Рынок лизинга в Республике Беларусь

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ФАКУЛЬТЕТ МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ

Кафедра международного права

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине:

на тему: Рынок лизинга в Республике Беларусь

Студентка 3 курса,

Сивуха Яна Викторовна

МИНСК 2015

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ПРАВОСУБЪЕКТНОСТЬМЕЖДУНАРОДНЫХ МЕЖПРАВИТЕЛЬСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

1.1 Сущность и содержание лизинга. Структура рынка лизинговых услуг

1.2 Классификация рынка лизинговых услуг

2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ В РБ

2.1 Характеристика развития рынка лизинговых услуг в РБ на современном этапе

2.2 Нормативно-правовое регулирование рынка лизинговых услуг в РБ

2.3 Перспективы развития рынка лизинговых услуг в РБ

3. АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ПРОМАГРОЛИЗИНГ»

3.1 Общая характеристика ОАО «Промагролизинг»

3.2 Анализ лизинговой деятельности ОАО «Промагролизинг»

3.3 Перспективы развития лизинговой деятельности ОАО «Промагролизинг»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения новых методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов различных отраслей деятельности. Одним из таких методов является лизинг.

Тенденция к развитию лизинга в Республике Беларусь обусловлена значительной физической изношенностью производственных основных фондов, наличием морально устаревшего оборудования, низкой эффективностью его использования и др. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

В связи с этим, представляется актуальным анализ рынка лизинговых услуг в Республике Беларусь в 90-годы XX - нач. XXI вв., анализ перспектив развития рынка лизинговых услуг в РБ и анализ международного лизинга в РБ на примере деятельности компании ОАО «Промагролизинг».

Цель данной курсовой работы - проанализировать рынок лизинга в Республике Беларусь, выявить перспективы его дальнейшего развития и обозначить позицию международного лизинга на лизинговом рынке Беларуси.

Для достижения данной цели в курсовой работе были поставлены следующие задачи:

· Изучить теоретические аспекты развития рынка лизинговых услуг, дать понятие термину «лизинг», выявить структуру рынка лизинговых услуг и его классифицировать;

· Проанализировать современное состояние и тенденции развития рынка лизинговых услуг в Республике Беларусь, изучить нормативно-правовую базу регулирования рынка лизинговых услуг в РБ, определить перспективы дальнейшего развития рынка лизинга в Беларуси;

· Проанализировать лизинговую деятельность в Республике Беларусь на примере ОАО «Промагролизинг», дать общую характеристику компании и определить перспективы ее дальнейшего развития, определить тенденции развития международного лизинга в РБ на примере данной компании.

Курсовая работа структурирована в соответствии с вышеобозначенными задачами и состоит из трех глав:

1. Теоретические аспекты развития рынка лизинговых услуг.

В главе дается понятие лизинга, рассматривается структура рынка лизинговых услуг, проводится его классификация.

2. Анализ современного состояния и тенденции развития рынка лизинговых услуг в Республике Беларусь.

В данной части работы проводится анализ современного состояния рынка лизинговых услуг в Республике Беларусь, дается общая характеристика нормативно-правовой базы регулирования рынка лизинговых услуг в РБ, выявляются плюсы и минусы нормативно-правовой базы, определяются перспективы дальнейшего развития рынка лизинговых услуг в РБ.

3. Анализ развития лизинговой деятельности на примере компании ОАО «Промагролизинг».

В этой главе дается общая характеристика компании ОАО «Промагролизинг», проводится анализ ее лизинговой деятельности, определяются перспективы дальнейшего развития лизинговой деятельности компании ОАО «Промагролизинг», а также определяются перспективы развития международного рынка лизинга в Республике Беларусь на примере данной компании.

Курсовая работа состоит из 57 страниц. Включает в себя 9 таблиц, 9 диаграмм, 2 графика, 6 рисунков и 3 схемы. Для написания курсовой работы было использовано 42 источника: экономико-политические справочники, научные статьи, учебные пособия, статистические сборники и интернет-ресурсы (официальные сайты научных журналов, статистических организаций).

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ

1.1 Сущность и содержание лизинга. Структура рынка лизинговых услуг

Понятие и сущность лизинга в теории и на практике трактуются по-разному. Во многих случаях лизинг отождествляется с кредитом, термины «аренда» и «лизинг» часто используют как синонимы.

Понятие «лизинг» происходит от английского lease или leasing. Первое переводится как аренда, сдача в аренду; договор об аренде (прокате); второе означает лизинг, долгосрочную аренду [1, с. 5].

Прежде всего, следует рассмотреть различные подходы к определению лизинга, т.к. в экономической литературе данное понятие трактуется неоднозначно. В отечественной литературе лизинг представляется как: способ кредитования предпринимательской деятельности; форма финансовой поддержки; финансовая аренда; способ финансирования инвестиций и др.

С точки зрения гражданско-правового регулирования лизинговых сделок следует обратиться к основному источнику - Гражданскому кодексу Республики Беларусь от 7 декабря 1998 г. № 218-3 (глава 34 параграф 6), далее - ГК.

Согласно ГК под лизингом понимается «сделка, при которой арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей» [2].

