013 году составил 13,6 млн Гкал.

Корпоративная ответственность

Понимая степень ответственности перед обществом за рациональное использование природных ресурсов и сохранение благоприятной экологической ситуации, ЛУКОЙЛ в своей работе руководствуется самыми высокими стандартами охраны окружающей среды и обеспечения промышленной безопасности.

В 2013 году Компания потратила более 1,3 млрд долл. на экологическую безопасность. В 2013 году также была разработана новая программа экологической безопасности на 2014-2018 годы, включающая более 600 мероприятий общей стоимостью более 4 млрд долл.

Обеспечение безопасных и комфортных условий труда - также один из важнейших приоритетов Компании. В 2013 году в целом по группе «ЛУКОЙЛ» удалось добиться улучшения основных показателей производственного травматизма. Было сокращено количество случаев потери рабочего времени, несчастных случаев и пострадавших.

Социальная политика Группы направлена на повышение эффективности работы, полную реализацию потенциала и социальную защищенность работников. Мы внимательно относимся к интересам и потребностям наших работников и стараемся, чтобы каждый был лично заинтересован в достижении Компанией наилучших результатов.

Реализация социальных и благотворительных программ - одна из наиболее значимых стратегических задач Компании, позволяющая развивать партнерство с органами государственной власти, с муниципалитетами, а также с местным сообществом. В 2013 году Компания потратила более 98 млн долл. на спонсорскую, благотворительную деятельность и социальные инвестиции.

Рейтинговое агентство Standard & Poor's повысило долгосрочный кредитный рейтинг эмитента и рейтинги всех долговых обязательств ОАО «ЛУКОЙЛ» с «ВВ+» до «ВВВ-». Прогноз рейтинга: «Стабильный».

Таким образом, в настоящий момент ЛУКОЙЛ имеет инвестиционный рейтинг от всех трех ведущих рейтинговых агентств: Moody's (Baa2), S&P (BBB-) и Fitch (BBB-).

По мнению Standard & Poor's, рейтинг отражает положение ЛУКОЙЛа как крупнейшей российской вертикально-интегрированной нефтяной компании, высокую долю экспортной выручки, международную диверсификацию и устойчивые финансовые показатели.

ОАО ”Транснефть”

Информация о компании.

Транснефть - российская государственная транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов и нефтепродуктопроводов России, крупнейшая трубопроводная компания в мире

Компания эксплуатирует около 53,6 тыс. км магистральных нефтепроводов и около 19,1 тыс. км нефтепродуктопроводов (на 31.12.2013). Под контролем Транснефти находятся порт Козьмино на Дальнем Востоке (конечный пункт ВСТО) и Приморск на Балтийском море, 25,1% НМТП, а также 26 % порта Усть-Луга

Компания транспортирует около 88 % добываемой в России нефти иболее 27 % производимых в России нефтепродуктов, а также значительные объемы углеводородного сырья инефтепродуктов странСНГ(на31.12.2013)

Нефтепроводы Транснефти связывают крупнейшие российские месторождения нефти с заводами и внешними рынками в Европеи Азии, напрямую или через морские порты

Тарифы на услуги Транснефти регулируются Федеральной Службой по Тарифам (ФСТ) по методу «затраты+» в целях покрытия расходов, связанных с оказанием услуг по транспортировке нефти, и формирования необходимого размера прибыли, направляемой, в том числе, на реализацию инвестиционной программы

Транснефть следует высоким стандартам корпоративного управления и продолжает повышать свою информационную прозрачность

Акции.

На бирже торгуются только привилегированные акции (1 554 875), обыкновенные акции (5 546 847) на 100% принадлежат Правительству Российской Федерации.



Капитализация, рейтинги и Акционеры.



Операционные и финансовые показатели (МСФО)

ОАО “Сбербанк”

Банк сегодня

В сегодняшнем Сбербанке почти ничего не напоминает о сберегательных кассах, функции которых он выполнял на протяжении значительного периода своей истории. Но удивительно другое: Сбербанк уже мало похож даже на самого себя всего лишь десятилетней давности!

Способность к переменам и движению вперед - признак отличной «спортивной» формы, в которой находится сегодня Сбербанк. Титул старейшего и крупнейшего банка России не мешает ему открыто и добросовестно конкурировать на банковском рынке и держать руку на пульсе финансовых и технологических перемен. Сбербанк не только шагает в ногу с современными тенденциями рынка, но и опережает их, уверенно ориентируясь в стремительно меняющихся технологиях и предпочтениях клиентов.

Лидер банковского сектора

Сбербанк сегодня - это кровеносная система российской экономики, треть ее банковской системы. Банк дает работу и источник дохода каждой 150-й российской семье.

На долю лидера российского банковского сектора по общему объему активов приходится 29,4% совокупных банковских активов (по состоянию на 1 августа 2014 года).

