1. Тенденции и основные параметры развития экономики РК в условиях трансформирующейся экономики.

2. Современная отраслевая структура экономики РК

3. Сущность и методы государственного регулирования рыночной экономики.

4. Методы государственного регулирования экономики в развитых странах.

1. Преобразования хозяйственной системы РК, трансформируя ее структуры должны рассматриваться в контексте глобализационных процессов, происходящих в мировом хозяйстве. Поскольку национальная экономическая система Казахстана не является изолированной, она оказывается вовлеченной в эти процессы.

Согласно "Послания Президента народу Казахстана" от 19.03.2004 г. "экономика остается главным приоритетом нашего развития, а достижение максимально высоких темпов экономического роста - основной задачей", при этом отмечается, что "конкурентоспособность государства проявляется в повышении роли и авторитета страны на международной арене, в способности государства решать насущные проблемы своих граждан, повышении качества предоставляемых государством услуг".

По данным экономического анализа британской компании "Оксфорд аналитика" Казахстан признается одной из самых энергично развивающихся стран среди государств с транзитной экономикой. При этом угольная промышленность продолжает оставаться одной и важнейших базовых отраслей экономики РК, а угольная продукция является источником производства электрической и тепловой энергии. Развитие черной и цветной металлургии, химической промышленности и электроэнергетики во многом зависит от нормальной работы угольной промышленности.

Возникла настоятельная необходимость использования высоких доходов от нефти и др. ресурсов для обеспечения конкурентоспособности казахстанской экономики.

Общий валовой приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в РК за последние 7 лет, начиная с 2000 г. составил, по данным платежного баланса страны, около 51,2 млрд. долл. США. При этом объем чистых ПИИ за тот же период равен 32,5 млрд. долл. На душу населения данный показатель составляет более 2100 долл. Для сравнения в РФ 420 долл., на Украине 190 долл.

Экономика страны показывает достаточно высокие темпы экономического роста. Совокупный рост ВВП с 2000 г. превысил 80%, что позволило РК стать одним из мировых лидеров по темпам развития экономики. В текущем году экономический рост ожидается на уровне 9,6%.

2. Экономическое развитие представляет собой многофакторный процесс, отражающий как эволюцию хозяйственного механизма, так и смену на этой основе экономических систем.

При определении уровня экономического развития страны требуется прежде всего установление точки отсчета. Многие страны сравнивает свой уровень с уровнем США. Для оценки уровня экономического развития использует целый ряд основных показателей:

1) ВВП или НД на душу населения;

2) Отраслевая структура национальной экономики;

3) Производство основных видов продукции на душу населения (уровень развития отдельных отраслей);

4) Уровень и качество жизни населения;

5) Показатели экономической эффективности.

Анализ отраслевой структуры экономики проводится на основе показателя ВВП, подсчитанного по отраслям. Прежде всего, изучается соотношение между крупными народнохозяйственными отраслями материального и нематериального производства. Это соотношение выявляется на долю обрабатывающей промышленности.

Важное значение имеет и исследование структуры отдельных отраслей. Так, отраслевой анализ обрабатывающей промышленности показывает, какие доли в ней занимают машиностроение и химия, т.е. отрасли, обеспечивающие (НТП).

Анализируются также доли крупных хозяйственных комплексов: топливно-энергетического, агропромышленного, строительного и конструкционных материалов, оборонного, военно-промышленного и др.

Народное хозяйство представляет собой сложную систему, состоящую из многих макроэкономических элементов, теснейшим образом связанных друг с другом. Соотношение между этими элементами и представляет собой экономическую структуру. Обычно выделяют: социальную, отраслевую, воспроизводственную, региональную и внешнеторговую структуры.

Социальная структура отражает соотношение между различными организационно-правовыми формами предпринимательства и дифференциацию доходов различных групп населения.

Отраслевая структура характеризует соотношение между различными отраслями, внутри отрасли.

Воспроизводственная структура отражает соотношение между потреблением и накоплением, между инфраструктурой и остальными отраслями.

Региональная структура определяется размещением производительных сил по территории страны.

Структура внешней торговли является своеобразным зеркалом народного хозяйства; она характеризуется соотношением различных товарных групп в экспорте и импорте.

В развитых странах общая закономерность отраслевых сдвигов заключается в заметном снижении долей сырьевых отраслей и сельского хозяйства, в быстром росте доли сферы услуг. Наиболее радикальные изменения происходят на уровне подотраслей, в рамках которых самую высокую динамику имеют наукоемкие производства.

