Во второй главе была проанализирована краткосрочная и долгосрочная задолженности ООО «Посейдон». В ходе анализа было выявлено, что за период 2012-2013 гг. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Посейдон» снизился на 0,73 оборота.

С целью роста оборачиваемости дебиторской задолженности необходимо внедрить систему скидок на товары и услуги ООО «Посейдон».

За счет данного механизма предоплаты и скидок ООО «Посейдон» сможет увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности, и, следовательно, уменьшить период отвлечения денежных средств в расчетах с покупателями, тем самым улучшая показатели ликвидности компании. Определение размера скидок при этом всегда является поиском компромисса между потерями от снижения цены и дополнительными выгодами.

Оценим несколько вариантов размера скидок для ООО «Посейдон» при осуществлении предоплаты (Таблица 3.1)

Таблица 3.1 Расчет скидки за внесенную предоплату для ООО «Посейдон»

В случае, если клиент внесет предоплату размером 15% суммы покупаемых товаров или услуг, то компания предоставляет ему скидку размером 2%.

Оценим предлагаемую систему по данным дебиторской задолженности ООО «Посейдон» за 2013 год (Таблица 3.2)

Таблица 3.2 Оценка предложения клиенту о предоплате в 15% и соответствующей скидке размером 2%

В случае реализации предоплаты в размере 15% объем дебиторской задолженности уменьшится на 1636,95 тыс. рублей. ООО «Посейдон» с каждого вложенного рубля в дебиторскую задолженность получит на 0,1 рубля больше выручки.

Кроме того, уменьшится период погашения дебиторской задолженности на 107,8 дней. Скидка за предоплату товара или услуги составит 218,26 тыс. рублей.

В результате чего в случае введения предоплаты 15% и предоставляемой скидке размером 2% дополнительная прибыль ООО «Посейдон» будет составлять: 1636,95 - 10913*0,02 = 1418,69 тыс. рублей.

Использование 15%-ой предоплаты и соответствующей скидки размером 2% позволит ООО «Посейдон» высвободить денежные средства объемом 1418,69 тыс.рублей.

В случае, если клиент внесет предоплату размером 30% от стоимости товаров или услуг, то ему предоставляется скидка размером 3%. Проанализируем данную систему в таблице 3.3

Таблица 3.3 Оценка предложения клиенту о предоплате в 30% и соответствующей скидке размером 3%

Если клиентом будет оформлен договор на предоплату в размере 30%, то объем дебиторской задолженности сократится на 3273,9 тыс. рублей. Период погашения дебиторской задолженности уменьшится до 450 дней. В случае данной предоплаты размер скидки составит 327,39 тыс. рублей.

В результате чего дополнительная прибыль ООО «Посейдон» в случае использования схемы предоплаты размером 30% и предоставляемой скидки размером 3% составит: 3273,9 - 10913*0,03 = 2946,51 тыс. рублей.

Экономический эффект ООО «Посейдон» при предоставлении предоплаты в размере 30% и скидки 3 %, составит 2946,51 тыс. рублей.

В случае, если клиент внесет предоплату размером 50% от стоимости товаров или услуг, то ему предоставляется 5%-ая скидка. Проанализируем данную систему в таблице 3.4.

В случае осуществления предоплаты размером 50% объем дебиторской задолженности ООО «Посейдон» уменьшится на 5456,5 тыс. рублей. После данного введения компания с каждого вложенного рубля в дебиторскую задолженность получит 0,57 рублей выручки.

Период погашения дебиторской задолженности ООО «Посейдон» уменьшится на 351,9 дней и составит 327,3 дня. Посредством высвобожденной дебиторской задолженности компания может погасить 34% своих краткосрочных обязательств.

Таблица 3.4 Оценка предложения клиенту о предоплате в 50% и соответствующей скидке размером 5%

В результате чего дополнительная прибыль ООО «Посейдон» при введении предоплаты в 50% и скидке размером 5% составит: 5456,5 - 10913*0,05 = 4910,85 тыс. рублей.

Использование 50%-ой предоплаты и соответствующей скидки размером 5% позволит ООО «Посейдон» высвободить денежные средства объемом 4910,85 тыс. рублей.

