Экономический анализ предприятия
Особенности методики проведения экономического анализа. Оценка имущественного состава предприятия и источников его формирования, определение типа его финансовой устойчивости и платежеспособности. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 07.06.2012 |
| Размер файла | 75,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
50
Размещено на http://www.allbest.ru/
Экономический анализ предприятия
Содержание
экономический анализ финансовый
- Введение
- 1. Методика проведения экономического анализа
- 1.1 Анализ имущественного состава предприятия и источников его формирования
- 1.2 Определение типа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
- 1.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
- 2. Практическая часть
- 2.1 Анализ имущественного состава предприятия и источников его формирования
- 2.2 Определение типа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
- 2.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
- Заключение
- Список использованной литературы
- Приложение 1
- Приложение 2
- Приложение 3
Введение
Успешное функционирование предприятия в новой системе хозяйствования во многом зависит от финансового состояния и эффективного использования финансовых ресурсов.
Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (прошлого) и перспективного (будущего) финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Одновременно финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового планирования.
В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики, в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности любой отрасли, региона, хозяйствующего субъекта, индивидуального предпринимателя.
Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег, протекает через движение денег и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможное финансовое состояние данного объекта. В конечном итоге это означает, что в рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействия на экономику Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2010.- с.23.
Финансовый анализ играет также большую роль для диагностики начальных кризисных явлений в экономике предприятия и планирования мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.
В процессе анализа финансовой отчетности предприятия формируется представление о составе и структуре капитала, источников его образования, характере использования финансовых ресурсов, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Результаты финансового анализа должны показать, насколько эффективно предприятие использует имеющиеся ресурсы и какова зависимость от привлеченных средств.
Применяя методы экономического анализа, можно не только выявить основные факторы, влияющие на финансово-хозяйственное состояние предприятия, но и изменить степень их воздействия. По состоянию финансов можно контролировать работу предприятия, своевременно принимать меры для ликвидации недостатков в производственной и хозяйственной деятельности.
Курсовая работа «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий» посвящена вопросам оценки и анализа состава и структуры имущества предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости, эффективности результатов финансовой деятельности и является завершающим этапом изучения дисциплины «Экономический анализ».
Основными задачами выполнения курсовой работы являются:
- углубление теоретических знаний по дисциплине;
- закрепление навыков применения методов и приемов экономического анализа;
- развитие способности объективной оценки сложившихся производственно-хозяйственных условий;
- углубление знаний в области аналитических расчетов на материалах бухгалтерской отчетности;
- развитие исследовательской деятельности и творческой инициативы.
В процессе курсовой работы мы:
1) проанализируем состав и структуру имущества предприятия;
2) проанализируем состав и структуру источников формирования имущества;
3) произведём анализ финансовой устойчивости предприятия;
4) дадим оценку ликвидности предприятия;
5) произведем факторный анализ прибыли от продаж продукции;
6) рассмотрим динамику показателей оборачиваемости текущих активов;
7) рассчитаем показатели рентабельности продукции
8) дадим оценку финансовых результатов деятельности и рекомендации по укреплению финансового положения предприятия.
Для проведения финансового анализа используются формы бухгалтерской отчетности, утвержденные приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 13 января 2000 г. № 44: форма № 1 «Бухгалтерский баланс» (приложение 1), форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2).
1. Методика проведения экономического анализа
1.1 Анализ имущественного состава предприятия и источников его формирования
Анализ состава и структуры имущества предприятия.
Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия основан на сравнении отчётных данных бухгалтерского баланса по состоянию на начало и конец анализируемого периода.
Горизонтальный анализ активных статей баланса включает оценку динамики показателей и определение их абсолютных и относительных изменений.
В ходе вертикального анализа актива баланса определяется структура имущества и причины её изменения, устанавливается удельный вес отдельных статей по отношению к валюте баланса.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени и в перспективе.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие.- СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2008. - с. 16 .
Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса. Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основные источники информации: отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчеты о прибылях и убытках (форма №2), об изменениях капитала (форма№3), о движении денежных средств (форма №4), приложение к балансу (форма№5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Бухгалтерский баланс - это способ обобщенного отражения в стоимостной оценке состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату. По своей форме баланс представляет собой таблицу, в активе которого отражаются средства предприятия, а в пассиве - источники их образования. Стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, определяется суммой основных средств, материально-производственных запасов и затрат в незавершённом производстве.
Удельный вес реального имущества устанавливается отношением его стоимости к валюте баланса. Увеличение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объёмы производственной деятельности.
Важным элементом анализа деятельности предприятия является анализ состояния дебиторской задолженности. Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении своевременной ее инкассации. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительности кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.
Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение - положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие просроченной задолженности создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности, приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли.
Анализ состава и структуры источников формирования имущества.
Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счёт собственных и заёмных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса. Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. В ходе анализа структуры финансовых ресурсов уделяют внимание доле собственного и заёмного капитала в валюте баланса.
Анализ общей финансовой устойчивости.
Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заёмного капитала, коэффициент соотношения заёмных и собственных средств.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчётный период и сравнение из значений с базисными или нормативными величинами.
Коэффициент автономии (Ка) (или коэффициент концентрации собственного капитала) показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия.
Ка = СК / ВБ
где
СК - собственный капитал - источники собственных средств (итог III раздела пассива баланса «Капитал и резервы»);
ВБ - валюта баланса (сумма собственного и заёмного капитала, т.е. общая сумма финансирования или баланс пассива).
Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, то есть половина имущества должна быть сформирована за счёт собственных средств предприятия Войтоловский Н.В., Калинина А.П. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации. Учебник.- М.: Высшее образование, 2007.- с.45.
Коэффициент концентрации заёмного капитала (Кз) характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
Кз = ЗК / ВБ, где
ЗК - заёмный капитал (итог IV и V раздела пассива баланса).
Коэффициент автономии и концентрации заёмного капитала в сумме составляют 1.
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (Кз/с) определяется отношением величины обязательств предприятия к величине собственных средств.
Кз/с = ЗК / СК
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств показывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значения коэффициента за отчётный период свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заёмных средств и снижении его финансовой устойчивости. Взаимосвязь коэффициентов Кз/с и Ка: Кз/с = 1/Ка - 1.
Следовательно нормальное ограничение для коэффициента соотношения заёмных и собственных средств: Кз/с <= 1.
1.2 Определение типа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Определение типа финансовой устойчивости.
В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно выделить следующие типы финансовой устойчивости: абсолютный, нормальный, неустойчивый, кризисный.
Для оценки типа финансовой устойчивости предприятия применяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S={.,.,.}.
Абсолютная финансовая устойчивость свидетельствует о независимости предприятия от внешних кредиторов, при абсолютной финансовой устойчивости у предприятия сумма собственных оборотных средств (СОС) покрывает все запасы, т.е. собственные оборотные средства минус запасы и затраты больше 0, тогда S={1,1,1}.
При нормальной устойчивости сумма запасов больше СОС, но их сумма покрывается СОС и долгосрочными заемными источниками финансирования, т.е. собственные оборотные средства плюс долгосрочные заёмные средства минус запасы и затраты больше 0, тогда S={0,1,1}.
Про неустойчивом положении запасы покрываются СОС и привлеченными средствами, как долгосрочными, так и краткосрочными кредитами и займами, т.е. собственные оборотные средства плюс долгосрочные заёмные средства плюс краткосрочные заёмные средств минус запасы и затраты больше 0, тогда S={0,0,1}.
Критическое или кризисное финансовое положение предприятия характеризуется ситуацией, когда у предприятия недостаточно собственных и привлеченных оборотных средств для покрытия запасов и предприятие полностью зависит от заёмных источников финансирования, т.е. S={0,0,0}.
Определение текущей платежеспособности.
Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Величину текущих активов характеризуют статьи раздела II актива баланса. Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса. В состав краткосрочных долговых обязательств (КДО) входят кредиторская задолженность и краткосрочные заёмные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) определяется отношением наиболее ликвидных активов - денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) к сумме краткосрочных долговых обязательств (КДО).
Кал = (ДС + КФВ) / КДО.
На практике значение коэффициента абсолютной ликвидности признаётся достаточным в интервале 0,25-0,50, т.е. предприятие в текущий момент может на 25% - 50% погасить все краткосрочные долги.
Коэффициент быстрой или критической ликвидности (Ккл) определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗ) и прочих текущих оборотных активов (Тапр)) к сумме краткосрочных долговых обязательств.
Ккл = (ДС + КФВ + ДЗ + Тапр) / КДО.
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного показателя 0,8-1.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов (ТА) к величине краткосрочных долговых обязательств (КДО).
Ктл = ТА / КДО.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платёжные возможности предприятия при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств. Рекомендуемое значение коэффициента - 2.
Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.:Инфра-М, 2006. - с. 215.
1.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Факторный анализ прибыли от продажи продукции
Формальный расчёт прибыли от продажи продукции (Пр) можно представить следующим образом:
Пр = Вр - Ср - Ру - Рк,
где
Вр - выручка (нетто) от продажи продукции, товаров, работ и услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).
Ср - себестоимость реализации продукции, товаров, работ, услуг, исключая управленческие и коммерческие расходы.
Ру - управленческие расходы.
Рк - коммерческие расходы.
Определим влияние факторов на сумму прибыли.
1) Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи продукции
?Пр1 = Пр0 * Jр - Пр0 или ?Пр1 = Пр0 * (Jр - 1), где
?Пр1 - прирост (уменьшение) прибыли за счёт изменения выручки от продажи продукции.
Пр0 - прибыль от продажи базисного периода.
Jр - индекс изменения объёма продажи, определяемый отношением выручки от продажи (без НДС) отчётного периода (Вр1) к выручке от продажи предыдущего периода (Вр0) по формуле:
Jр = Вр1 / Вр0.
2) Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи
?Пр2 = С0 * Jр - С1,
где
С0, С1 - себестоимость продукции предыдущего и отчётного периода.
3) Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от продажи.
?Пр3 = Ру0 * Jр - Ру1,
где
Ру0, Ру1 - управленческие расходы предыдущего и отчётного периода.
4) Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продажи.
?Пр4 = Рк0 * Jр - Рк1
где
Рк0, Рк1 - коммерческие расходы предыдущего и отчётного периода соответственно.
5) Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период.
?Пр = ?Пр1 + ?Пр2 + ?Пр3 + ?Пр4.
Анализ динамики показателей оборачиваемости текущих активов
Оборачиваемость капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. Оборотные средства учувствуют в процессе обращения и обеспечивают непрерывность производственного цикла на предприятии, который каждый раз начинается с денежных средств, авансируемых в текущие запасы и затраты на производство и реализацию изготавливаемой продукции Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2007. - с.356 .