Основные отрасли казахстанской экономики по степени конкурентоспособности на мировом рынке можно разделить на четыре категории:

очень сильная конкурентная позиция - цветная металлургия, связь и телекоммуникация, атомная промышленность;

сильная конкурентная позиция - черная металлургия;

средняя конкурентная позиция - химическая, приборостроение, оборонная;

слабая конкурентная позиция - авиационная, электронная, текстильная, аграрная.

Пока относительно конкурентоспособными остаются отрасли топливно-сырьевого комплекса (газодобывающая и нефтедобывающая).

В области высоких технологий наиболее конкурентоспособная компания "Казатомпром". В настоящее время наиболее динамично проходит процесс выхода на внешний рынок транснациональных банков, как "ТуранАлем", "Казкоммерцбанк", "Народный банк". По данным Агентства финансового надзора, активы трех лидеров банковской системы выросли в два раза, следующих трех банков "АТФ банк", "Альянс банк", "БанкЦентрКредит" - более чем в три раза. На 1 мая 2007 г. от общего числа в Казахстане насчитывается 15 банковских конгломератов.

3. Основными задачами государственного регулирования экономики в целях обеспечения конкурентоспособности должны стать:

1. Создание благоприятных условий для внедрения передовых технологий отечественными фирмами;

2. Согласование и приведение в соответствие национальных и международных стандартов;

экономика казахстан капитал ресурс

3. Помощь в формировании взаимоотношений между казахстанскими фирмами и мультипликационными компаниями, работающими в Казахстане;

4. Способствование принятию ИСО предприятиями малого и среднего бизнеса.

Именно эффективность и слаженность этого взаимодействия обеспечат долгосрочный экономический рост в Казахстане.

Тема 2. Предприятие как объект хозяйствования

1. Сущность, роль и особенности условий работы предприятия

2. Основные цели и функции предприятия в условиях рынка

3. Факторы, влияющие на эффективность функционирования предприятия в условиях рынка

4. Классификация предприятий: по формам собственности, организационно-правовым формам, организационно-экономическим формам, по размерам, по отраслевой принадлежности и т.д.

1. Основу любой экономики составляет производство, создание экономического продукта. Именно предприятия выпускают продукцию, выполняют работы и услуги, т.е. создают для потребления и приумножения национального богатства.

Формой организации производства в современном мире является - предприятие.

Экономику государства упрощенно можно рассматривать как совокупность всевозможных предприятий, находящихся в тесной производственной, кооперированной, коммерческой и другой взаимосвязи между собой и государством.

От того, насколько эффективно работают предприятия, каково их финансовое состояние, зависят здоровье всей экономики и индустриальная мощь государства.

Предприятие - самостоятельный хозяйственный субъект, производящий продукцию, выполняющий работы и оказывающий услуги в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

Предприятие как юридическое лицо - это предприятие, отвечающее определенным признакам, установленным законодательством страны.

К числу признаков юридического лица относится:

· Наличие своего имущества;

· Самостоятельная имущественная ответственность;

· Право приобретать, пользоваться и распоряжаться собственностью;

· Право от своего имени быть истцом и ответчиком в суде;

· Иметь самостоятельный бухгалтерский баланс;

· Расчетный и иные счета в банке.

Начало деятельности предприятия определяется в соответствии с положением ГК РК "Юридическое лицо подлежит государственной регистрации в органах юстиции в порядке, определенном законом о регистрации юридического лица. Данные государственной регистрации включается в единый государственный реестр юридических лиц, открытый для всеобщего ознакомления… Юридическое лицо считается созданным с момента его государственной регистрации".

Каждое предприятие, как юридическое лицо, действует на основании устава, либо учредительного договора и устава (ГК РК). В перечисленных документах указывается предмет и цели деятельности предприятия.

При любой форме хозяйствования предприятия играют важнейшую роль в экономике государства:

1. на предприятиях производится продукция, оказываются услуги, составляющие основу жизнедеятельности каждого человека и общества в целом;

2. предприятия формируют спрос на факторы производства, технологические и продуктовые инновации;

3. предприятие является одним из важнейших источников формирования доходов бюджетов всех уровней;

4. на предприятиях подавляющее часть населения получают вознаграждение за свой труд, материального обеспечивая себя и членов своей семьи.

