Ресурсная составляющая инновационного потенциала

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

минобрнауки россии

федеральное государственное бюджетное образовательное

учреждение высшего профессионального образования

Череповецкий государственный университет

Кафедра: Инфокоммуникационные технологии и безопасность

Курсовая работа

по дисциплине: «Экономика организации»

Тема:

Ресурсная составляющая инновационного потенциала

Выполнила: Смирнова Я.Г.

студентка группы 1БИб-01-21оп

Проверил: доцент Васильцов В.С.

Череповец, 2013



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКИЕ И ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие материально-технических ресурсов и их классификация

1.2 Особенности нормирования расходов различных материалов

1.3 Организация материально-технического снабжения предприятия

1.4 Оценка материально-технических ресурсов

1.5 Понятие и источники финансовых ресурсов

1.6 Классификация финансовых ресурсов

1.7 Оценка финансового состояния предприятия

ГЛАВА 2. АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

2.1 Анализ финансовых ресурсов ОАО «Северсталь» за 2008-2012 год

2.1.1 Оценка платежеспособности

2.1.2 Оценка финансового риска

2.1.3 Оценка финансовой устойчивости

2.1.4 Оценка уровня рентабельности активов и собственного капитала

2.1.5 Оценка инвестиционной активности

2.2 Анализ материально-технических ресурсов ОАО «Северсталь»

за 2008-2012 год

2.2.1 Оценка прогрессивности оборудования

2.2.2 Оценка износа оборудования

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ



ВВЕДЕНИЕ

Ресурсы - это факторы, используемые для производства благ. В экономико-математических работах этим термином обозначают не только сырье, землю, труд, но и продукцию, поскольку продукция одной отрасли или производства -- ресурс для другой (другого).

Предприятия в процессе своего жизненного цикла использует различные ресурсы: материально-технические, информационные, финансовые, кадровые. В совокупность этих ресурсов образуют ресурсную составляющую предприятия. Ресурсы - это важная составляющая любого предприятия. В каждый данный момент ресурсы ограничены и потому главной задачей экономического управления является их наилучшее оптимальное, распределение.

Если предприятие будет рационально распоряжаться имеющимися у него ресурсами оно сможет уменьшить затраты на производство продукции, товаров, услуг т.е. снизить его себестоимость, что в последствии увеличит доход предприятия. Это проблема актуальна в наше время, потому что множество предприятий нашей страны использует ресурсы нерационально.

Цель данной работы определить, как влияют материально-технические и финансовые ресурсы на инновационный потенциал предприятия. Под инновационным потенциалом понимают совокупность характеристик предприятия, определяющих способность организации к деятельности по созданию и практическому использованию нововведений. К основным элементам инновационного потенциала относятся: материально-технические, финансовые, организационные, кадровые ресурсы. Основную его часть составляют материальные ресурсы. Вопросам инноваций занимались многие исследователи: Э. Тоффлер, Ф. Фукуяма, Д. Белл, Дж. Нейсбит. Они считают, что экономическое превосходство многих стран обеспечивает инновационная экономика.

Объектом исследования в данной работе является ОАО «Северсталь». Череповецкий Металлургический Комбинат (ОАО «Северсталь») - один из крупнейших интегрированных заводов по производству стали в мире. Одним из преимуществ ЧерМК является его географическое положение.

Основные виды выпускаемой предприятием продукции - это арматура, катанка, круг, уголок, швеллер, шестигранник, судовая сталь, сталь для мостостроения, строительства зданий и сооружений, сталь для сосудов, работающих под давлением, электротехническая сталь, оцинкованная сталь, оцинкованная сталь с полимерным покрытием, автолист, гнутые профили, двухслойная плакированная сталь, трубная заготовка. Клиентская база предприятия насчитывает свыше 40 тысяч российских и зарубежных компаний, работающих в основных секторах промышленности, таких как стройка, автомобилестроение, ТЭК, машиностроение, судостроение и других.

Предметом исследования является ресурсная составляющая инновационного потенциала предприятия.

В соответствие с целью данной работы важнейшими задачами при ее выполнении являются:

1. Рассмотреть сущность материально-технических ресурсов;

2. Рассмотреть сущность финансовых ресурсов;

3. Оценить финансовые ресурсы ОАО «Северсталь»;

4. Оценить материально-технические ресурсы ОАО «Северсталь».

При выполнении исследования использовались следующие методы исследования:

1. Анализа литературы;

2. Анализа нормативно-правовой документации;

3. Сравнение;

4. Синтез;

5. Теоретический анализ и синтез;

6. Абстрагирование;

7. Конкретизация и идеализация;

8. Индукция и дедукция;

9. Аналогия;

10. Классификация;

11. Обобщение



ГЛАВА 1. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКИЕ И ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие материально-технических ресурсов и их классификация

Для нормальной, бесперебойной работы, каждое предприятие должно своевременно получать необходимые ему материалы, топливо, энергию в том составе и количестве, которые нужны для ведения процесса производства. Эти материальные и энергетические ресурсы должны быть рационально использованы, чтобы снизить себестоимость продукции.

