Региональная инвестиционная политика на примере Оренбургской области

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова invest, что означает «вкладывать».

Понятие инвестиции относительно новое в отечественной экономической теории и практике и имеет неоднозначную трактовку в различных источниках, в связи с этим требуется рассмотрение трактовок и уточнение ключевых понятий [4, с. 81].

Под инвестициями в экономической теории понимают совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширение или реконструкцию производства, повышение качества продукции и услуг, в образование кадров и на научные исследования.

В масштабах национальной экономики инвестиции - это те экономические ресурсы, которые направлены на увеличение реального капитала общества, в том числе и человеческого [8, с. 103].

В качестве инвестиций используются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, кредиты, займы, залоги, технологии, земля, здания, сооружения, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности [10, с. 34].

К факторам, определяющим величину инвестиций, относятся:

· ожидаемые доходы от инвестиций;

· реальная ставка процента;

· налогообложение;

· экономические ожидания;

· изменения в технологии производства [4, с. 83].

Инвестиции - это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность с целью получения прибыли.

По экономическому содержанию инвестиции (капиталовложения) - это расходы на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

Под инвестициями в широком смысле понимаются денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридические и физические лица, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.

Инвестиции - это более широкое понятие, чем капитальные вложения. Инвестиции выступают вторым после потребления компонентом общих, или совокупных расходов. Инвестиции означают расходы на строительство заводов, станки и оборудование, изменение запасов [13, с. 361].

Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах, они очень многообразны и многофакторны. В соответствии с конкретными задачами, в целях учета, анализа, мониторинга и индикативного планирования, инвестиционная деятельность может быть классифицирована по следующим признакам.

1 По объектам вложений средств: реальные и финансовые инвестиции.

· Реальные инвестиции - вложения средств в материальные (здания, сооружения, оборудование и т.п.) и нематериальные активы (патенты, лицензии, «ноу-хау», научно-технические и проектно-конструкторские работы в виде документации, программные средства и т.п.).

· Финансовые (портфельные) инвестиции - вложения средств в различные финансовые инструменты - ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады.

Граница между портфельными и прямыми инвестициями довольно условна (обычно предполагается, что вложения на уровне менее 10-20% акционерного (уставного) капитала предприятия являются портфельными, 10-20 % и выше - прямыми), т.к. цели, преследуемые прямыми и портфельными инвесторами, различаются такое деление представляется вполне целесообразным.

Выделение реальных и финансовых инвестиций является одним из основных признаков их классификации [8, с. 129].

2 По характеру участия в инвестировании: прямые и непрямые инвестиции.

· Прямые инвестиции - непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. При этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, включая прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции.

· Непрямые инвестиции (косвенные) - инвестиции, осуществляемые через различного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании) аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

3 По периоду инвестирования: краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

· Краткосрочные инвестиции - вложения капитала на период не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.).

· Долгосрочные инвестиции - инвестиции, используемые на капитальные вложения и создание, увеличение размеров, а также приобретение необоротных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи.

4 По формам собственности инвестиционных ресурсов: частные, государственные и иностранные.

· Частные инвестиции - вложения средств, осуществляемые гражданами, а также субъектами хозяйствования негосударственных форм собственности.

· Государственные инвестиции - вложения, осуществляемые федеральными, региональными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств [8, с. 132].

· Иностранные инвестиции - все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых зарубежными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли.

5 По региональному признаку: инвестиции внутри страны и за рубежом.

· Инвестиции внутри страны (внутренние инвестиции) - вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

· Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) - вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны [11, с. 49].

6 По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, пищевая, легкая и т.д.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и питание и пр.

7 По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции.

· Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.

· Умеренные инвестиции отличаются средней степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.

· Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно нормальное развитие экономика любого нормального государства. Инвестиции на макроуровне являются основой для:

· осуществления политики расширенного воспроизводства;

· ускорения научно?технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

· структурой перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

· создания необходимой сырьевой базы промышленности;

· гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также расширения других социальных проблем;

· смягчения или разрешения проблемы безработицы;

· охраны природной среды;

· конверсии военно-промышленного комплекса;

· обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Инвестиции играют важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:

· расширения и развития производства;

· недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

· повышения технического уровня производства;

· повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

· осуществления природоохранных мероприятий;

· приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

· для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции могут быть определены как долгосрочное вложение капитала с целью последующего его увеличения, т.е. вложение экономических ресурсов с целью создания и получения в будущем чистой прибыли, превышающей общую начальную величину инвестиций. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в предстоящем периоде. Инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют главную роль, как на макро?, так и микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

1.2 Сущность и значение региональной инвестиционной политики

Важным рычагом воздействия на предпринимательскую деятельность субъектов хозяйствования и экономику страны является инвестиционная политика государства. С ее помощью государство непосредственно может воздействовать на темпы и объемы производства, уровень инфляции, ускорение НТП, изменение структуры общественного производства и решение многих социальных проблем.

В научной экономической литературе сущность инвестиционной политики слабо освещена и в научном плане должным образом не проработана. Не уделяется соответствующего практического внимания инвестиционной политике как на макро-, так и на микроуровне. С момента перехода экономики РФ на рыночные отношения государство до сих пор так и не выработало инвестиционной политики, адекватной этому периоду. Она отсутствует и в большинстве субъектов РФ, а также на уровне отдельных фирм, предприятий, организаций. Все это отрицательно отразилось на инвестиционной деятельности и экономике страны [2, с. 104].

В зависимости от масштабности следует различать:

· инвестиционную политику на макроуровне;

· инвестиционную политику на региональном уровне;

· инвестиционную политику на уровне предприятия.

Под инвестиционной политикой государства понимается комплекс целенаправленных мероприятий, проводимых государством для создания благоприятных условий всем субъектам хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности и подъема национальной экономики, повышения эффективности инвестиций и решения социальных задач.

Конечной целью инвестиционной политики государства является подъем экономики, повышение эффективности производства и решение социальных проблем.

В общем плане государство может влиять на инвестиционную активность при помощи самых различных рычагов: кредитно-финансовой и налоговой политики, предоставления самых различных налоговых льгот предприятиям, вкладывающим инвестиции на реконструкцию и техническое перевооружение производства; амортизационной политики; путем создания благоприятных условий для привлечения иностранных инвестиций; научно-технической политики и др.

Амортизационная политика тесно связана с научно-технической и инвестиционной политикой государства. Устанавливая порядок начисления и использования амортизационных отчислений, государство тем самым регулирует темпы и характер воспроизводства и в первую очередь скорость обновления основных фондов [21, с. 186].

При разработке амортизационной политики государство должно придерживаться следующих принципов.

1. Своевременность и правильность осуществления переоценки основных фондов, особенно в условиях инфляции.

2. Нормы амортизации должны быть дифференцированными в зависимости от функционального назначения основных фондов и объективно учитывать их моральный и физический износ.

3. Нормы амортизации должны быть достаточными не только для простого воспроизводства, но и способствовать расширенному воспроизводству.

4. Амортизационные отчисления на предприятиях всех форм собственности и организационно-правовых форм хозяйствования должны использоваться только исходя из их функционального назначения.

5. Возможность осуществления всеми предприятиями ускоренной амортизации.

6. Амортизационная политика должна способствовать обновлению основных фондов и ускорению НТП.

7. Предоставление больших прав коммерческим организациям в области проводимой ими амортизационной политики [10, с. 38].

Проводя правильную амортизационную политику, государство тем самым позволяет предприятиям иметь достаточные инвестиционные средства не только для простого, и в определенной мере для расширенного воспроизводства основных фондов.

Инвестиционная политика является составной частью экономической и социальной политики государства, и поэтому она должна способствовать их реализации.

Инвестиционная политика государства должна быть тесно связана и с научно-технической политикой. Если нет этой взаимосвязи, то нет и эффективной инвестиционной политики. Эта связь показана на рис.

В современных условиях, когда Россия теряет свои позиции в научно-технической области, еще раз следует напомнить, что ускорение НТП является важнейшим фактором подъема национальной экономики и превращения страны в мощное индустриальное государство. Так, например, выход Японии на самые передовые позиции в мире за сравнительно короткий срок обусловлен в первую очередь тем, что страна в послевоенный период сориентировалась и стала целенаправленно проводить инвестиционную политику, направленную на ускорение НТП.

Под единой научно-технической политикой государства следует понимать систему целенаправленных мер, обеспечивающих комплексное развитие науки и техники, внедрение их результатов во все отрасли народного хозяйства [16, с. 32].

Единая государственная научно-техническая политика предполагает выбор приоритетных направлений в развитии науки и техники и всяческую поддержку государства в их развитии. В настоящее время общепризнанными приоритетными направлениями в развитии науки и техники являются: комплексная автоматизация производства; электронизация народного хозяйства; разработка новых материалов и технологии их производства; биотехнология; атомная электроэнергетика и др.

Выбор приоритетов в развитии науки и техники необходим в связи с важностью их реализации, с тем чтобы наша страна не отстала в своем развитии от ведущих стран мира, а также в связи с ограниченностью ресурсов государства. Выбор приоритетов необходим не только в направлении НТП, но и среди отраслей народного хозяйства. Известно, что такие отрасли промышленности, как машиностроение, химическая и электроэнергетика, являются локомотивами в ускорении НТП во всех отраслях народного хозяйства. Поэтому эти отрасли всегда должны быть в центре внимания государства. Таким образом, продуктивная инвестиционная политика государства немыслима без разработки и реализации продуманной единой государственной научно-технической политики.

