Вопросы макроэкономики

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Макроэкономика и основные макроэкономические показатели

Социально-экономическое состояние страны в целом изучает та часть экономической теории, которую называют макроэкономикой. Одной из важнейших задач макроэкономики является необходимость дать количественную оценку экономического развития общества. Важнейшими макроэкономическими показателями, характеризующими состояние и динамику национального хозяйства, являются: 1) общий объем производства в стране; 2) общий уровень цен на товары и услуги; 3) уровень процентных ставок по кредитам; 4) уровень оплаты труда и степень занятости населения. Уровень и динамику этих показателей оценивают на основе системы национальных счетов (СНС). СНС отражает идею общего экономического равновесия в стране, когда наблюдается соответствие (равенство) наличных ресурсов и их использования. Основу СНС составляет классификация субъектов рыночного хозяйства и классификация рыночных операций.

Основными хозяйствующими субъектами в СНС являются: 1) нефинансовые предприятия или производственные фирмы; 2) домашние хозяйства; 3) финансовые учреждения и организации; 4) государственные административные учреждения; 5) негосударственные некоммерческие организации (общественные организации); 6) остальной мир или зарубежные организации, осуществляющие экономические операции с резидентами данной страны.

Операцией в рыночном хозяйстве называют создание, перемещение или разрушение благ, услуг и прав. Номенклатура операций подразделяется на три большие группы: операции с товарами и услугами (производство, продажи, инвестиции, потребление, импорт, экспорт и т.п.); операции распределения (зарплата, дивиденды, взносы на социальное страхование и т.п.); финансовые операции (изменение активов и пассивов фирм, операции с ценными бумагами, валютой, кредитные и депозитные операции и т.п.).

Важная особенность СНС - это принцип двойной записи, который означает, что каждая операция имеет плательщика и получателя, а потому записывается дважды: один раз как ресурс и один раз - как его использование. Таким образом, все операции отражаются в реальном и финансовом аспектах, а сводный материально-финансовый баланс национальной экономики представляется в виде системы корреспондирующих счетов.

Все показатели в СНС делятся на ресурсообразующие (ресурсоформирующие) и результативные (оценочные). Основной ресурсоформирующий показатель СНС - валовой выпуск (оборот) продуктов и услуг. Валовой выпуск - это суммарная стоимость всех видов продукции (услуг), произведенных в течение года всеми предприятиями и их подразделениями, а также домохозяйствами, независимо от того, отпущена ли эта продукция в течение указанного периода за пределы предприятия (домохозяйства) или потреблена внутри него.

В валовой выпуск или оборот включают:

- реализованные продукты и услуги;

- продукцию, произведенную предприятием и им же использованную для основного и непрофильного производства, личного и коллективного потребления своих работников и членов их семей;

- продукцию, переданную в порядке натурального обмена (бартерные сделки);

- продукцию, произведенную в домашних хозяйствах для собственного потребления;

- рыночные услуги, которые наряду с фактически рыночными видами услуг включают и условно рыночные: а) услуги, предоставленные предприятиями своим работникам бесплатно или по льготным ценам; б) проживание в собственном жилье (по фактическим затратам); в) условно исчисленную оплату финансовых посредников;

- нерыночные услуги государственных учреждений и общественных организаций, которые подразделяются: а) на удовлетворяющие индивидуальные потребности; б) удовлетворяющие коллективные потребности.

Все другие показатели в системе СНС являются результативными или оценочными. Характеристика основных из них приводится ниже.

Валовой национальный продукт (ВНП) - это важнейший показатель СНС. Он определяется как совокупная рыночная стоимость всех товаров и услуг конечного назначения, произведенных в течение года с использованием только национальных ресурсов. То есть в ВНП учитывается стоимость товаров и услуг, произведенных лишь гражданами данного государства как у себя дома, так и за рубежом.

Наряду с ВНП используется и другой показатель - валовой внутренний продукт (ВВП). ВВП представляет собой совокупную рыночную стоимость всех товаров и услуг конечного назначения, произведенных на территории данной страны как отечественными (резидентами), так и иностранными (нерезидентами) фирмами. Показатель ВВП, как модификация показателя ВНП, образуется путем добавления к ВНП разности между поступлениями от факторов производства из-за рубежа и факторными доходами, полученными иностранцами на территории данной страны. В большинстве стран разница между ВНП и ВВП колеблется в пределах (+/-) 1-2% от ВНП, а потому чаще используется показатель ВВП.

Главное требование при расчете показателей ВНП и ВВП - учет только конечной продукции.

Конечная продукция - это товары и услуги, которые покупаются потребителем для конечного использования, а не для дальнейшей переработки или перепродажи. Промежуточная продукция - это товары и услуги, которые проходят дальнейшую переработку. В процессе доработки промежуточной продукции возникает добавленная стоимость. Добавленная стоимость - это стоимость, создаваемая в процессе производства на данном предприятии и отражающая реальный вклад предприятия в создание стоимости конечного продукта.

Учитывая особую важность показателя ВВП (ВНП) в СНС, его величина рассчитывается разными способами:

1) ВВП измеряют совокупностью доходов населения, предприятий, организаций и государства, полученных ими в материальном и нематериальном производстве в виде заработной платы, ренты, процента и прибыли. В ВВП включается амортизация, так как она представляет собой возобновляемый доход собственника основного капитала, а также косвенные налоги на бизнес, образующие доход государства;

2) ВВП можно измерить по совокупности расходов, то есть расходами домохозяйств, предприятий и государства на приобретение необходимой им продукции и услуг. При этом домохозяйства приобретают товары повседневного спроса и услуги, предприятия - необходимые им для производства ресурсы, государство - товары и услуги, необходимые для функционирования органов государственного управления;

3) ВВП измеряется также суммированием добавленной стоимости во всех отраслях народного хозяйства. Ведь по существу производится лишь добавленная стоимость, а все остальное в стоимости ВВП есть издержки производства. Расчет объема ВВП по методу добавленной стоимости позволяет избежать многократного учета частей продукта промежуточного назначения и учесть лишь рыночную стоимость продуктов конечного пользования. Учет промежуточных продуктов означал бы повторный счет и завышенную оценку ВВП (табл. 3).