Материально-технические ресурсы - сырье, материалы, узлы, детали, запасные части, заготовки, комплектующие и другие изделия отраслевого и межотраслевого назначения. Соглашение о создании резервов ресурсов и их эффективном использовании для обеспечения устойчивой параллельной работы электроэнергетических систем государств-участников содружества независимых государств (Астана, 15 сентября 2004 год) - Консультант Плюс Выделяют материально-технические ресурсы:

1. основные материалы;

2. вспомогательные материалы.

Наибольшую долю материально-технических ресурсов предприятия составляют основные материалы. Основные материалы - сырье или материалы, составляющие главное материальное содержание производимого продукта. В планировании и учете издержек производства основные материалы выделяются в качестве самостоятельного элемента. Потребность в основных материалах определяется по нормам их расхода на единицу продукции. Основными материалами при изготовлении, например, автомобиля являются металл, стекло, ткань и т.п.

Вспомогательные материалы - вещественные элементы производства, составляют относительно небольшую часть предметов труда, как правило, используются для производственно-эксплуатационных нужд, не входят в состав выпускаемой продукции. По назначению вспомогательные материалы можно разделить на восемь групп: Материалы которые присоединятся к основным материалам, придавая готовому изделию заданные свойства (например, лакокрасочные материалы);

1. Материалы необходимые для непосредственного воздействия на основные материалы;

2. Материалы для обслуживания оборудования и помещений (например, смазочные, обтирочные материалы);

3. Материалы для ремонта оборудования и помещений;

4. Материалы для обслуживания работающих (например, спецодежда);

5. Материалы для выполнения внутризаводских транспортных операций;

6. Материалы для снабженческих и сбытовых операций (например, упаковочные материалы);

7. Материалы для нужд управления (например, конторские материалы). Некоторые материалы кроме включенных в первую группе могут быть использованы повторно (например, ремонт спецодежды).

Деление материалов на основные и вспомогательные обусловлено особенностями их применения на предприятиях данной отрасли -- в одной отрасли промышленности материалы определённого вида относятся к основным (например, сталь инструментальная на инструментальном заводе, бумага на полиграфическом комбинате), а в другой - к вспомогательным (например, та же сталь, предназначенная для использования в инструментальном цехе вспомогательного производства, бумага, которая используется для изготовления тары, ярлыков, этикеток на предприятиях лёгкой, пищевой и других отраслей промышленности).

В металлургическом производстве так же выделяются еще и добавочные материалы, которые присоединяются к основным в качестве реагентов металлургического процесса. К числу таких материалов относятся: в доменном производстве - известняк и другие флюсующие материалы; в мартеновском - окислители (например, железная руда, марганцевая руда) и флюсующие материалы (известняк, известь, бокситы), а также заправочные материалы (доломит и магнезит). К этой же группе материалов относятся кислоты для травления металлов, масла для термической обработки металла, цинк и олово для цинковального и лудильного производств. В практике работы металлургических заводов эти материалы объединяют с основными в общую статью «сырье и основные материалы». По существу же часть добавочных материалов может быть отнесена к основным, а часть -- к вспомогательным материалам. Титов В.И. Т 45 Экономика предприятия: учебник / В.И. Титов. -- М.: Эксмо,2008. -- 95 с. На рис.1 показана классификация материально - технических ресурсов.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1 - Классификация материально технических ресурсов

Топливо и энергию в зависимости от характера использования разделяют на:

1. Технологические

2. Двигательные

Технологические непосредственно участвующие в процессе изготовления продукции (например, при плавке, электролизе, электросварке.) Двигательные; используемые для обслуживания процесса производства (например, на отопление, освещение, вентиляцию) Эта классификация материально-энергетических ресурсов определяет различный характер потребления указанных групп, а, следовательно, и неодинаковый подход к установлению норм их расхода, к определению потребности в них и выявлению путей более экономного их использования.



1.2 Особенности нормирования расходов различных материалов

Главным в планировании материально-технического снабжения предприятия является установление прогрессивных норм расхода материалов, топлива, энергии. Технико-экономические нормы расхода материалов, топлива, энергии -- это планово-установленные величины, определяющие максимально допустимые затраты соответствующих материальных ресурсов на производство единицы конкретного вида продукции при определенном уровне техники и организации производства.

В практике работы предприятий используются:

1. Оперативные;

2. Среднегодовые;

3. Перспективные нормы.

Оперативные нормы служат основой текущей работы предприятия

и цехов в каждый конкретный период времени. По этим нормам цехи получают материалы на очередной месяц, или смену. Оперативные нормы устанавливаются применительно к тем производственно-техническим условиям, которые имеются в цехе или на предприятии в течение данного периода. Уровень оперативных норм должен быть доступен для квалифицированного рабочего, освоившего технику и умеющего правильно организовать свой труд. Оперативная норма должна быть не среднеарифметической, а прогрессивной, т.е. отражать имеющуюся передовую практику производственной работы. Оперативные нормы устанавливаются на предприятии исходя из уровня использования производственных ресурсов, достигнутого коллективом, и с учетом тех мероприятий по улучшению техники и организации производства, которые будут внедрены в производство к моменту введения в действие данных норм.

