Диагностика экономического состояния строительного предприятия ЗАО "Монолитстрой"

Размещено на http://allbest.ru

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Московский государственный строительный университет

Кафедра «Экономика и управление в строительстве»

Курсовая работа

на тему: «Диагностика экономического состояния строительного предприятия ЗАО “Монолитстрой”»

Москва 2012

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1 Роль и значение анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов строительной отрасли

1.2 Цели и задачи анализа финансового состояния и характеристика резервов строительной организации

1.3 Значение финансового анализа в современных условиях

1.4 Информационная база анализа финансового состояния

2. Диагностика экономического состояния предприятия

2.1 Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса организации

2.2 Анализ финансовой устойчивости организации

2.3 Анализ деловой активности предприятия

2.4 Анализ рентабельности предприятия

2.5 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

2.6 Анализ ликвидности баланса

2.7 Выводы по главе 2

3. Прогнозирование вероятности банкротства строительных

организаций на основе моделей зарубежных и отечественных ученых

3.1 Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э. Альтмана

3.2 Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния

организации по показателям У. Бивера

3.3 Выводы по главе 3

Библиографический список

Введение

В условиях рыночных отношений от предприятия требуется повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством. Активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей. Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.

Основным фактором, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во- первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализ финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского учета, пассивы и активы баланса, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1 Роль и значение анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов строительной отрасли

Анализ деятельности строительных предприятий позволяет сделать вывод, что применение экономических методов управления пока недостаточно эффективно. В частности, механизмы стимулирования исполнителей ослаблены и не реализуют накопленный рыночный опыт. В рамках иерархических управленческих структур также сложно решается проблема децентрализации управленческих функций, даже в тех случаях, когда преимущества очевидны.

Одной из проблем, требующих решения, является разработка методологических основ и практических методик экономического анализа с учетом специфики проектно-ориентированного бизнеса, к которому следует отнести и строительство.

Это дает возможность своевременно и правильно определять «болевые» точки организации, разрабатывать стратегии рыночного роста, а также решать другие проблемы управления организацией.

С точки зрения теории познания, анализ - органическая составная часть изучения процессов и явлений на основе разделения целостного объекта, процесса на отдельные элементы, выделения отдельных свойств, качеств, функций, связей между слагаемыми, определения закономерностей поведения объектов. Комплексность требует всестороннего рассмотрения организации как объекта анализа.

Методологической основой анализа могут являться традиционные и вновь конструируемые модели, объединенные единым замыслом. Особенности комплексного анализа заключается в подходе к изучению экономических реалий, в том числе на уровне отдельного хозяйствующего субъекта. Его главные принципы:

единая цель;

полнота;

системность;

согласованность;

единые временные разрезы.

Соотношение исходных методологических положений анализа, совокупность методов и приемов исследования экономических процессов и результатов, методов анализа в системе управления организацией, объекты и субъекты анализа - все это в совокупности формирует концептуальную модель экономического анализа.

В процессе анализа следует выявить проблемы, решение которых зависит от конкретного уровня управления. Если таким образом не систематизировать аналитические показатели изначально, потребуется создание дополнительных управленческих связей, обеспечивающих своевременное реагирование на недопустимые или нежелательные изменения в организации.

Достаточно большое внимание в экономической литературе уделяется моделированию бизнес-процессов, их реформированию, однако недостаточно раскрыты вопросы их диагностики. По сути, в теории и практике экономического анализа акцент делается на результатах, а ведь проблемы организации зарождаются в процессах. Именно анализ «дефектов» бизнес-процессов обеспечивает раннюю диагностику проблем бизнеса и своевременное их решение.

Систематизацию видов анализа и установление их органичной связи с объектами и субъектами анализа следует продолжить в направлении установления места и роли в системе комплексного анализа таких интегрированных во временном разрезе видов анализа, как оперативный, текущий, стратегический. Необходимо правильно определить периодичность, форму отчетности, ее аналитические разрезы.