Согласно вышеизложенному можно сделать вывод, что предложенные введения предоплаты и скидок являются весьма эффективными для ООО «Посейдон».

Каждый из трех вариантов предложенных размеров предоплаты и скидок позволяет ООО «Посейдон» уменьшить величину дебиторской задолженности, сократить период ее погашения, и тем самым компания получит больше выручки с 1 вложенного в дебиторскую задолженность рубля.

Однако наиболее эффективной является схема предложения клиенту внести предоплату размером 50% от стоимости товаров или услуг и получить соответствующую скидку размером 5%. В случае осуществления данной схемы ООО «Посейдон» получит дополнительную прибыль, равную 4910,85 тыс. рублей.

Далее перейдем к разработке рекомендаций по совершенствованию краткосрочной и долгосрочной кредиторской задолженности ООО «Посейдон».

Как показывает практика, нередки случаи, когда у двух фирм есть взаимные денежные требования друг к другу. В таких случаях можно прибегнуть к взаимозачету.

Гражданский кодекс в ст. 410 устанавливает условия взаимозачета. Он возможен, если:

-- требования носят встречный характер. Это означает, что между двумя фирмами, которые хотят произвести зачет, должны быть заключены два самостоятельных договора.

При этом организация, выступающая кредитором по одному договору, по другому должна являться должником;

-- требования являются однородными, то есть стороны должны друг другу одинаковый предмет, например деньги. Если одна сторона требует деньги, а другая - выполнение работ, зачет невозможен;

-- срок исполнения обязательств наступил, не указан или определен моментом востребования.

В ходе осуществления зачета однородных требований необходимо учитывать следующие правовые нюансы.

Прекращенными зачетом считаются обязательства только с момента наступления срока исполнения того обязательства, срок исполнения которого позднее наступил.

При этом заявление о зачете встречного однородного требования, которое поступило до наступления срока исполнения обязательства, не прекращает данные обязательства с наступлением упомянутого срока.

Инициирующей стороне, направившей заявление о зачете, нужно иметь подтверждение, что оно было получено контрагентом. Подобным доказательством может служить, в частности, заказное письмо с уведомлением отделения связи о вручении отправления получателю.

Допустим, направленное по почте заявление о зачете вернулось по причине неверного указания адреса контрагента, тогда организация -- инициатор зачета не может считать обязательства прекращенными.

Характер обязательств, прекращаемых зачетом. Следует отметить, что зачетом могут быть прекращены лишь гражданско-правовые обязательства. К имущественным отношениям, основанным на административном или ином властном подчинении одной стороны другой, в том числе к налоговым и другим финансовым и административным отношениям, законодательство о зачете встречных требований не применяется.

К примеру, не может быть принято в зачет требование коммерческой организации к таможенному органу об оплате поставленной оргтехники в счет требования таможенных органов к организации об уплате штрафа за нарушение таможенного законодательства.

Если срок исковой давности к требованию истек. Обязательство не может быть прекращено зачетом встречного однородного требования, если по заявлению другой стороны к требованию подлежит применение срока исковой давности и этот срок истек.

При этом сторона, получившая заявление о зачете, не обязана заявлять о пропуске срока исковой давности контрагенту, так как исковая давность может быть применена только судом при наличии заявления стороны при рассмотрении соответствующего спора.

На основании вышесказанного в качестве мер по совершенствованию управления краткосрочной и долгосрочной кредиторской задолженностью ООО «Посейдон» можно использовать уменьшение объема кредиторской задолженности посредством взаимозачетов с организациями.

В таблице 3.5 отражены сведения по дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Посейдон» с контрагентами.

Таблица 3.5 Сводные данные дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Посейдон» и контрагентов на конец 2013 года, руб.

Согласно результатам таблицы 3.5 следует, что всего подобных компаний в работе по взаимозачётам с ООО «Посейдон» три.

Общая сумма дебиторской задолженности составляет 6006335 рублей, а кредиторской -- 6191445 рублей.

В случае, если указанные три компании погасят свою задолженность в размере 6006335 рублей, то соответственно уменьшится кредиторская задолженность на аналогичную сумму.

