Пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

1. Основы формирования финансовых результатов деятельности предприятия, анализ и аналитическая оценка

1.1 Прибыль как основной финансовый показатель деятельности предприятия

1.2 Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности предприятия и методика их определения

1.3 Факторы формирования положительных финансовых результатов

1.4 Основные направления улучшения финансовых результатов

2. Анализ финансовых результатов функционирования ОАО «Димское»

2.1 Организационная характеристика ОАО «Димское»

2.2 Оценка финансового состояния ОАО «Димское»

2.3 Анализ и оценка доходов и расходов ОАО «Димское»

2.4 Анализ показателей доходности ОАО «Димское»

2.5 Анализ состава и динамики чистой прибыли ОАО «Димское»

2.6 Анализ факторов, оказывающих влияние на финансовый результат ОАО «Димское»

2.7 Оценка запаса финансовой прочности ОАО «Димское»

3. Пути улучшения финансовых результатов ОАО «Димское»

3.1 Основные направления повышения прибыли в ОАО «Димское»

3.2 Мероприятия по повышению эффективности производства продукции ОАО «Димское» финансовый результат прибыль

3.2.1 Резервы снижения себестоимости продукции

3.2.2 Факторы и пути повышения качества продукции

3.3 Совершенствование взаимоотношений с перерабатывающими и фондообразующими отраслями

3.4 Развитие маркетинговой деятельности

Заключение

Список использованной литературы



ВВЕДЕНИЕ

Каждое предприятие строит свой финансовый (рыночный) механизм, стремясь к получению как можно большей суммы доходов - основного источника прибыли.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшей формой деловой активности и финансового состояния предприятия является величина текущих финансовых результатов. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия дается на основе таких результативных финансовых показателей, как прибыль и рентабельность.

Прибыль - важнейшая финансовая категория, призванная отражать финансовый результат хозяйственной деятельности.

В отличие от других форм реализации денежных накоплений темпы роста прибыли зависят не только от эффективности затрат живого труда, но и от размера экономии овеществленного труда. Улучшение использования производственных фондов, сырья, материалов, топлива, энергии означает увеличение прибыли за счет снижения себестоимости продукции. Прибыль является одним из основных финансовых ресурсов предприятия для осуществления затрат по расширенному воспроизводству и социальному развитию.

Предприятия, финансовым результатом деятельности которых является прибыль, приносят доход не только своим собственникам, но и вносят существенный вклад в развитие экономики, социальной сферы.

Необходимость внедрения технологий улучшения финансовых результатов, определения путей и способов вывода предприятия из состояния неплатежеспособности и обретения финансовой устойчивости с помощью обобщения опыта по преодолению финансовой неустойчивости предопределили актуальность темы дипломной работы и ее структуру.

Целью написания дипломной работы является изучение путей улучшения финансовых результатов деятельности предприятия.

Объектом исследования в работе выступает одно из ведущих предприятий Амурской области по производству сельскохозяйственной продукции, многоотраслевое, эффективно работающее хозяйство - Открытое акционерное общество «Димское», расположенное в Тамбовском районе.

Для достижения поставленной цели следует решить ряд задач:

- исследование теоретических аспектов формирования финансовых результатов, в частности, прибыли, как экономической категории, ее видов, методики определения и методов максимизации;

- рассмотрение показателей функционирования ОАО «Димское»;

- анализ прибыли как качественного показателя эффективности деятельности ОАО «Димское»;

- изучение основных направлений оптимизации финансовых результатов ОАО «Димское».

Теоретической и методологической основой дипломной работы явились труды отечественных и зарубежных учёных и специалистов в области финансового анализа, финансового менеджмента, экономики и управления предприятиями.

В качестве исходных материалов использовались данные бухгалтерской финансовой отчетности ОАО «Димское» за 2007-2009 гг.

Научная новизна исследования заключается в разработке рекомендаций по улучшению финансового результата деятельности ОАО «Димское», раскрыты предпосылки улучшения финансового состояния предприятия.

В процессе исследования применялись общенаучные методы: системный подход, абстрактно-логический, экономико-статистический, расчетно-конструктивный, монографический.



1. ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ, АНАЛИЗ И АНАЛИТИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА

1.1 Прибыль как основной финансовый показатель деятельности предприятия

Экономическая сущность прибыли является одной из сложных и дискуссионных проблем в современной экономической теории.

С экономической точки зрения прибыль - это разность между денежными поступлениями и денежными выплатами. С хозяйственной точки зрения прибыль - это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и начало отчетного периода. Прибылью считается превышение доходов над расходами. Обратное положение называется убытком [3, c.78].

Анализируя различные научные трактовки прибыли, можно сформулировать следующее определение.

Прибылью можно считать только та часть добавленной стоимости, которая создана в результате реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. Реализация других активов, поступления от внереализационных операций и прочие поступления формируют доход.

Все поступления доходов фактически признаются образующими прибыль за исключением расходов [7, с.177].

Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет ряд важнейших функций.