Таблица 3 Схема образования добавленной стоимости (ВВП) на примере производства и реализации костюма мужского (в рублях)

Стадии производства	Потребленные материалы (повторный счет)	Добавленная стоимость (ВВП)	Цена продажи продукции (валовый оборот)
1. Овцеводческая ферма /производство шерсти/	0	600	600
2. Комвольный комбинат /производство ткани/	600	400	1000
3. Швейная фабрика /пошив костюма/	1000	250	1250
4. Оптовая продажа	1250	500	1750
5. Розничная продажа	1750	750	2500
ИТОГО	4600	2500	7100

Из таблицы видно, что при валовом объеме производства в 7100 руб. величина ВВП составляет 2500 руб. Это соответствует стоимости конечного продукта (костюма), а повторный счет потребленных материалов составляет 4600 руб.

При определении величины ВВП в нее не включаются сделки купли-продажи, которые носят непроизводительный характер и ничего не добавляют к величине годового объема производства. К таким сделкам относят чисто финансовые сделки и продажу подержанных товаров. К чисто финансовым сделкам относят: 1) государственные трансфертные платежи, то есть выплаты по социальному страхованию, пособия безработным, пенсии и т.п. Получатели этих выплат не вносят какого-либо дополнительного вклада в создание текущего объема производства; 2) частные трансфертные платежи - помощь студентам от родителей, разовые дары богатых родственников, которые являются не результатом производства, а актом передачи средств от одного частного лица к другому; 3) сделки с ценными бумагами. Купля-продажа их представляет собой обмен бумажными активами, которые прямо не влияют на увеличение текущего производства. Косвенно эта операция может увеличить объем производства, если изымает средства у тех, кто делает сбережения, и передает тем, кто вкладывает эти средства в производство.

Продажа подержанных вещей либо не отражает текущего производства, либо включает двойной счет, поэтому их нельзя включать в ВВП. Срок пользования вещью или ее хранения не имеет при этом значения. Любая перепродажа вещи образует двойной счет.

Величина стоимости ВВП, рассчитанная разными методами, должна быть приблизительно одинаковой, что служит своеобразным доказательством достоверности полученного результата.

Очень важно при измерении ВВП различать его номинальную и реальную величины. Это особенно необходимо при исчислении действительной величины ВВП и ее динамики. Номинальным ВВП является его стоимость в ценах текущего года. Реальный ВВП представляет собой стоимость того же объема производства, приведенного к стоимости базисного или прошлого года (периода), т.е. речь идет о поправке в измерении ВВП на уровень инфляции.

Чтобы определить реальную величину ВВП, нивелировать уровень инфляции при сравнении объемов производства двух конкретных периодов, используется индекс-дефлятор ВВП, который устраняет все ценовые (инфляционные) искажения величины ВВП:

Если индекс-дефлятор больше 1, то наблюдается инфляция, если индекс-дефлятор меньше 1, то наблюдается дефляция (снижение уровня цен в текущем периоде по сравнению с прошлым). Тогда



Производными показателями от ВВП в системе национальных счетов являются: чистый национальный продукт (ЧНП), национальный доход (НД), личный доход (ЛД), располагаемый доход (РД).

ЧНП измеряется вычитанием из ВВП амортизационных отчислений. Критерием их величины считается объем производительно потребляемого продукта без сокращения материальной базы производства в будущем. Амортизационный фонд (АФ) является своеобразным неприкосновенным запасом в народном хозяйстве, определенной гарантией стабильности будущего производства и его роста. Кроме АФ весь остальной ВВП можно потребить, но это будет уже ЧНП, то есть доход всех экономических субъектов.

Если из ЧНП вычесть все косвенные налоги, которые уплачиваются в пользу государства, то получится НД, который выступает как совокупный доход собственников всех факторов производства (ресурсов) - заработной платы, ренты, процента, предпринимательской прибыли, - и отражает степень участия каждого собственника в национальном доходе или его долю.

Если из НД вычесть взносы на социальное страхование, налоги на доходы предприятий, нераспределенные доходы предприятий и добавить государственные трансфертные платежи, то получится личный доход граждан (ЛД). Наконец, вычитая из ЛД индивидуальные налоги, получают располагаемый доход, то есть тот доход, которым каждый может распоряжаться самостоятельно.

Для более точного, объективного знания социальной и экономической ситуации страны, уровня благосостояния ее граждан все показатели СНС рассчитываются не только в совокупности, но и на душу населения.

2. Теории (модели) макроэкономического равновесия

Экономическое равновесие и экономическая динамика

Проблема макроэкономического равновесия - это проблема такого выбора использования ограниченных ресурсов для создания и распределения товаров между различными членами общества, при котором достигается пропорциональность: 1) производства и потребления; 2) ресурсов и их использования; 3) предложения и спроса; 4) материально-вещественных и денежных потоков. Иначе говоря, макроэкономическое равновесие означает сбалансированное, согласованное функционирование всех рынков, находящихся в процессе постоянного изменения. Поэтому макроэкономическое регулирование есть непрерывное сочетание равновесия и динамики (изменения).

Жизнь рыночного национального хозяйства можно представить как одновременное пребывание в двух взаимоисключающих состояниях - равновесия и динамики. С одной стороны, все произведенные в обществе продукты и услуги должны стать товарами, то есть быть проданы, образуя совокупное предложение (СП). В то же время, доходы всех экономических субъектов должны быть израсходованы, образуя совокупный спрос (СС). Если СП и СС совпадают, то экономика находится в состоянии статики или экономического равновесия. Такое состояние экономики можно считать идеальным, но практически недостижимым, так как, с другой стороны, рыночная экономика находится в постоянном движении, что вызывает нарушение равенства СП и СС. Хотя каждое такое отклонение сопровождается многими негативными последствиями, но только посредством подобных отклонений происходит развитие рыночной экономики, ее динамика. Получается, что экономическое равновесие требует равенства СП и СС, а экономическая динамика - их неравенства, причем в одно и то же время, что придает экономике состояние динамического равновесия или равновесной динамики. Существуют естественные (ценовые) и институциональные (навязанные государством, монополией и т.п.) механизмы достижения равновесной динамики, которые описываются с помощью следующих теорий (моделей).

Классическая теория макроэкономического равновесия

Классическая теория равновесия господствовала в экономической науке до начала ХХв. Ее сторонники (Д. Рикардо, Дж. Милль, А. Маршалл) считали, что достижение равновесия в экономике осуществляется только за счет ценового механизма. В основе этой теории лежит «закон рынков» французского экономиста Ж. Б. Сэя, согласно которому предложение товаров (СП) создает свой собственный спрос (СС). Классики считали, что в условиях общественного разделения труда каждый производитель продает свои товары, чтобы купить взамен другие, не производимые им. Следовательно, каждый может купить в объеме проданного, а совокупный спрос всегда равен совокупному предложению. Данная теория базируется на следующих допущениях: 1) общество состоит из одних производителей, являющихся одновременно и потребителями; 2) все производители расходуют только свой собственный доход; 3) доход расходуется полностью на покупку товаров и услуг; 4) нормой рыночной экономики является полная занятость всех ресурсов. На этой основе представитель математической школы экономического равновесия Л. Вальрас предложил модель (уравнение) общего экономического равновесия в условиях совершенной конкуренции:

,

где /@@@ - суммирование сомножителей;

m - нумерация произведенных продуктов (услуг);

n - нумерация потребленных ресурсов;

X1,X2,X3...Xm - количество произведенных благ;

P1,P2,P3...Pm - цены произведенных благ;

V1,V2,V3...Vn - цены проданных и потребленных ресурсов;

Y1,Y2,Y3...Yn - количество проданных и потребленных ресурсов.

Однако реальная рыночная экономика устроена гораздо сложнее. Число потребителей в ней всегда превышает число производителей. Доход не обязательно расходуется полностью, так как часть его может сберегаться. Производители могут осуществлять затраты не только за счет своих доходов, но и за счет займов (кредитов). Экономика не всегда находится в состоянии полной занятости и полного объема производства. В действительности равенство СП и СС требует равенства сбережений и инвестиций. Главное в этом процессе состоит в том, что сбережения получателей доходов нарушают равенство СП и СС, а в результате часть товаров остается непроданной, производство сокращается, возникает безработица, снижаются доходы. Так или иначе, но сбережения усложняют проблему достижения равенства СП и СС.

Тем не менее, экономисты-классики считали, что сбережения не приводят к уменьшению совокупного спроса, так как каждое сбережение превращается в инвестиции. Равенство сбережений и инвестиций, по их мнению, достигается через денежный рынок. Сберегаемую часть дохода покупают инвесторы, то есть фирмы. Чем выше ставка процента на денежном рынке, тем больше сбережений превращается в инвестиции, и наоборот. Следовательно, изменение ставки процента обеспечивает действие закона Сэя даже в экономике со значительными сбережениями. Путем изменения цен поддерживается равновесие на рынках товаров и услуг. Таким образом, через колебания ставки процента, эластичность цен и заработной платы рынок приводит в равновесие СП и СС, а макроэкономическая деятельность государства считается излишней.

Кейнсианская теория макроэкономического равновесия

В 1929-1933 годах экономика капиталистических стран столкнулась с устойчивым и длительным состоянием макроэкономического неравновесия, известного под названием Великой депрессии. Классическая теория оказалась неспособной объяснить суть этого кризисного состояния и дать рекомендации по выходу из него.

Сложность проблемы состояла в том, что в начале ХХ века в экономике стало явно ощущаться господство монополий и профсоюзов. В новых условиях по-новому должна была решаться и проблема обеспечения равновесия в экономике. Ответом на возникшие новые условия стало появление теории Дж. М. Кейнса. Кейнс исходил из того, что в условиях господства монополий и ограничения свободной конкуренции цены и зарплата перестают быть подвижными. При этом совокупный спрос (СС) создает совокупное предложение (СП). Если СС недостаточен, то объем производства не будет равен потенциально возможному, а следовательно, не будет равенства СП и СС, соответствующих полной занятости ресурсов. В связи с этим необходимо кардинальное вмешательство государства в экономику или ее государственное регулирование.

Кейнс выдвинул идею о необходимости формирования эффективного совокупного спроса (СС). Эффективный спрос в теории Кейнса состоит: 1) из личного потребления домохозяйств (ЛП); 2) инвестиционного потребления фирм (ИП); 3) государственных расходов на приобретение необходимых ему товаров и услуг (ГП); 4) чистого экспорта (ЧЭ).

Совокупное предложение (СП) представляет собой валовой внутренний продукт (ВВП). Поэтому уравнение равновесия по Кейнсу имеет вид:

ВВП = ЛП + ИП + ГП + ЧЭ.

Для достижения равновесия СС и СП на уровне полной занятости ресурсов Кейнс не полагается целиком на рыночный механизм, а считает необходимым, чтобы государство: 1) регулировало минимальные ставки заработной платы и влияло таким образом на формирование личного потребления домохозяйств; 2) регулировало ставку банковского процента и тем самым приводило в соответствие сбережения и инвестиции, оказывая влияние на инвестиционное потребление фирм; 3) через изменение налоговой политики регулировало доходы и расходы государства; 4) через таможенные сборы стимулировало чистый экспорт.