Та разница, которая остается в результате покрытия кредиторской задолженности ООО «Посейдон» дебиторской, можно частично снизить уменьшить посредством реализации товаров, работ или услуг следующим субъектам хозяйствования:

1) ООО ПКФ «Строй-Град+» -- 99705 рублей;

2) ООО «Снабсервис» - 31380 рублей;

3) ООО «ПО Железобетон» - 54025 рублей.

Объем оставшейся кредиторской задолженности составит 185110 рублей.

Можно предложить следующее: если в результате введения взаимозачетов ООО «Посейдон» с контрагентами кредиторская задолженность уменьшится в два раза от данной суммы, то расчет экономического эффекта от предложенной рекомендации будет осуществлен следующим образом (Таблица 3.6).

Таблица 3.6 Экономическая эффективность в результате введения взаимозачетов ООО «Посейдон» с контрагентами

В случае осуществления предложенной рекомендации кредиторская задолженность в ООО «Посейдон» уменьшится предположительно в два раза, но как уже отмечалось ранее, что доля задолженности погасится посредством предоставления товаров или услуг, поэтому необходимо полагать, что размер реализованной продукции вырастет примерно на 50% или на 2886 тыс. рублей.

Увеличится и прибыль от реализации товаров и услуг на 135,5 тыс. рублей, соответственно прибыль, которая остается в распоряжении компании после уплаты налогов увеличится на 40% (5549 тыс. руб.). Не изменится рентабельность продукции, поскольку рост прибыли и себестоимости происходит пропорционально.

3.2 Предложение по использованию факторинга как инструмента управления задолженностью в ООО «Посейдон»

В соответствии с действующим законодательством факторинг означает финансирование под уступку прав на денежное требование. Договор факторинга зачастую называют кредитованием продаж. Сегодня эту процедуру проводят в основном банки благодаря наличию у них такого права в соответствии со специальным законом.

Обычно расчет факторинга проводится по следующей схеме. Предприятием заключается договор на предоставление услуг с финансовым агентом, который обозначен в данном документе как фактор. В соответствии с этим договором продавец при реализации товара не получает сразу от покупателя за него оплату, а уступает право потребовать эту плату с покупателя данному финансовому агенту. Что интересно, поставщик не несет никакой ответственности за уплату покупателем денег агенту. Продавец обязан заранее уведомить покупателя, что при их взаимодействии используется факторинг, что такое мероприятие подразумевает взаимодействие второго лица с банком.

Поставщиком предъявляются документы банковскому учреждению, которые должны подтверждать фактическую поставку товаров либо предоставление услуг с условием рассрочки платежа. И уже в этот день продавец получает порядка 70% от стоимости контракта. Величина процента зависит от категории надежности, к которой данный покупатель будет отнесен банком. Чем она выше, тем большую сумму поставщик получит.

Когда наступает срок платежа, покупатель обязан перечислить денежные средства непосредственно в банк. В случае неуплаты в установленные сроки начинает действовать такой механизм, как факторинг. Что такое воздействие со стороны банка подразумевает под собой, рассмотрим далее. Банк проводит ряд действий, направленных на взыскание средств с должника. При успешном погашении задолженности банком выплачивается поставщику остаток стоимости контракта за минусом комиссионных (около 3%), взимаемых в качестве платы за оказание таких услуг.

Необходимо отметить, что у компании-поставщика с использованием факторинга появляется возможность реализовать свой товар с отсрочкой (что является существенным для покупателя). Однако при этом продавец не изымает из оборота значительную часть средств.

Факторинговые операции банка можно классифицировать по видам. Одним из самых распространенных считается внутренний факторинг, то есть операция по приобретению права требования резидентов страны. Если один из участников сделки является гражданином другого государства, то можно говорить о международном виде. При открытой факторинговой сделке заемщик будет уведомлен о переходе прав на взыскание долга в пользу банка. Конфиденциальный или скрытый вид осуществляется без ведома должника о переходе прав требования. Такая сделка будет стоить гораздо дороже. Плательщик переводит средства в сумме задолженности на расчетный счет клиента, который затем выдает банку денежные средства в размере, установленном договорным соглашением. На практике разделяют факторинговые операции с правом регрессе и без него. По первому типу банк может аннулировать сделку с поставщиком и вернуть ему права требования в случае отказа покупателя погасить задолженность. Если проводится операция без права регресса, то фактор не может потребовать у кредитора возврата неоплаченного долга. Конечно, в большинстве случаев предпочтение отдается первому типу сделок, так как это позволяет снизить уровень банковского риска. Как правило, безрегрессовые операции проводятся, когда заемщик является платежеспособным юридическим лицом с устойчивой финансовой позицией.

