Характеристика ООО "Ремприбор"

С целью анализа платежеспособности и ликвидности ООО «Ремприбор» проведем сравнение средств по активу (приложения 1, 2 и 3), сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 1.5) с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (табл. 1.6). Для наглядности сгруппируем данные в табл. 1.7.

Таблица 1.5. Группировка активов ООО «Ремприбор» по степени их ликвидности. тыс. руб.

Таблица 1.6. Группировка пассивов ООО «Ремприбор» по степени срочности их погашения тыс. руб.

Таблица 1.7. Анализ ликвидности баланса ООО «Ремприбор» тыс. руб.

Как видно из табл. 3.3, в течение всего исследуемого периода имеют место следующие соотношения:

А-1 < П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

Сопоставление первой группы по активу и пассиву отражает соотношение текущих платежей и поступлений ООО «Ремприбор». При этом данное неравенство имеет знак, противоположный оптимальному. К тому же платежный недостаток по первой группе активов и пассивов в течение отчетного периода имеет тенденцию к увеличению - с 717 тыс. руб. на начало 2005 года до 758 тыс.руб. в конце 2006 года. Однако недостаток средств по этой группе активов компенсируется их избытком по второй группе и третей группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Четвертое неравенство свидетельствует о наличии у ООО «Ремприбор» собственных оборотных средств.

Результаты сопоставления текущих активов ООО «Ремприбор», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения свидетельствуют о том, что предприятие не может быть охарактеризовано как абсолютно платежеспособное, а баланс данного предприятия является неликвидным.

Для оценки платежеспособности и ликвидности ООО «Ремприбор» рассчитаем и проанализируем динамику финансовых коэффициентов.

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) по формуле:

К_ал = (1.6)

где ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства

Кал на 01.01.2005 г. = 142 : 859 = 0.165

Кал на 01.01.2006 г. = 168 : 923 = 0.182

Кал на 01.01.2007 г. = 198 : 956 = 0.207

Как видно из расчетов, в начале и в конце 2005 года коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение значительно ниже нормативного, однако наблюдается тенденция к его росту. При этом в конце 2006 года коэффициент абсолютной ликвидности имеет удовлетворительное значение (> 0.2), следовательно ООО «Ремприбор» могло немедленно погасить 20.7 % своих долгов, что свидетельствует о его достаточной платежеспособности.

Рассчитаем для ООО «Ремприбор» коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл) по формуле:

К_пп = (1.7)

где ДЗ кс - краткосрочная дебиторская задолженность.

Кпл на 01.01.2005 г. = (142 + 359) : 859 = 0.583

Кпл на 01.01.2006 г. = (168 + 435) : 923 = 0.653

Кпл на 01.01.2007 г. = (198 + 496): 956= 0.726

По результатам расчетов можно сделать вывод, что значение коэффициента промежуточной ликвидности ООО «Ремприбор» в 2005 году является неудовлетворительным, однако при этом имеется тенденция к росту данного показателя. При условии своевременного проведения расчетов с дебиторами в конце 2006 года ООО «Ремприбор» могло погасить свои долги на 72.6 %. При этом значение коэффициента промежуточной ликвидности на конец исследуемого периода является удовлетворительным.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности (Ктл) как отношение всех текущих активов к общей сумме краткосрочных обязательств ООО «Ремприбор» по формуле:

Анализ управления оборотными активами ООО «Ремприбор» начнем с оценки структуры и динамики активов данного предприятия таблицы 1.10 и 1.11). Как видно из приведенных данных, на конец 2006 года стоимость имущества ООО «Ремприбор» составила 1652 тыс.руб., что на 78 тыс.руб. (на 5 %) больше уровня прошлого года и на 214 тыс.руб. (на 14.9 %) больше значения 2004 года. Оборотные активы по состоянию на 1 января 2006 года составили 1389 тыс. руб. По сравнению с началом года их объем увеличился на 100 тыс.руб., или на 7.8 %. Внеоборотные активы на конец 2006 года составили 263 тыс.руб., их размер в течение 2006 года снизился на 22 тыс. руб., или на 7.7 %.

