Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Главная цель анализа хозяйственной деятельности - это повышение эффективности работы предприятия на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.

Задачами анализа хозяйственной деятельности предприятия являются:

· идентификация реального состояния анализируемого объекта;

· исследование состава и свойств объекта, его сравнение с известными аналогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами;

· выявление изменений в состоянии объекта в пространственно-временном разрезе;

· установление основных факторов, вызвавших изменение в состоянии объекта, и учет их влияния;

· прогноз основных тенденций.

Правильный выбор цели и постановка задач анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия имеют большое значение. На основе поставленных целей и с учетом имеющихся возможностей определяется истинное состояние предприятия, вырабатываются способы достижения оптимальных решений, подбираются методы управления, производятся различные изменения в организационной, технологической, коммерческой и других видах деятельности предприятия. Система целей и задач анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия конкретизируется по содержанию, времени реализации и уровням.

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия основаны на комплексном изучении процессов и результатов технико-экономического развития предприятия и выявлении основных причинно-следственных связей. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает исследование совокупности технологических, социально-экономических, правовых, экологических и иных процессов, закономерностей формирования, построения и функционирования систем управления; принципов построения организационных структур, оценку эффективности применяемых методов информационного, материально-технического, и кадрового обеспечения. В процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия рассматриваются следующие основные направления деятельности предприятия: научно-техническая, производственная, инвестиционная, социальная и функциональная деятельность.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия объединяет анализ прошлого, историю развития объекта, систематизированное описание настоящего и определение возможного состояния в будущем.

Функциями анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются: контрольная, учетная, стимулирующая, организационная и индикативная.

учетный экономический финансовый имущественный

1. Характеристика предприятия как объекта анализа

1.1 Краткая характеристика предприятия

ОАО «Консум» было создано в июне 1993 года в ходе акционирования, на базе городского пищекомбината. В состав компании в настоящее время входит три самостоятельных производства: хлебозавод, молокозавод, колбасный цех и торговая сеть. В собственности предприятия четыре магазина, а три магазина находятся в арендуемых помещениях.

Производственная база, на основе которой создано ОАО «Консум», ранее входила в структуру ОРСа, обслуживающего город и его основные предприятия - ПСЗ.

Город расположен в горнозаводской лесной зоне, до ближайших сельскозяйственных районов Башкирии 200 километров. Нет сырьевой базы, подсобного хозяйства.

Несмотря на закрытость города, изменение экономической ситуации в стране коснулись и его.

Во-первых, изменилась система поставок сельскохозяйственного сырья.

Во-вторых, изменились и каналы сбыта продукции предприятия. Если раньше сбыт обеспечивался через магазины города, то в настоящее время осталась, в основном, собственная сеть и доля муниципального заказа (колы, больницы) и воинские части.

В третьих, несмотря на отстающую определенную закрытость, рынок города стал более доступен для сторонних производителей и поставщиков продуктов питания. Непосредственно за чертой города действует рынок, на котором продаются с том числе и продукты питания производимые «с большой земли».

После выхода в свет в 1998 году «концепции государственной политики в области здорового питания населения России на период до 2005 года», в рамках её реализации ОАО «Консум» осваивает производство ассортимента продуктов лечебно - профилактического назначения, способствующих улучшению здоровья при ежедневном потреблении. Одним из первых продуктов этого назначения стал кисломолочный продукт «Бифидок».

За последние годы произведено технологическое перевооружение на молокозаводе, хлебозаводе и в колбасном цехе, заменено устаревшее оборудование на новое.

В настоящее время предприятие в полной мере обеспечено трудовыми и производственными ресурсами.

Объединение ОАО «Консум» является открытым акционерным обществом.

Это хозяйственное общество, уставный капитал которого делится на определённое число акций. Участники ОАО могут продавать или передавать свои акции без согласия других акционеров этого общества.

В настоящее время в составе акционеров ОАО «Консум» отсутствует номинальный держатель контрольного пакета акций. Формально самый крупный акционер - муниципальное учреждение «Центр поддержки предпринимательства и развития конкуренции» - владеет 25% акций. Работникам предприятия принадлежат 56%, а остальные акции (19%) также распылены, в основном, между жителями города.

Уставный капитал составляет 450000 рублей. Количество выпущенных акций - 4500, номиналом в 1000 рублей. Все акции общества являются обыкновенными именными.

Главная особенность ОАО состоит в том, что его имущественный и денежный капитал формируется путём открытой, свободной продажи своих акций. Акции продаются либо на первичном рынке по нарицательной стоимости после их выпуска, либо на вторичном рынке посредством перепродажи по рыночной цене. ОАО представляет одну из наиболее распространённых и цивилизованных современных форм организации коллективного бизнеса. Эта форма даёт реальную возможность приобщиться к собственности предприятия миллионам рядовых граждан.