Факторинговые операции коммерческих банков получают все большее распространение, так как позволяют возместить временный недостаток оборотных средств в текущей деятельности хозяйствующих субъектов. А в условиях недоступности кредита, например, когда банки отказывают по тем или иным причинам, факторинг становится своеобразной панацеей, позволяющей сохранить собственные средства. Но кредитное учреждение не всегда соглашается на заключение такой сделки. При рассмотрении заявки руководство банка тщательно изучает платежеспособность должника, его кредитную историю, спрос продукции на рынке и возможность ее реализации за короткий период времени. Проводится достаточно кропотливая и масштабная работа, и в этом проявляется схожесть факторинга и кредита.

Зачастую банк вынужден отказывать поставщику, если у заемщика имеются крупные долги перед разными кредиторами или в случае спекулятивной деятельности. Также факторинговые компании не рискуют приобретать права требования задолженности с юридического лица, занимающегося выпуском неспецифических товаров или имеющего направленность на узкую аудиторию потребителей.

Факторинговые операции на современном финансовом рынке нашей страны проводятся практически в том же объеме, что и на европейских рынках международного масштаба. А это привлекает больше иностранных инвесторов, которые располагают крупными суммами денежных средств, чем, к сожалению, не могут похвастаться отечественные производители.

К преимуществам факторинга можно отнести предоставление льготных условий по оплате товаров существующим покупателям, разнообразных вариантов оплаты, ускорение оборотного капитала, так как не происходит отвлечения средств в дебиторскую задолженность. В связи с возможностью увеличить объём закупок и поддерживать достаточный ассортимент товаров, растёт конкурентоспособность.

Увеличивая отсрочки платежа, предприниматель может привлечь новых покупателей. При оплате оставшейся суммы, вычитается комиссия банку. Для того чтобы воспользоваться услугами финансового учреждения, индивидуальный предприниматель обязан предоставить бизнес-план, в котором описывается продукция, услуги, предприятие.

Таким образом, предприятие, имеющее устойчивые обороты по счету, отрытому в финансовом учреждении, действующий бизнес с перспективами дальнейшего развития, может обращаться в банки за предоставлением услуги факторинга.

Рассмотрим некоторые компании, предоставляющие факторинговые услуги: ЗАО ЮниКредит Банк, а также банк «Петрокоммерц».

На сегодняшний день ЗАО ЮниКредит Банк предлагает юридическим лицам компактный пакет услуг факторинга, который позволяет в полной мере своим клиентам использовать преимущества факторинга:

-- получать беззалоговое финансирование и без ухудшения пассивов компании;

-- ускорять и «размораживать» оборачиваемость дебиторской задолженности компании;

-- повышать размеры продаж посредством роста объемов закупок и предоставления своим покупателям и заказчикам отсрочки платежа.

Эффективная процентная ставка по обслуживанию факторинга в ЮниКредит Банке является одной из привлекательных на рынке.

Клиенты оплачивают только предоставленное банком финансирование, а также за обслуживание дебиторской задолженности компании и обработку товарораспорядительной документации.

Разветвленная сеть филиалов ЮниКредит Банка в крупнейших городах позволяет в условиях географической удаленности партнеров налаживать контакты.

Комиссия за факторинговое обслуживание и факторинговое финансирование имеет следующие составляющие:

-- комиссия за финансирование факторинга: 20% в год (или ежедневно 0,055%);

-- комиссия за обслуживание факторинга: 0,4% от размера накладной;

-- комиссия за обработку документов: за каждый комплект документов стоимость составляет 65 рублей.

Объем финансирования составляет до 90% от объема переданного денежного требования.

