Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Основные направления хозяйственного риска, учитываемые при становлении рыночного механизма хозяйствования на предприятиях РБ

1.1 Классификация видов хозяйственного риска в рыночной экономике

1.2 Факторы снижения хозяйственного риска

1.3 Методы оценки хозяйственного риска на предприятии

2. Исследования действия хозяйственного риска на СП ОАО "Спартак"

2.1 Технико-экономическая характеристика деятельности СП ОАО "Спартак"

2.2 Анализ работы предприятия в области освоения новых рынков сбыта

2.3 Анализ риска, связанного с освоением новых рынков сбыта

3. Пути снижения хозяйственного риска при освоении новых рынков сбыта СП ОАО "Спартак"

Заключение

Список использованных источников

хозяйственный риск рынок сбыт

Введение

В настоящее время ни одно предприятие в системе рыночных отношений не может нормально функционировать без расчёта хозяйственного риска. Поскольку принятие любого решения на практике происходит с учётом риска. Этот риск существует независимо от того, осознаём мы его или нет, и проявляется в таких экономических явлениях, как нереализованные запасы продукции, снижение эффективности капиталовложений по сравнению с уровнем, запланированным без учёта фактора риска.

Далеко не все руководители имеют сейчас чёткое представление о хозяйственном риске и о тех трудностях, с которыми они могут столкнуться.

В условиях централизованного планирования, осуществляя поставки выпускаемой продукции, руководители даже не задумывались о проблеме сбыта и риска, связанного с выпуском и внедрением продукции на рынок. Главной задачей руководителей предприятий являлось неукоснительное выполнение планов, в разработке которых они практически не принимали участия.

В условиях рынка существует риск отказа торговой сети от производимой продукции, государство не покрывает убытки, банки диктуют свои условия при выдаче кредитов, появляется конкуренция, присущая рынку. Предприятие, не учитывающее хозяйственный риск, быстро обанкротится. Чтобы избежать этого, специалистам в области хозяйственной деятельности необходимо осваивать методы расчёта и снижения риска в условиях рыночных отношений.

Правильный выбор оргструктуры, наличие высококвалифицированных специалистов в данной сфере, удовлетворение их общим требованиям способствует снижению риска.

В современной Беларуси к теме хозяйственного риска интерес, к сожалению, очень низкий. Хозяйственная деятельность и риск, связанный с её ведением, рассматривается в рамках маркетинговых исследований. Лишь предприятия с зарубежным капиталом понимают серьёзность и значимость данного вопроса, поэтому более детально изучают риск, связанный с их деятельностью.

Не беря во внимание данный вопрос ни одно предприятие не достигнет положительного результата в условиях рыночной экономики и свободной конкуренции.

Цель дипломной работы - изучение хозяйственного риска как экономической категории. Оценка влияния хозяйственного риска, связанного с освоением новых рынков сбыта, на экономическую стабильность ОАО СП "Спартак", а также определение методов, снижающих риск и их внедрение. В работе приводится теоретическое описание хозяйственного риска, классификация видов риска, рассматриваются факторы, снижающие риск, а также методы оценки хозяйственного риска. В дипломе проведён анализ работы предприятия в области освоения новых рынков сбыта, а также анализ риска, связанного с освоением новых рынков. Уделяется внимание анализу хозяйственной деятельности ОАО СП "Спартак".

1. Основные направления хозяйственного риска, учитываемые при становлении рыночного механизма хозяйствования на предприятиях РБ

1.1 Классификация видов хозяйственного риска в рыночной экономике

Любая деятельность, в том числе и экономическая, несёт в себе элемент риска. Всякое производство, коммерческая или финансовая сделка являются рискованными, т. к. невозможно учесть все факторы, влияющие на реализацию.

В экономике умение рыночного субъекта идти на риск обеспечивает преимущественное развитие той или иной формы собственности, того или иного вида деятельности, того или иного способа производства. В бизнесе преуспевают активные, умеющие рисковать люди. Соответственно, отсутствие риска в конечном счёте вредит экономике, подрывает её динамичность и эффективность.

Человек идёт на риск, потому что тот сулит прибыль. И, как правило, чем больше риск, тем больше прибыль.

Однозначной трактовки самой категории "риск" на данный момент не существует.

Риск - возможная опасность.

Риск - вероятность потери предприятием части дохода в результате осуществления определённой производственной или финансовой деятельности.

Причины возникновения риска.

Основной причиной является недостаток информации, который влечёт за собой неопределённость будущего, непредсказуемость поведения деловых партнёров. Даже низкая квалификация руководителей, принимающих рискованные решения, может рассматриваться как недостаток информации о правильном подходе к ведению дел. Риск может проявиться как [14, с. 464]:

внезапное изменение во внешней, по отношению к предприятию среде (например: изменение налогового законодательства, повышение цен и т. д.);

появление более выгодных предложений, что побуждает предприятие отказаться от заключения новых или выполнения прежних соглашений;

перемены в целевых установках партнёров (вследствие повышения статуса, накопления позитивных результатов деятельности и т. д.);

изменение условий перемещения товарных, финансовых и трудовых ресурсов между предприятиями (появление новых таможенных условий, новых границ и т. д.).

Классификация рисков довольно обширна. "Почти никогда нельзя однозначно сказать, каковы будут последствия нежелательного события. Вероятнее всего их будет несколько, и некоторые из них невозможно даже оценить в терминах денежных потерь. Например, последствиями рисковых событий могут быть потеря или причинение ущерба имиджу фирмы, а такой ущерб может быть оценен только косвенно и через некоторое время. Такая многосторонность категории "риск" заставляет говорить о нём и рассматривать риск с нескольких позиций, что и перерождает множественность классификаций и подходов к его оценке". [16, c. 108]

Если систематизировать риски по масштабам последствий, то можно выделить микро- и макро уровень их реализации.

Риски макроуровня.