Среднегодовые нормы являются основой для разработки годовых планов предприятия. С помощью этих норм устанавливается годовой план по материально-техническому снабжению, а также производится расчет плановой себестоимости продукции предприятия. Среднегодовые нормы отражают экономическую эффективность организационно-технических мероприятий, которые будут внедрены в производство в течение года.

Перспективные нормы определяют наилучший в данных условиях уровень использования материальных ресурсов предприятия. Они устанавливаются на уровне устойчивых показателей, достигнутых наиболее квалифицированными рабочими. Эти нормы непригодны в качестве оперативных заданий для всех рабочих и не могут быть положены в основу плана на текущий период. Однако они наглядно показывают имеющиеся производственные резервы и тот уровень экономических показателей, к достижению которого должен стремиться весь коллектив предприятия.

В практике работы по нормированию расхода материалов в зависимости от степени детализации норм различаются: индивидуальные; групповые

Под индивидуальными нормами понимают показатели удельного расхода материалов, устанавливающие максимально допустимую их затрату на единицу конкретной продукции, выпускаемой на определенном предприятии. Эта норма учитывает индивидуальные особенности данного изделия, условия его производства, которые характерны для предприятия в течение данного планового периода.

Под групповыми нормами понимаются показатели удельного расхода материалов, топлива, энергии, устанавливаемые обычно по укрупненной (видовой) номенклатуре этих ресурсов (например, в целом по сортовому прокату, стальному листу и т.п.) в расчете на группу однотипных видов продукции или однородных работ, выполняемых разными предприятиями.

1.3 Организация материально-технического снабжения предприятия

В практике материально-технического снабжения цехов используются подетальные нормы. Подетальные нормы расхода материалов группируются по типу материалов и цехам - изготовителям детали. При калькулировании же себестоимости готовой продукции и обосновании заявок предприятия на материалы применяются сводные нормы на изделие в целом.

Основой организации и планирования работы промышленности в целом, ее отраслей и отдельных предприятий могут быть только индивидуальные нормы. Что же касается групповых норм, то к ним следует прибегать лишь при установлении общих заданий по экономии производственных ресурсов или для укрупненных расчетов при составлении соответствующих разделов сводного перспективного плана.

Норма расхода основных материалов может устанавливаться в различных видах. Наиболее распространены нормы, определяющие удельную величину расхода материалов на единицу конкретного вида продукции, например расход затрачиваемой на производство конкретной машины стали определенной марки и профиля в весовых единицах. Но нередко норма выражается в виде количества продукции, которое может быть получено из единицы затрачиваемого сырья. В некоторых отраслях промышленности нормы расхода материалов устанавливаются по отдельным стадиям производственного процесса. Так, в металлургии определяется удельный расход всех видов материалов на тонну чугуна, затем норма расхода чугуна на тонну стали и, наконец, расход стали на тонну проката. В ряде случаев при разработке норм расхода материалов рекомендуется использовать отраслевые типовые нормативы, которые разрабатываются научно-техническими или проектными организациями. К числу таких нормативов относятся нормативы припусков на обработку, нормы угаров, нормы складских и транспортных потерь и др. Они устанавливаются в результате изучения опыта большого количества передовых предприятий и систематически пересматриваются.

Методика нормирования вспомогательных материалов устанавливается в зависимости от их назначения. Вспомогательные материалы могут быть разбиты в этом отношении на следующие группы:

1 . материалы, расходуемые непосредственно на выпуск продукции (например, красители, упаковочные материалы). Расход этих материалов, как и основных, нормируется на единицу готовой продукции;

2 . материалы, затрачиваемые на изготовление инструментов, приспособлений и другого технологического оснащения, подлежат нормированию в расчете на единицу соответствующих инструментов или приспособлений;

3 . материалы, расходуемые на ремонт оборудования, зданий и сооружений, обычно нормируются на условную ремонтную единицу;

4 . материалы, используемые для содержания оборудования и помещения в чистоте (смазочные, обтирочные и др.), нормируются на единицу времени работы оборудования или на единицу площади помещения цеха.

Нормирование расхода топлива производится следующим образом:

1. технологическое топливо потребляется совершенно так же, как и основные материалы (например, кокс в доменном производстве). Поэтому и нормирование его производится аналогично нормированию основных материалов;

2. энергетическое топливо используется для приведения в движение

3. паровых молотов и других подобных видов оборудования, для сушки леса и других материалов и т.д. Расход его нормируется в условных единицах, а величина нормы определяется в зависимости от мощности агрегата и его энергетической характеристики

4. При наличии на предприятии собственной теплоэлектроцентрали расход топлива для ее работы нормируется на киловатт-час производимой электроэнергии и мегакалорию тепла;

5. расход топлива на отопление помещений нормируется на кубометр помещения исходя из длительности отопительного сезона, средней разности наружной и внутренней температур за время отопительного сезона, теплопроводности стенового материала и степени охлаждения помещения, связанной с назначением данного помещения.