Продолжительность оборота капитала неодинакова в различных отраслях - она во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения. Продолжительность производственного цикла обусловлена технологическим процессом, техникой, организацией производства. Для измерения оборачиваемости оборотных средств используют следующие показатели:
Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период. Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Тоб = ТАср * Д / Вр
где
ТАср - средний остаток текущих оборотных активов за анализируемый период.
Д - число календарных дней анализируемого периода.
Вр - выручка от продажи продукции за анализируемый период.
Средняя величина текущих активов определяется по балансу по формуле:
ТАср = (Тан + Так) / 2, где
ТАн, Так - величина текущих оборотных активов на начало и конец анализируемого периода.
Коэффициент оборачиваемости средств (Коб) характеризует размер объёма выручки от продажи продукции в расчёте на один рубль оборотных активов.
Коб = Вр / Таср.
Коэффициент загрузки (Кз) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции.
Кз = Таср / Вр.
Оборачиваемость дебиторской задолженности - отношение выручки от реализации продукции к среднему за расчетный период значению дебиторской задолженности. Показывает увеличение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.
Кобдз = Вр / ДЗ,
где
- Кобдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
- ДЗ - величина дебиторской задолженности
Оборачиваемость кредиторской задолженности можно рассчитать двумя способами:
1. Как отношение выручки от реализации продукции к среднему за расчетный период значению кредиторской задолженности.
2. Как отношение себестоимости продукции к среднему за расчетный период значению кредиторской задолженности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает увеличение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию и характеризует средний период, в течение которого предприятие расплачивается со своими поставщиками и подрядчиками Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2007. - с.250.
На мой взгляд второй способ больше соответствует действительности, т.к. кредиторская задолженность возникает за счёт взаимоотношений с поставщиками и подрядчиками, за поставляемое сырьё, материалы, работы и услуги которые непосредственно и входят в состав себестоимости.
Поэтому коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности будем рассчитывать следующим образом:
Кобкз = СС / КЗ
где
- Кобдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
- ДЗ - величина дебиторской задолженности
- СС - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Сумма высвобожденных средств из оборота за счёт ускорения оборачиваемости (-?ОС) или дополнительно привлечённых в оборот (+?ОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях.
?ОС = (Тоб1 - Тоб0) * Вр1 / Д
где
Тоб1, Тоб0 - продолжительность одного оборота в днях за отчётный и предыдущий периоды.
Вр1 - выручка от продажи продукции за отчётный период.
Эта сумма в результате замедления оборачиваемости была дополнительно вовлечена в оборот, что является негативным моментом.
Выясним причины изменения оборачиваемости оборотных средств. Для этого используем прием цепных подстановок и определим следующие показатели:
1) Абсолютное изменение продолжительности одного оборота (?Тоб) в отчётном периоде (Тоб1) по сравнению с предыдущим (Тоб0).
?Тоб = Тоб1 - Тоб0.
2) Скорректированная продолжительность одного оборота в днях (Тобс), как отношение средней стоимости текущих активов предыдущего периода (Та0) к однодневной реализации отчетного периода (Д / Вр1).
Тобс = ТА0 * Д / Вр1.
3) Влияние изменения выручки от продажи продукции (Тоб(Вр)) на величину периода оборота.
Тоб(Вр) = Тобс - Тоб0.
4) Влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов (Тоб(ТА)) на величину периода оборота.
Тоб(ТА) = Тоб1 - Тобс.
5) Сумма факторных отклонений даёт общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период.
?Тоб = Тоб(Вр) + Тоб(ТА).
Анализ показателей рентабельности.
Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности.
Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.:Инфра-М, 2006. - с.332. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли по данным отчета о прибылях и убытках.
Рентабельность затрат (Рз) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции, включающей производственные, управленческие и коммерческие расходы.
Рз = (Пр / (Ср + Ру + Рк)) *100%.
Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств.
Рентабельность продаж (Рп) измеряется отношением величины прибыли к объёму продаж. Объём продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей.
В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:
а) по налогооблагаемой прибыли, как отношение налогооблагаемой прибыли (Пн) к выручке от продажи.
Рн = (Пн / Вр) *100%
б) по налогооблагаемой прибыли, как отношение прибыли от продажи (Пр) к выручке от продажи.
Рпр = (Пр / Вр) * 100%.
в) по чистой прибыли, как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от продажи.
Рч = (Пч / Вр) *100%.
Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж.
Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей. При расчёте коэффициентов используется величина прибыли до налогообложения (Пн), чистая прибыль (Пч).
В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности:
а) рентабельность всего имущества (Ри), как отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия.
Ри = (Пн / Иср) * 100%
Иср = (ВБн + ВБк) / 2,
где
ВБн - валюта баланса на начало периода.
ВБк - валюта баланса на конец периода.
Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества независимо от источников привлечения средств.
б) рентабельность собственного капитала (Рск) определяется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.
Рск = (Пч / СКср) * 100%
СКср = (СКн + СКк) / 2, где
СКн - собственные средства предприятия на начало периода
СКк - собственные средства предприятия на конец периода.
Для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи (Вр1) и базисной себестоимости (Сп0):
Русл = (Вр1 - Сп0) / Вр1 *100%.
Влияние фактора изменения объёма продаж на уровень рентабельности продаж.
?Рпр(1) = Русл - Рпр0.
Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности продаж.
?Рпр(2) = Рпр1 - Русл.
