Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1 Экономическая часть

• 1.1 Теория обоснования стратегии развития предприятия
• 1.1.1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «ИКЕА-ДОМ» за 2008-2009гг.
• 1.1.2 Анализ состава и структуры актива баланса
• 1.1.3 Анализ состава и структуры пассива баланса
• 1.2.1 Оценка имущественного положения организации
• 1.1.7 Анализ ликвидности и платежеспособности
• 1.1.6 Анализ финансовой устойчивости предприятия
• 1.1.8 Анализ деловой активности
• 1.1.4 Анализ показателей прибыли
• 1.1.5 Анализ показателей рентабельности
• 1.1.9 Оценка состояния бизнеса на предприятии
• 1.1.10 История предприятия
• 1.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности (расчетная часть)

1.3 Разработка мероприятий для улучшения финансово-хозяйственной деятельности

• 1.3.1 Содержание, цели и задачи проекта
• 1.3.2 Разработка плана маркетинга
• 1.3.3 Производственный план
• 1.3.4 Финансовый план
• 1.3.5 Оценка эффективности проекта

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Объектом исследования дипломного проекта является деятельность общества с ограниченной ответственностью «ИКЕА-ДОМ».

В работе анализируется финансово-производственная деятельность предприятия; выявляются показатели, которые необходимо изменить для повышения экономического эффекта. На основе анализа разрабатываются мероприятия по достижению поставленных целей.

Предприятие предоставило необходимые для анализа документы: бухгалтерский баланс.

Во втором разделе работы рассматривается технологический процесс обработки детали "Кольцо мазеудерживающее".

В третьем разделе оценивается уровень безопасности, на предприятии ООО «ИКЕА-ДОМ». Любая деятельность потенциально опасна, а на рассматриваемом предприятии присутствуют различного рода производственные процессы. Заводоуправление обязано обеспечить для своих сотрудников безопасные условия на рабочих местах. В работе описаны факторы и методы борьбы с ними на ООО «ИКЕА-ДОМ».

1 Экономическая часть

1.1 Теория обоснования стратегии развития предприятия

Разработкой и внедрением крупных, системных нововведений состоит в том, что их инициатором является либо первое лицо предприятия, либо весь ее высший менеджмент. При этом обычный алгоритм предполагает сначала выработку стратегии преобразования, затем внедрение новых системных решений и в конце обучение персонала работе в новых условиях. В большинстве случаев последний этап не реализуется и работники вынуждены приспосабливаться к новым условиям путем проб и ошибок.

Выделяют следующие компоненты процесса стратегического выбора:

1) выработка стратегических вариантов:

стратегический выбор включает выработку серии стратегических альтернатив исходя из целей компании, ее преимуществ и недостатков, а также внешних возможностей и угроз. На этом этапе фигурирует следующий основной вопрос: какие направления стратегического развития кажутся наиболее приемлемыми? При разработке стратегии важно учесть наибольшее возможное количество вариантов, так как существует тенденция учитывать только наиболее очевидные варианты и уже на ранних этапах выдвижения альтернатив отбрасывать все очевидно неприемлемое. Очевидные варианты не всегда должны быть лучшими. Это обстоятельство может лишить разработчиков ряда вариантов, которые при более детальной проработке на этапе оценки вариантов обнаружили бы свои преимущества;

2) оценка стратегических вариантов:

в процессе стратегического анализа должны быть оценены различные варианты стратегии корпорации. Для того чтобы выбрать тот или иной вариант, разработчики стратегии должны сравнить их между собой, учитывая при таком сравнении, в какой мере каждый из них способен обеспечить достижении организационных целей.[7]

1.1.1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «ИКЕА-ДОМ» за 2009-2011 гг.

Анализ (греч. analiysis - разложение) - метод научного исследования процессов и явлений, основанный на изучении составных частей элементов изучаемой системы. Анализ служит исходной отправной точкой планирования, прогнозирования, управления экономическими объектами и протекающими в них процессами. Экономический анализ направлен на объяснение с научных позиций решений и действий в области экономики, социально-экономическую политику, способствовать выбору лучших вариантов действий. Анализ может проводится на макроэкономическом и микроэкономическом уровне.

Макроэкономический анализ охватывает экономику страны или мировую экономику, отрасли хозяйства и социальную сферу. Микроэкономический анализ направлен на изучение отдельных объектов и процессов, имеет место в форме анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятий, фирм, включая анализ объемов производства, издержек, прибыльности.[1]

Задачей анализа финансового состояния организации является - оценка имущественного состояние организации, определение показателей финансовой устойчивости, оценка платежеспособности организации, установка его «болевых точек» и изучение причины их образования, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости, разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов предприятия, прогноз возможных финансовых результатов и разработка модели финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

При выполнении работы применены экономический, логический, расчетно-аналитический методы исследования.

Информационными источниками является научная, методическая, специальная литература, нормативно-правовые акты, бухгалтерская отчетность предприятия за 2008 и 2009 годы.

Локальные цели финансового анализа:

-определение финансового состояния предприятия;

-выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

-установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

-прогноз основных тенденций финансового состояния.

Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Данные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методических возможностей его осуществления. Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической информации.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Финансовый анализ предприятия включает следующие разделы:

1) анализ состава и структуры актива баланса

2) анализ состава и структуры пассива баланса;

3) анализ имущественного положения предприятия;

4) анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

5) анализ финансовой устойчивости предприятия;

6) анализ деловой активности;

7) анализ показателей рентабельности;

8) оценка состояния бизнеса на предприятии. [2]

1.1.2 Анализ состава и структуры актива баланса

Общая оценка изменения всего имущества предприятия производится на основе баланса, который позволяет выделить оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества.

Анализ состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) имущества свидетельствует о расширении (суждении) деятельности предприятия. Анализ состава и структуры размещения активов приведены в таблице 1.3.

1.1.3 Анализ состава и структуры пассива баланса

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливаются в ходе изучения происшедших изменений в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала). Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру баланса. Данные для анализа приведены в таблице 1.4.

1.1.4 Оценка имущественного положения организации

Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего долгосрочных) в балансе организации. Основными показателями, характеризующими имущественное положение предприятия, являются: валюта брутто- и нетто-баланса (таблица 1.5); сумма хозяйственных средств; доля внеоборотных активов в валюте баланса; доля активной части основных средств; коэффициент износа/коэффициент годности; коэффициент обновления/выбытия.

Под суммой хозяйственных средств понимают учетную стоимость активов, числящихся на балансе предприятия, которая представляет собой валюту баланса, очищенную от завышающих ее статей: убытков, задолженности учредителей по вкладам в уставный фонд, собственных акций в портфеле (таблица 1.5).

Фактическая учетная оценка активов предприятия, как правило, превышает простую очищенную арифметическую сумму активов. Часть материальных активов, не принадлежащих предприятию на праве собственности (арендованные основные средства), в балансе не отражается. Кроме этого, ряд нематериальных активов (ноу-хау, деловые связи, репутация фирмы) не имеет стоимостной оценки и не учитывается на балансовых счетах.

Доля внеоборотных активов в валюте баланса и удельный вес активной части основных фондов, есть отношение внеоборотных активов к валюте баланса и основных фондов, непосредственно участвующих в производственном процессе к общей стоимости основных средств. К активной части основных средств относят машины, оборудование и транспортные средства. Показатель может рассчитываться как по первоначальной, так и по остаточной стоимости. Рост этого показателя в динамике обычно оценивается как благоприятная тенденция.

Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующие периоды, в первоначальной стоимости. Так как существует несколько вариантов начисления амортизации, которые характеризуют лишь физический, но не моральный износ, можно сделать вывод, что коэффициент износа не всегда отражает фактическую изношенность активов.

Дополнение этого показателя до 100% или единицы является коэффициентом годности.

Коэффициент обновления или выбытия характеризует удельный вес, соответственно, новых или выбывших основных средств на конец отчетного периода в общей сумме основных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества есть частное от деления материальных активов на валюту баланса, то есть показатель доли средств производства в совокупном имуществе предприятия. Для промышленности считается нормальным значение около 0,5. [5]

Расчет выше перечисленных показателей приведен в таблице 1.5.

1.1.5 Анализ ликвидности и платежеспособности

Анализ ликвидности баланса проводят для того, чтобы дать оценку кредитоспособности организации (способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам). Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса отличается от ликвидности активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. С уменьшением времени, необходимого для превращения активов в деньги которое потребуется, увеличивается их ликвидность.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) активы предприятия разделяются на следующие группы:

- наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

(1.1)

- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

(1.2)

- медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

(1.3)

- трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы

 (1.3)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

- наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

(1.4)

- краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы.

(1.5)

- долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и IV разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

(1.6)

- постоянные пассивы или устойчивые - это статьи III раздела баланса.

(1.7)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

(1.8)

Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить ближайшее время. Нормальным ограничением данного показателя считается .

Для вычисления коэффициента критической ликвидности (другое название - промежуточный коэффициент покрытия) в состав ликвидных средств числителя включается также дебиторская задолженность и прочие активы:

 (1.9)

Он отражает ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Нижней нормальной границей коэффициента ликвидности считается

Коэффициента текущей ликвидности или коэффициент покрытия в числителе содержит еще запасы и материалы (за вычетом расходов будущих периодов):

(1.10)

Он показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств. Следовательно, он зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным считается ограничение

Анализ показателей ликвидности представлен в таблице 1.8.

Оценка платежеспособности предприятия

В отечественной практике для оценки платежеспособности предприятия исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов предприятия над пассивами, принимаемыми в расчет. Расчет и представлен ранее.

Для измерения платежеспособности используются, прежде всего, три коэффициента: текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности. Коэффициенты рассчитываются по следующим формулам (по разделам и статьям баланса):

Коэффициента текущей ликвидности

(1.11)

Минимальное допустимое значение этого коэффициента на конец отчетного периода равно 2.

Коэффициент обеспеченности всех оборотных активов собственными средствами

(1.12)

Минимальное значение для этого коэффициента установлено 0,1.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности является основным показателем, характеризующим наличие реальное возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле

(1.13)

где - фактическое значение коэффициента текучей ликвидности в конце отчетного периода; - значение коэффициента в начале отчетного периода; 2 - нормативное значение коэффициента; Т- отчетный период; П- период восстановления (утраты) платежеспособности (6 месяцев - при восстановлении; 3месяца - при утрате).

Так как коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение меньше 2, то структура признана неудовлетворительной. При неудовлетворительной структуре баланса рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев.

Так как, ,то существует угроза утраты платежеспособности предприятием.

Анализ показателей платежеспособности предприятия представлен в таблице 1.9.

1.1.6 Анализ финансовой устойчивости предприятия

После определения общей характеристики финансового состояния и изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Методика финансового анализа представляет балансовую модель, из которой исходит анализ финансовой устойчивости, в следующем виде:

F+Z++d=+++ (1.14)

условные обозначения приведены в таблице 1.10.

Долгосрочные кредиты и займы направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, поэтому финансовая формула преобразуется:

F+Z++d= ((+) - F) ++ (1.15)

При условии ограничения запасов и затрат Z величиной ((+) - F) будет выполнятся условие платежеспособности предприятия при Z((+) - F); +d+, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность покроют краткосрочную задолженность предприятия.

Таблица 1.1 - Баланс предприятия (в агрегированном виде)

Актив	Усл. обозна чения	Пассив	Усл. обозна чения
Внеоборотные активы (иммобилизованные средства) Мобильные средства, в том числе: -запасы и затраты -дебиторская задолженность и прочие активы -денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Баланс	F Z d В	Источники собственных средств Заемные средства, в том числе: -долгосрочные кредиты и займы - краткосрочные кредиты и займы -кредиторская задолженность и прочие пассивы Баланс	В

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборонных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключение кредиторской задолженности и прочих пассивов. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников.

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

- абсолютная устойчивость финансового состояния. Встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости:

Z; 0 (1.16)

- нормальная устойчивость финансового состояния. Гарантирует платежеспособность предприятия:

Z+; 0 (1.17)

- неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств:

Z++; 0 (1.18)

- кризисное финансовое положение, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредитной задолженности и просроченных ссуд:

Z>++ (1.19)

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Эти коэффициенты рассчитываются на определенную дату составления баланса и рассматриваются в динамике. Анализ показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 1.10.

1.1.7 Анализ деловой активности

Коэффициенты деловой активности - это финансовые коэффициенты, используемые для оценки эффективности управления активами предприятия.

Коэффициенты деловой активности позволяют сравнивать объем реализации предприятия с различными группами активов для оценки эффективности управления активами.

Во-первых, от скорости оборота зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно и с оборачиваемостью связанна относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Деловая активность оценивается натуральными и стоимостными показателями, выражающими эффективность использования экономического потенциала (таблица 1.12). Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.

Такими качественными критериями являются:

- ширина рынков сбыта продукции;

- наличие продукции, поставляемой на экспорт;

- репутация предприятия и др.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направления:

- степень выполнения плана( установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов роста .

- уровень эффективности использования ресурсов предприятия:

Методика финансового анализа рекомендует следующие показатели оценки деловой активности предприятия:

Отдача всех активов - это общий коэффициент оборачиваемости, характеризующий выручку от реализации на 1руб. активов. По данным бухгалтерской отчетности отдача всех активов равна

(1.20)

Отдача основных фондов определяется отношением выручки от реализации продукции к стоимости основных средств и нематериальных активов:

(1.21)

где в знаменателе берется среднегодовая стоимость нематериальных активов и основных средств.

Оборачиваемость оборотных средств (количество оборотов) определяется отношением выручки от реализации продукции к стоимости оборотных средств:

 (1.22)

Оборачиваемость запасов определяется отношением выручки от реализации продукции к стоимости запасов:

(1.23)

Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется отношением выручки от реализации продукции к дебиторской задолженности:

(1.24)

Оборачиваемость наиболее ликвидных активов - отношение выручки о реализации продукции к сумме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:

(1.25)

Отдача собственного капитала - отношение выручки от реализации продукции к величине источников средств:

(1.26)

Анализ показателей деловой активности предприятия представлены в таблице 1.12.

1.1.8 Анализ показателей прибыли

Для анализа и оценки уровня и динамики прибыли составляется таблица 1.12, в которой используются данные бухгалтерской отчетности из формы№2.

1.1.9 Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы хозяйствующего субъекта в целом, доходность по различным направлениям деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты ведения хозяйственной деятельности, прежде всего, потому что выражаются в относительных величинах.

Все показатели рассчитываются на основе прибыли от реализации продукции, балансовой прибыли, чистой прибыли.

Все показатели рентабельности сведены в таблице 1.13.

1.1.10 Оценка состояния бизнеса на предприятии

В мировой практике известны и широко применяются несколько подходов к оценке и прогнозированию вероятности банкротства. Их применение не всегда оправдано для российских предприятий.

Нормативная система критериев для оценки несостоятельности (неплатежеспособности) предприятия определена в Постановлении Правительства РФ № 498 от 20.05.94. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)».

В соответствии с данным Постановлением и методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса ФСФО № 31 - р от 12.08.94. для признания предприятия неплатежеспособным необходимо наличие одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Проведем анализ вероятности банкротства ООО «IKEA» по 2009г.

1.1.10.1 Краткая характеристика предприятия

Компания имеет шведские корни и поддерживает имидж шведской компании в маркетинговых целях. Основана в 1943 году в Швеции Ингваром Кампрадом, и по сей день разработка продуктов всех товаров ИКЕА производится в Швеции в главном офисе компании «IKEA of Sweden» (город Эльмхульт). Мебель добавилась в ассортимент компании только в 1947 году; в 1955 году «ИКЕА» начала выпуск мебели под собственной маркой. Первоначально Кампрад торговал в собственном доме и по почте, первый торговый центр компании открылся в 1958 году.

Название «IKEA» расшифровывается как «Ingvar Kamprad Elmtaryd Agunnaryd», то есть имя основателя и название двух деревень, в которых он жил.

IKEA принадлежит нидерландскому фонду Stichting Ingka Foundation (головная компания группы -- голландская Ingka Holding B. V.).

Компания IKEA выпускает и продаёт недорогую массовую мебель, которую покупатели собирают дома самостоятельно. Сеть торговых центров компании на конец 2008 года насчитывала 231 магазинов в 24 странах мира (по большей части в Европе). Тираж каталога IKEA, распространяемый бесплатно, за 2008 год составил 200 миллионов экземпляров каталога в 52 изданиях на 27 языках.Компании Swedwood, входящей в концерн IKEA, принадлежит более 30 мебельных и деревообрабатывающих предприятий в 11 странах мира.По состоянию на конец 2008 года, общее число сотрудников IKEA - 127 800 человек. Общий обьем продаж IKEA за 2008 финансовый год составил 21.1 миллиард евро.

Миссия ИКЕА - изменить к лучшему повседневную жизнь многих людей. А бизнес-идея - предлагать широкий ассортимент удобных и функциональных товаров для обустройства дома по таким низким ценам, чтобы как можно больше людей имели возможность их купить.

В России интересы IKEA представляют ее дочерние компании. ООО «ИКЕА ДОМ» управляет торговыми центрами IKEA, ООО «ИКЕА МОС» развивает сеть мегамоллов «МЕГА». Первый комплекс IKEA открылся в Москве в марте 2000, первая «Мега» (площадь -- 150 000 м?, объем инвестиций -- $200 млн) -- в декабре 2002 в Химках. На 14 июля 2009 в России действовало 12 магазинов сети (в том числе 3 в Москве, два в Санкт-Петербурге и по одному в Екатеринбурге, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Краснодаре, Ростове-на-Дону, Казани, Омске).

В Тихвинском районе Ленинградской области дочерней компании IKEA -- ООО «Сведвуд-Тихвин» принадлежит мебельная фабрика, лесопильный цех и цех склейки, построенные в 2002 году. Кроме того, у IKEA в Карелии есть лесопильное производство; строится (март 2006) вторая мебельная фабрика в Солнечногорском районе Московской области.

Компания IKEA, по собственной информации, принципиально не дающая взяток чиновникам, в России не раз сталкивалась с административными препонами, затягивающими открытие магазинов. В частности, по состоянию на июль 2009 года из-за претензий контролирующих органов уже с ноября 2007 года откладывается открытие торгового комплекса «МЕГА-Самара». Ранее, для того чтобы открыть первую в России «Мегу» в подмосковных Химках, шведской компании пришлось построить транспортную развязку и пожертвовать $1 млн на детский спорт.

В феврале 2010 года компанией было объявлено об увольнении директора IKEA по Центральной и Восточной Европе Пера Кауфмана и директора по недвижимости IKEA в России Стефана Гросса как допустивших, по официальной формулировке IKEA, «случаи терпимости по отношению к коррупционным действиям подрядчика». По данным газеты «Коммерсантъ», топ-менеджеры закрыли глаза на тот факт, что один из подрядчиков на строительстве торгового комплекса «МЕГА» в Санкт-Петербурге давал взятки для обеспечения энергоснабжения объекта.

1.1.10.2 Характеристика выпускаемой продукции предприятия

Название продуктов компании состоит из одного слова. Большинство имен шведского происхождения. Хотя есть несколько заметных исключений, основная часть продукции названа в соответствии со специальной системой, разработанной для IKEA:

Таблица 1.1 - Продукция ООО «ИКЕА - ДОМ»

Категория	Название	Пример
Мягкая мебель, журнальные столы, плетеная мебель, книжные полки, дверные ручки	Шведские названия	КЛИППАН
Кровати, шкафы, мебель для прихожих	Норвежские топонимы	ЧУСИГ
Обеденные столы и стулья	Финские топонимы	МЕЛЬТОРП
Книжные шкафы	Профессии	БЕРГСБУ
Предметы для ванной комнаты	Название скандинавских озер, рек и заливов	ГРУНДТАЛЬ
Кухни		ТИДАХОЛЬМ
Стулья, столы	Мужские имена	ЮЛЕС
Текстиль, шторы	Женские имена	ГУНИЛЛА
Освещение	Музыкальные, химические и метеорологические термины, меры, веса, название дней, месяцев и сезонов	ЮСОС УВОС
Постельное белье, покрывала, подушки	Название цветов, растений и драгоценных камней	МЮСКМАЛЬВА
Предметы для детей	Название млекопитающих, птиц и прилагательные	ТИТТА ФОЛК

1.2 Анализ Финансово-Хозяйственной деятельности (расчетная часть)

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия.

Структура актива баланса и данные об их изменениях представлены в таблицах (таблица 1.3).

Таблица 1.2 - Анализ состава и структуры актива баланса

Актив баланса	2009 год	2011 год	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Изменение, %
	Тыс. руб.	Процент к итогу	Тыс. руб.	Процент к итогу
1	2	3	4	5	6	7
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	949 809	28,63%	954 864	27,33%	5055	0,53%
Незавершенное строительство	92 704	2,79%	94 866	2,72%	2162	2,33%
Отложенные налоговые активы	25 852	0,78%	29696	0,85%	3844	14,87%
Итого по разделу I	1 068 365	32,20%	1 079 426	30,89%	11061	1,04%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1579917	47,62%	1677414	48,01%	97497	6,17%
готовая продукция и товары для перепродажи	1 465 280	44,62%	1 568 694	44,90%	103414	7,06%
расходы будущих периодов	114 637	3,46%	108 720	3,11%	-5917	-5,16%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	203 179	6,12%	214 729	6,15%	11550	5,68%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев )	109 784	3,31%	118 267	3,39%	8483	7,73%
в том числе покупатели и заказчики	68 796	2,07%	77 582	2,22%	8786	12,77%
Продолжение таблицы 1.2
Краткосрочные финансовые вложения	137080	4,13%	168940	4,84%	318760	23,24%
Денежные средства	219 238	6,61%	234 940	6,72%	15702	7,16%
Итого по разделу II	2249198	67,79%	2414290	69,10%	165092	7,34%
Баланс	3317563	100%	3493716	100%	176153	5,31%

Как видно из таблицы 1.3 стоимость имущества анализируемого предприятия (ООО «IKEA-ДОМ») возросла на 176153тыс. руб. или 5,31% в 2011г., в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 11061тыс. руб. или 1,04% и прироста оборотных средств на 165092 тыс. руб. или 7,34%. Увеличение общей стоимости имущества, т. е. рост активов, является положительной тенденцией в работе организации.

Имущество увеличивается, прежде всего, за счет оборотных активов, доля же внеоборотных активов в составе имущества сокращается с 32,20% в 2009г. до 30,89% в 2011г., что считается негативным моментом. Общее количество внеоборотных активов увеличивается незначительно (темп роста 1,04% в 2011 г.).

Внеоборотные активы представлены, прежде всего, основными средствами, доля которых в составе имущества предприятия сокращается с 28,63% в 2008г. до 27,33% в 2009г. Однако за рассматриваемые периоды наблюдается прирост основных средств, хотя и незначительный (0,53% в 2009г.).

Оборотные активы по сравнению с внеоборотными увеличиваются более значительными темпами (темп роста -7,34% в 2011 г.)

Наибольшую долю в оборотных активах составляют запасы (47,62%в 2009 г., 48,01% в 2011 г.), дебиторская задолженность (3,31%) в 2009г. и (3,39%) в 2011г. Количество запасов увеличивается (темп роста -6,17% в 2011г.), что является неблагоприятной тенденцией для предприятия, поскольку увеличение запасов неизбежно ведет к оттоку денежных средств вследствие:

- увеличения затрат, связанных с владением запасами (содержание, перемещение и прочие работы);

- увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания, порчи, хищений, бесконтрольного их использования);

- увеличения сумм уплачиваемых налогов.

В 2011 г. увеличивается дебиторская задолженность (118 267 тыс. руб.), удельный вес которой в структуре активов предприятия составляет 3,39%. Необходимо пересмотреть политику работы с дебиторами, проводить более тщательно ее анализ.

Кроме того, предприятие имеет не достаточно много в распоряжении свободных денежных средств ( 219 238тыс. руб. и 234940 тыс. руб. соответственно 2009 г. и 2011 г.) и при необходимости не сможет своевременно расплатиться по своим обязательствам. Однако доля денежных средств в составе оборотных активов увеличивается.

Рис.1.1 - Структура активов ООО «ИКЕА-ДОМ»

Источники образования средств предприятия отражаются в пассиве баланса. Пассивы организации состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности.

В процессе анализа капитала первоочередное внимание уделяется изменению в его составе и структуре (таблица 1.3).

Анализ состава и структуры пассива баланса ООО «ИКЕА -ДОМ» проведен в таблице 1.4.

Таблица 1.3 - Структура пассивов ООО «ИКЕА-ДОМ»

Пассив баланса	2009 год	2011 год	Абсолютное отклонение, тыс. руб.	Изменениие , %
	Тыс. руб.	Процент к итогу	Тыс. руб.	Процент к итогу
1	2	3	4	5	6	7
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	8 400	0,25%	8 400	0,24%	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1 490 876	-44,94%	1 581 384	-45,26%	90508	6,07%
Итого по разделу III	1 499 276	45,19%	1 589 784	45,50%	90508	6,04%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	1044652	31,49%	1108861	31,74%	64209	6,15%
Отложенные налоговые обязательства	32 450	0,98%	46 320	1,33%	13870	42,74%
Итого по разделу IV	1 077 102	32,47%	1 155 181	33,06%	78079	7,25%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	18 829	0,57%	26 900	0,77%	8071	42,86%
Кредиторская задолженность	607 431	18,31%	589 869	16,88%	17562	2,89%
в том числе: поставщики и подрядчики	383 520	11,56%	373 805	10,69%	9715	2,53%
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	78	0,002%	126	0,003%	48	61,54%
задолженность по налогам и сборам	28 387	0,86%	19 110	0,55%	-9277	-32,68%
прочие кредиторы	86460	2,61%	112746	3,23%	26286	30,40%
Итого по разделу V	741185	22,34%	748751	21,43%	7566	1,02%
БАЛАНС	3317563	100%	3493716	100%	176153	5,31%

Анализ пассива позволил сделать следующие выводы:

- приток средств в 2011 году в сумме 176153 тыс. руб. был связан с увеличением собственного капитала на 90508 тыс. руб. или 6,04% и ростом краткосрочных пассивов на 7566тыс. руб. или 1,02%.

- благоприятной тенденцией для предприятия является рост собственного капитала (темп роста -6,04% в 2011г.);

- растет величина заемного капитала, как за счет долгосрочных обязательств (7,25%), так и за счет краткосрочных обязательств (1,02%). Это объясняется тем, что в 2011 г. предприятие взяло кредит в размере 26900 тыс. руб.;

- величина дебиторской задолженности возросла. Нарушено основное правило платежеспособности: кредитовать своих партнеров на тех же условиях, на которых получает кредиты само предприятие.

Данные изменения свидетельствуют о нестабильности финансового положения организации и возможности его ухудшения в будущем (рисунок 1.2).

Рис.1.2 - Соотношение собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств ООО «ИКЕА-ДОМ» за 2009-2011гг.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия (рисунок 1.3).

финансовый хозяйственный анализ прибыль

Рис. 1.3 - структура имущества ООО «IKEA - ДОМ»

Сделаем вывод об изменении имущественного положения организации за рассматриваемый период.

Анализируя в динамике показатели, можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась (темп роста - 5,31% 2011 г.).

Имущество представлено, прежде всего, оборотными активами. Доля их увеличивается с 67,79% до 69,1% в 2011 г. Доля же внеоборотных активов снижается - с 32,2% до 30,89%, что свидетельствует о том, что износ средств предприятия превышает их прирост.

Внеоборотные активы представлены, прежде всего, основными средствами (более 90%). Доля наиболее мобильных денежных средств увеличилась с 219238тыс. руб. до 234940тыс. руб. в 2011 г.

В то же время менее ликвидные средства - дебиторская задолженность составила на конец 2011 г. 4,89 % оборотных средств, на ООО «IKEA» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов.

Росла величина запасов с 1579917 до 1677414 в 2011 г.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась в 2011 г., т.к. доля дебиторской задолженности существенно увеличилась.

Расчет основных показателей, характеризующих имущественное положение предприятия, представлен в таблице 1.6.

Таблица 1. 4 - Показателей, характеризующих имущественное положение предприятия

Показатели	2009 год	2011 год
Сумма хозяйственных средств	3317563	3493716
Доля основных средств (ОС) в активах
Доля активной части ОС
Коэффициент реальной стоимости имущества

В результате анализа показателей имущественного положения выявлены следующие основные тенденции:

- сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия увеличилась с 3317563тыс. руб. в 2009 г. до 3493716тыс. руб. в 2011 г., что можно квалифицировать как положительное явление;

- доля основных средств в активах предприятия невелика и снижается по периодам незначительно (с 0,29 в 2009 г. до 0,27 в 2011г.), что является неблагоприятной тенденцией в работе организации;

- доля активной части основных средств, практически не изменилась.

Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благополучнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.

Расчет величины собственных оборотных средств предприятия приведен в таблице 1.7.

На конец 2011г. величина собственных оборотных средств ООО «IKEA» растет, что свидетельствует о ликвидном положении организации.

Главная задача оценки ликвидности - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия рассчитаем показатели ликвидности активов (таблица 1.8).

Таблица 1.5 - Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Наименование коэффициента	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,48	0,54	0,54
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	0,63	0,71	0,70
Коэффициент текущей ликвидности	3,03	3,28	3,22
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования	0,67	0,70	0,69
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	-	3,31	3,22

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (2009 г.-2011 г.) находится выше нормативного значения (0,2), это говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - 2009 г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,48. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 0,54. Следует заметить, что на конец анализируемого периода значение показателя находится выше нормативного уровня (0,5), что конечно же не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить о избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - 2009 г. значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,63. На конец 2011 г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 0,70.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (2009 г.-2011 г.) находится выше нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - 2009 г. значение показателя текущей ликвидности составило 3,03. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 3,22.

Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли в ближайшие шесть месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 1,64, это говорит о том, что предприятие не утратит свою платежеспособность, так как показатель больше единицы.



Рисунок 1.4 - Показатели ликвидности и платежеспособности

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Наиболее распространенной методикой анализа финансовой устойчивости предприятия является анализ устойчивости по относительным показателям (таблица 1. 10).

Таблица 1.6 - Анализ финансовой устойчивости ООО «IKEA - ДОМ»

Наименование финансового коэффициента	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэффициент автономии	0,45	0,45	0,46
Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	1,21	1,21	1,20
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.	2,11	2,18	2,24
Коэффициент отношения собственных и заемных средств	0,82	0,83	0,83
Коэффициент маневренности	0,17	0,18	0,19
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	0,85	0,89	0,88
Коэффициент имущества производственного назначения	0,86	0,85	0,85
Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств	0,42	0,43	0,42
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,65%	1,12%	1,41%
Коэффициент кредиторской задолженности	40,11%	37,12%	37,91%

Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно улучшение финансовой устойчивости предприятия.

Как видно из таблицы 1.10, и на конец 2009 г., и на конец 2011 г. финансовую устойчивость ООО «IKEA-ДОМ» по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как «Кризисно неустойчивое состояние предприятия», так как у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице 1.10 говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (2009 г.) ситуация на ООО «IKEA-ДОМ» в целом улучшилась.

Показатель «Коэффициент автономии», за анализируемый период увеличился на 0,00 и на конец 2011 г. составил 0,46. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за анализируемый период увеличился на -0,02 и на конец 2011 г. составил 1,20. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.

Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств», за анализируемый период снизился на 0,13 и на конец 2011 г. составил 2,24. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности) к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.

Показатель «Коэффициент отношения собственных и заемных средств», за анализируемый период увеличился на 0,01 и на конец 2011 г. составил 0,83. Это выше нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО «IKEA-ДОМ» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами», за анализируемый период увеличился на 0,03 и на конец 2011 г. составил 0,88. Таким образом, показатель находится на уровне нормативного значения (0,6-0,8). Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.

Количественные показатели деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации продукции, прибыль, активы предприятия.

Наиболее информативным является сопоставление динамики прибыли, объема реализации и наращивания капитала и активов:

.

Данное соотношение условно называют «золотым правилом экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия.

Однако для рассматриваемого предприятия данное условие не выполняется, что свидетельствует о неэффективности использования ресурсов организации.