Во-первых, прибыль является критерием и показателем эффективности деятельности предприятия. Иными словами, сам факт прибыльности уже свидетельствует об эффективной деятельности предприятия. Однако будет ли это свидетельство необходимым и достаточным для собственника и кредитора? По-видимому, нет, поскольку предприятию нужна не вообще какая-нибудь прибыль, а конкретная ее величина для удовлетворения потребностей всех заинтересованных лиц: собственников предприятия, его работников и кредиторов. Величина прибыли определяется многими факторами, некоторые из них зависят от усилий предприятий, другие не зависят.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Выступая конечным финансово-экономическим результатом предприятия, прибыль приобретает ключевую роль в рыночном хозяйстве. За ней закрепляется статус цели, что предопределяет экономическое поведение хозяйствующих субъектов, благополучие которых зависит как от величины прибыли, так и от принятого в национальной экономике алгоритма ее распределения, включая налогообложение.

Прибыль - основной источник прироста собственного капитала. В условиях рыночных отношений собственники, ориентируются на размер прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, принимают решения по поводу дивидендной и инвестиционной политики, проводимых предприятием с учетом перспектив его развития.

Прибыль в рыночной экономике - движущая сила и источник обновления производственных фондов и выпускаемой продукции.

И наконец, прибыль является источником социальных благ для членов трудового коллектива. За счет прибыли, остающейся на предприятии после уплаты налога, выплаты дивидендов и других первоочередных отчислений, осуществляются материальные поощрения работников и предоставление им социальных льгот, содержание объектов социальной сферы.

В-третьих, прибыль является источником формирования доходов бюджетов различных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов, а также экономический санкций, и используется на различные цели, определенные расходной частью бюджета и утвержденные в законодательном порядке.

Таким образом, прибыль предприятия - основной фактор его экономического и социального развития. Этот вывод вытекает из цели предпринимательской деятельности. Такая постановка цели для современного уровня развития вполне логична [10, c.213].

1.2 Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности предприятия и методика их определения

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач.

Основные задачами в процессе управления финансовыми результатами являются:

- систематический контроль за формированием финансовых результатов;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

В процессе оценки прибыли как качественного показателя деятельности используются следующие показатели прибыли:

маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);

прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);

общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль) включает финансовый результат от реализации продукции, работ, услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, прочие доходы и расходы;

чистая прибыль - это та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

капитализированная прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;

потребляемая прибыль - та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы. Механизм формирования данных показателей представлен на рисунке 1.

Рисунок 1.1 - Структурно-логическая модель формирования показателей прибыли

Нужно учитывать неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли и для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат - чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочения своих рыночных позиций. Кредиторов больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет [11, c.310].

Ориентация отечественной экономики на рыночные отношения потребовала пересмотра отношения к рентабельности, что обусловлено ее особым местом в системе хозяйствования.

Рентабельность выступает как экономическая категория, оценочный результативный показатель, целевой ориентир, инструмент расчета чистого дохода общества, источник формирования различных фондов.

Экономическое содержание рентабельности тождественно понятию «прибавочная стоимость». Как экономическая категория рентабельность отражает совокупность отношений субъектов хозяйствования, участвующих в формировании и распределении национального дохода [7, c. 119].

Основными функциями рентабельности являются: учетная, оценочная, стимулирующая.

Как результативный показатель она характеризует эффективность использования имеющихся ресурсов, успех (неуспех) в бизнесе, рост (снижение) объемов деятельности.

Как количественный показатель рентабельность представляет собой разницу между ценой и стоимостью товаров, между объемом продаж и себестоимостью (в сфере обращения между валовыми доходами и издержками обращения). Рентабельность, являясь конечным результатом деятельности предприятия, создает условия для его расширения, развития, самофинансирования и повышения конкурентоспособности [3, c.241].

По мере развития экономической теории определение понятия «рентабельность» постоянно уточнялось от самого простого определения как доход, полученный от производства и реализации любого товара, до понятия чистой рентабельности. В настоящее время ее характеризуют с позиций двух уровней: микроэкономического и макроэкономического. Калькуляция рентабельности по существующей методике на макро- и микроуровнях различна. На уровне предприятия ее исчисление связано с процессом образования, а на государственном уровне с определением места рентабельности в доходе страны.

Понятие «рентабельность» имеет разные значения с позиции предприятия, потребителя, государства. Но во всех случаях оно означает выгоду. Если предприятие работает рентабельно (в нормальных условиях хозяйствования), то это свидетельствует о том, что покупатель, приобретая товар именно этого производителя, получает удовлетворение от покупки, а государство может за счет налогов на рентабельность поддерживать убыточные объекты, решать приоритетные социальные задачи.

Наличие рентабельности позволяет удовлетворять экономические интересы государства, предприятия, работников и собственников. Объектом экономических интересов государства является та часть «рентабельности», которую уплачивает предприятие в виде налога на рентабельность и которую общество использует для решения социальных задач. Экономические интересы предприятия заключаются в увеличении доли рентабельности, остающейся в его распоряжении. За счет этой рентабельности предприятие решает производственные и социальные задачи своего развития. Интересы работников в увеличении рентабельности связаны с созданием возможностей для улучшения материального стимулирования и повышения уровня их социального развития. Собственники также заинтересованы в росте рентабельности предприятия.

Целью деятельности любой коммерческой структуры в условиях рыночной экономики в конечном счете является получение рентабельности, способной обеспечить ее дальнейшее развитие. Рентабельность рассматривается не только как основная цель, но и как главное условие деловой активности предприятия, как результат его деятельности, эффективного осуществления своих функций по обеспечению потребителей необходимыми товарами в соответствии с имеющимся спросом на них [8, c. 280].

Проблема рентабельности, методы её количественного измерения постоянно находится в центре внимания при разработке методических и инструктивных материалов. В этом плане заслуживает внимания предложение экономистов о введении классификации показателей рентабельности на абсолютные и относительные, в зависимости от способа их количественного выражения.

Абсолютные показатели рентабельности - это валовой и чистый доход. Однако, абсолютные размеры чистого дохода, прибыли и валового дохода не позволяют в полной мере сравнить экономические результаты производственной деятельности предприятий. Предприятие может получить прибыли на тысячу рублей и на миллион.

В обоих случаях производство является рентабельным, а эффективность может быть разной, так как она зависит от размеров производства, структуры продукции, величины издержек производства и так далее. Поэтому для характеристики экономической эффективности производства используют также относительные показатели рентабельности, которые выражаются в виде отношения двух соизмеримых величин: валового, чистого дохода, прибыли, и показателей эффективности использования тех или иных производственных ресурсов или затрат. Относительные показатели рентабельности могут быть исчислены в денежном измерении или, чаще всего, в процентах. С их помощью рентабельность сельскохозяйственного производства может быть выражена как по валовой, так и по реализованной (товарной) продукции.

На практике, в основном, используются относительные показатели рентабельности реализованной продукции, называемые нормой или уровнем рентабельности. Они рассчитываются как по всей реализованной предприятием продукции, так и по отдельным её видам. В первом случае рентабельность продукции (Rпр) будет определяться как отношение прибыли от продажи продукции к затратам на её производство и реализацию:

Rпродукции = (1)

Рентабельность всей реализованной продукции рассчитывается также как и отношение прибыли от реализации товарной продукции к выручке от реализации продукции: по отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции.

Показатели рентабельности всей реализованной продукции дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализованной продукции.

Во втором случае определяется рентабельность отдельных видов продукции. Она зависит от цены, по которой продукция реализуется потребителю, и себестоимости по данному её виду.

Все вышеприведённые показатели рентабельности характеризуют экономическую эффективность использования текущих производственных затрат на получение продукции. Однако предприятия производят не только текущие производственные затраты, но и осуществляют капитальные вложения на увеличение и обновление основных средств, стоимость которых включается в издержки производства каждого года не полностью, а частью, равной суммам амортизационных отчислений. Поэтому важно знать эффективность использования единовременных затрат, материализованных в средствах производства. В этих целях используются относительные показатели рентабельности производственных фондов, которые рассчитываются как процентное отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных и материальных оборотных средств в отдельности, а также совокупных (основных и материальных оборотных вместе взятых) средств, называемых нормой прибыли:

Rпроизводственных фондов = (2)

= (3)

где ОС - среднегодовая стоимость основных средств;

ОбС - среднегодовая стоимость оборотных средств.

Эти показатели характеризуют эффективность использования в первом случае основных, во втором - совокупных средств производства. Они показывают, сколько прибыли получено на единицу стоимости соответствующих средств производства. Чем больше прибыли получено на рубль средств производства, тем, следовательно, эффективнее они используются.

Немаловажное значение имеют и показатели рентабельности вложений в предприятие. Они определяются по стоимости имущества, имеющегося в его распоряжении. При расчёте используются показатели чистой прибыли. Кроме прибыли при расчёте рентабельности вложений можно использовать выручку от реализации продукции. Этот показатель характеризует уровень продаж на один рубль вложений в имущество предприятия.

Рентабельность собственных средств предприятия определяется отношением чистой прибыли к его собственным средствам, определённым по балансу.

Рентабельность долгосрочных финансовых вложений рассчитывается как отношение суммы доходов от ценных бумаг и долевого участия в других предприятиях к общему объёму долгосрочных финансовых вложений.

Не редки случаи, когда производство какой-либо продукции нерентабельно или малорентабельно. Тогда вместо показателя «норма или уровень рентабельности» могут быть использованы другие показатели - уровень убыточности или уровень окупаемости затрат, который рассчитывается по формуле:

Уровень окупаемости затрат = (4)

Производство будет считаться рентабельным, если уровень окупаемости затрат превысит 100 % [3, c. 248].

1.3 Факторы формирования положительных финансовых результатов

Изменение экономических показателей за любой временной период происходит под влиянием множества разнообразных факторов.

Факторы - это элементы, причины и условия, которые могут рассматриваться как движущие силы происходящих экономических явлений и процессов, чье воздействие в конечном счете находит отражение в уровнях, темпах роста, абсолютных величинах конкретных показателей либо целой группы экономических показателей.

Многообразие факторов, влияющих на прибыль и рентабельность, требует их классификации, которая в то же время имеет важное значение для определения основных направлений поиска резервов повышения эффективности хозяйствования. Такая классификация представлена на рисунке 1.2.

Факторы, влияющие на прибыль и рентабельность, могут классифицироваться по разным признакам. Так, выделяют факторы внутренние и внешние. К внутренним, относятся факторы, которые зависят от деятельности самого предприятия и характеризуют различные стороны работы данного коллектива.

Рисунок 1.2 - Классификация факторов, влияющих на финансовые результаты деятельности предприятий

К внешним, относятся факторы, не зависящие от деятельности самого предприятия, но которые могут оказывать существенное влияние на темпы роста прибыли и рентабельности производства. Выявление в процессе анализа влияния внутренних и внешних факторов дает возможность «очистить» показатели эффективности от внешних воздействий, что имеет важное значение для объективной оценки собственных достижений коллектива, в зависимости от которых определяется размер материального поощрения работников.

В свою очередь внутренние факторы подразделяются на производственные и внепроизводственные.

Внепроизводственные факторы связаны в основном с коммерческой, природоохранной, претензионной и другими аналогичными видами деятельности предприятия.

Производственные факторы отражают наличие и использование основных элементов производственного процесса, участвующих в формировании прибыли, - это средства труда, предметы труда и сам труд.

При углублении анализа по каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов.

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменение численности работников, стоимости основных фондов, величины запасов товарно-материальных ценностей), их использование по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности работы оборудования и др.), а также непроизводительное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов и т. п.).

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, ускорение оборачиваемости предприятия), эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и зависимости.

Эти показатели отражают, с одной стороны, объем и эффективность использования авансированных средств, то есть средств, полностью участвующих в создании продукции, а с другой - величину и эффективность использования их потребленной части, участвующей в формировании себестоимости.

Таким образом, анализ влияния факторов на прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, связан с изучением пропорций распределения прибыли, оценкой их соответствия требованиям интенсивного развития предприятия.

1.4 Основные направления улучшения финансовых результатов

Для обеспечения стабильного роста прибыли необходимо постоянно изыскивать резервы ее увеличения.

Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее дополнительного получения. Они выявляются как на стадии планирования, так и в процессе выполнения планов.

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли - увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышения качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис. 1.3).

Рисунок 1.3 - Основные направления поиска резервов увеличения прибыли от продаж

Прибыль как основной мотив предпринимательской деятельности побуждает предприятие искать способы максимизации прибыли.

Максимизация прибыли представляет собой краткосрочную задачу, решение которой рассчитано на сравнительно небольшой период времени.

Существуют два основных способа максимизации прибыли. Первый способствует получению большей массы прибыли, второй - увеличению темпов прироста прибыли. В основе первого способа лежит принцип сопоставления предельных издержек с предельными доходами, в основе второго способа - учет влияния постоянных и переменных издержек на темпы прироста прибыли.

Исчисление оптимального размера прибыли становится важнейшим элементом планирования предпринимательской деятельности на современном этапе хозяйствования. Для прогнозирования максимально возможной прибыли в предстоящем году целесообразно, исходя из зарубежного опыта, сопоставить выручку от реализации продукции с общей суммой затрат, подразделяемых на переменные, постоянные и смешанные.

Как известно, к переменным затратам относятся расходы на сырье, материалы, электроэнергию, транспорт и др. Эти затраты изменяются пропорционально изменению объема производства.

Постоянные затраты - это такие, которые не изменяются в зависимости от роста или сокращения объема производства. К ним относятся амортизационные отчисления, уплата процентов за кредит, арендная плата, оплата труда управленческого персонала, административные расходы и др.

Смешанные затраты включают как переменные, так и постоянные расходы. Таковыми, например, являются почтово-телеграфные расходы, проведение текущего ремонта оборудования и др.

Прирост прибыли зависит от относительного уменьшения переменных или постоянных затрат.

«Эффектом производственного рычага» называют явление, когда с изменением выручки от реализации продукции происходит более интенсивное изменение прибыли в ту или иную сторону.

Эффект производственного рычага (ЭПР) показывает степень чувствительности прибыли от реализации к изменению выручки от реализации. Величина ЭПР чрезвычайно возрастает при падении объема производства и приближении его к порогу рентабельности, при котором предприятие работает без прибыли. То есть в этих условиях небольшое увеличение выручки от реализации порождает многократное увеличение прибыли, и наоборот.

Исходя из «эффекта производственного рычага», можно сделать вывод: чем выше удельный вес постоянных затрат и соответственно ниже удельный вес переменных затрат при неизменной сумме выручки от реализации продукции, тем сильнее этот эффект. Однако это не значит, что можно бесконтрольно увеличивать постоянные расходы, так как, если при этом сократится выручка от реализации продукции, потери в прибыли будут большими.

Максимизации прибыли путем изменения доли переменных и постоянных затрат открывают возможность предприятиям планировать на перспективу размеры прироста прибыли в зависимости от хозяйственных успехов в производстве конкурентоспособной продукции и заблаговременно принимать соответствующие меры по изменению в ту или иную сторону величины переменных и постоянных затрат. Планирование оптимального размера прибыли в современных экономических условиях является важнейшим фактором успешной деятельности предприятий и организаций.