Банк является основным кредитором российской экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов. На его долю приходится 46,4% вкладов населения, 34,7% кредитов физическим лицам и 33,9% кредитов юридическим лицам.

Сбербанк сегодня - это 16 территориальных банков и более 17 тысяч отделений по всей стране, в 83 субъектах Российской Федерации, расположенных на территории 11 часовых поясов.

Только в России у Сбербанка более 110 миллионов клиентов - больше половины населения страны, а за рубежом услугами Сбербанка пользуются около 11 миллионов человек.

Спектр услуг Сбербанка для розничных клиентов максимально широк: от традиционных депозитов и различных видов кредитования до банковских карт, денежных переводов, банковского страхования и брокерских услуг.

Все розничные кредиты в Сбербанке выдаются по технологии «Кредитная фабрика», созданной для эффективной оценки кредитных рисков и обеспечения высокого качества кредитного портфеля.

Стремясь сделать обслуживание более удобным, современным и технологичным, Сбербанк с каждым годом все более совершенствует возможности дистанционного управления счетами клиентов. В банке создана система удаленных каналов обслуживания, в которую входят:

онлайн-банкинг «Сбербанк Онлайн» (более 13 млн активных пользователей);

мобильные приложения «Сбербанк Онлайн» для смартфонов (более 1 млн активных пользователей)

SMS-сервис «Мобильный банк» (более 17 млн активных пользователей).

одна из крупнейших в мире сетей банкоматов и терминалов самообслуживания (более 90 тыс. устройств).

Сбербанк является крупнейшим эмитентом дебетовых и кредитных карт. Совместный банк, созданный Сбербанком и BNP Paribas, занимается POS-кредитованием под брендом Cetelem, используя концепцию «ответственного кредитования».

Среди клиентов Сбербанка - более 1 млн предприятий (из 4,5 млн зарегистрированных юридических лиц в России). Банк обслуживает все группы корпоративных клиентов, причем на долю малых и средних компаний приходится более 35% корпоративного кредитного портфеля банка. Оставшаяся часть -- это кредитование крупных и крупнейших корпоративных клиентов.

Сбербанк сегодня - это команда, в которую входят более 260 тыс. квалифицированных сотрудников, работающих над превращением банка в лучшую сервисную компанию с продуктами и услугами мирового уровня.

Международная сеть

Сбербанк сегодня - это мощный современный банк, который стремительно трансформируется в один из крупнейших мировых финансовых институтов. В последние годы Сбербанк существенно расширил свое международное присутствие. Помимо стран СНГ (Казахстан, Украина и Беларусь), Сбербанк представлен в девяти странах Центральной и Восточной Европы (Sberbank Europe AG, бывший Volksbank International) и в Турции (DenizBank).

Сделка по покупке DenizBank была завершена в сентябре 2012 года и стала крупнейшим приобретением за более чем 170-летнюю историю Банка. Сбербанк России также имеет представительства в Германии и Китае, филиал в Индии, работает в Швейцарии.

В июле 2014 года Сбербанк занял первое место среди банков Центральной и Восточной Европы, а также 33-е место в общем зачете в ежегодном рейтинге «ТОП 1000 банков» мира, опубликованных журналом The Banker. Кроме того, Sberbank online был признан лучшим розничным онлайн банкингом в странах Центральной и Восточной Европе по мнению журнала Global Finance, а также признан лучшим банком в России по итогам исследования, проведенного этим журналом в 2015 году.

В 2014 году DenizBank (Турция) был назван Самым инновационным Банком в мире на церемонии награждения BAI Innovation Awards.

Акционеры

Основным акционером и учредителем Сбербанка России является Центральный банк Российской Федерации, который владеет 50% уставного капитала плюс одна голосующая акция. Другими акционерами Банка являются международные и российские инвесторы.

Обыкновенные и привилегированные акции банка котируются на российских биржевых площадках с 1996 года. Американские депозитарные расписки (АДР) котируются на Лондонской фондовой бирже, допущены к торгам на Франкфуртской фондовой бирже и на внебиржевом рынке в США.

Генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций 1481. Официальный сайт Банка - www.sberbank.ru.

Акционеры и инвесторы.

Структура акционеров ОАО «Сбербанк России» по состоянию на дату закрытия реестра акционеров (конец операционного дня 17 апреля 2014 года) выглядит следующим образом:

Категория акционеров	Доля в уставном капитале, %
Банк России	50,0+1 акция
Юридические лица - нерезиденты	43,52
Юридические лица - резиденты	2,52
Частные инвесторы	3,96

Общее количество акционеров - более 224 тысяч.

В настоящее время количество размещенных акций ОАО “Сбербанк” составляет:

Обыкновенных акций номиналом 3 руб. - 21 586 948 000 шт.