Расход электроэнергии нормируется также в зависимости от назначения электроэнергии:

1. энергия технологическая, потребляемая в электролитных ваннах, при электросварке, электроплавке и т.п., нормируется на единицу производимой продукции;

2. электроэнергия, расходуемая в целях приведения в движение оборудования, нормируется исходя из мощности электромоторов и времени их работы в сутки;

3. расход осветительной энергии нормируется в зависимости от мощности световых точек, установленных в цехах и на территории предприятия, и количества часов их работы в сутки.

Таким образом, нормирование расхода материалов, топлива и энергии проводится в полном соответствии с характером их потребления. В связи с тем, что при нормировании расхода многих видов материалов, топлива и энергии теоретический расчет затруднен ввиду разнообразия факторов, от которых зависит потребление данных ресурсов, значительно повышается роль анализа передового производственного опыта.

1.4 Оценка материально технических ресурсов предприятия

При оценке материально технических ресурсов важным является технический уровень создаваемой продукции, который можно определить используя следующие показатели производственного оборудования:

1. Коэффициент прогрессивности оборудования

2. Коэффициент модернизации оборудования

3. Удельный вес оборудования со сроком эксплуатации до 10 лет

4. Коэффициент износа

1. Коэффициент прогрессивности оборудования



где ОПФ_БПР - балансовая стоимость прогрессивного оборудования на конец анализируемого периода, руб.;

ОПФ_ФБ - балансовая стоимость всего оборудования на конец анализируемого периода, руб.

2. Коэффициент модернизации оборудования

где ОПФМО - балансовая стоимость модернизированного оборудования, руб.

3. Удельный вес оборудования со сроком эксплуатации до 10 лет

где:- количество единиц оборудования со сроком эксплуатации до 10 лет, шт.;

- общее количество единиц оборудования, шт.

4. Коэффициент износа

где - накопленная сумма износа, руб.;

ПБС - первоначальная балансовая стоимость, руб.



1.5 Понятие и источники финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для обеспечения его эффективной деятельности, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Высшему руководству следует определять финансовые потребности организации и определять необходимые финансовые ресурсы для обеспечения текущей и будущей деятельности организации. Финансовые ресурсы могут принимать самые разные формы, например наличные средства, ценные бумаги, ссуды или другие финансовые инструменты. Организации следует устанавливать и поддерживать в соответствующем состоянии процессы мониторинга, управления и отражения в отчетности результативного размещения и эффективного использования финансовых ресурсов для достижения целей организации. "ГОСТ Р ИСО 9004-2010. Национальный стандарт Российской Федерации. Менеджмент для достижения устойчивого успеха организации. Подход на основе менеджмента качества" (утв. и введен в действие Приказом Росстандарта от 23.11.2010 №501-ст) - Консультант Плюс

Формируются финансовые ресурсы за счет собственных и привлеченных денежных средств. К собственным источникам финансовых ресурсов относятся:

1. уставный капитал - это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации;

2. амортизация - процесс перенесения по частям стоимости основных средств и нематериальных активов по мере их физического или морального износа на стоимость производимой продукции;

3. прибыль - разница между доходами (выручкой от реализации товаров и услуг) и затратами на производство или приобретение и сбыт этих товаров и услуг;

4. резервный фонд - часть собственного капитала компании, образуемая за счет ежегодных отчислений от прибыли, представляющая резерв денежных средств;

5. ремонтный фонд - специальный резервный фонд затрат на осуществление капитального, среднего и текущего ремонта основных фондов, создаваемый предприятием;

6. страховые резервы - фонды денежных средств, образуемые страховыми организациями, для обеспечения гарантий выплат страхового возмещения и страховых сумм.

К заемным источникам финансовых ресурсов относятся:

1. кредиты финансовых учреждений;

2. бюджетные кредиты, предоставляются государственным или муниципальным унитарным предприятиям на условиях и в пределах лимитов, предусмотренных соответствующими бюджетами.;

3. коммерческие кредиты - разновидность кредита, суть которого состоит в передаче одной стороной (кредитором) другой стороне (заёмщику) денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками;

4. кредиторская задолженность - средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте.

К привлеченным источникам финансовых ресурсов относятся:

1. средства долевого участия в текущей и инвестиционной деятельности;

2. средства от эмиссии ценных бумаг - средства от выпуска ценных бумаг;

3. паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц;

4. страховое возмещение;

5. поступление платежей по франчайзингу, аренде, селенгу. Под франчайзингом понимают вид отношений между рыночными субъектами, когда одна сторона передаёт другой стороне за плату право на определённый вид бизнеса, используя разработанную бизнес-модель его ведения. Селенг- это денежно-имущественная операция (разновидность лизинга), передача собственником его прав пользования и распоряжения имуществом селенг-компании за плату. Собственник остается владельцем переданного имущества, и селенг - компания должна по его первому требованию возвратить имущество.