Анализ финансового состояния организаций обычно проводится до момента обращения кредиторов с исками в арбитражный суд о признании должника банкротом с целью предупреждения несостоятельности (банкротства). В процессе анализа определяется степень финансовой устойчивости организации и на этой основе разрабатываются рекомендации по проведению финансового оздоровления и восстановлению платежеспособности организации.

В случае начала процедур банкротства еще на стадии наблюдения временный управляющий обязан провести анализ финансового состояния должника в целях определения стоимости принадлежащего ему имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также для определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника в порядке и сроки, предусмотренные Законом о банкротстве. Поведение анализа финансового состояния должника является обязанностью не только временного управляющего, но и административного управляющего - при финансовом оздоровлении должника, и внешнего управляющего - при внешнем управлении.

На основе анализа финансового состояния должника, в том числе результатов инвентаризации имущества должника при его наличии, анализа документов, удостоверяющих государственную регистрацию прав собственности, временный управляющий подготавливает предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, обоснование целесообразности введения последующих процедур банкротства.

Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утверждены постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003г. №367) определяют принципы и условия, а также состав сведений, используемых при его проведении. Основные показатели, используемые при финансовом анализе, а также методика их расчета содержатся в приказе

1.2 Цели и задачи анализа финансового состояния и характеристика резервов строительной организации

Финансовое состояние - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, структуру и динамику имущества (активов) строительной организации, финансовую устойчивость, ликвидность и платёжеспособность. В условиях рынка значение финансового состояние превращается из формального момента в определяющий деятельность строительной организации.

Анализ финансового состояния позволяет установить размер оборотных средств строительной организации, прибылей и убытков, состояние расчётной и платёжной дисциплины.

Задачами анализа являются:

- определение выполнения плана прибыли и её рентабельности;

- установления наличия собственных оборотных средств и источников их покрытия с установлением факторов, в результате которых произошли изменения;

- определение состава и обеспеченности строительной организации собственными оборотными средствами и их использования;

- установление правильности и своевременности расчётных взаимоотношений с заказчиками и субподрядчиками;

- установление правильности и своевременности расчётов с поставщиками материально-технического снабжения и прочими дебиторами и кредиторами;

- определение правильности образования и использования специальных фондов и средств целевого финансирования и целевых поступлений;

- установление оборачиваемости как нормируемых, так и всех оборотных средств и определение путей её ускорения.

Устойчивость финансового состояния - необходимое условие деятельности строительной организации в условиях рыночной экономики. Основными источниками анализа финансового состояния служат бухгалтерский баланс и те отчётные формы (текущей и годовой отчётности), в которых содержаться данные, дополняющие показатели баланса. В строительных организациях можно рассмотреть каждую из статей баланса по её содержанию и факторам изменения. Такая возможность открывается прямой связью баланса со счетами бухгалтерского учёта. Каждый показатель, содержащийся в балансе, может быть рассмотрен до первичных документов включительно, т. е. по хозяйственным операциям, из которых он сложился.

Экономический анализ может использоваться как вариант предварительного прогноза при оценке инвестиционных проектов; как инструмент прогнозирования финансовых условий и результатов; для формулирования текущих проблем управления производством, выявления внутренних резервов, присущих каждому функционирующему объекту, оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансового состояния предприятия представляет собой систему и последовательность аналитических процедур:

* рассмотрение каждого показателя, полученного в результате анализа с точки зрения соответствия его уровня параметрам, нормальным для данного предприятия;

* выявление факторов, повлиявших на величину показателя, и расчет возможных изменений показателя при динамике того или иного фактора;

* прогнозирование необходимой величины показателя на перспективу и установление способов достижения этой величины;

* выявление взаимозависимости показателей финансового состояния с целью обеспечения их целенаправленного воздействия на повышение эффективности деятельности организации;

* обоснование гипотез динамики финансового состояния при изменении условий деятельности предприятия.

Анализ финансового состояния заканчивается формулированием выводов и предложений по улучшению хозяйственной деятельности строительной организации. На основе анализа разрабатываются конкретные мероприятия по использованию выявленных резервов, устранению недостатков в работе и ускорению хозяйственного расчёта.