2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ОАО «ДИМСКОЕ»

2.1 Организационная характеристика ОАО «Димское»

Одно из крупнейших сельскохозяйственных предприятий Амурской области, ордена Трудового Красного Знамени Открытое акционерное общество «Димское» - многоотраслевое, эффективно работающее предприятие. С 1998 года по результатам ежегодного рейтинга, проводимого «Российской газетой», оно входит в число 300 наиболее крупных и эффективных сельскохозяйственных предприятий России.

ОАО «Димское» находится в селе Новоалександровка Тамбовского района.

Территория Тамбовского района занимает наиболее благодатную для сельского хозяйства юго-западную часть Зейско-Бурейской равнины, природные условия позволяют успешно заниматься земледелием и животноводством.

В Тамбовском районе самая высокая в сельской местности плотность населения и компактное его проживание. Развита сеть дорог, основное сообщение - автомобильное.

Основными видами деятельности ОАО «Димское» являются:

- производство высококачественной, экологически чистой продукции сельского хозяйства;

- реализация продукции по договорам;

- торгово-закупочные операции, как на территории России, так и за ее пределами;

- оказание предприятиям, организациям различных услуг;

- другие виды деятельности не запрещенные законодательством.

В области растениеводства хозяйство делает ставку на сортообновление. Специалисты предприятия подбирают сорта по хлебопекарным и пивоваренным качествам, а также по срокам вызревания, устойчивости к болезням, местным погодным условиям. На приобретение элитных семян ОАО «Димское» ежегодно тратит более 300 тыс. рублей. За последние годы внедрены в производство новые сорта пшеницы - «Арюна», «Лира», «Амурская-1495», ячменя - «Ага», сои - «Соната», «Гармония». Мощный зерновой двор предприятия позволяет принять и переработать в сутки до 3000 тонн зерна. Ежегодно на реконструкцию зернового двора направляется до 1,5 млн рублей.

Предприятие занимается разведением продуктивной голштино-фризской породы крупного рогатого скота. Надой на одну фуражную корову - до 5 тыс. килограммов, среднесуточный привес крупного рогатого скота - 600 граммов. В настоящее время ферма крупного рогатого скота и свиноводческая ферма имеют статус племенных. Кроме основного производства, предприятие имеет мощную перерабатывающую сеть: молочный цех (до 20 тонн молока в сутки), колбасный цех (300 килограммов колбасы за смену), пекарню (500 тонн хлебобулочных и макаронных изделий в год), кондитерский, мельничный и швейный цеха.

На долю хозяйства приходится 70 % общерайонной переработки сельскохозяйственной продукции.

В ближайшее время ОАО «Димское» планирует существенно увеличить сбор зерна и сои за счёт внедрения культур интенсивного типа, увеличить поголовье скота, расширить переработку сырья, модернизировать техническую базу, обновить машинно-тракторный парк.

2.2 Оценка финансового состояния ОАО «Димское»

Размеры предприятия - один из важнейших факторов, оказывающих влияние на эффективность производства. Оценка размеров ведется, как по результатам процесса производства и объему оказанных услуг, так и по объему использованных ресурсов.

Рассмотрим основные показатели, характеризующие деятельность предприятия в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Анализ основных показателей деятельности ОАО «Димское» за 2007 - 2009годы

Показатель	2007 год	2008 год	2009год	Отклонение 2008г. от
				2007 г.	2008 г.
				абсолют- ное	Тр, %	абсолют-ное	Тр, %
Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.	125614	184490	174243	48629	138,7	-10247	94,4
Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, тыс. руб.	120507	129293	132296	11789	109,8	3003	102,3
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	100194	138960	175417	75222,5	175,1	36456,5	126,2
Среднегодовая численность работников, чел.	324	338	345	21	106,5	7	102,1
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	4304	54355	40829	36525	948,6	-13526	75,1
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	12438	62021	46339	33901	372,6	-15682	74,7
Затраты на рубль выручки, руб.	0,96	0,70	0,76	-0,2	79,2	0,06	108,6
Чистая рентабельность, %	9,9	33,6	26,6	16,7	268,7	-7	79,2
Площадь сельхозугодий, га	23612	23764	27549	3937	116,7	3785	115,9
Среднегодовое поголовье КРС, гол.	460	472	470	10	102,2	-2	99,6
Всего энергетических мощностей, л.с.	35384	34533	32219,5	-3164,5	91,1	-2313,5	93,3

По данным таблицы 2.1 можно сделать вывод, что за анализируемый период выручка от реализации продукции, работ и услуг в 2009г. увеличилась на 38,7 % по сравнению с 2007 г, в то же время произошло уменьшение данного показателя на 5,6 % по сравнению с 2008 г.

Величина затрат на производство продукции с каждым годом непрерывно растет. Так, по сравнению с 2007 г. себестоимость произведенной продукции (работ, услуг) увеличилась на 9,8 %, а по сравнению с 2008 г. - на 2,3 %. Это связано с увеличением объема производства сельскохозяйственной продукции ОАО «Димским».

Площади, возделываемые ОАО за три года, увеличились на 3937 га или на 16,7 %.

Стоимость основных фондов увеличивается за счет обновления технического парка. Увеличение за весь период составило 75,1 %.