Привелегированных акций номиналом 3 руб. -1 000 000 000 шт.

Предельное количество объявленных обыкновенных акций -

15 000 000 000 шт.

Инструменты анализа.

1)Уровни поддержки и сопротивления

Уровни поддержки и сопротивления - это основа основ технического анализа наравне с трендовыми линиями. Видеть и отмечать их на графике должен каждый трейдер.

Вкратце, уровни поддержки и сопротивления - важные исторические ценовые уровни, на которых происходят значимые события: начало новых глобальных трендов, глубоких коррекций и прочего.

Давайте для примера рассмотрим какой-нибудь график. Я взял недельный график EURUSD и отметил ближайший уровень (в данном случае он выступает поддержкой).

Как видите, это достаточно сильный уровень. Видим, что чаще всего цена от него отскакивала, реже пробивала, а после пробития возвращалась к нему для тестирования.

Итак, с вводной частью разобрались и теперь выясним, каким же образом происходит торговля на основе уровней поддержки и сопротивления? Все очень просто. Торговлю можно разделить на два типа: отскок от уровня и пробой уровня. Рассмотрим их более подробно.

ТОРГОВЛЯ НА ОТСКОК ОТ УРОВНЯ

Как видно из названия, в этом случае мы будем открывать сделку в надежде на то, что цена не пробьет данный уровень, а развернется. Многие трейдеры выставляют отложенные ордера непосредственно на уровне. Такая тактика торговли неправильна, потому что технический анализ - это не точная наука и определить конкретный ценовой уровень с точностью до пункта невозможно. Поэтому необходимо дождаться подтверждения отскока от уровня в виде свечи полностью закрытой выше этого уровня или частично, если эта свеча с длинным телом.

Рассмотрим работу на отскок от уровня на примере все того же EURUSD, только возьмем уже не недельный, а дневной график:



На графике видим, как цена подходит к нашему уровню и закрывается непосредственно на нашем уровне медвежьей с длинным телом. Является ли это сигналом к открытию сделки? Нет, потому что нет подтверждения ни пробою уровня, ни отскоку. Ждем закрытия следующей дневной свечи. Видим, что следующая медвежья свеча также не дает нам четкого сигнала. И только лишь спустя еще один день, мы видим, что рынок определился с направлением (бычья свеча с достаточно большим телом).

Далее возникает вопрос: «По какой цене войти в сделку?». Можно зайти по рыночной цене, но я бы этого делать не стал, а установил отложенный ордер чуть выше максимума сигнальной свечи (на рисунке красная линия), стоп-лосс разместим за минимум сигнальной свечи.

Как дальше развивались события? На следующий день наш ордер срабатывает, и цена идет вверх, пройдя некоторое расстояние, разворачивается и возвращается к уровню, чтобы его протестировать, а наша сделка закрывается по стоп-лоссу. Но у нас появляется еще один сигнал на открытие позиции (и на этот раз он оказывается более прибыльными), где мы берем порядка 900 пунктов. Критерии входа в сделку те же самые.

Как видите, торговля на отскок является достаточно рискованной, так как вход в позицию осуществляется против текущего тренда.

ТОРГОВЛЯ НА ПРОБОЙ УРОВНЯ

К сожалению, не всегда уровни поддержки и сопротивления становятся непреодолимой преградой для цены. Очень часто происходит пробой этих уровней. Правила для торговли на пробой уровня аналогичны тем, что и на отскок, только в этом случае мы ждем, когда сигнальная свеча закроется ниже уровня сопротивления.

Ниже на рисунке приведен пример все той же пары EURUSD, где Вы можете увидеть, как свеча полностью закрывается ниже уровня. Это служит нам сигналом для выставления отложенного ордера. Далее мы видим, как осуществляется возврат к уровню (ретест уровня) и снова рынок дает нам сигнал на продажу, в результате сделка закрывается с хорошим профитом.

Какие выводы можно сделать на основании всего вышеизложенного?

При торговле уровней важно знать то, что рынок видит эти уровни, и что на этих уровнях возможна остановка движения или начало нового движения. Также важно помнить, что при открытии сделки на отскок или пробой уровня, помимо того, как и где закрываются свечи, есть еще и другие факторы, влияющие на цену, как технического характера (линии тренда, разворотные модели, модели продолжения), так и фундаментальные.

Как Вы уже знаете, торговля на любом финансовом рынке - это постоянная борьба между продавцами и покупателями. Результат этой борьбы мы всегда можем увидеть на графике цены, которая постоянно движется то вверх, то вниз.

В одной из своих книг («Основы биржевой торговли»), Александр Элдер сравнивает движение цены с движением мяча, который подскакивает, ударившись об пол, долетает до потолка и вновь отскакивает. В данном случае пол - выступает уровнем поддержки, а потолок уровнем сопротивления.