В практике анализа хозяйственной деятельности термин «резервы» употребляется в двояком значении. Во-первых, резервами считаются запасы ресурсов (сырья, материалов, оборудования, топлива и т. д.), которые необходимы для бесперебойной работы предприятия. Во-вторых, резервами считаются возможности повышения эффективности производства. Отсюда следует, что резервы как запасы и как возможности повышения эффективности производства - это совсем разные понятия и отсутствие чёткого разграничения между ними часто ведёт к терминологической путанице. Хозяйственные резервы классифицируются по разным признакам.

1. По пространственному признаку выделяют:

- внутрихозяйственные - резервы на предприятии (потери рабочего времени и материальных ресурсов и т. д.);

- отраслевые - резервы на уровне отрасли (разработка новых систем машин, новых технологий, улучшенных конструкций изделий и т. д.);

- региональные - резервы в пределах географического района (использование местного сырья и топлива, энергетических ресурсов);

- общегосударственные - резервы на уровне государства (изменение форм собственности, системы управления национальной экономикой).

2. По признаку времени выделяют:

- неиспользованные резервы - это упущенные возможности повышения эффективности производства;

- текущие резервы могут быть реализованы на протяжении ближайшего времени (месяца, квартала, года);

- перспективные резервы рассчитаны на долгое время.

3. По характеру воздействия на результаты производства резервы делятся:

- резервы экстенсивного характера, т.е. которые связанны с использованием дополнительных ресурсов (материальных, трудовых, земельных и др.);

- резервы интенсивного типа, которые связанны наиболее полным и рациональным использованием имеющегося производственного потенциала.

4. По способам выявления резервы делятся на:

- явные резервы, которые легко выявить по материалам бухгалтерского учёта и отчётности;

- скрытые резервы, которые связанны с внедрением достижений научно-технического процесса и передового опыта и которые не были предусмотрены планом.

И другие признаки классификации.

Мероприятия по эффективности производства строительной организации.

Для улучшения хозяйственной деятельности строительной организации нужно уделять особое внимание научно-техническому прогрессу:

- переход к новым технологиям строительства и их широкое освоение;

- внедрение в производство новой технике;

- использование новых и прогрессивных конструкционных материалов;

- необходимо создать организационные предпосылки, экономические и социальные мотивации для творческого труда конструкторов, инженеров и рабочих;

- широко применять на производстве прогрессивные формы научной организации труда,

- совершенствовать его нормирование, добиваться роста культуры производства, укрепления порядка и дисциплины, стабильности трудовых коллективов и др.

Одним из важнейших факторов интенсификации и повышения эффективности производства является режим экономии. Ресурсосбережение должно превратиться в решающий источник удовлетворения растущих потребностей в топливе, энергии и материалов, необходимо лучше использовать основные фонды предприятия (совершенствование структуры основных фондов, быстрое освоение вновь вводимых мощностей и др.).

Следующим фактором интенсификации производства, повышение его эффективности является совершенствование структуры экономики (улучшение топливно-энергетического баланса, проведение инвестиционной политики, которая обеспечит повышение эффективности капитальных вложений и т.д.).

Важное место в эффективности производства занимают организационно-экономические факторы, включая управление. Прежде всего, это развитие и совершенствование рациональных форм организации производства - концентрации, специализации, кооперирования и комбинирование. Особое место в интенсификации экономики, снижении удельного расхода ресурсов принадлежит повышению качества продукции. Необходимо существенно расширять возможности действия всех факторов повышения эффективности производства в условиях формирования рыночных отношений; осуществлять структурную перестройку народного хозяйства, переориентировать его на потребителя; модернизировать строительство на основе высоких технологий; преодолеть отставание от мирового научно-технического уровня; и т. д.

1.3 Значение финансового анализа в современных условиях

Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и в присущих ей функциях. Они функционируют в сфере материального производства, где создаётся совокупный общественный продукт и национальный доход.

В ходе финансирования хозяйственной деятельности предприятий возникают определённые финансовые отношения, связанные с организацией производства, реализацией продукции, формированием финансовых ресурсов, распределением и использованием доходов.

Финансы предприятий - это экономические отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, а также, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования.

По своему содержанию всю совокупность финансовых отношений предприятий можно систематизировать по следующим направлениям:

связанные с формированием уставного капитала;

связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости;

между коммерческими организациями и предприятиями, связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг;

между хозяйствующим субъектом и его подразделениями, а также с вышестоящей организацией;

между коммерческими организациями и отдельными работниками (например, выплата дивидендов);

между хозяйствующими субъектами и финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджет;

между хозяйствующими субъектами и банковской системой в процессе хранения денег в банках, получения и погашения ссуд.

Финансы предприятия выполняют три основные функции:

Формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия;

Обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;

Обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики.

Понятие “финансовая система” является развитием более общего понятия- “финансы”. Каждое звено финансов определённым образом связано с процессом воспроизводства, имеет свои присущие ему функции. Каждое звено финансовой системы представляет собой определённую сферу финансовых отношений, а финансовая система в целом- совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств. Другими словами, финансовая система - система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.

Финансовая система РФ включает следующие звенья финансовых отношений:

-государственная бюджетная система;

-внебюджетные специальные фонды;

-государственный кредит;

-фонды страхования;

-финансы предприятий различных форм собственности.

Современная финансовая система государства состоит из централизованных и децентрализованных финансов.

Первые три блока финансовых отношений относятся к централизованным финансам и используются для регулирования экономики и социальных отношений на макро уровне. Финансовые отношения предприятий в свою очередь относятся к децентрализованным финансам и используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на микро уровне.

Финансы - это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е. улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

-анализ финансового состояния;

-анализ финансовой устойчивости;

-анализ финансовых коэффициентов:

-анализ ликвидности баланса;

-анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Финансовый анализ имеет следующие виды и формы.

По временному признаку финансовый анализ подразделяется на предварительный и последующий.

Предварительный анализ осуществляется до начала финансовой деятельности. Он проводится при прогнозировании составления программ, при разработке финансовой и инвестиционной политики, планов вложения капитала, при определении ожидаемого выполнения плана и др.

Последующий финансовый анализ проводится после получения фактических (отчетных ) показателей финансовой деятельности за прошедший период ( день, неделю, месяц, квартал, год или по окончании финансового мероприятия).

Он позволяет глубоко и всесторонне изучить финансовое состояние хозяйствующего субъекта, объективно оценить его деятельность, эффективность использования ресурсов и выявить внутрихозяйственные резервы.

Последующий анализ в зависимости от поставленных задач контроля и исследования подразделяется на оперативный и периодический.

Оперативный (текущий) анализ - анализ финансовой деятельности хозяйствующего субъекта за определенные короткие периоды времени - день, пятидневку, декаду.

Проводится по ходу хозяйственного процесса и используется для оперативного управления хозяйствующим субъектом в форме ежедневного, еженедельного контроля выполнения основных плановых показателей, за его финансовым состоянием и конкурентоспособностью.

Периодический финансовый анализ - анализ выполнения текущих (квартальных, годовых) и перспективных (пятилетних финансовых и др.) планов и программ. Проводится за отчетный период, когда уже получена вся отчетная информация.

Значение этого вида анализа заключается в том, что изучение финансовой деятельности хозяйствующего субъекта ведется комплексно и всесторонне на основе итоговых (фактических, отчетных) данных выполнения показателей бизнес - плана и других результатов деятельности за определенный отчетный период времени.

1.4 Информационная база анализа финансового состояния

Состав, содержание и качество экономической информации имеют определяющую роль в обеспечении качества аналитической работы. При проведении анализа используется не только экономическая, но и техническая, технологическая, социальная и другая информация. Все источники экономической информации делятся на плановые, учетные и внеучетные.

Плановые источники информации включают в себя все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, лимиты, нормативные материалы, сметы, ценники.

