Проблемы и перспективы развития деятельности ЗАО Райффайзенбанк на российском рынке

Размещено на http://www.allbest.ru/

79

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

банк международный рынок

Несмотря на неблагоприятный инвестиционный климат, Российская экономика обладает рядом привлекательных особенностей для внешних вкладчиков. Среди них - весьма емкий рынок, богатые запасы природных ресурсов, относительно квалифицированная дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал, наличие неиспользованных производственных мощностей.

Кроме этого учитывается близость России к крупным международным рынкам, наличие современных научных центров. Именно эти факторы оказываются решающими для иностранных инвесторов, и страны.

Актуальность выбранной темы объясняется тем, что в настоящее время для эффективного развития российской экономики в условиях рыночных отношений большую роль играют инвестиционные вложения иностранного капитала.

Целью данной работы является проведение анализа организации и деятельности иностранной компании на Российском рынке, а также выявление проблем, с которыми сталкиваются иностранные компании при функционировании в Российской Федерации, и приоритетных направлений их развития.

Поставленная цель обусловливает необходимость последовательного решения следующих задач:

-изучить роль иностранной компании на российском рынке;

-обосновать, что иностранная компания является наиболее эффективной формой организации международного бизнеса;

- исследовать взаимоотношения государства и международных компаний, исследуя зарубежный опыт;

- выявить и проанализировать следующие правовые аспекты регулирования организации и деятельности иностранных компаний в России:

определение национальности и правового положения иностранных юридических лиц;

организационные формы ведения бизнеса на территории Российской Федерации;

- рассмотреть технологию организации деятельности международных компаний на российском рынке, учитывая его специфику;

- охарактеризовать организацию и деятельность международного банка ЗАО Райффайзенбанк, а также выявить проблемы и перспективы развития компании на российском рынке.

В процессе исследования автор использовал ряд нормативных правовых актов, в их числе Федеральные законы; монографии специалистов по данной тематике; учебные пособия; а также ряд статей, публикаций, комментариев и исследований специалистов по вопросам иностранного инвестирования в России.

Глава 1. Технологии (виды, концепции) зарубежных компаний

Уникальные, продуманные высокие технологии - это основа успешного бизнеса серьезной компании. Со временем технологии претерпели значительные изменения, и если когда-то технология подразумевала под собой простой навык, то в настоящее время технология -- это сложный комплекс знаний ноу-хау, следовательно, тяжелейшая разработка продуманных идей в наш мир, полученных, как правило, с помощью дорогостоящих исследований.

Не зря наш 21 век ученые называют веком технологий. Ведь и в правду сейчас предприниматели, директора разных фирм, да и просто смышленые люди знают, что технология компании - это уже половина ее стратегии.

Статистика показывает, что для людей с каждым годом все более актуально открытие собственного бизнеса. Данная заинтересованность в открытии того или иного предприятия влечет за собой разработку идей по структуре собственного дела, т.е. какую нишу стоит занять с точки зрения конкуренции, актуальности и потребительской заинтересованности данного предприятия (бизнеса).

Все мы прекрасно понимаем, что иностранные компании, как правило, более успешные и масштабные в своем роде. Если обратить внимание на Средства Массовой Информации (СМИ), посмотрев ту же рекламу, мы увидим целых 80% зарубежной продукции, и только 20% отечественной. Это говорит о крупном, устойчивом положении иностранных предприятий, компаний, фирм на внешнем рынке, что подразумевает и российский, отечественный рынок.

1.1 Иностранная компания как наиболее эффективная форма организации международного бизнеса

Производя инвестиции в России, иностранные компании и банки преследуют различные цели, среди которых можно выделить следующие: Крутик А.Б., Инвестиции и экономический рост предпринимательства, М.,2007. C 278.

- получение высокой нормы прибыли при создании производств по выпуску продукции, которая дефицитна в России, или цены на которую в России значительно выше мировых.

- использование факторов производства, цена которых в России ниже мировой: сравнительно дешевая (но квалифицированная) рабочая сила, низкая цена некоторых видов сырья.

- использование сравнительно богатых месторождений полезных ископаемых и других природных ресурсов, разработка которых в России дешевле, чем в других странах, или доступ к которым в других странах затруднен.

- встраивание российских предприятий в технологические цепочки иностранных ФПГ, что обычно достигается покупкой российских поставщиков сырьевых ресурсов и полуфабрикатов.

- покупка потенциально эффективных российских предприятий (обычно экспортно-ориентированных) по низкой цене с целью получения высокой прибыли после ограниченных инвестиций в создание системы сбыта, проведение маркетинга и реструктуризации номенклатуры производимой продукции.

- продвижение на российский рынок своей продукции: создание торгово-сбытовой сети, сборочных производств, сервисных предприятий, внедрение своих стандартов на российском рынке. К инвестициям такого типа подталкивают и высокие таможенные сборы.

- использование морально устаревшего или экологически вредного оборудования, которое невозможно эффективно использовать в развитых странах. Выпуск устаревшей продукции, технология производства которой хорошо отработана.

- инвестирование средств российского происхождения под видом иностранных, чтобы иметь больше возможностей для защиты капитала от действий властей.

Еще один мотив для вложения средств в российские предприятия- относительно невысокая стоимость рабочей силы и некоторых видов сырья. Здесь следует отметить, что в отличие от слаборазвитых стран в России нет чрезвычайно дешевой неквалифицированной рабочей силы, но стоимость труда квалифицированных работников занижена. Это способствует использованию российских научных и инженерных кадров иностранными компаниями. Например, фирмы Motorola и Samsung проинвестировали создание собственных научно-исследовательских центров в области электроники в России Агеев В.М. Система экономических отношений в России. / Формы и методы эффективного хозяйствования. - М., 2007. С 112.^.