Таблица 1.10 Структура активов ООО «Ремприбор» тыс. руб.

Таблица 1.11 Динамика активов ООО «Ремприбор» тыс. руб.

Наиболее существенно в 2006 году увеличился такой вид активов, как краткосрочная дебиторская задолженность (на 61 тыс.руб., или на 14.0 %). Денежные средства на конец 2006 года составили 198 тыс.руб., увеличившись на 30 тыс.руб. или на 17.9 % по сравнению с началом 2006 года. Запасы в течение 2006 года увеличились на 18 тыс.руб., или на 2.9 %.

В структуре активов ООО «Ремприбор» наибольший удельный вес занимают оборотные активы, при этом он имеет тенденцию к росту (с 80.7 % на начало 2005 года до 84.1 % в конце 2006 года). При этом удельный вес внеоборотных активов снижается с 19.3 % на начало 2005 года до 15.9 % на конец исследуемого периода. Основную часть оборотных активов ООО «Ремприбор» занимают запасы (38.9 % активов в 2006 году) и краткосрочная дебиторская задолженность (30 % активов в 2006 году). Удельный вес наиболее ликвидных активов - денежных средств - увеличился с 9.9 % на 1 января 2005 года до 12.0% на конец 2006 года, что можно оценить положительно.

Таблица 1.12. Структура капитала ООО «Ремприбор» тыс. руб.

Таблица 1.13 Динамика капитала ООО «Ремприбор» тыс. руб.

Как видно из таблицы 1.13, капитал ООО «Ремприбор» на конец исследуемого периода составил 1652 тыс.руб., в течение 2006 года он увеличился на 78 тыс.руб., или на 5 %. Краткосрочные обязательства в течение 2006 года увеличились на 33 тыс.руб. (на 3.6 %). В структуре капитала наибольший удельный вес приходится на краткосрочные обязательства, которые состоят из кредиторской задолженности, однако он имеет тенденцию к снижению - с 59.7 % на начало 2005 года до 58.6 % на начало 2006 года. К концу исследуемого периода удельный вес краткосрочных обязательств снизился до 57.9 %. Большая часть кредиторской задолженности ООО «Ремприбор» приходится на задолженность поставщикам и подрядчикам. На конец 2006 года их размер составил 803 тыс.руб., или 48.6% всего капитала предприятия.

Собственный капитал ООО «Ремприбор» в течение 2006 года увеличился на 45 тыс.руб. или на 6.9 % и составил 696 тыс.руб. Удельный вес собственного капитала имеет тенденцию росту. По состоянию на 1 января 2005 года их удельный вес в структуре капитала ООО «Ремприбор» составил 40.3 %, а на конец исследуемого периода увеличился до 42.1 %. Следовательно, повышается финансовая устойчивость ООО «Ремприбор» и снижается зависимость данного предприятия от заемного капитала.

Таким образом, предварительный анализ показателей баланса ООО «Ремприбор» позволил сделать вывод о его стабильной и удовлетворительной структуре, отсутствии у предприятия убытков.

Оборачиваемость оборотных активов служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. В процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости активов ООО «Ремприбор» и установить факторы, на них влияющие.

Рассчитаем для ООО «Ремприбор» коэффициент оборачиваемости капитала (Коб) по формуле:

Коб = В/ К, (1.18)

где В - чистая выручка от реализации (сумма оборота);

К - среднегодовая стоимость капитала.

Коб 2004 г. = 7302 : ((1352 + 1438) : 2)= 5.234

Коб 2005 г. = 8405 : ((1438 + 1574) : 2) = 5.581

Коб 2006 г. = 9650 : ((1574 + 1652) : 2) = 5.983

Рассчитаем для ООО «Ремприбор» продолжительность оборота капитала (Поб) по формуле:

Поб = Д/Коб = (КхД) / В, (1.19)

где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде.

Поб 2004 г. = 365 : 5.234 = 69.74

Поб 2005 г. = 365 : 5.581 = 65.40

Поб 2006 г. = 365 : 5.983 = 61.01

Расчеты свидетельствуют об ускорении оборачиваемости капитала ООО «Ремприбор», что оценивается положительно. Рост показателя свидетельствует об ускорении реализации активов.

Рассчитаем показатель Капиталоемкости (Ке) по формуле:

Ке = К /В (1.20)

Ке 2004 г. = ((1352 + 1438) : 2) : 7302 = 0.191

Ке 2005 г. = ((1438 + 1574) : 2) : 8405 = 0.179

Ке 2006 г. = ((1574 + 1652) : 2) : 9650 = 0.167

Как видно из вышеприведенных расчетов, капиталоемкость имеет тенденцию к снижению, что оценивается положительно.

Рассчитаем для ООО «Ремприбор» Коэффициент отдачи собственного капитала (Котд) по формуле:

Котд = В / СК (1.22)

Котд 2004 г. = 7302 : ((487+ 579) : 2)= 13.700

Котд 2005 г. = 8405 : ((579 + 651) : 2)= 13.667

Котд 2006 г. = 9650 : ((651 + 696) : 2)= 14.328

Исследуемое предприятие эффективно использует собственный капитал. Если в 2004 году на 1 руб. собственного капитала приходилось 13.7 руб. выручки от продаж, в 2006 году показатель увеличился до 14.3 руб.

Рассчитаем показатель Фондоотдачи (ФО) для ООО «Ремприбор» по формуле:

ФО = В / ОС, (1.23)

где ОС - среднегодовая стоимость основных средств.

ФО 2004 г. = 7302 : ((266 + 278) : 2) = 26.846

ФО 2005 г. = 8405 : ((278 + 285) : 2) = 29.858

ФО 2004 г. = 9650 : ((285 + 263) : 2) = 35.219

Расчеты свидетельствуют о повышении эффективности использования основных средств в условиях ООО «Ремприбор». В 2006 году на 1 рубль остаточной стоимости основных средств приходилось 35.2 руб. выручки от реализации, что больше прошлогоднего значения на 5.4 руб., или на 18.0 %.

Проанализируем оборачиваемость запасов ООО «Ремприбор» (КобЗ) по формуле:

КобЗ = В / З (1.24)

где З - запасы (среднегодовое значение);

КобЗ 2004 г. = 7302 : ((568 + 584):2) = 12.677

КобЗ 2005 г. = 8405 : ((584 + 624):2) = 13.916

КобЗ 2006 г. = 9650 : ((624 + 642):2) = 15.245

Рассчитаем период оборачиваемости материальных запасов (Тмз) по формуле:

Тмз = Д/КобЗ = (ЗхД) / В, (1.25)

Тмз 2004 г. = 365 : 12.677 = 28.79

Тмз 2005 г. = 365 : 13.916 = 26.23

Тмз 20063 г. = 365 : 15.245 = 23.94

Ускороение оборачиваемости материальных запасов ООО «Ремприбор» в 2006 году по сравнению с прошлогодними значениями заслуживает положительной оценки, поскольку свидетельствует об их высокой ликвидности.

Проанализируем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Ремприбор» (КобДз) по формуле:

КобДз = В /ДЗ (1.26)

где Дз - дебиторская задолженность (среднегодовое значение).

КобДз 2004 г. = 7302 : ((410 + 434):2) = 17.303

КобДз 2005 г. = 8405 : ((434 + 497):2) = 18.056

КобДз 2006 г. = 9650 : ((497 + 549):2) = 18.451

Рассчитаем срок погашения дебиторской задолженности (Тдз) по формуле:

Тдс = Д/КобДз = (ДЗхД) / В, (1.27)

Тдс 2004 г. = 365 : 17.303 = 21.09

Тдс 2004 г. = 365 : 18.056 = 20.21

Тдс 2004 г. = 365 : 18.451 = 19.78

Расчеты показывают, что в 2006 году значительно увеличилась скорость расчетов дебиторов (покупателей) по выставленным им счетам по сравнению как с 2004 годом, так и с прошлым годом. Данный факт оценивается положительно, поскольку свидетельствует о росте деловой активности предприятия. Срок погашения дебиторской задолженности имеет тенденции снижению, однако свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике предприятия. В среднем в 2006 году, заказчики оплачивали оказанные услуги только через 19.78 дней. Следовательно, ООО «Ремприбор» необходимо принимать срочные меры для ускорения расчетов с покупателями и заказчиками.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КобКз) по формуле:

КобКз = В /КЗ (1.28)

где Кз - кредиторская задолженность (среднегодовое значение).

КобКз 2004 г. = 7302 : ((865 + 859) : 2) = 8.471

КобКз 2005 г. = 8405 : ((859 + 923) : 2) = 9.433

КобКз 2004 г. = 9650 : ((923 + 956) : 2) = 10.271

Рассчитаем срок погашения кредиторской задолженности (Ткз) в условиях ООО «Ремприбор» по формуле:

Тдс = Д/КобДз = (ДЗхД) / В, (1.29)

Тдс 2004 г. = 365 : 8.471 = 43.09

Тдс 2005 г. = 365 : 9.433 = 38.69

Тдс 2006 г. = 365 : 10.271 = 35.54

Приведенные показатели свидетельствуют о снижении коммерческого кредита, предоставляемого ООО «Ремприбор» кредиторами. однако предприятие допускает большие задержки в расчетах со своими кредиторами, что может привести к выплате пеней и неустоек за нарушение сроков расчетов. Следовательно, ООО «Ремприбор» необходимо укреплять платежную дисциплину и своевременно рассчитываться со своими поставщиками и подрядчиками, бюджетом и внебюджетными фондами.

Рассчитаем финансовый цикл, в течение которого денежные средства ООО «Ремприбор» отвлечены из оборота по формуле:

ФЦ = ОЗ + ОДЗ - ОКЗ, (1.30)

где ОЗ -- производственно-коммерческий процесс (оборачиваемость запасов);

ОДЗ -- оборачиваемость дебиторской задолженности; ОКЗ -- оборачиваемость кредиторской задолженности.

ФЦ 2004 г. = 28.79 + 21.09 - 43.09 = 6.79

ФЦ 2005 г. = 26.23 + 20.21 - 38.69 = 7.75

ФЦ 2005 г. = 23.94 + 19.78 - 35.54 = 8.18

Как показывают расчеты, в 2006 году финансовый цикл ООО «Ремприбор» увеличился как по сравнению с прошлым годом (на 0.43 дня), так и по сравнению с 2004 годом (на 1.39 дней). Данные факты оцениваются отрицательно, поскольку свидетельствуют о излишнем отвлечении средств из оборота предприятия. ООО «Ремприбор» должно стремиться к сокращению финансового цикла.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости оборотных активов ООО «Ремприбор» (КобОА) по формуле:

КобВа = В / ОА (1.31)

КоОА 2004 г. = 7302 : ((1086 + 1160):2) = 6.502

КоОА 2005 г. = 8405 : ((1160 + 1289):2) = 6.864

КоОА 2006 г. = 9650 : ((1289 + 1389):2) = 7.207

Как показывают вышеприведенные расчеты, для оборотных активов ООО «Ремприбор» характерно ускорение оборачиваемости.

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой - от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала. Зависимость между показателями можно выразить следующими формулами:

КобК = УДоа х КобОА (1.32)

ПобК = ПобК / УДоа, (1.33)

где УДоа - удельный вес текущих активов (оборотного капитала) в общей сумме активов.

Проанализируем влияние данных факторов на ускорение оборачиваемости капитала ООО «Ремприбор» (таблицы 1.14 и 1.15).

Таблица 1.14 Анализ продолжительности оборота капитала ООО «Ремприбор» тыс.руб.

Как видно из таблицы 1.14, на изучаемом предприятии продолжительность оборота совокупного капитала уменьшилась с 69.74 дней в 2004 году до 61.01 в 2006 г., соответственно увеличился коэффициент оборачиваемости с 5.234 в 2004 году до 5.983 в 2006 году. По сравнению с 2005 годом продолжительность оборота капитала ООО «Ремприбор» сократилась на 4.39 дня, в том числе оборотного - на 2.54 дня.

С помощью метода цепной подстановки рассчитаем, как изменились данные показатели за счет структуры капитала и скорости оборота оборотного капитала (таблица 1.15).

Таблица 1.15. Факторы изменения оборачиваемости совокупного капитала ООО «Ремприбор»

Далее необходимо выяснить, на каких стадиях кругооборота произошло ускорение оборачиваемости капитала ООО «Ремприбор», а на каких - замедление (таблица 1.15).

Таблица 1.15. Анализ продолжительности оборота оборотного капитала ООО «Ремприбор» тыс.руб.

Данные таблицы 1.15 показывают, что в 2006 году по сравнению с прошлым годом ускорение оборачиваемости капитала ООО «Ремприбор» произошло почти на всех стадиях. Значительно уменьшилась продолжительность нахождения капитала в сырье и материалах (на 2.35 дней) и в дебиторской задолженности (на 0.41 дня). Однако в 2006 году существенно снизилась оборачиваемость незавершенного производства (на 0.03 дня), что свидетельствует о замедлении на предприятии производственного цикла. Замедление оборачиваемости денежных средств также замедлилось (на 0.19 дня), что оценивается отрицательно, поскольку привело к отвлечению значительной части средств из оборота предприятия.

Продолжительность нахождения капитала в отдельных видах активов можно определить и другим способом: умножив общую продолжительность оборота оборотного капитала на удельный вес отдельных видов активов в общей среднегодовой сумме текущих активов. Так, в 2006 году удельный вес сырья и материалов в общей сумме текущих активов составил 44.2 % (592.5 : 1339 х 100 %), а общая продолжительность оборота оборотного капитала - 50.64 дня. Следовательно, капитал находился в сырье и материалах в среднем 22.38 дней (50.64 х 44.2 : 100 %).

Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов воспользуемся способом цепной подстановки:

Поб 2005 = (Ост0 х Д) : В0 = (1224.5 х 365) : 8405 = 53.18 дней

Поб усл = (Ост1 х Д) : В0 = (1339 х 365) : 8405 = 58.15 дней

Поб 2006 = (Ост1 х Д) : В1 = (1339 х 365) : 9650 = 50.64 дней

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

суммы оборота оборотного капитала:

ДПобВ = 58.15 - 53.18 = +4.97

средних остатков оборотного капитала:

ДПоб ост = 50.64 - 58.15 = -7.51

в том числе за счет изменения средних остатков:

а) сырья и материалов +22.5 х 365 : 8405 = +0.98

б) незавершенного производства +6.5 х 365 : 8405 = +0.28

в) дебиторской задолженности +57.5 х 365 : 8405 = +2.49

г) денежных средств +28.0 х 365 : 8405 = +1.22

Итого: + 4.97

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

±Э = (Обф : Д) х ДПоб (1.34)

Э = (9650 : 365) х (50.64 - 53.18) = - 67.2 тыс.руб.

Как показывают расчеты, в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала ООО «Ремприбор» в 2006 году по сравнению с прошлым годом на 2.54 дней произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 67.2 тыс.руб.