Акционерное общество является единственным полновластным собственником принадлежащего ему имущественного комплекса. Акционеры являются собственниками только ценных бумаг, которые дают им право получения определённой доли дохода общества в виде процентов, именуемых дивидендами.

Учредительным документом акционерного общества является его устав, утверждённый учредителями.

Устав содержит:

- наименование юридического лица;

- место его нахождения;

- порядок управления деятельностью юридического лица;

- предмет и цели деятельности;

- условия о категориях выпускаемых обществом акций;

- номинальную стоимость акций и их количество;

- размер уставного капитала общества;

- права акционеров;

- состав и компетенции органов управления обществом;

- порядок принятия решений;

- вопросы, решения по которым принимаются единогласно или квалифицированным большинством голосов;

- другие сведения, предусмотренные законом об акционерных обществах.

Основными видами деятельности предприятия являются:

1. Переработка сельскохозяйственной продукции;

2. Производство продуктов питания;

3. Торговая, торгово-посреднеческая, закупочная, сбытовая;

4. Лабораторный анализ на качество и др.

На предприятии выпускается боле 150 наименований продуктов питания. Основными из них являются следующие: «бифидок», «бифилайф», продукт нового тысячелетия «бифилюкс», хлеб «белгородский с морской капустой», зерновой хлеб с изюмом «Витязь», булочка «утренняя» с каротином, булочка «рябинушка» с йодом, зерновая булочка «спеккл» и др.

1.2 Элементы учетной политики предприятия

Учетная политика ОАО «Консум» для целей бухгалтерского учета:

1. Первоначальная стоимость нематериальных активов погашается линейным способом исходя из норм, исчисленных организацией на основе срока их полезного использования.

2. Амортизационные исчисления по нематериальным активам отражается в бухгалтерском учете путем накопления соответствующих сумм на счете 05 «Амортизация нематериальных активов».

3. Предприятие не проводит переоценку основных средств.

4. Амортизация основных средств начисляется линейным способом. Срок полезного использования объектов основных средств, принятых к бухгалтерскому учету с 01.01.2002г. производить на основе классификации ОС, утвержденной Постановлением правительства.

5. Ускоренная амортизация активной части производственных основных фондов не применяется.

6. Понижающие коэффициенты к амортизационным отчислениям не применяются.

7. Объекты основных средств, имеющие стоимость не более 10000 рублей за единицу, а так же книги и брошюры списываются на затраты помере отпуска их в эксплуатацию.

8. Расходы на ремонт основных средств относятся на себестоимость того отчетного периода, в котором проведены ремонтные работы.

9. Приобретение материально-производственных запасов отражается на счете 10 «Материалы» по фактической себестоимости.

10. При отпуске материально-производственных запасов в производство и ином выбытии их оценка производится по средней себестоимости.

11. Коммерческие расходы признаются в себестоимости проданной продукции полностью в отчетном периоде их признания без остатка на счете 44.

12. Учет готовой продукции осуществляется по фактической производственной себестоимости с применением счета 40 «Выпуск продукции».

13. Выручка от реализации отражается в бухгалтерском учете по методу «отгрузки» (начисления).

14. Затраты на производство собираются на счете 20 «Основное производство». Незавершенное производство рассчитывается по стоимости основного сырья.

15. Общепроизводственные и управленческие расходы собирать на счетах 25-00 и 26-00 и в конце отчетного периода включать в себестоимость продукции.

16. Расходы, которые не могут быть непосредственно отнесены на затраты по конкретному виду деятельности распределяются в процентном отношении согласно смете.

17. Расходы будущих периодов подлежат списанию равномерно в течении периода, к которому они относятся.

18. Предприятие не создает резервы предстоящих расходов и платежей.

19. Предприятие не создает резерв по сомнительным долгам.

20. В целях обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета производить инвентаризацию имущества:

- основных фондов - один раз в три года;

- тара, МПЗ - один раз в год;

- готовая продукция, сырье на складе - один раз в квартал;

- незавершенное производство, денежные средства - ежемесячно.

Учетная политика предприятия для целей налогообложения по ОАО «Консум»:

1. По налогу на добавленную стоимость определить дату реализации товаров по мере отгрузке и предъявлению покупателю расчетных документов.

2. Утвердить следующий перечень должностных лиц имеющих право подписи на счетах - фактурах:

- генеральный директор;

- заместитель генерального директора;

- главный бухгалтер;

- заместитель главного бухгалтера.

3. По налогу на прибыль признания доходов и расходов для целей налогообложения предприятие определяет методом начисления.

4. Организация не создает резерв на ремонт основных средств.

5. Предприятие не применяет понижающие нормы амортизации.

6. Предприятие не применяет механизм ускоренной амортизации.

7. Предприятие применяет линейный способ начисления амортизации по всем группам объектов основных средств.

Распределение объектов основных средств по группам и срокам использования:

Объекты основных средств	Группа	Срок использования
Здания	10	50
Сооружения	8	25
Оборудования	5	10
Транспортные средства	4	7
Вычислительная техника	3	5

8. При списании в производство и ином выбытия сырья и материалов предприятие применяет способ оценки их по средней себестоимости.