Учитывая активную роль государства в формировании совокупного спроса и совокупного предложения, теория Кейнса получила название государственного регулирования экономики. Эта теория успешно использовалась в практике до середины 70-х годов ХХ века.

Монетаристская теория макроэкономического равновесия

Монетаризм - это концепция развития зрелой рыночной экономики с хорошо отработанными рыночными механизмами и денежным хозяйством. Монетаристы являются сторонниками конкурентной рыночной экономики и выступают против ее жесткого государственного контроля. Вместе с тем они допускают необходимость вмешательства государства в экономику, главным образом, в сфере денежной политики.

Монетаристы рассматривают деньги как самый важный инструмент регулирования экономики, а потому считают, что денежной системой должен управлять закон, а не люди. В основе политики монетаризма лежит известное уравнение обмена И.Фишера: MV = PQ, где М - количество денег, необходимое для обращения; V - скорость обращения денежной единицы; Р - цены товаров и услуг; Q - количество товаров и услуг, обращающихся на рынке. Монетаристы утверждают, что величина ВВП (в уравнении Фишера - это PQ) зависит от предложения денег. Увеличивая его, государство способствует росту ВВП. Основатель теории монетаризма М. Фридмен предложил уравнение прироста денег в обращении:

M = ВВП + P,

где M - среднегодовой темп прироста денег в % за длительный период;

ВВП и Р - среднегодовые темпы прироста ВВП и цен (инфляции) в % за тот же период.

Денежное правило Фридмена предполагает стабильный и умеренный прирост денег в пределах 3-5% в год. Если масса денег, необходимых для обращения, растет быстрее, то начинается инфляция, а если медленнее, то начинают падать темпы прироста ВВП.

В 70-80-е годы ХХ века, когда экономика многих стран с развитыми рыночными отношениями находилась в стагнирующем состоянии, монетаристы предложили им для выхода из этой ситуации свою теорию в форме политики «шоковой терапии». Проведение такой политики в определенной мере способствовало оздоровлению экономики этих стран. Однако опыт использования монетарной политики «шоковой терапии» в России в период рыночных реформ оказался крайне неудачным, так как в России отсутствовали необходимые для использования этой теории и политики необходимые рыночные отношения и институты.

3. Основные «инструменты» макроэкономического анализа

Под «экономическими инструментами» понимаются различного рода кривые, графики, коэффициенты, формулы, использование которых помогает более точно или более наглядно оценить степень достижения и изменения равновесного состояния в национальной экономике. К основным «инструментам» макроэкономического анализа относят: кривые совокупного спроса и совокупного предложения, и графики их взаимодействия; линии (кривые) потребления и сбережения, а также соответствующие им графики и коэффициенты; кривые, графики и мультипликаторы воздействия инвестиций на объем национального производства.

Кривые совокупного спроса и предложения и графики их взаимодействия

Под совокупным спросом (СС) понимается какой-то объем товаров и услуг, то есть реальный объем национального производства, который домохозяйства (потребители), предприятия (производители) и государство (правительство) могут купить при данном уровне цен. Зависимость между различными объемами производства товаров и услуг, которые могут купить все потребители при любом возможном уровне цен, показывает кривая совокупного спроса (рис. 2).

Рис. 2. Ценовая кривая совокупного спроса (СС)

Нисходящая кривая совокупного спроса указывает на то, что чем ниже уровень цен, тем больше объем национального производства, который будет куплен. Эта зависимость является обратной или отрицательной.

Реальный объем национального производства может изменяться и при неизменных ценах на товары и услуги. В этом случае изменение объема производства отражается путем смещения кривой СС (рис. 3).

При одном и том же уровне цен совокупный спрос может расти и уменьшаться, так как он находится под воздействием совокупности факторов, действующих в разных направлениях.



Рис. 3. Неценовые кривые совокупного спроса (СС)

Неценовые факторы, которые вызывают смещение кривой совокупного спроса, можно сгруппировать в четыре группы изменений в хозяйственной жизни общества, соответствующие уравнению макроэкономического равновесия по Кейнсу: 1) изменения в потребительских расходах, которые зависят от изменения благосостояния, задолженности, налогообложения потребителей, а также от ожиданий ими роста или падения цен, доходов и т.п.; 2) изменения в инвестиционных расходах, которые зависят от изменения процентных ставок, ожидаемых прибылей, налогов с предприятий, технологий, а также от избытка (недостатка) производственных мощностей; 3) изменения в государственных расходах на закупку товаров и услуг, объем которых зависит от изменения потребностей правительства на выполнение функций, предписанных ему законодательством; 4) изменения в расходах на чистый объем экспорта, которые зависят от изменений таможенного законодательства, доходов у зарубежных партнеров и от соотношения курсов национальных валют.

Под совокупным предложением (СП) понимают определенный объем национального производства, достигнутый при данном уровне цен. Существуют большие разногласия по поводу формы кривой СП, но, как правило, она состоит из трех отрезков: горизонтального, вертикального и промежуточного (рис. 4).



Рис. 4. Ценовая кривая совокупного предложения (СП)

Кривая СП показывает, что более высокие уровни цен создают стимулы для увеличения производства, а более низкие цены вызывают сокращение производства. Поэтому зависимость между уровнем цен и объемом национального продукта, который предприятия поставляют на рынок, является прямой или положительной.

Рис. 5. Неценовые кривые совокупного предложения (СП)

Кривая СП устанавливает зависимость между уровнем цен на товары и услуги и реальным объемом национального производства при всех прочих равных условиях. Но реальный объем национального производства может изменяться и под влиянием неценовых факторов, к которым можно отнести: изменение производительности труда, колебание цен на ресурсы, изменение инвестиционной активности и налогообложения предприятий, увеличение или уменьшение количества импортных товаров и др.

В этом случае изменение совокупного предложения отражается путем смещения кривой СП от ее первоначального положения, а не путем движения по самой кривой (рис. 5).

