Оборотные средства предприятия и эффективность их использования

Однако хорошее знание правовых основ еще не является решением проблемы неплатежей. Решить данную проблему можно при условии организации систематической работы с должниками, которая включает определение состава и порядка взаимодействия всех участников процесса погашения задолженности. В системе управления этим процессом прежде всего следует установить его этапы и их назначение (табл. 3.2.).

Таблица 3.2. Этапы процесса погашения задолженности

Этапы	Содержание
1. Составление списка должников 2. Составление графика работы с должниками 3. Согласованные действия по погашению задолженности 4. Самостоятельные действия по погашению долга	Систематизация, упорядочение должников по сумме долга, срокам, финансовому состояние План ежедневных мероприятий: переговоры, письма, договоры, отключения, зачеты Графики погашения задолженности, анализ балансов, информация о дебиторах дебиторов Уступка долга, продажа долга, переоформление долга к векселя, судебные иски, арест счета, взыскание имущества

Для текущей работы с дебиторами целесообразно использовать упрощенную форму учета (табл. 3.3., 3.4., и 3.5).

Таблица 3.3 Перечень предприятий дебиторов

№	Наименование предприятий -дебиторов	Всего на 01,01.__г.	Сумма дебиторской задолженности
1	2	3	4

Таблица дает наглядное представление о сумме долга, сроках задолженности, отраслевой принадлежности, местоположению, банках, в которых они обслуживаются. А это позволяет распределить предприятия-задолжники по группам, к которым можно было бы применить одинаковые методы. Затем необходимо составить график работ с должниками (табл.3.4).

Таблица 3.4 График работы с должниками (месячный)

№ п/п	Наименования предприятия	Мероприятия па погашению задолженности
		01	02	03	04	05	06				28	29	30	31

Таблица 17 График работы с должниками (ежедневный)

п/п	Наименование предприятия	Мероприятия но погашению задолженности на 28.01.97г.

Желательно, чтобы мероприятия по погашению задолженности проводились бы совместно с должником. В табл. 3.5 показаны виды таких мероприятий.

Таблица 3.5 Мероприятия по погашению задолженности

Мероприятия	Содержание (возможное)
1. Напоминание по телефону 2. Письменное напоминание 3. Письменное напоминание на официальном уровне 4. Согласование графиков погашения 5. Анализ финансового состояния дебитора 6. Получение информации о дебиторах дебитора 7. Проведение взаимозачетов 8. Оформление задолженности дебитора векселями 9. Реализация продукции и имущества дебитора	Ежедневно или 2 -- 3 раза в неделю В письме указываются предложения по согласованию графиков погашения задолженности, а также возможность обратиться в вышестоящий орган управления В письме указывается необходимость согласовании графика погашения задолженности к фиксированному сроку График в качестве приложения дополняет договор старой с указанием санкций за его невыполнение Оценивается возможность дебитора погасить задолженность на основе анализа баланса и отчета о финансовых результатах Совместно с дебитором выясняется возможность проведения взаимозачетов, активизируется маркетинг дебитора Оформляется соглашением всех участников взаимозачета либо простыми векселями Оформляется простой или переводной вексель, по которому дебитор выступит плательщиком Дебитор передает права на реализацию продукции и имущества по согласованному списку

Существуют способы управления дебиторской задолженностью, которые менеджер должен знать.

1. Определяйте срок просроченной дебиторской задолженности и сравнивайте его с данными прошлых лет или с нормами, учитывающими отраслевые особенности расчетов. Например, отпуская предприятиям товары, цикл производства которых длится несколько месяцев, имейте в виду, что срок погашения задолженности этими предприятиями увеличивается. Это обусловлено притоком денежных средств предприятия-покупателя после выпуска и продажи его продукции, т. е. его платежеспособностью.

2. Периодически пересматривайте предельную сумму отпуска или процент от общего объема продаж товаров, выполнения работ, оказания услуг с последующей оплатой, учитывая фактическое финансовое положение клиента.

3. Если знаете, что предприятие не погасит дебиторской задолженности, так как у него неустойчивое финансовое положение, получите залог на сумму, не меньшую, чем сумма дебиторской задолженности.

4. Используйте Государственную налоговую инспекцию или предприятия, занимающиеся взысканием долгов, для взыскания долга вашему предприятию.

5. Продайте дебиторскую задолженность, т. е. используйте факторинг.