К источникам учетной информации относятся данные оперативного, бухгалтерского, статистического учета и отчетности, а также данные выборочных наблюдений.

Систематический, своевременный и полный учет хозяйственных операций, отраженных в бухгалтерских учетных и отчетных документах, определяет ведущую роль бухгалтерских учетных и отчетных данных в информационном обеспечении анализа, обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на улучшение хозяйственных результатов.

Основными источниками информации финансового анализа являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчетности.

К бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия относятся следующие документы:

* бухгалтерский баланс (форма №1);

* отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

Бухгалтерская отчётность представляет собой совокупность форм отчётности, составленных на основе данных бухгалтерского учёта. Бухгалтерская отчётность должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении предприятия, его изменениях, а также финансовых результатах деятельности.

Составление бухгалтерской отчётности основано на ряде принципов, которые делают её достаточно эффективным инструментом управления предприятием.

Основное требование к информации, представленной в отчётности, заключается в том, чтобы она была полезной. Полезность информации определяется её уместностью, достоверностью, понятностью и сопоставимостью.

Поскольку основной целью представления предприятием отчётности внешним пользователям является получение дополнительных финансовых ресурсов (а также расширение круга клиентов), бухгалтерскую отчётность можно назвать связующим звеном между внешней средой и предприятием.

Наиболее важны с точки зрения оценки финансового состояния предприятия бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс предприятия отражает финансовое положение предприятия на начало и конец отчетного периода.

Бухгалтерский баланс построен таким образом, что в левой его части (активе) представлены средства предприятия, сгруппированные по критерию ликвидности, а в правой части (пассиве) - источники средств предприятия, сгруппированные в соответствии с правом собственности на данные источники.

Баланс, составляемый на основе бухгалтерских записей, даёт исчерпывающую информацию о финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому особенно важно при оценке финансового состояния правильно распорядиться имеющимися сведениями.

Например, "читая" баланс, сразу можно сделать вывод о составе оборотных средств, а значит, оценить ликвидность предприятия, о соотношении собственных и заёмных средств, а значит, оценить степень финансовой устойчивости предприятия. На основании предварительных оценок можно определить области, на которых в дальнейшем изучении следует акцентировать внимание.

Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходв предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходови поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является чистая прибыль или убыток отчетного года.

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности. Отчет о прибылях и убытках дает представления о тенденциях развития предприятия, его финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Годовая финансовая отчетность является открытой к публикации. Совместные предприятия, биржи, инвестиционные фонды, страховые компании, акционерные общества открытого типа публикуют финансовые отчеты в обязательном порядке по форме, обеспечивающей возможность однозначного их понимания и толкования всеми заинтересованными лицами.

Основной целью отчета о движении денежных средств является обеспечение информацией о поступлении и выплате денежных средств предприятия за отчетный период. Эта информация должна помочь дать ответы на следующие вопросы:

· получает ли фирма достаточно средств для покупки основных и оборотных активов с целью дальнейшего роста;

· требуется ли дополнительное финансирование из внешних источников для обеспечения необходимого роста предприятия;

· располагает ли фирма достаточными свободными денежными средствами для их использования на погашение долга или вложений в производство новой продукции;

· осуществляло ли предприятие эмиссию ценных бумаг и, если да, на какие цели использовались полученные средства.

Наряду с данными учетными источниками информации используются ежегодные выборочные обследования в различных отраслях хозяйства.

В современных условиях возрастает объем информации, получаемой из внеучетных источников.

К ним относятся:

· нормативные акты и документы в виде законов, указов, постановлений правительства и местных органов власти, приказов вышестоящих органов управления;

· материалы ревизий, аудиторских и налоговых проверок;

· решения собрания коллектива, совета трудового коллектива;

· материалы радио, печати, телевидения, Интернета и т.д.;

· соглашения и решения арбитража и судебных органов;

· материалы официальной переписки с финансовыми, кредитными, страховыми учреждениями;

· материалы специальных обследований на рабочих местах;

· материалы периодических и специальных изданий, конференций.