В связи с масштабом перемен, к которым может привести реализация этих рисков, они относятся в основном к средне- и долгосрочным. Хотя эти риски существуют и в краткосрочном периоде, но в этом случае они конъюнктурны и относятся в большей степени к микроуровню.

Американский межправительственный комитет по страховому риску относит к этой группе глобальных рисков, способных влиять на экономику в целом, следующие виды:

политические виды риска;

экономические риски;

риски перевода.

Макрориски по этой классификации предполагают ранжирование с учётом специфических особенностей национальных экономик по 7 основным факторам.

Экономическое руководство страны.

Структура экономики.

Институциональная структура.

Насыщенность ресурсами, включая рабочую силу, ресурсы капитала и природные богатства.

Способность страны управлять инвестиционными процессами.

Устойчивость страны по отношению к внешним факторам.

Возможность заёмщиков (как стран в целом, так и отдельных субъектов хозяйствования) к обслуживанию долгов и разрешению проблем ликвидности, связанных с внешней торговлей и инвестициями.

Существуют и другие способы оценки инвестиционного климата страны. Этими исследованиями занимается ряд международных финансовых и экономических организаций - Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Организация экономического сотрудничества и развития, информационные корпорации, среди которых наиболее знамениты DUN BRADSTREET, БЕРИ, различные исследовательские институты.

По методике БЕРИ индексы коммерческого риска инвестирования в зарубежные страны определяются трижды в год по более чем 50 странам на основании 15 оценочных критериев. Каждый критерий определяется в баллах от 0 (неприемлемо) до 4 (очень благоприятно) и имеет свой удельный вес, выраженный в процентах.

Основные критерии индекса БЕРИ и их удельный вес:

политическая стабильность (12%);

темпы экономического роста (10%);

конвертируемость роста (10%);

расходы на заработную плату и производительность труда (8%);

краткосрочный кредит (8%);

долгосрочный кредит и собственный капитал (18%).

Высокое количество баллов свидетельствует о стабильности страны, низкие показатели - о неблагоприятном инвестиционном климате. При оценке возможностей инвестирования в какую-либо страну по системе БЕРИ используется как политическая, так и экономическая таблица критериев. По ним оценивается не только нынешняя ситуация, но и учитываются будущие изменения [17, с. 18].

Риски микроуровня.

К рискам микроуровня относятся те, которые угрожают деятельности отдельного предприятия.

При открытой рыночной экономике граница между макро- и микрорисками практически стирается благодаря общности и связанности интересов продавца и покупателя на рынках товаров и услуг, рабочей силы и капитала и др.

Обобщённая классификация рисков приведена на рис. 1.1.1.

По признаку однозначности действия фактора риска все риски можно разделить на две группы: чистые (статистические) и спекулятивные (динамические).

Чистый риск - это риск потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода из-за недееспособности организации. Этот риск может привести только к отрицательному или нулевому результату. Его причинами могут быть стихийные бедствия, войны, несчастные случаи, преступления, недееспособность организации и другие.

Спекулятивный риск - это риск непредвиденных изменений стоимости основного капитала вследствие принятия коммерческих управленческих решений. Такие изменения могут привести как к потерям, так и к выигрышам. К ним относятся все виды финансовых рисков.

Рис. 1.1.1 Классификация рисков.

Второй уровень схемы демонстрирует деление рисков в зависимости от основной причины возникновения.

Природно-естественные риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясения, бури, лесные пожары, эпидемии.

Экологические - связаны с нанесением ущерба окружающей среде: загрязнение, уничтожение биологических видов.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и вмешательством государства в нормальный ход производственно-торговых процессов. Трудно провести границу между влиянием политических процессов на экономику страны в целом и на отдельное предприятие деятельности макроэкономического субъекта могут отразиться:

войны, революции, беспорядки;

изменение налогового законодательства;

моратории, эмбарго;

национализации и т. д.

Обычаи, традиции, менталитет населения страны представляют собой группу социальных рисков.

Коммерческие риски несут опасность потерь в процессе производственно-финансовой деятельности. В свою очередь они делятся на следующие группы:

Имущественные риски - риски, связанные с вероятностью потерь имущества хозяйствующего субъекта вследствие кражи, диверсии, халатности, вымогательства, производственных аварий.

Производственные - связанные с убытком остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью и повреждением основных и оборотных фондов. Конкретизация этих рисков сильно зависит от самого производства.

Операционные риски - в эту группу выделяют:

транспортные риски - связаны с перевозкой грузов любым транспортом. Эти риски бывают двух видов: карго - нанесение ущерба перевозимому грузу и каско - причинение ущерба транспортному средству;

торговые - риски, связанные с убытками по причине задержки платежей, отказа от платежей, связанные с непоставкой товара;

информационные - несут ущерб, связанный с утечкой коммерческой информации, а также с неточностями используемой или её отсутствием;

организационные - потери из-за неэффективной организации ведения дел, некорректного подбора сотрудников, злоупотреблений сотрудников служебным положением или их недостаточной компетентности;

финансовые риски связаны с вероятностью потери финансовых ресурсов. Бывают двух видов: связанные с покупательской способностью денег (денежные) и связанные с вложением капитала (инвестиционные).

Денежные риски объединяют в себе:

инфляционный риск - когда денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательской способности быстрее, чем растут;

валютный риск представляет собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса валют во время внешне экономических, кредитных и других валютных операций;

риск ликвидности - риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски включают следующие подвиды:

риск упущенной выгоды - риск наступления косвенного финансового ущерба (неполучения прибыли) в результате неосуществления какого-либо мероприятия;

риски снижения доходности возникают в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам. Процентный риск - опасность потерь кредитно-финансовыми институтами в результате превышения процентных ставок по предоставленным кредитам. Кредитный риск - опасность неуплаты заёмщиком основного долга и процентов по нему.

Риски прямых финансовых потерь - это биржевые риски, опасность потерь от биржевых сделок.

Нельзя забывать, что множественность классификаций рисков неизбежно приводит к дублированию. Поэтому политические риски грозят как стране в целом, так и любому хозяйствующему субъекту, провести чёткую границу между производственными рисками и имущественными часто крайне затруднительно.

1.2 Факторы снижения хозяйственного риска

Риск - это объективная экономическая реальность. Поэтому из среды профессиональных управленцев выделилась категория риск-менеджеров. Управление рисками стало самостоятельным видом хозяйственной деятельности, которым занимаются страховые компании, финансовые менеджеры, менеджеры по риску.[3. c. 33]

Специалисты этого профиля могут обнаружить риск, оценить степень его угрозы и приемлемости для предприятия, смягчить последствия реализации риска. Однако даже обладая штатом профессиональных риск-менеджеров избежать риска нельзя.

Примерная схема этапов управления рисками представлена на рис. 1.2.1.

Выявив все риски, угрожающие деятельности организации и факторы, влияющие на уровень риска, оценив количественно его уровень, менеджер по риску должен принять решение о дальнейших методах управления риском.

Принять риск в случае, если вероятность его осуществления невелика и уровень потерь минимален. Принятие риска означает оставление всего или части риска за предприятием, т. е. на его ответственности. В этом случае предприниматель принимает решение о покрытии возможных потерь собственными средствами. [3, c. 32]

Рис. 1.2.1 Этапы риск-менеджмента.

Избежать риска в случае, если проект находится на подготовительной стадии. К сожалению, эта тактика не несёт никакой прибыли (без рисковых проектов в рыночной экономике не существует) и затруднена обязательствами по контрактам. Кроме того, избежав одного риска, предприятие оказывается в ситуации, когда ему угрожает другой риск неполучения прибыли.

Попытаться снизить риск. Это достигается с помощью набора методов, основными из которых являются: страхование, самострахование, диверсификация, передача риска.

Самострахование хозяйственных рисков - создание предприятием специального резервного фонда (фонда риска) за счёт отчислений от прибыли на случай возникновения непредвиденной ситуации [15, с. 627].

В этом случае, как правило, предприятию известна частота возможных потерь. Самострахование целесообразно, когда стоимость страхуемого имущества относительно невелика по сравнению с имущественными и финансовыми параметрами предприятия в целом. Также оно имеет смысл, когда вероятность потерь очень мала [15, с. 627].

Страхование хозяйственных рисков - отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определённых событий (страховых случаев) за счёт денежных фондов, страховых взносов (страховых прений) [15, с. 629].

Этот метод минимизации рисков имеет ряд ограничений:

Слишком высокая цена, запрашиваемая страховщиком при принятие на себя риска.

Ограниченная доступность страхования - некоторые риски не принимаются к страхованию. Так, если вероятность наступления рискового события очень высока, то страховые организации либо не берутся страховать данный вид риска, либо назначают непомерно высокие платежи.

Согласно статье 818 п. 4 ГК РБ "не допускается страхование доходов от участия в хозяйственных обществах и товариществах, процентов по ценным бумагам, прибылей от инвестиций и других доходов, имеющих аналогичную природу".

ГК РБ выделяет следующие виды страхования:

личное страхование.

имущественное.

предпринимательского риска.

ответственности по причинению ущерба.

ответственности по договору.

Одной из специфических форм страхования имущественных интересов является хеджирование.

Хеджирование - система мер, позволяющих исключить или ограничить риски финансовых операций в результате неблагоприятных изменений курса валют, цен на товары, процентных ставок. Такими мерами являются валютные оговорки, опционы, форвардные операции [3, с. 66].

Опцион - право (не обязанность страхователя за определённую плату (опционную премию)) купить заранее оговорённое количество валюты по фиксированному курсу в согласованный срок. Здесь стоимость опциона представляет собой аналог страхового взноса [3, с. 66].

Форвардные операции предусматривают куплю-продажу валюты в заранее согласованную дату по фиксированному сторонами курсу. В этом случае страхователь не несёт никаких предварительных затрат [3, с. 66].

Валютные оговорки - условие договора, которое указывает на то, в какой валюте будет произведён платёж, и каково должно быть курсовое соотношение между валютой платежа и согласованной сторонами другой устойчивой валютой [17, с. 137].

Диверсификация - процесс распределения инвестиционных средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой [3, с. 103].

Так, например, вкладывая деньги в акции одной компании, инвестор оказывается зависимым от колебаний её курсовой стоимости. Если же он вложит свой капитал в акции нескольких компаний, то эффективность вложений будет зависеть от колебания усреднённого курса, который, как правило, колеблется значительно меньше.

Примером диверсификации может служить хранение свободных денежных средств в различных банках.

Снизить риск потерь, связанных с падением спроса на определённый вид продукции, предприятие может с помощью диверсификации следующим образом.

Освоить и осуществить выпуск разных видов продукции.

Строительная фирма наряду с основным видом работ может осуществить выполнение вспомогательных и сопутствующих работ, а также принять меры, позволяющие максимально быстро переориентироваться на выпуск других видов строительной продукции.

Важнейшим условием эффективности принимаемых мер является независимость объектов вложения капитала. Она определяется при помощи коэффициента линейной корреляции (при линейной зависимости), коэффициентов ранга Спирмена.

Следующий метод минимизации хозяйственного риска - передача (трансфер) риска. Можно выделить три причины, по которым передача риска выгодна как для стороны, передающей (трансфер), так и для принимающей (трансферн).

Потери, которые велики для стороны, передающей предпринимательский риск, могут быть незначительны для стороны, принимающей на себя риск.

Трансферн может знать лучшие способы и иметь лучшие возможности для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.

Передача рисков производится путём заключения следующих типов контрактов [15, с .627-629].

Строительные контракты. При заключении подобного контракта все риски, связанные со строительством, берёт на себя строительное предприятие. К рискам, с которыми оно сталкивается и которые увеличивают стоимость объекта, могут относиться: сбои в поставках материалов, плохие погодные условия, забастовки, хищение строительных материалов и др.

В контракте обычно оговариваются штрафные санкции за несвоевременное возведение объекта, определяется, кто несёт риск физических повреждений конструкций в период строительства.

Аренда - широко используемый метод передачи рисков. Широкое распространение получила финансовая аренда (лизинг). Часть рисков, связанных с арендованным имуществом, остаётся лежать на собственнике полностью (риск физических повреждений собственности, увеличение налогов на имущество) или частично (например, риск снижения коммерческой ценности объекта) лежит на арендаторе лишь в пределах срока аренды.

Контракты на хранение и перевозку грузов. В данном случае объём передаваемых рисков зависит от статуса сторон, заключающих договор, и от условий, оговорённых в договоре.

Контракты продажи, обслуживания, снабжения. Договоры, связанные с распространением товаров и услуг также предоставляют предприятию широкие возможности по снижению риска путём их передачи. Производитель или дистрибьютор обычно предлагает потребителю гарантию по устранению дефектов либо замены недоброкачественного товара. При этом потребитель, покупая товар или услугу, передаёт риски, связанные с эксплуатацией, производителю или дистрибьютору на период гарантии.

К этой же группе контрактов относятся:

соглашение о снабжении товаром на условиях поддержания неснижаемого остатка на складе;

аренда оборудования с гарантией, его технического обслуживания и текущего ремонта;

гарантия поддержания производительности (определённых технических характеристик) используемого оборудования;

договоры на сервисное обслуживание.

Договоры факторинга, форфейтинга. В данном случае едёт речь о передаче финансового риска.

Факторинг - это передача денежных требований поставщика к покупателю, банку или специализированной факторинговой компании за определённое вознаграждение [17, с. 134].

Для поставщика факторинг несёт ряд преимуществ: ускоряет поступления средств за экспортируемый товар, освобождает от риска неплатежа, позволяет экономить на бухгалтерских и административных издержках.

Форфейтинг - это передача от поставщика банку или специализированной компании (форфейтеру) денежных требований к покупателю путём продажи векселей или других долговых требований [17, с. 135].

Главное отличие между этими двумя видами договоров в том, что при форфейтинге требования продаются без права регресса и оплачиваются единовременно.

Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод, что существует множество факторов, позволяющих снизить хозяйственный риск на предприятии. Однако выбор того или иного фактора процесс сложный, требующий детального рассмотрения. А для достижения высоких результатов лучше факторы, снижающие хозяйственный риск, применять в комплексе.

1.3 Методы оценки хозяйственного риска на предприятии

Несомненно, что риск есть вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерить его как вероятность возникновения определённого уровня потерь.

Строго говоря, при всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины.

Построение кривой вероятностей призвано быть исходной стадией оценки риска. Но применительно к производству это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому практически приходится ограничиваться упрощёнными подходами, оценивая риск по одному или нескольким показателям, представляющим обобщённые характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска.

Область, в которой потери не ожидаются, назовём безрисковой зоной, её соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).

Под зоной допустимого риска будем понимать область, в пределах которой данный вид производственной деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т. е. имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.

Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчётной прибыли от предпринимательской деятельности.

Следующую более опасную область будем называть зоной критического риска. Это область, характеризуемая опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в максимуме могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных в производство. В последнем случае производитель не только не получает от сделки никакого дохода, но несёт убытки в сумме всех бесплодных затрат.

Кроме критического, целесообразно рассмотреть ещё более устрашающий катастрофический риск. Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предприятия. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

К категории катастрофического следует относить вне зависимости от имущественного или денежного ущерба риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Наиболее полное представление о риске даёт так называемая кривая распределения вероятностей потери или графическое изображение зависимости вероятности потерь от их уровня, показывающее, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь.

Чтобы установить вид типичной кривой вероятности потерь, рассмотрим прибыль как случайную величину и построим вначале кривую распределения вероятностей получения определённого уровня прибыли.

Рис. 1.3.2 Типичная кривая вероятностей получения определённого уровня прибыли.

При построении кривой распределения вероятностей получения прибыли приняты следующие предположения:

Наиболее вероятно получение прибыли, равной расчётной величине . Вероятность получения такой прибыли максимальна, соответственно значение можно считать математическим ожиданием прибыли.

Вероятность получения прибыли, большей или меньшей по сравнению с расчётной, тем ниже, чем больше такая прибыль отличается от расчётной, т. е. значения вероятностей отклонения от расчётной прибыли монотонно убывают при росте отклонений.

Потерями прибыли () считается её уменьшение в сравнении с расчётной величиной . Если реальная прибыль равна ПР, то

()=- ПР

Вероятность исключительно больших (теоретически бесконечных) потерь практически равна нулю, так как потери заведомо имеют верхний предел (исключая потери, которые не представляется возможным оценить количественно).

Конечно, принятые допущения в какой-то степени спорны, ибо они действительно могут не соблюдаться для всех видов риска. Но, в общем, они верно отражают общие закономерности изменения риска и базируются на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному или близкому к нормальному закону распределения.

Исходя из кривой вероятностей получения прибыли, построим кривую распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую, собственно, и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная в другой системе координат.



Рис. 1.3.3 Типичная кривая распределения вероятностей возникновения определённого уровня потерь прибыли.

Выделим на кривой распределения вероятностей потерь прибыли ряд характерных точек.

Первая точка (=0 и В=) определяет вероятность нулевых потерь прибыли. В соответствии с принятыми допущениями вероятность нулевых потерь максимальна, хотя, меньше единицы.

Вторая точка (= и В=) характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, т. е. полной потерей прибыли, вероятность которой равна .

Точки 1 и 2 являются граничными, определяющими положение допустимого риска.

Третья точка (=ВР и В=) соответствует величине потерь, равных расчётной выручке ВР. Вероятность таких потерь равна .

Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.

Четвёртая точка (=ИС и В=) характеризуется потерями, равными имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, вероятность которых равна .

Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска.

Потери, превышающие имущественное состояние предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.

Вероятности определённых уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости, поэтому построенную кривую можно назвать кривой риска.

Например, если вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния, то здравомыслящий осторожный предприниматель заведомо откажется от такого дела и не пойдёт на подобный риск.

Таким образом, если при оценке риска предпринимательской деятельности удаётся построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить четыре характерные точки (наиболее вероятный уровень риска и вероятности допустимой, критической и катастрофической потери), то задачу такой оценки можно считать успешно решённой.

Значений этих показателей в принципе достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти на обоснованный риск.

Отметим, что производителю, оценивающему риск, больше свойственен не точечный, а интервальный подход.

Наличие кривой вероятности потери позволяет ответить на такой вопрос путём нахождения среднего значения вероятности в заданном интервале потерь.

Вполне возможно и другое проявление интервального подхода в форме "полуинтервального", весьма характерного именно для промышленного риска.

В процессе принятия производителем решений о допустимости и целесообразности риска ему важно представлять не столько вероятность определённого уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и есть основной показатель риска.

Вероятность того, что потери не превысят определённого уровня, есть показатель надёжности, уверенности. Очевидно, что показатели риска и надёжности производственного дела тесно связаны между собой.

Знание показателей риска , , , - позволяет выработать суждение и принять решение об осуществлении производства. Но для такого решения недостаточно оценить значения показателей допустимого, критического и катастрофического риска. Надо ещё установить или принять предельные величины этих показателей, выше которых они не должны подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.

Обозначим предельны значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического риска соответственно , , . Можно ориентироваться на следующие предельные значения показателей =0.1, =0.01, =0.001, т. е. соответственно 10, 1 и 0.1%. Это означает, что не следует идти на сделку, если в 10 случаях из ста можно потерять всю прибыль, в одном случае из ста потерять выручку и хотя бы в одном из тысячи потерять имущество.

В итоге, имея значения трёх показателей риска и критериев предельного риска, сформулируем самые общие условия приемлемости анализируемого вида производства.

Показатель допустимого риска не должен превышать предельного значения (<).

Показатель критического риска должен быть меньше предельной величины (<).

Показатель катастрофического риска не должен быть выше предельного уровня (<).

Главное в оценке хозяйственного риска состоит в искусстве построения кривой вероятностей возможных потерь или хотя бы определении зон и показателей допустимого, критического и катастрофического риска.

В числе прикладных способов построения кривой риска выделили статистический, экспертный, расчётно-аналитический.

Статистический способ состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах производственной деятельности, устанавливается частота появления определённых уровней потерь.

Если статистический массив достаточно представителен, то частоту возникновения данного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и есть искомая кривая риска.

Отметим важное обстоятельство. Определяя частоту возникновения некоторого уровня потерь путём деления числа соответствующих случаев на их общее число, следует включать в общее число случаев и те коммерческие сделки, в которых потерь не было, а был выигрыш, т. е. превышение расчётной прибыли. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы риска окажутся завышенными.

Экспертный способ, известный под названием метода экспертных оценок, применительно к производственному риску может быть реализован путём обработки мнений опытных специалистов.

Наиболее желательно, чтобы эксперты дали свои оценки вероятностей возникновения определённых уровней потерь, по которым затем можно было бы найти средние значения экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределения вероятностей.

Можно даже ограничиться получением экспертных оценок вероятностей возникновения определённого уровня потерь в четырёх характерных точках. Иными словами, надо установить экспертным образом показатели наиболее возможных допустимых, критических и катастрофических потерь, имея в виду как их уровни, так и вероятности.

По этим четырём характерным точкам несложно воспроизвести ориентировочно всю кривую распределения вероятностей потерь. Конечно, при небольшом массиве экспертных оценок график частот недостаточно представителен, а кривую вероятностей, исходя из такого графика, можно построить лишь сугубо приближённым образом. Но всё же определённое представление о риске и характеризующих его показателях будет, а это уже намного больше, чем не знать ничего.

Расчётно-аналитический способ построения кривой распределения вероятностей потерь и оценки на этой основе показателей производственного риска базируется на теоретических представлениях. К сожалению, как уже отмечалось, прикладная теория риска хорошо разработана только применительно к страховому и игровому риску.

Элементы теории игр в принципе применимы ко всем видам производственного риска, но прикладные математические методы оценочных расчётов производственного, коммерческого, финансового риска на основе теории игр пока не созданы.

И всё же можно исходить из гипотезы, что имеет место закон распределения потерь.

В заключение можно отметить, что методы анализа и оценки хозяйственного риска во многом ещё надлежит разрабатывать, создавать.

2. Исследование действия хозяйственного риска на ОАО "Спартак"

2.1 Технико-экономическая характеристика деятельности ОАО "Спартак"

Совместное предприятие "Открытое акционерное общество "Спартак" является крупнейшим производителем кондитерских изделий в Беларуси.

Фабрика была создана в 1924 году на площадях бывшего пивзавода и занимала площадь 8.6 га.

В 1973 году фабрика была реконструирована. В 1988 году на фабрике была установлена современная линия компании WINKLER AND DUNNELIER стоимостью 10 млн. немецких марок для производства шоколадных батончиков.

В 1989 году пожар уничтожил один производственный корпус.

В январе 1994 года кондитерская фабрика "Спартак" стала открытым акционерным обществом, пытаясь решить возникшие после распада СССР проблемы путём изменения формы собственности. Деловой партнёр ОАО "Спартак" - иностранное предприятие "Трилини-Свитс", учредителем которой является американская компания DOUBLE STAR INTERNATIONAL, стало владельцем 30% акций предприятия. "Трилини-Свитс" инвестировало 2 млн. долларов США в развитие производства, что оказалось решающим для ОАО "Спартак".

В 1996 году "Спартак" произвёл продукции на 684 млрд. белорусских рублей, что в 1.5 раза превысило уровень 1995 года. В 1997 году наблюдается рост производства продукции в 1.8 раза. В 1998 году фабрика произвела уже продукции (в сопоставимых ценах к 1997 году) на 2749 млрд. белорусских рублей, что составило 139% от 1997 года и в 2.5 раза (в сопоставимых ценах) превысило уровень 1996 года.

За счёт прибыли на предприятии производится переоборудование производственных помещений, фабрика самостоятельно строит на месте сгоревшего производственного корпуса новый общей площадью 4 тыс. кв. метров.

В 1998 году открытое акционерное общество преобразовано в совместное предприятие открытое акционерное общество "Спартак" вследствие приобретения иностранным инвестором 30% акций СП ОАО "Спартак". Основным видом деятельности общества является выпуск кондитерских изделий. (Приложение А, Б)

Решающим фактором, формирующим структуру производства кондитерских изделий является структура спроса, которая определяется сложившимся вкусом и уровнем жизни населения. Кондитерские изделия не относятся к изделиям первой необходимости и спрос на них очень эластичен. Падение производства кондитерских изделий, вызванное, в первую очередь, снижением уровня жизни населения сопровождается повышением доли более дешёвых изделий - карамели, печенья, вафель и снижением доли более дорогих изделий. Таким образом, нынешняя структура производства "Спартака" ориентирована на продукцию во вкусах потребителей новых рынков сбыта и, в основном, на удовлетворение потребностей населения с более низкими доходами. "Спартак" планирует сохранить долю этой продукции, улучшить её качество, внешний вид и увеличить долю более дорогих шоколадных изделий, что и видно по данным 2000 года - заметно выросло производство конфет, глазированных шоколадом. Следует отметить, что в таком изменении структуры производства заложен один из возможных рисков.

Риск будет минимальным при условии стабильного экономического положения на новых осваиваемых рынках и повышения жизненного уровня населения. Часть своей продукции "Спартак" поставляет на российский рынок, который является по сути единственным источником валютных поступлений для "Спартака", то экономическая в России будет определять эти риски.

Проанализируем показатели технико-экономической характеристики СП ОАО "Спартак" за 1999-2000 годы по данным таблицы 2.1.1

Таблица 2.1.1 Показатели технико-экономической характеристики СП ОАО "Спартак" в 1999-2000 гг.

Показатели	Ед. изм.	1999 год	2000 год	Отклонение (+;-)	Темп роста,%
1	2	3	4	5	6
Объём продукции в действующих ценах Объём продукции в сопоставимых ценах Объём кондитерских изделий в натуральном выражении Карамель Вафли Печенье Глазированные конфеты Неглазированные конфеты Импортное производство (шоколад) Выручка от реализации продукции (работ, услуг) Затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) Балансовая прибыль Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) Среднегодовая стоимость основных производственных средств Материальные затраты Среднесписочная численность ППП Среднесписочная численность рабочих	млн. р. млн. р. тн. млн. р. млн. р. млн. р. млн. р. млн. р. млн. р. чел. чел.	3690570 7815300 37664 13795 6189 11446 4338 497 359 3597146 2856762 517588 582925 4468002 2655458 1865 1646	14806924 10144228 44334 16895 6533 13217 6416 328 176 14912568 12955939 1384391 1627835 6250190 11451400 2186 1950	+11116354 +2328928 +6670 +3100 +344 +1771 +2078 -169 -183 11315422 +10099177 +866803 +1044910 +1782188 +8795942 +321 +304	В 4 р. 129.8 117.7 122.5 105.6 115.5 147.9 66 49 В 4.1 р. В 4.5 р. В 2.7 р. В 2.8 р. 139.9 В 4.3 р. 117.2 118.5
Среднегодовая стоимость производственных фондов Фондоотдача Материалоотдача Среднегодовая выработка одного работника ППП Среднегодовая выработка одного рабочего Рентабельность реализованной продукции Рентабельность производственных фондов Рентабельность продаж	млн. р. руб. руб. млн. р. млн. р. % % %	809918 0.83 1.39 4190.5 4748.1 20.4 63.9 16.2	1862905 2.37 1.29 4640.5 5202.2 12.6 74.3 10.9	+1052987 +1.54 -0.1 +450 +454.1 -7.8 +10.4 -5.3	В 2.3 р. В 2.9 р. 92.8 110.7 109.6 х х х

В 2000 году СП ОАО "Спартак" произвело 44334 тонны кондитерских изделий, что составило 117.7% к уровню 1999 года. Рост объёма производства достигнут по всем группам кондитерских изделий: карамели - на 22.5%, вафель - на 5.6%, печенья - на 15.5%, конфет глазированных шоколадом - на 47.9%, но вместе с тем сократился выпуск конфет глазированных шоколадом - на 34% и шоколада на 339 тонн, а также импортного производства (шоколад) - на 51%.

При росте объёма производства в действующих ценах в 4 раза по сравнению с 1999 годом фактический темп в сопоставимых ценах по предприятию составил 129.8%.

В связи с превышением темпов роста затрат на производство и реализацию продукции (в 4.5 р.) над темпами роста выручки от реализации (в 4.1 р.) прибыль от реализации продукции возросла в 2.8 р. В связи с ростом среднегодовой стоимости основных производственных средств на 39.9%, объёма продукции предприятия в 4 р. в 2000 г. фондоотдача возросла в 2.9 раза по сравнению с 1999 годом и составила 2.37 руб.

За 2000 год потребителям отгружено 43877 тонн кондитерских изделий против 37696 тонн за 1999 год. Отгрузка продукции на внешние рынки составила 17194 тонны или 39.2% от общего объёма отгруженной продукции.

Таблица 2.1.2 Отгрузка кондитерских изделий СП ОАО "Спартак" в 1999-2000 гг.

Показатели	1999 г.	2000 г.	Темп роста %
Всего отгружено Республика Беларусь фирменные магазины Внешние рынки	37696 26398 703 11298	43877 26683 833 17194	116.6 101.1 118.5 152.2

В 2000 году было отгружено продукции на 16.6% больше, чем в 1999 году. Возрос экспорт продукции на новые рынки (на 52.2%) по отношению к 1999 году и за счёт этого в торговую сеть Республики Беларусь поступило меньше кондитерских изделий. СП ОАО "Спартак" налаживает фирменную торговлю, и в 2000 году в магазины предприятия поступило на 110 тонн больше продукции, чем в 1999 году.

При росте объёма производства в действующих ценах в 4 раза среднемесячная зарплата возросла в 3.9 раза.

При выпуске кондитерских изделий в больших объёмах используется сырьё и материалы импортного производства (какао-бобы, орехи, кокосовые продукты, фольга, этикетки, коробки, крахмал и другие). В 1999 г. резко сократилась сырьевая база в республике по патоке, жирам, муке, сахару и другим видам сырья. В 2000 году закуплено 48000 тонн сырья и материалов, в том числе отечественного сырья 14336 тонн (32%).

На приобретение сырья в 2000 году использовано 6.5 млн. долларов или 70% поступившей валюты. Удельный вес импорта этих видов сырья в общем объёме использованных в производстве составил в 1999 году: сахар - 16%, жир - 87.6%, пюре - 26.7%, патока - 100%.

Таблица 2.1.3. Основные виды сырья СП ОАО "Спартак" за 1998-2000 гг.

Наименование	Поступление в 1998 г.	Поступление в 1999 г.	Поступление в 2000 г.
	Всего тонн	В т.ч. по импорту	Всего тонн	В т.ч. по импорту	Всего тонн	В т.ч. по импорту
		тонн	уд. вес%		тонн	уд. вес%		тонн	уд. вес%
Жир Патока Мука Сахар	2561 5341 6959 12278	772 4043 2778 1849	30.1 75.7 39.9 15.1	3361 6440 11280 14496	2945 6440 6892 2316	87.6 100.0 61.1 16.0	3770 3418 13200 -	2405 3123 1307 -	63.8 91.4 9.9 -

В 2000 году по сравнению с 1999 годом доля поставок по импорту в общем объёме каждого вида сырья изменилась следующим образом: по жиру - снизилась на 23.8 п.п., патоки - снизилась на 8.6 п.п., муки - снизилась на 90.1 п.п. Если в 1999 году 16% сахара поступало из-за рубежа, то в 2000 году СП ОАО "Спартак" возобновило собственное производство патоки, что позволило снизить поставки импортной патоки на 8.6 п.п., но для её производства за рубежом закупался крахмал. Так как в Республике Беларусь не было предложений по поставкам крахмала и существует только один производитель патоки - Краснобережский КПК, однако он может предложить патоку только один-два месяца в году, а цена предлагаемой патоки в 2.5 раза выше, чем цена патоки собственного производства. В данном случае предприятие менее подвержено риску непоставки патоки, так как наладило собственное производство.

За счёт роста в 2000 году объёмов продукции в сопоставимых ценах на 2328928 млн. руб. или на 29.8% по сравнению с 1999 годом наблюдается рост среднегодовой выработки одного работника ППП на 10.7%. Среднесписочная численность всего персонала за 2000 год возросла по сравнению с 1999 годом на 321 человек и составила 2186 человек, и значительно вырос объём продукции в сопоставимых ценах, что повлияло на рост среднегодовой выработки рабочего на 9.6%.

Рост в 4.5 раза в 2000 году стоимости сырья, упаковочных и вспомогательных материалов, которые в себестоимости продукции 87.4%, и ограничение отпускных цен на кондитерские изделия отразились на уровне рентабельности и эффективности производства.

Анализируя структуру затрат по экономическим элементам следует отметить, что она в 2000 году по сравнению с 1999 годом изменилась незначительно. При доле затрат на оплату труда начисления на социальные нужды возросли на 0.1 п.п. Наблюдается снижение доли амортизационных отчислений на 0.2% и рост доли прочих затрат на 0.4 п.п.

Если рассматривать темп роста затрат на производство продукции в 2000 году, то по отношению к 1999 году он значителен - в 4.3 раза. Наблюдается такой же рост материальных затрат - в 4.3 раза, затрат на оплату труда и начисления на социальные нужды - в 4.6 раза, амортизационных отчислений - в 2 раза, прочих затрат - в 4.8 раза по отношению к 1999 году. Рост затрат можно объяснить увеличением численности работников, а также сложной макроэкономической обстановкой в республике и, в частности, инфляционными процессами.

Таблица 2.1.4 Структура затрат на производство СП ОАО "Спартак" за 1999-2000 гг.

Наименование затрат	1999 год	2000 год	Отклонение (+;-)	Темп роста%
	млн.р.	%	млн.р.	%	млн.р.	%
Затраты на производство, в т. ч. Материальные затраты, из них Сырьё и материалы Топливо Электроэнергия Затраты на оплату труда Начисление на социальные нужды Амортизация Прочие затраты	3020229 2655458 2545684 46617 21668 194990 71155 16354 123761	100 87.9 84.3 1.5 0.7 6.5 2.4 0.5 4.1	13100888 11451400 10859858 244773 135205 906374 325984 33181 595513	100 87.4 82.9 1.9 1.0 6.9 2.5 0.3 4.5	+10080659 +8795942 +8314174 +198156 +113537 +711384 +254829 +16827 +471752	- -0.5 -1.4 +0.4 +0.3 +0.4 +0.1 -0.2 +0.4	- В 4.3 р. В 4.3 р. В 5.3 р. В 6.2 р. В 4.6 р. В 4.6 р. В 2 р. В 4.8 р.

Рентабельность реализованной продукции при доведённом задании - 15% за 2000 год составила 12.6%, что ниже уровня 1999 года на 7.8 п.п. Это объясняется неограниченным ростом цен на сырьё и регламентированным индексом изменения цен на продукцию, а также возросшим объёмом отгрузки за пределы Республики Беларусь.

За счёт значительного роста балансовой прибыли в 2.7 раза по отношению к росту среднегодовой стоимости производственных фондов в 2.3 раза наблюдается рост рентабельности производственных фондов на 10.4 п.п.

Наблюдается снижение рентабельности продаж на 5.3 п.п.

Можно сделать вывод, что за счёт опережения темпов роста выручки от реализации продукции (в 4.1 раза) по сравнению с темпами роста прибыли от реализации (в 2.8 раза) можно сказать, что фабрика сработала в 2000 году не очень хорошо, несмотря на увеличение объёмов производства на 17.17% к прошлому году. Рост цен на сырьё и регламентированный индекс цен на продукцию (в 2.8 раза), уровень инфляции (300%), проблемы с конвертацией валюты, отсутствие собственной сырьевой базы - всё это отражается на финансовых результатах деятельности фабрики.

2.2 Анализ работы предприятия в области освоения новых рынков сбыта

При освоении новых рынков сбыта предприятие сталкивается с категорией хозяйственного риска, которую можно определить, как действие, выполняемое в условиях выбора (в ситуации выбора предполагая положительный исход), когда в случае неудачи существует возможность оказаться в худшем экономическом положении, чем до выбора (чем в случае несовершения этого действия).

В данном определении, наряду с опасностью, возможностью неудачи присутствует такая черта, как альтернативность.

Являясь одним из крупнейших в республике поставщиков кондитерских изделий на внешние рынки "Спартак" подавляющую долю продукции поставляет в Россию.

Рис. 2.2.1 Динамика экспортных поставок СП ОАО "Спартак" в натуральном выражении

Анализируя показатели, можно сделать вывод о наличии устойчивых тенденций роста экспорта продукции. С 1998 года, как видно из диаграммы, наблюдается ежегодный рост доли экспорта продукции в общем объёме реализации на 10%. Сравнивая 2000 год с 1999 мы видим, что экспорт кондитерских изделий увеличился на 5896 тонн и составляет 17194 тонны, что составляет 40% от общего объёма реализации продукции.

Детальный анализ говорит о наличии колебаний спроса на кондитерские изделия в течение года: летом спрос на них падает почти в 2 раза и резко возрастает накануне праздников, особенно новогодних - выручка от реализации торговых предприятий по кондитерским изделиям в четвёртом квартале каждого года составляет 50% всей годовой выручки.

Всё вышесказанное позволяет говорить о том, что в последние три года предприятие значительно активизировало свою экспортную деятельность.

К факторам, сдерживающим рост объёмов экспортных поставок можно отнести:

достижение предприятием номинальных производственных мощностей;

уровень спроса на кондитерские изделия.

Рассмотрим подробнее влияние этих факторов.

Проанализируем как изменилась структура и динамика экспортных поставок в страны СНГ и дальнего зарубежья на основании данных, приведённых в таблице.

Таблица 2.2.1 Структура и динамика реализации кондитерских изделий на экспорт в разрезе стран в 1999-2000 гг.

Страна	1999	2000	Отклонение (+;-)	Темп роста %
	Тонн	уд. вес%	тонн	уд. вес%	тонн	уд. вес%
Страны СНГ Азербайджан Украина Россия Казахстан Страны дальнего зарубежья Германия Польша Израиль США Всего экспорт	11163.5 10.1 47 10856.4 250 136.9 4.5 118 12.2 2,2 11300.4	98.8 0.1 0.4 97.3 2.2 1.2 3.3 86.2 8.9 1,6 100	12739.6 - - 12338.2 401.4 4454.7 1599 2031 824.7 - 17194.3	74.1 - - 96.8 3.2 25.9 35.9 45.6 18.5 - 100	+1576.1 -10.1 -47 +1481.8 +151.4 +4320 +1594.5 +1913 +8125 - +5896.1	-24.7 -0.1 -0.4 -0.5 +1 +24.7 +32.6 -42 -9.4 - -	114.1 - - 113.6 160.6 в 33 р в 355 р в 17 р в 67.6 р - 152.2

Как видно из данных таблицы 2.2.1 в 2000г. экспорт кондитерских изделий СП ОАО “Спартак” возрос на 52.2%. Положительно отразился на экспорте продукции рост в 2000г. доли экспорта в страны дальнего зарубежья на 24.7 п.п.

В 2000г. наблюдается потеря фабрикой рынков сбыта в Азербайджане и на Украине. За счёт снижения доли экспорта в Россию на 0.5 п.п. наблюдается рост доли экспорта в Казахстан на 1 п.п. Если рассматривать динамику экспорта в страны СНГ, то по сравнению с динамикой экспорта в страны дальнего зарубежья она незначительна (114.1%). Незначительно вырос и экспорт в Россию (всего лишь на 13.6%) по сравнению с ростом экспорта в Казахстан (на 60.6%).

Значительно изменилась структура и динамика экспорта в страны дальнего зарубежья. В 2000 году за счёт снижения доли экспорта в Польшу на 42 п.п. наблюдается рост доли экспорта в Германию на 32.6 п.п. и в Израиль на 9.4 п.п. Большой интерес представляет и динамика экспорта в страны дальнего зарубежья. В 2000 году в страны дальнего зарубежья было отправлено в 33 раза больше кондитерских изделий, чем в 1999 году. Экспорт в Германию вырос в 355 раз, в Польшу - в 17 раз, в Израиль - в 67.6 раза.

Проведём анализ изменения структуры экспортных поставок СП ОАО "Спартак" в разрезе ассортимента выпускаемой продукции в 2000 году по сравнению с 1999 годом.

Таблица 2.2.2 Структура и динамика экспортных поставок СП ОАО "Спартак" в разрезе ассортимента продукции за 1999-2000 гг.