Анализ производственной хозяйственной деятельности транспортного предприятия

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

1) Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

Рассчитаем данный показатель для МУП. Здесь и далее строки в формулах расчета активов и пассивов указаны для формы № 1 (приложения 1 и 2): А1 = стр.252 + стр.260

В 2009г.: А1 = 0+27=27 тыс. руб.

В 2010г.: А1 = 0+5=5 тыс. руб.

В 2011г.: А1 = 0+20=20 тыс. руб.

2) Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы.

Ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения: А2 = стр.240+стр.270

В 2009г.: А2 = 944+0=944 тыс. руб.

В 2010г.: А2 = 5112+0=5112 тыс. руб.

В 2011г.: А2 = 6411+0=6411 тыс. руб.

3) Медленно реализуемые активы (А3) - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы и прочие оборотные активы.

А3 = стр.210 - стр.217+стр.220+стр.251+стр.253

В 2009г.: А3 = 1747-0+88+0+0=1835 тыс. руб.

В 2010г.: А3 = 2341-0+173+0+0=2514 тыс. руб.

В 2011г.: А3 = 5627-0+626+0+0=6253 тыс. руб.

4) Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу можно включить статьи I раздела баланса «Внеоборотные активы», а также дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Согласно международному стандарту №5 долгносрочная дебиторская задолженность включается в состав прочих долгосрочных активов: А4 = стр.190+стр.230

В 2009г.: А4 = 2774+0=27740 тыс. руб.

В 2010г.: А3 = 23164+0=23164 тыс. руб.

В 2011г.: А3 = 21578+0=21578 тыс. руб.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1) Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным формы №5 бухгалтерского баланса, приложения 3 и 4)

В 2009г.: П1 = 2084+0+0=2084 тыс. руб.

В 2010г.: П1 = 2885+0+0=2885 тыс. руб.

В 2011г.: П1 = 5043+0+0=5043 тыс. руб.

2) Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты: П2 = стр.610

В 2009г.: П2 = 500 тыс. руб.

В 2010г.: П2 = 2187 тыс. руб.

В 2011г.: П2 = 1250 тыс.руб.

3) Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы ( статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы»). П3 = стр.590

В 2009г.: П3 = 0 тыс. руб.

В 2010г.: П3 = 0 тыс. руб.

В 2011г.: П3 = 0 тыс.руб.

4) Постоянные пассивы (П4) - статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей»

Чтобы обеспечить баланс актива и пассива, постоянные пассивы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки»

П4 = стр.490+стр.640+стр.650+стр.660-стр.217-стр.390

В 2009г.: П4 = 32675+0+0+168-0-4881=27962 тыс.руб.

В 2010г.: П4 = 30223+0+0+85-0-4585=25723 тыс.руб.

В 2011г.: П4 = 30144+0+0+285-0-2460=27969 тыс.руб.

Краткосрочные обязательства - это текущие обязательства, а краткосрочные и долгосрочные обязательства вместе взятые образуют внешние обязательства.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4?П4

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 24.

Таблица 24

Анализ ликвидности баланса МУП «Транспортная компания» за 2009, 2010 к 2011гг. (тыс.руб.)

Актив	на конец 2009г.	на конец 2010г.	на конец 2011г.	Пассив	на конец 2009г.	на конец 2010г.	на конец 2011г.	Платежный излишек или недостаток
								на конец 2009г.	на конец 2010г.	на конец 2011г.
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	27	5	20	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	2084	2885	5043	-2057	-2880	-5023
2. Быстрореализуемые активы (А2)	944	5112	6411	2. Краткосрочные пассивы (П2)	500	2187	1250	444	2925	5161
3. Медленно-реализуемые активы (А3)	1835	2514	6253	3. Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0	1835	2514	6253
4. Труднореализуемые активы (А4)	27740	23164	21578	4. Постоянные пассивы (П4)	27962	25723	27969	-222	-2559	-6391
БАЛАНС	30546	30795	34262		30546	30795	34262

В МУП не хватало денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств: в 2009г. 2057тыс. руб., в 2010г. - 2880тыс. руб., в 2011г. - 5023 тыс. руб. В 2009г. для этого даже было недостаточно быстрореализуемых активов. За анализируемый период у предприятия не было долгосрочных обязательств, а ее текущие активы (А1+А2+А3) превышают ее краткосрочные обязательства (П2). Поэтому МУП можно считать ликвидным, но в недостаточной степени, т.к. оборотный капитал предприятия преимущественно состоит из запасов, а не из денежных средств, что было бы выгоднее.

Показатели ликвидности

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случаи чрезвычайных происшествий.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяются следующим образом:

Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

Данный коэффициент характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:



Кб = (А1+А2) / (П1+П2)

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

Ка = А1 / (П1+П2)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности МУП «Транспортная компания», используя данные таблицы 24. Этот отчет оформлен в табл.25.

