Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Начиная новый бизнес или реконструируя действующее предприятие, главный вопрос, который интересует предпринимателя, это потребности рынка. Сами же потребности со временем изменяются, трансформируются требования к качеству и функциональным возможностям товаров. Такое динамичное положение на рынке необходимо учитывать при разработке нового товара, организации и финансировании его производства. Проще говоря, перед началом каждого нового периода совершенствования производства, расширения видов деятельности и номенклатуры товаров необходимо ответить на вопрос: стоит ли вкладывать деньги и затрачивать усилия на конкретную деятельность? Инструментом решения этой проблемы служит бизнес-план. Его разработка позволяет согласовать возможности предприятия (предпринимателя) с потребностями рынка на определенный период.

Бизнес-план представляет собой документ, который описывает все основные аспекты будущей коммерческой деятельности предприятия или фирмы, анализирует все проблемы, с которыми они могут столкнуться, определяет способы решения этих проблем. Именно на основании данного документа партнеры и инвесторы предоставляют денежные средства. В условиях рыночной экономики бизнес-план - необходимый инструмент технического, экономического, финансового и управленческого обоснования дела, включая взаимоотношения с банками, инвестиционными, страховыми, сбытовыми и другими организациями, посредниками, потребителями. [1]

Бизнес-план имеет два принципиальных направления:

- внутреннее - подготовить заказчику информационное досье, программу реализации проектного предложения (бизнеса) с оценкой результатов на каждом этапе;

- внешнее - информировать о технических, организационно-экономических, финансовых, юридических и прочих преимуществах (а также о рисках и проблемах) внешнего инвестора и другие заинтересованные организации, муниципальные органы, принимающие решения (например, об отводе участка, получении права на застройку), а также коммерческие банки, предоставляющие кредит.

Целью бизнес-плана может быть получение кредита, или привлечение инвестиций в рамках уже существующего предприятия, или определение стратегических и тактических направлений и ориентиров самой фирмы в мире бизнеса. При этом предусматривается постановка следующих стратегических и тактических задач: [2]

1) организационно-управленческая и финансово-экономическая оценка сегодняшнего состояния предприятия;

2) выявление потенциальных возможностей предпринимательской деятельности предприятия с акцентированием внимания как на сильных, так и на слабых сторонах;

3) формирование инвестиционно-проектных целей этой деятельности на планируемый период.

Бизнес-план при решении этих многофакторных задач позволяет достичь следующих результатов:

- обоснования экономической целесообразности направлений развития фирмы (стратегий, концепций, проектов);

- расчета ожидаемых финансовых результатов деятельности, в первую очередь объемов продаж, прибыли, доходов на вложенные средства;

- определения намечаемого источника финансирования реализации выбранной стратегии;

- подбора персонала, который способен реализовать данный план.

Процесс бизнес-планирования - это последовательное изложение системы реализации проекта, т.е. тех ключевых моментов бизнеса, которые, во-первых, могут быть проверены, причем не только экономистами-профессионалами, но и инвесторами, решающими, в какой бизнес вложить определенную сумму собственных денег, во-вторых, аргументированно убедить инвестора или партнера в выгодности данного бизнеса и необходимости участия в нем или, напротив, предостеречь от вложения денег из-за слишком большого и неоправданного риска.

Целью дипломной работы является разработка и обоснование бизнес плана создания фирмы по предоставлению бытовых услуг «Идеальный дом» в г. Череповец.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задач:

- изучить теоретические аспекты бизнес-планирования;

- разработать бизнес-план создания фирмы по предоставлению бытовых услуг «Идеальный дом»;

- оценить экономическую эффективность создания фирмы по предоставлению бытовых услуг «Идеальный дом».

Объектом исследования является проект создания фирмы по предоставлению бытовых услуг «Идеальный дом».

Предметом исследования является бизнес-план как инструмент обоснования создания новых предприятий.

Информационную базу исследования составили учебные пособия, ресурсы Интернет, статьи в специализированных периодических изданиях, результаты собственных исследований

В ходе проведения исследования были использованы методы дедукции и индукции, анализа и синтеза, изучения вторичной маркетинговой информации, опроса, анкетирования, табличный и графический метод и др.

1. теоретические основы бизнес-планирования

1.1 Сущность, цели, задачи, функции и принципы бизнес-планирования

Бизнес-план - это внутрифирменный документ, представляющий основные аспекты разрабатываемого коммерческого предприятия, анализ возникающих проблем, возможные «препятствия» и методы их преодоления, показатели-индикаторы, по которым целесообразно слежение за текущим состоянием дел. [3]

В бизнес - плане могут быть заинтересованы прежде всего [4]:

1) собственники фирмы. Бизнес-план интересует их с точки зрения определения целей и формирования стратегии их достижения, а также с целью последующего контроля за их осуществлением;

2) руководство (менеджеры) фирмы. Менеджеры используют бизнес-план и бизнес-планирование для разработки и уяснения стратеги развития, а также для осуществления эффективного управления на основе бизнес-плана. Их действия без бизнес-плана - это реакция на свершившиеся события (реактивное управление), действия на основе бизнес-плана -- это реакция на предвиденные и запланированные события;

3) бизнес-план может быть также использован менеджерами для получения финансирования извне. Хорошо разработанный бизнес-план не дает полной гарантии, но, несомненно, помогает в получении денежных средств;

4) инвесторы (кредиторы) рассматривает бизнес-план как источник информации для принятия решений о финансировании. В условиях жесткой конкуренции и финансовой нестабильности владельцы капитала бывают весьма разборчивы в выборе проектов финансирования. И в этом смысле тщательно разработанный бизнес-план может оказать неоценимую услугу;

5) партнеры и сотрудники фирмы. Они видят в бизнес-плане основу для деловых предложений и развития контактов. Бизнес-план позволяет им понять перспективы бизнеса, выяснить в нем свое место, определить задачи и перспективы сотрудничества.

Главная цель бизнес-плана -- выработка стратегических решений путем рассмотрения предлагаемого объекта бизнеса с позиций маркетингового синтеза. Другие цели разработки бизнес-плана могут быть различными, например:

- получение кредитов или привлечение инвестиций;

- определение степени реальности достижения намеченных результатов;

- доказательство целесообразности реорганизации работы уже существующей фирмы или создания новой;

- убеждение сотрудников компании в возможности достижения качественных или количественных показателей, намеченных в проекте, и другие.

Следует подчеркнуть, что в настоящее время в России первоочередной целью бизнес-планирования является привлечение для участия в проектах потенциальных инвесторов и партнеров.

Бизнес-план позволяет решать следующие задачи [5]:

- определить направления дальнейшей деятельности фирмы, целевые рынки, состав и показатели товаров и услуг, а также место, которое фирма может занять на этих рынках;

- разработать взаимоувязанные производственные, маркетинговые организационные программы, обеспечивающие достижение сформулированных целей;

- проанализировать наличие производственных ресурсов, резервов, которые могут быть задействованы, определить необходимые объемы финансирования;

- предусмотреть трудности и проблемы, с которыми придется столкнуться руководству и коллективу фирмы в процессе осуществления планируемого проекта;

- выявить обеспеченность фирмы квалифицированными кадрами и распределять обязанности со всей полнотой несения ответственности за исполнение;

- оценить финансовое положение в соответствии с намеченными планами, реальность достижения целей с помощью собственных средств и возможность получения кредита со стороны;

- определить состав маркетинговых исследований по изучению рынка, разработке каналов сбыта, мероприятий по рекламе и пр.;

- организовать систему контроля за ходом реализации проекта;

- подготовить развернутое обоснование, необходимое для привлечения инвесторов к финансированию проекта.

В современной практике бизнес-план выполняет пять функций [6].

Первая функция связана с возможностью его использования для разработки стратегии бизнеса. Эта функция жизненно необходима в период создания предприятия, а также при выработке новых направлений деятельности.

Вторая функция -- планирование. Она позволяет оценить возможности развития нового направления деятельности, контролировать процессы внутри фирмы.

Третья функция позволяет привлекать извне денежные средства -- ссуды, кредиты. В современных российских условиях без кредитных ресурсов практически невозможно осуществить какой-либо значительный проект. Однако получить кредит непросто. Главная причина заключается не столько в проблеме высоких процентных ставок, сколько в возросшей невозвратности кредитов. В этой ситуации банки принимают целый комплекс мер по обеспечению возврата денежных средств, среди которых следует отметить требования банковских гарантий, реального залога и другие. Однако решающим фактором при предоставлении кредита является наличие тщательно проработанного бизнес-плана.

Четвертая функция позволяет привлечь к реализации планов компании потенциальных партнеров, которые пожелают вложить в производство собственный капитал или имеющуюся у них технологию. Решение вопроса о предоставлении капитала, ресурсов или технологии возможно лишь при наличии бизнес-плана, отражающего курс развития компании на определенный период времени.

Пятая функция позволяет путем вовлечения всех сотрудников в процесс составления бизнес-плана улучшить информированность всех сотрудников о предстоящих действиях, скоординировать их усилия, распределить обязанности, создать мотивацию достижения цели.

Для практической реализации бизнес-планирования как процесса представляется важным соблюдение следующих принципов [7]:

- гибкости, предусматривающей постоянную адаптацию к изменениям среды, в которой функционирует данная организация;

- непрерывности, предусматривающей «скользящий» характер планирования;

- коммуникативности, под которой понимается координация и интеграция усилий (все должно быть взаимоувязано и взаимозависимо);

- интерактивности, предусматривающей творческий характер планирования и неоднократность проработки уже составленных разделов плана;

- многовариантности, предусматривающей выбор наилучшего из альтернативных возможностей достижения поставленной цели;

- участия, предполагающего важность самого процесса планирования с точки зрения вовлечения в него всех возможных участников будущей организации;

- адекватности отражения реальных проблем и самооценки в процессе планирования.

1.2 Классификация бизнес-планов

По объему, полноте изложения фактов, документально подтвержденных и научно обоснованных аргументов, бизнес-план может быть трех видов:

1) полный, содержащий все расчеты, справки, свидетельства и другие материалы, всю «кухню» получения тех или иных результатов. Такой бизнес-план (с вариантами и поисковыми рассуждениями) должен храниться у руководителя фирмы и предъявляться ограниченному числу заинтересованных лиц - самым серьезным участникам бизнеса, например инвестору, банкиру;

2) достаточный, т.е. содержащий все разделы бизнес-плана (компьютерные версии) по предлагаемому варианту и не обязательно включающий подробные расчеты по альтернативным вариантам. Он носит доказательный характер относительно перспектив реализации проекта и развития предприятия;

3) в виде резюме, т.е. представляющий собой краткие выводы по каждому разделу бизнес-плана, без обоснования и расчетов (может быть приложением к деловому предложению). Такой бизнес-план, содержащий от одной до четырех страниц текста «с ответами без решений», имеет значение некоей «визитной карточки» или даже рекламы самой фирмы либо разрабатываемой продукции (проекта, программы, услуги).

По объектам бизнеса, бизнес-планы можно классифицировать [8]:

1) Бизнес-план инвестиционного проекта;

2) Бизнес-план организации:

- вновь создаваемой;

- функционирующей;

- финансового оздоровления;

- развития;

- отдельного подразделения;

- всей организации.

По целям разработки выделяют бизнес-планы, предназначенные для:

4) получения внешнего финансирования;

5) выработки стратегии развития;

6) планирования деятельности компании.