6. Ускорьте выписку счетов за продажу своей продукции, товаров, работ и услуг.

7. Избегайте покупателей, заказчиков с высоким риском, например, представляющих отрасль или страну, испытывающую финансовые трудности.

8. Покупателям и заказчикам за досрочную оплату счетов предоставляйте скидки только в том случае, если досрочная оплата счетов обеспечит прибыль на полученные раньше средства и ее размер будет больше, чем размер предоставленной скидки.

Постоянная работа с дебиторской и кредиторской задолженностью с должна проводиться с учетом того, что кредиторская задолженность должна расти быстрее дебиторской - "мы платим медленнее, нам платят быстрее". В этом случае, предприятие всегда имеет большое количество денежных средств.

Таким образом, эффективный финансовый анализ и менеджмент, выступают залогом постоянного прироста экономических результатов и поддержания высокого уровня конкурентоспособности фирмы.

3.2 Управление производственными запасами

В условиях рыночной экономики уровень (величина) производственных запасов на предприятии приобретает особое значение.

Руководством страны принято решение о вступлении Казахстана во Всемирную торговую организацию (ВТО). В связи с этим многим нашим отечественным предприятиям придется решать сложный комплекс вопросов, в частности, по существенному снижению уровня производственных запасов.

По опубликованным данным, "... в западных странах и Японии расходы на материально-техническое обеспечение и транспортировку составляют 30-40% стоимости конечного продукта. Почти половина этих расходов приходится на хранение и содержание запасов материальных ресурсов".

Существенное снижение уровня производственных запасов позволит значительно сократить издержки по их содержанию, что обеспечит повышение конкурентоспособности наших товаров на мировых рынках.

Запасы - это экономическая категория, они создаются на всем пути продвижения товарно-материальных ценностей - от места их производства (изготовления, добычи) на предприятиях-изготовителях до мест непосредственного использования материальных ресурсов на предприятиях-потребителях или базах снабжения (крупнооптовых предприятиях и т.д.).

Материальные запасы представляют собой часть материального потенциала экономики. Важно заметить, что это материальные ресурсы, которые в данный момент времени "выключены" из процесса производства в связи с выполнением ими роли своеобразного "буфера" между производством и потреблением, или товары, находящиеся на той или иной стадии движения по каналам сферы обращения.

Цель создания производственных запасов -- обеспечить бесперебойность производственного процесса. В то же время, образование запасов означает временное омертвление вложенных в них оборотных средств. Так, из материалов, находящихся в запасах, в период их хранения не создается новая стоимость. Поэтому вторым требованием, предъявляемым к совокупному запасу, является максимально возможное его сокращение при одновременном повышении степени мобильности.

Образование запаса и его хранение требует затрат. Их размер зависит не только от величины запасов, но и от дальности и способов доставки материалов к местам хранения, объема погрузочно-разгрузочных работ, времени и техники хранения и т. д. Отсюда вытекает третье требование к формированию совокупного запаса, состоящее в минимизации суммарных издержек, связанных с его образованием.

Управление запасами предусматривает организацию контроля их фактического состояния.

Рис. 3.2. Основные этапы формирования политики управления запасами на предприятии

Цель управления запасами -- удерживать на минимальном уровне ежегодную общую сумму затрат на обеспечение запасов. При росте размера запасов растут расходы на их содержание. К таким расходам относятся: стоимость приобретения товарно-материальных ценностей, расходы на хранение, страхование, расходы на содержание службы заготовления и снабжения.

Контроль за такими затратами осуществляется по следующим показателям: количество заказов за год; длительность страховых циклов; длительность времени поставки, изготовления и перевозок внутри предприятия; длительность циклов хранения запасов (товаров) на складе; количество запасов (товаров), находящихся на складе; количество кладовых и складов и их взаимодействие.

В целях создания модели материально-производственных запасов необходимо определить те расходы, которые связаны с содержанием запасов; расходы, которые обусловлены дефицитом запасов, и расходы на доставку, погрузку-разгрузку запасов.

Их принято классифицировать по трем группам:

1. К текущим расходам относятся: стоимость инвестиций в запасы; стоимость хранения; страхование; налог на имущество; износ складских помещений и оборудования. Текущие расходы являются условно-переменными и обычно растут прямо пропорционально среднему количеству запасов.

2. К расходам, обусловленным дефицитом запасов, относятся: потери (убыток) от продаж в виде выплаты заказчикам, покупателям неустойки за невыполнение договорных обязательств; потери клиентов, поиск других, что увеличивает расходы по оплате информационных, консультационных услуг специализированным организациям; увеличение расходов на командировочные; выплату расходов за досрочную доставку сырья и материалов, товаров.

3. К транспортным расходам относятся: расходы на погрузочно-разгрузочные работы; стоимость доставки запасов различными видами транспорта.

Продолжительность циклов хранения регулируется следующим образом:

1) корректированием размера заказываемых партий сырья и материалов, готовой продукции (товаров);

2) планированием использования товарно-материальных ценностей в кратчайшие сроки после их поступления на склад;

3) сведением к минимуму различия между отдельными поступлениями и передачей их в производство (торговую сеть).

Темпы поступления сырья и материалов должны соответствовать темпу выпуска продукции, т. е. запасы должны находиться на предприятии минимальное время.

Длительность циклов доставки, производства, внутрипроизводственного перемещения и хранения надо удерживать на практическом минимуме. На практике длительность циклов доставки регулируется договоренностью отдела снабжения с поставщиками. Длительность циклов производства регулируют путем соблюдения технологии производственного процесса и внедрения новых технологий, механизации и автоматизации рабочих мест и отдельных производственных операций.

Для уменьшения операционного цикла необходимо быстрее собирать дебиторскую задолженность, а именно: уменьшить запасы сырья и материалов на складах; сократить продолжительность процесса производства; ускорить время реализации готовой продукции.

Контроль состояния запасов -- это изучение и регулирование уровня запасов производственно-технического назначения, изделий народного потребления и др. с целью выявления отклонений от норм запасов и принятия оперативных мер к ликвидации отклонений.

Необходимость контроля состояния запасов обусловлена повышением издержек в случае выхода фактического размера запаса за рамки, предусмотренные нормами запаса. Контроль состояния запаса проводится на основе данных учета запасов и может осуществляться непрерывно, либо через определенные периоды. На практике применяются различные методы контроля, которые можно классифицировать по следующим признакам:

- порядок проверки: периодическая или непрерывная;

- пороговый уровень запаса: наличие или отсутствие;

- величина заказываемой партии: одинаковая или разная.

Недостаток производственных запасов у предприятия приводит к нарушению ритмичности производства, снижению производительности труда, перерасходу материальных ресурсов из-за вынужденных нерациональных замен и повышению себестоимости выпускаемой продукции. Недостаток сбытовых или товарных запасов не позволяет обеспечить бесперебойный процесс отгрузки, соответственно это уменьшает объемы реализации продукции, снижает размер получаемой прибыли и ведет к потере потенциальной клиентуры - потребителей продукции, выпускаемой предприятием или реализуемой базой снабжения. В то время как наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемость оборотных средств, отвлекает из оборота материальные ресурсы и снижает темпы воспроизводства.

Известно, что с возрастанием величины запасов все большее количество средств производства отвлекается от непосредственного участия в процессе производства, задерживая процесс создания готового продукта и увеличивая одновременно абсолютные затраты живого и овеществленного труда на содержание этих возросших запасов. При малых размерах производственных запасов возникают другие нежелательные экономические последствия, связанные с высокими затратами на ускоренную доставку грузов и другими расходами на поддержание низкого уровня запасов. Поэтому проблема состоит не в том, чтобы минимизировать размер запасов, а в том, чтобы установить этот размер в таких пределах, когда бесперебойность производственного процесса обеспечивалась бы при минимальных издержках.

Важнейшими направлениями сокращения материально-производственных запасов являются:

* продажа излишних запасов материальных ценностей;

* улучшение организации закупок сырья, материалов, комплектующих изделий и складского хозяйства;

* проведение систематической работы по определению плановой потребности в оборотных средствах, вложенных в запасы;

* сокращение длительности производственного цикла;

* разработка бюджета материальных затрат в расчете на планируемую производственную программу и др.

Необходимо также отметить, что экономия материальных ресурсов существенно влияет на финансовое состояние предприятия. В зависимости от характера мероприятий по экономии материальных ресурсов они делятся на две группы:

1. Производственно-технические мероприятия связаны с качественной подготовкой сырья к производственному процессу, с применением более экономичных видов сырья и топлива, внедрения новой техники и прогрессивных технологий, обеспечивающих максимально возможное уменьшение технологических расходов и потерь материальных ресурсов в процессе производства.

