Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО "Эвриден"

наименования, адреса и области деятельности сторон;

выражение согласия каждой из сторон действовать наилучшим образом и в интересах и от имени друг друга;

подробное и точное описание товара, служащего предметом контракта; условия сервиса гарантии;

точное описание территории, на которой действует контракт;

права и обязанности сторон по отношению друг к друг;

срок действия контракта.

В контракте специальными пунктами могут оговариваться права посредника на рассрочку платежа, повышение или снижение цен, стимулирование сбыта. В контракте оговаривается процедура его расторжения. Причинами расторжения могут быть: нарушение любой из его статей; банкротство одного из партнеров; частое нарушение сроков платежей; уход в отставку служащего фирмы-посредника.

Системе товародвижения и каналам сбыта следует уделять большое внимание. Под товародвижением понимается деятельность по планированию, претворению в жизнь и контролю за физическим перемещением материалов и готовых изделий от мест их происхождения к местам использования с целью удовлетворения нужд потребителей с выгодой для себя.

Товародвижение включает: транспортировку, обработку заказов, упаковку, получение и обработку товаров, поддержание запасов, складирование, любую форму информации о товаре или услуге, распределение и сбыт продукции. Среди перечисленных элементов товародвижения особо выделяют три: транспортировку, хранение, контакты с потребителем.

Доставка товаров до потребителей осуществляется собственным автомобильным транспортом. В редких случаях, при больших единовременных объемах, доставка до оптовых покупателей осуществляется на арендованных грузовых машинах. Удельный вес затрат на доставку в общей структуре себестоимости очень мал, так как торговля осуществляется в пределах города Кирова. При выходе на рынки других городов следует рассмотреть возможность доставки товара железнодорожным транспортом.

Специфика производства оконных блоков такова, что нет необходимости в больших складским помещениях, так как сначала принимается заказ, снимаются размеры. Данные на заказ поступают в производственный цех, где происходит изготовление оконных блоков, в дальнейшем готовый заказ доставляется на место и устанавливается. Для оптовых заказов необходимость в длительном хранении так же отсутствует. Складские помещения ООО «Эвриден» используются для хранения промежуточных видов продукции (такие как пиломатериал, брус клееный и т.д.), а так же для хранения пилопродукции, которая реализуется в розницу.

Для розничной торговли важное значение имеет обслуживание покупателей. Необходимо отладить всю цепочку - от принятия заказа до его установки. Для этого важно иметь квалифицированных сотрудников, что бы ни на одном из этапов не происходило сбоев.

В будущем может произойти увеличение спроса на элитные деревянные оконные блоки. Часть населения с высокими доходами, которая в самом начале установили пластиковые окна, будет их менять на более экологические и красивые деревянные.

2.8 Основные экономические показатели деятельности предприятия

Основные экономические показатели деятельности предприятия приведены в таблице 2.3

Таблица 2.3 - Основные экономические показатели деятельности предприятия ООО «Эвриден» в 2009-2011 годах

Показатели	2009 г	2010 г.	2011 г	Изменение 2011 к 2009г
				абс.	отн., %
Выручка от продаж, тыс. руб.	543261	560827	610836	67575	112,4
Себестоимость продукции, тыс.руб.	496370	510200	523700	27330	105,5
Затраты на 1 рубль выручки, руб.	0,913	0,909	0,857	-0,056	93,86
Прибыль от продаж, тыс.руб.	18891	18127	54136	35245	286,6
Среднегодовая стоимость основных фондов тыс.руб.	29063	32245	42460	13398	146,1
Фондоотдача, руб./руб.	18,69	17,39	14,39	-4,31	77
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	119792	122494	69321	-50471	57,9
Период оборота оборотных средств, дней	80,5	79,72	41,4	-39,06	51,5
Средняя численность персонала, чел.	108	109	110	2	101,85
Производительность труда, тыс.руб. на 1 чел.	5030,19	5145,21	5553,05	522,86	110,39
Чистая прибыль, тыс. руб.	34692	37077	56911	22219	164

Как показывают данные вышеприведенной таблицы, за рассматриваемый промежуток времени произошел рост выручки от продаж продукции, темп роста составил 112,4% по сравнению с 2009 годом. Вместе с ростом выручки наблюдается рост себестоимости продукции, который составил в 2011 году 105,5%. Снизились затраты на 1 рубль произведенной продукции, в 2009 году затраты составляли 91 копейку, в 2011 году они были ниже и равнялись 85 копеек. Вместе с ростом выручки от продаж производимой продукции, работ и услуг произошло увеличение среднегодовой стоимости основных производственных фондов на 46,1 %, что связано в первую очередь с приобретением нового оборудования. В 2009 году на каждый рубль вложений в основные средства предприятия приходилось 18,69 руб., то в 2010г. - 17,39 руб., в 2011г. по сравнению с 2009 г. произошло уменьшение на 23% и фондоотдача составила 14,39 руб. выручки от продажи товаров, работ, услуг; уменьшение показателя фондоотдачи в 2011 г. является не благоприятной тенденцией. В 2009 году наблюдается снижение оборотного капитала, сокращение которого составило 42,1%, что повлияло, как и рост выручки от продажи производимой продукции, на снижение периода оборота оборотного капитала на 48,5%, что говорит о снижении времени нахождения денежных средств в обороте на 39 дней. За анализируемый промежуток времени численность работников предприятия увеличилась, и составляет 110 человек, незначительно увеличилась производительность единицы персонала, прирост которой составил 10,39%. В итоге за анализируемый промежуток времени происходит увеличение чистой прибыли на 22219 тыс.руб., прирост данного показателя составил 64%.