Комиссия за факторинговое обслуживание и факторинговое финансирование в банке «Петрокоммерц» имеет следующие составляющие:

-- комиссия за финансирование факторинга составляет 0,048% в день;

-- комиссия за управление дебиторской задолженностью фирмы составляет 0,7%;

-- комиссия за обработку каждого пакета документов составляет 60 рублей

Совокупные расходы на факторинг складываются из комиссионных факторинговой фирмы и процентов, если компания использует средства до того, как задолженность инкассирована. В таблице 3.7 указано сравнение тарифов на факторинг ЗАО «ЮниКредит Банк» и банка «Петрокоммерц».

Таблица 3.7 Сравнение тарифов банков по предоставлению услуг факторинга

Проведя сравнение тарифов банков, осуществляющих услуги факторинга, можно сделать следующий вывод: комиссия за финансирование факторинга, а также обработку пакета документов меньше в банке «Петрокоммерц», а комиссия за управление дебиторской задолженностью меньше в ЗАО «ЮниКредит Банк».

Далее необходимо рассчитать и сравнить расходы ООО «Посейдон» при работе с двумя данными банками по услуге факторинга.

Допустим, ООО «Посейдон» ежемесячно отгружает товар на сумму 1076083,3 руб. (то есть 12913000/12), отсрочка составляет 1 месяц (30 дней). Таким образом, общий лимит для финансирования будет составлять 1076083,3 рублей

Объем финансирования составляет 85% от суммы денежного требования, переданной банку.

Далее произведем расчеты расходов при работе с ЗАО «ЮниКредит Банк»:

1) комиссия за обслуживание факторинга будет составлять:

(1076083,3 руб.*0,4%)/100% = 4304,3 рублей;

2) комиссия за финансирование факторинга будет составлять:

1076083,3 руб. * 85% * 30 дней * 0,055% = 15092,07 рублей;

3) комиссия за обработку документов составит 65 рублей.

Следовательно, совокупные расходы на факторинг для ООО «Посейдон» при работе с ЗАО «ЮниКредит Банк» составят:

4304,3+15092,07+65 =19461,37 рублей.

Далее рассчитаем расходы «Посейдон» при работе с банком «Петрокоммерц»:

1) комиссия за обслуживание факторинга составит:

(1076083,3 руб.*0,7%)/100% = 7532,58 рублей;

2) комиссия за финансирование факторинга составит:

1076083,3 тыс. руб. * 85% * 30 дней * 0,048% = 13171,26 рублей;

3) комиссия за обработку пакета документов составит 60 рублей.

Таким образом, общие затраты на факторинг ООО «Посейдон» при работе с банком «Петрокоммерц» составят:

7532,58+13171,26+60 = 20763,84 рублей

В результате вышеприведенных расчетов наименьшие затраты на услуги факторинга будут при работе ООО «Посейдон» с ЗАО «ЮниКредит Банк».

Итак являясь универсальным коммерческим продуктом, факторинг может использоваться разными фирмами с целью решения именно тех задач, которые объективно образуются перед ними в ходе их хозяйственной деятельности, в зависимости от масштабов предпринимательской деятельности, обеспеченности собственными ресурсами, отраслевой принадлежности, а также существующего потенциала роста продаж.

Возможность комбинации услуг обеспечивает гибкость факторинга, а также его способность к оперативному реагированию на образующиеся запросы различных типов покупателей.

Рассчитаем для ООО «Посейдон» экономический эффект от использования услуг факторинга.

Дополнительный доход компании при использовании услуг факторинга, а также при получении дополнительной прибыли посредством возможного роста продаж, будет равен:

ДД=Рп*СП+ДФ*Квп/с - З (3.1)

где Рп -- рентабельность продаж;

СП -- сумма поставки;

ДФ -- размер финансирования по факторингу в долях;

Квп/с -- коэффициент, который отражает отношение валовой прибыли к себестоимости реализованных товаров или услуг.

Целесообразно в этой формуле использовать именно данный коэффициент, а не рентабельность продаж. Поскольку поступление аванса по факторингу не является еще доходом ООО «Посейдон», а станет таковым, после того как фирма закупит новую партию товара поставит ее клиенту.

З -- затраты на услуги факторинга.