Смещение кривой СП от СП1 к СП2 указывает на увеличение совокупного предложения. На вертикальном и промежуточном отрезках она сдвигается вправо, указывая, что все предприятия вместе производят больший объем продукта при неизменном или умеренном росте цен. На горизонтальном отрезке кривой СП2 увеличение совокупного предложения означает снижение уровня цен при растущих объемах национального производства. Для удобства увеличение совокупного предложения называют смещением кривой СП вправо. Аналогично уменьшение совокупного предложения до уровня кривой СП3 называют смещением кривой влево.

Пересечение кривых СС и СП показывает равновесный уровень цен и равновесный объем реального национального производства. Пересечение кривых СС и СП и установление точки равновесия Е может произойти на любом из трех отрезков кривой совокупного предложения и соответственно на каждом из этих отрезков может произойти изменение равновесного состояния, а следовательно, смещение точки равновесия Е в другое положение (рис. 6).

Рис. 6. Равновесие совокупного спроса и совокупного предложения и его изменение при росте совокупного спроса

Первоначальное пересечение кривых совокупного спроса СС1, СС3 и СС5 соответственно с горизонтальным, промежуточным и вертикальным отрезками кривой СП фиксирует равновесие совокупного спроса и предложения в точках Е1, Е3 и Е5. Равновесный уровень цен и равновесный объем производства в точке Е1 - Ц1 и ВВП1; в точке Е3 - Ц3 и ВВП3; Е5 - Ц5 и ВВПмакс.

Если увеличивается совокупный спрос, то его последствия завися от того, на каком отрезке совокупного предложения это происходит. Увеличение совокупного спроса на горизонтальном отрезке кривой СП с СС1 до СС2 приводит к увеличению объема национального производства, но не затрагивает уровень цен. В новой точке равновесия Е2 объем производства вырос до ВВП2, а уровень цен не изменился. Происходит это в силу того, что на данном отрезке имеется много свободных ресурсов, а потому расширение производства за счет использования таких ресурсов не ведет к росту цен.

Увеличение совокупного спроса на вертикальном отрезке кривой СП с СС5 до СС6 приводит к росту цен, но реальный объем производства не может выйти за пределы своего уровня при полной занятости ресурсов. Поэтому в новой точке равновесияЕ6 цены повысились до уровня Ц6, а объем реального производства остался на уровне ВВПмакс.

Увеличение совокупного спроса на промежуточном отрезке кривой СП с СС3 до СС4 приводит к увеличению как реального объема национального производства (с ВВП3 до ВВП4), так и уровня цен (с Ц3 до Ц4). Увеличение совокупного спроса на вертикальном и промежуточном отрезках кривой СП указывает на инфляцию спроса.

Уменьшение совокупного спроса порождает эффект храповика. Храповик - это механизм, который позволяет крутить колесо вперед, но не назад. В экономике эффект храповика проявляется в том, что в случае снижения совокупного спроса цены не снижаются, а остаются на прежнем уровне (рис. 7).



Рис. 7. Равновесие СС и СП и его изменение при сокращении СС

При движении совокупного спроса от СС1 до СС2 равновесное положение сместится от точки Е1 до Е2, при этом реальный объем производства вырастет от ввп1 до ввпмакс, а уровень цен - от Ц1 до Ц2.

Однако уменьшение совокупного спроса с СС2 до СС1 не возвращает экономику в ее исходное равновесие в точке Е1, а возникает новое равновесие в точке Е'2, при котором цены остаются на уровне Ц2, а объем производства снижается от ввпмакс до ввп'2. Сложность движения от СС2 до СС1 состоит в том, что возросшие цены на товары и ресурсы становятся негибкими и не проявляют тенденции к снижению. В этом и проявляется эффект храповика.

Объяснить, почему раз возросшие цены не склонны понижаться довольно трудно, но две причины выделить можно: 1) цены не падают потому, что заработная плата, как правило, не снижается или снижается медленно, а она в структуре затрат достигает 75% всех расходов фирмы; 2) неэластичность цен в сторону снижения объясняется и тем, что многие фирмы обладают достаточной монопольной властью, чтобы противостоять снижению цен в период падения спроса.

Влияние изменений совокупного предложения при данном совокупном спросе наиболее наглядно и понятно можно отразить с помощью графика (рис. 8).



Рис.8. Последствия изменений совокупного предложения при данном совокупном спросе

Коэффициенты средней и предельной склонности к потреблению и сбережению

Возможности увеличения объемов национального производства в значительной мере зависят от величины доходов населения и их разделения на потребление и сбережение. В анализе закономерностей разделения доходов на потребление и сбережение под потреблением понимают личные потребительские расходы домохозяйств, которые включают в себя: а) расходы на предметы длительного пользования - квартиры, автомобили, холодильники и т.п.; б) расходы на товары текущего потребления - питание, одежда, топливо и т.п.; в) расходы на услуги - врачей, юристов, сантехников и др. Обозначим все потребительские расходы буквой «П».

Сбереженияпредназначаются для приобретения новых факторов производства или представляют собой превышение дохода над потребительскими расходами. Сбережения обозначим буквой «С».



Рис. 9. Взаимозависимость «доход - потребление»

Существует много факторов, которые влияют на уровень потребительских расходов, но самым важным из всех факторов является доход после уплаты налогов. А так как сбережения являются той частью дохода, которая не расходуется на личное потребление, то доход после уплаты налога выступает основным фактором, определяющим и уровень сбережений. Взаимосвязь между доходом, потреблением и сбережением очень наглядно просматривается на графике (рис.9). и «доход - сбережения»

Состояние потребления и сбережения и их взаимосвязь с доходом характеризуются средней и предельной склонностью к потреблению и сбережению.

Долю дохода (семьи, фирмы, общества), которая идет на потребление, называют средней склонностью к потреблению (ССП), а долю дохода, которая идет на сбережение, называют средней склонностью к сбережению (ССС).

Поскольку доход после уплаты налогов либо потребляется, либо сберегается, то ССП + ССС = 1.

Для экономического анализа рыночного хозяйства особое значение имеет структура разделения дополнительного дохода на дополнительное потребление и дополнительное сбережение.

Долю или часть прироста (сокращения) дохода, которая расходуется на потребление, называют предельной склонностью к потреблению (ПСП). Аналогично, долю любого прироста (сокращения), которая используется на сбережения, называют предельной склонностью к сбережению (ПСС). Отсюда

Так как прирост дохода после уплаты налогов может идти либо на дополнительное потребление, либо на дополнительное сбережение, то сумма ПСС и ПСС всегда будет равна 1, то есть: ПСП + ПСС = 1. Многолетняя статистика по разным странам свидетельствует, что для национальной экономики в целом значения коэффициентов ПСП и ПСС относительно постоянны.

Показатели эффективности использования инвестиций и мультипликатор инвестиционных расходов

Наибольшие сложности при изучении инвестиций заключаются в том, что в рыночной экономике субъекты сбережений и инвестиций представлены, как правило, разными группами людей.

Чистые инвестиции - это расходы на строительство новых предприятий, приобретение оборудования и механизмов с длительными сроками использования. В развитой рыночной экономике чистое инвестирование осуществляется промышленными и торговыми предприятиями, а сбережения - различными группами населения. Мотивы или причины сбережений могут быть самыми разными - покупка жилья, машины, проведение отпуска, запасы на старость и др., но в каждом конкретном случае они мало связаны с возможностями инвестирования. Инвестиции, в свою очередь, зависят от многих динамичных и плохо поддающихся учету причин (элементов роста системы): от развития техники и технологии, от прогнозных оценок развития экономики, от налогов на производителей, от политической ситуации в стране и др. Поэтому привести в соответствие сбережения и инвестиции довольно сложно.

Наибольшее влияние на величину чистых инвестиционных расходов оказывают два основных фактора: ожидаемая норма чистой прибыли, которую предприниматели рассчитывают получить от расходов на инвестиции; реальная ставка процента по кредитам, устанавливаемая банками. Эту зависимость наглядно показывает график спроса на инвестиции (рис.10).

Рис. 10. Зависимость спроса на инвестиции от ставки процента и ожидаемой нормы чистой прибыли

Линия спроса на инвестиции спускается полого вниз, что отражает обратную зависимость между ставкой процента (цена инвестирования) и совокупной величиной необходимых инвестиционных товаров. Чем ниже ставка процента, тем больше объем инвестиций, и наоборот.

Зависимость между изменением ожидаемой нормы чистой прибыли и объемом инвестиций носит иной характер. Известно, что инвестиции осуществляются в виде отдельных инвестиционных проектов, каждый из которых может быть более или менее прибыльным. В практике инвестирования сначала осуществляются более прибыльные проекты, затем менее прибыльные и т.д. Следовательно, связь между изменением ожидаемой нормы чистой прибыли и объемом инвестиций носит прямой, но ступенчатый характер. Высокая норма ожидаемой чистой прибыли привлекает больше инвестиций, а низкая - меньше.

Инвестиции не только зависят от сбережений, а следовательно, от дохода, но и сами радикальным образом влияют на их величину. Рост инвестиций вызывает увеличение дохода в обществе, а сокращение инвестиций - его уменьшение. Причем каждое последующее увеличение или уменьшение инвестиций может вызывать значительно большее увеличение или уменьшение национального дохода. Это усиленное влияние изменения инвестиций на изменение дохода называют эффектом мультипликатора или просто мультипликатором инвестиций Минв:

МИНВ =	Изменения в реальном доходе (ЧНП или НД)
	Первоначальное изменение в инвестициях

Общий смысл мультипликатора наглядно обнаруживает себя на динамичном графике «инвестиции - доход» (рис. 11).

Рис. 11. Зависимость изменения дохода (ЧНП) от объема инвестиций в экономике полной занятости

Первоначальный равновесный объем производства (или дохода) при инвестициях в 30 млрд руб. составляет 200 млрд руб. Если мультипликатор равен 10, то увеличение инвестиций на 10 млрд руб. (с 30 до 40 млрд руб.) вызывает прирост дохода на 100 млрд руб. (с 200 до 300 млрд. руб.). И наоборот, при том же мультипликаторе сокращение инвестиций на 10 млрд руб. (с 30 до 20 млрд руб.) вызывает уменьшение объема производства (дохода) на 100 млрд руб. (с 200 до 100 млрд руб.).

Явление мультипликатора основывается на двух очевидных фактах: для экономики характерны повторяющиеся, непрерывные потоки расходов и доходов, где потраченные средства одного субъекта (потребителя) получает в виде выручки другой субъект (продавец); любое изменение дохода влечет за собой изменения и в потреблении, и в сбережении в том же направлении, что и изменение дохода. При этом пропорциональность разделения дохода на потребление и сбережение остается достаточно устойчивой (неизменной) при любом изменении дохода. Исходя из этого, на практике мультипликатор инвестиций определяется по формуле:

Минв= 1 : ПСС = 1 : (1 - ПСП).

Парадокс бережливости

Автоматическое превращение всех сбережений в инвестиции происходит в экономике полной занятости. Если же в экономике ресурсы используются не полностью, то по мере увеличения сбережений возникает парадокс бережливости. Парадокс состоит в том, что попытки общества больше сберегать, когда не все ресурсы заняты, могут привести к фактическому сокращению производства и дохода в больших размерах. Объясняется это тем, что большие сбережения сокращают инвестиции, а это на мультипликационном эффекте еще больше сокращает производство и делает общество беднее. Наглядно суть этого парадокса представлена на графике (рис. 12).

Рис. 12. Зависимость изменения объемов производства (дохода) от изменения объема сбережений в экономике неполной занятости

Из рис. 12 видно, что стремление меньше потреблять и больше сберегать при уровне дохода в 150 млрд руб. сдвигает линию сбережения С1 влево и вверх в положение С2 (с объема 5 млрд руб. до 10). При неизменном уровне плановых инвестиций равновесный объем ЧНП снизится на 50 млрд руб. (со 150 до 100 млрд руб.). Это происходит потому, что если население потребляет меньше из своих доходов, а бизнес не стремится инвестировать больше, то продажи упадут и объем производства сократится.

Известно, что вся идеология рыночной экономики построена на принципах бережливости и экономии. Но при определенных обстоятельствах соблюдение этих принципов может способствовать не процветанию, а стагнированию (застою) производства и распространению бедности. Происходит это именно в периоды спада экономики, когда много ресурсов не используется. В это время не следует убеждать людей больше сберегать с целью восстановить процветание и повысить благосостояние. Результат будет обратный - снижение деловой активности и уровня жизни. В подобные времена многие привычные аргументы (догмы) превращаются в свою противоположность. Оказывается, для повышения деловой активности и уровня жизни населения в экономике не полной занятости, каковой сегодня является экономика России, следует убеждать людей больше средств тратить и меньше сберегать, стимулируя, таким образом, развитие экономики.

4. Особенности современных денег

В современных условиях все страны перешли от золотого к бумажно-денежному обращению. В обороте находятся наличные и кредитные деньги, количество которых регулируется государством. Совокупность всех денежных средств, находящихся в обороте в наличной и безналичной формах, образует денежную массу. Наличные деньги (металлические и банкноты) и деньги для безналичных расчетов (бессрочные вклады) составляют деньги центрального банка, которые вместе взятые определяют монетарную, или денежную, базу страны.

В структуре денежной массы выделяют активную часть, к которой относят денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот товаров и услуг, и пассивную часть, включающую денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Особое место в структуре денежной массы занимают так называемые «квазиденьги» (почти или как будто деньги), т.е. денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладах, в депозитах, сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства.

Для характеристики денежной массы, находящейся в обороте, используют обобщающие показатели или так называемые денежные агрегаты, различающиеся по степени ликвидности: М1, М2, М3, М4:

Агрегат М1 (деньги для сделок) = наличные деньги в обороте + чековые вклады + дорожные чеки. Агрегат М1 - это абсолютно ликвидные средства, т.е. активная часть денег, среди которых металлические и бумажные деньги являются обязательствами государства, а текущие счета - обязательствами коммерческих банков и сберегательных учреждений. Для превращения этих денег в товары и услуги от их держателей не требуется никаких дополнительных затрат средств, сил или времени.

Агрегат М2 = М1 + бесчековые сберегательные счета + мелкие срочные вклады.

Агрегат М3 = М2 + крупные срочные вклады.

В структуру агрегатов М2 и М3 кроме активной части денег входят «квазиденьги» (бесчековые сберегательные счета, мелкие и крупные срочные вклады), которые являются высоколиквидными средствами. Непосредственно использовать их для сделок купли-продажи невозможно, так как их изъятие требует выполнения определенных действий (пойти в банк, оформить документы или дождаться назначенного срока). Однако они похожи на деньги тем, что, с одной стороны, могут в короткий срок поступить на рынок товаров и услуг, а с другой - позволяют осуществлять накопление денег.

Агрегат М4 = М3 + акции + облигации + другие ценные бумаги.

Агрегат М4 часто обозначают и как агрегат «L» - длинные деньги. Кроме абсолютно ликвидных и высоколиквидных средств сюда входят и трудноликвидные активы (акции и облигации не всегда можно продать).

Особенность современных денег состоит в том, что они представляют собой долги или обязательства заплатить. Бумажные деньги - это находящиеся в обращении долговые обязательства государства, а вклады - долговые обязательства коммерческих банков или сберегательных учреждений. И наличные деньги, и вклады не имеют действительной внутренней стоимости. Денежная купюра - это просто кусочек бумаги, а вклад - запись в бухгалтерской книге. Если наличные деньги и вклады не имеют внутренних свойств, придающих им стоимость, то почему люди принимают их за деньги?

Население принимает предлагаемые к обороту бумажные купюры за деньги, учитывая три момента:

- всеобщую приемлемость денег. Каждый продавец принимает в обмен на свой товар бумажные деньги, так как он уверен, что и другие продавцы тоже будут принимать их в обмен на свой товар;

- установленную государством законность бумажных денег как платежных средств. В современной экономике бумажные деньги являются декретивными деньгами. Они деньги лишь потому, что так установило государство, а не потому, что они обеспечены какими-либо драгоценными металлами. Общую приемлемость денег государство поддерживает готовностью принимать бумажные деньги при уплате налогов и других обязательств по отношению к нему;

- относительную редкость денег по отношению к их полезности. По сути, стоимость денег определяется соотношением их спроса и предложения. При относительно постоянном спросе на деньги стоимость их, или покупательная способность денежной единицы, определяется предложением денег. Если предложение денег увеличивается (при постоянном спросе), то цены на товары растут, а покупательная сила денег падает. Стабильность денег поддерживается с помощью кредитной системы государства.

5. Кредитная система и банки

Кредитная система - это совокупность кредитных учреждений, создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные средства клиентам на условиях обеспеченности, срочности, платности и возвратности. Через эту систему осуществляется регулирование хозяйственной деятельности путем расширения и сжатия денежной массы в обращении.

Основными учреждениями кредитной системы являются банки и небанковские кредитные институты: инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании, ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные общества, ломбарды, сберегательные кассы. Основу кредитных отношений образует ссудный капитал. Он представляет собой временно свободные денежные средства, которые возникают у домохозяйств и фирм в процессе их хозяйственной деятельности. У фирм временно свободные денежные средства возникают в виде: 1) накопленных сумм амортизации; 2) накопленной прибыли для расширения производства; 3) начисленной, но не выплаченной до наступления срока заработной платы; 4) разницы сумм, возникающих из-за несовпадения времени продажи произведенных товаров и покупки ресурсов. У домохозяйств временно свободные денежные средства возникают, если часть доходов сберегается. Все эти средства привлекаются кредитными учреждениями и используются в виде ссудного капитала, который предоставляется в заем за определенную плату, называемую процентом. Величина ссудного процента характеризуется: абсолютно - суммой процентов, т.е. величиной годового дохода в рублях; относительно - нормой или ставкой процента, т.е. величиной процентного дохода за год:

Ставка процента =	Годовая сумма процентов в руб.	х 100%.
	Величина ссудного капитала в руб.

Различают номинальную и реальную ставки процента. Реальная ставка процента представляет собой разницу между номинальной ставкой и уровнем годовой инфляции. Реальная ставка процента может колебаться в пределах от нуля до средней нормы прибыли, не принимая значений ни того, ни другого.

Ссудный капитал осуществляет движение в форме кредита. Различают следующие формы кредита: коммерческий, банковский, потребительский, государственный, международный.

Среди всех кредитных учреждений центральное место занимают банки. Банк - это предприятие или учреждение, которое «торгует» деньгами. Как и другие предприятия, банк работает ради получения прибыли. Чтобы заработать прибыль банк выполняет два вида основных операций: пассивные и активные. Пассивные операции - это операции по привлечению кредитных ресурсов. По этим операциям банк платит проценты своим клиентам. Активные операции - это операции по размещению привлеченных кредитных ресурсов, т.е. операции по выдаче различного рода кредитов частным лицам, фирмам, государству и другим субъектам. По этим операциям банк получает проценты с клиентов, которые всегда выше выплаченных процентов.

Разница между полученными и выплаченными процентами образует валовую прибыль банка. Значительную часть прибыли банк зарабатывает от проведения забалансовых операций. Забалансовыми операции называют потому, что они не являются ни активными, ни пассивными и поэтому не находят отражения в балансовых банковских счетах. К таким операциям относят финансовые, биржевые и гарантийные услуги банка: операции по доверительному управлению имуществом и фондовыми ценностями предприятий (трастовые операции), лизинговые и факторинговые операции, проведение консультаций по финансовым вопросам, покупка и продажа государственных ценных бумаг, предоставление гарантий по фьючерсным сделкам и др.

Если из валовой прибыли банка исключить все затраты по его содержанию, то образуется чистая прибыль банка, на базе которой рассчитывается норма банковской прибыли:

Норма банковской прибыли =	Чистая прибыль банка	х 100%.
	Собственный капитал банка

Для обеспечения собственной устойчивости и безопасности банки используют часть своих кредитных ресурсов в виде обязательных резервов. Норма обязательных резервов (НОР) устанавливается центральным банком государства и определяется по формуле



НОР =	Обязательные резервы коммерческого банка	х 100%.
	Обязательства коммерческого банка по бессрочным вкладам

Вся совокупность банков в национальной экономике образует банковскую систему страны. В странах с рыночной экономикой существует двухуровневая банковская система, которая формируется сейчас и в России.

Первый уровень такой системы - это Центральный банк, который осуществляет эмиссию денег, регулирует их количество в обращении и контролирует деятельность всех кредитных учреждений. Центральный банк России находится в исключительной собственности государства и подчинен парламенту.

Второй уровень - это коммерческие банки, которые работают с населением и фирмами. Коммерческие банки как структурные элементы единой банковской системы участвуют в выпуске дополнительных денег в обращение или их изъятии из оборота. Дополнительный выпуск или изъятие денег из оборота происходит через механизм предоставления кредитов или их погашения. Дополнительный объем денег, который могут выпустить в оборот все коммерческие банки, зависит от первичного вклада (депозита) в какой-либо банк и от банковского мультипликатора (МБ), исчисляемого по формуле:

МБ =	1
	Норма обязательных резервов в виде десятичной дроби

Если первичный вклад в коммерческий банк составляет, к примеру, 1 млн руб., а норма обязательных резервов 10%, то в оборот дополнительно может быть выпущено 10 млн руб.

6. Спрос и предложение на денежном рынке

Цель регулирования денежного рынка заключается в обеспечении стабильности цен, полной занятости ресурсов и росте реального объема ВВП. Проводником денежной политики является центральный банк страны, а объектами регулирования - спрос и предложение на денежном рынке.

Формирование спроса и предложения на денежном рынке находится, как и на других рынках, под определяющим воздействием закона спроса и предложения. Особенность денежного рынка состоит в том, что предложение и спрос здесь формируются довольно специфично, а регулирующей ценой денег служит ставка процента. Кроме того, предложение денег в каждый данный момент времени строго фиксировано (на графике денежного рынка не эластично).

Существует четыре источника предложения денег: 1) эмиссия денег центральным банком, которая не зависит от ставки процента, а связана с изменением реального объема ВВП; 2) предложение денег коммерческими банками, которое зависит от ставки процента и осуществляется на мультипликационной основе; 3) предложение денег может меняться через куплю-продажу государственных ценных бумаг, осуществляемых центральным банком; 4) предложение денег меняется за счет движения валюты за границу и из-за границы.

Спрос на деньги формируется: 1)из спроса на деньги как средства обращения. Это операционный спрос, или спрос на деньги для совершения товарных сделок. Операционный спрос на деньги зависит прямо пропорционально от величины ВВП и не зависит от ставки процента; 2) из спроса на деньги как средства сохранения стоимости, т.е. из спроса на деньги как на финансовые активы, который называют спекулятивным спросом. Спекулятивный спрос на деньги находится в обратно пропорциональной зависимости от номинальной ставки процента.

Распределение спроса на операционный и спекулятивный зависит от ставки процента: чем она ниже, тем больше спрос на финансовые активы и меньше спрос на наличные деньги.