Для подготовки прогнозов выделяют следующую информацию:

1. Первичные данные (получают в результате исследований, их сбор осуществляется путем наблюдений, измерений, опросов, экспериментальных исследований)

2. Вторичные данные (это данные собранные из внешних и внутренних источников для целей, отличных от целей данного исследования)

ликвидность финансовый банкротство

2. Диагностика экономического состояния строительного предприятия

2.1 Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса строительного предприятия (зарубежный опыт

Для оценки реальной ликвидности предприятия необходим анализ структуры активов, оценка их реальной рыночной стоимости и как быстро эти активы могут быть превращены в деньги, ликвидность которых принимается за 100%. Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

2009 год

актив	Руб.	пассив	Руб.
Оборотные средства (текущие активы стр.290)	85816	Краткосрочные обязательства (заем стр.690)	95896
Основные средства (финансированные активы стр.120)	6309	Долгосрочные обязательства (заем стр.510)	-
Другие (нематериальные активы стр. 110)	-	Собственный капитал (стр. 490)	(4332)
Сумма активов	92125	Сумма пассивов	91564

2010 год (начало периода)

актив	Руб.	пассив	Руб.
Оборотные средства (текущие активы стр.290)	280283	Краткосрочные обязательства (заем стр.690)	306979
Основные средства (финансированные активы стр.120)	24730	Долгосрочные обязательства (заем стр.510)	-
Другие (нематериальные активы стр. 110)	-	Собственный капитал (акционерный стр. 490)	(2641)
Сумма активов	305013	Сумма пассивов	304338

2010 год (конец периода)

актив	Руб.	пассив	Руб.
Оборотные средства (текущие активы стр.290)	481503	Краткосрочные обязательства (заем стр.690)	501937
Основные средства (финансированные активы стр.120)	39059	Долгосрочные обязательства (заем стр.510)	0
Другие (нематериальные активы стр. 110)	0	Собственный капитал (акционерный стр. 490)	18549
Сумма активов	520567	Сумма пассивов	520486

Финансовое положение строительного предприятия является неудовлетворительным, т.к. его оборотных средств недостаточно, чтобы оплатить краткосрочный займ, хотя общая сумма активов покрывает сумму пассивов.

2.2 Анализ финансовой устойчивости строительного предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат, собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой показателей.

Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить свои обязательства.

Данную группу показателей также называют показателями структуры капитала и платежеспособности или коэффициентами управления источниками средств.

На 2009-2010 год

Показатель	Характеристика и расчет	Начало 2009	Конец 2009	Конец 2010
Собственные оборотные средства (СОС)	абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами, где увеличение в положительная тенденция, уменьшение отрицательная. СОС= 490 - 190	-10755	-27371	-20515
Собственные и долгосрочные заемные средства (СДЗС)	абсолютный показатель, характеризующий наличие и сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые не могут быть востребованы в любой момент времени, увеличение оценивается как положительное явление. СДЗС= СОС+590	-10080	-26696	-20434
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС)	абсолютный показатель, который характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат и определяется как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. ООС=СДЗС+610+621+622+627	72929	167121	442827
Запасы и затраты (ЗИЗ)	абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для улучшения финансово-хозяйственной деятельности. ЗИЗ=210+220	31456	100442	120433

На основании этих четырех показателей, характеризующих наличие источников, формирующих запасы и затраты для производственной деятельности, можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

На 2009-2010 год

Показатель	Характеристика и расчет	Начало 2009	Конец 2009	Конец 2010
Финансовый показатель Ф1	отражает достаточность собственных оборотных средств предприятия для финансирования запасов и затрат. Ф1=СОС-ЗИЗ	-42211	-127813	-140948
Финансовый показатель Ф2	отражает достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат. Ф2=СДЗС-ЗИЗ	-41536	-127138	-140867
Финансовый показатель Ф3	отражает достаточность общей величины основных источников формирования запасов и затрат для финансирования запасов и затрат. Ф3=ООС-ЗИЗ	-41365	-126967	-140867

Выполняется неравенство Ф1<0, Ф2<0,Ф3<0 - кризисное финансовое состояние. Из данных таблицы видно, что финансовое положение организации в 2010 году сильно ухудшилось по сравнению с началом 2009 года.