Первые иностранные компании, начавшие целенаправленное внедрение на российский рынок, - это крупнейшие транснациональные корпорации, производящие недорогую продукцию массового спроса и считающие, что они должны присутствовать на всех крупных рынках. В качестве примеров можно привести McDonalds, Mars, Coca-Cola, Funai и т.д. После массовых поставок товаров такие компании обычно приступают к их производству внутри страны. Это диктуется высокими таможенными пошлинами и необходимостью размещать производство ближе к потребителям.

Другая группа компаний, активно внедряющиеся на российский рынок - это те фирмы, которые сотрудничали с СССР в 70-80-е годы, например, ABB, Siemens, Nokia. Караогланов А.С. Совершенствование государственного регулирования иностранных инвестиций в переходной экономике России // Ломоносовские чтения 2007 г. Аспиранты. Том №2. С 177. Высокий интерес к России проявляют также компании, специализирующиеся на добыче и/или торговле сырьевыми ресурсами, особенно те, которые имеют опыт работы в развивающихся странах, например, Exxon, Amoco, Chevron, Conoco, Trans World Metals. Яковлева И., Иностранные инвестиции в России// Экономика и жизнь, 2007, №2 С 17.

Тем не менее, обычно происходит изолированное проникновение иностранной фирмы на российский рынок, без разработки глобальной стратегии работы в России. Лишь немногие иностранные компании решились не только осуществить отдельные проекты в России и странах СНГ, но и создать масштабную сеть своих производственных структур (для этого требуются как инвестиции в производство, так и создание всей необходимой инфраструктуры, характерной для ФПГ).

Так, швейцарско-шведская машиностроительная группа ABB произвела инвестиции в десятки предприятий бывших коммунистических стран и теперь существенная часть ее ФПГ находится в Восточной Европе (включая Россию). Фаминский И.П. Иностранные инвестиции в России современное состояние и перспективы / М.; Международные отношения, 2006. С 177. Характерно, что ABB намеревался приобрести некоторые российские банки и учредил шведско-российский инвестиционный фонд. В настоящее время ABB владеет акциями более 20 российских предприятий, специализирующихся в самых различных областях: контрольно-измерительная аппаратура, производство газовых турбин, электрогенераторов, кабелей, оборудование для нефтехимической промышленности. Консорциум ABB-Chevron принимает участие в реконструкции ведущих нефтеперерабатывающих заводов России: «Киришинефтеоргсинтез», «Пермьнефтеоргсинтез», «Куйбышевнефтеоргсинтез», «Нижнекамскнефтехим», «Ангарская нефтехимическая компания», Московский НПЗ Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. - М.: Финансы и статистика, 2005. С 169.. Иностранные компании, внедряющиеся на российский рынок, стараются применять современные финансовые инструменты, уменьшающие издержки потребителей их продукции. Это ставит иностранные компании в более выгодное положение по сравнению со многими российскими производителями. Один из методов захвата сектора рынка - приобретение ключевого звена в технологической цепочке. После этого может быть спровоцирован кризис на технологически зависимых предприятиях, которые, в результате, могут быть куплены по низкой цене. Возможности такого воздействия на предприятия продемонстрировала компания Japan Chrome, которая, поставив под контроль казахстанских производителей хромовой руды, фактически разорила российские заводы, выпускающие хром. Яськова Н.Ю. Модели и основные условия привлечения иностранных инвестиций. - Дубна, 2004. С 174. Многие иностранные компании стремятся захватить конечные звенья технологических цепочек российских экспортно-ориентированных производств, т.е. поставить под контроль торговые компании, которые получают российскую продукцию и продают ее на мировом рынке. Это облегчается тем, что российские поставщики часто в должной степени не ориентируются на рынке и не в состоянии создать собственные сбытовые структуры за рубежом. Кроме того, российским поставщикам выгодно иметь дело только с одним партнером (с которым имеются доверительные отношения), т.к. в российских условиях бывает необходимо переориентировать финансовые потоки за поставленную продукцию на посредников. Ряд иностранных компаний, имеющих опыт работы в развивающихся странах, при продвижении на рынок большое внимание уделяют лоббированию своих интересов во властных структурах. Иногда компания находит чиновника, который «курирует» ее деятельность и защищает ее интересы. Внедрение иностранных компаний на российский рынок часто сопровождается давлением и финансовой поддержкой государственных институтов этих стран. Например, значимая доля поставок оборудования в Россию финансируется эксимбанками стран-экспортеров (для стран ЕЭС эту функцию выполняет также ЕБРР); при этом деньги перечисляются непосредственно производителям продукции (т.е. российские потребители фактически получают товарный кредит). Яковлева И., Иностранные инвестиции в России// Экономика и жизнь, 2007, №2. С 15. Один из ярких примеров финансирование Эксимбанком США производства самолетов Ил-96 с американскими двигателями фирмы Pritte&Whitney. Переход российского авиастроения на использование американских двигателей устраняет последнего конкурента Pritte&Whitney - АО «Пермские моторы» - на мировом рынке двигателей для магистральных гражданских самолетов и делает эту фирму полным монополистом. Градобитова Л.Д., Исаченко Т.М. Транснациональные корпорации в современных международных экономических отношениях, М., 2002. С 201.

Среди целей, которые преследуют государственные иностранные финансовые институты, инвестирующие средства в России можно выделить следующие: Привлечение иностранных инвестиций в экономику России: состояние и развитие процесса. М., «Финансы», 2004, №12. С 32.

- продвижение товаров национальных производителей на российский рынок;

- помощь национальным компаниям, которые намерены инвестировать средства в России, включая сбор информации, выполнение функций маркетинга, участие в проектах, пробное (или венчурное) финансирование;

- «привязка» отдельных секторов российской промышленности к соответствующим отраслям национальной экономики; развитие двустороннего экономического сотрудничества в целом.

Продвижение товаров «своих» производителей на российский рынок часто осуществляется с помощью предоставления кредитов на закупку этих товаров. Такие кредиты обычно не перечисляются на счет заемщика, а выдаются в виде кредитной линии. При этом заемщик не может использовать эти деньги на какие-либо другие цели и, по сути, не может ими распоряжаться. Однако и в случае предоставления средств в непосредственное распоряжение заемщика, иностранный кредитор устанавливает жесткий контроль за их расходованием.

Зарубежные государственные банки и другие финансовые институты оказывают многостороннюю помощь своим фирмам при проникновении на российский рынок и инвестировании средств в российскую экономику.

Такая помощь осуществляется по следующим направлениям: Дурнев В.А. Прямые иностранные инвестиции в страны СНГ: Науч.докл.. - М., 2007. С 177.

- участие в проектах, осуществляемых частными инвесторами;

- сбор информации о российских производителях, финансовых институтах, правовых нормах и т.д.;

- поиск и анализ проектов, которые могли бы быть интересны национальным (т.е. зарубежным) инвесторам;

- взятие на себя риска по «раскрутке» подобных проектов; т.е. государственный банк может гарантировать вложенные на начальной стадии проекта частным инвестором средства, либо банк самостоятельно участвует в проекте, а в случае успеха привлекает к нему частные компании;

- политическое и экономическое давление на российские властные структуры в интересах «своих» компаний.

Стратегическая цель иностранных государственных финансовых институтов - включить российское рыночное пространство в сферу интересов национальных компаний.

Это подразумевает создание в России устойчивых рынков сбыта для товаров национальных производителей, а также построение таких финансовых и технологических связей, чтобы «развивающий центр» совместного производственного кластера находился в стране, интересы которой представляет соответствующий государственный институт.

1.3 Отношения иностранных компаний с государством

Проблема состоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встает два вопроса: во-первых, в какие сферы приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. Крутик А. Б., Инвестиции и экономический рост предпринимательства, М.,2007. С 288.

Иностранный капитал может иметь доступ во все сферы экономики (за исключением тех которые находятся в государственной монополии) без ущерба для национальных интересов. Отраслевые ограничения должны распространяться только на прямые иностранные инвестиции. Их приток следует ограничить в отрасли, связанные с непосредственной эксплуатацией национальных природных ресурсов (например, добывающие отрасли, вырубка леса, промысел рыбы), в производственную инфраструктуру (энергосети, дороги, трубопроводы и т.п.), телекоммуникационную и спутниковую связь. Подобные ограничения закреплены в законодательствах многих развитых стран, в частности США Реформы глазами российских и американских ученых/ Под. Ред. О. Т. Богомолова// Росс. Экон. Журнал. М.,2006. С 27.. В перечисленных отраслях целесообразно использовать альтернативные прямым инвестициям формы привлечения иностранного капитала. Это могут быть зарубежные кредиты и займы. Несмотря на то, что они увеличивают бремя государственного долга, привлечение их было бы оправданным, во-первых с точки зрения соблюдения национальных интересов и во-вторых - быстрая окупаемость капиталовложений в названные сферы.

Однако для этого необходимо создать эффективную систему управления использованием зарубежных иностранных кредитов. Зарубежный капитал в форме предприятий со 100-процентным иностранным участием целесообразно привлекать в производство и переработку сельскохозяйственной продукции, производство строительных материалов, строительство (в том числе жилищное), для выпуска товаров народного потребления, в развитие деловой инфраструктуры, стимулировать приток портфельных инвестиций следует во все отрасли экономики. Они обеспечивают приток финансовых ресурсов без потери контроля российской стороны над объектом инвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны, и в первую очередь связанных с добычей ресурсов.

При привлечении иностранных инвестиций, особенно в реализацию крупных инвестиционных проектов, встает задача их соответствия приоритетным целям экономической политики страны. Речь идет о том, как они влияют на макроэкономику, стабилизацию, конкурентоспособность экспортного сектора экономики разрешение внутренних проблем социально-экономического развития.

Поэтому в отношении иностранных инвестиций государство должно иметь как долгосрочную, так и текущую политику государственного регулирования их привлечения. Политика государственного регулирования основывается на стратегических идеях развития страны, принимающей иностранные инвестиции, и содержит инструменты как стимулирующие, так ограничивающие приток иностранных инвестиций Караогланов А.С. Совершенствование государственного регулирования иностранных инвестиций в переходной экономике России // Ломоносовские чтения 2007 г. Аспиранты. Том №2. С 31..

Для активизации притока иностранных инвестиций государство осуществляет меры как внутри страны, так и за рубежом.

Первое направление связано с мерами, направленными на улучшение условий деятельность иностранного капитала внутри страны. В этом случае на увеличение притока иностранных инвестиций больше влияние оказывает стабильная макроэкономическая политика и динамичный экономический рост, наличие правовых основ инвестиционной деятельность, стимулирующая инвестиции, налоговая политика, прозрачные правила приватизации.