Из предложенного определения вытекают следующие признаки данного вида договора. Во-первых, необходимо участие трех субъектов - лизингополучателя, лизингодателя и продавца предмета лизинга. Во-вторых, наличие комплекса договорных отношений. Сделка происходит на базе двух и более договоров - купли-продажи и лизинга. Но часто сделка сопровождается договором страхования имущества, обслуживания и др. В-третьих, необходимо использовать имущество в предпринимательских целях, т.е. осуществлять деятельность, направленную на получение прибыли от использования предмета лизинга. Еще одним отличительным моментом является приобретение имущества специально для передачи в лизинг.

Процесс лизинга описывает комплекс имущественных отношений, поэтому лизинг является особым видом предпринимательской деятельности. В.М. Джуха считает что лизинг - «это особый вид инвестирования временно свободных или привлеченных финансовых средств для приобретения в собственность у определенного продавца лизингодателем (арендодателем) оговоренного с конкретным лизингополучателем (арендатором) имущества и предоставления затем этого имущества данному арендатору во временное пользование за определенную плату» [3].

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на рынке. В зависимости от объекта лизинга различают лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества.

Субъектами лизинга являются:

· лизингодатель;

· лизингополучатель;

· продавец имущества.

Лизингодателем может быть юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или физическое лицо, занимающееся предпринимательской деятельностью и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

В качестве юридического лица могут выступать:

· банки и другие кредитные учреждения, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность;

· лизинговые компании - финансовые, специализирующиеся только на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные, оказывающие не только финансовые, но и другие виды услуг, связанные с реализацией лизинговых операций, например техническое обслуживание, обучение, консультации и т.п.;

· фирма, в учредительных документах которой предусмотрена лизинговая деятельность, имеющая достаточное количество финансовых средств.

Лизингополучателем может быть юридическое лицо в любой организационно-правовой форме, осуществляющее предпринимательскую деятельность, а также физическое лицо, занимающееся предпринимательской деятельностью и зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя.

Продавцом лизингового имущества может быть предприятие-изготовитель, торговая организация или другое юридическое лицо, а также гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга. [4, с. 71-73].

Классический лизинг носит трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик) имущества, а лизинговая операция осуществляется по следующей схеме (Рис. 1.1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Схема 1.1 - Схема лизинговой сделки и финансовых потоков

Лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает его лизингополучателю во временное владение и пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора, в зависимости от его условий, имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и лизингодатель, или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом. В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств. Общая схема лизинговой сделки и финансовых потоков приведена на Рис. 1.2. [1, с. 70].

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Схема 1.2 - Схема лизинговой сделки и финансовых потоков

С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений по купле-продаже и отношений, связанных с временным использованием имущества. Эти отношения могут быть реализованы с помощью двух видов договора: купли-продажи и лизинга (передачи имущества во временное пользование).

В случае если в договоре лизинга предусмотрена продажа имущества после окончания срока договора, то отношения по временному использованию переходят в отношения купли-продажи, только теперь между лизингодателем и пользователем имущества.

Все этапы лизингового процесса тесно связаны между собой. Так, отношения по временному использованию имущества (договор лизинга) возникают только после реализации договора купли-продажи. Можно сказать, что в лизинговой сделке исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей сделки, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют между собой на разных этапах.

На первом этапе поставщик и лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом лизингополучатель (пользователь имущества), юридически не участвуя в договоре купли-продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика. Все технические вопросы реализации договора о купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства, порядок приемки и т.п.) решаются между поставщиком и лизингополучателем, на лизингодателя ложится обязанность финансового обеспечения сделки.

На втором этапе лизингодатель, сдает его во временное пользование, выступая как лизингодатель. Однако отношения по второму договору не замыкаются между лизингополучателем (пользователем) и лизингодателем. Продавец имущества (поставщик), хотя и заключает договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность за качество оборудования перед лизингополучателем (пользователем). [1, с. 7-9].

По экономической природе лизинг внешне схож с кредитными отношениями. Кредитные отношения базируются на трех принципах: срочности (кредит дается на определенный период); возвратности (возвращается в установленный срок); платности (за предоставленные услуги берется вознаграждение).

При лизинге собственник имущества, передавая его на определенный период во временное пользование, в установленный срок получает его обратно, а за предоставленную услугу получает комиссионное вознаграждение. Налицо элементы кредитных отношений. Только участники сделки оперируют не денежными средствами, а имуществом (основным капиталом). В связи с этим лизинг иногда квалифицируют как товарный кредит в основные фонды. Для реализации договора лизинга у лизингодателя должно быть достаточно собственных свободных финансовых средств или он должен иметь доступ к «дешевым» деньгам.

М.И. Лещенко в своем учебном пособии предлагает следующее определение: лизинг - «это кредит, который отличается от традиционной банковской ссуды тем, что предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме переданного в пользование имущества (оборудование, машины, суда и др.), то есть своего рода товарный кредит» [5].

Экономическую сущность лизинга автор объясняет характером имущественных отношений, возникающих при сделке. Предмет лизинга является собственностью лизингодателя до тех пор, пока лизингополучатель не уплатит его полную стоимость. В течение срока действия договора лизингополучатель за определенную плату приобретает право пользования и владения этим имуществом.

Итак, обобщив все вышеперечисленное, можно сказать, что лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленный на поиск и привлечение свободных финансовых средств, инвестирование их в элементы основных фондов и последующая передача этих активов во временное пользование на возмездной основе.