2.8.1 Анализ использования основных фондов

Основные фонды - это средства производства, длительное время участвующие в процессе производства, не меняющей при этом своей первоначальной формы и стоимость свою на вновь создаваемую продукцию переносят постепенно, по частям по мере изнашивания. В структуре внеоборотных активов ООО «Эвриден» наибольший удельный вес занимают основные средства, доля которых ежегодно увеличивается. Увеличение стоимости основных средств обусловлено только поступлением, так как переоценки их стоимости в 2009-2011 гг. не было. Состав и структура основных средств ООО «Эвриден» представлена в таблице 2.4.



Таблица 2.4 - Состав и структура основных средств ООО «Эвриден»

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Изменение 2011 г. к 2009г.
	сумма, тыс.руб.	уд. вес, %	сумма, тыс.руб.	уд. вес, %	сумма, тыс.руб.	уд. вес, %	абс., тыс.руб.	отн., %
Здания и сооружения	9796	42,15	18108,8	43,9	19499	44,65	9703	199,05
Машины и оборудование	9566,3	41,16	17325	42	18843,6	43,15	9277	196,97
Транспортные средства	3878,8	17	5816,3	14,1	5327,7	12,2	1449	137,35
Итого основных средств	23240	100	41250	100	43670	100	20430	187,9

Из данных таблицы 2.4 следует, что в течение 2009 - 2011гг. происходит увеличение стоимости основных фондов под влиянием изменения всех составляющих. В 2011 году стоимость основных средств по сравнению с 2009 годом увеличилась на 20430 тыс.руб. (87,9%). Рост стоимости основных фондов произошел за счет: увеличения статьи «Здания и сооружения» на 9703 тыс.руб. (99,05%), увеличения статьи «Машины и оборудование» на 9277 тыс.руб. (96,97%), увеличения статьи «Транспортные средства» на 1449 тыс.руб. (37,35%).

Определим показатели эффективности использования основных фондов.

Фондоотдача

2009г. ФО = 543261 / 29063 = 18,69 (руб./руб.)

2010г. ФО = 560872 / 32245 = 17,39 (руб./руб.)

2011г. ФО = 610836 / 42460 = 14,39 (руб./руб.)

Фондоемкость:

2009г. ФО = 1 / 18,69= 0,053 (руб./руб.)

2010г. ФО = 1 / 17,39 = 0,057 (руб./руб.)

2011г. ФО = 1 / 14,39 = 0,07 (руб./руб.)

Фондовооруженность

2009г. ФВ = 29063 / 108 = 269,1 (тыс.руб./чел.)

2010г. ФВ = 32245 / 109 = 295,8 (тыс.руб./чел.)

2011г. ФВ = 42460 / 110 = 386 (тыс.руб./чел.)

Рентабельность основных фондов

2009г. R = 34692 / 29063 * 100% = 119,37 (%)

2010г. R = 37077 / 32245 * 100% = 114,99 (%)

2011г. R = 56911 / 42460 * 100% = 134,03 (%)

Показатели эффективности использования основных фондов ООО «Эвриден» представлены в таблице 2.5

Таблица 2.5 - Показатели эффективности использования основных фондов ООО «Эвриден»

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Отн.изм-е 2011г. к 2009г., %
Фондовооруженность, тыс.руб./чел.	269,1	295,8	386	143,4
Фондоотдача, руб./руб.	18,69	17,39	14,39	76,9
Фондоемкость, руб./руб.	0,053	0,057	0,07	132
Фондорентабельность, %	119,37	114,99	134,03	117,4 п.п.

В 2011 году фондоотдача уменьшилась на 23,1% по сравнению с 2009 годом и составила 14,39 руб. на 1 рубль фондов. Фондорентабельность в 2011 году увеличилась и составила 134,03%. Это значит, что предприятие получило 1,34 руб. прибыли с единицы стоимости фондов (1 руб.) в 2011 году. Фондоемкость - обратный показатель фондоотдачи. Изменение фондоемкости показывает прирост или снижение стоимости основных средств на 1 руб. готовой продукции и применяется при определении суммы относительной экономии или перерасхода средств в основных фондах. В 2011 году было затрачено 7 копеек, а в 2009 году -5,3 копейки. Положительная тенденция показателей фондовооруженности свидетельствует о увеличении уровня технической вооруженности живого труда и полностью определяется изменением стоимости основных производственных фондов.

На основании рассчитанных показателей можно сделать вывод, что на протяжении 2009- 2011 гг. имеет место увеличение показателей, характеризующих эффективность использования основных средств.

2.8.2 Анализ оборотных активов

Для обеспечения бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы.

Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости и образовании стоимости.

Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными производственными фондами.

Состав и структура оборотных средств представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Состав и структура оборотных средств ООО «Эвриден»

Наименование	2009г.	2010г	2011г.	Отн. изм-е, 2011г. к 2009г., %
	сумма, тыс.руб.	уд. вес, %	сумма, тыс.руб.	уд. вес, %	сумма, тыс.руб.	уд. вес, %
Запасы	20262	16,9	22061	18	22886	33,1	112,9
Дебиторская задолженность	98932	82,5	99673	81,3	45360	65,7	45,8
Денежные средства	698	0,6	760	0,7	805	1,2	115,3
Всего оборотные фонды	119892	100,0	122494	100,0	69051	100,0	57,5

Оборотные фонды ООО «Эвриден» снизились за три года на 42,5%.

Фонды обращения представлены готовой продукцией, дебиторской задолженностью, денежными средствами и прочими оборотными средствами.

Запасы увеличились на 12,9%, величина дебиторской задолженности снизились на 54,2%, а величина денежных средств к концу 2011 года увеличилась на 107 тыс.руб.

Оборачиваемость запасов:

2009г. Коб.зап = 543261 / 16268,5 = 33,4 (оборотов)

2010г. Коб.зап = 560872 / 21161,5 = 26,5 (оборотов)

2011г. Коб.зап = 610836 / 22473,5 = 27,2 (оборотов)

Средний срок оборота запасов:

2009г. Тоб.зап = 360 / 33,4 = 10,7 (дня)

2010г. Тоб.зап = 360 / 26,5 = 13,6 (дня)

2011г. Тоб.зап = 360 / 27,2 = 13 (дней)

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

2009г. Коб.ДЗ = 543261 / 74516 = 7,3 (оборотов)

2010г. Коб.ДЗ = 560872 / 99302,5 = 5,6 (оборотов)

2011г. Коб.ДЗ = 610836 / 72516,5 = 8,4 (оборотов)

Средний срок оборота дебиторской задолженности и прочих активов:

2009г. Тоб.ДЗ = 360 / 7,3 = 49 (дней)

2010г. Тоб.ДЗ = 360 / 5,6 = 64 (дня)

2011г. Тоб.ДЗ = 360 / 8,4 = 42 (дня)

Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «Эвриден» представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «Эвриден»

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Отн.изм-е, 2011г. к 2009г., %
1	2	3	4	5
Оборачиваемость запасов, оборотов	33,4	26,5	27,2	81,4
Продолжение таблицы 2.7
1	2	3	4	5
Средний срок оборота запасов, дней	10,7	13,6	13	121,58
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	7,3	5,6	8,4	115
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней	49	64	42	85,7

Оборачиваемость запасов уменьшилась на 18,6%, что увеличило средний срок оборота запасов, который в 2011 году составил 13 дней. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 15 %. Средний срок оборота дебиторской задолженности снизился на 7 дней или на 14,3 %, так как дебиторская задолженность увеличилась в 2011 году на 21,58 %. Большинство расчетов с покупателями производится за наличный расчет и по 100% - ой предоплате.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

2009г. Коб= 543261 / 95036 = 5,7 (оборотов)

2010г. Коб = 560872 / 124692,5 = 4,5 (оборотов)

2011г. Коб = 610836 / 98337,5 = 6,2 (оборотов)

Продолжительность оборота оборотных средств:

2009г. Тоб = 360 / 5,7 = 63 (дня)

2010г. Тоб = 360 / 4,5 = 80 (дней)

2011г. Тоб = 360 / 6,2 = 58 (дней)

Коэффициент загрузки оборотных средств:

2009г. Коб = 95036 / 543261 = 0,17

2010г. Коб = 124692,5 / 560872 = 0,22

2011г. Коб = 98337,5 / 610836 = 0,16

Рентабельность оборотных средств:

2009г. Коб = 34692 / 95036 * 100 % = 36,5 (%)

2010г. Коб = -37077 / 124692,5 * 100 % = 29,7 (%)

2011г. Коб = 56911 / 98337,5 * 100% = 57,8 (%)

Оценка оборачиваемости оборотных средств ООО «Эвриден» представлена в таблице 2.8



Таблица 2.8 - Оценка оборачиваемости оборотных средств ООО «Эвриден»

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Отн. изменение, 2011г. к 2009г., %
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.	95036	124692,5	98337,5	103,47
Выручка от продажи, тыс.руб.	543261	560872	610836	112,4
Чистая прибыль, тыс.руб.	34692	37077	56911	164
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, оборотов	5,7	4,5	6,2	108,7
Продолжительность одного оборота, дней	63	80	58	92
Коэффициент загрузки оборотных средств	0,17	0,22	0,16	94,1
Рентабельность оборотных средств, %	36,5	29,7	57,8	21,3 п.п.

В ООО «Эвриден» в 2011 году наблюдается увеличение среднегодового оборотного капитала на 3,47%. Наблюдается снижение периода оборота оборотного капитала, что говорит о сокращении времени нахождения денежных средств в обороте на 8% или на 5 дней. Рентабельность оборотных средств увеличилась на 21,3 п.п., что также является благоприятной тенденцией.

Трудовые ресурсы организации и эффективность их использования представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Эффективность использования трудовых ресурсов ООО «Эвриден»

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Отн.изм-е, 2011г. к 2009г., %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	543261	560872	610836	112,4
Средняя численность работников, чел.	108	109	110	101,8
Производительность труда 1 работника, тыс. руб./чел.	5030,1	5145,6	5553	110,4

Производительность труда:

2009г. П = 543261 / 108 = 5030,1 (тыс.руб./чел.)

2010г. П = 560872 / 109 = 5145,6 (тыс.руб./чел.)

2011г. П = 610836 / 110 = 5553 (тыс.руб./чел.)

Средняя численность работников за три года увеличилась на 1,8% и составила 110 человек. Производительность труда работников ООО «Эвриден» возросла на 10,4% и составила в 2011 году 5553 тыс.руб./чел.

Проведем анализ средней заработной платы. Уровень среднемесячной заработной платы в ООО «Эвриден» представлен в таблице 2.10

Таблица 2.10 - Уровень среднемесячной заработной платы в ООО «Эвриден»

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Отн.изм-е, 2011г. к 2009г., %
Среднесписочная численность работников, чел.	108	109	110	101,8
Фонд оплаты труда, тыс.руб.	15357,6	17213,3	20248,8	131,8
Среднемесячная заработная плата ООО «Эвриден», руб.	11850	13160	15340	129,4

Таким образом, средняя заработная плата в ООО «Эвриден»за 3 года увеличилась на 29,4%, что соответствует росту инфляции и среднему уровню доходов в г.Кирово-Чепецке.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его доходов и убытков.

Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании форма № 2 по ОКУД «Отчет о прибылях и убытках». Он позволяет сделать сравнительный экспресс анализ показателей отчетности предприятия за предыдущие периоды. Отчет о доходах и расходах содержит сравнение суммы всех доходов предприятия за год с суммой всех расходов, понесенных им для поддержания своей деятельности.

Рассматривается анализ показателей отчета о прибылях и убытках за 2009-2011 гг., которые представлены в таблице 2.11.

Таблица 2.11 - Финансовый результат деятельности ООО «Эвриден» тыс.руб.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Отн. изменение, 2011г. к 2009г., %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	543261	560872	610836	112,4
Себестоимость проданных товаров, продукции	496370	510200	523700	105,5
Прибыль от продаж	18891	18127	54136	286,5
Прибыль до налогообложения	43018	45975	70569	164,04
Чистая прибыль	34692	37077	56911	164,04

Происходит увеличение выручки от продаж, в 2011г. к уровню 2009 года на 12,4% и составила 610836 тыс. руб., что в основном обусловлено с повышением цен на продукцию.

Данные показатели свидетельствуют, что прибыль от продаж с периода 2009-2011 гг. увеличивается на 186,5%.

Сумма прибыли до налогообложения увеличилась на 64,04%. Основной фактор, обуславливающий увеличение, - это увеличение прибыли от основной деятельности. Положительным моментом является увеличение чистой прибыли за период 2009-2011гг. на 64%, что способствует к приросту собственного капитала.

Прирост осуществляется за счет той части чистой прибыли, что идет на накопление, реинвестируется, то есть пополняет активы предприятия.

Рациональная финансовая политика предполагает, что на цели реинвестирования должно направляться не менее половины получаемой чистой прибыли.



3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1 Общая оценка динамики и структуры баланса

Наиболее полно финансовое состояние может быть раскрыто на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовую устойчивость. Отсюда анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса является основой оценки финансового состояния предприятия.

Первоначальный анализ основывается на приеме сравнения показателей (то есть их сопоставления с показателями предшествующего периода с целью выявления разницы). Сравнение проводится по всем статьям, для удобства расчетов абсолютный рост (снижение) показателей дополняется относительными (процентными) данными.

Прием сравнения помогает выявить наиболее значимые для анализа статьи баланса с точки влияния на итоги деятельности предприятия. Кроме сравнения с показателями прошлого периода, анализ может проводиться путем сопоставления показателей отчетного периода с плановыми значениями (нормами, нормативами, лимитами). Для объективности анализа необходимо, чтобы все показатели были сопоставимы по уровню цен и анализируемому периоду времени.

Прием сравнения одинаково применим как к данным актива, так и к данным пассива баланса и может использоваться при анализе Отчета о прибылях и убытках.

Методика проведения приема сравнения абсолютных показателей очень проста и обычно сводится к представлению данных в аналитической таблице.

Сравнительный аналитический баланс за 2009-2011 год представлен в таблице 3.1

Таблица 3.1 - Сравнительный аналитический баланс за 2009-2011 год

Виды имущества и капитал	Сумма на конец года, тыс.руб.	Удельный вес на конец года, %	Абс. изменения
			в сумме, тыс.руб.	в структуре, %
	2009г.	2010г.	2011г.	2009г.	2010г.	2011г.	2010г. к 2009г.	20011г. к 2010г.	2010г. к 2011г.	2011г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Имущество предприятия
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (S)	698	760	805	0,47	0,45	0,7	62	45	-0,02	0,25
Дебиторская задолженность (Ra)	98932	99673	45360	66,18	58,77	39,69	741	-54313	-7,41	-19,08
Запасы (Z)	23701	25621	24456	15,86	15,1	21,4	1920	-1165	-0,76	6,3
Всего оборотных активов (At)	123331	126054	70621	82,51	74,32	61,79	2723	-55433	-8,19	-12,53
Внеоборотные активы (F)	26148	43556	43672	17,49	25,68	38,21	17408	116	8,19	12,53
Итого активы предприятия (Bа)	149479	169610	114293	100	100	100	20131	-55317	0	0
Капитал предприятия
Кредиторская задолженность (Rp)	48450	62510	30833	32,41	36,86	26,98	14060	-31677	4,45	-9,88
Краткосроч-ные кредиты и займы (Kt)	35405	47800	21360	23,69	28,18	18,69	12395	-26440	4,49	-9,49
Итого краткосрочные обязательства (Pt)	83855	110310	52193	56,1	65,04	45,67	26455	-58117	8,94	-19,37
Долгосрочные обязательства (Kd)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Собственный капитал (Nc)	65624	59300	62100	43,9	34,96	54,33	-6324	2800	-8,94	19,37
Итого пассивы предприятия (Bp)	149479	169610	114293	100	100	100	20131	-55317	0	0

Таким образом, стоимость имущества предприятия к концу 2010 г по сравнению с концом 2009 г увеличилась на 20131 тыс.руб., а к концу 2011 г уменьшилась на 55317 тыс.руб.

Анализ структуры внеоборотных активов представлен в таблице 3.2

Таблица 3.2 - Анализ структуры внеоборотных активов

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Изменения 2011г. к 2009г.
	сумма, тыс. руб.	уд.вес, %	сумма, тыс. руб.	уд.вес, %	сумма, тыс. руб.	уд.вес, %	абс., тыс. руб.	отн., %
Основные средства	23240	88,88	41250	94,71	43670	99,99	20430	11,11
Незавершенное строительство	2838	10,85	2300	5,28	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	60	0,23	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	10	0,04	6	0,01	2	0,01	-8	-0,03
Итого	26148	100	43556	100	43672	100	17524	-

Увеличение стоимости имущества в 2010 году связано с увеличением внеоборотных активов на 17408 тыс.руб.

Таблица 3.3 - Анализ структуры собственного капитала и резервов

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Изменения 2011г. к 2009г.
	сумма, тыс. руб.	уд.вес, %	сумма, тыс. руб.	уд.вес, %	сумма, тыс. руб.	уд.вес, %	абс., тыс. руб.	отн., %
Уставный капитал	16029	24,43	16800	28,33	16800	27,05	771	2,62
Добавочный капитал	9500	14,48	9300	15,68	9300	14,98	-200	0,5
Резервный капитал	19221	29,29	18500	31,20	25000	40,26	5779	10,97
Нераспределенная прибыль	20874	31,80	14700	24,79	11000	17,71	-9874	-14,09
Итого	65624	100	59300	100	62100	100	-3524	-

Их удельный вес в структуре баланса составил 25,68%, то есть произошло их увеличение на 8,19%.

В 2011 году внеоборотные активы увеличились еще на 116 тыс.руб. и их удельный вес увеличился на 12,53 % и составил 38,21% в структуре баланса.

В составе внеоборотных активов увеличились основные средства. В 2011 году по сравнению с 2009 годом их стоимость увеличилась на 20430 тыс.руб. и их удельный вес в составе внеоборотных активов стал занимать 99,99%. В 2011 году не стало незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений. Отложенные налоговые активы уменьшились на 8 тыс.руб. и составили 2 тыс.руб. Оборотные активы в 2010 году увеличились на 2723 тыс.руб. В их составе увеличились денежные средства на 62 тыс.руб., дебиторская задолженность на 741 тыс.руб. и запасы на 1920 тыс.руб.

В 2010 году удельный вес оборотных активов в структуре баланса составил 74,32%. Уменьшение стоимости имущества в 2011 г. связано прежде всего с уменьшением дебиторской задолженности на 54313 тыс.руб. и уменьшением запасов на 1165 тыс.руб.

К концу 2011 года удельный вес оборотных активов составил 61,79%, то есть произошло уменьшение на 12,53%. Увеличение стоимости имущества к концу 2010года связано с увеличением стоимости капитала. Кредиторская задолженность выросла на 14060 тыс.руб., а краткосрочные кредиты и займы увеличились на 12395 тыс.руб.

Собственный капитал предприятия уменьшился на 6324 тыс.руб. и его удельный вес составил 34,96%, что на 8,94 % меньше чем в конце 2009 года.

В 2011 году краткосрочные обязательства уменьшились на 58117 тыс.руб., а собственный капитал увеличился на 2800 тыс.руб., что привело к уменьшению пассивов предприятия на 55317 тыс.руб.

К концу 2011 года удельный вес краткосрочных обязательств составил 45,67%, а удельный вес собственного капитала- 54,33%. К концу 2011 года по сравнению с концом 2009 года в структуре собственного капитала увеличился уставный капитал на 771 тыс.руб. или на 2,62 %.

Добавочный капитал уменьшился на 200 тыс.руб. или на 0,5 %. Резервный капитал увеличился на 5779 тыс.руб. или на 10,97%.

Нераспределенная прибыль уменьшилась на 9874 тыс.руб. или на 14,09%. Таким образом собственный капитал предприятия в 2011 году по сравнению с 2009 годом уменьшился на 3524 тыс.руб. Тем не менее, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников достаточно высокая.

3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Сущность финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками их покрытия. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающими абсолютными показателями является соответствие (либо несоответствие) величины источников средств для формирования запасов.

Собственные оборотные средства (СОС) - абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами. Увеличение СОС в динамике является положительной тенденцией, уменьшение - отрицательной.

Если СОС 0, это означает, что недостатка собственных оборотных средств анализируемое предприятие не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Если СОС 0, то у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, то есть его постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов.

Собственные и долгосрочные заемные средства (СДОС) - определяется как разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами. Абсолютный показатель характеризует наличие и сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые (в отличие от краткосрочных обязательств) не могут быть востребованы в любой момент времени.

Традиционное уменьшение СДОС оценивается как негативное явление для предприятия, а увеличение - как позитивное. Но вполне возможна ситуация, когда уменьшение СДОС вызвано погашением (возвратом) долгосрочных займов и кредитов заимодавцем (кредиторам). Уменьшение суммы долгосрочных обязательств, несмотря на вызываемое ими уменьшение СДОС, является финансовым достижением предприятия.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия (ООС) - абсолютный показатель, характеризует достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат предприятия.

Увеличение ООС является положительной тенденцией и может быть дополнительно достигнуто (кроме мероприятий, относящихся к увеличению СОС и СДОС) путем привлечения большого количества товарных кредитов и авансов под работы и заказы либо при минимизации различного рода внеоборотных активов.

Запасы и затраты (ЗИЗ) - абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

Показатель ЗИЗ не может характеризоваться однозначно, его значение должно быть оптимальным для предприятия. Чрезмерное увеличение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со сбытом, больших остатках готовой продукции и товаров, значительных складских расходах на их содержание. Резкое уменьшение ЗИЗ ниже установленного оптимального уровня свидетельствует о проблемах со снабжением, которые могут привести к остановке производства.

Все управленческие решения в кризисном состоянии предприятия должны быть направлены на увеличение показателей СОС, СДОС и ООС при одновременном уменьшении до оптимального уровня показателя ЗИЗ.

Каждое предприятие должно разрабатывать собственную программу по выходу из кризиса с привлечением специалистов всех заинтересованных сторон (прежде всего кредиторов и собственников).

В настоящее время выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

Абсолютная устойчивость (если Ec, Ep и Ee больше 0). Это значит, что предприятие имеет излишек всех источников формирования ЗИЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей.

Нормальная (относительная) устойчивость (Ec меньше нуля, а Ep и Ee больше нуля) характеризует относительно стабильное финансовое состояние на рынке.

Предприятие имеет излишек СДОС и ООС и испытывает (возможно, лишь периодически) недостаток СОС. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.

Неустойчивое финансовое состояние (показатели Ec и Ep меньше нуля, а Ee больше нуля) характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгам перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой "живых" денег.

Предприятие испытывает недостаток СОС и СДОС. В общем случае неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной (относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка.

Прогноз развития событий следующий: в случае если предприятию в следующем финансовом году удастся достигнуть наращивания показателей СДОС или СОС, то его платежеспособность будет гарантирована. Если произойдет дальнейшее уменьшение показателя ООС либо показатель ЗИЗ резко возрастет, то кризис практически неизбежен.

Кризисное финансовое состояние характеризуется отрицательными значениями всех трех показателей Ec, Ep и Ee. Симптомы такого состояния тоже, к сожалению, всем хорошо известны: предприятие испытывает недостаток всех видов источников (ресурсов), не способно обеспечивать требования кредиторов, имеет заблокированный счет (картотеку) и долги перед бюджетом, внебюджетными фондами, своими работниками, ведет расчеты по взаимозачетам, бартеру, проявляя чудеса изобретательности, для того чтобы иметь возможность оплатить самые неотложные нужды (например, услуги телефонной станции или приобретение спецодежды).

Первыми сигналами нарастающей неплатежеспособности является постоянное уменьшение в динамике Ec, Ep и Ee до момента, когда все они будут представлять собой отрицательные значения. Но ситуация, которая по приведенной классификации финансовой устойчивости характеризуется как кризисная, еще далека от начала процедуры банкротства.

Отрицательные значения всех финансовых показателей могут быть следствием неблагоприятного стечения обстоятельств на конкретную дату составления баланса, то есть иметь временный характер. Анализ финансовой устойчивости предприятия представлен в таблице 3.4

Таблица 3.4 - Анализ финансовой устойчивости предприятия тыс.руб.

Показатели	Значение на конец года	Абс. отклонение
	2009г.	2010 г.	2011г.	2010г. к 2009г.	2011г. к 2010г.
1	2	3	4	5	6
Наличие собственного оборотного капитала (Ac)	39476	15744	18428	-23732	2684
Излишек, недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (Ес)	15775	-9877	-6028	-25652	3849
Излишек, недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ер)	15775	-9877	-6028	-25652	3849
Продолжение таблицы 3.4
1	2	3	4	5	6
Излишек, недостаток общей величины нормальных источников для формирования запасов и затрат (Ее)	51180	37923	15332	-13257	-22591
Тип финансовой устойчивости	1 тип	3 тип	3 тип	-	-

Наличие собственного оборотного капитала - показывает какая сумма собственного капитала вложена в оборотные активы, расчет по формуле (3.1)

Ac=Nc-F (3.1)

Ac=65624-26148=39476 (руб.) - 2009 год.

Ac=59300-43556=15744 (руб.) - 2010 год.

Ac=62100-43672=18428 (руб.) - 2011 год.

Излишек, недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (Ес) - характеризует достаточность собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат, рассчитывается по формуле (3.2)

Ec=Ac-Z (3.2)

Ec= 39476-23701=15775 (руб.) - 2009 год.

Ec=15744-25621=-9877 (руб.) - 2010 год.

Ec=18428-24456=-6028 (руб.) - 2011 год.

Излишек, недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ер) - характеризует достаточность долгосрочных источников для формирования запасов и затрат, рассчитывается по формулам (3.3), (3.4), (3.5)

Ep=Ap-Z (3.3)

Ap=Nc+Kd-F=Nc-F=Ac (3.4)

Ep=Ac-Z=Ec (3.5)

Излишек, недостаток общей величины нормальных источников для формирования запасов и затрат (Ее)-характеризует достаточность нормальных источников для формирования запасов и затрат, рассчитывается по формулам (3.6), (3.7)

Ee=Ae-Z (3.6)

Ae=Nc+Kd+Kt-F (3.7)

Ae=65624+35405-26148=74881(руб.) - 2009 год.

Ae=59300+47800-43556=63544 (руб.) - 2010 год.

Ae=62100+21360-43672=39788 (руб.) - 2011 год.

Ee=Ae-Z=74881-23701=51180 (руб.) - 2009 год.

Ee=63544-25621=37923 (руб.) - 2010 год.

Ee=39788-24456=15332 (руб.) - 2011 год.

Вывод. Финансовая устойчивость предприятия связана со структурой капитала: если заемные средства занимают наибольший удельный вес в структуре капитала, то предприятие может обанкротиться если несколько кредиторов одновременно предъявят свои долговые обязательства.

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно самостоятельно маневрирует денежными средствами, обеспечивает бесперебойный процесс деятельности и развития.

В 2009 году предприятие имело абсолютную финансовую устойчивость, то есть все запасы полностью покрывались собственными оборотными средствами, предприятие не зависело от внешних кредиторов.

А в 2010 и 2011 годах предприятие было вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, так как собственных оборотных средств стало не достаточно.

Поэтому, чтобы предприятию в дальнейшем перейти в нормальную финансовую устойчивость, нужно наращивать собственный капитал и больше его вкладывать в оборотные активы.

Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его производственно-хозяйственной деятельности в свете долгосрочной перспективы.

Стабильность деятельности всякого предприятия связанна с общей структурой капитала, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Дело в том, что многие фирмы предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. А, имея стабильную финансовую структуру собственных средств, предприятие имеет возможность притягивать к себе инвесторов.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Финансовые коэффициенты анализируют, сравнивая их с базисными величинами, а так же изучая их динамику за отчетный период и за несколько лет. В качестве базисных могут быть использованы собственные показатели за прошлый год, среднеотраслевые показатели, а так же показатели наиболее перспективных предприятий.

В качестве базы сравнения могут также служить теоретически обоснованные или полученные путем экспертных оценок величины, характеризующие оптимальные или критические (пороговые) точки зрения устойчивости финансового состояния значения показателей.

Так как понятие «финансовое состояние предприятия», его устойчивость во многом зависят от оптимальности и структуры источников капитала и от оптимальной структуры активов предприятия, то необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

Текущая финансовая устойчивость, как и в долгосрочном плане, характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Нужно заметить, что данный показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому проведём анализ по нижеследующей расширенной системе показателей, представлен формулой (3.8)

Кавт.=Nc\Ba (3.8)

Кавт.= 65624\149479=0,44 - 2009 год.

Кавт.=59300\169610=0,35 - 2010 год.

Кавт.=62100\114293=0,54 - 2011 год.

Данный коэффициент показывает, что доля собственного капитала в 2009 и 2010 годах была меньше оптимального значения 0,5 и только в 2011 году превысила это значение, то есть в 2011 году большая часть имущества предприятия была сформирована за счет собственных средств, рассчитывается по формуле (3.9)

Кф.а.=(Pt+Kd)\Nc (3.9)

Кф.а.=83855\65624=1,28 - 2009 год.

Кф.а.=110310\59300=1,86 - 2010 год.

Кф.а.=52193\62100=0,84 - 2011 год.

Данный коэффициент показывает, что в 2009 году на каждый рубль собственного капитала приходилось 1,28 руб. заемного капитала, в 2010 году- еще больше 1,86 руб.

И только в 2011 году этот показатель уменьшился и на рубль собственного капитала стало приходиться 84 копейки заемного капитала, что свидетельствует об улучшении положения, расчет по формуле (3.10)

Кф.у.=(Nc+Kd)\Bp (3.10)

Кф.у.=65624\149479=0,44 - 2009 год.

Кф.у.=0,35 - 2010 год.

Кф.у.=0,54 - 2011 год).

Данный коэффициент показывает, что только в 2011 году у предприятия повысилась финансовая устойчивость, т.е. Кф.у. стал >0,5, расчет по формуле (3.11)

Км.=Ас\Nc (3.11)

Км.=39476\65624=0,6 - 2009 год.

Км.=15744\59300=0,27 - 2010 год.

Км.=18428\62100=0,3 - 2011 год.

Данный коэффициент показывает, что в 2009 году 60% собственного капитала находилось в мобильной форме, а в 2010 и 2011 году только 27% и 30% соответственно, расчет по формуле (3.12)

К фин.=Nc\Pt (3.12)

К фин.=65624\83855=0,78 - 2009 год.

Кфин.=59300\110310=0,54 - 2010 год.

Кфин.=62100\52193=1,19 - 2011 год.

Данный коэффициент показывает, что в 2009 и 2010 годах на каждый рубль заемного капитала приходилось 78 копеек и 54 копейки соответственно собственного капитала, а в 2011 году - 1,19 руб

Тенденция к росту данного показателя свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия, снижении зависимости от внешних обязательств, расчет по формуле (3.13)

К об.сос=Ас\Аt (3.13)

К об.сос=39476\123331=0,3 - 2009 год.

Коб.сос=15744\126054=0,12 - 2010 год.

Коб.сос=18428\70621=0,26 - 2011 год.

Данный коэффициент показывает, что предприятие достаточно обеспечено собственными оборотными средствами, расчет по формуле (3.14)

Коб.запас.=Ас\Z (3.14)

Коб.запас.=39476\23701=1,67 - 2009 год.

Коб.запас.=15744\25621=0,61 - 2010 год.

Коб.запас.=18428\24456=0,75 - 2011 год.

Данный коэффициент показывает, что запасы предприятия обеспечены собственными оборотными средствами.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 3.5



Таблица 3.5 - Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Показатели	Опти-маль-ное значе-ние	Значение на конец года	Абс. отклонения
		2009г.	2010г.	2011г.	2010г. к 2009г.	2011 г. к 2010 г.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Кавт.)	>=0,5	0,44	0,35	0,54	-0,09	0,19
Коэффициент финансовой активности (Кф.а.)	<1	1,28	1,86	0,84	0,58	-1,02
Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.)	>0,5	0,44	0,35	0,54	-0,09	0,19
Коэффициент маневренности (Км.)	>=0,5	0,6	0,27	0,3	-0,33	0,03
Коэффициент финансирования (Кфин.)	>=1	0,78	0,54	1,19	-0,24	0,65
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коб.)	>=0,1	0,3	0,12	0,26	-0,18	0,14
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (Коб.запас.)	0,5-0,8	1,67	0,61	0,75	-1,06	0,14

Проанализировав коэффициенты финансовой устойчивости предприятия, можно сказать, что финансовое положение предприятия стабильное.

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимые для превращения их в денежные средства.

Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые формируются по степени срочности их погашения.

Группировка активов по степени их ликвидности.

Первая группа А1 включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе А2 относятся легкореализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

Ликвидность этой группы зависит от своевременной отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от расходов на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчета.

Значительно большой срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность, поэтому они отнесены к третьей группе медленнореализуемых активов А3.

Четвертая группа А4 - труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, кредиты банка, сроки возврата которых не наступили);

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется условие: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.

Первые три неравенства означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности - превышение активов над обязательствами. Четвертое неравенство является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса, оно требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов.

Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для покрытия внеоборотных активов, но и для покрытия (не менее 10%) потребности в оборотных активах.

Если некоторые неравенства не соответствуют указанным ограничениям, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Причем следует иметь в виду, что менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой из-за невозможности погашения такими активами более срочных обязательств.

Для анализа ликвидности баланса сгруппируем его активы по степени ликвидности, а обязательства по срочности.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность.

Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами показывает перспективную ликвидность.

Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и по пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Анализ ликвидности баланса предприятия представлен в таблице 3.6

Таблица 3.6 - Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив	Значение на конец года, тыс.руб.	Пассив	Значение на конец года, тыс.руб.	Платежный излишек или недостаток
	2009г	2010г	2011г		2009г.	2010г.	2011г.	2009г.	2010г.	2011г.
Абсо-лютноликвид-ные активы (S)	698	760	805	Наибо-лее срочные обяза-тельства (Rp)	48450	62510	30833	-47752	-61750	-30028
Быстро реализу-емые активы (Ra)	98932	99673	45360	Кратко-срочныеобяза-тельства (Kt)	35405	47800	21360	63527	51873	24000
Медлен-но реализу-емые активы (Z)	23701	25621	24456	Долго-срочныеобяза-тельства (Kd)	-	-	-	23701	25621	24456
Трудно-реализу-емые активы (F)	26148	43556	43672	Соб-ствен-ный капитал (Nc)	65624	59300	62100	-39476	-15744	-18428

2009 год: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

2010 год: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

2011 год: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Коэффициенты ликвидности баланса представлен в таблице 3.7

Таблица 3.7 - Коэффициенты ликвидности баланса

Показатели	Оптимальное значение	2009 год	2010 год	2011 год	Абс. отклонение 2010 г. от 2009 г.	Абс. отклонение 2011 г. от 2010 г.
Коэффициент текущей ликвидности	>=2,0	1,47	1,14	1,35	-0,33	0,21
К-т срочной ликвидности	0,8-1,0	1,19	0,91	0,88	-0,28	-0,03
К-т абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,01	0,01	0,02	0	0,01
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	0,9-1,1	2,0	1,6	1,5	-0,4	-0,1
К-т восстановления (утраты) платежеспособности	>1		0,49	0,73		0,24

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле (3.15)

К тл=Аt\Pt (3.15)

К тл=123331\83855=1,47 (2009 год).

Ктл=126054\110310=1,14 (2010 год).

Ктл=70621\52193=1,35 (2011 год).

Коэффициенты ликвидности баланс рассчитывается по формуле (3.16)

Ксл=(S+Ra)\Pt (3.16)



Ксл =(698+98932)\83855=1,19.

Ксл=(760+99673)\110310=0,91.

Ксл=(805+45360)\52193=0,88.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле (3.17)

Кал=S\Pt (3.17)

Кал=S\Pt=698\83855=0,01.

Кал=760\110310=0,01.

Кал=805\52193=0,02.

Ra\Rp=98932\48450=2,0.

Ra\Rp=99673\62510=1,6.

Ra\Rp=45360\30833=1,5.

Вывод. Проанализировав баланс предприятия можно сделать вывод, что он не является ликвидным, так как идет невыполнение первого неравенства, то есть наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств. Также это подтверждает рассчитанный коэффициент текущей ликвидности, который за все три анализируемых года был меньше оптимального значения 2,0. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Однако в 2011 году по сравнению с 2010 годом он увеличился на 21%. Коэффициент срочной ликвидности характеризует платежные способности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами, то есть предприятие сможет рассчитаться по текущим обязательствам за счет имеющихся в его распоряжении быстро реализуемых активов.

Кроме того, коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие в срочном порядке сможет погасить лишь 1% в 2009 году, 1% в 2010 году и 2% в 2011 году краткосрочных обязательств денежными средствами, тогда как норма составляет не менее 20%.

3.4 Анализ возможности банкротства предприятия

Признание предприятия - неплатежеспособным осуществляется на основании критериев, установленных Федеральным законом РФ от 27 сентября 2002 года №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

В новом Законе дано более четкое определение понятия несостоятельности (банкротства). Это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей). Законодатель указал, что под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору определенную сумму по гражданско-правовому договору и по иным основаниям, предусмотренным ГК РФ.

Анализ финансового состояния должника проводится в целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие несостоятельным является наличие коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ниже установленного норматива.

Если структура баланса признана неудовлетворительной, то для того чтобы оценить, сможет ли предприятие восстановить свою платежеспособность, рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам по формуле (3.18)

Квосст.=(Ктл.к.г.+6/Т*(Ктл.к.г.-Ктл.н.г.))/Ктл.нормативное>=1 (3.18)



где Т - отчетный период в месяцах, равное 12.

Ктл. нормативное = 2.

Если Квосст. принимает значение больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. И, наоборот, когда Квосст. меньше 1, у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшее время восстановить свою платежеспособность.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности, так как коэффициент текущей ликвидности за все три анализируемых года меньше оптимального значения, то есть <2:

Квосст. (2008 год)=(1,14+6/12*(1,14-1,47))/2=(1,14+0,5*(-0,33))/2=(1,14+(-0,165))/2 =(1,14-0,165)/2=0,975/2=0,49.

Квосст. (2009 год)=(1,35+6\12*(1,35-1,14))/2 = (1,35+0,5*0,21))/2 = (1,35+ +0,105)/2 =1,455/2=0,73.

Таким образом, рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности за 2010 и 2011 год показывает, что предприятие в течение ближайших 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность, так как коэффициент восстановления меньше 1, но вместе с тем произошло его увеличение на 0,24.

3.5 Анализ деловой активности предприятия

Деловая активность проявляется в динамичности развития предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Эффективность использования финансовых ресурсов определяется их оборачиваемостью. Из всей совокупной суммы финансовых ресурсов предприятия только небольшая часть свободные денежные средства - это средства в кассе или на расчетном счете. Остальные находятся в обороте: вложены в основные и оборотные средства. Последние представляют собой наиболее мобильную часть хозяйственных средств. Они непрерывно обновляются, проходя все стадии производственного процесса. Рациональное использование оборотных средств оказывает существенное влияние на эффективность работы предприятия в целом, величину конечного финансового результата. Оценка достаточности наличных средств, рационального их использования может быть выполнена с различной степенью детализации. Важнейшие показатели хозяйственной деятельности предприятия прибыль и объем реализованной продукции находятся в прямой зависимости от скорости оборачиваемости оборотных средств. Показатели оборачиваемости чрезвычайно важны для предприятия.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота: предприятие, имеющее сравнительно небольшой объем средств, но более эффективно их использующее, может делать такой же оборот, как и предприятие с большим объемом средств, но с меньшей скоростью оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина расходов условно-постоянного характера: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов и, следовательно, ниже себестоимость единицы продукции.