Второе направление связано с повышение имиджа России за рубежом. Для привлечения иностранного капитала, как известно, большое значение имеет высокий рейтинг страны за рубежом и оценка инвестиционного климата как благоприятного. Поэтому государственное регулирование привлечения иностранного капитала должно предусматривать создание организационных структур, которые представляли Россию за рубежом и способствовали формированию позитивного образа страны для иностранных инвесторов, а также поиску потенциальных инвесторов и оказанием им практической помощи в реализации инвестиционных проектов.

Целью зарубежного инвестора при осуществлении инвестиции является получение прибыли. Это предопределяет наличие следующих проблем. Привлечение иностранных инвестиций в экономику России: состояние и развитие процесса. М., «Финансы», 2004, №12. С 19.

Во-первых, в какой степени интересы зарубежного инвестора совпадают или расходятся с целями экономической политики страны, привлекающей иностранные инвестиции.

Во-вторых, определение мер механизмов, обеспечивающих наибольшее их совпадение.

Совпадение интересов проявляется тогда, когда иностранные инвестиции позитивно воздействуют на структурные сдвиги, темпы экономического роста и объемы экспорта товаров и услуг,

Расхождение интересов сторон может проявляться в вопросе модернизации экономики и других. Иностранный капитал заинтересован в отдельных случаях в сохранении прежней структуры производства, использовании традиционных преимуществ, особенно дешевой рабочей силы и дешевого сырья.

Исходной точкой государственного регулирования иностранных инвестиций является определение целей регулирования иностранных инвестиций.

Общими целями государственного регулирования привлечения иностранных инвестиций являются: Яськова Н.Ю. Зарубежная практика привлечения инвестиций. - Дубна, 2003. С 142.

- осуществление мер по формированию благоприятного инвестиционного климата;

- активизация притока иностранных инвестиций;

- воздействие на выбор желательных для государства направлений привлечения иностранных инвестиций.

Политика государственного регулирования должна также содержать меры стимулирования активизации инвестиционного процесса. Это необходимо, так как мировой спрос на инвестиции превышает их предложение.

Главные задачи инвестиционной политики государства в среднесрочной и долгосрочной перспективе должны связываться с решением комплекса проблем в рамках следующих направлений совершенствования инвестиционной деятельности: www.budgetrf.ru

1). Улучшение инвестиционного климата и повышение инвестиционной привлекательности национальной экономики.

2). Восстановление инвестиционного потенциала и развитие инвестиционных возможностей страны.

3). Усиление инвестиционной направленности банковской сферы и укрепление кредитно-финансового потенциала инвестиционной деятельности.

4). Развитие инвестиционных возможностей фондового рынка и институциональных институтов.

5). Привлечение иностранного капитала и инвестиционных ресурсов с мировых рынков.

Необходима реализация мероприятий по улучшению инвестиционного климата: Яськова Н.Ю. Модели и основные условия привлечения иностранных инвестиций. - Дубна, 2004. С 132.

создание системы гарантирования и страхования инвестиций, снижающей риски инвестирования и обеспечивающей высокий мультипликативный эффект роста инвестиционных вложений в реальный сектор экономики;

поощрение долгосрочных иностранных инвестиций, связанных с переносом в Россию капитала и современных технологий; создание благоприятного для зарубежных инвесторов имиджа России;

расширение внутренней финансовой базы инвестиционной деятельности, максимальное использование существующих механизмов капитализации сберегаемых ими ресурсов и переход на этой основе к устойчивому росту инвестиций в основной капитал;

постепенное изменение сложившейся структуры экономики за счет имеющихся преимуществ отраслей, конкурентоспособных на мировом рынке;

углубление институциональных преобразований на рынках капитала с быстрым развитием рыночных институтов, аккумулирующих “длинные” инвестиционно-финансовые ресурсы;

устранение административных и налоговых барьеров в целях стимулирования иностранных инвестиций.

Привлечение иностранного капитала в национальную экономику не может рассматриваться как однозначно позитивный процесс.

Он содержит в себе и негативные стороны: Российский статистический ежегодник 2002. - М.: Госкомстат России, 2002. С 133.

- страны, принимающие иностранные инвестиции, могут в некоторой степени утратить контроль над отдельными секторами национальной экономики;

- усиление роли иностранного капитала может ограничиваться эффективность мер макроэкономического регулирования экономики;

- существует также опасность, связанная со среднесрочным влиянием иностранных инвестиций на торговый и платежный баланс и возможной монополизацией национального рынка отдельных товаров;

- применяемые иностранными инвесторами технологии могут быть опасными для здоровья и жизни людей, окружающей среды;

- иностранные инвестиции могут также способствовать «перегреву» экономики.

Важным вопросом, относящимся к сфере государственного регулирования привлечения иностранных инвестиций, является эффективная борьба с коррупцией на разных уровнях управления.

Реализация мер государственного регулирования иностранных инвестиций предопределяется также задачами обеспечения экономической безопасности. В соответствии с мировой практикой, те или иные ограничения вложений иностранных инвестиций сохраняются даже в случае проведения политики максимальной либерализации внешнеэкономической деятельности. Запрещения и ограничения распространяются и на продажу акций иностранным инвесторам в соответствующих отраслях Бард В. С. Финансово-экономический комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. -М: Финансы и статистика, 2006. С 188..

Совокупность мер государственного регулирования иностранных инвестиций получает свое выражение в повышении имиджа страны, принимающей иностранные инвестиции.

Основные меры государственного регулирования иностранных инвестиций.

Главная задача в области улучшения инвестиционного климата - реализация мер государственного регулирования, направленных на обеспечение стабильность условий деятельности иностранных инвесторов.

Развитие правовых основ государственного регулирования иностранных инвестиций осуществляется по нескольким направлениям: совершенствование российского законодательства в сфере международного инвестирования сотрудничества, заключение международных договоров о поощрении и взаимной защите капиталовложений и заключение международных договоров об избежании двойного налогообложения доводов и имущества Караогланов А.С. Совершенствование государственного регулирования иностранных инвестиций в переходной экономике России // Ломоносовские чтения 2007 г. Аспиранты. Том №2. С 18..

Таким образом, можно считать, что в последнее время проделана значительная работа по развитию нормативно-правовой базы регулирования инвестиционной сферы, как на федеральном, так и региональном уровне, что способствовало улучшению инвестиционного климата российской экономики.

Россия формировала инвестиционный климат посредством принятия нормативных актов, предоставляющих специальные льготы иностранным инвесторам.

По поводу предоставления льгот существуют разные точки зрения, и имеет мести дискуссия.

Первая - состоит в том, что специальные льготы иностранным инвесторам предоставлять не следует, и должны быть единые условия инвестиционной деятельности, как для отечественны, так и для иностранных инвесторов.

Вторая - заключается в том, что иностранным инвесторам должны предоставляться льготы, и их инвестиционный режим должен быть лучше, чем у российских инвесторов. Такой подход, безусловно, ведет к нарушению принципов свободной экономической конкуренции.

В российской экономике имеют место повышенные инвестиционные риски. Иностранные инвесторы привносят в российскую экономику новую технику и технологии, современные методы менеджмента. Их разработка и применение требуют дополнительных финансовых затрат. Необходимо также учитывать, что спрос на инвестиции в мировой экономике превышает их предложение Фаминский И.П. Иностранные инвестиции в России современное состояние и перспективы / М.; Международные отношения, 2006. С 189..

Кроме того, многие страны центральной и Восточной Европы имеют более благоприятный инвестиционный климат, чем Россия и являются ее конкурентами в привлечении иностранных инвестиций.

Из этого следует, что имеют место условия, которые предопределяют необходимость предоставления льгот иностранному инвестору, но льготы должны обходится российской экономике дешевле, чем собственные затраты на реализацию соответствующих инвестиционных проектов.

Подход к стимулированию иностранных инвестиций должен быть дифференцированным. В первую очередь должны стимулироваться инвестиционные проекты в отраслях с низкой скоростью оборота капитала, которые носят стратегический характер, но являются менее привлекательными для иностранного, а также для национального капитала. Учитывая важность этих отраслей для российской экономики, их стимулированию должно уделяться первостепенное внимание.

В целях стимулирования инвестиционной деятельности, в том числе для иностранных инвесторов, за последнее время реализован ряд мер по облегчению налогового бремени. На улучшение инвестиционного климата направлены льготы по уплате налога на прибыль, налога на добавленную стоимость, таможенных пошлин.

Так, выведена из под налогообложения часть прибыли, направляемая на инвестиционные цели, не включается в налогооблагаемую базу безвозмездно полученные предприятиями денежные средства от иностранных инвесторов на финансирование капитальных вложений производственного назначения, при условии использования из в течение одного года с момента получения.

Не облагаются налогом на добавленную стоимость товары, предназначенные для включения в состав производственных фондов, ввозимые иностранным инвестором в качестве вклада в уставный капитал предприятия с иностранными инвестициями, технологическое оборудование, аналоги которого производятся в России, товары, ввозимые в качестве безвозмездной помощи (содействия).

Освобождаются от взимания налогов, сборов, акцизов и иных обязательных платежей (кроме налога на прибыль и платежей за пользование недрами) участники соглашения о разделе продукции, которые заменятся разделом продукции.

Меры по стимулированию притока иностранных инвестиций осуществляются и регионами. Основным стимулом для иностранных инвесторов регионы считают частичное среднесрочное или долгосрочное освобождение от уплаты налогов.

Таким образом, действующая система стимулирования привлечения инвестиций предоставляет определенные льготы иностранным инвесторам. Основной недостаток системы заключается в том, что она имеет <перекос> в сторону фискальных льгот. Изменение системы стимулирования является фактором, вносящим определенную нестабильность в инвестиционный климат России. Просматривается стремление отменить налоговые и таможенные льготы с целью получения дополнительных доходов в бюджет, что в итоге приводит к снижению рентабельности инвестиционных проектов.

Развитие государственных органов регулирования иностранных инвестиций. Для формирования инвестиционного климата большое значение имеет наличие и развитие организационных структур, регулирующих деятельность иностранных инвесторов на российском инвестиционном рынке, обеспечивающих их информированность и защиту прав, четкое распределение функций между этими органами управления.

Анализ организационных структур, регулирующих международное инвестиционное сотрудничество, свидетельствует, что существует значительное количество этих структур различного уровня. Это не создает условий для оперативного решения вопросов международного инвестиционного сотрудничества, не обеспечивает «прозрачность» регулирования деятельности иностранных инвесторов Российский статистический ежегодник 2002. - М.: Госкомстат России, 2002. С 118.. Нет также четкого разграничения функций регулирования инвестиционного процесса и координации вопросов инвестиционной деятельности. Сложилась ситуация, когда регулирование прямых иностранных инвестиций относится к функциям одного министерства (Минэкономразивития России), а регулирование портфельных инвестиций к функциям другого ведомства - Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России). В итоге тормозится формирование благоприятного инвестиционного климата.

Необходимо все основные вопросы международного инвестиционного сотрудничества сосредоточить в едином федеральном органе управления, наделив его правомочиями разрешения спорных вопросов.

Оценивая ситуацию в целом, можно констатировать, что приток иностранных инвестиций в экономику России остается на низком уровне и требует дополнительных мер государственного регулирования и поддержки. Наиболее полные меры государственного регулирования привлечения иностранных инвестиций разработаны для предприятия с иностранными инвестициями и для соглашений о разделе продукции. В меньшей степени они разработаны для такой формы привлечения иностранных инвестиций, как свободные экономические зоны и концессии.

Глава 2. Анализ организационных форм деятельности иностранной компании на российском рынке

2.1 Организационно-правовые формы деятельности иностранной компании в Российской Федерации

В июле 1999 года введен в действие Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" №160-ФЗ от 9 июля 1999 г. Правовая система Консультант Плюс. Данный Федеральный закон направлен на привлечение и эффективное использование в экономике Российской Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества.

Закон применяется к вложениям иностранного капитала в коммерческие организации, осуществляющие предпринимательскую деятельность с целью извлечения прибыли, и не применяется к его вложениям в некоммерческие организации, которые занимаются образовательной, благотворительной, научной, религиозной или иной общественно полезной деятельностью и не ставят своей основной целью извлечение прибыли. Эти отношения регулируются специальным законодательством о некоммерческих организациях.

Гарантии прав иностранного инвестора по данному Закону носят универсальный характер -- применяются при осуществлении иностранных инвестиций в любой форме. Вместе с тем, Закон содержит главным образом нормы о прямых иностранных инвестициях. Законодатель при этом исходил из того, что нормы о портфельных инвестициях находятся в специальном законодательстве о ценных бумагах.

В пункте 1 статьи 3 Закона указано, что правовое регулирование иностранных инвестиций осуществляется данным Федеральным законом, другими федеральными законами, подзаконными актами и международными договорами Российской федерации. Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" №160-ФЗ от 9 июля 1999 г. пункт 1 статьи 3 Закона. Правовая система Консультант Плюс.

Исходя из сущности и содержания иностранных инвестиций, как экономико-правовой категории, под инвестиционной деятельностью иностранного инвестора предлагается понимать осуществляемое им в соответствии с правилами и процедурами, установленными общепризнанными принципами и нормами международного права, законодательством Российской Федерации и признанными ею международными договорами, вложение в объекты предпринимательской и других видов деятельности принадлежащих иностранному инвестору имущественных и интеллектуальных ценностей с целью извлечения прибыли и достижения положительного социального эффекта.

Помимо приведенного общего понятия иностранной инвестиции в абз.4 ст.2 Закона дано определение так называемой прямой инвестиции, под которой понимается: Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" №160-ФЗ от 9 июля 1999 г. абз.4 ст.2 Закона. Правовая система Консультант Плюс.

приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством РФ;

вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ;

осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не менее 1 млн. руб.

В пункте 2 статьи 3 Федерального закона 1999 года «Об иностранных инвестициях» говорится о праве субъектов Российской Федерации принимать законы и иные нормативные акты, регулирующие иностранные инвестиции.Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" №160-ФЗ от 9 июля 1999 г. абз.4 ст.2 Закона. пункт 2 статьи 3 Закона. Правовая система Консультант Плюс. Законодатель исходил из того, что, с одной стороны, предпринимательская деятельность регулируется прежде всего гражданским законодательством, а согласно пункту «о» статьи 71 Конституции гражданское законодательство относится к исключительному ведению Российской Федерации. Но регулирование правовых отношений в связи с иностранными инвестициями не ограничивается гражданским законодательством, оно является комплексным регулированием разных отраслей права (административным, финансовым, таможенным и т.д.), в связи с чем, возникает возможность для правового регулирования вопросов, которые находятся в совместном ведении Российской Федерации и субъектов Российской Федерации или в ведении субъектов Российской Федерации. К тому же федеральные власти пошли по пути заключения договоров о разграничении компетенции между Российской Федерацией и субъектами Российской Федерации, содержание которых неодинаково.

Однако, необходимо отметить, что Закон «Об иностранных инвестициях в РФ» носит достаточно общий характер и может быть применен к различным отраслям отечественной экономики.

Закон «Об иностранных инвестициях в РФ» закрепляет приоритет международного права в РФ. В статье 5 говориться, что «если международным договором, действующим на территории РФ, установлены иные правила, чем те, которые содержатся в законодательных актах РФ, применяются правила международного договора». Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" №160-ФЗ от 9 июля 1999 г. абз.4 ст.2 Закона. Статья 5 Закона. Правовая система Консультант Плюс.

Действующие другие федеральные законы: «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», ряд законов, относящихся к соглашениям о разделе продукции, «О лизинге», «Об ипотеке (залоге недвижимости)», «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» и др. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом, М., 2006. с 196.

Осуществляется переговорный процесс по заключению Россией международных соглашений о поощрении и взаимной защите капиталовложений.

Россия имеет 53 соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений, в которых предусмотрены: Соглашение о партнерстве и сотрудничестве между Российской Федерацией и Европейским Союзом от 24 июня 1996 г.

- полная и безусловная защита прав и интересов иностранного инвестора;

- право иностранного инвестора на возмещение убытков, причиненных ему незаконными действиями (бездействием) государственных органов и должностных лиц;

- гарантии иностранному инвестору осуществлять капиталовложения в любых формах, не запрещенных законодательством, и др.

Действуют 50 соглашений об избежании двойного налогообложения доходов и имущества. Соглашение о партнерстве и сотрудничестве между Российской Федерацией и Европейским Союзом от 24 июня 1996 г. Эти соглашения обеспечивают условия, при которых юридические и физические лица каждого из договаривающихся государств не будут уплачивать налоги с одного и того же дохода или вида имущества дважды, то есть в своей стране и в стране осуществления предпринимательской деятельности.