Уровень сопротивления (Resistance level) - это ценовой уровень, на котором позиции на продажу настолько сильны, что не пускают цену продолжить свое движение вверх. На графике обычно строятся на уровне локальных максимумов.

Уровень поддержки (Support level) - аналогично уровням сопротивления возникают на определенном ценовом уровне, где позиции на покупку очень сильны, что не пускают цену продолжить свое движение вниз. На графике строятся обычно по локальным минимумам.

Давайте обратимся к рисунку и более детально пронаблюдаем за графиком цены.

Рассмотрим для примера движение цены на валютной паре USD/CAD (американский доллар/канадский доллар). На участке (который ограничен двумя вертикальными линиями), мы наблюдаем бычий тренд (который впоследствии поменяет свое направление). На графике зеленой линией обозначен уровень поддержки, а красной - уровень сопротивления (цвета можно выбирать абсолютно любые, мною выбраны для наглядности).

Мы видим, как цена двигается между двумя этими линиями, поочередно касаясь то поддержки, то сопротивления. В этом случае говорят, что цена проверяет уровень на прочность. После нескольких касаний цена пробивает уровень сопротивления и продолжает свое движение вверх. Чем большее число раз цена касается того или иного уровня, тем более значимым он становится.

Хочу также обратить внимание на то, что уровни поддержки и сопротивления могут меняться местами, т.е. уровень поддержки может становиться уровнем сопротивления и наоборот.

Это мы можем увидеть и в нашем примере, когда цена пробивает уровень сопротивления и идет вверх, то данный уровень становится уровнем поддержки. И далее мы видим, что бычий тренд закончился, поменял свое направление, став медвежьим. И снова цена пробивает поддержу, возвращаясь в границы нашего ценового канала, уровень поддержки вновь приобретает статус сопротивления. Далее цена стремиться вниз, пробивает зеленую линию (наш уровень поддержки) и данная линия также меняет свой статус по отношению к цене и становится для нее уровнем сопротивления.

Почему же цена ведет себя так «предсказуемо»? Здесь дело в психологии. Потому что большинство трейдеров прошли одну и ту же школу технического анализа. Следовательно, большинство этих уровней будет строиться практически одинаково, а раз так, то, когда цена будет подходить к тому или иному уровню, то можно будет «предсказать» дальнейшее ее движение.

Также хочется отметить, что уровень, который был построен на более длительном промежутке времени, считается более сильным и важным, нежели на коротком.

Давайте рассмотрим рисунок с той же валютной парой, но на более длительном промежутке времени, например недельном.

Обратите внимание на уровни, нанесенные на график. Видите, как цена возвращается к ним, и «крутиться» возле них.

Конечно, даже у такого сильного инструмента есть свои слабые стороны. Данные технические уровни очень уязвимы перед фундаментальным анализом. Т.е., если в какой-то момент времени выходят важные новости, то цена просто перестает уважать эти уровни.

В завершении я вновь хочу напомнить о том, как важно понимать уровни сопротивления и поддержки, уметь их правильно строить на графике цены и правильно применять в своей торговле.

Далее рассмотрим такой широко известный инструмент технического анализа как линия тренда.

Давайте попробуем мысленно вернуться в начало ХХ века, в эпоху становления и развития теории Чарльза Генри Доу, которая послужила началом технического анализа. В те времена наклонные трендовые линии (наравне с горизонтальными линиями) были единственным инструментом, который позволял провести анализ рынка. Спустя более сотни лет этот инструмент не утратил своей популярности и остается мощным оружием в руках современного трейдера.

Я считаю, что любой трейдер, в независимости от того, на каком рынке (фондовый, валютный, товарный) он торгует, просто обязан правильно строить линии тренда и торговать по ним.

Рассмотрим следующие вопросы:

Что называется линией тренда?

Как построить линию тренда?

Что такое торговля по трендовым линиям.

Как строить прогноз с помощью линии тренда.

Линия тренда - это инструмент технического анализа, основным предназначением которого является выявление тренда на рынке. А также идентификации моментов замедления, изменения направления и разворота текущего тренда.

Говоря простым языком, трендовая линия нужна для того, чтобы определить какой сейчас тренд (бычий или медвежий, а может быть сейчас рынок в боковом движении)? Насколько сильный/слабый текущий тренд? Возможно ли изменение направления движения цены и когда?

Приведу наглядный пример того, как выглядят линии тренда на различных рынках.

Линия тренда на валютном рынке Форекс:

Трендовая линия на Российском фондовом рынке (индекс ММВБ)

Линия тренда на графике S&P500 (фондовый рынок США):

Я специально привел несколько примеров, чтобы показать вам, что ЛИНИЯ ТРЕНДА РАБОТАЕТ НА ЛЮБОМ ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ.