Вместе с увеличение площадей и основных фондов в ОАО «Димское» растет и численность работников. За три года численность трудового персонала увеличилась на 21 человека.

Сумма энергетических мощностей за период сокращается на 8,9 %. Это свидетельствует о введении ресурсосберегающих технологий в ОАО.

В 2009г. по сравнению с 2008 г. темпы роста затрат стали превышать темпы роста выручки, что обусловило рост доли затрат в выручке. Но в целом этот показатель за анализируемый период снизился на 20,8 % и в 2009г. на 1 рубль выручки приходится 0,76 руб. затрат.

За период 2007-2009гг. деятельность ОАО «Димское» прибыльна.

Прибыль от продаж за три года увеличилась практически в 9,5 раз.

Конечный финансовый результат работы - положительный, размер чистой прибыли в 2009г. составляет 46339 тыс. руб., что в 3,7 раз превышает показатель 2007 г.

Уровень доходности предприятия характеризует показатель чистая рентабельность и показывает сколько чистой прибыли приходится на 1 руб. выручки от продаж. Если в 2007 г. в 1 руб. выручки приходилось 9,9 копеек чистой прибыли, то в 2009г. уже 26,6 коп.

Образование предприятия как юридического лица предполагает наличие финансовых ресурсов для приобретения необходимого имущества.

Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия.

Следовательно, чтобы исключить появление предпосылок финансовой нестабильности, хозяйствующий субъект должен иметь рациональную структуру имущества и постоянно оценивать происходящие изменения в его составе.

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и происшедших в них изменений по данным годового бухгалтерского баланса составляется аналитическая таблица.

Таблица 2.2

Анализ состава и структуры имущества ОАО «Димское» за 2007-2009гг.

Показатель	2007	2008	2008	Отклонение 2009от 2007
	тыс. руб.	струк-тура, %	тыс. руб.	струк-тура, %	тыс. руб.	струк-тура, %	абсолютное	Тр, %
Внеоборотные активы - всего	123560	57,74	177484	62,99	214303	52,54	90743	173,4
в т.ч. основные средства	111394	52,06	166527	59,10	184307	45,19	72913	165,5
незавершенное строительство	12106	5,66	10897	3,87	29936	7,34	17830	247,3
долгосрочные финансовые вложения	60	0,03	60	0,02	60	0,01	-	100,0
Оборотные активы - всего	90429	42,26	104268	37,01	193562	47,46	103133	214,0
в т.ч. запасы	73389	34,30	81707	29,00	164761	40,40	91372	224,5
из них - материалы	41048	19,18	37721	13,39	60932	14,94	19884	148,4
- животные на выращивании и откорме	16625	7,77	17695	6,28	23106	5,67	6481	139,0
- затраты в незавершенном производстве	14397	6,73	16252	5,77	21553	5,28	7156	149,7
- готовая продукция и товары для перепродажи	1319	0,62	10039	3,56	59170	14,51	57851	4486,0
дебиторская задолженность	15255	7,13	20738	7,36	24171	5,93	8916	158,4
денежные средства	1785	0,83	1823	0,65	4630	1,14	2845	259,4
ИТОГО	213989	100,00	281752	100,00	407865	100,00	193876	190,6

Как видно из таблицы 2.2, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 193876 тыс. руб., или на 90,6 %. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 90743 тыс. руб., или на 73,4 %, и увеличения стоимости мобильного имущества на 103133 тыс. руб., или в 2,14 раз.

В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости всех видов имущества кроме долгосрочных вложений, стоимость которых не поменялась и составляет 60 тыс. руб. Высоким приростом отличались основные средства, что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных фондов. Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции. В отчетном году стоимость основных средств возросла на 65,5 %. Несмотря на абсолютный прирост стоимости основных средств, их удельный вес в валюте баланса снизился с 52,0 на 6,87 процентных пункта.

За анализируемый период расходы в незавершенное строительство возросли на 17830 тыс. руб., или в 2,47 раза. Удельный вес их в валюте баланса повысился на 1,68 процентных пункта и составил к концу 2009г. 7,34 %. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и, следовательно, при определенных условиях увеличение их суммы может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

На начало отчетного периода стоимость мобильного имущества составила 90429 тыс. руб. За отчетный период она возросла на 103133 тыс. руб., или на в 2,14 раз.

Удельный вес оборотных средств в стоимости активов предприятия повысился на 5,2 процентных пункта и составил на конец периода 47,46 %.

Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. Наибольшее приращение оборотных средств обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 91372 тыс. руб., или в 2,24 раза. На конец отчетного периода их удельный вес составил более трети всего имущества и увеличился по сравнению с началом периода на 6,1 процентных пункта.

Сумма дебиторской задолженности возросла на 8916 тыс. руб., или на 58,4 %. Доля средств в расчетах сократилась на 1,2 процентных пункта. Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции. Также он может быть связан с отсрочкой платежа дебиторов, вызван появлением просроченной задолженности, для погашения которой ОАО «Димское» вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолженность.

Денежные средства увеличились на 2845 тыс. руб., или на в 2,6 раза, что положительно сказывается на платежеспособности предприятия.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 52,5 % составляют внеоборотные активы и 47,5 % - текущие активы.