9. Относить к прямым расходам:

9.1. Сумму начисленной амортизации по основным средствам, используемым при производстве продукции.

9.2. Расходы на оплату труда цехового персонала.

9.3. Сумму ЕСН начисленная на суммы расходов на оплату труда.

9.4. Затраты на приобретение сырья и материалов, используемых для производства продукции.

10. Сумма прямых расходов распределяется на остатки незавершенного производства в доле, соответствующей доли таких остатков в исходящем сырье в количественном выражении.

11. Для целей налогообложения принимаются проценты, рассчитанные по учетной ставке ЦБ РФ увеличенной в 1,1 раза по рублевым заимствованиям.

12. Предприятие не создает резерв по сомнительным долгам.

13. Предприятие не создает резерв на оплату отпусков.

14. Исчисление ежемесячных авансовых платежей налога на прибыль производить равными доля ми в размере одной третьи фактически уплаченного квартального авансового платежа за квартал предшествующий кварталу, в котором производится уплата ежемесячных авансовых платежей.

15. Налоговый учет ведется бухгалтерской службой. Данные для исчисления налоговой базы по налогу на прибыль формируется на основе первичных документов, в т.ч. бухгалтерских справок и регистров бухгалтерского учета.

16. При несовпадении установленных требований или порядка отражения отдельных операций в налогов и бухгалтерском учете организация ведет регистры налогового учета.

1.3 Информационная база анализа и ее проверка

Информационной базой анализа являются формы годовой бухгалтерской отчетности предприятия № 1, 2 и 5. (приложение 1). При проверке взаимоувязки показателей в формах бухгалтерской отчетности не было выявлено каких-либо расхождений.

2. Анализ финансово-экономического состояния предприятия

Анализ финансово-экономической деятельности предприятия осуществляется с использованием анализа относительных показателей финансово-экономической деятельности (аналитических коэффициентов). Он базируется на расчете и сравнении соотношений между различными статьями отчетности при наличии содержательной связи между ними. Анализ относительных показателей за период позволяет оценить тенденции их изменения, то есть направления, в которых совершается развитие явления.

2.1 Анализ имущественного положения предприятия

Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. В процессе деятельности предприятия происходит изменение величины его активов как постоянных, так и текущих. Это изменение связано с повышением потенциала предприятия, переходом на новые организационно-производственные структуры и технологии изготовления продукции, совершенствованием системы сбыта продукции и поставок сырья. Поэтому необходима оценка тенденций изменения активов предприятия.

На основании данных таблицы 2.1. был проведен горизонтальный и вертикальный анализ состава, динамики и структуры имущества предприятия.

Горизонтальный анализ базируется на изучении динамики показателей отчетного года (периода) путём сравнения статей отчётности, оценки их резких изменений и сравнения с изменением других статей. Изменение показателей необходимо рассматривать как в абсолютном денежном выражении, так и в процентах (темп прироста). В противном случае выводы могут быть ошибочными: темп прироста в процентном выражении может быть высоким, однако в абсолютном выражении сумма прироста оказывается незначительной.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей в общем, итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Таблица 1 - Состав, динамика и структура имущества предприятия

Показатели	Код строки в форме 1	Сумма, тыс. руб.	Темп прироста, % (+,-)	Удельный вес в имуществе предприятия, %
		на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)		на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Имущество предприятия, всего	300	21 684	22 231	547	2,52	100,00	100,00	0,00
в том числе:
2. Внеоборотные активы	190	9 350	11 692	2 342	25,05	43,12	52,59	9,47
из них: .
2.1.Нематериальные активы	110	18	18	0	0,00	0,08	0,08	0,00
2.2.Основные средства	120	6 066	6 353	287	4,73	27,97	28,58	0,60
2.3.Незавершенное строительство	130	2 352	4 407	2 055	87,37	10,85	19,82	8,98
2.4.Долгосрочные финансовые вложения	140	914	914	0	0,00	4,22	4,11	-0,10
3.Оборотные активы	290	12 334	10 539	-1 795	-14,55	56,88	47,41	-9,47
из них:
3.1.Запасы	210	3 002	2 733	-269	-8,96	13,84	12,29	-1,55
3.2.НДС по приобретенным ценностям	220	1 635	1 861	226	13,82	7,54	8,37	0,83
3.3.Дебиторская задолженность(в течение 12 месяцев)	240	7 303	5 522	-1 781	-24,39	33,68	24,84	-8,84
3.4.Краткосрочные финансовые вложения	250	57	113	56	98,25	0,26	0,51	0,25
3.5.Денежные средства	260	337	310	-27	-8,01	1,55	1,39	-0,16

Как видно из таблицы 1 общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 547 тыс. руб. или на 2,52%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов предприятия на 2342 тыс. руб. или на 25,05%.