В отдельных случаях предприятию могут быть предоставлены субсидии (в денежной или натуральной форме) за счет средств государственного или местного бюджетов, а также специальных фондов. Различают прямые и непрямые субсидии. Прямые субсидии - это государственные капитальные вложения в объекты, особо важные для народного хозяйства, или в малорентабельные, но жизненно необходимые. Непрямые субсидии, осуществляемые средствами налоговой и денежно кредитной политики, например, путем предоставления налоговых льгот и льготных кредитовЯркина Т.В. Основы экономики предприятия: Учебное пособие/ Т.В. Яркина -- М.: РГИУ, 2005. - 33с

1.6 Классификация финансовых ресурсов

Классификация финансовых ресурсов по праву собственности. Элементами в данном случае выступают ресурсы: собственные, заемные, временно привлеченные (используемые). На рис. 2 представлена схема действия и восприятия финансовых ресурсов.

Собственные ресурсы принадлежат самому хозяйствующему субъекту. Их использование дает право на участие в управлении предприятием, не влечет за собой утерю контроля над его деятельностью и не ограничено во времени. В практике хозяйствования эти ресурсы используются главным образом для финансирования основных фондов, долгосрочных инвестиций и частично для формирования оборотных средств. Право собственности является важнейшим фактором мотивации к эффективному использованию финансовых ресурсов.

Заемные ресурсы не являются собственностью данного предприятия, их использование чревато потерей независимости. Они предоставляются на условиях срочности, платности, возвратности, что в итоге обусловливает стремление к их более быстрой оборачиваемости. Умелое использование заемных ресурсов повышает эффективность собственного капитала предприятия.

Привлеченные ресурсы - средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте. Эти средства до возникновения санкций (штрафов или других обязательств перед владельцами) могут быть использованы по усмотрению хозяйствующего субъекта.

Исходя из особенностей функционирования описанных элементов можно сделать вывод, что их взаимное действие и восприятие определяют финансовую устойчивость субъекта хозяйствования, а рациональное управление предполагает баланс между соотношением источников этих средств, их совокупной величиной, обеспечивающей независимость и максимальные темпы его развития. Левчаев П.А. Финансовый менеджмент и налогообложение организаций: учебное пособие/ П.А. Левчаев - Саранск: Мордовский гуманитарный институт, 2010 - 94с.

Определяют независимость	Возможна потеря независимости	Возможно применение незначительных санкций

Собственные ресурсы	Заемные ресурсы	Привлеченные ресурсы

Источники, находящиеся в собственности предприятия	Источники, не принадлежащие предприятию, привлекаемые на условиях кредитования	Источники, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте

Рис. 2 - Классификация финансовых ресурсов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

- восприятие элемента;

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

- действие элемента

Классификация финансовых ресурсов по сроку использования. В соответствии с этим критерием финансовые ресурсы делятся на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные. Временной горизонт каждой группы может быть установлен индивидуально. Действие и восприятие этих элементов представлено на рис. 3.

Ресурсы краткосрочного назначения (до 1 года) предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия: формирования оборотных средств, краткосрочных финансовых вложений, расчетов с кредиторами.

Ресурсы среднесрочного назначения (от 1 года до 3 лет) используются для замены отдельных элементов основных фондов, их реконструкции и перевооружения. В этом случае, как правило, не преследуется цель смены технологии или полной замены оборудования.

Финансирование текущей деятельности предприятия	Совершенствование используемой технологии, реконструкция фондов, перевооружение	Замена активной части основных фондов	Строительство зданий, сооружений

Ресурсы краткосрочного назначения	Ресурсы среднесрочного назначения	Ресурсы долгосрочного назначения	Ресурсы сверхдолгосрочного назначения

Собственные источники, привлеченные средства	Собственные источники, краткосрочные (от 1 года до 3 лет) заемные средства	Собственные источники, долгосрочные (от 3 до 5 лет) заемные средства	Собственные источники, долгосрочные (10 - 15 и более лет) заемные средства

Рис. 3 - Классификация финансовых ресурсов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

- восприятие элемента;

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

- действие элемента.

Ресурсы долгосрочного назначения (от 3 до 5 лет) используются для финансирования основных фондов, долгосрочных финансовых вложений, венчурного финансирования.

В большинстве экономически развитых странах машины и оборудование эксплуатируется в течение 3-5 лет. Поскольку машины и оборудование функционирует длительно время в связи с этим иногда выделяют еще одну группу ресурсов - для финансирования объектов сверхдолгого назначения, т.е. зданий, сооружений (временная граница может составить 10-15 и более лет). На такие сроки возможно получение ипотечного кредита.

1.7 Оценка финансового состояния предприятия

Для определения положения компании проводится анализ ее финансового состояния. В ходе этой проверки обнаруживается уязвимое место предприятия для устранения которого затем разрабатывается ряд мер, а также выявляются резервы повышения эффективности производства.