Сумма факторных отклонений даёт общее изменение рентабельности продаж за период.
?Рпр = ?Рпр(1) + ?Рпр(2).
2. Практическая часть
2.1 Анализ имущественного состава предприятия и источников его формирования
Задание: на основе методов горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса (приложение № 1) дать оценку имущественного состояния предприятия (таблица № 1) и источников его формирования (таблица № 2). Рассчитать коэффициенты автономии, концентрации заемного капитала, соотношения заемного и собственного капитала (таблица № 3), характеризующих общую финансовую устойчивость предприятия, дать аналитическую оценку динамики показателей.
Решение
1) Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия основан на сравнении отчётных данных бухгалтерского баланса по состоянию на начало и конец анализируемого периода.
Горизонтальный анализ активных статей баланса включает оценку динамики показателей и определение их абсолютных и относительных изменений.
В ходе вертикального анализа актива баланса определяется структура имущества и причины её изменения, устанавливается удельный вес отдельных статей по отношению к валюте баланса.
Таблица 1 Анализ состава и структуры имущества
|
Размещение имущества |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение за период (+,?) |
||||
|
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к началу периода |
||
|
1. Внеоборотные активы, всего, в том числе: |
52494 |
89,29 |
58720 |
69,53 |
6226 |
11,86 |
|
|
1.1.Нематериальные активы |
1920 |
3,27 |
2010 |
2,38 |
90 |
11,16 |
|
|
1.2.Основные средства |
49383 |
84,0 |
49836 |
59,01 |
453 |
0,92 |
|
|
1.3.Незавершенное строительство |
969 |
1,65 |
5962 |
7,06 |
4993 |
515,27 |
|
|
1.4.Долгосрочные финансовые вложения |
222 |
0,38 |
912 |
1,08 |
690 |
310,81 |
|
|
2. Оборотные активы, всего, в том числе: |
6478 |
10,98 |
25730 |
30,47 |
19252 |
+397,19 |
|
|
2.1. Запасы |
5690 |
9,65 |
20683 |
24,49 |
14993 |
+363,5 |
|
|
2.2. НДС |
459 |
0,78 |
1451 |
1,72 |
992 |
+316,12 |
|
|
2.2.Дебиторская задолженность |
147 |
0,25 |
2641 |
3,13 |
2494 |
+1796,6 |
|
|
2.3.Краткосрочные финансовые вложения |
- |
- |
122 |
0,14 |
122 |
+100 |
|
|
2.4.Денежные средства |
182 |
0,31 |
833 |
0,99 |
651 |
+457,69 |
|
|
Баланс |
58972 |
100 |
84450 |
100 |
25478 |
+43,20 |
При горизонтальном анализе таблицы 1 видно, что наибольшие изменения произошли в дебиторской задолженности (+1796,6%), незавершенном строительстве (+515,27%), денежных средствах (+457,69%) и запасах (+397,19%). Рост оборотных активов обусловлен увеличением дебиторской задолженности, что не оказывает положительного эффекта. На ряду с этим наблюдается рост долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, денежной массы, что делает предприятие более ликвидным.
За отчетный период сумма нематериальных активов увеличилась на 11,16%, то есть предприятие приобрело, например, исключительное право патентообладателя на изобретение или промышленный образец.
Стоимость основных средств практически не изменилась по сравнению с отчетным периодом. При этом увеличилась стоимость незавершенного строительства на 515,27%, то есть срок окончания строительства приходится на будущие периоды.
Стоимость внеоборотных активов возросла на 11,86%, оборотных активов - на 397,19%. Общая сумма запасов увеличилась на 363,5%. Это связано с увеличением запасов сырья, материалов на производство (8650 тыс. руб.), затрат в незавершенном производстве (1608 тыс. руб.), кроме того была приобретена готовая продукция и товары для перепродажи (1896 тыс. руб.). налог на добавленную стоимость увеличился на 992 тыс. руб. Появились краткосрочные финансовые вложения (122 тыс. руб.).
При вертикальном анализе заметно увеличение доли внеоборотных активов за счет увеличения незавершенного строительства, что говорит о расширении производства. Доля оборотных активов уменьшилась, что может быть связано со снижением стоимости оборудования за счет амортизации. Можно сделать вывод о том, что произошло снижение производственного потенциала.
Заметен рост активов предприятия с 10,98% до 30,47% за счет увеличения доли запасов материалов, сырья и других ценностей, следовательно, предприятие является материалоемким и в отчетном периоде имеет низкую оборачиваемость материалов.
Общий рост баланса составил 43,20%.
2) (табл. 2).
Таблица 2. Анализ состава и структуры источников формирования имущества
|
Источники средств |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение за период (+,?) |
||||
|
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
В % к началу периода |
||
|
1.Источники средств, всего, из них: |
58792 |
100 |
84450 |
100 |
25658 |
43,64 |
|
|
1.1.Собственный капитал |
51250 |
87,17 |
53035 |
62,80 |
1785 |
3,04 |
|
|
1.2.Заемный капитал, всего, в том числе: |
7722 |
13,13 |
31415 |
37,20 |
23693 |
40,30 |
|
|
1.2.1.Долгосрочные обязательства |
- |
0,00 |
- |
0,00 |
- |
- |
|
|
1.2.2.Краткосрочные кредиты и займы |
540 |
0,92 |
2869 |
3,40 |
2329 |
3,96 |
|
|
1.2.3.Кредиторская задолженность |
7182 |
12,22 |
28546 |
33,8 |
21364 |
36,34 |
При анализе имеющихся данных видно, что большая часть имущества предприятия сформирована за счёт собственного капитала, что повышает финансовую устойчивость предприятия. Но при этом стоит заметить, что доля собственного капитала сократилась с 87,17% до 62,80% в отчётном периоде за счёт роста заёмного капитала, а именно роста кредиторской задолженности на 36,34% за отчётный период, но при этом в абсолютном выражении размер собственного капитала практически не изменился.