В конечном итоге инвестиционная политика, единая научно-техническая политика, амортизационная политика и другие являются составными частями программы социально-экономического развития страны, они должны вытекать из нее и способствовать ее реализации [8, с. 420].

Инвестиционная политика на макроуровне, на наш взгляд, должна состоять из следующих блоков.

Блок 1. Создание необходимых условий для инвестиционной деятельности в стране. Он включает в себя:

· разработку и утверждение необходимых нормативных документов и законов в области инвестиционной деятельности;

· совершенствование системы налогообложения;

· создание необходимых условий для привлечения иностранных инвестиций;

· создание необходимой инфраструктуры для инвестиционной деятельности (банков, страховых компаний, информационного обеспечения и др.);

· создание инвестиционного рынка, в том числе рынка ценных бумаг и др.

Блок 2. Выбор приоритетных направлений в использовании капитальных вложений по отраслям народного хозяйства. Этот выбор основывается на необходимости реализации Программы социально-экономического развития страны, а также значимости развития отдельных отраслей народного хозяйства для экономики.

Блок 3. Выбор и обоснование инвестиционных проектов на конкурсной основе. Обоснование инвестиционных проектов осуществляется на основе общепринятой методологии, т. е. на основе сопоставления их бизнес-планов.

Блок 4. Расчет необходимого объема инвестиций, источников их покрытия и порядок финансирования. Он включает в себя:

· источники финансирования инвестиций из федерального бюджета;

· источники финансирования инвестиций из региональных бюджетов;

· кредиты Центрального банка РФ;

· эмиссию государственных ценных бумаг;

· средства юридических и физических лиц, участвующих в реализации государственной инвестиционной политики;

· иностранные инвестиции.

Блок 5. Эмиссия государственных ценных бумаг. Этот блок тесно связан с предыдущим и включает в себя эмиссию государственных ценных бумаг с целью получения дополнительных финансовых источников для реализации инвестиционной политики на макроуровне.

Блок 6. Распределение государственных инвестиций по основным отраслям народного хозяйства и субъектам РФ. Это распределение осуществляется на основе выбранных для реализации инвестиционных проектов и имеющихся у государства средств на их реализацию.

Блок 7. Взаимосвязь инвестиционной политики с научно-технической и амортизационной. Эта взаимосвязь должна осуществляться в том плане, чтобы амортизационная политика способствовала реализации инвестиционной и научно-технической политики, а инвестиционная политика способствовала реализации научно-технической политики и прежде всего тех инвестиционных проектов, которые направлены на ускорение НТП.

Блок 8. Влияние инвестиционной политики на важнейшие макроэкономические показатели развития страны. В этом блоке должно быть отражено, как повлияет реализация инвестиционной политики на прирост ВВП, национального дохода, инфляцию, прирост выпуска важнейших видов промышленной продукции, уровень жизни, безработицы и др. [1, с. 295].

Инвестиционная политика должна иметь цель, задачи и механизм их реализации.

Целью инвестиционной политики является реализация стратегического плана экономического и социального развития страны. Но в любом случае конечной целью инвестиционной политики является оживление инвестиционной деятельности, направленной на подъем отечественной экономики и повышение эффективности общественного производства.

Задачи инвестиционной политики зависят от поставленной цели и конкретно сложившейся экономической ситуации в стране.

В задачи инвестиционной политики могут входить:

· выбор и поддержка в развитии отдельных отраслей народного хозяйства;

· реализация программы по конверсии военно-промышленного комплекса;

· обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции;

· поддержка в развитии малого и среднего бизнеса;

· поддержка в развитии экспортных производств;

· обеспечение сбалансированности в развитии народно-хозяйственного комплекса России;

· реструктуризация угольной промышленности;

· реализация программы жилищного строительства в стране, в частности для военных, и др. [6, с. 25]

Разработанная и принятая инвестиционная политика не может быть выполнена без наличия четкого механизма ее реализации. Он, как правило, должен включать в себя:

· выбор надежных источников и методов финансирования инвестиций;

· определение сроков и выбор органов, ответственных за реализацию инвестиционной политики;

· создание необходимой нормативно-правовой основы для функционирования рынка инвестиций;

· создание благоприятных условий для привлечения инвестиций.

Кроме государственной инвестиционной политики различают отраслевую, региональную и инвестиционную политику отдельных субъектов хозяйствования. Все они находятся в тесной взаимосвязи между собой, но определяющей является государственная инвестиционная политика, так как она должна создавать цивилизованные правила игры в области инвестиций и способствовать активизации инвестиционной деятельности на всех уровнях.

Под инвестиционной политикой на региональном уровне понимается система мер, проводимых на уровне региона, направленных на мобилизацию инвестиционных ресурсов и определение направлений их наиболее эффективного использования в интересах населения региона и отдельных инвесторов [13, с. 306].

Инвестиционная политика в каждом регионе РФ имеет свои особенности. Эти особенности обусловлены следующими факторами:

· экономической и социальной политикой, проводимой в регионе;

· величиной имеющегося производственного потенциала;

· географическим местонахождением;

· природно-климатическими условиями;

· привлекательностью региона для иностранных инвестиций и др.

Осуществление инвестиционной политики в регионе предполагает создание соответствующей системы управления инвестиционной деятельностью и механизма ее функционирования.

Основными задачами системы управления инвестиционной деятельностью в регионе являются:

· создание инфраструктуры инвестиционного рынка;

· формирование спроса на продукцию предприятий региона и на инвестиционные ресурсы;

· создание условий для привлечения внебюджетных источников финансирования инвестиций, в том числе свободных средств населения, иностранных инвестиций;

· обеспечение интеграции регионального инвестиционного рынка с международным рынком инвестиционных ресурсов.

Объектами управления выступают:

· собственно инвестиционная деятельность как система мер по координации инвестиционных потоков;

· оптимизация налогообложения с целью стимулирования привлечения инвестиций, обеспечения их защиты;

· поиск наиболее эффективных объектов инвестирования;

· инфраструктура инвестиционной деятельности, включающая инвестиционные институты, консалтинговые, аудиторские, страховые организации, информационно-методическое обеспечение, арбитраж;

· инвестиционный рынок как механизм регулирования спроса и предложения на инвестиционные ресурсы и как место для осуществления инвестиционных сделок.

Основными целями региональной инвестиционной политики являются: подъем экономики и повышение эффективности производства в регионе, обеспечение самофинансирования и хорошего задела развития региона на будущее [2, с. 127].

Разработке инвестиционной политики как на макро-, так и на микроуровне должен предшествовать глубокий анализ состояния экономики и выявление причин, в наибольшей степени повлиявших на это состояние.

Важную роль в подъеме экономики и повышении эффективности производства играет отраслевая инвестиционная политика, которая является составной частью государственной инвестиционной политики. Она должна разрабатываться и на уровне отдельных межотраслевых комплексов и отраслей народного хозяйства.

Под отраслевой инвестиционной политикой понимается выбор и инвестиционная поддержка приоритетных отраслей народного хозяйства, развитие которых обеспечивает экономическую и оборонную безопасность страны, экспорт готовой продукции, ускорение НТП и динамизм развития экономики страны на ближайшую и дальнейшую перспективу [2, с. 143].

Таким образом, региональная инвестиционная политика направлена на структурную перестройку региональной экономики; на достижение экономической самостоятельности и обеспечение экономической безопасности региона; на рационализацию размещения производительных сил в регионе и укрепление собственной индустриальной базы; на выделение приоритетных инвестиционных проектов, исходя из интересов регионального хозяйственного комплекса, т.е. региональная инвестиционная политика, направлена на обеспечение устойчивого социально-экономического развития территорий, но разработка и реализация данной политики будет невозможна без взаимодействия государственных органов управления федерального и территориального уровня, а также органов местного самоуправления и хозяйствующих субъектов.

1.3 Источники финансирования региональной инвестиционной политики

Основными источниками региональных инвестиций являются: государственные инвестиции (федерального и регионального уровня), частные внутренние инвестиции, частные иностранные инвестиции, иностранные государственные и межгосударственные инвестиции.

К государственным инвестициям в регионе относятся:

· средства государственного бюджета развития (федерального и регионального);

· инвестиции государственных предприятий и организаций, министерств и ведомств, внебюджетных фондов, осуществляемые вне плановой инвестиционной программы;

· налоговые льготы и инвестиционные кредиты, предоставляемые предприятиям и иным экономическим субъектам, а также кредиты государственных финансовых структур.

Региональный бюджет развития является ключевым институтом государственного участия в сфере региональных воспроизводственных отношений [4, с. 219].

В бюджете развития региона источники инвестиций подразделяются на безвозмездные и возвратные. Безвозмездные инвестиции, в основном государственные ресурсы, направляются в социальную сферу. Возвратные ресурсы включают в себя займы государства (иностранные кредиты и эмиссия ценных бумаг), государственные инвестиционные кредиты и кредиты, предоставляемые под государственные гарантии. Из-за крайне сложного финансового положения региона заемные государственные ресурсы больше не являются перспективным источником. Ввиду ограниченности средств регионального бюджета развития необходимо введение принципа обязательной возвратности и платности в качестве основы формирования бюджета развития региона.

Принципами разработки бюджета развития региона являются:

1) четкое определение структурных соотношений между призводственным и социальным направлениями инвестирования в экономику региона;

2) концентрация государственных инвестиционных ресурсов для реализации стратегически наиболее перспективных проектов;

3) научное обоснование структурных коэффициентов распределения государственных капитальных вложений по районам и городам областного подчинения в целях нивелирования резких территориальных различий в обеспечении социальными благами, а, следовательно, и в уровне жизни;

4) более широкое использование инструментов и методов экономико-математического моделирования, которые сейчас практически не применяются государственными органами управления экономикой в регионах [2, с. 89].

Внебюджетные фонды как средство реализации инвестиционной политики в регионе. Деятельность многих внебюджетных фондов, в частности, фонда занятости, фонда социального страхования, департамента пенсионной службы, универсальна для всех регионов России. Вместе с тем в некоторых регионах созданы специальные институты, занимающиеся инвестиционной деятельностью. Так, в Республике Саха (Якутия) создан целевой фонд будущих поколений по образцу регионального фонда развития штата Аляска (США), в 1993-1996 гг. он являлся одним из крупнейших эмитентов собственных ценных бумаг в республике. Цель его деятельности заключалась в приращении выделенных государственных ресурсов и использовании их для прироста благосостояния населения. В 1996 г. за счет средств фонда было профинансировано 14,2% инвестиционной программы Республики Саха (Якутия); в 1997 г. - 5,6; в 1998 г. - 3,5% (87,6 млн. руб.). В основном инвестиции целевого фонда будущих поколений направлялись на строительство социальных объектов в сфере народного и высшего образования, культуры и спорта [12, с. 37].

К важнейшим проблемам разработки региональных бюджетов развития относятся:

· недостаточность финансовых ресурсов для покрытия теку щей валовой инвестиционной потребности региона;

· несовершенство государственного регулирования при аккумуляции источников инвестиционного бюджета - использование преимущественно прямых государственных инвестиций при низкой возвратности средств, что приводит к постепенному истощению ресурсов;

· перегруженность бюджета расходами, выделяемыми на безвозвратной основе, и территориальные различия в распределении инвестиций, которые в долгосрочной перспективе могут привести к ряду негативных тенденций в занятости, расселении и иных социальных аспектах жизни населения;

· отсутствие социально-экономического критерия осуществления государственной инвестиционной программы;

· неэффективное размещение инвестиций и неоправданное превышение конечных затрат в строительстве за счет государственных средств.

В странах с развитой рыночной экономикой население выступают традиционным поставщиком денежных ресурсов на фондовый и кредитный рынки, где спрос на них предъявляют как предприниматели, так и государство.

Средства населения, направляемые в инвестиции, по своей сути являются сбережениями. Их можно подразделить на следующие три группы:

1. Текущие сбережения. Они имеют наиболее ликвидный характер. К ним относятся наличные денежные средства, счета до востребования, «пластиковые деньги», чековые книжки. Данные виды сбережений по определению не являются потенциальными источниками инвестиций.

2. Сбережения на приобретение товаров длительного пользования или недвижимости. Они образуются, когда граждане откладывают день ги на покупку товара с ценой, превышающей размер текущего дохода. Для аккумуляции сбережений этого вида они размещаются на сберегательных банковских счетах и срочных депозитах.

3. Сбережения на непредвиденный случай (и старость). Они долгосрочны по своему характеру, они могут размещаться в виде покупки корпоративных ценных бумаг, акций и облигаций, иных долго срочных финансовых активов [4, с. 238].

С точки зрения общественных интересов сбережения населения являются специфическим инвестиционным ресурсом, поскольку потенциал его привлечения и использования в большей части определяется не столько финансовыми параметрами, сколь ко степенью доверия инвесторов к государственным и частным финансовым структурам.

Объектами инвестиций населения являются материальные и финансовые активы. К первым относятся движимое и недвижимое имущество, здания и сооружения, драгоценные металлы, то вары длительного пользования, использующиеся как средства производства, например, автомобили, компьютеры и оргтехника и т.д. Финансовые активы включают все виды платежных и финансовых обязательств, в том числе наличные деньги, вклады в текущих счетах, прочие по срочности виды вкладов в банках, различные краткосрочные долговые обязательства, облигации, а так же титулы собственности на капитал, например акции, и другие финансовые документы, подтверждающие заключение сделки по поводу движения финансовых ресурсов [16 с. 30].

Фактическая разница между совокупными денежными доходами населения и конечным потреблением домашних хозяйств весьма существенна. Она складывается из официально неучтенных инвестиций населения, денежной наличности и потребительских расходов за пределами региона, в том числе туристических путевок, транспортных услуг, покупки товаров и валюты. Следовательно, значительная часть доходов населения вымывается из региональных финансовых потоков. Это говорит о наличии значительных резервов, лежащих в области развития системы финансовых посредников как инструмента эффективной трансформации сбережений населения в инвестиции в реальный сектор экономики [13, с. 405].

Итак, в данной главе нами было выявлено, что собой представляют понятия «инвестиции» и «региональная инвестиционная политика». Инвестиции, в самом обычном их понимании, - это вложения капитала с целью получения прибыли, а региональная инвестиционная политика - это система мер, осуществляемых на уровне региона, способствующих привлечению инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного использования в интересах жителей региона и инвесторов. Также хотелось бы сказать, что инвестиционная политика в каждом регионе имеет свои особенности, обусловленные экономической и социальной политикой региона, величиной производственного потенциала, географическим местонахождением, природно-климатическими условиями и др. Основными источниками региональных инвестиций являются государственные инвестиции (федерального и регионального уровня), частные внутренние инвестиции, частные иностранные инвестиции, иностранные государственные и межгосударственные инвестиции.

инвестиционный рынок сделка спрос

2. ИССЛЕДОВАНИЕ РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ В ОРЕНБУРГСКОЙ ОБЛАСТИ

2.1 Инвестиционная привлекательность Оренбургской области

При рассмотрении инвестиционной привлекательности Оренбургской области необходимо обратить внимание на основные конкурентные преимущества, которые позволяют привлекать инвестиционные потоки и вести людям на нашей территории инвестиционную деятельность, а также рассмотреть макроэкономическую ситуацию, это позволит нам глубже понять основные условия для потенциальных инвесторов в Оренбуржье.

Для начала ознакомимся с экономико-географическим положением Оренбуржья.

Оренбургская область - один из крупнейших регионов Российской Федерации, входящий в состав Приволжского федерального округа РФ.

Область расположена на стыке двух частей света - Европы и Азии, имеет границы с Татарстаном, Башкортостаном и Челябинской областью на севере, с Казахстаном - на востоке и юге, Самарской областью - на западе.

Важным фактором для развития области является ее пограничное положение. Протяженность государственной границы России с Республикой Казахстан, которая проходит по территории области -1876 км.

Оренбургская область обладает разветвленной транспортной системой, которая включает предприятия железнодорожного, автомобильного, воздушного и трубопроводного транспорта. Через регион проходят транзитные грузовые и пассажирские потоки в направлении «Центр - Средняя Азия» и «Запад - Восток».

Базовые отрасли экономики: газовый, нефтяной, энергетический, металлургический, машиностроительный комплексы.

Экономика области включена в систему мирохозяйственных связей. Торговыми партнерами являются свыше 80 стран.

Оренбургская область - многонациональный регион. Здесь проживают представители свыше 100 национальностей.

Указанные факторы, а также высокий уровень надежности, малые риски вложения капитала в экономику и позитивные перспективы развития области признаны ведущими экспертами. Показательным является тот факт, что Оренбуржье является лауреатом Всероссийской премии «Российский Национальный Олимп» в номинации «Регион России - 2007».

Оренбургская область обладает значительным внутренним потенциалом развития, что определяется рядом конкурентных преимуществ. Определим их:

1. Существенный природно-ресурсный потенциал. Область обладает существенными запасами: углеводородов, черных и цветных металлов, калийных и каменных солей, строительным сырьем и др. Природные условия области подходят для выращивания твердых экспортных сортов пшеницы, а также для развития животноводства, в том числе ориентированного на рынки других регионов России и на экспорт. Отметим, что половину территории области занимают пашни, 38% - кормовые угодья, 5% - леса, 7% - прочие угодья. На территории области находятся 5,5% всех российских сельхозугодий. Оренбуржье по праву является одной из главных житниц России, где ежегодно выращивается более 3 миллионов тонн зерновых культур элитных сортов. Если учесть, что климат в области преимущественно континентальный, характеризующийся большой амплитудой температур, такие показатели являются одними из лучших по России. Отметим также, что в области продолжительность залегания снежного покрова составляет около 140 дней, что дает возможность собирать хорошие урожаи озимых.

2. Потенциал для производства промышленной продукции высоких переделов. Наличие металлургической и газохимической промышленности, отдельных сегментов машиностроительного комплекса, где по некоторым видам продукции регион уже сегодня занимает лидирующие позиции в России, создает возможность организации производств с высокой добавленной стоимостью. Крупнейшие предприятия области - производственные объединения «Оренбургнефть», «Оренбурггазпром», «Орскнефтеоргсинтез», «Оренбургские минералы», акционерные общества «Уральская сталь» (Новотроицк), «Южуралникель» (Орск), Орский завод легких металлоконструкций, Медногорский медно-серный комбинат, Гайский горно-обогатительный комбинат.

3. Полицентричная система расселения. В территориальной структуре населения выделяется несколько сильных городских центров, что может быть использовано как катализатор социально-экономического развития и позволяет более эффективно организовывать окружающее пространство.

4. Приграничное положение области. Региону может быть оказана федеральная поддержка в реализации стратегических проектов в приграничных территориях. В случае укрепления российско-казахстанских отношений и межгосударственных отношений в рамках ШОС и ЕВРАЗЕС, Оренбургская область в большей степени, чем другие регионы сможет использовать положительные эффекты.

5. Положение на стыке крупных макрорегионов России и Евразии, что позволяет использовать синергизм зоны контакта.

6. Транзитным положением области, которое создает предпосылки для обслуживания транзитных грузопотоков из Казахстана и экономически развитых регионов ПФО, вливающихся в международные транспортные коридоры Транссиб и Север-Юг, в перспективе - Европа-Западный Китай, организации мультимодальных комплексов и центров создания добавленной стоимости на их основе.

7. Положением области в составе Приволжского федерального округа. Высокое значение региона с точки зрения реализации стратегических приоритетов Приволжья в целом в отраслях нефтегазохимического комплекса, транспорта и логистики, АПК и других секторах, что расширяет возможность привлечения дополнительных ресурсов.

Для иллюстрации последнего пункта приведем некоторые цифры, характеризующие положения Оренбургской области в составе Приволжского Федерального округа (см. Приложение Б).

Как видно из приведенной таблицы, Оренбургская область занимает достойное место в Приволжском федеральном округе. По уровню ВРП (валовой региональный продукт) на душу населения она находится на 4 месте в ПФР (и 12 в России), уступая лишь таким регионам, как Башкортостан, Татарстан и Пермский край, которые по своему ресурсному и человеческому потенциалу находятся на порядок выше Оренбургской области. Отметим также довольно равномерную структуру ВРП, которая, в целом состоит из двух сравнимо-важных компонентов - промышленности и сельского хозяйства, причем доля сельского хозяйства в структуре ВРП самая большая в Приволжском Федеральном округе.

Таким образом, нами были рассмотрены основные конкурентные преимущества Оренбургской области. Теперь хотелось бы представить макроэкономическую ситуацию области, это позволит нам глубже понять основные условия для потенциальных инвесторов в Оренбуржье.

Наше изложение начнем утверждением о том, что до начала 2012 года в Оренбуржье сохранялась устойчивая макроэкономическая стабильность, по большинству экономических индикаторов были превышены сложившиеся российские темпы развития. Рассмотрим их подробнее:

На протяжении всего 2011 года наблюдались следующие основные тенденции:

· индекс промышленного производства составил 104,7%.

· объем продукции сельского хозяйства превысил показатель 2010 года на 13,4%.

· инвестиции в основной капитал составили 103,2 млрд. рублей, что на 9,4% выше уровня 2010 года;

· ввод жилья увеличился на 3,4%.

· населению области больше чем в 2009 году продано продовольственных и непродовольственных товаров на 23,4%;

· оказано платных услуг - на 13,7%.

· произошло улучшение жизненного уровня населения. В 2011 году денежные доходы на душу населения увеличились на 32,2% за счет роста заработной платы по полному кругу организаций на 26,9%, пенсии - на 34,5%, доходов от предпринимательской деятельности, от собственности и прочих доходов. Реальные располагаемые доходы населения составили 114,5%.

2011 год, был в целом удачным для экономики Оренбургской области.

За 2012 год в результате негативного влияния на социально-экономическое развитие области мирового финансового кризиса произошло снижение основных показателей:

· индекса промышленного производства - на 8,0%;

· грузооборота транспорта - на 21,9%;

· объема работ, выполненных по виду деятельности «строительство», - на 29,9%;

· инвестиций в основной капитал - на 22,9%;

· сальдированного финансового результата - на 1,5%;

· оборота розничной торговли - на 0,3%;

· ввода в действие жилых домов - на 4,6%.

Вместе с тем, повысились реальные располагаемые денежные доходы населения - 103,6%. Объем платных услуг населению составил 100,0% к 2011 году. Индекс промышленного производства составил 92,0%.

Снижение промышленного производства отмечено по двум основным видам экономической деятельности:

· обрабатывающим производствам - на 16,3%,

· производству и распределению электроэнергии, газа и воды - на 11,1%.

Объем производства продукции сельского хозяйства всеми категориями хозяйств в действующих ценах за 2012 год составил 61 507,9 млн. рублей, или 90,2% в сопоставимой оценке к уровню 2011 года. На уменьшение производства зерна и подсолнечника повлияли неблагоприятные погодные условия.

В 2012 году денежные доходы населения области в значительной степени зависели от условий и результатов функционирования реального сектора экономики. Сокращение производства, неполная занятость населения, несвоевременная выплата заработной платы, снижение уровня оплаты труда по ряду видов экономической деятельности повлияло на значительное замедление темпов роста денежных доходов населения по сравнению с предыдущим годом.

Вместе с тем, в 2012 году сохранился опережающий рост доходов населения относительно роста потребительских цен, что позволило обеспечить увеличение реальных располагаемых доходов на 3,6% (в 2011 году - на 14,5%).

Среднемесячные денежные доходы в расчете на душу населения за 2012 год составили 11 481,3 рубля, или 112,7% к соответствующему периоду 2011 года (в январе-декабре 2011 года - 132,5%); потребительские расходы (расходы на покупку товаров и оплату услуг) на душу населения в среднем за месяц - 7 487,2 рубля, или 109,6% (137,4%). Прирост доходов по сравнению с соответствующим периодом прошлого года замедлился в 2,6 раза, потребительских расходов - в 3,9 раза.

Величина прожиточного минимума на душу населения в среднем за 2012 год составила 4 463,5 рубля, или 112,0% к 2011 году, в том числе: для трудоспособного населения - 4 762,8 рубля; для пенсионеров - 3 642,3 рубля; для детей - 4 296,8 рубля.

Среднемесячная заработная плата 1 работника (по полному кругу предприятий) за январь-декабрь 2012 года составила 13 668,4 рубля, или 107,5% к январю-декабрю 2011 года.

В 2012 году ситуация на рынке труда развивалась под воздействием негативного влияния последствий мирового финансового кризиса на экономику области.

С 1 января по 1 мая 2012 года численность безработных увеличилась с 9 013 до 18 649 чел., уровень безработицы - с 0,9 до 1,8%.

В мае-октябре отмечалось снижение показателей регистрируемой безработицы, а с ноября - их рост.

На 1 января 2013 года в органах труда и занятости населения области в качестве ищущих работу было зарегистрировано 18,4 тыс. человек, в том числе 17,1 тыс. безработных. Уровень регистрируемой безработицы составил 1,5% экономически активного населения.

Перейдем к характеристике демографической ситуации региона.

По предварительной оценке, в 2012 году уровень рождаемости по сравнению с 20112годом увеличился на 4,7%, уровень смертности уменьшился на 4,8%. В сельской местности области в 2010 году число родившихся превысило число умерших на 103 человека.

Число зарегистрированных браков в 2012 году увеличилось на 1,6% по сравнению с 2011 годом, число разводов - на 0,2%.

В 2012 году миграционный прирост (превышение числа прибывших над числом выбывших) составил 2 450 человек. В область прибыло 28 053 человека. Наиболее значителен приток мигрантов: из Таджикистана (29,1% от всего миграционного прироста со странами СНГ), Узбекистана (27,9%), Армении (13,1%), Азербайджана (8,9%), Казахстана (8,6%).

В целом, можно сделать следующие выводы и замечания. Внутриобластная политическая ситуация Оренбургской области характеризуется сравнительно спокойной социально-политической обстановкой, обусловленной как более высоким уровнем жизни населения (шестое место среди регионов, входящих в ПФО), так и отсутствием резкой конфронтации между исполнительной и законодательной властями. Для возможного развития бизнеса в регионе общероссийские экономические условия можно оценивать как хорошие (благоприятные). Общие социальные факторы развития бизнеса на территории области в целом удовлетворительны. Однако пробелы связаны с небольшим, но все-таки превышением смертности постоянного населения над рождаемостью. Наблюдается старение населения, общая численность граждан, занятых в экономике области, в последние годы сокращалась ежегодно на 1-2%. Ожидается, что в ближайшее десятилетие дефицит квалифицированных специалистов (особенно рабочих) будет увеличиваться. Определенной проблемой является продолжающаяся дифференциация населения области по уровню доходов, рост заболеваемости.

2.2 Анализ инвестиционной политики в Оренбургской области

Инвестиционная политика в Оренбургской области осуществляется двумя крупными «игроками». В первую очередь это федеральный центр и крупный бизнес. Нам необходимо проанализировать степень их участия в инвестиционных процессах нашей области и определить их основные интересы.

Начнем с федерального центра. Одна из форм участия города Оренбурга в инвестировании в регионы - это федеральные целевые программы.

В 2012 году Оренбургская область участвовала в реализации 27 федеральных целевых программ и подпрограмм. В рамках этих программ в основном решались вопросы социального значения, развития материальной базы образования, здравоохранения, коммунального хозяйства, инженерной инфраструктуры, обеспечения жильем отдельных категорий граждан, в том числе молодых семей. На их реализацию было направлено 4,3 млрд. руб., из них 1,9 млрд. руб. - средства федерального бюджета, 2,1 млрд. руб. - бюджета области и 294 млн. руб. - внебюджетные источники. По сравнению с 2011 годом объем финансирования из федерального бюджета уменьшился в 0,8 раза.