Анализ финансового состояния СПК "Тепличный" Кировского района города Волгограда

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Волгоградский государственный аграрный университет

Кафедра: «Экономический анализ и финансы»

Дисциплина: «Комплексный экономический анализ»

Курсовая работа

на тему: «Анализ финансового состояния

СПК «Тепличный» Кировского района города Волгограда»

Выполнила: ст. гр. Бух-44

Маловичко Е.Р.

шифр (09217)

Проверила: Шалдохина С.Ю.

Волгоград - 2013

СОДЕРЖНАНИЕ

Введение

1. Теоретические аспекты финансового состояния предприятия и значение его анализа

2. Анализ финансового состояния СПК «Тепличный»

2.1 Организационно-экономическая характеристика СПК «Тепличный»

2.2 Анализ динамики, состава и структуры средств СПК «Тепличный» и источников их формирования

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности СПК «Тепличный»

2.4 Анализ показателей финансовой независимости и финансовой устойчивости СПК «Тепличный»

2.5 Анализ деловой активности СПК «Тепличный»

3. Анализ и диагностика вероятности несостоятельности (банкротства) СПК «Тепличный»

Выводы и предложения

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

ликвидность платежеспособность банкротство

В условиях рынка повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность, резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, что актуализирует роль анализа их финансового состояния в принятии управленческих решений, поскольку руководству необходима точная и детальная информация о наличии, размещении и использовании хозяйственных потенциалов экономического субъекта.

Главная цель управления финансами предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого предприятие должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основной задачей комплексного анализа финансового состояния предприятия является определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за исследуемый период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

Практически все пользователи финансовой отчетности используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют отчетность для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия, кредиторы и инвесторы, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитической обоснованности принимаемых решений.

Целью данной работы является анализ финансового состояния ООО «Цимлянское» и определение путей и резервов его улучшения.

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

- изучить теоретические аспекты анализа финансового состояния сельскохозяйственного предприятия;

- проанализировать состав и структуру средств предприятия и источников их формирования;

- дать оценку ликвидности и платежеспособности предприятия;

- проанализировать показатели финансовой независимости и финансовой устойчивости предприятия;

- провести анализ деловой активности предприятия;

- оценить вероятность несостоятельности (банкротства) предприятия.

Объектом исследования в данной работе является ООО «Цимлянское» Цимлянского района Ростовской области.

Предметом исследования является хозяйственно - финансовая деятельность ООО «Цимлянское».

В процессе написания работы применялись следующие методы исследования: горизонтальный, вертикальный, коэффициентный и другие.

Основными источниками информации для написания данной курсовой работы послужили годовые формы отчетности - Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2), а также труды отечественных ученых Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК, Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Коробейникова О.М. Финансовый анализ: учебное пособие для студентов и другие.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЗНАЧЕНИЕ ЕГО АНАЛИЗА

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием - анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия. [4]

Финансовый анализ - это прикладная наука, которая позволяет с помощью расчёта финансовых коэффициентов сделать вывод о финансовом состоянии на предприятии и вскрыть причины сложившейся ситуации.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, то это положительно влияет на финансовые результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель анализа финансового состояния - получение наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Основными функциями анализа финансового состояния являются:

- своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений. [5]

Источниками информации для анализа финансово - хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли; роста эффективности производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание и основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.[6]

Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении путей улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.

Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений. В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного учета.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель - установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.[7]

Метод финансового анализа - это система наиболее общих, ключевых понятий данной науки, общенаучных и конкретно-научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

Для проведения финансового анализа используются следующие методы:

1. Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.

2. Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа - вычисление удельного веса отдельных статей баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

3. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

4. Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ) сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

5. Сравнительный анализ (пространственный) - анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

6. Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

7. Экспресс-анализ. Его цель -- получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный комплекс аналитических процедур еще может быть назван чтением отчета (отчетности).

8. Углубленный анализ. Если экспресс-анализ, по сути, сводится лишь к чтению годового отчета, то углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющей получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия: имущественное положение, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, прибыль и рентабельность, рыночная активность. Помимо этого углубленный анализ предполагает проведение горизонтального и вертикального анализов отчетных форм. [2]

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

- анализ финансового состояния;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ финансовых коэффициентов:

- анализ ликвидности баланса;

- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности. Она состоит из форм бухгалтерской отчетности утвержденной Министерством финансов Российской Федерации. [4]

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЦИМЛЯНСКОЕ»

2.1 Организационно - экономическая характеристика ООО «Цимлянское»

ООО «Цимлянское» расположено в юго - западной части Волгоградской области на расстоянии 250 км от Волгограда. С юга хозяйство находится на границе с Ростовской областью, граничит с Цимлянским районом, а с юго - запада сельхоз угодья граничат с Цимлянским водохранилищем. Сенокосы и пастбища расположены в зоне так называемых Цимлянских песков, которые имеют свойство постоянного перемещения песчаных масс. Для этого в течение 30 лет производится активная высадка посадок - сосна, вяз - для ограждения полей от занесения песком и ветровой эрозии. Расстояние от крайних полей составляет 45 - 50 км.