Анализ может проводиться как службами предприятия, так и инвесторами, поставщиками ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. В первом случае целью будет обеспечение непрерывности входящего потока финансов и дальнейшее их распределение таким образом, чтобы получить максимальную прибыль; во втором - поиск возможности наиболее выгодного вложения средств и исключение потерь.

Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации. Следует различать платежеспособность и ликвидность.

Платежеспособность - это способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счет имеющихся в его распоряжение денежных ресурсов.

Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

При анализе платежеспособности, кроме количественных показателей, следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут, охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.

Ликвидность - это подвижность, мобильность активов предприятий, фирм или банков в капиталистических странах, обеспечивающая фактическую возможность (способность) бесперебойно оплачивать в срок все их обязательства и предъявляемые к ним законные денежные требования.

Различие этих понятий в том, что платежеспособность предприятия предполагает способность в конечном итоге погасить задолженность, а ликвидность предприятия подразумевает достаточность имеющихся денежных и других средств, для оплаты задолженностей в текущий момент.

Анализ платежеспособности предприятия основан на коэффициентах ликвидности. Коэффициенты ликвидности - финансовые показатели, характеризующие платежеспособность компании в краткосрочном периоде, ее способность выдерживать быстротечные изменения в рыночной конъюнктуре и бизнес - среде. Показатели ликвидности рассчитываются на основе данных баланса предприятия. Наиболее распространенными являются:

1. Коэффициент текущей ликвидности;

2. Коэффициент абсолютной ликвидности;

3. Коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности его также называют коэффициентом покрытия он равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

Этот коэффициент отражает способность предприятия погашать свои краткосрочные (текущие) обязательства за счет только оборотных активов. Нормальным считается значение коэффициента 1.5-2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть при необходимости погашена немедленно.

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель тем лучше платежеспособность предприятия. Однако высокий показатель также может свидетельствовать о слишком высокой доле неработающих денег и средств на счетах.

Коэффициент быстрой ликвидности его также называют "кислотным тестом", и он рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами Этот коэффициент показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Для того чтобы правильно оценить данный коэффициент, необходимо установить качество ценных бумаг и дебиторской задолженности. Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов может создать благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что при продаже таких ценных бумаг компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена вообще или же будет погашена через довольно большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

Нормальное значение коэффициента попадает в интервал от 0,7до 1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

Также важным показателем является коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент определяется как отношение разности между, объемами источников собственных средств к фактической стоимости, находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных. Значение коэффициента менее 0,1 характеризует неудовлетворительное обеспечение собственными средствами.

В случае, когда хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным нормам, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период- 6 месяцев. Данный коэффициент показывает наличие или отсутствие возможности у предприятия восстановить или утратить свою платежеспособность. Формула расчета следующая:

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т - отчетный период, мес.,

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.

Если значение коэффициента больше 1, рассчитанного на период равный 6 месяцам, это говорит о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если значение коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Также не менее важным является коэффициент финансового левериджа. Он позволяют оценить степень обеспеченности предприятия собственным капиталом и общую относительную его зависимость от привлеченных источников. Коэффициент финансового левериджа прямо пропорционально влияет на уровень финансового риска компании и рентабельность собственного капитала. Нормальным считается значение коэффициента равное 1-1.5. Если коэффициент больше 1 то предприятие финансирует свои активы за счет привлеченных средств кредиторов, если меньше 1, то предприятие финансирует свои активы за счет собственных средств.

Следующий коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой устойчивости - коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Это коэффициент показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. Если величина коэффициента колеблется в пределах от 0,8 до 0,9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым. Рекомендуемое же значение не менее 0,75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

Так же важным является уровень рентабельности предприятия. Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором предприятие не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль. Важнейшим показателем является рентабельность активов. Рентабельность активов - это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия деленная на среднюю величину активов.

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде.

Также важную роль играет показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал. Рентабельность собственного капитала выражается такой формулой:

Большинство крупных предприятий осуществляет инвестиционную деятельность. Инвестиции - это вложение финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала. Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Учебник - М.: ЮНИТИ,2006 - 200 с. Различают финансовые (приобретение ценных бумаг, акций, облигаций, вложение денег на приобретение ценных бумаг на депозитные счета в банках под проценты и пр.) и реальные инвестиции (вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства), инвестиции реально приносят выгоду инвестору, когда доход на 1 рубль вложений превышает потери от инфляции. Но к реальным относятся лишь те финансовые и прочие вложения капитала, которые направляются на создание и развитие материально - вещественных объектов коммерческого назначения, включая:

1. новое строительство;

2. расширение и модернизацию действующих объектов;

3. нововведения (инновации).

Для оценки инвестиционной активности предприятии используют коэффициент инвестиционной активности. Он показывает объем средств направленных предприятием на усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Низкое значение показателя свидетельствует о неверной стратегии развития организации, не уделяющей должного внимания расширению сфер деятельности и изысканию резервов получения дополнительных доходов. Высокая доля этой группы активов в составе внеоборотного имущества подчеркивает излишние вложения организации в эти активы, которые неоправданно превышают суммы, затраченные на приобретение запасов для обеспечения бесперебойной и эффективной хозяйственной деятельности организации.

Эффективность инвестиционной деятельности предприятия характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов осуществления инвестиционной деятельности предприятия. Различают следующие показатели эффективности деятельности предприятия:

1. показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации деятельности предприятия для его непосредственных участников;

2. показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления деятельности предприятия для федерального, регионального или местного бюджета;

3. показатели экономической эффективности. Учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией деятельности предприятия, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционной деятельности предприятия и допускающие стоимостное измерение.

Одним из наиболее ответственных и значительных этапов в управлении инвестиционной деятельности предприятия является обоснование ее экономической эффективности, включающее анализ и интегральную оценку всей имеющейся технико-экономической и финансовой информации. Оценка эффективности инвестиций занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в операции с реальными активами. Начальный этап оценки эффективности инвестиций включает, как правило, составление альтернатив и обеспечение их сопоставимости (сравнимости), прежде всего по временным рамкам и уровню риска. Альтернативные инвестиции (допускающие одну из двух или нескольких возможностей) могут быть независимыми, для которых порождаемые денежные потоки не перекрываются, и зависимыми, когда порождаемые ими денежные потоки взаимозависимы. Для количественной оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия разработаны определенные методы, позволяющие объективно решить данную задачу.

Методы оценки эффективности инвестиционной деятельности предприятия - это способы определения целесообразности долгосрочного вложения капитала в различные объекты с целью оценки перспектив их прибыльности и окупаемости. В настоящее время общепризнанным методом оценки инвестиционной деятельности предприятия является метод дисконтирования, т.е. Приведение разновременных доходов и расходов, осуществляемых в рамках инвестиционной деятельности предприятия, к единому (базовому) моменту времени. На его основе рассчитываются следующие четыре критерия:

1. чистая текущая стоимость;

2. рентабельность;

3. срок окупаемости;

4. внутренняя норма рентабельности.

Ни один из рассмотренных критериев сам по себе не является достаточным для принятия решения об осуществлении проекта. Решение об инвестировании средств должно приниматься с учетом всех перечисленных факторов, которые не всегда поддаются формальной оценке.

Вывод: теоретически рассмотрена сущность материально- технических и финансовых ресурсов и их влияние на результаты деятельности предприятия.



ГЛАВА 2. АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Общие сведения

Северсталь - одна из крупнейших в мире вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний c активами в России и США, а также на Украине, в Латвии, Польше, Италии, Либерии, помимо этого, компания имеет инвестиции в Бразилии. В компании работает порядка 63 тысяч человек.

ОАО «Северсталь», основанное на базе Череповецкого металлургического комбината, в настоящее время является вторым крупнейшим производителем стальной продукции в России и представляет собой комбинат с полным циклом металлургического производства. Суммарная мощность предприятия составляет 10.9 млн. тонн сырой стали в год и включает в себя коксохимическое, агломерационное, доменное, сталеплавительное и прокатное производство.

ОАО «Северсталь» первым в российской металлургии получила международный сертификат соответствия системы экологического менеджмента стандарту ИСО 14001. В феврале 2012 г. «Северсталь» признана победителем конкурса РСПП «Лучшие российские предприятия. «Динамика, эффективность, ответственность-2011» в номинации «Социальная ответственность»: «За экологически ответственный бизнес».

На Череповецком металлургическом комбинате много внимания уделяется социальной сфере: жилье, медицина, отдых, спорт, культура. В 2010 году здесь стартовал и сегодня успешно реализуется проект Социально-бытовой стандарт, предусматривающий реализацию программ, направленных на укрепление здоровья сотрудников, профилактику заболеваний, улучшение условий труда и отдыха. С этой целью предприятие инвестирует в развитие физкультуры и спорта, совершенствование медицинской базы лечебных учреждений, а также санаториев, домов отдыха.



2.1. Анализ финансовых ресурсов ОАО «Северсталь» за 2008-2012 год

2.1.1 Оценка платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия использовались следующие коэффициенты: текущей ликвидности, обеспеченности собственными ресурсами, восстановления платежеспособности. Коэффициенты рассчитывались для ОАО «Северсталь» по данным бухгалтерского баланса за 2008-2012 годы. Значения коэффициентов приведены в Таблице 1.1 «Платежеспособность»

Таблица 1.1

Платежеспособность

	Коэффициент текущей ликвидности	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Коэффициент восстановленной платежеспособности
2008	2.843	0.326	1.122
2009	2.977	0.465	1.48
2010	1.632	0.507	0.48
2011	1.178	0.722	0.578
2012	0.647	1	0.190

Рассмотрим коэффициент текущей ликвидности для каждого года.

В 2008 году коэффициент ликвидности составил 2.843. Нормальным считается значение от 1 до 2. Значение коэффициента больше 2 это свидетельствует о нерациональной структуре капитала.

В 2009 году коэффициент ликвидности составил 2.977. Так же как и в предыдущем году значение превышает норму, следовательно, структура капитала нерациональна.

В 2010 году коэффициент текущей ликвидности составил 1.632. Такое значение коэффициента считается нормальным.

В 2011 году коэффициент текущей ликвидности составил 1.178. Данное значение коэффициента считается нормальным.

В 2012 году коэффициент текущей ликвидности составил 0.647. Значение коэффициента меньше 1 это говорит о том, что предприятие не в состоянии оплачивать текущие счета. Среднее значение коэффициента ликвидности за пять лет 1.855.

График 1.1 Коэффициент текущей ликвидности

На Графике 1.1 показано изменение коэффициента текущей ликвидности за 5 лет. На основе графика можно сделать вывод, что коэффициент снизился. За 5 лет он снизился на 2.196. На данный момент он достигает критического значения, т.е. у ОАО «Северсталь» высокий финансовый риск, предприятии не в состоянии оплачивать текущие счета. Финансовый риск заключается в том, что у предприятия кредиторская задолженность больше дебиторской задолженности.

Отклонение значения коэффициента от нормы является результатом влияния двух разнонаправленных факторов: уменьшения оборотного капитала при одновременном увеличении краткосрочных обязательств.

Если у организации значение коэффициента ниже нормы, то в такой ситуации у него имеется два пути увеличения коэффициента текущей ликвидности:

· сокращать кредиторскую задолженность;

· наращивать оборотные активы.

Рассмотрим коэффициент обеспеченности собственными ресурсами. Значения коэффициента в 2008-2012 годы представлены в Таблице 1.1 «Платежеспособность»

В 2008 году коэффициент обеспеченности собственными средствами составил 0.326 . Нормальным считается значение коэффициента не менее 0.1. Значение коэффициента больше 0.1, следовательно, предприятие достаточно обеспеченно собственными средствами.

В 2009 году коэффициент обеспеченности собственными ресурсами составил 0.465. Значение коэффициента, как и в предыдущий год соответствует норме. По сравнению с предыдущим годом коэффициент увеличился на 0.039.

В 2010 году коэффициент обеспеченности собственными ресурсами составил 0.507. Значение коэффициента соответствует норме. Коэффициент по сравнению с предыдущим годом увеличился на 0.042.

В 2011 году коэффициент обеспеченности собственными ресурсами составил 0.722. Значение коэффициента соответствует норме. Коэффициент по сравнению с предыдущим годом увеличился на 0.215.

В 2012 году коэффициент обеспеченности собственными ресурсами составил 1. Данное значение соответствует норме.

На диаграмме мы видим динамику значения коэффициент. Мы наблюдаем тенденцию к росту значения коэффициента. За 5 лет значение коэффициента увеличилось на 0.674. Можно сделать вывод, что с каждым годом на предприятии увеличивается обеспеченность собственными ресурсами. В случае, когда коэффициенты восстановленной платежеспособности и обеспеченности собственными средствами не отвечает установленным нормам, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Коэффициент обеспеченности собственными ресурсами принимает нормальное значение в течение всего периода. Коэффициент текущей ликвидности отклоняется от нормы в 2008, 2009 и 2012 годах.

финансовый платежеспособность устойчивость рентабельность



Диаграмма 1.1 Коэффициент обеспеченности собственными ресурсами

В 2008 году значение коэффициента восстановленной платежеспособности составило 1.122. Значение коэффициента больше 1 значит, предприятие на данный период имело возможность восстановить свою платежеспособность.

В 2009 году значение коэффициента восстановленной платежеспособности составило 1.48. Значение больше 1 значит, предприятие, как и в предыдущий период, имело возможности восстановить свою платежеспособность.

В 2012 году значение коэффициента восстановленной платежеспособности составило 0.190. Значение коэффициента меньше нормы значит, предприятие не имело возможности восстановить платежеспособность.

Вывод: В период 2008-2009 годы для ОАО «Северсталь» коэффициент текущей ликвидности был выше нормы, коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствовал норме, коэффициент восстановления платежеспособности выше нормы. В этот период предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность. В период 2010-2011 годы коэффициент текущей ликвидности принимал нормальное значение, коэффициент обеспеченности собственными средствами соответствует норме. В 2012 году для ОАО «Северсталь» коэффициент текущей ликвидности ниже нормы, коэффициент обеспеченности собственными ресурсами соответствует норме, коэффициент восстановленной платежеспособности ниже нормы, это означает, что предприятие не может восстановить свою платежеспособность.

2.1.2 Оценка финансового риска

Для оценки финансового риска предприятия использую коэффициент финансового риска, который позволяет оценить степень обеспеченности предприятия собственным капиталом и общую относительную его зависимость от привлеченных источников. Значение коэффициента за 2008-2012 год представлены в таблице 2.1 «Финансовый риск».