На начало 2008 г. законодательные акты по вопросам государственной поддержки и стимулирования инвестиционной деятельности разработаны более чем в 72 субъектах Российской Федерации. Указанные нормативные акты предусматривают гарантии защиты прав и интересов иностранных инвесторов, формирование и использование залоговых фондов, обеспечивающих гарантии по предоставленным кредитам, предоставление налоговых льгот.

Россия подписала международную Вашингтонскую конвенцию «Об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств» (в 1965 году) и Сеульскую конвенцию «Об учреждении международного Агентства по гарантиям инвестиций» (в 1985 году), Договор к Европейской энергетической хартии. Сеульская конвенция «Об учреждении многостороннего агентства по гарантиям инвестиций» 1985 г.

Многие недостатки российского Закона об иностранных инвестициях могут быть компенсированы за счёт положений двусторонних международных договоров, направленных на поощрение и защиту иностранных инвестиций. Россия участвует в более чем десяти таких соглашениях как правопреемник СССР. Специально в отношении двусторонних соглашений о защите иностранных инвестиций МИД РФ в декабре 1991 года подписал ноту, в соответствии с которой Россия принимает на себя права и обязанности по международным договорам, заключённым СССР.

В отношении инвесторов из стран, с которыми заключены двусторонние договоры о взаимной защите инвестиций, будут применяться положения о режиме инвестиций установленные этими соглашениями.

Гарантируя предоставление иностранным инвесторам благоприятного режима, государство обязуется обеспечивать в отношении их капиталовложений и связанной с ними деятельности справедливый и равноправный режим. В соответствующей норме соглашений выражается стремление государства поощрять иностранные инвестиции, а также благожелательно и недискриминационно относиться к иностранным инвесторам в части их прав на владение, управление, распоряжение и ликвидацию капиталовложений.

Данное обязательство содержится в тех положениях соглашений, где речь идет о предоставлении иностранным инвесторам режима наибольшего благоприятствования или национального режима.

О режиме наибольшего благоприятствования говориться в большинстве соглашений (с Великобританией, ФРГ, Швейцарией, Испанией, Канадой, Францией, Бельгией, Нидерландами, Италией, Австрией, Турцией, Кореей, Китаем, Финляндией). Соглашение о партнерстве и сотрудничестве между Российской Федерацией и Европейским Союзом от 24 июня 1996 г.

В то же время Советский Союз в ряде заключенных соглашений (с Францией, Канадой, Испанией, Бельгией, Нидерландами и др.) обязался в дополнение к режиму наибольшего благоприятствования предоставлять иностранным инвесторам «по мере возможности» и в соответствии с действующим законодательством» также национальный режим.

О национальном режиме прямо говорится в соглашениях с США, Великобританией. В соглашении с республикой Кореей стороны взаимно предоставляют инвестору возможность выбора указанных выше двух режимов, оставляют в то же время «за собой право устанавливать или сохранять в соответствии со своим действующим законодательством ограниченные изъятия из национального режима» (ст. 3 Соглашения от 14 декабря 1990 г.) Соглашение о партнерстве и сотрудничестве между Российской Федерацией и Европейским Союзом от 24 июня 1996 г.

Сложнее формулировки по этому вопросу в Договоре с США. В нем под национальным понимается режим, который, по крайней мере является таким же благоприятным, как лучший из наиболее благоприятного режима, предоставляемого стороной государственным предприятиям, другим компаниям или гражданам этой стороны в аналогичных обстоятельствах (ст.1). Анализируя Договор, можно прийти к выводу, что национальный режим предоставляется взаимно с определенными изъятиями.

Кроме то го, предусмотрено, что российским инвестициям будет предоставляться в любом штате США такой режим, который предоставляется капиталовложениям граждан США, проживающим в других штатах.

Возможность предоставления национального режима не исключает введения ограничений для иностранного инвестора заниматься определенными видами деятельности. Кроме того, для не которых видов деятельности может быть установлен разрешительный порядок. Изъятия могут вводиться в целях обеспечения национальной безопасности, общественного порядка. В соответствии с международной практикой осуществление некоторых видов деятельности может объявляться государственной монополией и тогда иностранные инвесторы не вправе будут ими заниматься Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России и за рубежом. - М., 2007. С 110..

В то же время национальный режим не исключает создание в определенных случаях льготного режима, установление отраслей и видов производства, приоритетных для привлечения иностранного капитала. В этих областях иностранные инвесторы могут получать дополнительные льготы.

Особенностью соглашений о защите иностранных инвестиций является то, что они обеспечивают регулирование не только отношений между государствами участниками соглашения, но так же и отношений с иностранным частным инвестором одного из государств - стороны в соглашении в рамках национальной системы права. Наличие такого неоднородного субъектного состава может послужить основанием для того, чтобы при разрешении спора между государством и частным инвестором применялись общие принципы и нормы международного права.

Эта позиция находит подтверждение в том, что отсылка к нормам и принципам международного права, как правило, содержится в той части двусторонних соглашений, которая касается порядка разрешения инвестиционных споров. Здесь предусматривается рассмотрение дел в международном арбитраже, который принимает решения исходя как из положений двустороннего соглашения, так и руководствуясь нормами международного права.

Меры политики государственного регулирования международного инвестиционного сотрудничества устанавливают основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль. Условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов, предусматривают полную и безусловную защиту прав и интересов их деятельности. Они обеспечиваются не только российскими нормативно-правовыми актами, но и международными договорами, заключенными Россией. Нормы международного права имеют преимущество перед нормами российского законодательства. Иностранный инвестор обладает в российском суде тем же объемом прав, что и любой российский инвестор.