Внеоборотные актива увеличились за счет улучшения качества материально-технической базы.

Причем оборотные активы предприятия уменьшились на -1795тыс. руб. или -14,55%. Анализируя оборотные активы предприятия, отметим, что основное снижение наблюдается в дебиторской задолженности (-24,39%), и в запасах (-8,96%).

За счет капитального вложения основных средств предприятия абсолютная величина незавершенного строительства увеличивается. Возможно, что в ближайшее время строительство завершится и произойдет перевод незавершенных капитальных вложений в состав основных средств предприятия.

Денежные средства уменьшились на 27 тыс. руб., что отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия.

В ходе вертикального анализа было установлено, что в составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства 28,58%; в составе оборотных активов - запасы (12,29%) и дебиторская задолженность (24,84%).

Поскольку наибольший удельный вес в имуществе составляют внеоборотные активы, то целесообразно дать оценку размещения этих активов, изучить их динамику, состав и структуру.

Таблица 2 - Состав, динамика и структура основных средств предприятия

Показатели	Код строки в форме 5	Сумма, тыс. руб.	Темп прироста, % (+,-)	Удельный вес в стоимости основных средств предприятия, %
		на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)		на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Земельные участки и объекты природопользования	115	0	0	0	0	0	0	0
2. Здания	070	8 656	8 656	0	0,00	54,06	51,43	-2,63
3. Сооружения	075	1 385	1 385	0	0,00	8,65	8,23	-0,42
4. Машины и оборудования	080	5 281	6 104	823	15,58	32,98	36,27	3,28
5. Транспортные средства	085	634	634	0	0,00	3,96	3,77	-0,19
6. Производственный и хозяйственный инвентарь	090	55	52	-3	-5,45	0,34	0,31	-0,03
7. Многолетние насаждения	105	-	-	-	-	-	-	-
8. Другие виды основных средств	110	-	-	-	-	-	-	-
9. Итого первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств	130	16 011	16 831	820	5,12	100,00	100,00	0,00
в том числе:
9.1. Производственные
9.2. Непроизводственные
Основные средства (остаточная стоимость)	Ф.№1, стр. 120	6 066	6 353	287	4,73

Из таблицы 2 видно, что вся совокупность основных фондов увеличилась по стоимости на 820 тыс. руб., или на 5,12%. Значительное увеличение произошло по статье «Машины и оборудования» - 823 тыс. руб. или 15,58%, а в общем удельном весе она составляет 36,27%. Основная же доля приходится на здания - 51,43%. По всем показателям произошло незначительное снижение - от 0,03% до 2,63%.

Как видно из приведенных в таблице данных на предприятии за анализируемый период в составе основных фондов не произошло значительных качественных и количественных изменений и структурных сдвигов. Все отклонения за редким исключением не превышают 1%. Увеличение производственных основных средств произошло за счет увеличения статьи «Машины и оборудования» что может быть предпосылкой для увеличения производственной мощности предприятия.

В оценке имущественного положения предприятия используется ряд показателей, которые рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности.

Для этого рассчитаем следующие показатели:

1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в соответствии и под контролем предприятия.

Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого.

ХСР = А - САП - ЗУВ,

где А - всего активов по балансу;

САП - собственные акции в портфеле;

ЗУВ - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

ХСРн.г. = 21684 - 18 = 21666 тыс. руб.

ХСРк.г. = 22231 - 18 = 22213 тыс. руб.

Увеличение этого показателя в динамике означает, что имущественный потенциал увеличился.

2. Доля активной части основных средств- это коэффициент, показывающий, какую часть основных средств составляют активы, непосредственно участвующие в производственно-технологическом процессе.

Расчеты показывают, что доля активной части основных средств на конец отчетного периода снизилась по сравнению с результатами на начало периода.

3. Коэффициент износа - показатель, характеризующий долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной стоимости.

Этот показатель является относительным, то есть не отражает фактический износ оборудования. Однако, значение этого показателя более 50% считается нежелательным.

Таким образом, можно сделать вывод, что основные средства находятся далеко не в удовлетворительном состоянии и подлежат списанию, а точнее обновлению.

4. Коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

На конец года 5% имеющихся основных средств составляют новые основные средства.

5. Коэффициент выбытия - показывает какая часть основных средств, с которым предприятие начало в отчетном периоде, выбыло.

Таким образом, 0,5% основных средств на начало года выбыло посредством продажи или ликвидации.

6. Коэффициент прироста равен:

Данные расчетов показывают, что за отчетный год техническое состояние основных средств на предприятии несколько улучшилось, так как Квыб. < Кпр., т. е. основные средства обновляются и наблюдается их небольшой положительный прирост.

Для анализа размещения оборотных средств предприятия составлена таблица 3.

Таблица 3 - Состав, динамика и структура оборотных активов предприятия

Показатели	Код строки в форме № 1	Сумма, руб.	Темп прироста, % (+,-)	Удельный вес в оборотных активах предприятия, %
		на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)		на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.Запасы:	210	3 002	2 733	-269	-8,96	24,34	25,93	1,59
в том числе:
сырье, материалы и др. аналогичные ценности	211	2 651	2 455	-196	-7,39	21,49	23,29	1,80
затраты в незавершенном производстве	213	156	119	-37	-23,72	1,26	1,13	-0,14
готовая продукция и товары для перепродажи	214	72	118	46	63,89	0,58	1,12	0,54
Расходы будущих периодов	216	123	41	-82	-66,67	1,00	0,39	-0,61
2. НДС по приобретенным ценностям	220	1 635	1 861	226	13,82	13,26	17,66	4,40
3.Дебиторская задолженность	240	7 303	5 522	-1 781	-24,39	59,21	52,40	-6,81
в том числе:
покупатели и заказчики	241	7 189	4 840	-2 349	-32,67	58,29	45,92	-12,36
прочие дебиторы	246	114	682	568	498,25	0,92	6,47	5,55
4.Краткосрочныые финансовые вложения	250	57	113	56	98,25	0,46	1,07	0,61
5.Денежные средства	260	337	310	-27	-8,01	2,73	2,94	0,21
Итого оборотные активы	290	12 334	10 539	-1 795	-14,55	100,0	100,0	0,00

Анализируя таблицу 3, видим, что за отчетный период мобильные средства предприятия уменьшились на 1795 тыс. руб. и составили к концу года 10539 тыс. руб.

Вертикальный анализ показал, что такое снижение обусловлено уменьшением таких показателей, как запасы по сырью и материалам - 7,39%, запасы по затратам на незавершенное строительство - 23,72%, запасы по расходам будущих периодов - 66,67%, дебиторская задолженность по покупателям и заказчикам - 32,67% и денежные средства - 8,01%.

Сравнивая динамику удельного веса отдельных показателей, отметим, что увеличение произошло по статье запасы - с 24,34% до 25,93% и на конец отчетного года они равны 2733 тыс. руб. Следовательно, предприятие приобрело, запасы за счет денежных средств этим и обусловлено их уменьшение.

Наличие у предприятия дебиторской задолженности характеризует величину задолженности покупателей за отгруженную им продукцию. Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то предприятие рационально использует средства, т.е. временно привлекает больше средств, чем отвлекает из оборота. Но кредиторскую задолженность предприятие должно погашать независимо от состояния дебиторской задолженности.

2.2 Анализ показателей эффективности управления активами

2.2.1 Анализ коэффициентов реальных активов в имуществе предприятия

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия позволяет определить характер деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговлей, снабженческой, сбытовой деятельностью, поэтому следует выделить отдельным показателем. Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5 или 50%.

Для расчета коэффициента реальных активов составятся аналитическая таблица 4 «Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе предприятия».

Таблица 4 - Расчет коэффициента реальных активов в имуществе предприятия

Показатели	Код строки в форме № 1	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5
1. Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	111	-	-	-
2. Земельные участки и объекты природопользования	121	-	-	-
3. Здания, сооружения , машины и оборудование	122	15 322	16 145	823
4. Сырьё, материалы и другие аналогичные ценности	211	2 651	2 455	-196
5. Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	156	119	-37
6. Готовая продукция и товары для перепродажи	214	72	118	46
7. Товары отгруженные	215	-	-	-
8. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия		18 201	18 837	636
9. Общая стоимость активов	300	21 684	22 231	547
10. Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия, %		83,94	84,73	0,80

Анализ таблицы 4 показал что, общая стоимость активов предприятия увеличилась на 547 тыс. руб., а коэффициент реальных активов в имуществе предприятия увеличился с 83,94% до 84,73%.

Из таблицы видно, что здания, сооружения, машины и оборудование увеличились на 823 тыс. руб.; сырьё, материалы и другие аналогичные ценности уменьшились на 196 тыс. руб. и затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) уменьшились на 37 тыс. руб.

Поскольку реальные активы характеризуют производственный потенциал предприятия, то их увеличение свидетельствует о наращивании объема производственной деятельности.

2.2.2 Анализ показателей оборачиваемости

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств - увеличить объем продаж.

Для анализа показателей оборачиваемости на основании бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках составляется аналитическая таблица 5.