Хозяйство расположено на Чирско - Цимлянской равнине, которая характеризуется относительно выровненной поверхностью полей. Почвы светло - каштановые, а также преобладают почвы с песчаным механическим составом. Мощность пахотного слоя составляет 30 - 35 см.

Климат в хозяйстве -- засушливый, резко-континентальный. Средняя месячная температура воздуха самых холодных месяцев -- января и февраля 9--10 градусов мороза. Абсолютный минимум - 390 С. Среднегодовое количество осадков составляет свыше 340 мм. Это связано с влиянием Азово-Черноморского водного бассейна.

Район имеет сравнительно мягкую зиму. Продолжительность безморозного периода составляет 160-177 дней. Зимой снежный покров иногда превышает 15-20 сантиметров. Зимой часто наблюдаются оттепели, устойчивый снежный покров бывает не каждый год. Летом в самые жаркие дни температура может доходить до +41...+420 С., а в среднем июльская температура +21,80...+ 23,0 С. В районе часто повторяются засухи и суховеи продолжительностью 30-35 дней в году. Господствует западный и северо-западный ветры.

ООО «Цимлянское» зарегистрировано в Администрации Чернышковского района Волгоградской области в 2006 году, организовано на базе компаний ОАО «Группа «РАЗГУЛЯЙ». Группа «РАЗГУЛЯЙ» - крупнейший национальный агрохолдинг, который объединяет три отраслевых направления - сельскохозяйственное, зерновое и сахарное. Компания ведет деятельность в 18 субъектах Российской Федерации, в том числе и в Ростовской области, где зарегистрировано ООО «Цимлянское». Единственным учредителем ООО «Цимлянское» является эта компания.

Территория ООО «Цимлянского» включает в свою территорию хутора Нижний Гнутов, Воробьев, Лозной, Морской, часть пайщиков хутора Тормосино. Практически все земли, которыми располагает ООО «Цимлянское», состоят из паев населения, взятых в аренду (в 2011 году 42618 га из 51643 га).

До 2010 года в составе данного хозяйства находилось 5 бригад, одна из которых во главе с центральной усадьбой находится в Ростовской области на расстоянии 70 км от остальных четырех. В Волгоградской области 4 бригады, которые базируются:

х. Нижний Гнутов - 1 бригада;

х. Лозной - 2 бригада;

х. Воробьев - 3 бригада;

х. Морской - 4 бригада.

С 2010 года бригады объединились и сформировалось всего 2: Морской - Лозной (бригада 1) и Воробьев - Нижний Гнутов (бригада 2). По размеру сельскохозяйственных угодий и численности рабочих бригада 1 превосходит бригаду 2.

Ознакомимся с параметрами и основными экономическими показателями производственно-финансовой деятельности ООО «Цимлянского» в динамике за последние 3 года (таблица 1), на основании этих данных получим представление о размере и составе земельных угодий, о размерах самого хозяйства, уровне рентабельности, а также специализации.

Таблица 1

Параметры и основные экономические показатели ООО «Цимлянское»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Валовая продукция, тыс. руб.	295965	227798	276711
Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, тыс. руб.	209335	233724	222677
Площадь с.х. угодий, га	46186	46214	48271
в т.ч. пашни	24728	24795	25563
Основные средства, тыс. руб.	184384	177937	220878
Среднегодовая численность работников чел.	395	386	397
Поголовье скота, усл. гол.	63	-	-
Производственные затраты на валовую продукцию, тыс. руб.	173528	183784	180446
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	170700	180929	166997
Расчётная прибыль (чистый доход), тыс. руб.	122437	44014	96265
Прибыль, тыс. руб.	38635	52795	55680
Уровень хозрасчетной рентабельности, %	70,56	23,95	53,35
Уровень совокупной рентабельности, %	22,63	29,18	33,34

Валовая продукция в 2011 году составляет 276711 тыс. руб., что на 48913 тыс. руб. больше по сравнению с 2010 годом (227798 тыс. руб.), а в 2009 году ВП была выше на 68167 тыс. руб. (295965 тыс.руб.), чем в 2010 году. Но в 2010 году выручка от реализации продукции была больше, чем в 2009 на 24389 тыс. руб. и больше, чем в 2011 на 11047 тыс. руб. и составила 233724 тыс. руб. Это произошло за счет реализации продукции прошлых лет в отчетном году.

Площадь сельскохозяйственных угодий в период с 2009 по 2011 год постоянно увеличивается с 46186 га в 2010 г. до 48271 га в 2011 г. Вместе с тем увеличивается и площадь пашни с 24728 в 2010 г. до 25563 га в 2011 г.

Стоимость основных средств каждый год колеблется, так наименьшая стоимость в 2010 году (177937 тыс. руб.), а самая наибольшая в 2011 году (220878 тыс. руб.).

Наименьшая численность среднегодовых работников наблюдалась в 2010 году - 386 человек, в 2011 году она увеличилась на 11 человек. Животноводство в ООО «Цимлянское» вообще прекратило свое существование в 2010, 2011 годах, так как его производство было убыточным.

Производственные затраты на валовую продукцию в 2011 году снизились на 3338 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом и составили 180446 тыс. руб. Так как затраты на производство продукции уменьшились, то и себестоимость реализованной продукции в 2011 году снизилась на 13932 тыс. руб. и составила 166997 тыс. руб.

Чистый доход организации в 2009 году составил 122437 тыс. руб., что на 78423 тыс. руб. больше, чем в 2011 г.(44014 тыс. руб.). В 2011 году чистый доход составил 96265 тыс. руб., что на 52251 тыс. руб. больше, чем в 2010. Тем не менее, прибыль организации с каждым годом увеличивается - на 14160 тыс. руб. в 2010 году и на 2885 тыс. руб. в 2011.

Уровень рентабельности по чистому доходу характеризует окупаемость затрат нашего предприятие. Из полученных результатов видно, что затраты нашего предприятия окупаются, а в 2009 году рентабельность составила 70,56%, в 2010 г. - 23,95%, в 2011 г. - 53,35%.

Уровень совокупной рентабельности отражает эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с 1 рубля продаж, так в 2009 году она составляет 22,63%, в 2010 г. - 29,18%, в 2011 г. - 33,34%.

На основании приведенных данных нельзя однозначно говорить о выявлении каких - либо тенденций в экономике ООО «Цимлянское», по всем годам наблюдается колебание. Но однозначно можно сказать, что предприятие не терпит убыток, а получает прибыль необходимую для эффективной деятельности предприятия.

Для определения фактически сложившейся специализации хозяйства изучим структуру товарной продукции (таблица 2) в среднем за 3 года и дадим ее графическое изображение (рисунок 1).

Таблица 2

Структура выручки ООО «Цимлянское», тыс. руб.

Вид продукции и экономической деятельности	2009 г.	2010 г.	2011 г.	В среднем за 3 года
				тыс. руб.	%
Зерновые	162723	181702	156968	167131	78,28
Подсолнечник	28415	13705	3758	15292,7	7,16
Лен-долгунец	-	-	17844	5948	2,79
Прочая продукция растениеводства	5946	15772	52977	24898,3	11,66
Итого по растениеводству	197084	229023	213703	213270	х
Свиноводство	721	-	-	240,3	0,11
Итого по животноводству	721	-	-	240,3	х
Всего по с.-х. производству	197805	229023	213703	213510,3	100
Продукция переработки	1476	680	660	938,7	х
Товары, услуги, работы	10054	4021	-	4691,7	х
Всего по предприятию	209335	233724	214363	219140,7	х

Самый большой % выручки отмечается у зерновых и зернобобовых и составляет 78,28% , остальные менее 12%, таким образом, можно говорить, что производство зерновых является основным направление в деятельности ООО «Цимлянское».



Рисунок 1 - Структура товарной продукции в ООО «Цимлянское»,%

Также можно отметить, что удельный вес в объеме продаж принадлежит продукции растениеводства, а именно зерновым и составляет 78,28 %. Доля прочей продукции 11,66%, подсолнечника 7,16%.

По приведенной формуле рассчитаем коэффициент специализации, который характеризует преимущественное развитие зернового производства по сравнению с другими.

Ксп = 100 /Д(2n - 1),

где Ксп - коэффициент специализации;

100 - сумма удельных весов товарной продукции по видам;

Д - удельный вес продукции каждой отрасли в структуре товарной продукции;

n - порядковый номер вида продукции (отрасли) по занимаемому ею удельному весу, начиная с наивысшего, в ранжированному ряду.

Итак, рассчитав по формуле коэффициент специализации, получим значение 0,59, что свидетельствует о высоком уровне специализации зернового производства.

Это хороший показатель для нашего хозяйства, т.к. чем выше уровень специализации, тем выше уровень производства.

2.2 Анализ динамики, состава и структуры средств ООО «Цимлянское» и источников их формирования

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (актив) и источников их формирования (пассив). Для общей оценки финансового состояния баланс как правило уплотняют, т.е. объединяют однородные группы статей по признаку ликвидности (статьи актива) и срочных обязательств (статьи пассива).

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального (динамического) и вертикального (структурного) анализа. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всех средств хозяйства, выделив в его составе оборотный (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) активы, изучить динамику структуры средств предприятия.

Анализ динамики, состава и структуры средств предприятия дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всех средств предприятия и отдельных из видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия. Сужение хозяйственной деятельности может быть обусловлено сокращением платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного предприятия, ограничением доступа на рынке сырья, материалов.

Изменение структуры средств предприятия создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов. Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида средств в общем изменении совокупных активов, позволяет выявить соотношения между собственным и заемным капиталом, мобильными и иммобилизованными средствами. Их анализ позволяет сделать выводы о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния.