Правильное построение Линии тренда

Если начинающему трейдеру дать «чистый график» и попросить провести трендовые линии, которые на его взгляд кажутся важными, то можно увидеть вот такую картину:

Такие ошибки в построении допускаются потому, что начинающий трейдер не знает основных правил построения трендовых линий.

Для того чтобы научиться правильно строить линии тренда нам придется вернуться немного назад и вспомнить вообще что такое тренд?

Существует невероятное множество определений тренда, но я остановлюсь на одном из них:

Тренд - это последовательность более высоких максимумом и минимумов (справедливо для восходящего тренда) и последовательность более низких максимумов и минимумов для нисходящего тренда.



Это очень важно понять и запомнить. Также очень важно уметь «на глаз» на чистом графике отмечать значимые максимумы и минимумы. Возьмем для примера тот же график валютной пары USDCAD, который я показывал выше:

А теперь я выделю те максимумы и минимумы, которые считаю существенными. И вот что у меня получилось:



Для того чтобы провести трендовую линию для восходящего тренда необходимо соединить два значимых минимума, а для нисходящего тренда два значимых максимума.

Еще раз внимательно прочитайте и запомните то, что я написал выше. Для бычьего тренда линия строится по минимумам (уровням поддержки), а для медвежьего - по максимумам (уровням сопротивления). Теперь я вновь вернусь к предыдущему графику и построю несколько правильных линий тренда.

Казалось бы, все просто: взял линию, провел ее через две точки и торгуй себе на здоровье. Но возникает несколько справедливых вопросов:

какие именно взять за основу точки максимумов (минимумов)?

линию тренда надо проводить по телам или теням свечей?

На эти вопросы нет однозначного ответа. Субъективность - вот самый большой минус технического анализа. Я напишу свои рекомендации по выбору опорных точек, которые основаны на собственном многолетнем опыте практического применения технического анализа.

КАК ПРАВИЛЬНО ВЫБРАТЬ ОПОРНЫЕ ТОЧКИ ДЛЯ ПОСТРОЕНИЯ ЛИНИИ ТРЕНДА?

При построении линий тренда первой опорной точкой для меня всегда является самый первый низкий минимум (при анализе бычьего тренда) либо же самый высокий максимум (для медвежьего тренда соответственно) на анализируемом участке графика. Вторая точка - это соседний с первым минимум (максимум). Когда происходит пробой трендовой линии (а это всего лишь вопрос времени), необходимо внести корректировки в разметку. Но это еще не означает, что линия утратила свою актуальность и ее надо убирать с графика.

Для примера покажу график, на котором я провел 4 линии тренда.

Я специально не стал снимать выделение, что бы вы смогли увидеть через какие точки они были проведены. Вертикальной чертой я отделил именно ту часть графика, которая была проанализирована.

Первой была сформирована красная линия тренда. Как я писал выше, первой точкой был выбран самый низкий минимум, а вторая точка - это следующий (соседний) минимум, образованный после завершения коррекции. Через некоторое время происходит пробой трендовой линии.

Затем появляется возможность провести новую. И я провожу синюю линию тренда. На данный момент это самая важная линия, так как ее пробой будет означать окончательное завершение этого глобального бычьего тренда, в котором валютная пара находится с сентября 2012.

Точки для зеленой линии были выбраны также неслучайно: первая - это начало нового среднесрочного тренда от января 2013, а вторая - это минимум, появившейся после завершения первой коррекции. И четвертая - розовая трендовая линия проведена по аналогии с 3 линией. Точка отсчета - начало среднесрочного тренда от мая 2013 и вторая точка - минимум, образованный после первой коррекции.

ЛИНИЮ ТРЕНДА ПРАВИЛЬНО СТРОИТЬ ПО ТЕЛАМ ИЛИ ТЕНЯМ СВЕЧЕЙ?

Как видно из вопроса, трендовую линию можно провести двумя способами: либо провести через тени (экстремумы), либо через уровни открытий и закрытий японских свечей. Вот как это будет выглядеть на графике:

Сразу скажу, что и тот, и другой вид разметки будет верен. Каждый трейдер волен сам выбирать. Я строю трендовые линии исключительно по теням, так как считаю, что цена находится именно там, где она должна быть. Вам важно выбрать какой-то один способ и придерживаться в торговле только его на протяжении всего времени.

ТОРГОВЛЯ ПО ТРЕНДОВЫМ ЛИНИЯМ

Для того чтобы понять то, как правильно (а, самое главное, прибыльно) использовать трендовые линии в торговле, необходимо вспомнить еще одно базовое понятие технического анализа. И это понятие носит название поддержка и сопротивление. Если вы, дорогой читатель, еще не ознакомились со статьями, ссылки на которые я давал в начале статьи, то сейчас самое время это сделать.

Так вот, технический анализ подразумевает использование линий тренда исключительно как уровней поддержки и сопротивления.