По используемым методикам бизнес-планы делятся на планы, подготовленные с использованием:

1) международной методики ЮНИДО;

2) российских методик;

3) новых западных методик.

По объекту планирования бизнес-планы делятся на:

1) бизнес-план инвестиционного проекта;

2) бизнес-план компании;

3) бизнес-план группы компаний:

4) бизнес-план бизнес-единицы (направления бизнеса).

1.3 Содержание основных разделов бизнес-плана

Состав, структура и детализация бизнес-плана определяются функциональной спецификой и размером фирмы (предприятия), активностью рынка сбыта, продвинутостью конкурентов, а также стратегической целью и локальными задачами конкретного бизнеса, перспектив роста предприятия.

В зависимости от цели составления бизнес-плана (для обоснования инвестиций, для привлечения партнеров и т.п.) его разделы могут разрабатываться с той или иной степенью конкретизации.

Блок-схемы назначения и применения бизнес-плана за рубежом и в нашей практике могут быть различными в деталях, но в принципе они одинаковы и включают следующие разделы [9]:

1. Введение

2. Резюме

3. Описание отрасли

4. Описание проекта

5. Маркетинговый план

6. План производства

7. Организационный план

8. Финансовый план

9. Оценка риска

Рассмотрим каждый из разделов более подробно.

1. Введение

а) наименование компании, адрес и телефон владельца;

б) с кем связываться: имя и телефон владельца;

в) о компании: сфера деятельности (отрасль) и занимаемый сектор рынка

г) предлагаемое кредитору или инвестору обеспечение;

д) намерения бизнеса: сроки и цель займа, закладная;

е) сводка целей использования займа.

2. Резюме

а) содержит описание проекта, конкурентоспособность, основную суть проблемы;

б) предпочтительный размер - одна-четыре страницы.

3. Описание отрасли

а) перспективы и возможный рост отрасли;

б) рынки и покупатели: оценка размеров рынка и объема продаж, новых требований и рыночных тенденций;

в) компании конкурентов: доля рынка, сильные и слабые места, прибыльность, тенденции развития.

4. Описание проекта

а) суть бизнеса: основные направления деятельности, статус бизнеса (местный, региональный, национальный, международный)

б) цель выхода на рынок: определение групп клиентов; нынешний характер бизнеса; средний доход, желаемое и возможное изменение его величины;

в) преимущества рассматриваемой бизнес-концепции по сравнению с конкурентами: ваша ниша на рынке, уникальность, оценка рыночного сегмента;

г) территориальное расположение бизнеса: местонахождение (удобно оно или нет для клиентов), размер занимаемых площадей, дислокация офиса: дома или отдельно;

д) материальные и кадровые потребности: общие потребности в оборудовании; возможности предоставления временных или постоянных рабочих мест;

е) краткое резюме: круг вовлеченных в бизнес лиц (собственники, партнеры, работники).

5. Маркетинговый план

а) стратегия продаж: форма оплаты кадрового состава, агентов, служащих (сдельная, повременная); цели продаж, инструменты продаж, поддержка продаж; ориентация на клиентов;

б) методы и техника продаж;

в) ценообразование: расходы, разница между собственностью и отпускной ценой, прибыль;

г) продвижение: реклама, промоушн, паблик рилейшнз, техника обретения известности, доверия, связей;

д) политика обслуживания: политика, которую примет бизнес в отношении выдачи и сбора кредитов, ценообразования, типов клиентов;

е) гарантии: варьирование гарантий выполнения услуг и других гарантий в зависимости от характера вашего бизнеса и договора с клиентом;

ж) метод проверки: метод наведения справок о клиентах и о том, что они о вас слышали.

6. План производства

а) краткое описание производственного процесса (не следует углубляться в терминологию);

б) потребности производства: строения, склады, возможности для расширения или улучшения месторасположения;

в) оборудование: новое или бывшее в употреблении, арендованное или купленное, его возможности;

г) комплектующие материалы: наличие доступа к готовым, качество, их источники;

д) необходимый инвентарь: сезонные потребности, стоимость, метод контроля;

е) поставки: величина скидок, разнообразие выбора;

ж) требования к персоналу: полная, частичная занятости, уровень навыков, требуемые знания;

з) стоимость оборудования, сырья и материалов: оценка и стоимость;

и) оценка капитала: требуется ли начальный капитал и постоянное его пополнение.

7. Организационный план

а) частное индивидуальное предприятие, партнерство, акционерное общество и т.д.;

б) распределение долей (акций): список пайщиков (акционеров)

в) договоры и соглашения: список заключенных договоров и контрактов; контракты, связанные с управлением, соглашения с акционерами и партнерами, контракты на обслуживание, аренду.

г) директора и чиновники: имена и адреса, роль в компании;

д) основа группы управления: краткое резюме о владельцах и ключевых служащих;

е) поддержка профессионалов: нанятые по договору профессионалы по специальным вопросам, в том числе юрист, бухгалтер, банкир, страховой агент;

ж) организация работы: порядок отчетности;

з) обязанности и ответственность ведущего персонала: краткое описание работы - кто за что отвечает.

8. Финансовый план

Если бизнес уже какое-то время функционирует, необходимо предоставить баланс и декларации о доходах, предпочтительнее за последние три или четыре года. Баланс - это показатель состояния бизнеса: что есть и что должно быть на определенную дату:

а) баланс содержит три раздела: имущество, долги и долю собственника (вычитая долги из имущества, вы определите общую стоимость вашей фирмы; баланс показывает, насколько за минувшее время вырос ваш оборотный капитал; инвесторы или кредиторы обычно проверяют баланс, чтобы выяснить, обладает ли компания необходимым для ответа по обязательствам имуществом);

б) прогноз доходов и расходов (прибыли и убытков): доходы и расходы можно описать как проектирование ситуации, которую вы ожидаете видеть в своем бизнесе в конце прогнозируемого периода; указание дохода - самое сложное, так как эта величина зависит от многих факторов, причем не только внутрифирменных, но и внешних (колебание спроса, давление конкуренции и т.д.);

в) прогноз денежного потока: денежный поток показывает, сколько денег находится в бизнесе и вне бизнеса;

г) выкладки по деньгам: продажи (ожидаемое количество продаж в месяц); приход (исходя из объема продаж, можно сказать, сколько денег получено);

д) анализ рентабельности: анализ рентабельности - основа для каждого бизнеса (знать, при каких объемах продаж бизнес будет рентабелен, важнее, чем анализировать то, что получит фирма, если выйдет на запланированные объемы продаж).