Долгосрочных обязательств, как в текущем отчётном периоде, так и в прошлом не имеется. Рост краткосрочных кредитов и займов не сказывается на деятельности предприятия, т.к. составляет всего 3,40% от общей доли имеющихся средств.
3) Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заёмного капитала, коэффициент соотношения заёмных и собственных средств.
Таблица 3 Значения коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость (в долях единицы)
|
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение (+,?) |
|
|
1.Коэффициент автономии (Ка) |
0,872 |
0,628 |
-0,244 |
|
|
2.Коэффициент концентрации заемного капитала (Кз) |
0,131 |
0,372 |
0,241 |
|
|
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/c) |
0,151 |
0,592 |
0,441 |
Коэффициент автономии составляет 0,628, что свидетельствует о финансовой устойчивости фирмы, но за отчетный период он значительно снизился (-0,244). При этом увеличился коэффициент концентрации заемного капитала (0,241), что явилось результатом роста кредиторской задолженности. Увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств (0,592) свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Увеличение кредиторской задолженности скорее всего связано с расширением производства (рост незавершенного строительства).
В итоге можно отметить, что все 3 рассмотренных показателя находятся гораздо выше критических уровней и с этой точки зрения предприятие находится в хорошей форме. Но при этом не стоит забывать о некотором ухудшении этих показателей в отчётном периоде по сравнению с базовым.
2.2 Определение типа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Задание: Определить сумму собственного оборотного капитала и тип финансовой устойчивости предприятия (таблица 4), оценить текущую платежеспособность (таблица 5), используя бухгалтерский баланс (приложение 1).
Решение
1) В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно выделить следующие типы финансовой устойчивости: абсолютный, нормальный, неустойчивый, кризисный. Расчет показателей финансовой устойчивости приведен в таблице 4.
Таблица 4. Показатели типа финансовой устойчивости
|
Наименование показателя |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение за период (+,?) |
||
|
тыс. руб. |
тыс. руб. |
тыс. руб. |
% |
||
|
1.Источники собственных средств |
51250 |
53035 |
1785 |
3,48 |
|
|
2.Внеоборотные активы |
52494 |
58720 |
6226 |
11,86 |
|
|
3.Наличие собственных оборотных средств (гр.1-гр.2) |
-1289 |
-5685 |
-4396 |
341,04 |
|
|
4.Долгосрочные кредиты и займы |
- |
- |
- |
- |
|
|
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (гр.3 + гр.4) |
-1289 |
-5685 |
-4396 |
341,04 |
|
|
6.Краткосрочные кредиты и займы |
7722 |
31415 |
23693 |
306,82 |
|
|
7.Общая величина основных источников средств на покрытие запасов (гр.5 +гр.6) |
6433 |
25730 |
19297 |
299,97 |
|
|
8.Запасы |
5690 |
20683 |
14993 |
260,50 |
|
|
9.Излишек (+), недостаток (?) собственных оборотных средств на покрытие запасов |
-6979 |
-26368 |
-19389 |
277,82 |
|
|
10.Излишек (+), недостаток (?) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов (гр.5 ? гр.8) |
-6979 |
-26368 |
-19389 |
277,82 |
|
|
11.Излишек (+), недостаток (?) общей величины источников средств на покрытие запасов (гр.7 ? гр.8) |
3321 |
5047 |
1726 |
51,97 |
|
|
12.Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости |
S={0,0,1} |
S={0,0,1} |
- |
- |
В отчетном и базовом периоде предприятие находится в неустойчивом положении. На протяжении отчетного периода сумма внеоборотных средств превышала собственные активы. К концу отчетного периода эта разница увеличилась почти в 3,5 раза. Однако рост краткосрочных кредитов привел к росту общей величины основных источников средств на покрытие запасов на 299,97.
2) Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Анализ показателей ликвидности приведен в таблице 5.
Таблица 5. Анализ показателей ликвидности
|
№ |
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение (+,?) |
|
|
Исходные данные для расчета: |
|||||
|
1. |
Денежные средства, тыс. руб. |
182 |
833 |
651 |
|
|
2. |
Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. |
- |
1220 |
1220 |
|
|
3. |
Итого наиболее ликвидных активов, тыс. руб. |
182 |
2053 |
1871 |
|
|
4. |
Активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность), тыс. руб. |
147 |
2641 |
2494 |
|
|
5. |
Итого сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, тыс. руб. |
329 |
4694 |
4365 |
|
|
6. |
Медленно реализуемые активы (запасы, НДС), тыс. руб. |
6149 |
22134 |
15985 |
|
|
7. |
Итого ликвидных активов, тыс. руб. |
6478 |
26828 |
20350 |
|
|
8. |
Краткосрочные долговые обязательства, тыс. руб. |
7722 |
31415 |
23693 |
|
|
Относительные коэффициенты: |
|||||
|
9. |
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) |
0,024 |
0,031 |
0,007 |
|
|
10. |
Коэффициент критической ликвидности (Ккл) |
0,043 |
0,15 |
0,107 |
|
|
11. |
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) |
0,84 |
0,85 |
0,01 |
Коэффициенты ликвидности показывают неудовлетворительные значения, что связано с ростом кредиторской задолженности и увеличением запасов. Значения всех коэффициентов лежат ниже минимальных значений. Но стоит отметить, что к концу отчетного периода значения этих коэффициентов немного увеличились.