1.2 Классификация рынка лизинговых услуг

На практике существует несколько видов лизинговых отношений, которые определяются в зависимости от типа лизингового имущества, форм финансирования, собственника имущества, состава участников, объемов обязанностей сторон, степени окупаемости лизингового имущества и уплаты лизинговых платежей.

В экономической литературе встречаются различные определения видов лизинга в зависимости от классификации авторами лизинговых отношений. Например, один и тот же вид лизинга в разных источниках обозначается как финансовый, капитальный, прямой, стандартный и др.

Объединяя различные параметры (признаки), можно выделить следующую классификацию лизинговых отношений, приведенную в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Классификация лизинговых отношений

Параметры классификации	Классификация лизинга
1. Тип операции	Финансовый; оперативный
2. Сфера рынка	Внутренний; международный
3. Состав участников лизинговых отношений	прямой; косвенный; возвратный; сублизинг; «Леведж-лизинг»
4. Обязанности по техобслуживанию	чистый; с неполным обслуживанием; полный
5. Продолжительность сделки	долгосрочный; среднесрочный; краткосрочный
6. Тип имущества	движимое; недвижимое
7. Вид лизинговых платежей	денежный; компенсационный; смешанный
8. Условия замены имущества	срочный; возобновляемый (револьверный) -- генеральный

Источник: составлено автором по [6].

Лизинг делится на два основных вида: финансовый и оперативный. Финансовый лизинг -- это вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.

В договоре может быть предусмотрено, что с согласия и по поручению лизингополучателя выбор имущества производителя (продавца) осуществляет лизингодатель. Срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, как правило, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока договора.

Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Хотелось бы отметить, что финансовый лизинг наиболее распространенный вид лизинга. По сути это долгосрочный кредит в виде функционирующего капитала. Схематично процедура осуществления финансового лизинга представлена в ПРИЛОЖЕНИИ А [6].

Оперативный лизинг (его еще называют лизингом с неполной амортизацией) - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.

Таким образом, при оперативном лизинге возможности выбора имущества лизингополучателем ограничиваются наличием имущества на складе лизингодателя.

По договору оперативного лизинга имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший его нормативного срока службы, и предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока его амортизации.

Срок договора оперативного лизинга может устанавливаться сторонами в пределах от одних суток до трех лет. Поэтому объектом договора оперативного лизинга чаще всего является имущество (автомобили, самолеты и другие виды техники), необходимое лизингополучателю для выполнения краткосрочных, разовых или сезонных работ, а также техника, быстро устаревающая морально.

По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга.

В зависимости от страны пребывания основных участников лизинговой сделки (сферы рынка) лизинг подразделяется на внутренний и международный.

При внутреннем лизинге все участники лизинговой сделки являются юридическими лицами (или физическими) одной страны. Если же местом пребывания лизингодателя и лизингополучателя являются разные страны, лизинг считаете международным [ПРИЛОЖЕНИЕ Б].

В зависимости от состава участников лизинговых отношений, техники проведения операций лизинг делят на прямой, косвенный, возвратный, сублизинг, «Леведж-лизинг» [6].

Прямой лизинг имеет место в том случае, когда функции лизингодателя и производителя выполняет одно лицо [ПРИЛОЖЕНИЕ В]. Преимуществом данного вида отношений для предпринимателей, выбравших определенное оборудование у определенного поставщика для того, чтобы взять его в лизинг, является сокращение дополнительной траты времени на поиск лизинговой компании, которая приобретет это оборудование для него, и в целом, упрощение самой сделки во многих деталях, объясняющееся, в частности, отсутствием посредников.

Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников [ПРИЛОЖЕНИЕ Г]. В основе большинства лизинговых сделок лежит процесс косвенного лизинга, который во многом похож на продажу продукции в рассрочку. Посредник, он же лизингодатель, сначала финансирует имущество производителя и передает его лизингополучателю, а затем получает от него лизинговые платежи. В косвенном лизинге участвуют, как минимум, три лица: производитель (продавец), лизингодатель и лизингополучатель, но он может включать и большее число участников.

Возвратный лизинг -- разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

Лизингополучатель (производитель) продает лизингодателю свое оборудование или предприятие в целом и одновременно берет его в лизинг, получая при этом право владения и пользования им [ПРИЛОЖЕНИЕ Д]. Деньги, полученные за проданное имущество, лизингополучатель может использовать для любых производственных и даже инвестиционных целей, а по договору лизинга он будет вносить лизинговые платежи в обычном порядке. Возвратный лизинг позволяет предприятию временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать фактически пользоваться им уже на правах лизингополучателя. После выплаты лизинговых платежей лизингополучатель получает право собственности на переданное в лизинг имущество в соответствии с договором лизинга.

Сублизинг -- вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель, получив по договору лизинга имущество, передает его третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга [6].

При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие в письменной форме лизингодателя по основному договору лизинга. При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.

«Леведж-лизинг» имеет место тогда, когда лизинговые сделки в силу своих масштабов не могут быть профинансированы одним лизингодателем (лизинговыми компаниями), и для финансирования которых привлекаются средства нескольких лизинговых компаний, банков, других инвесторов.

Основной лизингодатель (лизинговая компания) при этом оплачивает лишь часть стоимости имущества, а для оплаты остальной суммы, необходимой для его приобретения, привлекаются другие организации.

Собственником лизингового имущества становится основной лизингодатель (лизинговая компания) со всеми вытекающими из этого последствиями, который распределяет лизинговую прибыль между другими участниками сделки, финансирующими ее.

В договоре лизинга стороны оговаривают порядок и объем сервисного обслуживания лизингового имущества. В зависимости от этого лизинг может быть чистым, с неполным или полным набором услуг.

Чистый лизинг означает, что, лизинговые платежи не включают в себя расходы по эксплуатации, ремонту, страхованию объектов лизинга, которые ложатся на лизингополучателя, помимо уплаты лизинговых платежей.

При прекращении договора лизинга лизингополучатель обязан вернуть лизингодателю предмет лизинга в состоянии, в котором он его получил, с учетом нормального износа или износа, обусловленного договором лизинга.

К полному лизингу относятся сделки, предусматривающие комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования объекта лизинга. Кроме того, условиями договора может быть предусмотрена профессиональная подготовка персонала лизингополучателя по обслуживанию объекта лизинга, а в некоторых случаях и реклама продукции лизингополучателя, выпускаемой на данном оборудовании.

Схема лизинговый отношений при полном наборе услуг представлена в ПРИЛОЖЕНИИ Ж.

Основное преимущество полного лизинга в сравнении с другими его видами и обычными формами хозяйственных отношений состоит именно в предоставлении широкого спектра сопутствующих высокопрофессиональных услуг, оказываемых пользователю лизингодателем при возможном участии и самого производителя имущества.

В отличии от обычной купли-продажи, сервисное обслуживание оборудования при полном лизинге предусматривается в течение всего срока действия договора лизинга.

Существует лизинг с неполным набором услуг, который предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию имущества между сторонами договора. Например, лизингополучатель берет на себя ответственность за соблюдение установленных норм эксплуатации имущества и его текущее обслуживание, а лизингодатель (лизинговая компания) оплачивает расходы по поддержанию лизингового имущества в исправном состоянии.

В зависимости от сроков лизинговые сделки можно разделить на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

· долгосрочный лизинг -- лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет;

· среднесрочный лизинг -- лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;

· краткосрочный лизинг -- лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет [6].

По типу имущества различают: лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили), в том числе нового и бывшего в употреблении, и лизинг недвижимости (здания, сооружения, суда, самолеты).

По характеру лизинговых платежей различают: денежный, компенсационный и смешанный лизинг.

При этом денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме; компенсационный предусматривает платежи в форме поставки продукции, производимой на используемом имуществе или в форме оказания встречных услуг; смешанный основан на сочетании денежных и компенсационных платежей.

По условиям замены имущества лизинг делится на срочный и возобновляемый (револьверный).

При срочном лизинге имеет место одноразовая аренда имущества. При возобновляемом лизинге по истечении первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее могут не оговариваться.

Разновидностью возобновляемого лизинга выступает генеральный лизинг, в договоре которого предусматривается право лизингополучателя дополнять заявку на имущество для передачи в лизинг без заключения новых договоров.

При генеральном лизинге заключается общее соглашение лизингополучателя с лизингодателем по предоставлению лизинговой линии, по которой лизингополучатель может при необходимости брать дополнительное имущество без заключения каждый раз нового договора. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной операции с партнерами.

В деловом обороте можно встретиться с таким понятием, как фиктивный лизинг. Фиктивной или притворной называют сделку, которая совершена с целью прикрытия другой сделки. В примере с лизингом это может быть прикрытие договора купли-продажи с рассрочкой платежа с целью использования налоговых льгот, предусмотренных законодательством при лизинговых сделках как лизингодателем (продавцом), так и лизингополучателем (покупателем).

Из рассмотренного разнообразия признаков лизинга становится очевидным, насколько многогранными и сложными являются лизинговые отношения, что и предопределяет возможности применения лизинга с учетом особенностей и потребностей конкретного предприятия и способствует оптимизации финансовых потоков и повышению эффективности производственного процесса.

Преимущества лизинга для лизингополучателя следующие:

а) лизинговые платежи включают в себестоимость продукции, тем самым, снижая налогооблагаемую базу. Данный факт стимулирует развитие производства. В случае кредита плата покрывается за счет полученных предприятием доходов, на которые начисляются налоги;

б) благодаря ускоренной амортизации по истечению срока лизингового договора предприятие получает оборудование по минимальной остаточной стоимости, используя экономию налога на имущество;

в) возможно использование различных схем выплаты платежей - ежемесячные, ежеквартальные. С этой стороны банки оказываются менее гибкими нежели лизинговые компании.

Иногда поставщик оборудования берет на себя часть риска, связанного с лизинговой сделкой, предоставляя гарантии обратного выкупа для лизингодателя. Таким образом, для поставщика лизинг является одним из способов продажи оборудования [6].

В результате исследований получены интересные результаты зависимостей использования инструмента лизинга от ряда факторов.

Jessie X. Fan и John R. Burton в своей работе «Приобретение транспортного средства: лизинг или покупка?» исследуют поведение потребителя посредством интервью, пытаясь выяснить какие основные факторы влияют на решение о покупке или взятия объекта в лизинг. Результаты данного исследования показали, что потребитель, приобретающий многофункциональное транспортное средство класса люкс, при прочих равных, возьмет его в лизинг. Однако способствующим фактором является большее количество лизинговых предложений со стороны дилеров средств класса люкс. Потребители из сельской местности скорее не возьмут средство в лизинг, возможно, это вызвано культурными различиями, ограничениями со стороны предложения. Наличие тинэйджеров в семье также снижает вероятность приобретения транспортного средства в лизинг (данный результат получен вследствие анализа логистической регрессии) [7].

M. Ameziane «Lasfer and Mario Levis» (1998), проведя ряд эмпирических исследований, получили следующие результаты. В целом компании, использующие механизм лизинга имеют налоговые скидки, более высокое соотношение заемных и собственных средств, что говорит о минимальной защите кредиторов и финансовом риске, а также больший размер, чем компании, которые лизинг не используют. Кроме того, причины использования лизинга различаются по размеру компании. Для малых предприятий налоговые скидки не являются определяющим фактором, лизинг позволяет им выжить. лизинг услуга рынок правовой

«Mukherjee» (1991) эмпирически показал, что желание остановить риск морального старения оборудования один из побуждающих к использованию лизинга мотивов. При этом в результате прогресса оборудование, приобретенное по договору лизинга, устаревает, а арендные платежи не прекращаются до конца контракта. Данный факт большинством авторов приводится в качестве недостатка лизинга.

Таким образом, обобщив все вышеперечисленное, можно сказать, что лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленный на поиск и привлечение свободных финансовых средств, инвестирование их в элементы основных фондов и последующая передача этих активов во временное пользование на возмездной основе. Из рассмотренного в данной главе разнообразия признаков лизинга становится очевидным, насколько многогранными и сложными являются лизинговые отношения, что и предопределяет возможности применения лизинга с учетом особенностей и потребностей конкретного предприятия и способствует оптимизации финансовых потоков и повышению эффективности производственного процесса.

2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ В РБ

2.1 Характеристика развития рынка лизинговых услуг в РБ на современном этапе

Изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения новых методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов различных отраслей деятельности. Одним из таких методов является лизинг.

Актуальность развития лизинга в Республике Беларусь обусловлена значительной физической изношенностью производственных основных фондов, наличием морально устаревшего оборудования, низкой эффективностью его использования и др. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

В настоящее время многие предприятия Республики Беларусь испытывают недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научнотехнического прогресса, а, следовательно, не могут производить конкурентоспособную продукцию и осваивать зарубежные рынки сбыта. В этих условиях предприятия вынуждены брать кредиты, однако в ряде случаев банки, не имея гарантий возврата денежных средств, не предоставляют кредиты таким предприятиям. Предприятию для обновления своих основных средств выгодно брать оборудование в лизинг. Именно лизинг устраняет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию основных фондов, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа [8].

Первые лизинговые компании в Беларуси появились в начале 90-х годов прошлого века («Приорлизинг», «Дукат-Лизинг», «Лотос»). До 2004 г. в стране отсутствовала централизованная система сбора статистической информации по объемам лизинговых операций. Единственным источником информации, хотя и очень приблизительным, было анкетирование, которое проводил Белорусский союз лизингодателей.

По данным за 1997 г., собранным только среди членов Белорусского союза лизингодателей, объем лизинговых операций составил 46 млрд. Br. С учетом того, что в девяностых годах около 75% рынка лизинговых услуг предоставлялись банками, общий объем лизинговых операций составил в 1997 году около 1% от объема инвестиций в основной капитал. К концу 90-х годов объем лизинговых операций достиг 2% от общего объема инвестиций в основной капитал [9].

С введением обязательной статистической отчетности формы 1-лизинг появилась возможность официальной оценки результатов деятельности белорусских лизинговых компаний.

Динамичное развитие лизинговых операций начало наблюдаться начиная с 2002- 2003гг. До этого времени лизинг в большинстве случаев использовался отечественными предприятиями скорее не как инструмент осуществления инноваций (которые являются основной сферой применения лизинга в странах со стабильной экономикой), а как инструмент финансового менеджмента по оптимизации налогооблагаемой базы путем завышения издержек и быстрого сокращения стоимости внеоборотных активов. В период с 2003 по 2012 гг. вместе со стабилизацией экономической ситуации в республике ситуация на рынке лизинговых услуг начала выравниваться, а объемы лизинговых операций расти.

Так, в 2003 г. доля лизинга в инвестициях в основные фонды по объему переданного в лизинг имущества впервые превысила 4% (4,32% в 2003 г. по сравнению с 2,27% в 2000 г.), а в 2008 г. уже превысила рубеж в 6,5% (табл. 2.1). После последовавшего за этим спадом 2009 г. (явившемся следствием мирового финансового кризиса), когда произошло существенное падение рынка как в абсолютном выражении - объем лизинговых операций сократился почти на 40%, так и в качественных показателях роста - доля лизинга в ВВП и инвестициях установилась на уровне 2002 г., продемонстрировав почти двукратное сокращение по сравнению с 2008 г., в 2010 г. набранные темпы развития отрасли вернулись на прежний уровень. Так, в абсолютном выражении произошел более чем двукратный рост по отношению к 2009 г. и почти на треть по отношению к 2008 г., а в качественных показателях роста произошел возврат к уровню 2007-2008 гг. (а по доле лизинга в ВВП даже обновлен исторический максимум) [10].

Таблица 2.1 - Суммарная стоимость переданного в лизинг имущества

Период	Передано в лизинг за год	Доля в инвестициях в основной капитал
	млрд. руб.	% к ВВП	Всего, %	производственного назначения, %
2004	564,5	1,1	5,2	7,9
2005	734,6	1,1	4,9	7,4
2006	1 016,6	1,3	5,3	7,4
2007	1 463,0	1,5	5,8	9,0
2008	2 335,9	1,8	6,5	10,1
2009	1 452,7	1,1	3,4	5,3
2010	3 102,5	1,9	5,7	9,4

Источник: составлена автором по [10].

Следует отметить, что в качестве основной оценки динамики рынка лизинговых услуг в Республике Беларусь принята именно стоимость переданного в лизинг имущества в связи с тем, что официальная статистика по лизинговым операциям ведется только с 2004 г. (при этом в 2008 г. был перерыв, когда статистическая отчетность по лизингу не подавалась), а данные Национального банка Республики Беларусь по лизинговым операциям банков оцениваются последним именно по вышеуказанному показателю.

Объем операций 2008 г. был оценен на основании представленных принявшими участие в рейтинге лизинговыми компаниями данных, скорректированных на предполагаемую долю в сегменте лизинговых компаний, и официальных данных Национального банка Республики Беларусь по объему лизинговых операций белорусских банков. Так, в 2007 г. в лизинг было передано объектов на сумму 1 463 млрд. руб., из которых 524 млрд. руб. было осуществлено банками в качестве лизингодателей. В то же время компаниями, принявшими участие в рейтинге, было передано в лизинг объектов на сумму 744 млрд. руб., что было эквивалентно 79,2% объема лизинговых операций небанковского сектора (емкость которого составляла 939 млрд. руб.). На основе данных компаний-участников рейтинга по итогам 2008г. и с учетом изменений в составе участников емкость сегмента лизинговых компаний была оценена в 1 464,9 млрд. руб., а с учетом лизинговых операций банков общая емкость рынка составила 2 335,9 млрд. руб.

Также следует отметить, что в валютном выражении произошел более скромный рост рынка по сравнению с данными в национальной валюте. Так, суммарная стоимость переданного в лизинг имущества в 2008 г. была оценена в 745,2 млн. евро, что соответствовало шестикратному росту по отношению к 2003г., когда стоимость переданного в лизинг имущества была оценена в 288,8 млрд. рублей или 122,7 млн. евро. В 2009 г. этот показатель опустился до 373,9 млн. евро (что в относительном выражении отражает падение рынка в 2 раза). В 2010г. произошел возврат показателя на уровень в 785,5 млн. евро, что соответствует росту на 5,4% по отношению к уровню 2008 г. [14, с. 5-6].

Тем не менее, необходимо указать, что оценка рынка по показателю стоимости переданного в лизинг имущества не является оптимальной, т.к. в мире общепринятым показателем развития рынка лизинговых услуг является объем нового бизнеса (или совокупная стоимость заключенных лизинговых договоров). Оценка отрасли по показателю нового бизнеса за период 2006-2012 гг. отражена в таблице. 2.2.

Таблица 2.2 - Объем нового бизнеса (стоимость договоров лизинга, заключенных в течение года)

Период	Передано в лизинг за год	Доля в инвестициях в основной капитал
	млрд. руб.	% к ВВП	Всего, %
2006	1 253,7	1,6	6,5
2007	1 802,6	1,9	7,1
2008	3 082,3	2,4	8,3
2009	2 033,6	1,5	4,7
2010	4 061,2	2,5	7,5
2011	6 877,5	2,5	7,6
2012	10 600,0	2,0	7,0

Источник: составлена автором по [15, с. 4-5].

Согласно данным таблицы, объём нового бизнеса или стоимость заключенных за год договоров лизинга в 2012 году составил 10 599 238 млн. рублей или по средневзвешенному курсу евро за 2012 год - 983.5 млн. евро. В рублевом эквиваленте прирост к 2011 году составил 54%, в валютном -15%. В 2011 году не удалось превысить результат 2010 года в 1 014 млн. евро. Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал снизилась на 0,6% и составила 7,0%. По отношению к затратам направленным на приобретение машин, оборудования и транспортных средств доля лизинга составила 15,3%. В валовом внутреннем продукте доля лизинга снизилась и составила 2,0% (Табл. 2.2.). Средняя цена договора лизинга выросла с 1,3 млрд. рублей в 2011году, до 1,8 млрд. рублей в 2012 году.

Основным параметром, определяющим степень развития лизинга в стране, является отношение объема нового бизнеса к ВВП. В Беларуси этот показатель в 2012 году составил 2,5% (854 млн. евро) и он является самым высоким среди стран СНГ (в Казахстане (228 млн. евро) - 0,18%, в России (18 124 млн. евро) - 1,4%, в Украине (635 млн. евро) - 0,55%). Для стран Европы новый лизинговый бизнес достиг 256,6 миллиардов евро в 2011 году, что демонстрирует заметный рост на 7.7 % по сравнению с 237,5 миллиардами в 2010. Поэтому, результаты 2011 года показывают, что лизинговый рынок продолжил свое восстановление, улучшая показатели 2010 года. Среднее отношение объема нового бизнеса к ВВП в странах Европы по итогам 2010 года составило 1,46% [15, с. 5-6].

Вторым важным показателем рынка является объем лизингового портфеля на конец отчетного года. На 31 декабря 2012 года суммарный объём обязательств лизингополучателей составил 16 136 826 млн. рублей. Рост к 31 декабря 2011 года составил 47%. Отношение величины лизингового портфеля к объёму нового бизнеса характеризует динамику роста лизинга. По итогам 2012 года этот параметр составил 1,52 раза (табл. 2.3).

Таблица 2.3 - Объем лизингового портфеля в 2007 - 2012 гг.

Показатели	на 31.12. 2008 г.	на 31.12. 2009 г.	на 31.12. 2010 г.	на 31.12. 2011 г.	на 31.12. 2012 г.
Объем лизингового портфеля (млрд. руб.)	3833	4143	5640	10974	16137
Рост к предыдущему году (%)	57%	13%	36%	95%	47%
Отношение величины лизингового портфеля к объему нового бизнеса	1.24	2.04	1.39	1.60	1.52

Источник: [15, с. 5-6].

В 2012 году продолжилось снижение уровня просроченной задолженности с 13% в 2009 году до 8% в 2011 и 4,8% в 2012 году. Основная масса задолженности приходится на лизинг сельскохозяйственной техники по госпрограммам. Больше всего договоров заключили лизингодатели города Минска - 86,6%, рост к 2011 году - 53%, на втором месте лизингодатели Брестской области - 6,0%, рост - 126%, и замыкают тройку лидеров лизингодатели Гомельской области - 3,7%, рост - 50%.

Если на протяжении последних десяти лет устойчивой тенденцией было снижение доли банков-лизингодателей в общем объеме лизинговых операций, то 2012 год стал в этом плане исключением. В 90-е годы банки-лизингодатели контролировали около 75% рынка лизинга, в 2007 - 39%, в 2011 - 4%. В 2012 году банки нарастили объемы 2011 года на 983% и заняли на рынке лизинга нишу в 25,5%.

Сохранилась сложившаяся в 2011 году структура предметов лизинга. Доля лизинга транспортных средств составила 59,0% рынка, машины и оборудование - 33,7%, здания и сооружения - 6,6% и прочее - 0,7% (табл. 2.4.).

Таблица 2.4 - Распределение по видам предметов лизинга

Виды предметов лизинга	Годы
	2008	2009	2010	2011	2012
Здания и сооружения (%)	10,8	17,9	10,3	6,4	6,6
Машины и оборудование (%)	61,7	55,6	48,6	31,4	33,7
Транспортные средства (%)	27,0	25,9	40,9	62,1	59,0
Остальное (%)	2,0	0,5	0,6	0,3	0,7

Источник: [15, с. 5-6].

За 2012 год банки нарастили объемы бизнеса и заняли 25,5% рынка (диаграмма 2.1).

Диаграмма 2.1 - Структура лизингодателей в 2012 г.

Источник: [13].

В связи с увеличением доли банков на рынке лизинга, несколько изменилась и структура источников финансирования лизинговых операций: 60% составили заемные средства и 40% - собственные (диаграмма 2.2).

Диаграмма 2.2 - Финансирование лизинговых компаний за счет собственных средств

По итогам 2012 года отчетность предоставили 166 компаний, в приложении В представлены основные параметры лизинговой деятельности 33 из них [ПРИЛОЖЕНИЕ З]. Согласно этим данным, только 11 лизинговых компаний Беларуси в 2012 году смогли достичь и превысить однопроцентную долю в общем объеме нового бизнеса. Это обусловлено тем, что крупные банки, которые стоят за пятеркой первых лизинговых компаний Беларуси, финансируют, в основном, лизинговые сделки с большими компаниями, где велика доля государственного участия (диаграмма 2.3).

Диаграмма 2.3 - Доля лизинговых компаний в общем объеме нового бизнеса, %

У 10 лизинговых компаний доля в общем объеме лизингового портфеля превышала 1% в 2012 году. На них приходилось 94,67 % процентов общего лизингового портфеля, или 9 902 656 миллионов белорусских рублей (диаграмма 2.4).

Диаграмма 2.4 - Доля компаний в общем объеме лизингового портфеля, %

По объему полученных за год лизинговых платежей лидируют 12 компаний, доля которых в общем объеме более 1 % (диаграмма 2.5). Общая сумма полученных ими платежей составила 3 261 173 млн. белорусских рублей за год. Это 88,797 % от общего объема платежей.

Диаграмма 2.5 - Доля компаний в общем объеме полученных платежей в 2012 году

При выставлении результирующей рейтинговой оценки Ассоциация лизингодателей Республики Беларусь опирается на 3 фундаментальных показателя: объем нового бизнеса, размер лизингового портфеля, объем полученных за год лизинговых платежей. Эти показатели отражают количественные аспекты лизингового бизнеса.

Объем нового бизнеса характеризует масштаб ведения бизнеса в отчетном периоде. Величина лизингового портфеля говорит о степени перспективной устойчивости положения компании на рынке. Полученные за год лизинговые платежи отражают масштаб ведения бизнеса в прошлых периодах времени.

Таким образом, период с 2003 по 2012 гг. вместе со стабилизацией экономической ситуации в республике, связан с увеличением объема лизинговых операций. Объем нового бизнеса или стоимость заключенных за год договоров лизинга составил 10 599 238 млн. рублей или по средневзвешенному курсу евро за 2012 год - 983.5 млн. евро. На 31 декабря 2012 года суммарный объём обязательств лизингополучателей составил 16 136 826 млн. рублей. Рост к 31 декабря 2011 года составил 47%. Отношение величины лизингового портфеля к объёму нового бизнеса характеризует динамику роста лизинга. По итогам 2012 года этот параметр составил 1,52 раза [13].

В последние три года высокими темпами рос объем международного лизинга. В 2012 году объем заключенных за год договоров международного лизинга вырос по сравнению с 2011 годом на 66%. Причем, 55,7% договоров заключено с резидентами СНГ и 44,3% - с резидентами дальнего зарубежья.

В условиях конкуренции с зарубежными странами Республика Беларусь должна обеспечить производство продукции с высокими качественными характеристиками, более широкого ассортимента и новых потребительских свойств. Экономика страны нуждается в капитале для инвестирования во все отрасли хозяйства. Одним из наиболее эффективных способов привлечения необходимого инвестиционного капитала является лизинг, как внутренний, так и международный. Для дальнейшего развития лизинговой деятельности в Республике Беларусь, привлечения инвестиций, необходимо предусмотреть дополнительные налоговые и таможенные льготы, в том числе: уменьшение ставки налога на прибыль для лизинговых компаний на срок до 5 лет со дня их образования; снижение или отмету таможенных пошлин, налога на добавленную стоимость в отношении оборудования для производства новых видов продукции, имеющих приоритетное значение для развития экономики, не только для конкретных государственных предприятий, но и для всех предприятий, которые будут выпускать такую продукцию.

Деятельность лизинговых компаний, обладающих необходимым опытом, технологией, квалифицированным персоналом, достаточным капиталом для обеспечения доступа своим клиентам к широкому спектру лизинговых услуг позволит, учитывая потребности экономики Республики Беларусь и пожелания каждого клиента, разрабатывать наиболее подходящие схемы лизингового финансирования.

2.2 Нормативно-правовое регулирование рынка лизинговых услуг в РБ

Основными нормативными правовыми актами, регулирующими лизинг в Республике Беларусь, можно назвать следующие:

1. Гражданский кодекс Республики Беларусь от 7 декабря 1998 г. № 218-3 (глава 34 параграф 6), далее - ГК.

2. Положение о лизинге на территории Республики Беларусь, утвержденное Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31 декабря 1997 г. № 1769, далее - Положение о лизинге.

3. Инструкция о порядке бухгалтерского учета лизинговых операций, утвержденная Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30.04.2004 г. N 75.

4. Положение о порядке начисления амортизации основных средств и нематериальных активов (глава 5), утвержденное Постановлением Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь, Министерства архитектуры и строительства Республики Беларусь от 23 ноября 2001 г. N 187/110/96/18, далее - Положение № 187/110/96/18.

5. Приказ Министерства предпринимательства и инвестиций Республики Беларусь N 97 от 14.07.1999 г. «Об утверждении порядка частичной компенсации субъектам малого предпринимательства расходов по выплате лизинговых платежей по договорам финансовой аренды (лизинга) в части оплаты банковских процентов за пользование лизингодателем заемными средствами на приобретение объекта лизинга» [20].

26 февраля 2014 года главой государства РБ был подписан Указ № 99 «О вопросах регулирования лизинговой деятельности». Данный указ принят в целях повышения экономической эффективности использования инструментов лизинга, снижения рисков, связанных с лизинговой деятельностью и обеспечения прозрачности деятельности лизинговых компаний. Теперь все лизинговые компании должны быть включены в реестр Национального банка, который будет осуществлять контроль за лизингом.

Без включения в реестр смогут работать:

- белорусские компании и индивидуальные предприниматели, которые заключают не более 3-х договоров в год на сумму не более 10 тыс базовых величин (1,3 млрд. рублей по состоянию на 26 февраля 2014 года);
- предприятия, предоставляющие оборудование в лизинг в соответствии с решениями Президента;

- иностранные компании, занимающиеся лизингом в нашей стране через постоянные представительства;

- банки и небанковские кредитно-финансовые организации, которые занимаются лизинговой деятельностью согласно Банковскому кодексу и иным законодательным актам.

Указ № 99 законодательно закрепляет право лизинговых компаний предоставлять предметы в финансовую аренду (лизинг) физическим лицам [21].

Исходя из белорусского законодательства, договор лизинга не является самостоятельным договорным типом, а относится к видам аренды. Согласно ГК, существенными признаются такие условия договора, по которым стороны должны достигнуть соглашения, чтобы договор считался заключенным. Существенными являются условия о предмете договора, условия, которые названы в законодательстве как существенные для договоров данного вида, а также все те условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

Перечень существенных условий договора лизинга закреплен законодательно - в пункте 2 Положения о лизинге. К ним относятся:

1. Объект лизинга, в том числе его наименование, количественные и качественные характеристики объекта.

2. Контрактная стоимость объекта лизинга. Здесь следует отметить, что Положение № 187/110/96/18 предусматривает, что стороны должны установить в договоре лизинга и амортизируемую за срок договора стоимость объекта лизинга. При этом за срок действия договора амортизация начисляется в сумме, не превышающей разницу между контрактной стоимостью объекта лизинга и его выкупной (остаточной) стоимостью, определяемой условиями договора.

3. Обязательства сторон по уплате налоговых и неналоговых платежей в бюджет и государственные внебюджетные фонды, связанных с объектом лизинга.

4. Цена договора лизинга. В договоре лизинга должно присутствовать условие о цене договора лизинга.