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (45,2 %); в составе оборотных активов - запасы и затраты (40,4 %).

В целом структура хозяйственных средств ОАО «Димское» за весь период значительно улучшилась, и произошедшие изменения можно оценить положительно, хотя следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в запасы и дебиторскую задолженность.

Таким образом, за отчетный период наблюдалось увеличение стоимости имущества предприятия. Темп роста мобильных средств оказался выше, чем внеоборотных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости наиболее ликвидных средств ОАО «Димское».

Причины увеличения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Таблица 2.3

Анализ состава и структуры источников средств ОАО «Димское» за 2007-2009гг.

Показатель	2007	2008	2008	Отклонение 2009от 2007
	тыс. руб.	струк-тура, %	тыс. руб.	струк-тура, %	тыс. руб.	струк-тура, %	абсолютное	Тр, %
Собственный капитал - всего	146083	68,27	206759	73,38	236988	58,10	90905	162,2
в т.ч. уставный капитал	84999	39,72	84999	30,17	84999	20,84	-	100,0
добавочный капитал	18461	8,63	17114	6,07	16567	4,06	-1894	89,7
резервный капитал	1989	0,93	5090	1,81	7521	1,84	5532	378,1
нераспределенная прибыль	40634	18,99	99556	35,33	127901	31,36	87267	314,8
Заемный капитал - всего	67906	31,73	74993	26,62	170877	41,90	102971	251,6
в т.ч. долгосрочные обязательства	13991	6,54	32999	11,71	63184	15,49	49193	451,6
из них - займы и кредиты	12784	5,97	32538	11,55	62949	15,43	50165	492,4
- прочие	1207	0,56	461	0,16	234	0,06	-973	19,4
краткосрочные обязательства	53915	25,20	41994	14,90	107693	26,40	53778	199,7
из них - займы и кредиты	33500	15,66	-	-	-	-	-33500	-
- кредиторская задолженность	19594	9,16	38838	13,78	104932	25,73	85338	535,5
- доходы будущих периодов	821	0,38	3156	1,12	2761	0,68	1940	336,3
ИТОГО	213989	100,00	281752	100,00	407865	100,00	193876	190,6

Возрастание стоимости имущества ОАО «Димское» за отчетный период на 193876 тыс. руб. (90,6 %) обусловлено увеличением собственных средств на 90905 тыс. руб. (62,2 %) и заемных средств на 102971 тыс. руб. (в 2,5 раза). Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 46,9 % (90905 / 193876 · 100) обеспечено собственными средствами и на 53,1 % (102971 / 193876 · 100) - заемным капиталом.

Рост собственных средств произошел за счет резервного капитала на 5532 тыс. руб. (в 3,78 раз), суммы нераспределенной прибыли на 87267 тыс. руб. (в 3,14 раза).

Абсолютный прирост собственных средств, связанный с увеличением объема производства продукции, положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, повышает надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Однако доля собственного капитала в общем объеме финансирования снизилась на 10,17 процентных пункта. Удельный вес заемного капитала соответственно повысился к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств по сравнению с собственными.

Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными банковскими кредитами и кредиторской задолженностью. В отчетном периоде наблюдается тенденция увеличения заемного капитала по всем позициям, что свидетельствует об увеличении зависимости ОАО от внешних источников финансирования, что сказывается на колебании финансовой устойчивости предприятия.

Главным источником внешнего финансирования является кредиторская задолженность, абсолютная сумма которой возросла в 5,35 раз. Ее удельный вес в общей сумме капитала составил 25,73 %.

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Оценка показателей, характеризующих деловую активность ОАО «Димское» представлена в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Анализ деловой активности ОАО «Димское» за 2007-2009гг.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009г.	Отклонение 2009г. от 2007 г.
				абсолютное	Тр, %
Отдача всех активов	0,62	0,74	0,51	-0,11	82,3
Отдача основных фондов	1,25	1,33	0,99	-0,26	79,2
Отдача собственного капитала	0,91	1,04	0,79	-0,12	86,8
Оборачиваемость текущих активов	1,37	1,90	1,17	-0,2	85,4
Оборачиваемость запасов	1,74	2,38	1,41	-0,33	81,0
Оборачиваемость дебиторской задолженности	6,66	10,32	7,76	1,1	116,5

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования. Величина данного показателя в ОАО «Димское» сократилась на 17,7 %, и показывает, что за анализируемый период полный цикл производства и обращения совершается 0,51 раз.

Снижение фондоотдачи основных средств свидетельствует о снижении эффективности их использования. На 1 руб. основных средств в 2009г. приходится 0,99 руб. выручки, что на 20,8 % меньше, чем в 2007 г. С финансовой точки зрения коэффициент оборачиваемости собственных средств определяет скорость оборота собственного капитала. Высокие значения данного показателя свидетельствуют о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости ОАО «Димское». Отрицательная динамика данного коэффициента свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. В этом случае для поддержания нормальной производственной деятельности ОАО «Димское» вынуждено привлекать дополнительные средства.