Соответственно, если уровень выступает в роли поддержки, то от него либо покупаем, либо фиксируем продажи. А если же уровень выступает как сопротивление, то от него либо продаем, либо фиксируем ранее открытые покупки.

На этом рисунке я хотел бы заострить внимание на том, как зеленая линия ведет себя сначала в роли поддержки, а после пробития она меняет свой статус и становится уровнем сопротивления. Если линия тренда выступала как в роли поддержки, так в роли сопротивления для цены, то значимость этой линии возрастает, и она требует к себе большего внимания.

ПРОБОЙ ЛИНИИ ТРЕНДА

Во многих источниках литературы, да и в Интернете в том числе, можно встретить такое суждение, что пробой трендовой линии - это однозначный сигнал к развороту и открытию соответствующих позиций. Да, возможно, в начале ХХ века это и было таковым сигналом, но сейчас, в современной рыночной конъюнктуре, это не значит ровным счетом ничего. Пробой линии тренда всего лишь сигнализирует о том, что текущее движение меняет свое направление. Неужели вы думаете, что пробой какой-то линии может привести к развороту серьезного долгосрочного тренда? Для этого нужны более весомые аргументы.

Чтобы подтвердить свои слова я приведу один пример все той же валютной пары USDCAD:



В нашем случае, после пробоя цена «застревает» в боковом диапазоне, а после некоторого времени вновь продолжает свой «медвежий поход» и даже пробивает злосчастную линию в обратном направлении.

Я могу привести десятки таких примеров на различных рынках, где пробой наклонной линии не приводил к серьезным последствиям.

Следующий момент, на который я хотел бы обратить ваше внимание:

ТРЕНДОВАЯ ЛИНИЯ НУЖНА ДЛЯ ТОГО, ЧТОБЫ ОПРЕДЕЛИТЬ ПРИМЕРНУЮ ЗОНУ НАЧАЛА НОВОГО ИЛИ ОСТАНОВКИ ТЕКУЩЕГО ЦЕНОВОГО ДВИЖЕНИЯ.

Наклонная линия никогда не покажет конкретного ценового значения для открытия или закрытия позиции. Для этого существуют другие инструменты, такие как уровни Фибоначчи, скользящие средние и другие технические индикаторы, свечные паттерны и т.д. Которые в купе с наклонными уровнями поддержки-сопротивления покажут прекрасный результат!

И в завершении рассмотрим несколько критериев, которые помогут нам определить важность той или иной линии тренда.

ПОКАЗАТЕЛИ ЗНАЧИМОСТИ ЛИНИИ ТРЕНДА.

Тайм-фрейм. Трендовая линия, проведенная на старшем тайм-фрейме (месячный, недельный, дневной) имеет большее значение, нежели линия, проведенная на младших (ниже H1).

Количество касаний. Чем больше раз цена касалась линии тренда, тем устойчивее считается данный тренд.

Продолжительность. Так линия, которая существует несколько месяцев, будет вызывать большее доверие и интерес у трейдеров, чем линия, просуществовавшая несколько часов.

Угол наклона. По величине угла наклона трендовой линии можно судить о силе тренда. Так, если угол наклона близок к 90 градусам, то это говорит о наличии сильного импульсного движения. Если величина угол наклона линии стремится к 0, то это показывает слабость тренда и высока вероятность того, что цена либо развернется, либо перейдет в боковое движение. Чаще всего сильные и долгосрочные тренды развиваются под углом наклона трендовой линии ~45 градусов.

В завершении я хочу напомнить о том, как важно понимать уровни сопротивления и поддержки, уметь их правильно строить на графике цены и правильно применять в своей торговле.

Глава 2. Создание стратегии

хеджирование риск опцион тренд

“Создание оптимальной стратегии неполного хеджирования с оптимизацией риска путем покупки опциона”

Название стратегии: “S&D levels” (“ЭСЭНДДИ ЛЕВЕЛС”) (S&D =supply and demand=спрос и предложение=поддержка и сопротивление)

Основа стратегии: Применяется для неполного хеджирования с целью максимального устранения риска ошибки прогнозирования сделки. В самом начале стратегии определяются ближайшие уровни поддержки и сопротивления по сделкам спот (spot - сделки = сделки с немедленным исполнением), стоп-лосс устанавливается за 20 пунктов над уровнем сопротивления либо уровнем поддержки перед входом в позицию. По стратегии под пунктами понимаются старые пункты, при этом 1 старый пункт равняется 10 новым пунктам, соответственно изменение цены на одно деление равно изменению на 1 новый пункт. Далее при подходе цены к желаемому уровню происходит покупка опциона в противоположную сторону сделки, на Ѕ от суммы предполагаемой прибыли по текущей сделке. Если цена пробивает уровень можно закрыть опцион, когда устраивает прибыль со спот сделки. Если цена отталкивается от уровня, то при таком условии можно дождаться возвращения цены к середине между уровнями и закрыть спот сделку, так же вместе с этим дождаться закрытия опциона.