Для изучения размещения средств ООО «Цимлянское», динамики их стоимости и состава, его структуры построим сравнительный аналитический баланс (таблица 3,4,5), который позволит провести горизонтальный и вертикальный анализ, оценить степень тенденции изменения.

Таблица 3

Сравнительный аналитический баланс 2009 года в ООО «Цимлянское»

Статьи баланса	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонение
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютное, тыс. руб.	удельного веса, %	темп прироста, %
I.Внеоборотные активы Основные средства	110270	112378	18,53	21,93	2108	3,40	1,91
Отложенные налоговые активы	2441	2302	0,41	0,45	-139	0,04	-5,69
Прочие внеоборотные активы	0	787	-	0,15	787	0,15	-
ИТОГО по разделу I	112711	115467	18,94	22,54	2756	3,60	2,45
II.Оборотные активы Запасы	192070	261064	32,28	50,96	68994	18,68	35,92
НДС по приобретенным ценностям	268	89	0,05	0,02	-179	-0,03	-66,79
Дебиторская задолженность	263503	135099	44,28	26,37	-128404	-17,91	-48,73
Денежные средства	26090	208	4,38	0,04	-25882	-4,34	-99,20
Прочие оборотные активы	411	412	0,07	0,08	1	0,01	0,24
ИТОГО по разделу II	482342	396872	81,06	77,46	-85470	-3,60	-17,72
БАЛАНС	595053	512339	100,00	100,00	-82714	-	-13,90
III.Капитал и резервы Уставный капитал	102563	102563	17,24	20,02	0	2,78	0
Нераспределенная прибыль	12836	6649	2,16	1,30	-6187	-0,86	-48,20
ИТОГО по разделу III	115399	109212	19,39	21,32	-6187	1,92	-5,36
IV.Долгосрочные обязательства Заемные средства	345917	279142	58,13	54,48	-66775	-3,65	-19,30
ИТОГО по разделу IV	345917	279142	58,13	54,48	-66775	-3,65	19,30
V.Краткосрочные обязательства Заемные средства	100000	0	16,81	-	-100000	-16,81	-
Кредиторская задолженность	33737	123985	5,67	24,20	90248	18,53	267,50
ИТОГО по разделу V	133737	123985	22,47	24,20	-9752	1,72	-7,29
БАЛАНС	595053	512339	100,00	100,00	-82714	-	-13,90

Анализируя таблицу 3 отметим, что на конец 2009 года общая сумма внеоборотных активов увеличилась на 2756 тыс. руб. или на 2,45% по сравнению с началом года. В первую очередь это связано с увеличением стоимости основных средств на 2108 тыс. руб. или 1,91%, можем предположить, что была произведена их переоценка. Общая сумма оборотных средств снизилась к концу года на 85470 тыс. руб. или на 17,72% по сравнению с началом года. На это повлияло снижение дебиторской задолженности практически на 50% , также наблюдается резкое снижение суммы денежных средств на 25882 тыс. руб., что составляет 99,2% при сравнении с началом 2009 года. Запасы увеличились на 68994 тыс. руб. Под влиянием данной динамики общая стоимость активов к концу года снизилась на 82714 тыс. руб. или 13,9%. Анализируя собственный капитал видим, что нераспределенная прибыль уменьшилась к концу года в 2 раза, при этом погасили часть долгосрочных заемных средств в размере 66775 тыс. руб. и полностью краткосрочные заемные средства. Но кредиторская задолженность увеличилась на 90248 тыс. руб.

На основании вертикального анализа отметим, что оборотные средства в общей структуре имущества на конец 2009 года составляют 77,5%, при этом большую их часть составляют запасы - 51% и дебиторская задолженность - 26,4%, оставшиеся 22,5% в структуре имущества приходятся на внеоборотные активы, в частности, на основные средства - 21,9%. При этом на начало года соотношение внеоборотных и оборотных активов составляло 18,9% к 81,1%. Большую долю к концу года в структуре источников формирования имущества составляют долгосрочные заемные средства - 54,5%, кредиторская задолженность - 24,5%, собственные средства всего 21%.

Таблица 4

Сравнительный аналитический баланс 2010 года в ООО «Цимлянское»