Поскольку сумма поставок за 1 месяц составляет 1076083,3 рублей, то дополнительный доход за 1 месяц будет равен:

ДД = 4,69%*1076083,3 руб. +85%*1076083,3 руб.*(289 тыс. руб./5483 тыс. руб.) - 19461,37 руб. = 50468,31+48210,81-19461,37= 79217,75 руб.

Таким образом, дополнительный доход в случае использования ООО «Посейдон» факторинга за год составит:

ДД = 79217,75*12 = 950613 рублей

Как было рассчитано ранее, затраты на факторинг составят 19461,37 рублей, т.е. около 20 тыс. рублей. Следовательно, доходы превышают расходы. И можно сделать вывод об эффективности и целесообразности применения данной рекомендации по совершенствованию управления краткосрочной и долгосрочной задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью исследования в дипломном проекте являлось проведение анализа краткосрочной и долгосрочной задолженности, существующей в ООО «Посейдон». Исследовалась как дебиторская, так и кредиторская задолженности данной компании, а также были предложены рекомендации по совершенствованию их управления.

В первой части исследования были рассмотрены теоретические аспекты управления краткосрочной и долгосрочной задолженностью компании, в том числе описана их сущность и образование в компании.

Под дебиторской задолженностью понимается задолженность компаний, которая формируется в ходе ее хозяйственной деятельности, то есть задолженность покупателей за приобретенные товары и услуги, подотчетных лиц за выданные им под отчет денежные суммы и пр.

Зеркальным отражением работы с дебиторской счетами является работа с кредиторской задолженностью, по которой компании требуется своевременно и в необходимом объеме производить денежные выплаты другим фирмам.

Кредиторской задолженностью называют ту задолженность компании другим организациям, которая образуется в процессе разных фактов хозяйственной деятельности.

Важнейшей задачей финансового менеджмента предприятия является управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Данный процесс возлагается на высшее звено руководства в области финансов.

Его составляющими являются:

-- учет задолженностей;

-- прогнозирование будущих показателей задолженности,

-- установление предельно допустимых сумм долга, при необходимости -- принятие мер по корректировке показателей, не удовлетворяющих требования руководства.

Учет задолженности ведется в специальных статьях баланса, а также на счетах бухучета. При этом кредиторские обязательства разбиваются по субъектам, которым предприятие должно деньги -- поставщики, бюджет, покупатели и так далее.

В случае с дебиторской задолженностью, кроме разбивки по субъектам есть еще и разделение по надежности должников, в том числе есть так называемый резерв сомнительных обязательств, которые могут быть не выполнены их носителями. Только после того, как задолженность определенное время побыла в таком резерве, она может быть списана как безнадежная.

Что касается экстренных мер по регулированию долгов, то они могут быть различными: для дебиторов -- судебные иски, привлечение коллекторских агентств, наложение дополнительных взыскания на должника. В случае с кредиторскими обязательствами чаще всего главной мерой регулирования будет привлечение дополнительных средств для покрытия долга или же проведение переговоров о пересмотре сроков оплаты.

Взыскание дебиторской задолженности может осуществляться с организаций и предприятий абсолютно всех форм собственности. Многие готовы предложить вам помощь в этом нелегком деле способом досудебного разбирательства. Такие организации проводят переговоры с должником, выясняют действительное финансовое состояние должника. Если понадобится, могут отправить претензию в его адрес. Но если и это не поможет, то дело придется передать в суд. В таком случае подается исковое заявление и ожидается решение суда. С момента подачи исковое заявление принимается к производству в течение 1-3 рабочих дней. Судебное разбирательство в первой инстанции должно продолжаться в течение 3 месяцев с момента подачи иска.

Во второй части исследования дана характеристика организационно-экономической сути компании ООО «Посейдон». В ходе исследования был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности компании, по которому можно сделать следующие выводы о компании:

1) В 2013 году себестоимость реализованной продукции составила 5483 тыс. руб., что меньше на 8616 тыс. руб. по сравнению с 2012 годом, что составляет 38,8% темпа роста. В 2012 году снижение данного показателя по сравнению с 2011 годом составило 14976 тыс. руб. по причине снижения цен на материалы и вследствие снижения объема производства продукции, в связи с этим уменьшилась потребность в сырье и материалах.