В целом на предприятии отсутствуют в необходимом объёме ликвидные средства и необходимо принять меры по повышению уровня платёжеспособности предприятия.
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Задание: провести факторный анализ прибыли от продажи продукции (таблица 6). Дать оценку деловой активности предприятия (таблица 7) на основе информации бухгалтерского баланса (приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (приложение 2). Установить сумму высвобожденных средств из оборота (или дополнительно привлеченных средств в оборот) в результате изменения оборачиваемости текущих активов. Определить факторы, влияющие на динамику периода оборота хозяйственных средств и уровень рентабельности (таблица 8).
Решение
1) Факторный анализ прибыли от продажи продукции.
Таблица 6. Факторный анализ прибыли от продаж
|
№ |
Показатели |
Предыдущий период, тыс. руб. |
Отчетный период, тыс. руб. |
Изменение |
||
|
Тыс. руб. |
%. |
|||||
|
1 |
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
54129 |
58768 |
4639 |
8,57 |
|
|
2 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
45388 |
47612 |
2224 |
4,9 |
|
|
3 |
Управленческие расходы |
5647 |
6598 |
951 |
16,84 |
|
|
4 |
Коммерческие расходы |
998 |
1056 |
58 |
5,81 |
|
|
5 |
Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
2096 |
3502 |
1406 |
67,08 |
Как видно из полученных данных прибыль от продажи продукции выросла на 67,08%, что является положительным моментом, особенно если учесть что такой рост прибыли произошёл на фоне гораздо меньшего роста выручки всего на 8,57%. Но при этом надо отметить, что рост себестоимости составил всего 4,9%, что несомненно крайне позитивный момент, который и оказал положительное влияние на рост прибыли. Следует отметить и негативные моменты, а именно рост управленческих расходов, которые значительно превысили темпы роста выручки, но возможно именно благодаря большим расходам на эти цели и удалось снизить себестоимость проданной продукции, благодаря более грамотной производственной политики. В таком случае они вполне оправданы, т.к. прибыль росла значительно большими темпами, чем выручка и управленческие расходы.
Определим влияние факторов на сумму прибыли.
1) Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи продукции
?Пр1 = Пр0 * Jр - Пр0 или ?Пр1 = Пр0 * (Jр - 1),
где
?Пр1 - прирост (уменьшение) прибыли за счёт изменения выручки от продажи продукции.
Пр0 - прибыль от продажи базисного периода.
Jр - индекс изменения объёма продажи, определяемый отношением выручки от продажи (без НДС) отчётного периода (Вр1) к выручке от продажи предыдущего периода (Вр0) по формуле:
Jр = Вр1 / Вр0.
Или в числах: ?Пр1 = 2096 * (58768 / 54129) - 2096= 179,63.
2) Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи
?Пр2 = С0 * Jр - С1,
где
С0, С1 - себестоимость продукции предыдущего и отчётного периода.
Или в числах: ?Пр2 = 45388 * (58768 / 54129) - 47612 = 1665,87.
3) Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от продажи.
?Пр3 = Ру0 * Jр - Ру1,
где
Ру0, Ру1 - управленческие расходы предыдущего и отчётного периода.
Или в числах: ?Пр3 = 5647 * (58768 / 54129) - 6598 = -465,16.
4) Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продажи.
?Пр4 = Рк0 * Jр - Рк1,
где
Рк0, Рк1 - коммерческие расходы предыдущего и отчётного периода соответственно.
Или в числах: ?Пр4 = 998 * (58768 / 54129) - 1056 = 27,53.
5) Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период.
?Пр = ?Пр1 + ?Пр2 + ?Пр3 + ?Пр4.
Или в числах: ?Пр = 179,63 + 1665,87 - 465,16 +27,53 = 1407,87.
Результаты, полученные при факторном анализе полностью подтвердили сделанные ранее выводы о том, что наибольшую положительную долю в рост прибыли внесло сокращение себестоимости продукции, а наибольшее отрицательное воздействие было связано с ростом управленческих расходов. Кроме того увеличение выручки от продажи, естественно, оказало положительное воздействие, но оно было самым незначительным в связи с малым ростом объёма продаж.
В целом можно отметить положительную динамику, а при разумном ограничении в дальнейшем управленческих расходов можно добиться значительно лучших результатов.
2) Оборачиваемость капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. Оборотные средства учувствуют в процессе обращения и обеспечивают непрерывность производственного цикла на предприятии, который каждый раз начинается с денежных средств, авансируемых в текущие запасы и затраты на производство и реализацию изготавливаемой продукции. Продолжительность оборота капитала неодинакова в различных отраслях - она во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения. Продолжительность производственного цикла обусловлена технологическим процессом, техникой, организацией производства.
Расчет показателей оборачиваемости приведен в таблице 7.
Таблица 7. Динамика показателей оборачиваемости текущих активов
|
№ |
Наименование показателя |
Предыдущий период |
Отчетный период |
Изменение (+,-) |
|
|
1 |
Выручка от продажи продукции (без НДС и аналогичных платежей), тыс. руб. |
54129 |
58768 |
4639 |
|
|
2 |
Средняя величина текущих активов, тыс. руб. |
11217 |
16104 |
4887 |
|
|
3 |
Продолжительность оборота текущих активов, дней |
75,64 |
100,02 |
24,38 |
|
|
4 |
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, кол-во раз |
4,83 |
3,65 |
-1,18 |
|
|
5 |
Коэффициент загрузки средств в обороте |
0,21 |
0,27 |
0,06 |
Из полученных данных видно, что значения всех коэффициентов ухудшились в отчётном периоде по сравнению с базисным. В итоге продолжительность одного оборота увеличилась на 25 дней и составляет теперь 100,02 дня. Несмотря на то, что коэффициент оборачиваемости текущих активов уменьшился на 1,18, его значение все еще достаточно высоко (3,65). В следствие увеличения продолжительности оборота, коэффициент загрузки средства в обороте вырос на 0,06 и составил 0,27.
Таким образом, можно говорить о снижении эффективности использования оборотных средств.
Сумма высвобожденных средств из оборота за счёт ускорения оборачиваемости
(-?ОС) или дополнительно привлечённых в оборот (+?ОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях.
?ОС = (Тоб1 - Тоб0) * Вр1 / Д,
где
Тоб1, Тоб0 - продолжительность одного оборота в днях за отчётный и предыдущий периоды.
Вр1 - выручка от продажи продукции за отчётный период.
?ОС = (100,02 - 75,64) * 58678 / 360 = 3973,80 тыс. руб.
Эта сумма в результате замедления оборачиваемости была дополнительно вовлечена в оборот, что является негативным моментом.
Выясним причины изменения оборачиваемости оборотных средств. Для этого используем прием цепных подстановок и определим следующие показатели:
1) Абсолютное изменение продолжительности одного оборота (?Тоб) в отчётном периоде (Тоб1) по сравнению с предыдущим (Тоб0).
?Тоб = Тоб1 - Тоб0.
Или в числах: ?Тоб = 100,02 - 75,64 = 24,38.
2) Скорректированная продолжительность одного оборота в днях (Тобс), как отношение средней стоимости текущих активов предыдущего периода (Та0) к однодневной реализации отчетного периода (Д / Вр1).
Тобс = ТА0 * Д / Вр1.
Или в числах: Тобс = 11217 * 360 / 58768 = 68,71.
3) Влияние изменения выручки от продажи продукции (Тоб(Вр)) на величину периода оборота.
Тоб(Вр) = Тобс - Тоб0.
Или в числах: Тоб(Вр) = 68,71 - 75,64 = -6,93.
4) Влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов (Тоб(ТА)) на величину периода оборота.
Тоб(ТА) = Тоб1 - Тобс.
Или в числах: Тоб(ТА) = 100,02 - 68,71 = 31,31.
5) Сумма факторных отклонений даёт общее изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период.
?Тоб = Тоб(Вр) + Тоб(ТА).
Или в числах: ?Тоб = -6,93 + 31,31 = 24,38.
Таким образом, факторный анализ полностью подтвердил сделанные ранее выводы о том, что негативное влияние на оборачиваемость оборотных средств, а точнее на увеличение продолжительности оборота, оказало увеличение средней стоимости текущих активов. Надо отметить, что при этом положительное влияние оказало увеличение выручки от продажи, что сократило оборот на 6 дней, но это влияние было гораздо менее сильным, чем влияние увеличения оборотных активов. В итоге это и привело к ухудшению показателей.
3) Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности. Расчет показателей рентабельности приведен в таблице 8.
Таблица 8. Анализ показателей рентабельности
|
№ |
Наименование показателя |
Предыдущий период |
Отчетный период |
Изменение (+,?) |
|
|
1 |
Выручка от продажи продукции, тыс. руб. |
54129 |
58768 |
4639 |
|
|
2 |
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. |
45388 |
47612 |
2224 |
|
|
3 |
Прибыль от продажи продукции, тыс. руб. |
2096 |
3502 |
1406 |
|
|
4 |
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. |
3126 |
4339 |
1213 |
|
|
5 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
2376 |
3298 |
922 |
|
|
6 |
Рентабельность затрат, % |
4,62 |
7,36 |
2,74 |
|
|
7 |
Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения, % |
5,78 |
7,38 |
1,6 |
|
|
№ |
Наименование показателя |
Предыдущий период |
Отчетный период |
Изменение (+,?) |
|
|
8 |
Рентабельность продаж по прибыли от продажи, % |
3,87 |
5,97 |
2,1 |
|
|
9 |
Рентабельность продаж по чистой прибыли, % |
4,39 |
5,62 |
1,23 |
|
|
10 |
Рентабельность имущества, % |
4,87 |
6,05 |
1,18 |
|
|
11 |
Рентабельность собственного капитала, % |
4,59 |
6,32 |
1,73 |
Из таблицы видно, что рентабельность как в базисном так и в отчётном периоде находятся на довольно невысоком уровне в пределах 4-7 %. Рентабельность продаж по прибыли от продаж в отчётный период продемонстрировала 2,1% рост и достигла 5,97%, кроме того хороший рост продемонстрировала рентабельность затрат 2,74%. Это обусловлено наибольшими темпами прибыли от продаж по сравнению с затратами в частности со снижением себестоимости реализованной продукции, что, несомненно, является положительным моментом.
Рентабельность имущества и собственного капитала выросла не намного (в пределах 1,7%), что связано с более высокими темпами роста стоимости имущества и собственного капитала (большая часть которого была отвлечена в дебиторскую задолженность) по сравнению с ростом объёмов производства. Это подтверждает и снижение скорости оборачиваемости оборотных средств. Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли и рентабельность продаж по чистой прибыли показали незначительное снижение не выявив явных тенденций.
Для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи (Вр1) и базисной себестоимости (Сп0):
Русл = (Вр1 - Сп0) / Вр1 *100%.
Или в числах: Русл = (58768 - 45388) / 58768 * 100% = 22,77%
Влияние фактора изменения объёма продаж на уровень рентабельности продаж.
?Рпр(1) = Русл - Рпр0.
Или в числах: ?Рпр(1) = 22,77 - 3,87 = 18,9%
Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности продаж.
?Рпр(2) = Рпр1 - Русл.
Или в числах: ?Рпр(2) = 5,97 - 22,77 = -16,8%
Сумма факторных отклонений даёт общее изменение рентабельности продаж за период.
?Рпр = ?Рпр(1) + ?Рпр(2).
Или в числах: ?Рпр = 18,9 - 16,8 = 2,1%
Рентабельность продаж выросла за счёт увеличения объёма продаж, но при этом своё негативное воздействие на рентабельность продаж оказало снижение себестоимости продукции. В итоге рост рентабельности продаж составил 2,1%.
Заключение
В ходе написания курсовой работы, нами был проделан анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта.
По данным бухгалтерского баланса ЗАО «Стройкомплект», валюта баланса за отчетный период (84450 тыс. руб.) выше предыдущего периода (58972 тыс. руб.), что свидетельствует о повышении предприятием хозяйственного оборота.
Общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 25658 тыс. руб., или на 43,64%. Это произошло за счет прироста стоимости оборотных активов на 7393 тыс. руб., или на 10,32%.
Денежные средства увеличились на 651 тыс.руб. Это положительно сказывается на платежности предприятия. Наибольшим увеличением оборотных средств отличались запасы, сумма которых упала на 14993 тыс.руб. или на 260,5.
На начало отчетного периода стоимость внеоборотных активов составила 52494 тыс.руб. За отчетный период она увеличилась на 6226 тыс.руб. или на 11,86%. На начало отчетного периода стоимость основных средств составила 49383 тыс.руб. За отчетный период она увеличилась на 453 тыс.руб или на 0,92% Удельный вес основных средств в стоимости активов предприятия понизился на 24,99 процентных пункта и составил на конец года 59,01%. Снижение стоимости основных средств способствует росту фондоотдачи, снижению издержек производства и росту реализованной продукции. В отчетном периоде стоимость основных средств увеличилась на 0,92 %, а выручка от реализации продукции увеличилась на 8,57%. Это свидетельствует о результативном использовании активов. Наблюдается увеличение долгосрочных финансовых вложений на 690 тыс.руб. или на 310,81 %, что говорит об активной инвестиционной деятельности предприятия.
Подобные документы
Общая характеристика деятельности предприятия. Проведение анализа финансовых результатов, имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия. Комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности.
отчет по практике [97,2 K], добавлен 28.06.2012Способы и методы экономического анализа. Анализ финансового состояния предприятия. Оценка текущей платежеспособности. Анализ динамики состава и структуры источников средств предприятия. Оценка финансовой устойчивости предприятия.
курсовая работа [48,3 K], добавлен 14.04.2003Обобщенная оценка изменения структуры имущества и источников финансирования предприятия. Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных и относительных показателей. Факторный анализ рентабельности капитала. Определение финансовых результатов.
курсовая работа [315,1 K], добавлен 04.09.2013Сущность экономического анализа. Оценка финансового состояния предприятия: состава имущества, источников формирования имущества, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, оборачиваемости капитала, дебиторской и кредиторской задолженности.
контрольная работа [528,1 K], добавлен 20.03.2012Анализ состава и структуры материальных активов и капитала предприятия; оценка его финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности. Расчет показателей рентабельности фирмы. Обобщение результатов финансового анализа.
курсовая работа [427,0 K], добавлен 25.04.2012Понятие экономического анализа. Виды экономического анализа. Содержание анализа хозяйственной деятельности. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия, деловой активности и прочности финансового состояния.
дипломная работа [501,3 K], добавлен 17.09.2013Анализ доходов и расходов предприятия, финансовых результатов, чистой прибыли. Оценка деловой активности. Факторный анализ рентабельности. Оценка имущественного состояния предприятия. Анализ источников формирования капитала и ликвидности баланса.
курсовая работа [101,2 K], добавлен 01.02.2014Оценка факторов изменения ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Сущность и методика анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Факторный анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Динамика показателей прибыли.
курсовая работа [880,0 K], добавлен 12.11.2022Сущность, значение, пути формирования и методика анализа финансовых результатов предприятия. Анализ ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Разработка и внедрение мероприятий по повышению эффективности финансовых результатов.
курсовая работа [84,2 K], добавлен 24.04.2011Анализ источников формирования хозяйственных средств (капитала) предприятия, внеоборотные и оборотные активы. Оценка финансовой устойчивости организации, показатели платежеспособности и ликвидности. Комплексная оценка экономического потенциала фирмы.
курсовая работа [56,9 K], добавлен 18.12.2011