Статьи баланса	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонение
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютное, тыс. руб.	удельного веса, %	темп прироста, %
I.Внеоборотные активы Основные средства	112378	95268	21,93	22,70	-17110	0,77	-15,23
Отложенные налоговые активы	2302	130	0,45	0,03	-2172	-0,42	-94,35
Прочие внеоборотные активы	787	186	0,15	0,04	-601	-0,11	-76,37
ИТОГО по разделу I	115467	95584	22,54	22,78	-19883	0,24	-17,22
II.Оборотные активы Запасы	261064	253429	50,96	60,39	-7635	9,44	-2,92
НДС по приобретенным ценностям	89	0	0,02	-	-89	-0,02	-
Дебиторская задолженность	135099	68466	26,37	16,32	-66633	-10,05	-49,32
Денежные средства	208	1754	0,04	0,42	1546	0,38	743,27
Прочие оборотные активы	412	411	0,08	0,10	-1	0,02	-0,24
ИТОГО по разделу II	396872	324060	77,46	77,22	-72812	-0,24	-18,35
БАЛАНС	512339	419644	100,00	100,00	-92695	-	-18,09
III.Капитал и резервы Уставный капитал	102563	102563	20,02	24,44	0	4,42	0
Нераспределенная прибыль	6649	13328	1,30	3,18	6679	1,88	100,45
ИТОГО по разделу III	109212	115891	21,32	27,62	6679	6,30	6,12
IV.Долгосрочные обязательства Заемные средства	279142	230477	54,48	54,92	-48665	0,44	-17,43
Прочие обязательство	0	13042	-	3,11	13042	3,11	-
ИТОГО по разделу IV	279142	243519	54,48	58,03	-35623	3,55	-12,76
V.Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность	123985	60234	24,20	14,35	-63751	-9,85	-51,42
ИТОГО по разделу V	123985	60234	24,20	14,35	-63751	-9,85	-51,42
БАЛАНС	512339	419644	100,00	100,00	-92695	0,00	-18,09

Анализируя таблицу 4 отметим, что на конец 2010 года общая сумма внеоборотных активов уменьшилась на 19883 тыс. руб. или на 17,22% по сравнению с началом года. Это связано с уменьшением стоимости основных средств на 17110 тыс. руб. или 15,23%. Общая сумма оборотных средств снизилась к концу года на 72812 тыс. руб. или на 18,35% по сравнению с началом года. На это опять повлияло снижение дебиторской задолженности также на 50% и снижение запасов на 7635 тыс. руб. или 2,92%, но при этом суммы денежных средств увеличилась на 1546 тыс. руб. Под влиянием данной динамики общая стоимость активов к концу 2010 года снизилась на 92695 тыс. руб. или 18,1%. Анализируя собственный капитал видим, что нераспределенная прибыль наоборот увеличилась к концу года в 2 раза, при этом погасили 17,4% долгосрочных заемных средств в размере 48665 тыс. руб. и 51,4% кредиторской задолженности. Итого общие обязательства снизились на 18,1%.

На основании вертикального анализа отметим, что оборотные средства в общей структуре имущества на конец 2010 года составляют 77,2%, при этом большую их часть составляют запасы - 60,4% и дебиторская задолженность - 16,3%, оставшиеся 22,8% в структуре имущества приходятся на внеоборотные активы, в частности, на основные средства - 22,7%. Большую долю к концу года в структуре источников формирования имущества составляют долгосрочные заемные средства - 58%, кредиторская задолженность - 14,4%, собственные средства всего 27,6%.

Талица 5

Сравнительный аналитический баланс 2011 года в ООО «Цимлянское»

Статьи баланса	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонение
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютное, тыс. руб.	удельного веса, %	темп прироста, %
I.Внеоборотные активы Основные средства	95268	128165	22,70	18,47	32897	-4,23	34,53
Отложенные налоговые активы	130	88	0,03	0,01	-42	-0,02	-32,31
Прочие внеоборотные активы	186	0	0,04	-	-186	-0,04	-
ИТОГО по разделу I	95584	128253	22,78	18,48	32669	-4,29	34,18
II.Оборотные активы Запасы	253429	259647	60,39	37,42	6218	-22,97	2,45
НДС по приобретенным ценностям	0	6921	-	1,00	6921	1,00	-
Дебиторская задолженность	68466	297232	16,32	42,84	228766	26,52	334,13
Денежные средства	1754	1288	0,42	0,19	-466	-0,23	-26,57
Прочие оборотные активы	411	494	0,10	0,07	83	-0,03	20,19
ИТОГО по разделу II	324060	565582	77,22	81,52	241522	4,29	74,53
БАЛАНС	419644	693835	100,00	100,00	274191	0,00	65,34
III.Капитал и резервы Уставный капитал	102563	102563	24,44	14,78	0	-9,66	0
Нераспределенная прибыль	13328	14362	3,18	2,07	1034	-1,11	7,76
ИТОГО по разделу III	115891	116925	27,62	16,85	1034	-10,76	0,89
IV.Долгосрочные обязательства Заемные средства	230477	272484	54,92	39,27	42007	-15,65	18,23
Прочие обязательство	13042	2961	3,11	0,43	-10081	-2,68	-77,30
ИТОГО по разделу IV	243519	275445	58,03	39,70	31926	-18,33	13,11
V.Краткосрочные обязательства Заемные средства	0	50000	-	7,21	50000	7,21	-
Кредиторская задолженность	60234	248778	14,35	35,86	188544	21,50	313,02
Резервы предстоящих расходов	0	2676	-	0,39	2676	0,39	-
Прочие обязательства	0	11	-	0,00	11	0,00	-
ИТОГО по разделу V	60234	301465	14,35	43,45	241231	29,10	400,49
БАЛАНС	419644	693835	100,00	100,00	274191	0,00	65,34

Анализируя таблицу 5 отметим, что на конец 2011 года общая сумма внеоборотных активов увеличилась на 32669 тыс. руб. или на 34,2% по сравнению с началом года. В первую очередь это связано с увеличением стоимости основных средств на 32897 тыс. руб. или 34,5%, можем предположить, что была произведена их переоценка. Общая сумма оборотных средств увеличилась к концу года на 241522 тыс. руб. или на 74,5% по сравнению с началом года. На это повлияло прежде всего увеличение дебиторской задолженности на 228766 тыс. руб. или в 3,5 раза, также увеличилась стоимость запасов на 6218 тыс. руб., но денежные средства при этом снизились на 466 тыс. руб. Под влиянием данной динамики общая стоимость активов к концу года увеличилась более, чем на 65%, что составляет 274191 тыс. руб. Возможно это связано с активизацией деятельности ООО «Цимлянское». Анализируя собственный капитал видим, что нераспределенная прибыль увеличилась к концу года на 1034 тыс. руб. Увеличились долгосрочные заемные средства на 18,2%, взяли краткосрочный кредит в размере 50000 тыс. руб.

На основании вертикального анализа отметим, что оборотные средства в общей структуре имущества на конец 2011 года составляют 81,5%, при этом большую их часть составляет дебиторская задолженность - 42,8%, запасы - 37,4%, оставшиеся 18,5% в структуре имущества приходятся на внеоборотные активы, в частности, на основные средства. При этом на начало года соотношение внеоборотных и оборотных активов составляло 22,8% к 77,2%. Большую долю к концу года в структуре источников формирования имущества составляют краткосрочные заемные средства - 43,5%, долгосрочные заемные средства - 39,7%, собственные средства всего 16,8%.

Характеризуя имущественное положение ООО «Цимлянское» можно сделать вывод о неравномерном изменении его стоимости, которая в 2011 году составляет 693835 тыс. руб., что на 274191 тыс. руб. превышает показатель 2010 года и на 181496 тыс. руб. в 2009 году. Это свидетельствует о том, что потенциальные возможности предприятия в 2011 году возросли по сравнению с 2009 и 2010 гг. В течении анализируемого периода темп прироста оборотных активов (42,5%) выше, чем темп прироста внеоборотных активов (11,1%), что говорит об увеличении фондоотдачи и увеличению сроков расчетов с кредиторами.

Из таблиц видно, что в ООО «Цимлянское» нет вложений в нематериальные активы, а значит невозможно говорить об инвестиционном характере стратегии предприятия. В общем за три года можно отметить, что только в 2011 году выявилась тенденция к росту производства, но все же собственного капитала у предприятия мало, поэтому ему приходится прибегать к заемным источникам финансирования.

В таблице 6 представлено сопоставление изменения итога бухгалтерского баланса с темпами роста выручки от продаж и прибыли до налогообложения за трехлетний период.

Таблица 6

Соотношение темпов роста валюты баланса, выручки и прибыли от продаж в ООО «Цимлянское»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Темп роста среднегодовой валюты бухгалтерского баланса цепной, % базисный, %	129,00 129,00	84,2 108,6	119,5 129,7
Темп роста выручки от продаж цепной, % базисный, %	84,2 84,2	111,7 94,0	95,3 89,5
Темп роста прибыли от продаж цепной, % базисный, %	10,2 10,2	692,5 70,4	97,5 68,6

Анализируя данные таблицы 6 можно сделать вывод о том, что при цепном способе расчета показателей рост экономического потенциала ООО «Цимлянское» и увеличиваются масштабы его деятельности происходит только в 2009 и 2011 гг. , хотя эти изменения и не слишком большие - в 2009 году темп роста валюты баланса составил 29%, в 2011 году - 19,5%. А при базисном способе оптимальное соотношение темпов роста итога баланса с показателем 100% наблюдается каждый год.

Обратная ситуация наблюдается при сравнении темпов роста итога баланса с темпами роста выручки от продаж продукции. Оптимальным соотношением является превышение темпов роста выручки над темпами роста итога баланса. Такая тенденция при цепном способе наблюдается только в 2010 году - рост 11,7%. Это говорит о том, что объем продаж растет быстрее по сравнению с ростом экономического потенциала, т. е. повышается отдача на рубль авансированного капитала, растет скорость оборота активов. А при базисном способе расчета показателей темпы роста выручки не превышают темпы роста итога баланса.

Проводя сравнение темпов роста выручки и темпов роста прибыли от продажи продукции, рассчитанные цепным способом, оптимальная динамика наблюдается в 2010 и в 2011 гг., т.к. темп роста прибыли превышает темп роста продаж.

Для детализации результатов, полученных в ходе построения сравнительного аналитического баланса и сравнения темпов роста имущества, дополнительно проведем горизонтальный и вертикальный анализ оборотных активах (таблицы 7,8,9).

Таблица 7

Горизонтальный и вертикальный анализ оборотных активов в 2009 году в ООО «Цимлянского»

Статьи оборотных активов	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонение
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютное, тыс. руб.	удельного веса, %	темп прироста, %
Запасы	192070	261064	39,82	65,78	68994	25,96	35,92
НДС по приобретенным ценностям	268	89	0,06	0,02	-179	-0,03	-66,79
Дебиторская задолженность	263503	135099	54,63	34,04	-128404	-20,59	-48,73
Денежные средства	26090	208	5,41	0,05	-25882	-5,36	-99,20
Прочие оборотные активы	411	412	0,09	0,10	1	0,02	0,24
Итого по разделу II	482342	396872	100,00	100,00	-85470	0,00	-17,72

По данным таблицы 7 видно, что в 2009 году стоимость оборотных активов к концу года снизилась на 85470 тыс. руб. или на 17,7%. На это повлияло снижение дебиторской задолженности практически на 50%, также наблюдается резкое снижение суммы денежных средств на 25882 тыс. руб., что составляет 99,2% при сравнении с началом 2009 года. Запасы увеличились на 68994 тыс. руб.

При анализе структуры важно выделить что т.к. ООО «Цимлянское» является сельскохозяйственным предприятием то доля запасов в общей структуре оборотных средств должна быть наибольшей, в нашем случае запасы составляют 65,8% и 34,4% приходится на дебиторскую задолженность.

По данным таблицы 8 видно, что в 2010 году стоимость оборотных активов к концу года снизилась на 72812 тыс. руб. или на 18,4% по сравнению с 2009 годом. На это опять повлияло снижение дебиторской задолженности также на 50% и снижение запасов на 7635 тыс. руб. или 2,92%, но при этом суммы денежных средств увеличилась на 1546 тыс. руб.

Таблица 8

Горизонтальный и вертикальный анализ оборотных активов в 2010 году в ООО «Цимлянского»

Статьи оборотных активов	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонение
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютное, тыс. руб.	удельного веса, %	темп прироста, %
Запасы	261064	253429	65,78	78,20	-7635	12,42	-2,92
НДС по приобретенным ценностям	89	0	0,02	-	-89	-0,02	-
Дебиторская задолженность	135099	68466	34,04	21,13	-66633	-12,91	-49,32
Денежные средства	208	1754	0,05	0,54	1546	0,49	743,27
Прочие оборотные активы	412	411	0,10	0,13	-1	0,02	-0,24
Итого по разделу II	396872	324060	100,00	100,00	-72812	0,00	-18,35

При анализе структуры важно выделить что доля запасов в общей структуре оборотных средств составляют 78,2% и 21,1% приходится на дебиторскую задолженность.

Таблица 9

Горизонтальный и вертикальный анализ оборотных активов в 2011 году в ООО «Цимлянского»

Статьи оборотных активов	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонение
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютное, тыс. руб.	удельного веса, %	темп прироста, %
Запасы	253429	259647	78,20	45,91	6218	-32,30	2,45
НДС по приобретенным ценностям	0	6921	-	1,22	6921	1,22	-
Дебиторская задолженность	68466	297232	21,13	52,55	228766	31,43	334,13
Денежные средства	1754	1288	0,54	0,23	-466	-0,31	-26,57
Прочие оборотные активы	411	494	0,13	0,09	83	-0,04	20,19
Итого по разделу II	324060	565582	100,00	100,00	241522	0	74,53

Общая сумма оборотных средств увеличилась к концу года на 241522 тыс. руб. или на 74,5% по сравнению с началом года. На это повлияло прежде всего увеличение дебиторской задолженности на 228766 тыс. руб. или в 3,5 раза, также увеличилась стоимость запасов на 6218 тыс. руб., но денежные средства при этом снизились на 466 тыс. руб.

Соотношение запасов и дебиторской задолженности в общей структуре оборотных средств в 2011 году составляет 45,9% к 52,6%.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Цимлянское»

Ликвидность - это способность быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легкореализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг).

Различают:

- ликвидность активов - это способность трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-технологического процесса. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

- ликвидность баланса предприятия - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Для оценки ликвидности предприятия можно использовать следующие основные методы:

анализ ликвидности баланса (сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения);

оценку коэффициентов ликвидности (устанавливается степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами).

Для осуществления анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

по степени убывания ликвидности (актив);

по степени срочности оплаты обязательств (пассив),

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы А1:

суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

краткосрочные финансовые вложения

А1 = строка 1240 + строка 1250.

Быстрореализуемые активы A2: - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время:

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

прочие дебиторские активы:

А2 = строка 1230 + строка 1260

Медленнореализуемые активы А3: - наименее ликвидные оборотные активы:

запасы

налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

А3 = строка 1210 + строка 1220

Труднореализуемые активы А4 - все статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы». Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода времени:

А4 = строка 1100.

Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

Обязательства организации также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П1:

кредиторская задолженность;

задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

прочие краткосрочные обязательства;

ссуды, не погашенные в срок

П1 = строка 1520 + строка 1550

Краткосрочные пассивы П2:

краткосрочные займы и кредиты;

П2= строка 1510.