2. Основной целью предприятия в условиях рынка является получение прибыли, а также обеспечение стабильной финансовой устойчивости в его работе.

Предприятия могут достигать этой цели только в том случае, если в своей работе будут придерживаться определенных принципов и выполнять необходимые функции.

Основные принципы управления предприятием: экономичность, финансовая устойчивость, прибыль.

Принцип экономичности требует, чтобы достигать:

1. определенный результат при наименьших затратах - принцип минимизации;

2. при заданном объеме затрат наибольший результат - принцип максимизации.

Принцип финансовой устойчивости означает такую деятельность предприятия, при которой оно могло в любой момент времени расплатиться по своим долгам или собственными средствами, или путем отсрочки, или за счет получения кредита.

Для достижения поставленной цели предприятия должны осуществлять следующие функции:

1. выпускать высококачественную продукцию, систематически ее обновлять в соответствии со спросом и имеющимися производственными возможностями;

2. рационально использовать производственные ресурсы с учетом их взаимозаменяемости;

3. разрабатывать стратегию и тактику поведения предприятия и корректировать их в соответствии с изменяющимися обстоятельствами;

4. систематически внедрять все новое и передовое в производство, в организацию труда и управления;

5. заботиться о своих работниках, росте их квалификации, повышении их жизненного уровня, создании благоприятного социально - психологического климата в трудовом коллективе;

6. поддерживать высокий имидж предприятия;

7. проводить гибкую ценовую политику и др.

Выработка успешной стратегии начинается с определения "миссии" фирмы, общей цели функционирования коллектива. При этом цели предприятия могут меняться.

3. Слово "фактор" трактуется как движущая сила совершающегося процесса.

Фактор - это движущая сила, влияющая на эффективность функционирования предприятия в условиях рынка.

На эффективность работы предприятия влияют самые разнообразные факторы. Их можно классифицировать по различным признакам.

В зависимости от направленности действия все факторы можно объединить в две группы: позитивные и негативные.

В зависимости от места возникновения все факторы можно классифицировать на внутренние и внешние.

Внутренние факторы зависят от деятельности самого предприятия, т.е. само предприятие их порождает.

Группа внутренних факторов:

1. связанные с личностью руководителя и способностью его команды управлять предприятием в условиях рынка;

2. связанные с инновационной политикой предприятия;

3. связанные с совершенствованием организации производства и труда, управлением предприятием;

4. связанные с организационно-правовой формой хозяйствования;

5. связанные с созданием благоприятного социально-психологического климата в коллективе;

6. связанные с спецификой производства и отрасли;

7. связанные с качеством и конкурентоспособностью продукции, с управлением издержками и ценовой политикой;

8. связанные с амортизационной и инвестиционной политикой.

Кроме того, все внутренние факторы можно разделить на объективные и субъективные.

Эффективность работы предприятия в условиях рынка в значительной степени зависит и от внешних факторов:

1. связанные с изменением конъюнктуры внутреннего и мирового рынка;

2. связанные с изменением политической обстановки как внутри страны, так и в более глобальном масштабе;

3. связанные с деятельностью государства.

4. Предприятия в рыночной экономике можно классифицировать по различным признакам.

По форме собственности предприятия бывают государственными и частными. В свою очередь к государственным предприятиям относятся (на основании ГК РК (общая часть) ст.102):

1) основанные на праве хозяйственного ведения;

2) основанные на праве оперативного управления (казенное предприятие).

По формам хозяйствования предприятия выступают как акционерное общество, товарищество с ограниченной ответственностью, кооператив.

По размерам предприятия группируются как крупные, средние и малые.

По участию иностранного капитала предприятия подразделяются на совместные, зарубежные и иностранные. Совместное предприятие расположено на территории страны, имеет в уставном капитале долю (50%), принадлежащую иностранным инвесторам. Зарубежное предприятие представлено национальным капиталом, вывезенным из государства в качестве вклада в уставный капитал предприятия, зарегистрированного в другой стране. Иностранное предприятие имеет сто процентов уставного капитала, принадлежащего юридическим или физическим лицам других государств.

По отраслевому признаку предприятия относятся к сфере материального производства - промышленность, строительство, сельское хозяйство, транспорт; и нематериального производства - здравоохранение, образование, торговля, наука, культура и другие.

По видам объединений предприятия входят в производственные, республиканские, региональные, национальные или транснациональные компании. Есть такие разновидности - концерн, консорциум, холдинг.

По видам дробления выделяются дочерние предприятия, филиалы и другие структуры с расчетным счетом и обособленным балансом или без оных, с правом или без права юридического лица.

По цели деятельности предприятия подразделяются на коммерческие (ориентированные на увеличение прибыли и капитала), некоммерческие (выполняющие другие уставные задачи) или смешанные.

Хозяйственным товариществом признается коммерческая организация с разделенным на доли (вклады) учредителей (участников) уставным капиталом. Имущество, созданное за счет вкладов учредителей (участников), а также произведенное и приобретенное хозяйственным товариществом в процессе его деятельности принадлежит товариществу на праве собственности.

Хозяйственные товарищества могут создаваться в форме полного товарищества, коммандитного товарищества, товарищества с ограниченной ответственностью, товарищества с дополнительной ответственностью (ГК РК ст.58).

Полным признается товарищество участники которого при недостаточности имущества полного товарищества несут солидарную ответственность по его обязательствам всем принадлежащим им имуществом (ГК РК ст.63).

Коммандитным признается товарищество, которое включает наряду с одним и более участниками, несущими дополнительную ответственность по обязательствам товарищества всем своим имуществом (полными товарищами), также одного или более участников, ответственность которых ограничивается суммой внесенного ими вклада в имущество товарищества (вкладчиков) и которые не принимают участия в осуществлении товариществом предпринимательской деятельности (ГК РК ст.72).

Товариществом с ограниченной ответственностью признается учрежденное одним или несколькими лицами товарищество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники товарищества с ограниченной ответственностью не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью товарищества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов (ГК РК ст.77).

Товариществом с дополнительной ответственностью признается товарищество, участники которого отвечают по его обязательствам своими вкладами в уставный капитал, а при недостаточности этих сумм - дополнительно принадлежащим им имуществом в размере, кратном внесенным ими вкладам (ГК РК ст.84).

Простое товарищество образуется на основе договора о совместной деятельности. По договору о совместной деятельности (договору простого товарищества) стороны обязуются совместно действовать для получения доходов или достижения иной не противоречащей закону цели. Простое товарищество не является юридическим лицом (ГК РК ст.228).

Акционерным обществом признается юридическое лицо, выпускающее акции с целью привлечения средств для осуществления своей деятельности. Общество обладает имуществом, обособленным от имущества своих акционеров, и не отвечает по их обязательствам. Общество несет ответственность по своим обязательствам в пределах своего имущества. (Ст.3 Закона РК "Об акционерных обществах" от 13 мая 2003 г. № 415-II, с изменениями от 29.11.03 г. № 500-II)

Народным акционерным обществом признается общество, размер собственного капитала которого составляет не менее 1 000 000-кратного размера месячного расчетного показателя, установленного законом Республики Казахстан о республиканском бюджете на соответствующий финансовый год, с числом акционеров пятьсот и более (Ст.4 Закона РК "Об акционерных обществах" от 13 мая 2003 г. № 415-II, с изменениями от 29.11.03 г. № 500-II).

Акционерным обществом признается юридическое лицо, выпускающее акции с целью привлечения средств для осуществления своей деятельности. Акционеры акционерного общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций, за исключением случаев, предусмотренных законодательными актами (ГК РК ст.85).

Производственным кооперативом признается добровольное объединение граждан на основе членства для совместной предпринимательской деятельности, основанной на их личном трудовом участии и объединении его членами имущественных взносов (ГК РК ст.96; Указ Президента РК, имеющий силу Закона "О производственном кооперативе" 5 октября 1995г.).

Потребительским кооперативом признается добровольное объединение граждан на основе членства для удовлетворения материальных и иных потребностей участников, осуществляемое путем объединения его членами имущественных (паевых) взносов (ГК РК ст.108; Закон РК "О потребительском кооперативе" 8 мая 2001 г.).

Сельский потребительский кооператив добровольное объединение граждан на основе членства для удовлетворения материальных и иных потребностей членов (пайщиков), осуществляемое путем объединения его членами имущественных (паевых) взносов (Закон РК "О сельской потребительской кооперации" 21 июля 1999 г.).

Консорциум - это временный добровольный равноправный союз (объединение) на основе договора о совместной хозяйственной деятельности, в котором юридические лица объединяют те или иные ресурсы и координируют усилия для решения конкретных хозяйственных задач (ГК РК ст.233).

Концерн - представляет собой крупное объединение предприятий, которые имеют общность интересов и связаны договорами, капиталом и участием в совместной деятельности. Это объединение часто происходит вокруг сильного головного предприятия, которое держит в своих руках акции всех этих предприятий. Каждый из участников концерна номинально сохраняет свое положение юридического лица, являясь дочерней компанией или филиалом головного предприятия. Однако фактически имеет место централизация управления, особенно в области финансов и инвестиций.

Хозяйственная ассоциация добровольное объединение физических и юридических лиц с целью взаимного сотрудничества при сохранении самостоятельности и независимости входящих в объединение субъектов.

Корпорации - совокупность лиц, объединяющихся для достижения общих целей, осуществления совместной деятельности и образующих самостоятельный субъект права - юридическое лицо.

Холдинг создается собственниками для управления контрольным пакетом акций подведомственных предприятий.

По выполняемым функциям различают два вида холдингов: чистые холдинги, которые создаются исключительно для выполнения функций контроля и управления деятельностью дочерних предприятий, и смешанные холдинги, которые наряду с выполнением функций чистых холдингов, занимаются также различными видами предпринимательской деятельности. Практически все крупные компании любой страны представляют собой холдинги, контролирующие большое число различных по сфере деятельности предприятий, суммарный капитал и активы которых во много раз превышают капитал и активы материнской компании. Холдинг аккумулирует прибыль дочерних компаний путем получения дивидендов по принадлежащим им акциям, долям, иным ценным бумагам, а иногда - и всю прибыль дочернего предприятия по специальным соглашениям.

Крупные компании используют форму холдинга для построения эффективной организационной структуры управления бизнесом, создавая холдинги, выполняющие функции управления и контроля по какому-либо признаку (отраслевому, географическому и др.).

Финансово-промышленной группой понимается совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества, которые полностью или частично объединили свои материальные и нематериальны активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.

Картель - соглашение предприятий, как правило, одной отрасли, сохраняющих юридическую и экономическую самостоятельность, целью которого является воздействие на рынок путем ограничения конкуренции через регулирование цен, рынков сбыта, объемов производства и продаж, доступа к источникам сырья, сроков платежей, ассортимента, условий найма сотрудников и др. Формы картелей могут классифицироваться по различным критериям. Например, по предмету соглашения - картельные соглашения о ценах, размере скидок, специализации, условиях торговли, квотах продаж, экспорте-импорте и др.

Синдикат - объединение ряда предприятий, производящих однородную продукцию, с целью создания единой сбытовой (и закупочной) сети. Основными целями синдиката является удержание и расширение рынка сбыта, формирование цен на рынке и регулирование объема производства среди членов синдиката. Организационное оформление синдикатов осуществляется в двух формах - простое соглашение, устанавливающее рамки деятельности входящих в синдикат организаций, и формирование специальных органов синдиката, на которые возлагаются определенные функции. Например, создается товарищество, которое получает всю продукцию для последующей реализации, осуществляет закупки сырья и материалов.

Трест - объединение юридически самостоятельных предприятий, руководимых управляющим центром в области производственной и коммерческой деятельности. Впервые тресты были созданы в США в 1879г. Механизм управления трестами предполагает передоверие акционерами своих акций доверенным лицам. Акционеры продолжают получать дивиденды, но отказываются от права голоса.

Бизнес-инкубатор - юридическое лицо, создаваемое для поддержки субъектов малого предпринимательства на этапе их становления путем предоставления производственных помещений, оборудования, организационных, правовых, финансовых, консалтинговых и информационных услуг (ст.1 Закона РК "О частном предпринимательстве" от 31 января 2006 г. № 124-III ЗРК).

Индивидуальное предпринимательство - инициативная деятельность физических лиц, направленная на получение дохода, основанная на собственности самих физических лиц и осуществляемая от имени физических лиц, за их риск и под их имущественную ответственность (ст. 1 Закона РК "О частном предпринимательстве" от 31 января 2006 г. № 124-III ЗРК).

Частное предпринимательство - инициативная деятельность субъектов частного предпринимательства, направленная на получение дохода, основанная на собственности самих субъектов частного предпринимательства и осуществляемая от имени субъектов частного предпринимательства, за их риск и под их имущественную ответственность (ст. 1 Закона РК "О частном предпринимательстве" от 31 января 2006 г. № 124-III ЗРК).

Тема 3. Экономическая и социальная эффективность производства

1. Сущность, критерии и показатели эффективности деятельности предприятия

2. Финансовые результаты деятельности предприятий

3. Эффективность использования ресурсов предприятия

4. Социальная политика предприятия

1. Экономический эффект и эффективность как показатели успешности деятельности предприятия тесно связаны между собой.

Экономическая эффективность производства - результативность производственной деятельности, соотношение между результатами деятельности хозяйственной деятельности и затратами живого и овеществленного труда, ресурсами, выражающими достигнутый уровень производительных сил и степень их использования.

Экономический эффект предполагает какой-либо полезный результат, выраженный в стоимостной оценке. Обычно в качестве полезного результата выступают прибыль или экономия затрат и ресурсов. Экономический эффект, полученный на предприятии, - величина абсолютная, зависящая от масштабов производства продукции и экономии затрат.

В качестве критерия могут выступать:

на уровне предприятия - сумма продаж, доход, прибыль;

в масштабе национальной экономики - ВВП на единицу потребленных ресурсов.

На практике различают общую (абсолютную) и сравнительную экономическую эффективность.

Абсолютная экономическая эффективность - показатель за определенный промежуток времени, характеризующий общую величину экономического эффекта в сопоставлении с размером затрат и ресурсов в отдельности и совокупности.

На предприятии определяют (рассчитывают) ряд показателей по оценке абсолютной эффективности производства:

а) дифференцированные показатели:

· Трудоемкость производства (Те) и производительность труда (Пт):

Те = Тз / В; Пт = В / Тз

где, Тз - отработанное время работниками предприятия (среднесписочная численность работников);

В - объем производства за плановый период.

· Материалоемкость (Ме) и материалоотдача производства (Мо):

Ме = М / В; Мо = В / М

где, М - материальные затраты.

· Фондоотдача (Фо) и фондоемкость (Фе):

Фо = В / Ф; Фе = Ф / В

где, Ф - среднегодовая стоимость основных производственных фондов предприятия.

б) интегральные (обобщающие) показатели:

· Затраты на 1000 тенге товарной продукции (З):

З = Сст / ТП

где, Сст - себестоимость продукции, произведенной на предприятии за плановый период;

ТП - объем товарной продукции за плановый период, тенге.

· Рентабельность производства (Рпр) и рентабельность продукции (Рт), %

Рпр = [Ппр / (Ф + ОС)] * 100%; Рт = (Пт / Сст) * 100%

где, Ппр - валовая прибыль по предприятию;

ОС - нормируемые оборотные средства предприятия;

Пт - прибыль от реализации товарной продукции.

Особое место в системе показателей по оценке эффективности деятельности предприятия занимают показатели эффективности капитальных вложений:

· Капиталоемкость продукции (Ке) и капиталоотдача (Ко):

Ке = К / ?В; Ко = ?В / К

Где, К - объем капитальных вложений:

?В - прирост выпуска продукции, обусловленный капитальными вложениями на предприятии.

· Коэффициент экономической эффективности капитальных вложений (Ек):

по народному хозяйству

Ек = ?Д / К

где, ?Д - годовой прирост объемов произведенного национального дохода (чистой продукции);

Для действующего предприятия рассчитывают показатель рентабельности капитальных вложений

Рк = ?П / К

Где, ?П - прирост прибыли, обусловленный капитальными вложениями.

По вновь создаваемым предприятиям

Ек = (Ц - С) / Ксм

где, Ц - стоимость годового выпуска товарной продукции по проекту;

С - себестоимость годового выпуска продукции;

Ксм - сметная стоимость создаваемого предприятия.

· Срок окупаемости капитальных вложений (Ток)

На действующем предприятии

Ток = К / ?П

На создаваемом предприятии

Ток = К / (Ц - С)

Сравнительная экономическая эффективность - показатель, характеризующий условный экономический эффект, полученный в результате сравнения и выбора лучшего варианта, который может быть определен как отношение экономии от снижения себестоимости или повышения рентабельности продукции к разности капитальных вложений и других авансированных затрат между различными вариантами.

Оценка сравнительной экономической эффективности может вестись:

· На основе расчета срока окупаемости (Ток):

Ток = (К2 - К1) / (С1 - С2) < Тн

где, К2, К1, С1, С2 - капитальные вложения и годовые текущие издержки по выпуску продукции (годовая себестоимость) по сравниваемым вариантам;

Тн - нормативный срок окупаемости капитальных вложений, предусматривающий минимально допустимую эффективность вложения средств.

· На основе расчета коэффициента сравнительной эффективности дополнительных капитальных вложений:

Е = (С1 - С2) / (К2 - К1) > Ен

Где, Ен - нормативный коэффициент сравнительной экономической эффективности капитальных вложений.

Расчеты экономической эффективности производятся в следующих типичных случаях:

оценка целесообразности реализации инновационных проектов;

оценка экономичности инвестиционных проектов;

разработка программы реструктуризации предприятия;

определение оптимального варианта размещения производства;

выбор варианта специализации, кооперирования, концентрации и комбинирования производства;

формирование стратегии развития предприятия;

обоснование выпуска новой продукции;

обоснование варианта нового строительства, реконструкции, технического перевооружения и модернизации производства;

повышение качества и конкурентоспособности продукции;

освоение нового рынка;

снижение издержек предприятия;

формирование кадровой стратегии;

привлечение иностранных инвестиций;

совершенствование системы стимулирования работников и т.п.

Таким образом, повышение эффективности деятельности оказывает многостороннее, комплексное влияние на экономику предприятия, что обеспечивает его устойчивый экономический рост, доходность и в конечном счете выживаемость в острой конкурентной борьбе в рыночной экономике.

В масштабах национальной экономики повышение эффективности производства ведет к более рациональному использованию ресурсов, повышению качества жизни населения, обеспечению безопасности государства.

2. Экономический анализ финансовой деятельности предприятий служит необходимой предпосылкой выработки стратегических решений, определяющих развитие предприятий в перспективе.

Комплексный анализ обычно осуществляется по следующим направлениям:

финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия (определяются коэффициент автономии, т.е. зависимость предприятия от заемного капитала; коэффициент маневренности, т.е. интенсивность привлечения предприятием собственных средств в оборот; коэффициент покрытия, т.е. возможность быстрого погашения предприятием своих краткосрочных долговых обязательств);

интенсивность использования капитала (определяется доходность вложенного капитала через коэффициент рентабельности);

источники финансирования (определятся источники финансирования, пропорции и направления распределения прибыли);

пути и способы использования инвестиций (определяется комплекс структурных оценок, характеризующих изменение активов предприятия, включая мобильные средства);

итоговый анализ наиболее важных показателей.

Рычаг (леверидж) - это показатель, характеризующий взаимосвязь структуры затрат, структуры капитала и финансового результата. Незначительное изменение этого показателя может привести к существенному изменению конечных показателей (прибыли и рентабельности) предприятия. Существуют три вида рычага, характеризующих взаимосвязь структуры затрат (соотношение постоянных и переменных затрат), структуры капитала (соотношение заемных и собственных средств) и финансового результата деятельности предприятия. Это соответственно операционный, финансовый и сопряженный рычаги.

Операционный (производственный) рычаг (ОР) - это показатель потенциальной возможности изменения прибыли за счет изменения структуры затрат и объема реализации:

ОР = Валовая маржа / Прибыль

ОР на единицу продукции = (Цена - Средние переменные затраты) / Прибыль на единицу продукции

где, валовая маржа - разность между выручкой от реализации и переменными затратами. Часто валовую маржу называют валовой прибылью, предельным доходом, вкладом, суммой покрытия и т.д. Операционный рычаг показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении объема реализации на 1%.

Эффект операционного рычага сводится к тому, что любое изменение выручки от реализации (за счет изменения объема) приводит к еще более существенному изменению прибыли. Данный эффект связан с непропорциональным влиянием постоянных и переменных затрат на результат финансово-экономической деятельности предприятия при изменении объема производства. Сила воздействия операционного рычага показывает степень предпринимательского риска, т.е. риска потери прибыли, связанного с колебаниями объема реализации. Чем больше эффект операционного рычага, т.е. чем больше доля постоянных затрат, тем больше предпринимательский риск.

Финансовый рычаг - это показатель потенциальной возможности изменения прибыли за счет изменения соотношения собственных и заемных средств. Эффект финансового рычага (ЭФР) характеризует степень финансового риска, т.е. вероятность потери прибыли и снижения рентабельности в связи с чрезмерным объемом заемного капитала. Первый метод расчета эффекта финансового рычага (ЭФР1) связывает объем и стоимость заемных средств с уровнем рентабельности собственного капитала:

ЭФР1 = (1 - СНП) * (ЭР - СРСП) * (ЗК / СК)

где, СНП - ставка налога на прибыль;

ЭР - экономическая рентабельность (рентабельность активов);

ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал;

СРСП - средняя расчетная ставка процента (включает не только процент, но и все финансовые издержки, т.е. затраты по страхованию заемных средств, штрафные проценты и т.п., отнесенные к сумме заемных средств).

Этот показатель отражает возможное изменение (увеличение/уменьшение) рентабельности собственных средств, связанное с использованием заемных средств, с учетом платности последних:

если СРСП < ЭР, то у предприятия, использующего заемные средства, рентабельность собственных средств возрастает на величину ЭФР1;

если СРСП > ЭР, то рентабельность собственных средств предприятия, берущего кредит по данной ставке, будет ниже, чем у предприятия, которое этого не делает, на величину ЭФР1.

Второй метод расчета эффекта финансового рычага показывает, на сколько процентов изменится чистая прибыль на акцию при изменении прибыли (до уплаты процентов и налогов) на 1%, т.е. показывает возможность увеличения рентабельности собственных средств и чистой прибыли на акцию за счет использования кредита:

ЭФР2 = Прибыль до уплаты процентов и налогов / Прибыль за вычетом процентов

Чем дороже обходятся заемные средства предприятию, тем больше ЭФР2, а следовательно, и финансовый риск. Особенно это опасно при снижении прибыли.

Сопряженный рычаг характеризует совокупное влияние предпринимательского и финансового рисков и показывает, на сколько процентов изменится чистая прибыль при изменении объема реализации на 1%:

Сопряженный рычаг = сила операционного рычага * Эффект финансового рычага = (Валовая маржа / Прибыль до уплаты налогов и процентов) * (Прибыль до уплаты процентов и налогов / Прибыль за вычетом процентов)

Сочетание мощного операционного рычага с мощным финансовым рычагом может оказать негативное влияние на финансово-экономические результаты предприятия, особенно в условиях стагнации предпринимательской деятельности и снижения выручки от реализации. Так как предпринимательский и финансовый риски взаимно умножаются, взаимодействие операционного и финансового рычагов усугубляет негативное воздействие на чистую прибыль сокращающейся выручки от реализации. Таким образом, для финансовой устойчивости предприятия важно:

нахождение оптимального соотношения между постоянными и переменными затратами в структуре себестоимости продукции;

выбор рациональной структуры капитала с точки зрения соотношения собственных и заемных средств.

3. Показатели эффективности использования основных фондов были рассмотрены выше по теме "Основные капитал" в вопросе № 3 "Показатели эффективности использования основных фондов предприятия".

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей. Скорость оборачиваемости оборотных средств является важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств и, в свою очередь, определяется с помощью следующих взаимосвязанных показателей: длительность одного оборота в днях, коэффициент оборачиваемости и коэффициент загрузки оборотных средств.

Длительность одного оборота в днях (До) определяется по формуле

До = Оо: (С / Д) или До = Оо * Д / С

где, Оо - остаток оборотных средств (среднегодовой или на конец периода), тенге;

С - себестоимость продукции, тенге;

Д - число дней в отчетном периоде.

Коэффициент оборачиваемости (Ко) показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле

Ко = С / Оо

Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз) - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 тенге, 1 тыс. тг., 1 млн. тг.) реализованной продукции, и рассчитывается по формуле

Кз = Оо / С

Рассмотренные взаимосвязанные показатели оборачиваемости отражают общую оборачиваемость оборотных средств. Для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости определяется показатель частной оборачиваемости оборотных средств. Частная оборачиваемость оборотных средств отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, а также по отдельным элементам оборотных средств. Показатели частной оборачиваемости рассчитываются по тем же представленным выше формулам, исходя из величины остатка этих видов товарно-материальных ценностей и оборота их за соответствующий период.

Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств. Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда оборачиваемость оборотных средств ускоряется за счет роста объема производства на предприятии.

О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств (Оос), который определяется как отношение прибыли от реализации (П) к остаткам оборотных средств (Оо):

Оос = П / Оо

Тема3. Основной капитал