Вход в позицию: Входим в позицию отложенными ордерами (buy limit или sell limit), которые предварительно выставляем около предполагаемых уровней, анализ проводим на дневном и часовом графике, на дневном смотрим предварительную тенденцию движения тренда, а по часовому графику анализируем ситуацию до конца. Таким образом проводя анализ двух таймфреймов и использую отложенные ордера мы экономим свое время.

Выход из позиции: Выход из позиции осуществляется либо закрытием тейк-профита, то есть когда цели которые мы поставили в отложенном ордере достигнуты, либо стоп-лоссом при наихудшем раскладе.

Опцион берем американского типа. Американский опцион может быть погашен в любой день до истечения срока опциона. То есть для такого опциона задаётся период, в течение которого покупатель может исполнить данный опцион. Премия по опционам для всех инструментов фиксированная и будет составлять 80% от суммы опциона.

Риск на сделку: Риск на одну сделку берем не больше 3х процентов, в противном случае при стоп-лоссе равном более 3х процентов от точки входа сделка автоматически становится нецелесообразной и может принести неудовлетворительные значения для стратегии.

Первоначальный депозит будет составлять 100 000 $. Этой суммы будет достаточно для того чтобы входить в сделку с лотом 1 при котором одно деление/изменение цены будет составлять 1 новый пункт = 1 доллар

Применение стратегии на акциях

ОАО “Лукойл”

При анализе предприятия по техническому анализу по дневному графику (D1) были выявлены сильные уровни поддержки/сопротивления:

1)1574.5

2)1700.2

3)1818.3

4)1932.3

5)2035.5

6)2146.4

7)2555.2

Несомненно уровни на дневном гафике являются более сильными но для более точного входа в позицию нужен анализ часового графика:

1)1989,6

2)2022,0

В первую сделку заходим по свече(2013.01.08. 15:05) которая касается уровня сопротивления 2022.0, стоп-лосс на уровне в 20 пунктов 2042.0, тейк-профит на уровне1990.6, комиссия по сделке фиксированная и составляет 10$ или 1 старый пункт. Одновременно с этим приобретаем опцион на повышение call на сумму 157$ на 24 часа , так как предполагаемая прибыль = 354$, закрываемся по тейк профиту по свече (2013.01.16. 9:05). Премия по сделке составляет =354-157-10=147$

Вторая сделка следует сразу за предыдущей. Входим в сделку 2 по свече (2013.01.16. 9:05) стоп-лосс на уровне в 20 пунктов 2042.1, тейк-профит на уровне 1990.6, комиссия по сделке фиксированная и составляет 10$ или 1 старый пункт. Одновременно с этим приобретаем опцион на повышение call на сумму 158$ на 24 часа , так как предполагаемая прибыль = 316$, закрываемся по тейк профиту по свече (2013.01.18. 9:05). Премия по сделке составляет =316-158-10= 148$

Третья сделка следует сразу же за предыдущей. Входим в сделку 3 по свече (2013.01.16. 9:05) стоп-лосс на уровне в 20 пунктов 1970.5, тейк-профит на уровне 2022.0, комиссия по сделке фиксированная и составляет 10$ или 1 старый пункт. Одновременно с этим приобретаем опцион на повышение call на сумму 158$ на 24 часа , так как предполагаемая прибыль = 316$, закрываемся по тейк профиту по свече (2013.01.22. 10:05). Премия по сделке составляет =316-158-10= 148$



Четвертая сделка. Входим в сделку 4 по свече (2013.01.25. 8:05) стоп-лосс на уровне в 20 пунктов 1970.5, тейк-профит на уровне 2022.0, комиссия по сделке фиксированная и составляет 10$ или 1 старый пункт. Одновременно с этим приобретаем опцион на понижение put на сумму 158$ на 24 часа , так как предполагаемая прибыль = 316$, закрываемся по тейк-профиту по свече (2013.01.28. 16:05). Премия по сделке составляет =316-158-10= 148$

Пятая сделка следует сразу за предыдущей. Входим в сделку 5 по свече (2013.01.28. 16:05) стоп-лосс на уровне в 20 пунктов 2042.1, тейк-профит на уровне 1990.6, комиссия по сделке фиксированная и составляет 10$ или 1 старый пункт. Одновременно с этим приобретаем опцион на повышение call на сумму 158$ на 24 часа , так как предполагаемая прибыль = 316$, закрываемся по тейк профиту по свече (2013.01.30. 15:05). Премия по сделке составляет =316-158-10= 148$