Таблица 25

Анализ коэффициентов ликвидности МУП «Транспортная компания» за 2009-2011гг.

Показатель	На конец 2009г.	На конец 2010г.	На конец 2011г.	Рекомендуемые показатели
1. Коэффициент текущей ликвидности Ктл	1,086	1,505	2,016	1,04/2,0
2. Коэффициент быстрой ликвидности Кб	0,376	1,009	1,022	0,8/1,0
3. Коэффициент абсолютной ликвидности Ка	0,011	0,001	0,003	0,2/0,7



Как видно из таблицы в МУП коэффициент текущей ликвидности как за 2009г., так и за 2010г. находится в рекомендуемых пределах. Однако в 2011г. значение этого коэффициента немного превышает нормативный предел, что связано с ростом денежных средств, запасов и дебиторской задолженности за данный период.

Увеличение коэффициента текущей ликвидности из года в год означает снижение риска неплатежеспособности, что характеризует МУП с положительной стороны.

Коэффициент быстрой ликвидности на 2009г. меньше допустимого значения. Это означает, что если бы МУП в этом году находилось в критическом положении, не имея возможности продать запасы, то текущих активов не хватило бы для погашения всех краткосрочных обязательств. В 2010г. и 2011г. произошло резкое увеличение данного коэффициента по сравнению с 2009г., причем его значения немного превышают рекомендуемый предел, что объясняется ростом дебиторской задолженности в эти годы.

Коэффициент абсолютной ликвидности МУП очень низкий. Следовательно, можно сделать вывод, что данной предприятие в период с 2009г. по 2011г. было практически не в состоянии погасить требуемую норму краткосрочной задолженности в ближайшее время в случае ее возникновения.

Для обеспечения МУП необходимо по возможности уменьшить краткосрочные заемные средства, а также стремиться не допускать задолженностей по оплате труда, социальному страхованию, задолженностей перед бюджетом и прочим кредиторам.

Оценка платежеспособности предприятия

При неудовлетворительной оценке структуры баланса для проверки реальной ценности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:

Квосст = (Ктлк - (6/Т) * (Ктлк-Ктлн)) /2,

где Ктлк, Ктлн - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности соответственно на конец и начало отчетного периода;

6 - период восстановления платежеспособности (мес.);

Т - отчетный период (мес.);

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления меньше 1, значит у предприятия в ближайшие месяцы нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Если больше 1 - свидетельствует о наличии возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

При удовлетворительной структуре баланса (Ктлн?2 и Коб.сс?0,1) для проверки финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности 3 месяца следующим образом:

Кутр = (Ктлк + (3/Т) * (Ктлк-Ктлн)) /2,

где 3 - отчетный период (мес.)

Коб.сс - коэффициент обеспеченности собственными средствами

Если значение этого коэффициента больше 1, то это означает, что у предприятия нет реальной возможности утратить платежеспособность в течение 3 месяцев. Если меньше 1 - предприятие утратит платежеспособность в течение 3 месяцев.

Показатели оценки структуры баланса МУП «Транспортная компания» приводятся в таблице 26.

Таблица 26

Показатели	На конец 2009г.	На конец 2010г.	На конец 2011г.	Норма коэффицента
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,086	1,505	2,016	>2
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	1,76	0,93	0,68	>0,1
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	х	0,86	х	>1,0
4. Коэффициент утраты платежеспособности	х	х	1,07	>1,0

Как видно из таблицы, в 2009 и 2010гг. МУП имело неудовлетворительную структуру баланса и являлось неплатежеспособным, т.к. коэффициент текущей ликвидности на конец 2009г. составлял 1,086 и на конец 2010г. - 1,505, что меньше нормативного значения.

Квосст = (1,505+(6/12)*(1,505-1,086))/2 = 0,86

Значение коэффициента меньше 1, значит, МУП не имело реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Однако оценка работы МУП в 2011г. показала, что оно являлось платежеспособным и имело удовлетворительную структуру баланса: Ктл = 2,016 (?2) и Коб.сс = 0,68(?1).

Для проверки устойчивости финансового положения МУП в 2011г. рассчитаем Кутр. на срок 3 месяца:

Кутр. = (1,505+(3/12)*(1,505-1,086))/2 = 1,07

Полученное значение показывает наличие у МУП реальной возможности не утратить платежеспособность.

Анализ показателей рентабельности

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Кпоследним относится система показателей рентабельности.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации покрывают издержки производства и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля сложенного капитала. Рассмотрим показатели рентабельности (таблица 27)

Таблица 27

Основные показатели деятельности МУП «Транспортная компания» в 2010г. и 2011г. (тыс.руб.)

№п/п	Показатели	Прошлый период (2010г.)	Отчетный период (2011г.)	Отклонения
1	Общая величина имущества (средняя величина)	30670,5	32528,5	1858
2	Капитал и резервы (средняя величина)	26716	26661	-55
3	Долгосрочные обязательства (средняя величина)
4	Средняя величина текущих активов	5218,5	10157,5	4939
5	Выручка от траспортных услуг	21015	54008	32993
6	прибыль отчетного периода	1060	3532	2472
7	Прибыль, остающаяся в распоряжении МАУ	799	2688	1889
8	Рентабельность активов (стр.7 : стр.1) *100%	2,605	8,264	5,659
9	Рентабельность текущих активов (стр.7 : стр.4) *100%	15,311	26,463	11,152
10	Рентабельность инвестиций (стр.6 : (стр.2+стр.3)*100%))	3,968	13,248	9,28
11	Рентабельность собственного капитала (стр.7 : стр.2)*100%	2,991	10,082	7,091
12	Рентабельность продукции (стр.7 : стр.5)*100%	3,802	4,977	1,175

Рентабельность активов (имущества) Ра-показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы;

Рентабельность текущих активов Рта - показывает сколько прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в текущие активы;

Рентабельность инвестиций Ри - показатель, отражающий эффективность использования средств, инвестированных в предприятие.

Рентабельность собственного капитала Рск- отражает отношение прибыли к собственному капиталу;

Рентабельность продукции Рп - показывает размер прибыли данной продукции. Этот показатель свидетельствует об эффективности не только хозяйственности предприятия, но и процессов ценообразования. Его целесообразно развивать как по общему объему реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.

Анализ основных показателей рентабельности показал увеличение прибыли, МУП получает с каждого рубля, вложенного в активы, на 5,659% в текущие активы - 11,152%. Это произошло за счет роста чистой прибыли предприятия на 1889тыс. руб.

Рост прибыли отчетного периода привел к повышению рентабельности инвестиций 9,28%, рентабельность собственного капитала выросла на 7,091%, а размер прибыли транспортных услуг - на 1,175%, что связано с увеличением прибыли, имеющейся в распоряжении предприятия.

Анализ дебиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Этот анализ начинается с рассмотрения ее абсолютной и относительной величин дебиторской задолженности.

В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными горизонтального и вертикального баланса. Как видно, дебиторская задолженность МУП за 2010г. увеличилась на 441,5% и на конец года составила 5112 тыс. руб., а за 2011г. выросла на 25,4% по сравнению с 2010г. и составила 6411 тыс. руб.. Доля дебиторской задолженности в структуре имущества предприятия возросла с 2,7 до 14,4% за 2010г., а за следующий год - до 17,5%.

Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженностей. Он является одним из этапов анализа дебиторской задолженности, призванным выявить причины образования дебиторской задолженности. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности МУП отражено в таблице 28.

Таблица 28

Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности МУП «Транспортная компания» за 2009-2011гг.

Показатель	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Изменения за 2010г.	Изменения за 2011г.
	2009г.	2010г.	2011г.	2009г.	2010г.	2011г.	Суммы, тыс.руб.	Удельного веса,%	Суммы, тыс.руб.	Удельного веса,%
Дебиторская задолженность
1. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты)
в том числе: авансы выданные
1. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес после отчетной даты)	944	5112	6411	100	100	100	4168		1299
в том числе:
2.1. Покупатели и заказчики	944	4260	4027	100	83,3	62,8	3316	-17	-233	-21
2.2. Векселя к получению
2.3. Авансы выданные
2.4. Прочие дебиторы		852	2384		16,7	37,2	852	16,7	1532	20,5
Всего дебиторской задолженности	944	5112	6411	100	100	100	4168		1299
Пассивное сальдо	1140	-2227	-
БАЛАНС	2084	2885	5043
Кредиторская задолженность
1. Кредиторская задолженность	2084	2885	5043
в том числе:
1.1. Поставщики и подрядчики	1221	1718	2429	58,6	59,6	48,2	497	1	711	-11
1.2. По оплате труда	239	310	382	11,5	10,8	7,6	71	-0,7	72	-3,2
1.3. По социальному страхованию и обеспечению	81	41	228	3,9	1,4	4,5	-40	-2,5	187	3,1
1.4. Задолженность перед бюджетом	301	509	1490	14,4	17,6	29,5	208	3,2	981	11,9
1.5. Авансы получен-ные
1.6. Прочие кредиторы	242	307	514	11,6	10,6	10,2	65	-1	207	-0,4
Всего кредиторской задолженности	2084	2885	5043	100	100	100	801		2158
Активное сальдо
БАЛАНС	2084	2885	5043

Как видно из таблицы, в МУП кредиторская задолженность превышает дебиторскую только в 2009г. ( на 1140 тыс. руб.) и была меньше дебиторской как в 2010г. (на 2227 тыс. руб.), так и в 2011г. ( на 1368 тыс. руб.).

В 2009г. вся дебиторская задолженность приходилась на покупателей и заказчиков, в дальнейшем ее доля снизилась (в 2010г. до 83,3% и в 2011г. до 62,8%), но осталась основной.

К концу 2010г. дебиторская задолженность, приходящаяся на покупателей и заказчиков, составляла 4260 тыс. руб., а в 2011г. - 4027 тыс.руб., при этом за 201г. возросла доля задолженности прочих дебиторов - с 16,7% до 37,2% ( с 852 до 2384 тыс.руб.). Вся дебиторская задолженность 2009-2011гг. являлась задолженностью, платежи по «которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты».

Превышение кредиторской задолженности перед дебиторской за 2010 и 2011гг. является отрицательным для предприятия, т.к. кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской.

Для оценки дебиторской задолженности используют следующие показатели:

1) Оборачиваемость дебиторской задолженности

Кдз = Vр / ДЗ

где ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности, руб.;

Vр - выручка от реализации (тыс.руб.)

в 2010г.: Кдз = 21015/3028 = 6,941

в 2011г.: Кдз = 54008/5761,5 = 9,374

Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности говорит о снижении коммерческого кредита.

2) Период погашения дебиторской задолженности:



Длдз = Т / Кдз

в 2010г.: Длдз = 365/6,941 = 52,6 (дней)

в 2011г.: Длдз = 365 / 9,374 = 38,9 (дней)

3) Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств:

Удз = ДЗ * 100 / СО

где СО - средняя величина оборотного капитала (тыс.руб.)

в 2010г.: Удз = 3028*100/5218,5 = 58,024

в 2011г.: Удз = 5761,5*100/10157,5 = 56,722

Снижение данного показателя говорит о повышении мобильности структуры имущества МУП «Транспортная компания».



5. Характеристика основных фондов предприятия

В распоряжении каждого предприятия выделяются необходимые для производственной деятельности различные материальные ценности и денежные средства, которые являются фондами производственного назначения. Эти фонды представлены тремя формами - денежной, производственной и товарной. Денежные фонды предназначены для закупки средств производства и оплаты труда работников. Производственные фонды в виде средств и предметов труда используются для создания товаров или оказания услуг. Товарные фонды существуют в виде готовой реализуемой продукции.

Процесс производства совершается с участием предметов труда и средств (орудий) труда. Средства труда принимают участие в создании продуктов труда в течение продолжительного времени и ряда производственных циклов, перенося часть своей стоимости на создаваемый с их помощью продукт. Предметы труда участвуют в производственном процессе один раз, перенося свою стоимость полностью на продукт, после чего выбывают из него.

Средства труда составляют материально-вещественное содержание основных производственных фондов, а предметы труда - оборотных фондов.

Основные производственные фонды - это часть средств производства, которые длительное время участвуют в производственном процессе. Они создают общие условия производства (здания, сооружения) и являются орудиями труда (силовые и рабочие машины, оборудование, транспортные средства). Основные фонды сохраняют свою натуральную форму и первоначальное значение, но постепенно изнашиваясь, частями переносят свою стоимость на вновь создаваемый продукт.

Отдельные элементы основных производственных фондов (ОПФ) играют различную роль в производственном процессе. Поэтому их принято делить на две части; активную и пассивную. Активные основные фонды непосредственно воздействуют на продукт и определяют главным образом масштабы ого производства. Так, в машиностроении - это машины и станки, установленные в основных цехах предприятий, в металлургии - доменные и мартеновские печи, на транспорте - подвижной состав.

Пассивными основными фондами считаются такие, которые лишь обеспечивают нормальное использование активной части фондов. Это здания, дороги, передаточные устройства. Так, в машиностроении, строительстве, промышленности строительных материалов транспортные средства (ТС) относятся к пассивным основным фондам, а на транспорте - к активным.

Основные фонды всех отраслей по типовой классификации подразделяют на следующие виды: здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, инструменты, инвентарь производственный, хозяйственный инвентарь и др.

Специфика работы транспорта по сравнению с другими отраслями производства определяет некоторую особенность в использовании и распределении фондов АТП.

Характерной особенностью основных производственных фондов АТП является меньший удельный вес зданий и сооружений в их общем объеме по сравнению с промышленными предприятиями, а также больший удельный вес активной части основных фондов - транспортных средств. Структура ОПФ автотранспорта зависит от многих факторов, в т.ч. от: количественного и качественного состава транспортных средств, уровня организации производства, концентрации и специализации АТП, климатических условий и ряда других факторов.

В отличие от промышленного производства на автотранспорте в составе оборотных средств доля оборотных фондов меньше, чем доля фондов обращения. По мере повышения эффективности использования оборотных фондов это соотношение изменяется в сторону увеличения доли фондов обращения. Такое же изменение может наблюдаться при образовании на предприятиях значительной дебиторской задолженности, т.е. когда за выполненную транспортную работу заказчики несвоевременно производят расчет с АТП. Поэтому система расчетов за автомобильные перевозки должна быть такой, чтобы она обеспечивала быстрое прохождение оборотных средств через стадию реализации, оплаты материальных ценностей и услуг. Оборотные фонды на автотранспорте состоят главным образом из производственных запасов.

В составе оборотных фондов учитывают все виды топлива, масел и других эксплуатационных материалов для подвижного состава. Автомобильные шины учитывают только те, которые находятся на складах предприятия, на автомобилях технической помощи, на автостанциях. Автомобильные шины, установленные на автомобилях и эксплуатируемые, относят к стоимости автомобилей.

Основной капитал предприятия можно охарактеризовать следующими показателями: структура, методы начисления амортизации, применяемые на предприятии, показатели эффективности его использования.

Таблица 29

Структура и динамика основных фондов МУП «Транспортная компания» за 2009-2011 гг.

Группа основных фондов	2009	2010	2011	Структура, %	Динамика, 2011 г. от 2009 г.
				2009	2010	2011	(+;)	(%)
1. Здания, тыс. руб.	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0	0,00
2. Машины и оборудования, тыс. руб.	723	1721	2607	64,78	78,55	78,95	1884	260,58
3.Транспортные средства, тыс. руб.	393	470	696	35,22	21,45	21,05	303	77,10
Итого:	1116	2191	3303	100	100	100	2186	195,97
в том числе
активная часть	670	1315	1981	60	60	60	1311,6	195,97
пассивная часть	446	876	1321	40	40	40	874,4	195,97



По данным таблицы видно, что стоимость основных фондов в МУП за исследуемые периоды повысилась на 2186 тыс. руб. или на 195,97 %, это увеличение произошло за счет роста стоимости машин и оборудования, транспортных средств. В состав основных фондов здания не входят, так как они не учитываются на балансе, потому что предприятием арендуются.

Наибольшую долю в группе основных фондов занимают машины и оборудование: в 2009 г. - 64,78 %, в 2010 г. - 78,55 %, в 2011 г. - 78,95 %, наименьшую долю занимает стоимость транспортных средств - 35,22 %, 21,45 %, 21,05 %, соответственно. Повышение стоимости основных фондов свидетельствует о том, что предприятие расширяет свою производственную базу для расширения деятельности. Данный факт подтверждает структура активной и пассивной частей основных фондов: за исследуемые периоды она не изменилась - 60 % и 40 %, соответственно.

Начисление амортизации, т.е. образование амортизационного фонда, осуществляется с помощью нормы амортизации, которая устанавливается в процентах от стоимости основных производственных фондов.

Показатели эффективности использования основных фондов представлены в таблице 30

Таблица 30

Анализ эффективности использования основных фондов МУП за 2009-2011 гг.

Показатели	2009	2010	2011	Отклонение	Среднегодовой темп роста
				2010 г. от 2009 г.	2011 г. от 2010 г.
Объем выпущенной продукции, тыс. руб.	40758	56271	81385	15513	25114	1,41
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.	1116	2191	3302,5	1075	1111,5	1,735
в том числе
активной части	697	1933	2030	1236	97,8	1,91
Балансовая прибыль предприятия, тыс. руб.	1341	1947	3127	606	1180	1,53
Фондоотдача, руб.:
основных фондов	36,5	25,7	24,6	-10,84	-1,04	0,83
активной части	58,51	29,12	40,08	-29,39	10,97	0,94
Фондоемкость, руб.	0,03	0,04	0,04	0,01	0,00	1,23
Фондорентабельность, %	120,16	88,86	94,69	-31,30	5,82	0,90

Наглядно динамика показателей эффективности использования основных фондов МУП за 2009-2011 гг. представлена на рисунке 1.

Согласно данным таблицы 30 среднегодовая стоимость основных производственных фондов в 2010 году по сравнению с 2009 годом возросла на 1075 тыс. руб., в 2011 году по сравнению с 2010 годом она увеличилась на 1111,5 тыс. руб. Показатели фондоотдачи за исследуемые периоды имеют тенденцию к снижению, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. показатель фондоотдачи основных фондов повысилась на 10,84 руб., в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 1,04 руб., показатель фондоотдачи активной части основных фондов в 2010 г. по сравнению с 2009 г. понизился на 29,39 руб., в 2011 г. по сравнению с 2010 г. 10,97 руб. Среднегодовой темп снижения фондоотдачи составил 0,83. Показатели фондоемкости за исследуемые периоды повышается: в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличился на 1 коп. Рентабельность основных фондов в 2010 г. по сравнению с 2009г. понизилась на 31,3 %, в 2011 г. по сравнению с 2010 г. повысилась на 5,82 %.

Таким образом, эффективность использования основного капитала в МУП за 2009-2011 гг. снижается, следовательно, необходимо руководству разработать рекомендации, повышающие эффективность использования основных фондов.



6. Налоги и сборы уплачиваемые предприятием

Налог на добавленную стоимость

В соответствии со статьей 163 Налогового Кодекса РФ (в редакции ФЗ от 27.07.2010 №137-ФЗ) с 1 января 2010 года налоговый период по НДС устанавливается как квартал. Таким образом, срок подачи декларации по НДС-- до 20-го числа месяца, следующего за кварталом.

Страховые взносы в ПФР

Статьей 14 Федерального закона от 15.12.2001 № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» для всех организаций независимо от применяемой ими системы налогообложения установлена обязанность представлять декларацию по страховым взносам в ПФР. Декларация подается в налоговый орган по месту регистрации организации-страхователя

Расчетным периодом по обязательному пенсионному страхованию является календарный год. Он состоит из отчетных периодов -- I квартала, полугодия и 9 месяцев. По итогам каждого отчетного периода в срок до 20-го числа месяца, следующего за отчетным периодом, организация должна представить в налоговую инспекцию расчет по авансовым платежам. По итогам года организация сдает декларацию до 30 марта следующего года.

Организации обязаны уплачивать авансовые платежи ежемесячно в день перечисления средств на оплату труда, но не позднее 15-го числа месяца, следующего за месяцем начисления.

Налог на имущество организаций

Налогом на имущество организаций облагается движимое и недвижимое имущество, учитываемое на балансе в качестве объекта основных средств. Организации, у которых отсутствует объект налогообложения, обязаны представлять в инспекцию налоговые декларации и налоговые расчеты по авансовым платежам по налогу на имущество организаций.

Налоговые расчеты по авансовым платежам налогоплательщики сдают в течение 30 дней с даты окончания отчетного периода -- квартала, полугодия или 9 месяцев, а налоговые декларации -- не позднее 30 марта года, следующего за истекшим календарным годом (п. 3 ст. 386 НК РФ).

Налог на прибыль организаций

По истечении каждого отчетного и налогового периода организации обязаны сдавать декларации по налогу на прибыль независимо от обязанности по его уплате и финансовых результатов. На это указано в статье 289 НК РФ. Срок представления декларации -- не позднее 28 дней со дня окончания соответствующего отчетного периода и 28 марта года, следующего за истекшим налоговым периодом.

Справка и база налогообложения

МУП уплачивает следующие виды налогов:

1. налог на добавленную стоимость (налог с оборота);

2. единый социальный налог (налог, включаемый в расходы);

3. налог на прибыль (налог, относимый на финансовый результат);

4. налог на имущество (налог, уплачиваемый из прибыли).

Таблица 31

Налоги МУП за 2009-2011 гг.

Вид налогов	Сумма, тыс. руб.	Структура, %
	2009г.	2010 г.	2011 г.	2009 г.	2010г.	2011 г.
1. Налог на добавленную стоимость	6217	8584	12415	59,4	62,1	66,5
2. Налог на прибыль	1394	1410	1545	13,3	10,2	8,3
3. Налог на имущество	469	575	548	4,5	4,2	2,9
ИТОГО	10465	13812	18656	100	100	100

Сумма налогов, отчисляемых предприятием ежегодно повышается, наибольший удельный вес в структуре налогов занимает налог на добавленную стоимость: в 2009 г. - 59,4 %, в 2010 г. - 62,1 %, в 2011 г. - 66,5 %. Наименьший удельный вес в структуре налогов занимает налог на имущество: 4,5 %, 4,2 % и 2,9 %, соответственно.



7. Финансовые риски

производственный пассажирский транспортный себестоимость

Важным аспектом поддержки и восстановления финансовой стабильности и улучшения финансового состояния является выявление и управления рисками деятельности предприятия.

За 5 лет МУП разрабатывало собственную систему управления рисками, подходы к оценке кредитоспособности физических и юридических лиц.

Необходимость подобного шага была обусловлена следующими факторами:

Обеспечение большей защиты интересов собственников предприятия в случае разделения понятий "владение предприятием" и "участие в ежедневном оперативном управлении". Независимость от интересов фронт-офисных подразделений.

Соблюдение единых подходов к измерению рынков и возможность консолидации результатов по всему предприятию

Растущие объемы сделок и увеличивающееся разнообразие продуктов, которые сделали существующую на тот момент систему недостаточной.

Обеспечение распределения капитала на основе соотношения риск/доходность.

Необходимость создания системы ценообразования и мотивации, основанной на капитале под риском.

Прежде всего, 4 базовых риска были определены с позиций предприятия и по каждому из них были сформулированы основные методы управления. Так кредитный риск был определен как риск потерь, связанных с невыполнением контрактных обязательств контрагентом, заемщиком, компаниям. Основными методами управления данным риском стали: использование системы рейтингов для более точного измерения риска, установление лимитов и контроль за ними, принцип капитала под риском, системы ценообразования и мотивации, формирование резервов для покрытия ожидаемых потерь. Рыночный риск или риск потерь, связанных с изменением цен на акции и долговые инструменты, процентных ставок, курсовых валют и других рыночных факторов, управляется посредством анализа ликвидности и волатильности инструментов, а также системой лимитов на VAR и на объем. В качестве риска ликвидности предприятие рассматривает риск стать неплатежеспособным из-за невозможности финансировать неликвидные активы с помощью имеющихся пассивов. Для снижения данного риска используется оценка втекающих - вытекающих потоков и лимиты на временные расходы. Наконец, операционный риск банка определяется как риск потерь банка, связанных с ошибками персонала и электронных систем при проведении транзакций и сбоями в работе систем, контролирующих деятельность подразделений. Основным методом управления данным риском является контроль за выполнением и совершенствование операционных процедур.

Исходя из вышесказанного, структура управления рисками строится следующим образом:

Подобная схема организации риск-менеджмента позволяет четко выделить и распределить функции подразделений. Так подразделения занимающиеся управлением кредитными рисками выполняет следующие функции:

Кредитный анализ контрагентов/ заемщиков и присвоение/ пересмотр их рейтингов.

Подготовка кредитных протоколов и рекомендаций по размеру лимитов.

Формирование резервов для покрытия ожидаемых потерь.

Мониторинг финансового состояния существующих контрагентов и пересмотр лимитов

Контроль экспозиций к кредитному риску и мониторинг концентраций рисков по инструментам, отраслям, регионам и т.д.

Создание регулярных отчетов по кредитным рискам

Поддержка баз данных, содержащих информацию о превышениях лимитов и нарушениях кредитной политики.

Создание и развитие методик кредитного анализа и моделей рисков.

Основными функциями отдела по управлению рыночными рисками являются:

Идентификация, анализ и измерение рыночных рисков и рисков ликвидности, которым подвержены активы и пассивы предприятия

Расчет VaR (чаще всего методом исторических волатильностей) для всех продуктовых линий, портфелей с детализацией вкладов отдельных инструментов.

Агрегирование VaR для различных продуктовых линий

Установка и пересмотр лимитов на рыночные риски.

Создание регулярных отчетов по экспозициям к рыночным рискам

Совершенствование и тестирование моделей рисков

Расчет поведения портфелей в стрессовых ситуациях

Создание рекомендаций по оптимальному распределению капитала.

При управлении операционными рисками не выделяют отдельное подразделение, поскольку процесс управления операционными рисками не может быть локализован по причине включенности в него всех сотрудников. Однако система все же существует. Она включает в себя следующие компоненты:

Деятельность руководства и культуру контроля.

Выявление и оценку риска.

Проведение процедур контроля

Обеспечение коммуникации и информационных систем

Мониторинг текущей деятельности.

Отметим, что наиболее значимыми для деятельности МУП «Транспортная компания» являются все же кредитные риски. Именно поэтому предприятие сконцентрировало свои усилия для создания и внедрения уникальной для российского рынка системы управления кредитными рисками. И именно этот факт обусловил более подробное освещение политики предприятия в сфере управления кредитными рисками.

Рассмотрим подробнее процесс управления кредитными рисками.

Основным элементом управления рисками являются лимиты.

Лимит кредитования может быть определен как предельный размер кредитных рисков, которые предприятие может нести при кредитовании контрагентов.

Отметим, что переход от системы лимитов на номинальные размеры кредитных и рыночных позиций к системе лимитов на рисковые экспозиции позволяет реализовать следующие преимущества: лимиты напрямую начинают ограничивать возможные потери, в размере лимита может быть количественно учтен риск инструмента, появляется возможность для измерения рисков сложных инструментов, а также возможность для измерения соотношения риск/доход и сравнения инструментов на этой основе.

Величина ожидаемых потерь напрямую влияет на прибыль от кредитного продукта, поскольку необходимо отчислять страховую сумму в резервный высоко-ликвидный фонд с каждого кредита, эта сумма должна быть не менее величины EL.

Величина неожидаемых потерь по портфелю также косвенно влияет на прибыль от кредитной деятельности, поскольку определяет собственный уровень надежности кредитного портфеля и предприятия в целом.

Собственный уровень надежности определяется соответствием капитала под риском (собственного экономического капитала) возможным неожидаемым потерям, которые могут произойти с вероятностью дополняющей до полной вероятность (уровень) надежности. Более строго UL измеряется величиной VAR (Valueatrisk) при уровне надежности,

Требование соответствия капитала выглядит просто как

где CAR (Capitalatrisk) относительная величина собственного капитала. Для оценки величины VAR требуется построение кривой потерь по портфелю, что является нетривиальной задачей.

Одной из основных и нетривиальных задач в оценке риска - это задача вычисления вероятности дефолта заемщика.

Мы имеем два подхода к вычислению PD. Первый основан на качественной и количественной оценке рейтинга заемщика по его внутренним финансовым показателям и особым бизнес-факторам. Второй основан на капитализации заемщика на рынке и уровне его долгов перед кредиторами.

К сожалению, второй подход, хоть и является наиболее объективным, применим лишь к небольшому числу российских открытых компаний.

Расчет вероятности дефолта заемщика.

Метод расчета вероятности дефолта заемщика для приватных компаний, которых большинство в кредитном портфеле, основан на базовой формуле, устанавливающей зависимость между финансовыми отношениями из бухгалтерских отчетов и PD.

Далее, после вычисления базового PD, строится экспертная оценка, из которой следует общий балл заемщика, корректирующий этот PD. Основные финансовые отношения x1, x2,... x7 для базовой формулы, вычисляемые из квартальных отчетов 1-ой и 2-ой формы за последний год, следующие:

логарифм годовой выручки (log (US$))

операционная маржа = операционная прибыль/годовая выручка

доходность активов = операционная прибыль/активы

покрытие процентов = операционная прибыль/проценты за кредиты

структура капитала = собственный капитал/активы

покрытие обязательств = свободные денежные средства/обязательства

ликвидность = краткосрочные активы/обязательства

Формула для среднегодовой вероятности дефолта

аналогична используемой для западных компаний (Moodyes RISKCALC³), но с адаптированными для России коэффициентами. Она была разработана аналитиками и охватывает среднего масштаба производственные и торговые компании (для последних изменяется один параметр, касающийся операционной маржи). Формула дает возможность по непрерывному ряду квартальных отчетов вычислять ряд PD, который испытывает колебания в согласии с изменением финансового положения компании. Для расчета одного значения PD необходимо представление финансовых отчетов на протяжении предыдущего года, поскольку финансовые отношения, вычисляемые за год, нивелируют сезонные колебания.

Вторая часть оценки PD состоит в качественной оценке заемщика, осуществляемой опытным оценщиком, она необходима для исправления неполной объективности и учета дополнительных факторов, недостающих в базовой формуле.

Специалист отвечает на несколько десятков вопросов, касающихся бизнеса компании, которые должны влиять на риск дефолта. Каждому разделу оценки соответствует некоторый вес и каждому вопросу в разделе тоже. Прежде чем отвечать на вопросы, оценщик должен тщательно подготовить свое мнение по максимальной информации, предоставленной компанией-заемщиком. После ответа на вопросы вычисляется поправочный коэффициент к базовой оценке PD, который может увеличить или уменьшить базовую PD. В нейтральном случае коэффициент остается равным единице. На общий качественный балл заемщика влияют качественные и финансовые показатели. На рис.1 представлена структура разделов и подробно один из параграфов оценки. Оценщик присваивает каждому вопросу определенный балл (0-20) в зависимости от качества, затем эти баллы суммируются с определенными весами. Более подробно это можно проследить в таблице "Структура расчета общего балла заемщика с примером вопросов по "Дополнительным факторам".

При анализе компании МУП необходимо обратить внимание на следующие факторы:

финансовая устойчивость предприятия

отраслевые риски;

страновые и региональные риски;

финансовые риски;

риски, связанные с деятельностью Компании.

После выявления основных рисков, которым подвержена деятельность компании, необходимо провести их оценку и анализ.

Процесс минимизации рисков компании необычайно интересен и сложен. Начинается он с правильной оценки рисков, выработки подходов и принципов. Но кроме этих общих процедур существует ряд инструментов, применение которых позволяет минимизировать и наиболее уязвимые с точки зрения рисков операции и сделки. Основными способами снижения рисков в экономике независимо от отраслевой специфики являются страхование, резервирование (самострахование), хеджирование, распределение, диверсификация, минимизация (управление активами и пассивами) и избежание (отказ от связанной с риском операции).

Размещено на Allbest.ru