Все финансовые показатели имеют отрицательное значение, такую финансовую ситуацию в ООО «Монолитстрой» можно оценить как «кризисное состояние», что в свою очередь говорит о плохом финансовом состоянии организации и не гарантирует ее платежеспособность.

2.3 Анализ деловой активности строительного предприятии

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности.

Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использования активов или коэффициентами управления активами.

По названию показателей этой группы можно судить о назначении их в целях финансового анализа.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

Показатель	Характеристика и расчет	Начало 2009	Конец 2009	Конец 2010
Производительность труда или выработка на одного работника (П)	Данный показатель характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия. П= стр. 010 /ССЧ, где ССЧ - среднесписочная численность работников за отчетный период(120 чел.)	1033,0	5727,9	12756,4
Фондоотдача (Ф)	характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Показывает, сколько на 1 рубль стоимости основных средств реализовано продукции. Ф = стр. 010 /стр. 120	19,66	27,79	39,19
Оборачиваемость запасов в оборотах (Оз)	характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Оз = стр. 020 / стр. 210 Уменьшение этого показателя является отрицательной тенденцией.	-3,97	-6,84	-12,05
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях (Ок)	Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях характеризует скорость погашения кредиторской задолженности. Ок = стр. 620 * 360 дн. /стр. 020 Снижение кредиторской задолженности, является положительной тенденцией.	-309,4	-167,76	-274,46
Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах Одоб.	Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. Одоб. = стр. 010 /стр. 240 Оддн. = 360 дн. /Одоб., где Оддн продолжительность оборота в днях.	92,99 3,87	16,78 21,45	82,74 4,35
Оборачиваемость собственного капитала Окап	Характеризует скорость оборачиваемости собственного капитала предприятия. Окап = стр.010 / стр.490	-12,57	-1,38	4,36

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.

Увеличение показателя оборачиваемости собственного капитала, говорит о его более эффективном использовании.

Возрос период оборота кредиторской задолженности, что характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).

Заметно увеличение показателя Фондоотдачи, свидетельствующего о повышении эффективности использования основных средств.

2.4 Анализ рентабельности строительного предприятия

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (дохода) предприятия. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Рассмотрим основные показатели рентабельности.

Показатель	Характеристика и расчет	Начало 2009	Конец 2009	Конец 2010
Рентабельность продаж (Рп.)	Данный показатель отражает доходность вложений в основное производство. Рп = стр. 050 * 100% / (стр. 020 + стр. 030 + стр. 040)	-1,97934	-0,38427	-2,01876
Рентабельность собственного капитала (Ркап.)	отражает доходность использования собственных средств и показывает, сколько единиц прибыли от обычных видов деятельности приходится на единицу собственного капитала предприятия. Ркап. = стр. 190 /стр. 490	-37,41921	-64,02878	-802,30973
Период окупаемости собственного капитала (Пск.)	характеризует продолжительность периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала прибылью от обычных видов деятельности. Пск. = стр. 490/стр. 190	-0,02672	-0,01562	-0,00125
Рентабельность активов	Показывает сколько приходится прибыли на каждый рубль вложенный в имущество предприятия и определяется отношением чистой прибыли к величине активов Ркт=050/(190+290)	1,75739	0,55440	4,07037
Коэффициент производственной себестоимости	Позволяет выяснить истинную причину изменения показателей прибыльности предприятия и определяется отношением себестоимости реализованной продукции (услуг) к выручке от реализации	-0,89776	-0,95784	-0,94194

На конец 2010 г.в значительной степени упала рентабельность продаж за счет увеличения себестоимости продукции предприятия. Соответственно и упала прибыль от продаж. Выходом из сложившейся ситуации будет снижение себестоимости или увеличение цены (что не является лучшим решением так как может привести к уменьшению спроса на продукцию). Повысился период окупаемости собственного капитала, что является отрицательной тенденцией, т к повышение периода окупаемости собственного капитала свидетельствует о медленной окупаемости вложений в данное предприятие.

2.5 Анализ платежеспособности и ликвидности строительного предприятия

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не идентичны.

При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его страхование от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами.

Показатель	Характеристика и расчет	Начало 2009	Конец 2009	Конец 2010
Коэффициент текущей ликвидности К1 > 2	Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств К1=стр.290/стр.690 - (стр.630+стр.640+стр650)	0,23	0,08	0,018
Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2 > 0.1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости К2=стр.490-стр.190/ стр.290	-0,125	-0,097	-0,042
Коэффициент восстановления платежеспособности КЗ	Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение установленного срока (6 месяцев) КЗ=(К1+6/Т(К1-2))/2, где Т - 12 мес.	-0,32	-0,44	-0,48
Коэффициент утраты платежеспособности К4	Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца) К4=(К1+3/Т(К1-2))/2, где Т - отчетный период в месяцах (обычно Т=12)	-0,1	-0,2	-0,24
Коэффициент быстрой ликвидности КБ > 1	Аналогичен К1, однако исчисляется по узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. КБ=стр.290-стр.210- стр.220 -стр.230 / стр.690	0,56	0,58	0,71
Коэффициент абсолютной ликвидности КА > 0.2	Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. КА=стр.260/стр.690	0,89	0,91	0,95
Коэффициент покрытия запасов Кпз > 1	Характеризует соотношение «нормальных» источников покрытия запасов к сумме запасов Кпз=(стр.490+стр.590 - стр.190-стр.230+стр.610+ стр.621 +стр.622+стр627) / (стр.2 10 + стр.220)	2,72	2,79	3,9
Коэффициент автономии или коэффициент концентрации собственного капитала К5 > 0.6	Характеризует долю владельцев (собственников) предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности. К5=стр.490/стр.300, чем выше К5 тем предприятие более устойчиво и независимо от внешних кредиторов.	-0,04	-0,0087	0,0356

Коэффициент финансовой зависимости или коэффициент концентрации заемного капитала К6 < 0.4	Характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности. К6=стр.590+стр.690/ стр.300 К6 + К5 = 1 (100%)	1,04	1,008	0,96
Коэффициент капитализации К7	Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Его значение, равное, например, 0,15, свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится 15 копеек заемных средств. Рост К7 в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов К7=стр.590+стр.690/ стр.490	-22,29	-116,49	27,06
Коэффициент маневренности собственного капитала К8 > 0.5	Показывает какую часть капитала используют для финансирования текущей деятельности (т. е. вложена в оборотные средства), а какая капитализирована. К8=СОС/ стр.490	2,48	10,36	-1,10
Коэффициент финансирования Кфин>1	Отражает долю финансирования деятельности за счет собственных средств, по отношению ко всем заемным	-0,044	-0,0086	0,037
Коэффициент финансовой устойчивости 0.8<К<0.9	Отражает долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств на I руб. внеоборотных и оборотных активов	-0,039	-0,006	0,035

На основании коэффициента текущей ликвидности мы видим, что предприятие является неликвидным. Условие К1 > 2 не выполняется

Коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0.1, что характеризует недостаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемом источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Значение коэффициента быстрой ликвидности для предприятия составляет 0,71 на конец 2010года, что ниже рекомендуемого значения и что свидетельствует о плохой ликвидности предприятия в среднесрочной перспективе.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В качестве нормальных значений данного показателя, как правило, приводится диапазон от 0,2 до 0,4. В нашей организации значение коэффициента абсолютной ликвидности компании на конец 2010 года и составило 0,95, что говорит о достаточной краткосрочной ликвидности предприятия.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в подвижной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политики. Низкое значение коэффициента маневренности отрицательно характеризуют финансовое состояние, в нашем случаев 2010 г. он ниже рекомендуемого значения 0.5.