Шестая сделка. Входим в сделку 6 по свече (2013.01.31. 16:05) стоп-лосс на уровне в 20 пунктов 2042.0, тейк-профит на уровне 1990.6, комиссия по сделке фиксированная и составляет 10$ или 1 старый пункт. Одновременно с этим приобретаем опцион на повышение call на сумму 158$ на 24 часа , так как предполагаемая прибыль = 316$, закрываемся по тейк профиту по свече (2013.02.08. 10:05). Премия по сделке составляет =316-158-10= 148$



Седьмая сделка. Входим в сделку 7 по свече (2013.02.08. 10:05) стоп-лосс на уровне в 20 пунктов 1970.6, тейк-профит на уровне 2022.0, комиссия по сделке фиксированная и составляет 10$ или 1 старый пункт. Одновременно с этим приобретаем опцион на понижение put на сумму 158$ на 24 часа , так как предполагаемая прибыль = 316$, закрываемся по тейк профиту по свече (2013.02.13. 14:05). Премия по сделке составляет =316+284,4-10= 590,4$

Восьмая сделка следует сразу за предыдущей. Входим в сделку 8 по свече (2013.02.13. 14:05) стоп-лосс на уровне в 20 пунктов 2042.0, тейк-профит на уровне 1990.6, комиссия по сделке фиксированная и составляет 10$ или 1 старый пункт. Одновременно с этим приобретаем опцион на повышение call на сумму 158$ на 24 часа , так как предполагаемая прибыль = 316$, закрываемся по тейк профиту по свече (2013.02.18. 10:05). Премия по сделке составляет =316-158-10= 148$



Девятая. Входим в сделку 9 по свече (2013.02.25. 12:05) стоп-лосс на уровне в 20 пунктов 2010,7, тейк-профит на уровне 1932,3 , комиссия по сделке фиксированная и составляет 10$ или 1 старый пункт. Одновременно с этим приобретаем опцион на повышение call на сумму 289$ на 24 часа , так как предполагаемая прибыль = 578$, закрываемся в безубыток по свече (2013.03.06. 15:05). Убыток по сделке составляет =0-10-289= -299$

Десятая сделка следует сразу за предыдущей. Входим в сделку 10 по свече (2013.03.06. 15:05) стоп-лосс на уровне в 20 пунктов 2010,6 , тейк-профит на уровне 1932,3 , комиссия по сделке фиксированная и составляет 10$ или 1 старый пункт. Одновременно с этим приобретаем опцион на повышение call на сумму 289$ на 24 часа , так как предполагаемая прибыль = 578$, закрываемся по стоп-лоссу по свече (2013.03.07. 11:05). Также дожидаемся закрытия опциона. Опцион закрывается в плюс. Премия по сделке составляет =520,2-200-10= 310,2$

Одиннадцатая сделка. Входим в сделку 11 по свече (2013.03.13. 11:05) стоп-лосс на уровне в 20 пунктов 2042.0, тейк-профит на уровне 1990.6, комиссия по сделке фиксированная и составляет 10$ или 1 старый пункт. Одновременно с этим приобретаем опцион на повышение call на сумму 158$ на 24 часа , так как предполагаемая прибыль = 316$, закрываемся по тейк профиту по свече (2013.03.15. 15:05). Премия по сделке составляет =316-158-10= 148$



Двенадцатая сделка следует сразу за предыдущей. Входим в сделку 12 по свече (2013.01.28. 16:05) стоп-лосс на уровне в 20 пунктов 2010,6 , тейк-профит на уровне 1932,3 , комиссия по сделке фиксированная и составляет 10$ или 1 старый пункт. Одновременно с этим приобретаем опцион на повышение call на сумму 289$ на 24 часа , так как предполагаемая прибыль = 578$, закрываемся по тейк профиту по свече (2013.03.25. 15:05). Премия по сделке составляет =578-289-10= 279$

13) Тринадцатая сделка следует сразу за предыдущей. Входим в сделку 13 по свече (2013.03.25. 15:05) стоп-лосс на уровне в 20 пунктов 1912,3 , тейк-профит на уровне 1990.6, комиссия по сделке фиксированная и составляет 10$ или 1 старый пункт. Одновременно с этим приобретаем опцион на понижение put на сумму 289$ на 24 часа , так как предполагаемая прибыль = 578$, закрываемся по тейк профиту по свече (2013.03.28. 16:05). Премия по сделке составляет =578-289-10= 279$

14) Четырнадцатая сделка следует сразу за предыдущей. Входим в сделку 14 по свече (2013.03.28. 16:05) стоп-лосс на уровне в 20 пунктов 2010.6, тейк-профит на уровне 1932,3 , комиссия по сделке фиксированная и составляет 10$ или 1 старый пункт. Одновременно с этим приобретаем опцион на повышение call на сумму 279$ на 24 часа , так как предполагаемая прибыль = 578$, закрываемся по тейк профиту по свече (2013.04.08. 14:05). Премия по сделке составляет =578-289-10= 279$