Составными частями текущих активов являются производственные запасы и дебиторская задолженность. В связи с этим для выяснения причин динамики (например, снижения) общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота дебиторской задолженности и запасов.

Замедление оборачиваемости запасов сопровождается отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах. Таким образом, эффективность распоряжения МПЗ в ОАО «Димское» снижается за период на 19 %.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. За период оборачиваемость дебиторской задолженности имеет неустойчивую тенденцию - в 2009г. по сравнению с 2007 г. увеличивается на 16,5 %, а по сравнению с 2008 г. - сокращается на 24,8 %.

Таким образом, снижение коэффициентов оборачиваемости свидетельствует о снижении деловой активности ОАО «Димское».

Предприятию необходимо стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала.

Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т. е. с прибылью.

Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.

Платежеспособность устанавливается на основе характеристики ликвидности баланса. Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Проведем группировку активов предприятия по степени ликвидности в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Анализ ликвидности баланса ОАО «Димское» за 2007-2009гг.

АКТИВ	2007	2008	ПАССИВ	2007	2008	2008	Платежный излишек или недостаток
							2007	2008	2008
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	1785	1823	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	19594	38838	104932	-17809	-37015	-100302
2. Быстро реализуемые активы (А2)	15255	20513	2. Краткосрочные пассивы (П2)	34321	2931	2761	-19066	17582	21410
3. Медленно реализуемые активы (А3)	73389	81707	3. Долгосрочные пассивы (П3)	13991	32999	63184	59398	48708	101577
4. Трудно реализуемые активы (А4)	123560	177484	4. Постоянные пассивы (П4)	146083	206759	236988	-22523	-29275	-22685
БАЛАНС	213989	281527	БАЛАНС	213989	281527	407865	Ч	Ч	Ч

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

2007 год:

А1 < П1 ; А2 < П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4

2008 год:

А1 < П1 ; А2 > П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4

2009год:

А1 < П1 ; А2 > П2 ; А3 > П3 ; А4 < П4

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 2.5, следует отметить, что в анализируемом периоде ОАО «Димское» не обладало абсолютной ликвидностью, т. к. сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности.

Превышение суммы быстрореализуемых активов над краткосрочными обязательствами указывает на то, что краткосрочные пассивы могут быть полностью погашены средствами в расчетах в 2008 и 2008гг.

Ожидаемые поступления от дебиторов к концу периода больше краткосрочных кредитов банков и заемных средств на 21410 тыс. руб. Но выполнение обязательств перед кредиторами полностью зависит от своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Таким образом, в отчетном году предприятие не обладало текущей ликвидностью и платежеспособностью.

Медленно реализуемые активы (запасы и затраты) превышают долгосрочные пассивы. Выполнение третьего неравенства говорит о том, что ОАО «Димское» имеет перспективную ликвидность, а четвертого - обладает собственными оборотными средствами.

Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Исходя из данных бухгалтерского баланса, коэффициенты, характеризующие общую финансовую устойчивость, представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Анализ коэффициентов общей финансовой устойчивости ОАО «Димское» за 2007-2008гг.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009г.	Изменение (+,-) 2009г. от
				2007 г.	2008 г.
Коэффициент автономии	0,68	0,73	0,58	-0,1	-0,15
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,32	0,27	0,42	0,1	0,15
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,46	0,36	0,72	0,26	0,36

Как показывают данные таблицы, коэффициент автономии незначительно снизился, но выше нормативного уровня (0,5). Значение его показывает, что имущество предприятия на 58 % сформировано за счет собственных средств, то есть предприятие может полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств меньше, чем собственных, то есть предприятие имеет общую финансовую устойчивость, но за анализируемый период этот коэффициент увеличивается, что свидетельствует о колебании финансовой устойчивости ОАО «Димское».

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало анализируемого периода на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 46 копеек заемных, на конец периода - 72 копейки. Полученное соотношение указывает на некоторое ухудшение финансового положения предприятия, так как наблюдается увеличение доли заемных средств по сравнению с собственным капиталом.

Для определения типа финансовой устойчивости ОАО «Димское» проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов, в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Димское» за 2007-2008гг.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009г.	Отклонение 2009г. от 2007 г. (+,-)
1	2	3	4	5
1. Источники собственных средств	146083	206759	236988	90905
2. Внеоборотные активы	123560	177484	214303	90743
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1 - п. 2)	22523	29275	22685	162
4. Долгосрочные кредиты и займы	13991	32999	63184	49193
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п. 3 + п. 4)	36514	62274	85869	49355
6. Краткосрочные кредиты и займы	53915	41769	107693	53778
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (п. 5 + п. 6)	90429	104043	193562	103133
8. Запасы и затраты	73389	81707	164761	91372
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (п. 3 - п. 8)	-50866	-52432	-142076	-91210
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (п. 5 - п. 8)	-36875	-19433	-78892	-42017
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств на покрытие запасов и затрат (п. 7 - п. 8)	17040	22336	28801	11761
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	{0,0,1}	{0,0,1}	{0,0,1}	Ч

Как показывают данные таблицы, и в начале и в конце анализируемого периода предприятие имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и поэтому относится к третьему типу финансовой устойчивости и имеет неустойчивое финансовое состояния, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов).