Главная Коллекция "Otherreferats" Экономика и экономическая теория Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации (на примере ОАО "Сервис плюс")

Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации (на примере ОАО "Сервис плюс")

Понятие финансовой устойчивости и факторы, ее определяющие. Система абсолютных и относительных показателей, аналитический инструментарий управления финансовой устойчивостью. Анализ активов фирмы и источников их образования. Оценка рыночных коэффициентов.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 27.03.2013
Размер файла 1,1 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Полученные в ходе проведения анализа результаты необходимо сравнить с такими же показателями за предыдущие периоды, а также с аналогичными показателями в других организациях, конечно, если это возможно. К сожалению, обобщающая статистика оборачиваемости дебиторской задолженности в российской экономике отсутствует. Максимум, что анализируют организации, - это коэффициент оборачиваемости товарных запасов (отношение выручки от продаж к средней сумме запасов).

Каждая организация формирует комплекс аналитических показателей, руководствуясь собственными информационными потребностями. Как правило, при анализе дебиторской задолженности аналитики российских организаций рассчитывают следующие показатели:

- общий ее объем;

- объем просроченной задолженности;

- своевременность платежей;

- фактическую ее оборачиваемость (общую и отдельно по клиентам);

- динамику ее погашения;

- средний период отсрочки платежей;

- средний период погашения отсрочки;

- динамику движения оборотных средств и т. д.

Расчет этих показателей позволяет контролировать оттоки поступление оборотных средств и поддерживать минимально необходимый уровень имеющихся в наличии денежных средств.

Применительно к российским условиям можно предложить следующие меры, которые направлены на совершенствование системы управления дебиторской задолженностью:

- отказ от дальнейшего сотрудничества с клиентами, имеющими низкий кредитный рейтинг;

- периодический пересмотр предельной суммы кредита.

Руководством ОАО «Сервис плюс» в 2009 г. были заключены договора с известными в городе торгово-розничными сетями как «Сибвез», «Техносила», «Эксперт», «Эльдорадо», «М.видео».

Значительное увеличение дебиторской задолженности ОАО «Сервис плюс» в 2011 г. произошло из-за выполненных работ в «кредит». Обслуживание техники по договору было временно остановлено. Необходимо произвести взыскание задолженности. Весь процесс взыскания задолженности можно разделить на следующие основные этапы:

- анализ документов и попытка досудебного взыскания долгов;

- судебная процедура;

- исполнительное производство;

- использование альтернативных способов погашения долга.

На рис. 10 представлены основные мероприятия по совершенствованию оперативного управления финансовой устойчивостью.

Организационный проект

Методический аспект

1. Создаются сводные рапорты внутренней отчетности, анализа и аудита.

2. Получение этих рапортов и оперативная работа с ними осуществляется в режиме реального времени пользователями со своих рабочих мест.

3. Устанавливается порядок движения документов.

4. Устанавливаются конкретные сроки представления, обработки и передачи информации внутри той или иной службы, а также между службами.

1. Разрабатываются перечень, внутреннее содержание и формат типовых рапортов.

2. Определяется уровень аналитики для каждого пользователя.

3. Устанавливается продолжительность периода анализа (день, неделя, месяц, квартал, год.

Аналитический аспект

Правовой аспект

1. Определяется перечень анализируемых объектов (участок, объект, подразделение, бизнес-единица, материально ответственное или подотчетное лицо).

2. Разрабатываются справочники в разбивке по видам объектов, товарно-материальных ценностей, поставщиков и покупателей, налогов и банков, сотрудников, учредителей и т.д.

3. Устанавливаются единый доступ, порядок заполнения и обновления справочников.

1. Рапорты предназначены для служебного пользования специалистами финансово-экономической службы и руководящего состава организации.

2. В соответствии с решением директора организации для каждого специалиста устанавливаются уровень детализации и права доступа к информации.

3. Устанавливается определенный перечень рапортов для конкретного пользователя.

Рисунок 10 - Комплекс мероприятий для совершенствования оперативного управления финансовой устойчивостью в организации

В заключении отметим, что финансово-экономическая устойчивость организации определяет достаточный уровень ее рентабельности.

Уровень финансового левериджа можно трактовать, с одной стороны, как характеристику финансовой устойчивости и рискованности бизнеса, и с другой стороны, как оценку эффективности использования организацией заемных средств.

Как показал анализ рентабельности собственного капитала в пространственно-временном аспекте, необходимо учитывать три важные особенности этого показателя, существенные для формулирования обоснованных рекомендаций и принятия управленческих решений.

Первая связана с временным аспектом деятельности коммерческой организации. Коэффициент рентабельности продаж определяется результативностью работы отчетного периода; вероятный и планируемый эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Например, когда коммерческая организация совершает переход на новые перспективные технологии, требующие больших инвестиций, показатели рентабельности могут временно снижаться. Однако если стратегия была выбрана верно, понесенные затраты в дальнейшем окупятся, и в этом случае снижение рентабельности в отчетном периоде не означает низкой эффективности работы организации.

Вторая особенность определяется проблемой риска. Одним из показателей рисковости бизнеса является коэффициент финансовой зависимости - чем выше его значение, тем более рисковым с позиции акционеров, инвесторов и кредиторов является данный бизнес.

Третья особенность связана с проблемой оценки. Прибыль - динамичный показатель, он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары и услуги в основном за истекший период. В отличие от прибыли, собственный капитал складывается в течение ряда лет. Он выражен в учетной оценке, которая может сильно отличаться от текущей рыночной стоимости.

Делая ставку на привлечение заемного капитала для обеспечения роста рентабельности, необходимо помнить, что высокое значение коэффициента финансовой зависимости могут позволить себе организации, имеющие стабильное и прогнозируемое поступление денег за свою продукцию. Это же относится к организациям, имеющим большую долю ликвидных активов (организации торговли и сбыта, банки). Следовательно, в зависимости от отраслевой специфики, а также конкретных финансово-хозяйственных условий, сложившихся на данной организации, она может делать ставку на финансовый рычаг, как фактор повышения рентабельности собственного капитала.

Заключение

Пост кризисная ситуация в России обусловливает решение новых проблем, одной из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности развития хозяйствующих субъектов. Для обеспечения «выживания» организации рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы ее развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов. Определение устойчивости развития коммерческих отношений необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

Как показало проведенное исследование, финансовая устойчивость проявляется в стабильности финансового положения, выражающаяся в сбалансированности финансов, достаточной ликвидности активов, наличии необходимых резервов.

Другими словами, финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния организации и повышению ее устойчивости.

Разнообразие факторов, влияющих на устойчивость, подразделяет ее на внутреннюю и внешнюю, а многообразие причин обусловливает разные грани устойчивости. Внутренняя устойчивость - это такое состояние организации, т.е. состояние структуры производства и предоставления услуг, их динамика, при котором обеспечивается стабильно высокий результат функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение среды хозяйствования. Внешняя устойчивость обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой действует организация, достигается соответствующей системой управления в масштабах всей страны, т.е. управления извне.

Финансовая (непосредственно, или собственно) устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.

Проведенный анализ финансовой устойчивости ОАО «Сервис плюс» позволил сделать следующие выводы: коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в 1 полугодии 2011 г. снизился и составил на конец отчетного периода 0,081. То есть, на каждый рубль собственного капитала ОАО «Сервис плюс» привлекает лишь 8 копеек заемного капитала, что характеризует невысокую зависимость организации от заемного капитала.

Рост коэффициента автономии в 1 полугодии 2011 г. подтверждает тенденцию к снижению зависимости организации от заемных источников финансирования. Значение коэффициента автономии на конец 1 полугодия 2011 г. свидетельствует, что почти 92,5 % ОАО «Сервис плюс» сформированы за счет источников собственных средств.

Проведен анализ финансовой устойчивости с помощью рыночных коэффициентов и оценки типа финансовой устойчивости позволил сделать вывод, что ОАО «Сервис плюс» является устойчивой организацией, что определяет эффект ее деятельность.

Проведенный анализ рентабельность собственного капитала выявил, что рентабельность возросла на 23,373 %. Рост рентабельности собственного капитала произошел за счет роста рентабельности продаж на 39,908 %. Замедление оборачиваемости активов вызвало снижение рентабельности собственного капитала на 7,199 %. Снижение финансовой зависимости отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала, вызвав ее снижение на 9,305 %.

Таким образом, в условиях рынка, при наличии конкурентной среды рост эффективности деятельности организации может осуществляться преимущественно в рамках таких хозяйственных стратегий, которые направлены на получение долгосрочной прибыли, на повышение устойчивости финансового положения организации и её конкурентоспособности на относительно длительный период времени.

Список использованных источников

1. Абрютина М.С. Экспресс - анализ финансовой отчетности: методическое пособие. М.: Дело и Сервис, 2003. 256 с.

2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. / А.Д. Шеремет. М.: ИНФРА-М, 2008. 366 с.

3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия: учеб. пособие / В.Д. Герасимова. М.: КНОРУС, 2011. 380 с.

4. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческой организации: учеб. пособие / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. 159 с.

5. Анализ финансового состояния организации: учеб. пособие / Н.П. Любушин. М.: Эксмо, 2006. 256 с.

6. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. М.: Проспект, 2010. 424 с.

7. Анализ эффективности деятельности организации по многофакторной модели Дюпон. URL: www.irbip.ru/business_analiz/effective_dupon.html.

8. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник / под ред. М.И. Баканова. 5-е изд. М.: Финансы и статистика, 2004. 536 с.

9. Баранова И.В. Оценка эффективности и результативности деятельности субъектов государственного сектора экономики. Новосибирск: САФБД, 2007. 178 с.

10. Богдановская Л.А., Виноградов Г.Г. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник. М.: Высшая школа. 1995, 308 с.

11. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. СПб.: Питер, 2005. 432 с.

12. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2007. 240 с.

13. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учебное пособие для студентов вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. 159 с.

14. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивости / А.В. Грачев. М.: Финпресс, 2002. 368 с.

15. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. 3-е изд. М.: Дело и Сервис, 2006. 157 с.

16. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: учебно-практическое пособие. М.: Дело и Сервис, 2004. 192 с.

17. Даль В. Толковый словарь. М.: ГИИиНС, 2005. 531 с.

18. Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: Экоперспектива, 2001. 341 с.

19. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учебник. М.: ТК Велби, 2006. 624 с.

20. Использование ресурсного подхода при оценке финансовой устойчивости организаций / Н.И. Любушин и др. // Экон. анализ: теория и практика. 2011. № 9. С. 2 - 9.

21. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. М.: ПБОЮЛ, 2000. 424 с.

22. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. М.: ПБОЮЛ, 2006. 325 с.

23. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2005. 560 с.

24. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: ТК Велби, издательство Проспект, 2006. 1016 с.

25. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учебник для вузов. 4-е изд. М.: Высшая школа, 1995. 526 с.

26. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): учебник. М.: ИНФРА-М, 2007. 575 с.

27. Литвин М.И., Кацыб С.Е. Об инвестиционных вложениях в оборотные средства / М.И.Литвин, С.Е. Коцыб // Финансы. 2006. № 12. С. 46.

28. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие. М.: Эксмо, 2006. 256 с.

29. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйствненной деятельности: учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. 448 с.

30. Маркарьян Э.А., Герасиментко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. Ростов н/Д: Феникс, 2005. 560 с.

31. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: учеб. пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2010. 208 с.

32. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 2008. 480 с.

33. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995. 263 с.

34. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА - М, 2005. 330 с.

35. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб пособие. М.: ИНФРА-М, 2007. 512 с.

36. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие. М.: ИНФРА - М, 2007. 384 с.

37. Текущий контроль финансовой устойчивости и риска банкротства предприятий / И.Ф. Готовчиков // Финансовый менеджмент. 2011. № 1. С. 4 - 11.

38. Теоретические основы формирования учетно-аналитической системы обеспечения финансовой устойчивости / С.В. Романчин // Управленческий учет. 2011. № 11. С. 67 - 73.

39. Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. М.: Альфа-Пресс, 2005. 208 с.

40. Управление финансовыми потоками на основе анализа риска предпринимательских структур / В.Ф. Бадюков, Е.К. Никитин // Вестник ХГАЭП. 2011. № 2. С. 5 - 18.

41. Факторный анализ. URL: www.dist-cons.ru/modules/DuPont/section3.html.

42. Финансовый анализ: учеб. пособие / М.С. Абрютина. М.: Дело и Сервис, 2011. 192 с.

43. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. 4-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2010. 880 с.

44. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2011. 1024 с.

45. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. М.: Проспект, 2010. 592 с.

46. Финансы предприятий: учеб. пособие / Н.Е. Заяц, Т.И. Василевской. 2-е изд.: Выш. Шк., 2006. 528 с.

47. Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие. М.: ИПБ-БИНФА, 2004. 310 с.

48. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: Инфра-М, 2004. 237 с.

49. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: учеб. пособие. М.: Инфра-М, 2001. 208 с.

50. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 2007. 479 с.

51. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2005. 237 с.

52. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1995. 183 с.

53. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. М.: Экономист, 2004. 426 с.

54. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. 14-е изд., испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 2011. 649 с.

55. Экономический анализ: учеб. пособие / В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимова. М.: КНОРУС, 2011. 288 с.

56. Экономический анализ: учеб. пособие / Л.Е. Романова, Л.В. Давыдова, Г.В. Коршунова. СПб.: Питер, 2011. 336 с.

Размещено на Allbest.ru

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены