Особливості визначення прибутку та рентабельності діяльності підприємств в зарубіжних країнах

Коефіцієнти рентабельності - система показників, які характеризують здатність підприємства створювати необхідний прибуток в процесі своєї господарської діяльності. Коефіцієнти (показники) рентабельності визначають загальну ефективність використовуваних активів і вкладеного капіталу.

Аналіз рентабельності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників:

коефіцієнта рентабельності активів,

коефіцієнта рентабельності власного капіталу,

коефіцієнта рентабельності діяльності

коефіцієнта рентабельності продукції.

Коефіцієнт рентабельності активів розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості активів і характеризує ефективність використання активів підприємства.

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до середньорічної вартості власного капіталу і характеризує ефективність вкладення засобів в дане підприємство.

Коефіцієнт рентабельності діяльності розраховується як відношення чистого прибутку підприємства до чистої виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) і характеризує ефективність господарської діяльності підприємства.

Коефіцієнт рентабельності продукції розраховується як відношення прибутку від реалізації продукції (робіт, послуг) до витрат на її виробництво і збут і характеризує прибутковість господарської діяльності підприємства від основної діяльності.

Методологічно визначення коефіцієнтів рентабельності в національній практиці України та в зарубіжних країнах відрізняється подходами до оцінки поточних грошових потоків на підприємстві, оскільки:

прибуток підприємства формується за рахунок сальдо поточних грошових потоків підприємства,

а капітал підприємства в грошовій оцінці відповідає іншому (попередньому) періоду його оцінки, особливо номінальний акціонерний (уставний) капітал.

Відповідно, в зарубіжній методології (“міжнародні мови бізнесу” - IAS (МСФО) и GAAP (ГААП США)) прибуток та рентабельність значається не тільки за даними бухгалтерських реєстрів обліку грошових потоків, а і з врахуванням дисконтованих «пренумерандо» (приведених на початок періоду оцінки) чи «постнуменрандо» (приведених на кінець періоду оцінки) еквівалентів грошових потоків доходів та витрат підприємства.

GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) - це загальноприйняті бухгалтерські принципи, розроблені в США для незалежних бухгалтерських фірм в спробі ліквідовувати різнобій в обліку приватних компаній і корпорацій. Американські стандарти використовуються багатьма іноземними компаніями з метою виходу на американський ринок.

GAAP спирається на значно більшу кількість розробок. Тому в американ-ських стандартах помітна тенденція чіткішого регулювання всіх операцій і мен-шої гнучкості для окремо взятої компанії. У IAS упор робиться на розробку єдиних принципів, дотримуючись яких можна формувати звітність з певним ступенем гнучкості.

Після 2000 року більше 50 найбільших країн прийняли спеціальні плани переходу або зближення національних стандартів з IAS. Європейська Комісія оголосила про те, що всі компанії, що котируються на європейських біржах, повинні надавати зведену звітність за стандартами IAS. Ця вимога вступила в силу з 2005 року, закриваючи можливість використання GAAP компаніями в Євросоюзі.

При аналізі показників рентабельності капіталу по ПСБО України, незважаючи на наявність чистого прибутку у звітному періоді , показник «Нерозподілений прибуток попередніх періодів може бути негативним. Це виникає, коли величина збитків попе-реднього періоду не покриває прибутку звітного. При цьомуґґґґґґґґґґ, якщо величина статутного й іншого капіталу не велика, а розмір збитків «з'їдає» власні джерела капіталу, значення «Власний капітал» форми № 1 «Баланс» буде негативним. В такому випадку губиться економічний зміст показника рентабельності навіть при наявності прибутку в звітному періоді.

Таким чином, система показників рентабельності, використовувана в українській практиці господарювання, не завжди відображає реальні тенденції розвитку підприємства, роблячи скрутним аналіз результатів його господарсь-кої діяльності й процес прийняття управленческих рішень.

У закордонній практиці використовується ряд показників, що дозволяють частково усунути вищеназвані недоліки, серед них - шість основних:

1. Return on Common Equity (RС) або Return on Equity (ROE) (буквально переводиться як «повернення, віддача на власний капітал»), є основним показ-ником прибутковості й еквівалентний коефіцієнту рентабельності власного (акціонерного) капіталу.

2. Return on Assets (ROA) або Return on Total Assets (ROTA) -- рентабель-ність активів, найчастіше розраховується як відношення чистого прибутку (або прибутку після виплати відсотків, але до уплати податків) до загальної суми активів компанії.

3. Return on Capital Employed (ROCE) -- рентабельність робочого капіта-лу, що розраховується шляхом розподілу прибутку до виплати відсотків і по-датків на різницю між загальною сумою активів і поточними зобов'язаннями компанії.

4. Return on Investment (ROI) або Return on Invested Capital (ROIC) -- рентабельність інвестицій, розраховується як співвідношення оперативного характерного результату діяльності компанії до середньому значенню інвесто-ваного капіталу.

5. Return on Sales (ROS) або Profit Margin (РМ) -- часто переводиться як «норма прибутку», відповідає коефіцієнту рентабельності продажів (обороту) і розраховується як відношення прибутку до сплати податків до чистого виторгу від продажів. Показник ROS відображає тільки один, хоча важливий аспект ефективності виробництва, залишаючи без уваги іншої - здатність компанії підтримувати необхідний ритм виробничого циклу, що залежить від відповідної організації персоналу компанії й правильний координації напрямків його діяльності.

6. Як показник ефекту (чисельника коефіцієнтів рентабельності) у прак-тиці західних компаній, крім чистого прибутку (Net Income) використовуються також: Earnings Before Taxes (EBT) - прибуток до сплати податків; Earnings Before Interest & Taxes (EBIT) - прибуток до сплати процентов і податків; Earnings Before Interest, Tax and Depreciation Accumulated (EBITDA) - прибуток до сплати відсотків і податків із включеними амортизаційними відрахуваннями.

Впровадження пропонуємій в курсовій роботі алгоритму факторного аналізу прибутку та рентабельності діяльності підприємства є наступним етапом розвитку використання показників прибутку та рентабельності для управління підприємством.

Так, відповідно розробленому алгоритму факторного аналізу, основними шляхами підвищення рентабельності експлуатації активів підприємства при випуску та реалізації продукції є:

зниження ставки податку на прибуток підприємства( ST_TAX);

- зниження зарплатомісткості продукції ;

- зниження матеріаломісткості (сировина, електро та теплоенергія, вода та інші технологічні матеріали виробництва) продукції ;

- зниження амортизаційномісткості продукції ;

- зниження фондомісткості продукції по необоротним активам ;

- зниження фондомісткості продукції по оборотним активам ;

- зниження адміністративних витрат (ADM_О), витрат на збут (ZB_O) та інших операційних витрат (I, I_O) на одиницю продукції N;

- зниження відсоткових витрат по кредитах(PROC_F), витрат фінансової діяльності (FIND_F) одиницю продукції N.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Податковий Кодекс України від 2 грудня 2010 року N 2755-VI // Із змінами і доповненнями, внесеними Законами України станом від 7 квітня 2011 року N 3221-VI

2. Закон України «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні» від 16 липня 1999 року N 996-XIV// Із змінами і доповненнями, внесеними Законами України станом від 2 грудня 2010 року N 2756-VI

3. Інструкція про застосування Плану рахунків бухгалтерського обліку активів, капіталу, зобов'язань і господарських операцій підприємств і органі-зацій // Наказ Міністерства фінансів України від 30 листопада 1999 р. N 291 (Із змінами і доповненнями, внесеними наказами Міністерства фінансів України станом від 25 вересня 2009 року N 1125)

4. Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 1 "Загальні вимоги до фінансової звітності" // Наказ Міністерства фінансів України від 31 березня 1999 року N 87 (Із змінами і доповненнями, внесеними наказами Міністерства фінансів України станом від 18 березня 2011 року N 372)

5. Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 12 "Фінансові інвести-ції" // Наказ Міністерства фінансів України від 26 квітня 2000 року N 91 (Із змінами і доповненнями, внесеними наказами Міністерства фінансів України станом від 23 травня 2003 року N 363 )

6. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 5 "Звіт про власний капітал"// Наказ Міністерства фінансів України від 31 березня 1999 р. N 87 ( Із змінами і доповненнями, внесеними наказами Міністерства фінансів України станом від 25 вересня 2009 року N 1125)

7. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 16 "Витрати" // Наказ Міністерства фінансів України від 31 грудня 1999 року N 318 (Із змінами і доповненнями, внесеними наказами Міністерства фінансів України станом від 18 березня 2011 року N 372)

8. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 "Баланс" // Наказ Мі-ністерства фінансів України від 31 березня 1999 р. N 87 (Із змінами і допов-неннями, внесеними наказами Міністерства фінансів України станом від 18 березня 2011 року N 372)

9. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 "Звіт про фінансові результати" // Наказ Міністерства фінансів України від 31 березня 1999 р. N 87 ( Із змінами і доповненнями, внесеними наказами Міністерства фінансів Укра-їни станом від 18 березня 2011 року N 372)

10. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 7 "Основні засоби"// Наказ Міністерства фінансів України від 27 квітня 2000 року N 92 (Із змінами і доповненнями, внесеними наказами Міністерства фінансів України станом від 18 березня 2011 року N 372)

11. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 8 "Нематеріальні акти-ви"// Наказ Міністерства фінансів України від 18 жовтня 1999 року N 242 (Із змінами і доповненнями, внесеними наказами Міністерства фінансів України станом від 18 березня 2011 року N 372)

12. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 9 "Запаси"// Наказ Міністерства фінансів України від 20 жовтня 1999 року N 246 (Із змінами і доповненнями, внесеними наказами Міністерства фінансів України станом від 11 грудня 2006 року N 1176)

13. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 10 "Дебіторська заборгованість"// Наказ Міністерства фінансів України від 8 жовтня 1999 року N 237 (Із змінами і доповненнями, внесеними наказами Міністерства фінансів України станом від 19 грудня 2006 року N 1213)

14. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 17 "Податок на прибуток"// Наказ Міністерства фінансів України від 28 грудня 2000 року N 353 (Із змінами і доповненнями, внесеними наказами Міністерства фінансів України станом від 14 жовтня 2008 року N 1238)

15. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 22 "Вплив інфляції"// Наказ Міністерства фінансів України від 28 лютого 2002 року N 147

16. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 36 "Податкові різниці"// Наказ Міністерства фінансів України від 25.01.2011 N 27

17. Бабіч В.В. Фінансовий облік-2: (Облік зобов'язань, капіталу. Звітність): навч. посібник / В.В. Бабіч; М-во освіти і науки України, ДВНЗ "Київський нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана". - К.: КНЕУ, 2010. - 433 с.

18. Білоусько В.С. Теорія бухгалтерського обліку: навч. посібник / В. С. Білоусько, М. І. Беленкова; М-во освіти і науки України, М-во аграрної політики України. - Вид. 6-те, доповн. - К.: Алерта, 2010. - 402 с.

19. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента/ И.А. Бланк. - 2-е изд., перераб. и доп.. - К.: Эльга: Ника-ЦентрТ.1. - 2004. - 622 с

20. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента/ И.А. Бланк. - 2-е изд., перераб. и доп.. - К.: Эльга: Ника-ЦентрТ.2. - 2004. - 618 с

21. Бутинець Ф.Ф. Організація бухгалтерського обліку: підручник / Ф. Ф. Бутинець, О. П. Войналович, І. Л. Томашевська; за ред. Ф. Ф. Бутинця; М-во освіти і науки України, Житомирський держ. технол. ун-т. - 4-е вид., доповн. і переробл. . - Житомир: Рута, 2005. - 528 с.

22. Бухгалтерський облік: навч. посіб. з викон. практ. Задач / [І.І. Сахар-цева, Г.А. Семенов, Г.М. Бескоста]; за ред. І.І. Сахарцевої. - К.: Кондор, 2010. - 553 с. Бухгалтерський фінансовий облік: теорія та практика: навч.-практ. Посібник / Н.І. Верхоглядова, В.П. Шило, С.Б. Ільіна, В.І. Кисла. - К.: Центр учбової літератури, 2010. - 536 с.

23. Ван Хорн, Джеймс К.С. Основы финансового менеджмента / Джеймс С. Ван Хорн, Джон М. Вахович, мл.; [пер. с англ. О.Л. Пелявского; под ред. А.А. Старостиной]. - М.: Вильямс, 2010. - 1225 с.

24. Вахрушина М.А. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: уч. пособие / Под. Ред. М.А. Вахрушиной. - М. Вузовский учебник, 2005. - 320 с.

25. Верига Ю.А. План рахунків бухгалтерського обліку: навч. посібник / Ю.А. Верига, Г.І. Зима, Н.О. Кулявець. - К.: Центр учбової літератури, 2010. - 174 с.

26. Воронко Р.М. Облік у зарубіжних країнах: навч. посібник / Р. М. Воронко. - Львів: Магнолія-2006, 2009. - 744 с.

27. Гетьман О.О., Шаповал В.М. Економіка підприємства: навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів.- Київ, Центр навчальної літератури, 2006. - 488 с.

28. Качалин В.В. Финансовый учет и отчетность в соответствии со стандартами GAAP. -- М.: Дело, 1998. -- 432 с.

29. Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник -- М.: ИНФРА-М, 1998. -- 448 с.

30. Капітал, основні та оборотні засоби підприємства: навч. посібник / П.В. Круш, О.В. Клименко, В.І. Подвігіна, В.О. Гулевич; М-во освіти і науки України, Нац. технічний ун-т України "Київський політехнічний ін-т". - 2-ге вид., доповн. і переробл. - К.: Центр учбової літератури, 2008. - 328 с.

31. Кіндрацька Г.І., Білик М.С., Загородній А.Г. Економічний аналіз: Підручник/ За ред. проф. А.Г. Загороднього. - 3-тє вид., перероб. і доп. - К.: Знання, 2008. - 487с.

32. Кривицька О.Р. Формування прибутку підприємств в умовах ринкової економіки // Фінансова система України, Наукові записки серія «Економіка», випуск 11, 2009. - с.281 - 287

33. Кужельний М.В. Організація обліку: підручник / М. В. Кужельний, С. О. Левицька. - К.: Центр учбової літератури, 2010. - 352 с.

34. Кучеренко В.Р. Бізнес-планування фірми: Навчальний посібник/ В.Р. Кучеренко, В.А. Карпов, О.С. Маркітан. - К.: Знання, 2006. - 424 с

35. Ларсон, Кермит Д. Основные принципы бухгалтерского учета: в 2 т.: [навч. курс]. - [17 изд.]. - Днепропетровск: Баланс Бизнес Букс, 2007. - Т. 1. - XXVIII, 619 с. -Пер. 17 изд.: Fundamental Accounting Principles / by The McGraw-Hill Companies,

36. Ларсон, Кермит Д. Основные принципы бухгалтерского учета: в 2 т.: [навч. курс]. - Днепропетровск: Баланс Бизнес Букс. - Т. 2. - 2007. - 619-1303 c. - Пер. 17 изд.: Fundamental Accounting Principles / by The McGraw-Hill Companies, Inc.

37. Лишиленко О.В. Бухгалтерський фінансовий облік. Підручник. - Київ: Вид. «Центр навчальної літератури», 2005. - 528 с.

38. Ловінська Л.Г. Бухгалтерський облік для економістів та правознавців у схемах і таблицях: навч. посібник / Л. Г. Ловінська, Я. В. Олійник, Л. О. Галат; М-во освіти і науки України, ДВНЗ "Київський нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана". - Вид. 3-тє, доповн. і переробл. - К.: КНЕУ, 2010. - 390 с.

39. Лучко М.Р., Бенько І.Д. Бухгалтерський облік у зарубіжних країнах: Навчальний посібник. - Тернопіль: Економічна думка, 2004. - 206 с.

40. Маляревський Ю.Д. Облік активів підприємства: навч. посібник / Ю.Д. Маляревський, М.С. Горяєва; М-во освіти і науки України, Харк. нац. екон. ун-т. - Харків: Вид-во ХНЕУ, 2010. - 191 с.

41. Мануйленко В.В. Международные стандарты финансовой отчетности в коммерческом банке: [учеб.-практ. пособие] / В.В. Мануйленко. - М.: Альфа-Пресс, 2008. - 512 с.

42. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 1 «Первое применение международных стандартов финансовой отчетности» // пер. полного офиц. текста Междунар. стандартов фин. отчетности, действующих в ЕС по сост. на 5 апреля 2010 г

43. Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации» // пер. полного офиц. текста Междунар. стандартов фин. отчетности, действующих в ЕС по сост. на 5 апреля 2010 г.

44. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 18 «Выручка» // пер. полного офиц. текста Междунар. стандартов фин. отчетности, действующих в ЕС по сост. на 5 апреля 2010 г.

45. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 16 «Основные средства» // пер. полного офиц. текста Междунар. стандартов фин. отчетности, действующих в ЕС по сост. на 5 апреля 2010 г.

46. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 12 «Налоги на прибыль» // пер. полного офиц. текста Междунар. стандартов фин. отчетности, действующих в ЕС по сост. на 5 апреля 2010 г.

47. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств» // пер. полного офиц. текста Междунар. стандартов фин. отчетности, действующих в ЕС по сост. на 5 апреля 2010 г.

48. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 1 «Представ-ление финансовой отчетности» // пер. полного офиц. текста Междунар. стандартов фин. отчетности, действующих в ЕС по сост. на 5 апреля 2010 г.

49. Международные стандарты финансовой отчетности: пер. полного офиц. текста Междунар. стандартов фин. отчетности, действующих в ЕС по сост. на 5 апреля 2010 г. / [пер. с англ.: Олег Аскери, Виктор Тарусин, Леонид Ходырев; ред. Константин Сумин]. - М.: Аскери, 2010. - 984 с.

50. Момот Т.В, Безуглая В.О., Тараруєв Ю.О., Кадничевський М.В., Чалий І.Г. Фінансовий менеджмент: Навч.посіб. / За ред. Момот Т.В. - К.:Центр учбової літератури, 2011. - 712 с.

51. Петряєва З.Ф. Аналіз фінансової звітності підприємства: навч. посібник / З.Ф. Петряєва, О.О. Петряєв; М-во освіти і науки України, Харківський нац. екон. ун-т. - Харків: Вид-во ХНЕУ, 2009. - 248 с.

52. Положения (стандарты) бухгалтерского учёта / [уклад. В. Кузнецов]. - Харьков: Фактор, 2009. - 409 с.

53. Просянюк Н.О. Бухгалтерський облік: теоретичні основи: навч. посібник / Н.О. Просянюк, В.В. Кірсанова, М.О. Ананська; [за ред. С.В. Філіппової]. - Харьков: Бурун Книга, 2010. - 203 с.

54. 34 положення (стандарти) бухгалтерського обліку. Закон України "Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні". - К.: КНТ, 2010. - 317 с.

55. Фінансовий менеджмент: підручник / [А.М. Поддєрьогін, М.Д. Білик, Л.Д. Буряк та ін.]; кер. кол. авт. і наук. ред. А.М. Поддєрьогін; М-во освіти і науки України, ДВНЗ "Київський нац. екон. ун-т ім. В. Гетьмана". - Вид. 2-ге, без змін. - К.: КНЕУ, 2008. - 535 с.

56. Теорія бухгалтерського обліку: навч. посібник / Г.О. Партин, А.Г. Загородній, М.В. Корягін, О.С. Височан та ін. - Львів: Магнолія-2006, 2008. - 240 с.

57. Чая В.Т. Международные стандарты финансовой отчетности = Іnternational accounting standards = International financial reporting standards: учебник / В.Т. Чая, Г.В. Чая; под общ. ред. В.Т. Чая, Н.А. Боноевой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2010. - 297 с.

58. Шипіна С. Міжнародні та американські стандарти фінансової звітності: порівняльний аспект // Економічний аналіз, Випуск 3(19), 2008. - с.333-336

Размещено на Allbest.ru