Таблица 5 - Расчет и динамика показателей оборачиваемости

Показатели	Условное обозначение	Источник информации или алгоритм расчета	Отчетный год
			на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг, руб.	Qр	ф.2,стр.010	38 106	37 101	-1 005
2. Число дней в отчетном году	Д	Календ.	365	365	0
3. Однодневный оборот по реализации, руб.	Qр.дн	Qр/Д	104	102	-3
4. Стоимость активов, руб.	A	ф.1,стр. 300	21 684	22 231	547
5. Стоимость оборотных активов, руб.	Aоб	ф.1,стр. 290	12 334	10 539	-1 795
в том числе:
5.1. Запасы	Aзап	ф.1,стр.210	3 002	2 733	-269
5.2. Дебиторская задолженность	Aдеб	ф.1, стр.230+240	7 303	5 522	-1 781
6. Кредиторская задолженность, руб	Kз. кред.	620	8 245	6 567	-1 678
7. Коэффициент оборачиваемости активов	kоб,А	Qр/A	1,76	1,67	-0,09
8. Продолжительность оборота, дни
8.1.Оборотных средств (активов)	Доб, Аоб	Aоб/Qр.дн	118	104	-14
8.2. Запасов	Доб, зап	Aзап/Qр.дн	29	27	-2
8.3. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	Доб,деб	Aдеб/Qр.дн	70	54	-16
8.4. Кредиторской задолженности	Доб, кред	Kз. кред./Qр.дн	79	65	-14
9. Продолжительность операционного цикла, дни	Доб, опер. ц.	Доб, зап + Доб.деб	99	81	-17
10. Продолжительность финансового цикла, дни	Доб, фин. ц.	Доб,зап+Доб,деб-Доб, кред	20	17	-3

Из таблицы 5 видно, что коэффициент оборачиваемости активов уменьшился на 0,09 % и составил 1,67 %, это свидетельствует о снижении эффективности использования активов предприятия.

Продолжительность оборота оборотных активов и дебиторской задолженности за отчетный период составила соответственно 118 и 104 дня, по сравнению с прошлым годом уменьшился на 14 дней, продолжительность оборота кредиторской задолженности - на 14 дней. Снижение этих показателей говорит о том, что на указанное количество дней быстрее данные активы проходят полный цикл и снова принимают денежную форму. Продолжительность оборота запасов равна 27 дней, снижение незначительно - 2 дня.

Проанализируем влияния факторов на изменение показателя продолжительности оборота кредиторской задолженности методом цепных подстановок.

Общее изменение значения показателя периода оборота кредиторской задолженности составляет:

Определяем влияние изменения объема кредиторской задолженности на изменение продолжительности оборота кредиторской задолженности:

Определяем влияние изменения объема продаж на изменение продолжительности оборота кредиторской задолженности:



Сделаем проверку результатов расчета:

Таким образом, уменьшение продолжительности оборота кредиторской задолженности на 14 дней произошло только за счет уменьшения объема кредиторской задолженности. Изменение коэффициентов оборачиваемости частично может быть объяснено переходом на выпуск продукции с более коротким производственным циклом.

Длительность операционного цикла составила 81 день, что на 17 дней меньше, чем в предыдущем году. Т.е. 81 день - это время производственного процесса с момента хранения запасов и поступления их в производство, длительность процесса производства и период хранения готовой продукции на складе.

Изменение длительности финансового цикла невелико - всего 3 дня, на конец года эта величина составила 17 дней. Она характеризует время между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, т.е. показывает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Иначе говоря, в течение 65 дней производственная деятельность осуществлялась за счет капитала поставщиков (кредиторов), а в течение 16 дней - за счет собственных средств предприятия и краткосрочных кредитов банка.

2.3 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, характеристика источников которого показана в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

Для оценки капитала, вложенного в имущество предприятия, а также изменения структурной динамики капитала целесообразно составить аналитическую таблицу 6 «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия».

Как видно из таблицы 6 возрастание стоимости капитала, вложенного в имущество предприятия на 547 тыс. руб. или 2,52% обусловлено увеличением заемных средств на 6,13% или на 959 тыс. руб. Величина собственных средств сократилась на 412 тыс. руб. или 6,81% и составила 5635 тыс. руб.

Рост заемных средств произошел за счет увеличения долгосрочных обязательств на 2062 тыс. руб. или 32,66%, займов и кредитов на 576 тыс. руб. или 54,44%

Но были выплачены краткосрочные обязательства на сумму 1103 тыс. руб., кредиторская задолженность на сумму 1678 тыс. руб. сократилась также статья «Задолженность участников по выплате доходов» (на 4,76%).

Из таблицы также следует, что финансирование деятельности предприятия на 25,35% обеспечено собственными средствами (это на 2,54% меньше, чем в прошлом году) и на 74,65% - заемным капиталом.

В структуре собственных средств основная доля приходится на добавочный капитал - 25,21% или 5604 тыс. руб.

Анализируя заемный капитал предприятия, следует отметить, что он представлен долгосрочными обязательствами, займами и кредитами они и являются главным источником внешнего финансирования. Кредиторская задолженность, абсолютная доля которой снизилась на 1678 тыс. руб., а ее удельный вес в общей сумме капитала на 20,35%.

Проанализировав данный показатель более подробно, видим, что кредиторская задолженность 6567 тыс. руб. - формируется в основном за счет оплаты, поступившей от поставщиков и подрядчиков - 5962 тыс. руб. Снижение отмечено по всем статьям, а с учетом их удельного веса, особо следует отметить задолженность по налогами и сборам (-75,94%) задолженность перед персоналом организации (-29,63%) и задолженность перед государственными внебюджетными фондами (-29,27%).

2.4 Анализ собственного оборотного капитала

Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать наличием собственных оборотных средств.

Определения суммы собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на изменение собственных оборотных средств приведен в аналитической таблице 7.

Таблица 7 - Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение

Показатели	Код строки в форме 1	Сумма, руб.
		на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5
1. Собственный капитал	490	6 047	5 635	-412
2. Долгосрочные заемные средства	590	6 313	8 375	2 062
3. Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов	190-510	3 037	3 365	328
4. Собственный оборотный капитал	490-590-190+511+512	3 010	2 318	-692
5. Влияние факторов на изменение собственного капитала:
5.1. Уставный капитал в части формирования оборотных средств	410-(190-590)	-9 345	-11 687	-2 342
5.2. Добавочный капитал	420	5 604	5 604	0
5.3. Резервный капитал	430	0	0	0
5.4. Фонды накопления				0
5.5. Фонд социальной сферы	440	0	0	0
5.6. Целевые финансирования и поступления	450	0	0	0
5.7. Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	0	0	0
5.8. Нераспределенная прибыль отчетного года	470	438	26	-412
Итого влияние факторов		-3 303	-6 057	-2 754
6. Оборотные активы	290	12 334	10 539	-1 795
7. Краткосрочные обязательства	690	9 324	8 221	-1 103
8. Собственный оборотный капитал	290-690	3 010	2 318	-692

Как видно из таблицы 7 сумма собственных оборотных средств уменьшилась на 692 тыс. руб. и составила 2318 тыс. руб.

Снижение источников собственных средств в отчетном году вызвано уменьшением нераспределенной прибыли отчетного года в размере 412 тыс. руб.

Необходимо отметить, что падение величины собственного капитала говорит о снижении деловой активности предприятия.

Величина собственного оборотного капитала, рассчитанная вторым способом, используется для характеристики платежеспособности предприятия. На конец отчетного года оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами на 41,1 % (2 318/5 635*100 %), при оптимальном значении этого показателя 50-60%.

Для оценки достаточности собственных оборотных средств и определения зависимости предприятия от привлеченных источников при формировании текущих активов рассчитывают излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком. Для анализа на основании бухгалтерского баланса составляется аналитическая таблица 8.

Таблица 8 - Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услуги

Показатели	Код строки в форме 1	Сумма, руб.
		на начало года	на конец года	изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5
1. Наличие собственных оборотных средств	290-690	3 010	2 318	-692
2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов	210-216	2 879	2 692	-187
3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	231+241	7 189	4 840	-2 349
4. Векселя к получению	232+242	0	0	0
5. Авансы выданные	234+245	0	0	0
6. Итого стр. (2+3+4+5)		13 078	9 850	-3 228
7. Краткосрочные кредиты банков и займы	610	1 058	1 634	576
8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам	621	7 258	5 962	-1 296
9. Векселя к уплате	622	0	0	0
10. Авансы полученные	627	0	0	0
11. Итого стр. (7+8+9+10)		8 316	7 596	-720
12. Запасы, непрокредитованные банком (стр. 6-стр. 11)		4 762	2 254	-2 508
13. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр. 1-стр.12)		-1 752	64	1 816
14. Сумма средств, приравненных к собственным	640+650+660	0	0	0
15. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1+стр.14-стр.12)		-1 752	64	1 816

Данные таблицы показывают, что на предприятии имеется устойчивая тенденция к уменьшению дефицита собственных оборотных средств. За отчетный год этот показатель уменьшился на 1816 тыс. руб. и составил на конец отчетного периода 64 тыс. руб.

Основная причина таких изменений - уменьшение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на 2349 тыс. руб., получение займов и кредитов на 576 тыс. руб.

Дефицит собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности можно устранить, если увеличить кредиторскую задолженность поставщикам и подрядчикам, повысить предоплату или взять краткосрочный кредит или займ. Сокращение запасов, дебиторской задолженности и выданных авансов также будет способствовать росту собственных оборотных средств.

2.5 Оценка чистых активов предприятия

Среди показателей оценки финансового состояния важную роль играет показатель стоимости чистых активов, которые согласно гражданскому кодексу подлежит расчету ежегодно, а его значение при определенных условиях может оказывать влияние на величину и структуру источников средств.

Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету. При расчете величины чистых активов принимаются нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

ь непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, программные продукты, монопольные права и привилегии);

ь имеющие документальное подтверждение затрат, связанных с их приобретением (созданием);

ь право общества на владение данными нематериальными правами должно быть подтверждено документом (патентом, лицензией, актом, договором и т.п.), выданными в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Величина чистых активов зависит от ряда факторов, основным из которых является текущая прибыль. Так как чистые активы на конец отчетного периода меньше, чем на начало, то это говорит о снижении прибыли предприятия.

По статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество.

Расчет чистых активов производится в утвержденной форме, которая заполняется на основании бухгалтерского баланса и представлена в таблице 9.

Таблица 9 - Расчет чистых активов предприятия

Наименование показателя	код строки в форме №1	Сумма, руб.
		на начало года	на конец года
1	2	3	4
1. АКТИВЫ
1. Нематериальные активы	110	18	18
2. Основные средства	120	6 066	6 353
3. Незавершенное строительство	130	2 352	4 407
4. Долгосрочные финансовые вложения	140	914	914
5. Прочие внеоборотные активы	150	0	0
6. Запасы	210	3 002	2 733
7. Дебиторская задолженность	230+240-244	7 303	6 202
8. Краткосрочные финансовые вложения	250-252	57	113
9. Денежные средства	260	337	310
10. Прочие оборотные активы	270	0	0
11. Итого активы (сумма строк 1-10)		20 049	21 050
2. ПАССИВЫ
12. Целевые финансирования и поступления	450	0	0
13. Заемные средства	510+610	7 371	10 009
14. Кредиторская задолженность	620	8 245	6 567
15. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	21	20
16. Резервы предстоящих расходов и платежей	650	0	0
17. Прочие обязательства	660	0	0
18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 12-17)		15 637	16 596
19. Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов стр.11-стр.18)		4 412	4 454

Сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса являются важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия. Величина чистых активов показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия. При этом следует иметь в виду, что величина чистых активов является условной, поскольку рассчитана по данным не ликвидационного, а бухгалтерского баланса, в котором активы отражаются не по рыночным, а по учетным ценам. Тем не менее, их значение должно быть больше уставного капитала, т.е. 4454 тыс. руб. > 5 тыс. руб. Сумма чистых активов увеличилась с величины 4412 тыс. руб. за счет увеличения активов с 20049 тыс. руб. до 21050 тыс. руб. За анализируемый период возросла и величина пассивов, исключаемых из стоимости активов на 959 тыс. руб.

2.6 Показатели финансовых рисков, связанные с вложением капитала предприятия

2.6.1 Показатели финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала. Данную группу показателей также называют коэффициентами управления пассивами.

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятие и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

В таблице 10 представлен алгоритм расчета четырех основных показателей финансовой устойчивости предприятия и их рекомендуемые значения.

Таблица 10 - Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Условное обозначение	Алгоритм расчета (код строки по форме №1)	Рекомендуемое значение	Расчет показателя
				на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент автономии (коэффициент независимости)	kавт	490/700	К>0,5	0,28	0,25
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования)	kз.с.	(590+690)/490	К<1	2,59	2,95
3. Коэффициент маневренности	kман	(490+590-190)/490	К>0,5	-0,55	-1,07
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	kсоб. об	(490-190)/290	К>0,1	-0,27	-0,57

1. Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

Значение этого показателя должно стремиться к 0,5, т.е. когда весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. У рассматриваемого предприятия за отчетный период этот показатель понизился с 0,28% до 0,25%. С таким значением ОАО «Консум» имеет небольшие шансы получить кредит, поскольку коэффициент автономии используется банками в качестве одного из основных показателей оценки кредитоспособности предприятия.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования) является обратным коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамики означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансирую свое предприятие.

При коэффициенте автономии, равном 0,5, коэффициент соотношения собственных и заемных средств не должен превышать 1. Из таблицы 10 видно, что данный показатель не соответствует норме и имеет тенденцию к увеличению. К концу года на 1 руб. собственных средств приходится 2,95 руб. заемных средств.

3. Коэффициент маневренности, показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Этот показатель не соответствует рекомендуемому значению - 0,5, и имеет тенденцию к уменьшению. За отчетный период он снизился с -0,55 до -1,07. Для увеличения данного показателя необходимо привлекать долгосрочные источники финансирования и сокращать неиспользуемые трудноликвидные внеоборотные фонды.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия.

Данный коэффициент не соответствует рекомендуемому значению - 0,1 и имеет тенденцию к уменьшению. На начало отчетного периода он равен -0,27, а на конец отчетного периода он равен -0,57.

2.6.2 Анализ показателей ликвидности

Под платежеспособностью предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас денег на расчетном счете банка и кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные) оборотные средства, которые предприятие может обратить в результате обращения в деньги.

Для оценки платежеспособности предприятия принято рассчитывать показатели ликвидности.

Ликвидность - способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги.

Показатели ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам. Краткосрочные долговые обязательства рассчитываются как итог раздела V «Краткосрочные обязательства» за вычетом «Доходов будущих периодов» (стр. 640) и «Резервов предстоящих расходов и платежей» (стр. 660).

Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается для различных видов материальных оборотных средств, поэтому различают три показателя ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.

Для расчета показателей ликвидности была составлена и проанализирована таблица 11.

Таблица 11- Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности предприятия