2. Организационно - экономические мероприятия - это совершенствование нормирования и планирования расхода материальных ресурсов, разработка и внедрение технически обоснованных норм расходов материальных производств.

Главным направлением экономии материальных ресурсов является увеличение выхода конечной продукции из единицы сырья, что зависит от технического оснащения производства, от квалификации кадров, от умелого материального оснащения организации. Немалое значение имеет сокращение потерь в производственном процессе, за счет которого можно достичь 15-20 всей экономии материальных ресурсов. Имеется в виду, во-первых, обеспечение строгого соблюдения правил хранения и перевозки продукции: рациональной подготовки топлива, сырья в дальнейшей переработке; повышение качества выпускаемой продукции.

Важный источник экономии сырья и материалов - полнота учета в текущих нормах задания по среднему снижению норм расхода.

Немаловажное значение для снижения расхода материальных ресурсов имеет выявление наиболее эффективного метода списания материально-производственных запасов из четырех - по себестоимости каждой единицы; по средней себестоимости; по способу ФИФО; по способу ЛИФО.

Списание материалов по себестоимости каждой единицы запаса может иметь место в том случае, когда используемые материально-производственные запасы не могут обычным образом заменять друг друга или подлежат особому учету (драгоценные металлы, драгоценные камни, радиоактивные вещества и тому подобные). Другие методы списания применимы во всех остальных случаях и при списании прочих материалов.

Списание по средней себестоимости материально-производственных запасов следует применять при невысоком уровне инфляции; способ ФИФО - при низком уровне инфляции; способ ЛИФО (по себестоимости последних по времени приобретения материалов) обеспечивает соответствие доходов и расходов, а главное позволяет учесть влияние инфляции на результаты финансовой деятельности организации. При последнем методе оценка стоимости товарно-материальных ценностей на конец отчетного периода определяется исходя из их количества и предположения, что стоимость данных ценностей складывается из затрат первых их закупок с учетом переходящих остатков на начало отчетного периода.

Проведенный анализ методов списания на затраты производства материально-производственных запасов позволяет выявить при использовании метода ФИФО по сравнению с методом списания по средней себестоимости экономию затрат 8,5%, а при использовании метода ЛИФО - их перерасход 16,4%.

3.3 Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

Для повышения эффективности производственно-коммерческой деятельности предприятий (корпораций) и укрепления их финансового состояния важное значение имеют вопросы рационального использования оборотных активов.

Проблема улучшения использования оборотных активов и ускорения их оборачиваемости стала еще актуальнее в условиях перехода к рыночному хозяйственному механизму. Необходимость ее решения в рамках макроэкономической стабилизации очевидна. Этого требуют интересы предприятий и корпоративных групп, поскольку их финансовое положение находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, организации их движения по фазам производственного цикла с минимально возможной суммой для получения наибольшей отдачи в форме прибыли.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет большое значение, так как при неизменной стоимости объема произведенной продукции можно высвободить часть оборотных средств.

Большое влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств (рост числа оборотов) оказывают внедрение достижений научно-технического прогресса и организация материально-технического снабжения и сбыта, которая предопределяет величину реализованной продукции. Kaк фактор замедления оборачиваемости оборотных средств (сокращения числа оборотов) выступает рост удельного веса комплектных поставок оборудования.

Длительность одного оборота может уменьшается за счет сокращения производственных запасов, длительности производственного цикла и времени доставки готовой продукции.

Нормы производственных запасов сокращаются путем регулирования норм расхода сырья и материалов, замены дефицитного сырья на более дешевое, использования отходов производства, повышения качества используемого материала, увеличения скорости доставки материалов, сокращения времени погрузочно-разгрузочных работ, применения тары многократного пользования, унификации деталей и узлов, сокращения номенклатуры запасных частей и т. д. В результате проведения организационно-технических мероприятий сокращаются среднесуточный расход материальных ценностей и интервал между поставками и, следовательно, потребность в оборотных средствах.

Снижение длительности производственного цикла имеет важное значение для ускорения оборота средств в незавершенном производстве и достигается путем повышения уровня интенсификации производственных процессов, уменьшения номенклатуры изготовляемой продукции, сокращения сроков освоения вновь вводимых производственных мощностей и улучшения использования основного капитала, снижения трудоемкости выпускаемой продукции, совершенствования организации производства и т. д. Сокращение времени доставки готовой продукции является одним из направлений улучшения использования оборотных средств в сфере обращения.

Эффективность использования оборотных средств зависит от внешних и внутренних факторов. К влиянию внешних факторов предприятие может только приспосабливаться. К ним относятся: общеэкономическая ситуация в стране; налоговая и кредитная политики государства и др.

Кризис неплатежей приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств в запасах готовой продукции и дебиторской задолженности. При существующих высоких темпах инфляции полученную предприятиями инфляционную прибыль целесообразно направлять на пополнение оборотных средств.

В современных условиях предприятиям всех форм собственности предоставлена широкая самостоятельность в маневрировании оборотными средствами. Они вправе определять плановую потребность в оборотных активах и управлять ими в течение года. Они имеют право реализовывать неиспользуемые материальные ценности другим юридическим лицам и населению по рыночным ценам. Результат такой реализации учитывают в составе бухгалтерской прибыли. В распоряжении предприятий (корпораций) остается также экономия, полученная от ускорения оборачиваемости оборотных активов в качестве их внутреннего финансового резерва. За счет чистой прибыли, оставляемой в распоряжении предприятий (в соответствии с учредительными документами), могут формироваться резервные фонды, предназначенные для покрытия убытков и непредвиденных потерь.

Чтобы выжить в рыночной среде, каждое предприятие обязано обеспечивать эффективное использование и ускорение оборачиваемости оборотных средств, поддерживать на достаточном уровне свою платежеспособность и ликвидность баланса.

В тех случаях, когда наблюдается уменьшение чистого оборотного капитала, изменяется соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью по товарным операциям, можно предположить, что предприятие в значительной степени финансирует свои оборотные активы за счет краткосрочных банковских кредитов или средств кредиторов. Если при этом показатели оборачиваемости оборотных средств не улучшаются, то снижение величины собственных оборотных средств свидетельствует о неэффективном управлении оборотными активами и об увеличении риска в деятельности предприятия. Напротив, если предприятие поддерживает высокий уровень оборачиваемости оборотных активов (50-60 дней), то это свидетельствует об их рациональном использовании.

Для нормальной деятельности предприятия оборотные средства должны находиться на всех стадиях производственного цикла (в виде материальных запасов, незавершенного производства, запасов готовой продукции на складе) и во всех формах (денежной, производительной и товарной). Отсутствие любого элемента оборотных активов на одной из стадий приводит к остановке производства. Если товар продается в кредит, то предприятию необходимы оборотные средства для поддержания дебиторской задолженности до тех пор, пока покупатель не внесет плату за продукцию (услуги). Полный цикл оборота оборотных активов измеряют временем с момента закупки сырья и материалов у поставщиков (оплаты кредиторской задолженности) до оплаты готовой продукции покупателями (погашения дебиторской задолженности). Предприятие далеко не всегда получает денежные средства от покупателей (клиентов) на момент платежа поставщикам за сырье и материалы. Поэтому и возникает проблема оперативного управления оборотными активами.

Известно несколько моделей поведения при управлении оборотными активами, сформулированных В. В. Ковалевым: идеальная, агрессивная, консервативная и умеренная.

Идеальная модель краткосрочного финансирования построена на экономической природе оборотных активов и краткосрочных обязательств, их взаимном соответствии. Данная модель означает, что оборотные активы совпадают по величине с краткосрочными обязательствами, а чистый оборотный капитал равен нулю (ЧОК - 0).

В реальной жизни такая модель практически не встречается. С позиции ликвидности она наиболее рискованна, так как при неблагоприятных условиях (при необходимости расплатиться со всеми кредиторами единовременно) предприятие может оказаться перед выбором продажи части основных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Признаки агрессивной политики: 1) предприятие не ограничивает увеличение объема оборотных активов; 2) предприятие накапливает запасы сырья, материалов и готовой продукции, увеличивает дебиторскую задолженность и свободные остатки денежных средств на счетах в банках.

В результате доля оборотных активов в общем объёме имущества высока (более 50%), а период их оборачиваемости длителен (свыше 90 дней). Агрессивная политика способна снизить риск технической неплатежеспособности, но не может обеспечить высокую рентабельность активов. Однако в случае наступления неблагоприятных обстоятельств на товарном рынке предприятие может утратить финансовую устойчивость и платежеспособность.