2.2 Критерии определения национальности иностранных юридических лиц

Деятельность иностранных инвесторов находится в сфере конституционно-правового регулирования, поскольку: Иванова Е. Ю. Механизм реализации конституционных гарантий деятельности иностранного инвестора на территории Российской Федерации / Е.Ю. Иванова [Текст] // Журнал «Право и экономика», № 1, Москва: Юстицинформ, 2007. (в печати) - 0, 1 п. л. С 22.

во-первых, осуществляется на юрисдикционной территории России как суверенного государства,

во-вторых, регулируется как нормами самой Конституции Российской Федерации, так и нормами российского права, формирующегося под воздействием конституционных принципов и норм,

в-третьих, осуществляется в соответствии с принципами рыночной экономики, закрепленными в Конституции РФ,

в-четвертых, базируется на конституционных гарантиях прав и свобод, а также на ограничении этих прав и свобод в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства.

Из конституционного принципа признания за иностранными гражданами равных с гражданами России прав вытекает еще один, важный с точки зрения конституционных основ государственного регулирования деятельности иностранных инвесторов, осуществляемой в различных организационно-правовых формах, вывод: права в сфере инвестиционной деятельности как физических, так и юридических лиц равным образом: Иванова Е. Ю. Механизм реализации конституционных гарантий деятельности иностранного инвестора на территории Российской Федерации / Е.Ю. Иванова [Текст] // Журнал «Право и экономика», № 1, Москва: Юстицинформ, 2007. (в печати) - 0, 1 п. л. С 23.

1) признаются государством;

2) защищаются различными органами государства, в том числе, судами;

3) закрепляются и детализируются в отраслевом законодательстве и в международных договорах Российской Федерации.

конституционных гарантий, которые должны лежать в основе государственно-правового регулирования деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации.

К ним отнесены: закрепление за иностранными инвесторами - физическими лицами равного с гражданами России комплекса прав и обязанностей (ч. 3 ст. 62); распространение конституционных гарантий на иностранные юридические лица (ч.1 ст. 19; ст. 8; ч. 1, 4 ст. 15);

поддержка государством добросовестной конкуренции со стороны иностранных инвесторов (ч.1 ст. 8);

свобода договора, право иностранного инвестора заключать гражданско-правовые и иные сделки (ч. 2 ст. 35);

свободное перемещение на территории России товаров, услуг и финансовых средств иностранных инвесторов, запрет установления таможенных границ, пошлин, сборов и каких-либо иных препятствий для свободного перемещения товаров, услуг и финансовых средств иностранными инвесторами на территории России (ч. 1 ст.8; ч. 1 ст. 74); единство экономического пространства (ч.1 ст.8);

свободное использование своих способностей и имущества для инвестиционной деятельности (ч. 1 ст. 34);

неприкосновенность частной собственности иностранных инвесторов (ч. 1 ст. 35);

отсутствие обратной силы законов, ухудшающих положение инвесторов-налогоплательщиков (ст. 57);

признание и защита равным образом разных форм собственности (ч. 2 ст. 8);

возможность ознакомления с документами и материалами, непосредственно затрагивающими права и свободы иностранного инвестора, если иное не предусмотрено законом (ч. 2 ст. 22); запрет экспроприации имущества иностранного инвестора без равноценной компенсации (ч. 3 ст. 35);

право иностранных инвесторов иметь в частной собственности землю (ч. 1 ст. 36); свобода выбора рода деятельности (ч. 1 ст. 37); судебная защита прав, свобод и законных интересов иностранного инвестора (ч. 1 ст. 46); право на возмещение государством вреда, причиненного незаконными действиями (или бездействием) органов государственной власти или их должностных лиц иностранным инвесторам (ст. 53).

Конституция РФ закрепила положение о том, что принципы и нормы международного права и международные договоры России являются неотъемлемой частью её правовой системы, имеют прямое действие и подлежат применению государственными органами.

2.3 Технология организации деятельности иностранной компании в Российской Федерации

2.3.1 СП (Совместные предприятия)

В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться путем создания предприятий с долевым участием иностранного капитала (совместных предприятий); создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств; приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг; приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав и т.р.; предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав и т.п. Бард В.С. Инвестиционные проблемы российской экономики. -М.: Экзамен, 2006. С 209. Одна из самых распространенных форм инвестирования в российскую экономику - создание производственных совместных предприятий (СП). Прямое инвестирование в российские предприятия, как правило, наиболее эффективно в рамках программы по их коренной реконструкции. Выполнение такой программы требует очень больших затрат. Инвестирование для реализации частных проектов или для решения отдельных проблем может привести к тому, что средства пойдут на «латание дыр». Поэтому при реализации таких проектов есть смысл инвестировать не в само предприятие, а в специально созданную около него структуру. Большинство российских промышленных предприятий имеют неустойчивое финансовое положение и устаревшую структуру. Российским предприятиям, в свою очередь, часто не выгодно иметь имидж финансово состоятельных, т.к. это позволяет не платить в бюджет и получать государственную поддержку. Инвестирование в российское предприятие предполагает установление (в той или иной степени) контроля над ним, т.к. в противном случае велик риск не возврата средств. Однако это может быть неприемлемо для руководства предприятия и часто приводит к конфликтам. Кроме того, владение акциями предприятия (даже контрольным пакетом) в российских условиях далеко не всегда означает возможность контроля за действиями его руководства Крутик А. Б., Инвестиции и экономический рост предпринимательства, М.,2007. С 144.. Этих проблем можно избежать, создав СП.