Важнейшим показателем, который используется при разработке финансового плана, является точка безубыточности. При проведении анализа безубыточности решаются две основные задачи:

1. Определение точки безубыточности (также встречается наименование «точка равновесия» и английское словосочетание break-event point) - минимального объема выручки от реализации, при котором деятельность организации остается безубыточной (прибыль от основной деятельности неотрицательна).

2. Определение «запаса прочности» организации с точки зрения прибыльности - степени удаленности реального состояния предприятия от точки безубыточности.

При неотрицательной маржинальной прибыли точка безубыточности в денежном выражении рассчитывается по формуле [10]:

Точка безубыточности (ден.выр.) = Постоянные затраты (Маржинальная прибыль : Выручка от реализации)

В расчетах используются фактические данные о выручке и затратах за период. Данные должны относиться к одному и тому же интервалу анализа. Из формулы расчета видно, что для проведения анализа безубыточности обязательным условием является разделение затрат на переменную и постоянную составляющие.

В случае, когда величина маржинальной прибыли отрицательна, величина точки безубыточности определяется как сумма постоянных и переменных затрат данного периода.

Чтобы определить, насколько близко предприятие подошло к границе, за которой деятельность становится убыточной, определяется отклонение фактического объема выручки от реализации продукции от расчетной величины точки безубыточности по следующей формуле [10]:

Абсолютное отклонение точки безубыточности (ден.выр.) = Выручка от реализации (факт) - Точка безубыточности

Наиболее наглядным показателем, характеризующим степень удаленности предприятия от точки безубыточности, является «Запас прочности». Он показывает, на сколько процентов может быть снижен объем реализации для сохранения безубыточного уровня работы (либо на сколько процентов необходимо увеличить объем реализации для достижения безубыточного уровня работы). «Запас прочности» определяется как отношение абсолютного отклонения от точки безубыточности к фактической величине выручки от реализации:

Запас прочности, % = Абсолютное отклонение от точки безубыточности/ Выручка от реализации (факт) х 100%

Определение «Запаса прочности» позволяет снять влияние масштаба производственной деятельности (как при анализе абсолютного отклонения от точки безубыточности) и тем самым дает возможность сравнения предприятий с различными оборотами (различными объемами выручки от реализации).

Чтобы оценить выгодность осуществления инвестиций в бизнес-проект, как правило, используют дисконтирование - процесс приведения разновременных денежных потоков (поступлений и выплат) к единому моменту времени. Коэффициент приведения называется коэффициентом дисконтирования, и это та доходность, которую мы предъявляем к инвесторам.

Доходность бизнес-проекта должна быть выше инфляции (чтобы капитал не обесценивался), выше, чем депозит в хорошем банке или доходность по ГКО (иначе выгоднее вкладывать деньги в финансовый рынок, а не в производство).

С точки зрения инвестора необходимо получить такую доходность, которая:

- выше инфляции;

- покрывает риски вложения капитала;

- больше стоимости привлечения капитала;

- больше доходности альтернативных вложений (по возможности, безрисковых).

Коэффициент дисконтирования определяется по формуле

где Е - постоянная норма дисконта;

t - порядковый номер временного интервала получения дохода.

Если же норма дохода изменяется во времени, то

где Ek - норма дисконта в k-м году;

t - учитываемый временной период.

Метод расчета чистого приведенного эффекта основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Поскольку приток денежных средств распределен во времени, он дисконтируется с помощью ставки r, устанавливаемой инвестором самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал.

Например, делается прогноз, что инвестиция (IC) будет генерировать в течение n лет годовые доходы в размере Р1, Р2, …, Рn. Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистая приведенная стоимость соответственно рассчитываются по формулам



Очевидно, что если NPV > 0, то проект прибыльный и имеет доходность более высокую, чем ставка дисконта r, требуемая на рынке капиталов от инвестиций с таким уровнем риска. Проект следует принять.

NPV < 0, заданная норма прибыли не обеспечивается и проект убыточен. Проект следует отвергнуть.

NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный. Ценность компании не изменится, т.е. благосостояние ее владельцев останется на прежнем уровне, но объемы производства увеличатся и компания увеличится в масштабах.

Проект с NPV = 0 имеет все же дополнительный аргумент в свою пользу - в случае реализации проекта объемы производства возрастут, т.е. компания увеличится в масштабах. Поскольку нередко увеличение размеров компании рассматривается как положительная тенденция, проект все же принимается.

При прогнозировании доходов по годам необходимо по возможности учитывать все виды поступлений как производственного, так и непроизводственного характера, которые могут быть ассоциированы с данным проектом.

Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное инвестирование финансовых ресурсов в течение m лет, то формула для расчета NPV модифицируется следующим образом [12]:

где i - прогнозируемый средний темп инфляции.

Для учета инфляции при расчетах NPV используют скорректированную ставку дисконта r1 [12]:

Показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала коммерческой организации в случае принятия рассматриваемого проекта, причем оценка делается на момент окончания проекта, но с позиции текущего момента времени, т.е. начала проекта. Этот показатель аддитивен в пространственно-временном аспекте, т.е. NPV различных проектов можно суммировать. Это очень важное свойство, выделяющее данный критерий из всех остальных и позволяющее использовать его в качестве основного при анализе оптимальности инвестиционного портфеля.