Долгосрочные пассивы П3:

* долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.

П3 = строка 1400.

Постоянные пассивы П4:

статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;

отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;

доходы будущих периодов;

резервы предстоящих расходов.

П4 = строка 1300 + строка 1530 + строка 1540

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Анализ абсолютных показателей ликвидности баланса заключаются в сопоставлении указанных групп активов и пассивов в абсолютном выражении.

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 < П4

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы - внеоборотные активы).

Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Сравнение А1 с П1 и A2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение А3 с П3 выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности.

Для оценки ликвидности бухгалтерского баланса активы предприятия группируются по степени убывания ликвидности, пассивы - по признаку убывания срочности оплаты. Данная группировка представлена в таблице 10.

Таблица 10

Абсолютные показатели ликвидности балансав ООО «Цимлянское», тыс. руб.

Группы активов и пассивов	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Актив
Абсолютно ликвидные активы А1	208	1754	1288
Быстрореализуемые активы А2	135099	68446	297232
Медленнореализуемые активы А3	261565	253840	267062
Труднореализуемые активы А4	115467	95584	128253
Пассив
Наиболее срочные обязательства П1	123985	60234	248778
Краткосрочные обязательства П2	-	-	52687
Долгосрочные обязательства П3	279142	243519	275445
Постоянные пассивы П4	109212	115891	116925
Баланс	512339	419644	693835
Платежный излишек ( + ), недостаток ( - )
Год	А1 - П1	А2 - П2	А3 - П3	А4 - П4
2009 г.	- 123777	135099	- 17577	6255
2010 г.	- 58480	68446	10321	- 20307
2011 г.	- 247490	244545	- 8383	11328

Характеризуя ликвидность баланса, следует отметить, что в 2009 г. наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств в сумме 123777 тыс. руб.; платежный излишек быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств в сумме 135099 тыс. руб., т.к. в 2009 г. ООО «Цимлянское» не имело краткосрочных обязательств; платежный недостаток медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств в сумме 17577 тыс. руб.; платежный излишек трудно реализуемых активов для покрытия постоянных пассивов в сумме 6255 тыс. руб.

В 2010 г. также наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств в сумме 58480 тыс. руб.; платежный излишек быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств в сумме 68446 тыс. руб., т.к. и в 2010 г. ООО «Цимлянское» не имело краткосрочных обязательств; платежный излишек медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств в сумме 10321 тыс. руб.; платежный недостаток трудно реализуемых активов для покрытия постоянных пассивов в сумме 20307 тыс. руб.

В 2011 г. наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств в сумме 247490 тыс. руб.; платежный излишек быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств в сумме 244545 тыс. руб., в 2011 г. ООО «Цимлянское» имеет краткосрочные обязательства в отличие от 2009 и 2010 гг.; платежный недостаток медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств в сумме 8383 тыс. руб.; платежный излишек трудно реализуемых активов для покрытия постоянных пассивов в сумме 11328 тыс. руб.

При этом недостаток средств частично компенсируется излишком быстрореализуемых активов по стоимостной величине, так как предприятие в 2009 г. и 2010 г. не имеет краткосрочных обязательств. Но менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные по причине их низкой ликвидности.

Баланс считается абсолютно ликвидным если выполняются следующие условия: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4. Анализируя данные таблицы 10 видно, что соотношение абсолютно ликвидных активов и наиболее срочных обязательств за анализируемый период не является оптимальным. Это способствует снижению ликвидности ООО «Цимлянское» в данное время.

Для качественной оценки финансового положения предприятий кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд коэффициентов.

1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности. Дает общую оценку ликвидности, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

Ктл = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике и отечественной нормативной базе приводится критическое нижнее значение показателя - 2. Т.е. рекомендуется иметь оборотных активов примерно в два раза больше, чем кредиторская задолженность. Такое превышение обеспечивает определенный запас прочности на случай, если будут сбои в производственном процессе или отдельные дебиторы просрочат исполнение своих обязательств.

2. Коэффициент критической (быстрой, уточненной, промежуточной) ликвидности. По своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы:

Ккл = Дебиторская задолженность + Денежные средства + КФВ

Краткосрочные обязательства

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. Этот коэффициент дает более осторожную оценку ликвидности.

Нижнее значение показателя - 0,7-1. Толкование: кредиторская и дебиторская задолженности представляют собой форму взаимного кредитования. Любое предприятие должно стремиться к тому, чтобы сумма кредита, предоставленного им своим покупателям (дебиторская задолженность), не превышала величины кредита, полученного им от поставщиков: отсюда и критическое значение коэффициента. Он показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет свободных денежных средств и средств, поступающих от инкассации дебиторской задолженности, то есть он характеризует потенциальную платежеспособность предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности. Является наиболее жестким критерием ликвидности; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Рекомендованное значение - от 0,10 до 0,15 (0,20).

Кал = Денежные средства + КФВ / Краткосрочные обязательства