Характерными признаками консервативной политики управления оборотными активами является то, что предприятие сдерживает рост текущих активов и стремится их минимизировать. В результате удельный вес оборотных активов в общем объеме имущества сравнительно невелик (менее 40%), а период их оборачиваемости небольшой. Подобную политику предприятие проводит в условиях достаточно определенной ситуации: либо когда объем продаж, сроки поступления денежных средств и платежей по обязательствам, необходимый объем запасов и сроки их поставки заранее известны, либо при жесткой экономии всех видов ресурсов. Консервативная политика управления оборотными активами обеспечивает высокую рентабельность активов, но несет в себе риск высокой технической неплатежеспособности из-за непредвиденных изменений конъюнктуры на товарном и финансовом рынках.

Умеренный подход к формированию оборотных активов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создание нормальных страховых их размеров на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия. При таком подходе обеспечивается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования финансовых ресурсов.

Таким образом, избранные принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия (или тип политики их формирования), отражая различные соотношения уровня эффективности их использования и риска, в конечном счете определяют сумму этих активов и их уровень по отношению к объему операционной деятельности.

Заключение

Совокупность денежных средств, вложенных в оборотные производственные фонды и фонды обращения с целью обеспечить непрерывность процесса производства и реализации продукции, составляет оборотный капитал предприятия (средства в обороте).

Источниками формирования оборотного капитала могут быть: прибыль, кредиты (банковские и коммерческие, т.е. отсрочка оплаты), акционерный (уставный) капитал, паевые взносы, бюджетные средства, перераспределенные ресурсы (страхование, вертикальные структуры управления), кредиторская задолженность и др.

Соотношение элементов оборотных средств, выраженное в процентах, представляет собой структуру оборотных средств. Факторы состава и структуры оборотных средств отражаются на их общей величине и тем самым - на возможностях финансирования, поскольку отдельные элементы оборотных средств имеют разную скорость оборота.

Управление оборотным капиталом представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.

Политика управления оборотными активами предприятия разрабатывается по следующим основным этапам:

1. Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде.

2. Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия.

3. Оптимизация объема оборотных активов.

4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов.

5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов.

6. Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов.

7. Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования.

8. Формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных активов.

9. Формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов.

Политика управления оборотными активами получает свое отражение в системе разработанных на предприятии финансовых нормативов. Основными из таких нормативов являются:

* норматив собственных оборотных активов предприятия;

* система нормативов оборачиваемости основных видов оборотных активов и продолжительности операционного цикла в целом;

* система коэффициентов ликвидности оборотных активов;

* нормативное соотношение отдельных источников финансирования оборотных активов и другие.

Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятиях с большим объемом используемых оборотных активов разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами:

1) запасами товарно-материальных ценностей (они включают запасы сырья, материалов и готовой продукции);

2) дебиторской задолженностью;

3) денежными активами (к ним приравниваются и краткосрочные финансовые вложения, которые рассматриваются как форма временного использования свободного остатка денежных активов).

В разрезе этих групп оборотных активов конкретизируется политика управления ими, которая подчинена общей политике управления оборотными активами предприятия.

Эффективность использования оборотных средств оказывает влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. При ее анализе применяются следующие показатели: наличие собственных оборотных средств, соотношение между собственными и заемными ресурсами, платежеспособность предприятия, его ликвидность, оборачиваемость оборотных средств и др.

Исследование системы управления оборотным капиталом в ТОО "МАЭК-КазАтомПром" выявило следующие тенденции:

- стоимость товарно-материальных запасов предприятия возросла за изученный период в 2,5 раза;

- дебиторская задолженность снизилась в 3,2 раза;

- количество денежных средств на расчетном счете ТОО "МАЭК - КазАтомПром" увеличилось в 123 раза;

Наблюдается также положительная динамика роста коэффициента мобильности текущих активов, что свидетельствует об увеличении мобильности оборотных средств предприятия, и как следствие - росте его платежеспособности.

- оборачиваемость оборотных средств на предприятии ежегодно увеличивается: в 2005 году она составляла 1,95 оборотов, в 2006 году - 20,6, а в 2007 году достигла 2,15. Но в целом это невысокий уровень оборачиваемости капитала.

- продолжительность одногo оборота в днях, напротив сокращается: в 2005 году она составила 237 дней, в 2006 году -201 день, в 2007 году - 170 дней. Это положительная тенденция, она свидетельствует о быстром прохождении платежей предприятия.

- коэффициент загрузки оборотных средств имеет тенденцию к сокращению с 0,65 в 2005 году до 0,55 в 2006 году и 0,46 - в 2007 году.

- коэффициент закрепления оборотных средств у предприятия также стабилен: в 2005 году он составил 1,5; в 2006 году -1,8; в 2007 -2,15.

- оборачиваемость запасов на предприятии имеет неровную динамику: в 2005 году она была высокой: 9,4, в 2006 сократилась до 6,8, а в 2007 году достигла 5,2. это объясняется значительным ростом товарно-материальных запасов у предприятия, что определяет необходимость выработки политики их оптимизации.

В целом, политику управления оборотным капиталом ТОО "МАЭК-КазАтомПром" можно назвать консервативной, т.е. предприятие сдерживает рост текущих активов и стремится их минимизировать. В результате удельный вес оборотных активов в общем объеме имущества сравнительно невелик (менее 40%), а период их оборачиваемости небольшой.

В связи с этим, ТОО "МАЭК-КазАтомПром" необходимо совершенствовать свою политику управления оборотными активами.

Оборотный капитал рекомендуется поддерживать на минимальном, но достаточном уровне. Это важное условие для обеспечения снижения доли наименее ликвидных элементов оборотных активов (запасов сырья и материалов, незавершенного производства и др.). Наличие чистого оборотного капитала -- необходимое условие обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Минимальное значение данного показателя рекомендуют устанавливать не ниже 10% общего объема оборотных активов. Чем выше данный показатель, тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей для проведения независимой финансовой политики.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств - важная задача предприятия. Так как увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.

На стадии создания производственных запасов ускорение оборачиваемости достигается:

- внедрением экономически обоснованных норм запаса;

- приближение поставщиков сырья и материала к потребителям;

- широким использованием прямых длительных связей;

- расширением оптовой торговли материально-сырьевыми ресурсами;

- комплексной механизацией погрузочно-разгрузочных работ.

На стадии производства ускорение оборачиваемости оборотных средств достигается:

- внедрением безотходных и малоотходных технологий;

- совершенствованием системы экономического стимулирования экономии материальных ресурсов.

- увеличением удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения ускорение оборачиваемости достигается:

- приближением потребителей к изготовителям продукции;

- совершенствованием системы расчета за продукцию;

- увеличением объема продукции за счет выполнения заказов по прямым связям.

- отгрузками продукции в строгом соответствии с заключенными договорами.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, снижает себестоимость промышленной продукции, в структуре которой только материальные и приравненные к ним затраты составляют а среднем около 70%.

Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства и времени обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники. Сокращение времени производства в основном происходит за счет внедрения достижений научно-технического прогресса (НТП). Сокращение времени обращения также достигается за счет НТП, включающего развитие специализации и кооперирования, рационализацию межзаводских связей, документооборота, расчетов, усвоение маркетинга и других элементов рыночных отношений.

Эффективность использования оборотных средств заключается не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных фондов и издержек обращения.

Снижая удельные нормы расхода сырья, материала, хозяйство может из данного количества ресурсов выработать больше готовой продукции. Речь идет об уменьшении затрат сырья и материала на единицу продукции. Стремление предприятий к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствования технологического процесса.

Экономия материальных ресурсов способствует улучшению использования производственной мощности и приводит к снижению материальных затрат и живого труда, так как сокращается расход рабочей силы на транспортировку материалов, их выгрузку, хранение, то есть экономятся не только затраты живого труда. Экономия материальных ресурсов способствует снижению себестоимости продукции, так как около ѕ всех издержек производства приходится на долю материального производства. К основным направлениям сокращения материально-производственных запасов относятся:

- продажа излишних запасов материальных ценностей;

- улучшение организации закупок сырья, материалов, комплектующих изделий и складского хозяйства;

- проведение систематической работы по определению плановой потребности в оборотных средствах, вложенных в запасы;

- сокращение длительности производственного цикла;

- разработка бюджета материальных затрат в расчете на планируемую производственную программу и др.

Таким образом, создание эффективной системы управления оборотным капиталом предприятия будет способствовать укреплению его финансовой устойчивости и конкурентоспособности в условиях рынка.

Список использованной литературы

1. Закон Республики Казахстан "Об акционерных обществах" - Алматы, 2002.

2. Баканов М.И., Шермент А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. -- М.: Финансы и статистика, 1996

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2002.

4. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах. - Т.2. - Киев : Ника-ценр, 2000.

5. Бочаров В.В. Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. - СПб.: Питер, 2002.

6. Бригхем Ю. Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х томах. - СПб.: Экономическая школа, 1997.

7. Виханский О.С. Стратегическое управление. - М.: Гардарика, 1998.

8. Гамарник Г.Н. Управление экономикой Казахстана: методология, подходы, пути реализации. - Алматы, 2002. - с. 237-265.

9. Гришин В Д. Акционерные общества: финансы, коммерция, учет, ревизия. -М.: Ассоциация сотрудничества советских организаций с организациями зарубежных стран. - Мир, 1991

10. Грузинов В.П. Грибов В.Д. Экономика предприятия. - М., 2007.

11. Дусембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия. Учебное пособие. - Алматы, 1998.

12. Дюсембаев К.Ш. Аудит и анализ финансовой деятельности. - Алматы: Экономика, 2005. - 800с.

13. Зайцев Н.Л. Экономика предприятия. - М., 1998.

14. Карлик А.Е. Горбашко Е.А. Жанабилов М.С. Управление экономикой предприятия: зарубежный опыт в деятельности предприятия России и Казахстана - СПб - Алматы, 1999. - 140 с.

15. Ковалев В.В, Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. -М.: Проспект, 2007

16. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -- М.: Финансы и статистика, 1997.

17. Копалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. -М.: Финансы и статистика, 2002.

18. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М., 1997.

19. Любушин Н.П. Лещева В.Б. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М, 2005.

20. Мамыров Н.К. Менеджмент и рынок: казахстанская модель. - Алматы, Казахская энциклопедия, 1998

21. Нурсеит А. Темирбекова А. Нурсеитова Р. Теория рыночной экономики: предпринимательский аспект.: Учеб. Пособие. - Алматы: ОФ БИС, 2005.

22. Радастовец Д. Бухгалтерский учет на предприятии. - Алматы: Экономика, 1999.- 756.

23. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции - М.,1995.

24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - Минск, 1999.

25. Сергеев И.В. Экономика предприятия. - М., 2007

26. Стратегическое планирование / под ред. Уткина Э.А. - М., 1998.

27. Финансовый менеджмент : теория и практика/ под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 1999.

28. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии. - Ростов-на - Дону, 2007

29. Шеремет А.Д. Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий. - М., 1997

30. Хрипач В.Я. Суша Г.З. Андросович Е. И. И др. Экономика предприятия. - Минск, 2007.

31. Экономика переходного периода. Учебник (под ред. Радаева В.В., Бузгалина А.В.). - М, МГУ, 1995г.

32. Экономика предприятия / под ред. Горфинкеля В.Я. Швандара В.А. - М.: Банки и биржи, 1998.

33. Экономика предприятия / под ред. Семенова В.М. - М., 1998.

34. Экономика предприятия: Учебник./ Под ред. О.И. Волкова. - М.: ИНФРА-М, 1998.

35. Экономика предприятия / под ред. Сафронова Н.А. - М., 2002.

36. Экономика предприятия и отрасли промышленности. / под ред. Пелиха А.С. - Ростов -на Дону, 2001.

37. Кошкарбаев К. Принципы и методы управления финансовыми ресурсами // Транзитная экономика, 2005, - №2. - с. 52-55.

38. Махмудова Г.Г. Финансовый механизм в рыночных условиях // Финансы Казахстана, 2000, № 11-12.

39. Мубарак Ж. Дебиторская задолженность промышленных предприятий и банков (история развития понятия) // Транзитная экономика, 2007, № 5. - с. 132-138.

40. О результатах социально- экономического развития Мангистауской области // Регины Казахстана, 2005, 31марта - с. 19-20.

41. Шатский Г.Н. Основные понятия и проблемы антикризисного управления промышленного предприятия// Экономика и производство. - 2001. - №8. - с.29-33.

42. Шиликбаев С. Финансовый механизм работы предприятий// Транзитная экономика, 2003, № 1, с. 114-118.

Размещено на Allbest.ru