Метод расчета индекса рентабельности инвестиции. Этот метод является следствием метода расчета NPV. Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле

Очевидно, что если: PI > 1, то проект следует принять;

PI < 1, то проект следует отвергнуть;

PI = 1, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем: он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений - чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. Благодаря этому критерий PI очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV (в частности, если два проекта имеют одинаковые значения NPV, но разные объемы требуемых инвестиций, то очевидно, что выгоднее тот из них, который обеспечивает большую эффективность вложений), либо при комплектовании портфеля инвестиций с целью максимизации суммарного значения NPV.

Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиции. Под внутренней нормой прибыли (доходности, окупаемости) инвестиции понимают значение ставки дисконтирования r, при которой NPV проекта равен нулю

при котором

Иными словами, если обозначить IC = CF0, то IRR находится из уравнения

Критерий IRR показывает ожидаемую доходность проекта и, следовательно, максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом.

Этот критерий позволяет инвестору данного проекта оценить целесообразность вложения средств. Если банковская учетная ставка больше IRR, то, по-видимому, положив деньги в банк, инвестор сможет получить большую выгоду.

Экономический смысл критерия IRR заключается в следующем: коммерческая организация может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя «стоимость капитала» СС, под которым понимается либо WACC, если источник средств точно не идентифицирован, либо стоимость целевого источника, если таковой имеется. Именно с показателем СС сравнивается IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова:

Если IRR > СС, то проект следует принять;

IRR < СС, то проект следует отвергнуть;

IRR = СС, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

Метод определения срока окупаемости инвестиций. Этот метод, являющийся одним из самых простых и широко распространенных в мировой практике, не предполагает временной упорядоченности денежных поступлений. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. Если прибыль распределена не равномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена кумулятивным доходом. Общая формула расчета показателя РР имеет вид

при котором

Нередко показатель PP рассчитывается более точно, т.е. рассматривается и дробная часть года; при этом делается предположение, что денежные потоки распределены равномерно в течение каждого года.

Некоторые специалисты при расчете показателя РР все же рекомендуют учитывать временной аспект. В этом случае в расчет принимаются денежные потоки, дисконтированные по показателю WACC, а соответствующая формула имеет вид

при котором

Для удобства расчетов можно пользоваться дисконтирующим множителем FM 2(r%,n). Очевидно, что в случае дисконтирования срок окупаемости увеличивается, т.е. всегда DPP > PP. Иными словами, проект, приемлемый по критерию РР, может оказаться неприемлемым по критерию DPP.

Необходимо отметить, что в оценке инвестиционных проектов критерии DPP и PP могут использоваться двояко:

- проект принимается, если окупаемость имеет место;

- проект принимается только в том случае, если срок окупаемости не превышает установленного в компании некоторого лимита.

Метод определения срока окупаемости инвестиций целесообразно применять при решении проблемы ликвидности, а не прибыльности проекта (главное, чтобы инвестиции окупились и как можно скорее). Метод также хорош в ситуации, когда инвестиции сопряжены с высокой степенью риска, поэтому, чем короче срок окупаемости, тем менее рискованным является проект. Таким образом, в отличие от критериев NPV, IRR и PI критерий РР позволяет получить оценки, хотя и грубые, о ликвидности и рисковости проекта.

Из всех рассмотренных критериев наиболее приемлемыми для принятия решений инвестиционного характера являются критерии NPV, PI, IRR. В отношении единичного проекта решение об его принятии не всегда очевидно, поскольку выбор нужного критерия может при определенных условиях помочь обосновать то или иное решение. Критерии NPV, PI, IRR дают одинаковые рекомендации по поводу принятия или игнорирования проекта. Проект, приемлемый по одному из этих критериев, будет приемлем и по другим. Причина этого состоит в том, что между показателями NPV, PI, IRR, CC имеются очевидные взаимосвязи:

Если NPV>0, то одновременно IRR>CС и PI >1.

Если NPV<0, то одновременно IRR<CС и PI <1.

Если NPV=0, то одновременно IRR=CС и PI =1.

Несмотря на отмеченную взаимосвязь между этими показателями, при оценке альтернативных проектов проблема выбора критерия все же остается. Основная причина в том, что NPV - абсолютный показатель, а PI, IRR - относительные.

При выборе альтернативных проектов может оказаться, что по показателю NPV предпочтительнее первый проект, а по PI, IRR - второй проект.

9. Оценка риска

а) реакция конкурентов: будет ли какая-либо реакция и в какой форме;

б) список возможных критических внешних факторов: эффект воздействия забастовок, падения производства и продаж, новых технологий, изменения погодных условий, появления новых конкурентов, перебоев поставок, изменений в спросе, потерь от недозагрузки и перегрузки мощностей, неблагоприятных тенденций в экономике;

в) список вероятных критических внутренних факторов: не получен ожидаемый доход, клиент подал в суд, разнообразные трудности, спрос на услуги растет очень быстро, ушел ключевой служащий, заболел или умер партнер;

г) оперирование с риском: вероятный план оперирования с наиболее выраженным риском.

Следует заметить, что не существует жестко регламентированной формы и структуры бизнес-плана. Так, бизнес-план текущей деятельности фирмы (или создания новой фирмы) состоит их трех частей:

1) описание индекса (разделы маркетинга и производства);

2) финансовая информация (баланс, финансовый план, стратегии инвестиций, товарно-материальное обеспечение кредитов, страхование, расчеты рентабельности);

3) сопроводительные документы (организационный и юридические планы, учредительные документы, копии контракта, лицензии и т.п.).

Составление бизнес-плана для предприятий промышленности, строительства, транспорта, торговли имеет свою специфику, но его структура не будет существенно различаться, за исключением некоторых особенностей отрасли и соответственно продукции или услуг.

1.4 Организация разработки бизнес-плана

Процесс разработки бизнес плана представляет собой достаточно длительный и трудоемкий процесс, который осуществляется при непосредственном участии руководителя предприятия и группы специалистов, и состоит из нескольких последовательных этапов [17].

На первой стадии разработки бизнес-плана определяются источники необходимой для создания документа информации. Обычно в качестве последних могут выступать:

- исследования рынка предполагаемой продукции, определение основных тенденций его развития;

- исследования сырья, основных и вспомогательных производственных материалов, охватывающие имеющиеся и прогнозируемые запасы сырья и потребляемых ресурсов, необходимых для предприятия, а также имеющиеся и прогнозируемые тенденции в области изменения цен на такие материалы и ресурсы;

- исследование месторасположения предприятия и оценка его воздействия на окружающую среду;

- исследования оптимизации масштабов производства, как часть исследований по выбору технологии;

- исследования, посвященные выбору специализированного оборудования и пр.

Вторым этапом является определение целей разработки бизнес-плана. Цели определяются тем перечнем проблем, которые призван решать бизнес-план, и должны быть ясно и кратко сформулированы. В качестве целей могут, например, выступать, привлечение финансовых средств для запуска в производство технологически новой продукции, увеличение доли потребителей товаров компании среди участников рынка за счет привлечения новых групп покупателей и пр.

На третьем этапе разработки бизнес-плана необходимо определить его целевых читателей, поскольку выбор круга читателей определяет специфику содержания бизнес-плана, необходимость выделения тех или иных сторон деятельности фирмы, экономических показателей (например, фирма, ориентированная на финансирование в первую очередь при помощи выпуска и продажи акций, должна подчеркнуть размеры дивидендов, порядок их выплат; если организация рассчитывает на получение банковского кредита в бизнес- плане, необходимо указать величину процентов, имея в виду их типичные размеры на рынке вообще и на рынке банковских кредитов в частности.)

Четвертым этапом является установление общей структуры документа.

Какого-то единого нормативного документа, регламентирующего, какой должна быть структура бизнес плана, в России не существует, часто можно увидеть и разное содержание бизнес-планов. Но есть международные нормы и требования, на основании которых были разработаны стандарты: UNIDO, TACIS, KPMG, Стандарт Европейского Банка Реконструкции и Развития и некоторые другие.

Исходя из опыта, существуют восемь основных вопросов, которые обязательно должны найти отражение в бизнес-плане [18]:

1. Какова инвестиционная эффективность проекта по сравнению с безрисковой рыночной ставкой ссудного процента, характеризующей простейшую альтернативу вложения средств, например в государственные облигации? Как при этом учитываются риски проекта?

2. Насколько емким по потребности и платежеспособному спросу, выгодным по конъюнктуре, перспективным для освоения, конкурентным или еще не полностью занятым является рынок сбыта товара, выпуск которого собираются наладить? Проработан ли вопрос получения хотя бы первых сколь-либо крупных заказов на осваиваемый продукт?

3. Если рынок сбыта является достаточно конкурентным либо уже монополизированным, то насколько значимы и в чем заключаются конкурентные преимущества начинаемого предприятия и его продукта, позволяющие рассчитывать на вытеснение с рынка имеющихся там конкурентов?

4. Насколько удовлетворительным по уровню цен и объему предложения, надежным в смысле доступа к поставкам и услугам является выбранный в бизнес-плане рынок ресурсов (сырья, материалов, комплектующих изделий, площадей, оборудования, наиболее критичных для осваиваемого продукта)?

5. Каковы технические и коммерческие риски предприятия (проекта), как и с какими издержками планируется их минимизировать?

6. Сколько средств, когда, в какой форме (деньги, оборудование, ноу-хау и т.п.) и почему именно столько и в этой форме требуется от венчурного инвестора для начала и последующего развития предприятия?

7. Каковы ближайшие перспективы финансового состояния намечаемого предприятия и возможности получения прибыли (когда и в какой форме это будет реально), с каким стартовым периодом временно убыточной деятельности предприятия нужно считаться и не придется ли, спасая проект и вложенный капитал, предотвращать неплатежеспособность начинаемого предприятия дополнительными вливаниями в него?

8. Насколько продуманной, оптимизированной в смысле максимизации прибыли является планируемая стратегия предприятия в части наилучшего сочетания намечаемых цен сбыта, объемов выпуска продукта, структуры текущих издержек и размера привлекаемых стартовых инвестиций?

Пятым этапом является непосредственно сбор информации для подготовки каждого из намеченных разделов бизнес-плана.

На этом этапе необходимо привлечь к работе специалистов, имеющих соответствующие знания и опыт для составления бизнес-плана. Это могут быть внутренние участники - работники организации, имеющие опыт и хорошее знание внутренней среды. Желательно привлечь также внешних консультантов, особенно для использования в сферах финансового прогнозирования и маркетинговых исследований рынка. Кроме финансистов, бухгалтеров, маркетологов в работу над бизнес-планом могут быть вовлечены эксперты широкого профиля (в том числе специализированные на макроэкономических проблемах), консультанты по управлению и пр.

Шестой этап - непосредственное написание бизнес-плана. В современной российской практике бизнес-планы создаются:

- специалистами предприятия или фирмы с привлечением соответствующего программного обеспечения, например, отечественной расчетно-аналитической системы Project Expert;

- консалтинговыми фирмами, специализирующимися на оказании подобных услуг и обладающих необходимыми возможностями и специалистами;

- инвесторами: коммерческими банками, фондами и пр. Необходимо отметить, что некоторые кредиторы настороженно относятся к бизнес-планам, разработанным фирмой-заемщиком, считая их недостоверными.

На седьмом этапе бизнес-план предлагается для анализа и критики незаинтересованному лицу. На основании высказанных замечаний производится окончательная доработка и усовершенствование документа.

Типичными ошибками бизнес-планирования являются следующие [19]:

- занижение затратной части (не учтено вспомогательное оборудование, таможенные пошлины, стоимость транспортировки, погрузочно-разгрузочные работы, пуско-наладочные работы; занижены издержки, связанные со сбытом; не учтена профилактика оборудования, обслуживание оргтехники, вывоз мусора; не учтен расход электроэнергии; неверно учтены налоги);

- завышение доходной части (завышена конечная цена продукции, не учтены скидки, завышены план производства и прогноз продаж);

- ошибки временных расчетов (несогласованность сроков плана производства с планом сбыта, не учтены сроки получений всевозможных разрешений, фактор сезонности, фактор сопротивления персонала вводимым изменениям);

- недостаточная проработка юридических вопросов;

- проведение маркетинговых исследований только «кабинетным способом».

Наконец, на последнем, восьмом этапе, осуществляется продвижение бизнес-плана, чаще всего в форме презентации.

Презентация бизнес-плана - это краткое изложение основных положений бизнес-плана на переговорах с инвесторами и потенциальными партнерами.

Перечень освещаемых вопросов зависит от объема бизнес-плана. Большинство презентаций охватывает семь ключевых областей:

1) компания и ее продукция или услуги;

2) рынок - клиенты и конкуренты;

3) маркетинговая стратегия;

4) первоочередные финансовые задачи;

5) команда, которая будет осуществлять этот план (ключевой управленческий персонал);

6) необходимые размеры ссуды или долевого участия и цели, на которые эти деньги будут направлены;

7) условия и сроки реализации инвестиций.

Для повышения эффективности презентации копию бизнес-плана потенциальным инвесторам и партнерам следует высылать заранее, чтобы они имели возможность прочесть его до начала переговоров. Во время презентации необходимо использовать наглядный материал: образцы продукции, фотографии, диаграммы, таблицы или графики. Презентация должна проходить в форме диалога, а не в форме лекции. Лучше, если презентацию проводит лично руководитель предприятия с привлечением специалистов.

Презентация предшествует началу переговоров с потенциальными инвесторами и партнерами по реализации бизнес-проекта. В ходе переговоров с потенциальными партнерами происходит согласование условий и оформление договорных отношений. По результатам переговоров вносятся соответствующие коррективы в бизнес-план. Началу переговоров с инвесторами предшествует этап аудита бизнес-плана.

В связи с тем, что бизнес-план представляет собой результат исследований и организационной работы, имеющей целью изучение конкретного направления деятельности фирмы (продукта или услуг) на определенном рынке в сложившихся организационно-экономических условиях, он опирается на:

- конкретный проект производства определенного товара или услуги - создание нового типа изделий или оказание новых услуг (особенности удовлетворения потребностей и т.д.);

- всесторонний анализ производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности, целью которого является выделение ее слабых сторон, специфики и отличий от других аналогичных фирм;

- изучение конкретных финансовых, технико-экономических и организационных механизмов, используемых в экономике для реализации конкретных задач.

2. Разработка бизнес-плана создания фирмы по оказанию бытовых услуг в г. Череповец

2.1 Резюме

Полное наименование проекта: «Создание фирмы по оказанию бытовых услуг населению г. Череповец». Суть проекта: проект предполагает создание нового предприятия малого бизнеса, занимающегося оказанием клининговых и сантехнических услуг населению г. Череповец. Предлагаемые услуги позволят удовлетворить потребность населения.

Организационно-правовая форма реализации проекта: общество с ограниченной ответственностью. Для осуществления деятельности будет произведена государственная регистрация общества с ограниченной ответственностью, постановка на учет в налоговых органах.

Потребителями данной услуги будут являться население г. Череповец.

Общая потребность в первоначальных инвестициях составляет 86 200 руб., источниками финансирования являются собственные средства, полученные в результате накоплений.

Направление первоначальных инвестиций: на приобретение офисного оборудования, аренду помещения, заработную плату сотрудников, рекламу и продвижение.

Чистая приведенная стоимость NPV - 1 654 087,39 руб.

Рентабельность инвестиций (доход на единицу затрат) -- 4,84 руб./руб.

Срок окупаемости проекта -- 1,28 года или 1 год 3 месяца.

2.2 Краткое содержание проекта

Рассматриваемый проект предполагает организацию предприятия по оказанию бытовых услуг для г. Череповец -- клининговых и сантехнических услуг. Уникальность услуг заключается в том, что на настоящий момент в городе существуют компании, которые оказывают либо только сантехнические, либо только клининговые услуги, а наше предприятие будет заниматься и тем и другим.

ООО «Идеальный дом» планируется открыть в г. Череповец, улица М.Горького, д. 32, здание «Универбыт» на 4 этаже. Здание находится в центральном районе города и удобно расположено по отношению к автобусным остановкам.

ООО «Идеальный дом» планирует предложить клиентам следующие услуги:

1) сантехнические (устранение неполадок в ванной комнате, кухне, санузле и др.);

2) клининговые (уборка помещений, мойка окон, чистка мебели, стирка, глажка и др.);

3) обустройство помещений (ремонт мебели, перестановка мебели,
установка осветительных приборов и др.)

Впоследствии можно корректировать виды оказываемых услуг в зависимости от спроса на них, а также увеличивать или уменьшать число работающих мастеров.

В ООО «Идеальный дом» будет работать 4 человека: генеральный директор, бухгалтер и 2 администратора, они будут находиться в штате организации и получать фиксированный оклад. Персонал для непосредственного оказания клининговых и сантехнических услуг, будет набираться на договорной основе и получать 40% от выполненного заказа. На первоначальном этапе планируется, что развозить персонал на заказ будет генеральный директор предприятия, в дальнейшем будет нанят водитель и приобретен автомобиль.

Деятельность предприятия ориентирована на жителей г. Череповец. Планируемые часы работы с 9 ч. 00 мин. до 21 ч. 00 мин., воскресенье -- выходной.

В ООО «Идеальный дом» предполагается 2 способа оплаты труда:

- почасовая оплата. Мастер приезжает по вызову и выполняет необходимый объем работ, учитывая затраченное на них время. Все работы выполняются без задержек и проволочек. Нужные материалы приобретаются при необходимости мастером. Эта схема удобна при выполнении относительно простых и несложных работ. В ее рамках можно поставить перед мастером множество задач;

- фиксированная оплата. Заранее обговаривается объем работ и сроки их выполнения, после чего приезжает мастер и выполняет заранее утвержденный объем работ по фиксированной оплате вне зависимости от затраченного на выполнение работ времени.

Эта схема удобна при выполнении сложных работ, требующих высокой квалификации мастера или длительного времени.

2.3 Анализ рынка и конкуренции

В России первые клининговые и сантехнические компании возникли в 1992-1994 гг. вместе с появлением первых совместных предприятий, являвшихся на тот момент единственными потребителями их услуг.

В настоящее время российский рынок услуг по праву считается одним из самых перспективных направлений бизнеса. Все больше людей и организаций отказываются от решения бытовых проблем своими силами и прибегают к помощи квалифицированных специалистов. Салоны красоты, химчистки и прачечные, мастерские по ремонту обуви и одежды, салоны по ремонту и обслуживанию автотранспортных средств и многие другие направления бытовых услуг открываются повсеместно. Отрасль формирует пятую часть валового регионального продукта, обеспечивает рабочими местами тысячи граждан и является одной из основных бюджетообразующих отраслей.

Интенсивному развитию организаций бытового обслуживания способствует все возрастающий спрос на бытовые услуги, как со стороны корпоративных клиентов -- банков, офисных и торговых центров, так и со стороны частных лиц. По мнению экспертов маркетингового агентства Bauman Innovation, спрос на бытовые услуги в последние годы увеличивается на 25-30% ежегодно и обусловлен стремлением состоятельных людей улучшить качество своей жизни и сэкономить время на повседневных делах.

В то же время эксперты отмечают, что российский рынок бытового обслуживания во многом своеобразен по отношению к европейскому рынку. Так, в России в сфере бытового обслуживания населения получило распространение не малое частное предпринимательство, не семейный бизнес, как на Западе, а коллективные, кооперативные формы хозяйствования. Владельцами предприятий сферы быта являются: трудовые коллективы - 63%, юридические лица - 23% и физические лица - 13%. Другая специфичная черта российского рынка бытового обслуживания связана с диверсификацией профильных предприятий, к которой побуждает необходимость выживания в современных условиях. В ряде случаев предприятия бытового обслуживания наряду с основной деятельностью активно развивают другие непрофильные виды деятельности, приносящие дополнительный доход.

Отраслевой и конкурентный анализ обычно используется для анализа внешней ситуации (макроокружения) компании одиночного бизнеса.

Проведем анализ конкурентных сил, действующих на фирму. Этот анализ делается с целью идентифицировать благоприятные возможности и опасности, с которыми может встретиться фирма в отрасли.

1. Риск входа потенциальных конкурентов создает опасность прибыльности компании. С другой стороны, если этот риск мал, компания может повышать цену и увеличивать доходы. Поскольку рынок бытовых услуг в г. Череповец еще не перенасыщен и имеются свободные ниши, а также для выхода на рынок необходимы незначительные инвестиции, то вероятность возникновения новых конкурентов велика, другой вопрос, как эти фирмы будут позиционировать себя на рынке бытовых услуг.

2. Соперничество существующих в отрасли компаний. Спрос растет, но уже не такими быстрыми темпами. Поэтому существует соперничество между конкурирующими фирмами в первую очередь по ценам и качеству выполнения услуг, для заманивания клиентов. Каждый из конкурентов пытается предложить высокое качество на оказываемые услуги, устанавливает скидки, проводит агрессивную рекламу.

Возможность покупателей «торговаться». Она представляет угрозу давления на цены из-за потребностей в лучшем качестве. Деятельность предприятия по оказанию бытовых услуг полностью зависит от потребностей клиентов и их уровня благосостояния. Естественно при наличии идентичных предлагаемых условий, покупатель выберет ту фирму, цены у которой ниже и качество выполнения работ выше.

Поставщики. Поставщиками материалов данного предприятия могут выступать как мелкооптовые организации, так и фирмы розничной торговли. Зависимости ООО «Идеальный дом» от поставщиков материалов нет, т.к. на рынке представлено большое количество различных предприятий. Отдельно можно выделить поставщиков трудовых ресурсов. Ими являются: кадровые агентства «Рекрут», «Перспектива», «Арена-Профи», «Анкор» и др.), различные сайты по поиску персонала, газеты «Спутник», «Курьер», «Раз в неделю» и др.

Наличие товаров-заменителей. Товаров заменителей бытовых услуг нет, только если потребители откажутся пользоваться нашими услугами.

Из модели М. Портера следует, что самая большая угроза для данного предприятия это конкуренты и потребители. Т.к. потребители могут отказаться от заказа клининговых и сантехнических услуг или же воспользоваться услугами конкурента, потому что у него низкие цены или условия выполнения лучше. А конкуренты, могут проводить агрессивную рекламу, снижать цены на оказываемые услуги или применять другие мероприятия для привлечения потребителей. Поэтому следует тщательней наблюдать за действиями конкурентов и потребностями покупателей.