Аналіз економічної та фінансової діяльності підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Міністерство освіти і науки України

Кафедра Облік і аудит

ПЕРЕДДИПЛОМНА ПРАКТИКА

Харків 2012р.

Зміст

1. Теоретична частина. Аналіз прибутковості

1.1 Методи та задачі аналізу економічної та фінансової діяльності підприємства

1.2 Необхідність та доцільність аналізу показників прибутковості

1.3 Значення аналізу показників рентабельності діяльності підприємства

2. Розрахунково-графічна робота

Вступ

1. Загальна оцінка фінансового стану підприємства

1.1 Аналіз майна підприємства

1.2 Аналіз джерел формування капіталу підприємства

2. Комплексний фінансовий аналіз.

2.1 Аналіз ліквідності й платоспроможності підприємства

2.2 . Аналіз фінансової стійкості підприємства

2.3 Аналіз ділової активності

2.4 Аналіз прибутковості й рентабельності підприємства

2.5 Прогнозування банкрутства підприємства

Висновок

Список літератури

1. Теоретична частина. Аналіз прибутковості

1.1 Методи та задачі аналізу економічної та фінансової діяльності підприємства

Для того щоб зрозуміти необхідність фінансового і господарського аналізу, слід з'ясовувати його роль і місце у системі важелів управління підприємством, доречно визначитись стосовно того, що таке аналіз взагалі, не пов'язуючи це поняття з економікою господарюючого суб'єкта.

Етимологічно слово “аналіз” (від грецького analysis ) означає розгляд, вивчення, наукове дослідження будь-чого шляхом розчленування, розкладання цілого на його складові. Таке розчленування дає можливість з'ясувати внутрішню суть і природу процесів та явищ, їх залежність від різноманітних факторів, оскільки без такого розчленування (реального або уявного) глибоке вивчення більшості предметів і явищ, що відбуваються у природі та суспільстві, неможливе. Аналіз по суті являє собою неодмінний атрибут діяльності людини у будь-якій сфері буття

Аналіз у відриві від синтезу не має пізнавального значення, бо кожен об'єкт пізнання - це не просто сума частин або механічна сукупність властивостей. Щоб одержати знання про ціле і поглиблене знання про кожну його частину, потрібен синтез - поєднання частин, властивостей, які вже виділені в аналізі.

Досить переконливо це положення ілюструє аналіз і вивчення людського організму: мало проаналізувати стан функцій окремих органів (кісток, серцево-судинна системи, мозок, легені тощо), треба виявити взаємовідношення між ними, між їх функціями, і тільки після цього з'являється можливість поглибити знання про стан і функціонування кожного з його складових.

Аналіз і вивчення діяльності підприємства - суб'єктів ринкових відносин - потребує аналогічного підходу. Кожне з них функціонує, з одного боку, в умовах дії ринкових механізмів, що постійно змінюються під впливом макроекономічних процесів у народногосподарському комплексі країни, з другого боку, - в умовах конкретних особливостей і специфічних задач конкретного підприємства. Ефективність функціонування кожного підприємства залежить насамперед від того, відповідають чи не відповідають управлінські рішення, якими воно керується для досягнення успіху на ринку, цим умовам. Базою для обґрунтування і прийняття оптимальних управлінських рішень може бути тільки глибокий комплексний аналіз діяльності підприємства. У ході такого аналізу всі сторони діяльності підприємства оцінюються з позицій досягнення максимально можливого економічного результату (прибутку, рентабельності) за рахунок оптимально ефективного використання наявних ресурсів, насамперед фінансових ресурсів.

Метою економічного аналізу є вивчення наслідків діяльності всіх підприємств і господарських установ, визначення впливу факторів на їх відхилення для виявлення в подальшому недоліків і резервів, а також розробка заходів, спрямованих на відновлення і збільшення обсягів виробництва та реалізації, підвищення ефективності та стабільності їхньої роботи.

Економічний аналіз як наукова дисципліна -- це система спеціальних знань, пов'язана з дослідженням існуючих економічних процесів і господарських комплексів, темпів, пропорцій, а також тенденцій розвитку, виявленням глибинної їх суті і причин, що спричиняють різні відхилення від запланованих показників, договірних зобов'язань, виробничих потужностей, і об'єктивною оцінкою їх виконання.

Окремо треба вказати на можливості економічного аналізу як засобу, який сприяє управлінню підприємством. Будь-яке управління складається з двох етапів. На першому етапі на підставі відповідної інформації та її аналітичного опрацювання оцінюють стан і динаміку того чи іншого процесу. На другому етапі, якщо аналіз визначить необхідність втручання з метою зміни якихось параметрів у ньому, приймається власне управлінське рішення. Причому аналітик може підготувати для менеджера навіть проект цього рішення.

В умовах ринкових відносин система планування всередині підприємства зберігається, проте змінюються його обсяги і деякі підходи. Економічний аналіз забезпечує необхідне обґрунтування планових показників, оскільки його оцінки досягнутого рівня виробництва і витрачання ресурсів, з одного боку, попиту, ринкових цін та ефективності роботи -- з іншого, є необхідною умовою планування діяльності підприємства.

Усі виробничі й фінансові процеси, а також загальні наслідки діяльності підприємства мають належно контролюватися. Це забезпечується поточним контролем з боку адміністрації підприємства за станом виконання планових завдань, організаційних заходів, вказівок тощо за допомогою аналітичного опрацювання повсякденної інформації, яка характеризує виробничо-фінансову діяльність підприємства. Існує і інша форма контролю -- наступний. Він здійснюється як ревізія фінансово-господарської діяльності роботи підприємства, тематична перевірка з боку податкової адміністрації, аудиторське обстеження. Останнє, наприклад, за дорученням наглядової ради, акціонерів, банку. І цей контроль ґрунтується на аналізі даних про роботу господарського суб'єкта, тобто виступає як одна із форм аналітичного обстеження підприємства.

Економічний аналіз почав формуватися в 20--30-х роках XX ст. як заключний розділ курсу "бухгалтерський облік". Розвиток методів аналізу обумовлювався спочатку необхідністю оцінки бухгалтерських звітів. Розробку методики аналізу тривалий час здійснювали фахівці в галузі бухгалтерського обліку і першими, а інколи єдиними практичними працівниками, які проводили аналіз діяльності підприємств, були найбільш досвідчені бухгалтери.

У той час аналізували тільки бухгалтерський баланс підприємства, і звідси перша назва курсу "Аналіз балансу". Згодом, коли обсяг звітності розширився, а отже, зросла кількість даних і значно змінився зміст інформації, що вивчалася, курс дістав назву "Обліковий аналіз". Отже, можна вважати, що аналіз походить від бухгалтерського обліку або "обліковства".

У 40-ві й наступні роки розвиток і поліпшення методики аналізу, а також додаткове використання планово-нормативної, технічної та інших видів інформації поряд із даними існуючої інформації спонукали зміну і цієї назви курсу. Його почали називати відповідно "Техніко-економічний аналіз", "Аналіз господарської діяльності" і, в решті-решт, "Економічний аналіз".[19, c.13]

Що ж сприяло розвитку методів аналізу, а потім формуванню його як самостійної дисципліни? Посприяло, це пов'язано з формуванням єдиних засад і систем бухгалтерського обліку і впровадженням типових форм звітності у колишньому Радянському Союзі. По-друге, було скасовано "комерційну таємницю" і полегшено доступ до будь-якої економічної інформації. По-третє, у період НЕПу підприємства знову було переведено на комерційний розрахунок, тобто на засади самоокупності, і відповідно поновилося бажання вивчати і аналізувати наслідки їхньої господарської діяльності.

Кропітка робота з налагодження обліку і контролю неминуче викликала потребу в розробці спеціальних прийомів вивчення якості обліку і наслідків діяльності, зокрема на підставі підсумкових даних звітів підприємств. Стандартизація бухгалтерських документів, регістрів і звітних форм дуже сприяла роботі з впровадження аналізу, більш того, це дало змогу розробити чимало єдиних, стандартних методів аналізу економічної інформації.

Предметом економічного аналізу є фінансово-господарська діяльність підприємств і установа Проте наявні методи аналізу дають змогу вивчати роботу окремих галузей та регіонів і всього господарства країни взагалі.

На відміну від предмета об'єкти аналізу -- це насамперед окремі економічні явища, процеси, проблеми, питання, показники. Усі об'єкти аналізу у своїй сукупності є предметом економічного аналізу. Об'єктами аналізу, наприклад, можуть бути виробнича та комерційна діяльність, наявність і використання ресурсів, якість продукції та прибуток, ритмічність виробництва тощо.

Систематизований перелік об'єктів чи питань аналізу, що вивчаються в курсі, являють його зміст.

І Виникнення та становлення будь-якої науки зумовлюються нагальними потребами господарської практики. Розвиток економічного аналізу спричиняється необхідністю періодичної оцінки стану господарських процесів, загальних результатів і нових напрямів у роботі. При цьому особливий інтерес викликає вивчення всіляких недоліків, непродуктивних витрат, збитків, тобто те, що далі поєднується одним поняттям -- резерви. У зв'язку з цим перед економічним аналізом від самого початку було поставлено завдання:

1) оцінка діяльності підприємства, його виробничих та інших підрозділів, окремих явищ і показників;

2) пошук і визначення величини внутрішньогосподарських резервів.

Згодом перед економічним аналізом життя ставило й інші завдання, розв'язання яких сприяло виникненню нових розділів і напрямів у розвитку курсу. Найважливішим завданням є сприяння оперативному управлінню підприємством і поточному контролю, яке, зокрема, започаткувало появу оперативного аналізу.

Останнім часом економічний аналіз використовується в аудиторській практиці і податковою адміністрацією і, отже, може розв'язувати нове завдання -- контроль за роботою підприємств і установ усіх форм власності.

У підручниках інколи наводяться ще й інші завдання. Проте при пильному їх вивченні можна побачити, що вони або деталізують зазначені вище, або взагалі є завданнями, які мають розв'язувати інші економічні дисципліни.

Обов'язковою умовою будь-якого матеріального виробництва є забезпеченість відповідними ресурсами. Ощадливе їх використання -- повсякденна турбота і обов'язок кожного підприємства. Зменшення питомого витрачання ресурсів на одиницю кінцевої продукції приводить до зростання ефективності суспільного виробництва, поліпшує всі показники самого виробника товарів.

Існує чимало видів ресурсів. Серед них -- природні, виробничі, інтелектуальні, фінансові, валютні тощо. Для виробництва придатна така класифікація ресурсів: трудові ресурси, основні засоби і предмети праці. Важливими виробничими ресурсами є простір (земельна площа) і час. Ресурси можуть бути вихідні, природні і похідні, штучні. До останніх належать товарні, інформаційні, фінансові, наукові та ін.

У процесі виробництва ресурси починають взаємодіяти один з одним. Такі взаємодії мають форму факторів (чинників).

Фактор -- це рушійна сила будь-якого процесу або -явища, який визначає їх характер та результат. Інакше кажучи, фактор -- це причина, яка впливає на певний результат (наслідок). На виробництві мають місце чимало причинно-наслідкових зв'язків, а отже, факторів (чинників), виявлення, вимір і вивчення яких -- важливе завдання економічного аналізу.[21,c.20]

Фактори класифікують згідно з певними ознаками. Відповідно до простих елементів праці розрізняють трудові і матеріальні фактори. Останні складаються із сировинних, енергетичних, водних, факторів основних засобів тощо. За місцем дії фактори можуть бути внутрішньогосподарські, галузеві, регіональні, народногосподарські. Розрізняють також фактори кількісні і якісні, інтенсивні та екстенсивні, об'єктивні й суб'єктивні, загальні (комплексні) і поодинокі (специфічні), основні та другорядні тощо.

Одже, господарська діяльність будь-якого підприємства являє собою ніщо інше, як безперервну зміну форм буття вкладеного ним власного і залученого капіталу. Рух коштів підприємств, постійна зміна активів, у які вони вкладаються, обов'язково пов'язані з виникненням фінансових відносин підприємств як суб'єкта ринкових відносин з постачальниками, покупцями, з державою, з банками, власниками тощо, а також фінансових відносин всередині підприємства з його працівниками, з приводу розподілу основних і оборотних коштів між структурними підрозділами, з приводу використання прибутку, що залишився у розпорядженні підприємства після сплати податків та інших економічних і соціальних явищ дійсності. Все це дає підставу розглядати всі, без винятку, сторони діяльності підприємства через призму фінансів, фінансового результату, а господарську діяльність підприємства - як фінансову діяльність.

Відповідно, під фінансово-економічним аналізом діяльності підприємства слід розуміти комплексне вивчення їх функціонування з метою об'єктивної оцінки досягнутих фінансових результатів і виявлення шляхів подальшого підвищення прибутковості (рентабельності) при забезпеченні безпечного рівня ліквідності.

Фінансово-економічний аналіз вивчає економіку підприємства з метою оцінки результатів їх господарської діяльності і використання фінансових ресурсів, причинно-наслідкові зв'язки, які визначають, виявлення резервів і шляхів підвищення ефективності роботи підприємств. Під фінансово-господарською діяльністю у ринковій економіці розуміють діяльність, спрямовану на раціональне використання наявних власних і залучених фінансових ресурсів з максимальним ефектом (який виражається рівнем прибутковості, рентабельності), на управління всіма господарськими процесами у руслі такого спрямування.

У господарській діяльності підприємства відбувається багато різноякісних процесів суспільного виробництва і відтворення, які переплітаються та взаємо обумовлюють один одного. Отже, господарська діяльність - це досить складний об'єкт управління, який вивчається багатьма науками, у тому числі такими економічними науками, як економіка та організація виробництва, фінанси, статистика, бухгалтерський облік та інші. Кожна з них досліджує той чи інший бік господарської діяльності підприємства. В процесі фінансово-економічного аналізу в умовах ринкової економіки вирішуються такі завдання.

По-перше, це об'єктивна і всебічна оцінка досягнутих результатів діяльності підприємства з точки зору їх сумірності з вкладеним капіталом і поточними витратами на ведення господарської діяльності. Оскільки результати фінанси-господарської діяльності будь-якого підприємства в умовах ринкової економіки оцінюються головним чином у термінах прибутковості і рентабельності, у коло аналітичних задач, які розв'язуються в процесі аналізу.

Виконання сформульованого як перше завдання фінансово-економічного аналізу здійснюється паралельно з визначенням рівня дотримання вимог ліквідності як необхідної умови функціонування підприємств у ринковій економіці, яка через об'єктивність законів свого існування не забезпечує жодному суб'єкту господарювання гарантії від банкрутства.

Наступним важливим і найбільш трудомістким завданням фінансово-економічного аналізу є виявлення факторів, які визначили той або інший результат фінансово-господарської діяльності підприємства, їх взаємозв'язків і причинних зв'язків між управлінськими рішеннями, які приймаються у ході виробничого або іншого підприємницького процесу, і досягнутими результатами.

Сформульовані основні завдання фінансово-економічного аналізу діяльності підприємства не вичерпують його змісту. Паралельно розв'язується низка взаємопов'язаних аналітичних задач, критерієм оцінки якості виконання яких є ступінь впливу на прийняття управлінських рішень і досягнення підприємством реальних позитивних зрушень від втілення у життя результатів аналізу.

Водночас економічна ефективність роботи підприємства як головного об'єкта фінансово-економічного аналізу не може оцінюватися без урахування і визначення соціальної спрямованості діяльності підприємств та досягнутих результатів. Цей аспект проблеми, однак, не можна сприймати лише у межах розвитку на підприємстві об'єктів соціальної сфери - спрямування того чи іншого обсягу фінансових ресурсів на будівництво житла, утримання закладів охорони здоров*я, освіт, культури тощо. Таке розуміння соціального ефекту діяльності підприємств не є повним і вичерпним. Йдеться про такі соціальні “індуктори”, як вплив організації та результатів роботи підприємства нас творення в колективах атмосфери творчості, здорового трудового суперництва, стимулювання участі кожного працівника в управлінні, у прийнятті господарських рішень тощо.

Питання організації фінансово-економічного аналізу, його інформаційного забезпечення тісно пов'язані з класифікацією аналізу на зовнішній фінансово-економічний аналіз та внутрішній фінансово-економічний аналіз.

Зовнішні фінансово-економічний аналіз призначений для так званих зовнішніх споживачів. Призначення аналітичних матеріалів зовнішнього аналізу визначається виходячи із специфічних потреб перелічених споживачів: контроль за діяльністю підприємства, визначення податкового потенціалу, міри ліквідності та ризику при інвестуванні коштів, перспектив своєчасного повернення боргів. Зовнішній аналіз з огляду на це має досить загальні об'єкти дослідження, а саме: динаміка прибутку і рентабельності, ліквідність, платоспроможність.

Зовнішній фінансово-економічний аналіз орієнтований на публічну, зовнішню офіційну бухгалтерську та статистичну звітність. Його основними інформаційними джерелами виступають насамперед бухгалтерський баланс підприємства, звіт про фінансові результати, звіт про рух грошових коштів, звіт про майновий стан підприємства, документи податкової звітності. Це відкрита звітна інформація, звідси максимальна відкритість результатів аналізу.

Внутрішній фінансово-економічний аналіз - глибший і більш комплексний, оскільки він ґрунтується не тільки на даних публічної звітності, а й на використанні усіх доступних джерел облікової та поза облікової інформації, виключаючи первісні документи, а також матеріали нерегламентованого, так званого управлінського, обліку. Такий аналіз призначений головним чином для використання керівництвом підприємства при прийнятті рішень з управління його фінансовими ресурсами. Вимоги до кваліфікації економістів-аналітиків, які займаються таким аналізом, звичайно вищі, бо тут практично немає набору стандартних рекомендацій з техніки аналітичної роботи, а міра придатності результатів аналізу насамперед від того, наскільки розвинене аналітичне мислення економістів, наскільки вони володіють загальними методами і прийомами аналізу.

1.2 Необхідність та доцільність аналізу показників прибутковості

Функціонування підприємства, незалежно від виду його діяльності і форм власності, в умовах ринку визначається його здатністю приносити достатній прибуток.

Прибуток - це кінцевий результат діяльності підприємства, що характеризує абсолютну ефективність його роботи.[32, c. 195] в умовах ринкової економіки прибуток є найважливішим чинником стимулювання виробничої і підприємницької діяльності підприємства та створює фінансову основу для її розширення, задоволення соціальних і матеріальних потреб трудового колективу. Також прибуток можна визначити як головне джерело фонду підприємства, з одного боку, а також джерело доходів державного та місцевих бюджетів.

А також прибуток - один із основних господарських показників роботи підприємства. За його допомогою визначаються рівень рентабельності, тобто прибутковості, а також ефективність функціонування підприємства. Прибуток формується, як різниця між виручкою від реалізації продукції і витратами на виробництво та її продаж. Якщо власні витрати перевищують грошові надходження від реалізації, мають місце збитки від реалізації.

Фінансові результати діяльності підприємства характеризуються сумою отриманого прибутку та рівнем рентабельності. Прибуток підприємства отримують головним чином від реалізації продукції, а також від інших видів діяльності ( здача в оренду основних фондів, комерційна діяльність на фінансових та валютних біржах та ін.). Прибуток - це частина чистого доходу, який безпосередньо отримують суб'єкти господарювання після реалізації продукції. Тільки після продажу продукції чистий дохід приймає форму прибутку. Кількісно вона являє собою різницю між чистим виторгом ( після виплат податку на додану вартість, акцизного збору та інших відрахувань із виторгу до бюджетних і не бюджетних фондів) та повної собівартості реалізованої продукції.

Об'єм реалізації і величина прибутку, рівень рентабельності залежать від вибраної маркетингової і фінансової діяльності підприємства, ці показники характеризують всі сторони господарювання.

Основними задачами аналізу фінансових результатів діяльності є:

· Систематичний контроль за виконанням планів реалізації та отримання прибутку;

· Визначення впливу, як об'єктивних, так і суб'єктивних факторів на фінансові результати;

· Вплив резервів збільшення суми прибутку і рентабельності;

· Оцінка роботи підприємства за використання можливостей збільшення прибутку та рентабельності;

· Розробка заходів, що до використання виявлених резервів.

В процесі аналізу господарської діяльності використовують наступні показники прибутку: балансовий прибуток, прибуток від реалізації продукції, робіт та послуг, прибуток від іншої реалізації, фінансові результати від позареалізаційних операцій, прибуток до оподаткування, чистий прибуток.

Балансовий прибуток включає в себе фінансові результати від реалізації продукції, робіт та послуг, від іншої реалізації, доходи та витрати від позареалізаційних операцій.

Прибуток до оподаткування - це різниця між балансовим прибутком та сумою прибутку, що обкладається податком на дохід, а також суми пільг за податком на прибуток, згідно з податковим законодавством, що періодично змінюється.

Чистий прибуток - це прибуток, що залишається у розпорядженні підприємства після сплати всіх податків, економічних санкцій та відрахувань до доброчинних фондів. [33, c. 256]

Необхідно проаналізувати склад балансового прибутку, його структуру, динаміку та виконання плану за звітний рік. При вивченні динаміки прибутку слід враховувати інфляційні фактори зміни і суми.

Величина балансового, чистого та прибутку до оподаткування залежить від багатьох факторів. Крім того слід мати на увазі, що розмір прибутку в багато чому залежить і від облікової політики, що застосовується на даному підприємстві.

Нормативні акти, що діють на території України, допускають наступні методи регулювання прибутку суб'єктом господарювання:

· Зміна методу нарахування зносу МБЗ;

· Застосування різних методів оцінки нематеріальних активів та способів нарахування амортизації;

· Вибір метода оцінки використаних запасів;

· Зміна строків погашення витрат майбутніх періодів, скорочення яких веде до росту собівартості продукції звітного періоду;

· Зміна метода визначення прибутку від реалізації і т.д.

Основну частину прибутку підприємство отримує від реалізації продукції і послуг. В процесі аналізу визначається динаміка, виконання плану прибутку від реалізації продукції і визначаються фактори зміни його суми.

Прибуток від реалізації продукції в цілому по підприємству залежить від 4-х факторів першого рівня підпорядкованості: обсяг реалізації продукції, її структура, собівартість та рівень середньо реалізаційних цін.

Обсяг реалізації продукції може здійснювати позитивний і негативний вплив на суму прибутку. Збільшення обсягу продажу рентабельної продукції приводить до пропорціонального збільшення прибутку. Якщо ж продукція є збитковою, то при збільшенні обсягу реалізації виникає зменшення суми прибутку.

Структура товарної продукції може здійснювати як позитивний так і негативний вплив на суму прибутку. Якщо збільшиться доля більш рентабельних видів продукції у загальному обсязі її реалізації, то сума прибутку зросте, і навпаки при збільшенні питомої ваги низькорентабельних видів то загальна сума прибутку зменшується.

Собівартість продукції і прибуток знаходяться в зворотно пропорційній залежності і зниження собівартості приводить до відповідного росту прибутку і навпаки.

Зміна рівня середньо реалізаційних цін і величина прибутку знаходяться у прямо пропорційній залежності: при збільшенні рівня цін сума прибутку відповідно зросте і навпаки.

Узагальнена інформація для аналізу фінансових результатів подана у формі 2 для річної і квартальної бухгалтерської звітності “Звіт про фінансові результати” [4], у формі 1 для річної і періодичної бухгалтерської звітності “Бухгалтерський баланс” [3], у формі 5 для річної і квартальної бухгалтерської звітності “Примітка до балансу”.

1.3 Значення аналізу показників рентабельності діяльності підприємства

Якщо сума прибутку показує абсолютний ефект від діяльності, то рентабельність характеризує міру цієї ефективності, тобто відносний ступінь прибутковості підприємства або продукції, що виробляється. У загальній формі рентабельність як відношення прибутку до витрат чи застосованих ресурсів.

Рентабельність застосованих ресурсів є рентабельністю підприємства. Цей показник може бути визначений, як відношення прибутку підприємства до сукупності виробничих фондів, балансових активів, власного чи акціонерного капіталу. Останній показник цікавить насам перед акціонерів і майбутніх інвесторів, оскільки він визначає верхню межу дивідендів.

Рентабельність продукції характеризує ефективність витрат на її виробництво і збут. Перед усім обчислюється рентабельність усієї реалізації, як відношення прибутку від реалізації до повної собівартості реалізованої продукції. Рентабельність продукції можна розрахувати також відношенням прибутку до обсягу реалізованої продукції.

У багато номенклатурному виробництві в процесі аналізу рентабельності виробів слід застосовувати спосіб групування. Насамперед усі вироби групуються за ознакою, рентабельна чи нерентабельна продукція. При цьому визначають кількість нерентабельних видів продукції розраховують частину у % до загальної кількості виробів, а також їхню частку в обсязі реалізованої продукції.

Треба також визначити, чи є серед нерентабельних виробів такі, що входять до складу найважливіших профільних видів продукції, чи є нові перспективні вироби.

Дуже важливо здійснити групування продукції, що виробляється, за рівнем рентабельності:

· Вироби з низькою рентабельністю;

· Вироби з середньою або нормальною рентабельністю;

· Вироби високорентабельні.

При цьому потрібно дати оцінку частки кожної групи в загальному обсязі реалізації.

Також здійснюють групування виробів за ознакою ступеня та напрямку зміни рентабельності порівняно з попереднім періодом. При цьому визначають кількість виробів, по яких:

· Рентабельність помітно зросла;

· Рентабельність суттєво не змінилась;

· Рентабельність знизилась.

Групування виробів за названими та іншими ознаками дає змогу краще зрозуміти існуючі проблеми та визначити напрями збільшення прибутковості виробництва. При цьому треба врахувати дію на рентабельність продукції таких чинників:

· Зміну ринкових цін на продукцію даного підприємства;

· Зміну податку на додану вартість;

· Зміну рівня собівартості виробу з усіма факторами, які впливають на неї.

Серед чинників, які впливають на собівартість продукції, треба звернути особливу увагу на час випуску продукції. Однією з причин зростання рентабельності або супровідним їй чинником може бути збільшення обсягів виробництва цієї продукції.

Показник рентабельності продукції в цілому по окремих видах продукції та асортиментно-структурних зрушень у реалізації продукції.

Рентабельність підприємства - найбільш узагальнюючий показник його діяльності. В ньому синтезуються всі фактори виробництва і реалізації продукції, оборотність господарських коштів і позареалізаційних фінансових результатів.

Отже показники рентабельності більш повно ніж прибуток, відображають кінцеві результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення факту з дійсними або використаними ресурсами. Їх використовують для оцінки діяльності підприємства і як інструмент в інвестиційній політиці та ціноутворенні.

Показники рентабельності можливо об'єднати у декілька груп:

· Показники, що характеризують окупність витрат виробництва та інвестиційних проектів;

· Показники, що характеризують прибутковість продажів;

· Показники, що характеризують прибутковість капіталу та його частин.

Всі показники можуть розраховуватись на основі балансового прибутку, прибутку від реалізації продукції та чистого прибутку.

Отже, рентабельність як показник дає уявлення про достатність прибутку порівняно з іншими окремими величинами, що впливають на виробництво, реалізацію і взагалі на фінансово-господарську діяльність підприємства.

прибутковість фінансовий стійкість банкрутство

2. Розрахунково-графічна робота

Вступ

Фінансовий аналіз у ринковій економіці є однією з найважливіших функцій управління. Він дає можливість визначати конкурентоспроможність суб'єкта господарювання, здійснювати контроль за його ліквідністю, платоспроможністю, фінансовою та ринковою стійкістю, розробляти заходи щодо запобігання банкрутству.

Мета курсової роботи - виробити уміння та здобути навики кваліфіковано провадити фінансовий аналіз діяльності господарських суб'єктів, робити обґрунтовані висновки і знаходити шляхи поліпшення їхнього фінансового стану.

2.1 Загальна оцінка фінансового стану підприємства

2.1.1 Аналіз майна підприємства

Для характеристики якісних змін в структурі майна проводимо вертикальний та горизонтальний аналіз балансу. Таблиця 1 - 2007 рік; Таблиця 2 - 2008р; Таблиця 3 - 2009 рік; Таблиця 4 - 2010 рік.

Таблиця 1 Структура майна підприємства і джерел його формування за 2007 рік.

Показники	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. грн..	Питома вага %	На кінець року, тис. грн..	Питома вага, %	Абсолютне, тис. грн..	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Необоротні активи	1129,9	54,46	1006,2	49,35	-123,7	-5,11
2. Оборотні активи, всього	943,6	45,48	1032,1	50,62	88,5	5,14
у тому числі: - виробничі запаси	211,8	10,21	387,2	18,99	175,4
- готова продукція	200,2	9,65	194,7	9,55	-5,5
- інші	131,9	6,36	107,8	5,29	-24,1
- векселі одержані	-	-	-	-	-	-
- дебіторська заборгованість	309,1	14,9	303,4	14,88	-5,7
- поточні фінансові інвестиції	-	-	-	-	-	-
- грошові кошти та їх еквіваленти	12,5	0,6	6,4	0,31	-6,1
- інші оборотні активи	78,1	3,76	32,6	1,60	-45,5
3. Витрати майбутніх періодів	1,3	0,06	0,6	0,03	-0,7	-0,03
ВАЛЮТА БАЛАНСУ	2074,8	100	2038,9	100	-35,9	0

Таблиця 2 Структура майна підприємства і джерел його формування за 2008 рік.

Показники	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. грн..	Питома вага %	На кінець року, тис. грн..	Питома вага, %	Абсолютне, тис. грн..	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Необоротні активи	1006	49,34	819	43,59	-187	-5,75
2. Оборотні активи, всього	1032	50,61	1058	56,31	26	5,7
у тому числі: - виробничі запаси	387	18,98	207	11,02	-180	-7,96
- готова продукція	195	9,56	240	12,77	45	3,21
- інші	108	5,30	63	3,35	-45	-1,95
- векселі одержані	-	-	-	-	-	-
- дебіторська заборгованість	303	14,86	456	24,27	153	9,41
- поточні фінансові інвестиції	-	-	-	-	-	-
- грошові кошти та їх еквіваленти	6	0,29	58	3,09	52	2,8
- інші оборотні активи	33	1,62	34	1,81	1	0,19
3. Витрати майбутніх періодів	1	0,05	2	0,10	1	0,05
ВАЛЮТА БАЛАНСУ	2039	100	1879	100	-160	0

Таблиця 3 Структура майна підприємства і джерел його формування за 2009 рік.

Показники	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. грн..	Питома вага %	На кінець року, тис. грн..	Питома вага, %	Абсолютне, тис. грн..	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Необоротні активи	819	43,59	756	43,75	-63	0,16
2. Оборотні активи, всього	1058	56,31	970	56,13	-88	-0,18
у тому числі: - виробничі запаси	207	11,02	157	9,09	-50	-1,93
- готова продукція	240	12,77	171	9,90	-69	-2,87
- інші	63	3,35	31	1,79	-32	-1,56
- векселі одержані	-	-	-	-	-	-
- дебіторська заборгованість	456	24,27	514	29,74	58	5,47
- поточні фінансові інвестиції	-	-	-	-	-	-
- грошові кошти та їх еквіваленти в нац. вал.	58	3,09	17	0,98	-41	-2,11
- інші оборотні активи	34	1,81	80	4,63	46	2,82
3. Витрати майбутніх періодів	2	0,1	2	0,12	0	0,02
ВАЛЮТА БАЛАНСУ	1879	100	1728	100	-151	0

Таблиця 4 Структура майна підприємства і джерел його формування за 2010 рік.

Показники	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. грн...	Питома вага %	На кінець року, тис. грн...	Питома вага, %	Абсолютне, тис. грн...	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Необоротні активи	756	43,75	496	46,36	-260	2,61
2. Оборотні активи, всього	970	56,13	574	53,64	-396	-2,49
у тому числі: - виробничі запаси	157	9,09	133	12,43	-24	3,34
- готова продукція	171	9,90	37	3,46	-134	-6,44
- інші	31	1,79	1	0,09	-30	-1,7
- векселі одержані	-	-	-	-	-	-
- дебіторська заборгованість	514	29,74	306	28,59	-208	-1,15
- поточні фінансові інвестиції	-	-	-	-	-	-
- грошові кошти та їх еквіваленти	17	0,98	2	0,19	-15	-0,79
- інші оборотні активи	80	4,63	95	8,88	15	4,25
3. Витрати майбутніх періодів	2	0,12			-2	-0,12
ВАЛЮТА БАЛАНСУ	1728	100	1070	100	-658	0

Після загальної оцінки динаміки обсягу та структури майна необхідно детально оцінити стан, рух і причини зміни кожного виду майна підприємства Оцінку необоротних активів покажемо у вигляді Таблиці 5 - 2007р.; Таблиця 6 - 2008р.; Таблиця 7 - 2009р; Таблиця 8 - 2010р.

Таблиця 5 Оцінка необоротних активів за 2007р.

Актив	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. грн...	Питома вага %	На кінець року, тис. грн...	Питома вага, %	Абсолютне, тис. грн...	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
1. Необоротні активи
Нематеріальні активи:	-	-	-	-	-	-
залишкова вартість	-	-	-	-	-	-
первісна вартість	-	-	-	-	-	-
знос	-	-	-	-	-	-
Незавершене будівництво	8,5	0,75	8,5	0,84	-	0,09
Основні засоби:
залишкова вартість	1096,9	97,08	973,2	96,72	-123,7	-0,36
первісна вартість	5068,2		4504,2
знос	3971,3		3531,0
Довгострокові фінансові інвестиції	0,3	0,03	0,3	0,03	-	-
Довгострокова дебіторська заборгованість	-	-	-	-	-	-
Відстрочені податкові активи	24,2	2,14	24,2	2,41	-	0,27
Інші необоротні активи	-	-	-	-	-	-
Усього за розділом І	1129,9	100	1006,2	100	-123,7	0

Таблиця 6 Оцінка необоротних активів за 2008р.

Актив	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. грн...	Питома вага %	На кінець року, тис. грн...	Питома вага, %	Абсолютне, тис. грн...	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
1. Необоротні активи
Нематеріальні активи:	-	-	-	-	-	-
залишкова вартість	-	-	-	-	-	-
первісна вартість	-	-	-	-	-	-
знос	-	-	-	-	-	-
Незавершене будівництво	9	0,89	9	1,10	-	0,21
Основні засоби:	-	-	-	-	-	-
залишкова вартість	973	96,72	786	95,97	-187	-0,75
первісна вартість	4504	-	3868
знос	3531	-	3082
Довгострокові фінансові інвестиції	-	-	-	-	-	-
Довгострокова дебіторська заборгованість	-	-	-	-	-	-
Відстрочені податкові активи	24	2,39	24	2,93	-	0,54
Інші необоротні активи	-	-	-	-	-	-
Усього за розділом І	1006	100	819	100	-187	0

Таблиця 7 Оцінка необоротних активів за 2009р.

Актив	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. _рн...	Питома вага %	На кінець року, тис. _рн...	Питома вага, %	Абсолютне, тис. грн...	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
1. Необоротні активи
Нематеріальні активи:	-	-	-	-	-	-
залишкова вартість	-	-	-	-	-	-
первісна вартість	-	-	-	-	-	-
знос	-	-	-	-	-	-
Незавершене будівництво	9	1,1	9	1,19	0	0,09
Основні засоби:
залишкова вартість	786	95,97	723	95,64	-63	-0,33
первісна вартість	3868		3638
знос	3082		2915
Довгострокові фінансові інвестиції	-	-	-	-	-	-
Довгострокова дебіторська заборгованість	-	-	-	-	-	-
Відстрочені податкові активи	24	2,93	24	3,17	0	0,24
Інші необоротні активи	-	-	-	-	-	-
Усього за розділом І	819	100	756	100	-63	0

Таблиця 8 Оцінка необоротних активів за 2010р.

Актив	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. грн...	Питома вага %	На кінець року, тис. грн.…	Питома вага, %	Абсолю-тне, тис. грн.…	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
1. Необоротні активи
Нематеріальні активи:	-	-	-	-	-	-
залишкова вартість	-	-	-	-	-	-
первісна вартість	-	-	-	-	-	-
знос	-	-	-	-	-	-
Незавершене будівництво	9	1,19	9	1,81	-	0,62
Основні засоби:
залишкова вартість	723	95,64	463	93,35	-260	-2,29
первісна вартість	3638		3129
знос	2915		2666
Довгострокові фінансові інвестиції	-	-	-	-	-	-
Довгострокова дебіторська заборгованість	-	-	-	-	-	-
Відстрочені податкові активи	24	3,17	24	4,84	-	1,67
Інші необоротні активи
Усього за розділом І	756	100	496	100	-260	0

Структура майна підприємства і джерел його формування за 2007 - 2010 рік.

Показники	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. грн...	Питома вага %	На кінець року, тис. грн...	Питома вага, %	Абсолютне, тис. грн...	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Необоротні активи	1129,9	54,46	496	46,36	-633,9	-8,1
2. Оборотні активи, всього	943,6	45,48	574	53,64	-369,6	8,16
у тому числі: - виробничі запаси	211,8	10,21	133	12,43	-78,8	2,22
- готова продукція	200,2	9,65	37	3,46	-163,2	-6,19
- інші	131,9	6,36	1	0,09	-130,9	-6,27
- векселі одержані	-	-	-	-	-	-
- дебіторська заборгованість	309,1	14,9	306	28,59	-3,1	13,69
- поточні фінансові інвестиції	-	-	-	-	-	-
- грошові кошти та їх еквіваленти	12,5	0,6	2	0,19	-10,5	-0,41
- інші оборотні активи	78,1	3,76	95	8,88	16,9	5,12
3. Витрати майбутніх періодів	1,3	0,06			-1,3	-0,06
ВАЛЮТА БАЛАНСУ	2074,8	100	1070	100	-1004,8	0

Висновок:

Після складання порівняльного аналітичного балансу та проведення необхідних розрахунків отримано ряд важливих характеристик, які описують фінансово-майновий стан підприємства.

До таких показників відносяться:

1. Загальна вартість майна підприємства, яка дорівнює усього активу балансу та складає у 2007 році 2074,8 тис. грн., що в 1,9 разів більше активу балансу в 2010р. (останнім роком аналізу) який складає 1070 тис. грн.

2. Вартість необоротних активів, яка дорівнює усього першого розділу активу балансу та складає 1129,9 тис. грн в 2007 році, що в порівнянні з 2010 роком - 496 тис. грн.. більше на 43,9 %.

3. Вартість оборотних активів підприємства (сума другого та третього розділу активу балансу) за аналізуючий період знизилась на 369,6 тис. грн.

Погіршення майнового стану підприємства за аналізуючий період пов'язано з низькою часткою грошових коштів та високою частиною дебіторської заборгованості, що створює ускладнення підприємству яке відчуває нестачу фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів а також виплаті заробітної плати.

Аналізуємо рух основних засобів.

Характеризуємо основні засоби за допомогою таких показників:

- коефіцієнт зносу;

- коефіцієнт придатності;

- коефіцієнт оновлення;

- коефіцієнт вибуття;

- коефіцієнт накопичення зносу;

- коефіцієнт реальної вартості майна.

Аналіз руху ОЗ покажемо у Таблицях.

Таблиця 9. Рух та технічний стан основних засобів підприємства за 2007 рік.

Показники	Залишок на початок року	Введено	Вибуло	Залишок на кінець року	Темп зміни, % 6=(п5/п2)*100
Первісна вартість ОЗ, тис. грн..	5068,2	7,3	571,3	4504,2	88,87
у тому числі активна частина, тис. грн..	4863,0	7,3	571,3	4299,0	88,40
Залишкова вартість ОЗ, тис грн..	1096,9	-	-	973,2	88,72
Частка активної частини ОЗ, %	81,3	-	-	78,9	-
Коефіцієнт придатності, %	21,7	-	-	21,8	-
Коефіцієнт зносу, %	78,3	-	-	78,2	-
Коефіцієнт оновлення, %	-	-	-	0,16	-
Коефіцієнт вибуття, %	-	-	-	11,3	-

Первісна вартість ОЗ = стр.260 ф.5

Активна частина = срт.260ф5 - стр.263ф5 - стр.264ф5

Залишкова вартість ОЗ = стр.030ф1

Частка активної частини ОЗ = (стр030ф1 - стр.263ф5 - стр.249ф5)х100/стр030ф1

Коефіцієнт придатності = 100-Коефіцієнт зносу (К_з)

Коефіцієнт зносу = стр.032ф1/стр.031ф1

Коефіцієнт оновлення не розраховується за відсутністю даних в 2009; 2010роках.

Коефіцієнт оновлення = гр..5 стр.260ф5/гр..4 стр.031 ф1

Коефіцієнт вибуття = гр..8 стр.260ф5/гр.3 стр.031ф1

Приклад розрахунку таблиць «Рух та технічний стан основних засобів підприємства».

Розрахунок за 2007 рік. Дані занесемо до Таблиці 9.

Первісна вартість на поч.. року - 5068,2 тис.грн.

Первісна вартість на кін. року - 4504,2 тис.грн.

Активна частина на поч.. року = 5068,2-205,2 = 4863,0 тис.грн.

Активна частина на кін.. року = 4504,2-205,2 = 4299,0 тис.грн.

Залишкова вартість ОЗ на поч.. року - 1096,9 тис.грн.

Залишкова вартість ОЗ на кін.. року - 973,2 тис.грн.

Частка активної частини ОЗ на поч.. року = 891,7х100/1096,9 = 81,3%

Частка активної частини ОЗ на кін.. року = 768,0х100/973,2 = 78,9%

Коефіцієнт зносу на поч.. року = 3971,3/5068,2 = 0,783 (78,3%)

Коефіцієнт зносу на кін.. року = 3531,0/4504,2 = 0,782 (78,2%)

Коефіцієнт придатності на поч.. року. = 100-78,3 = 21,7%

Коефіцієнт придатності на кін.. року. = 100-78,2 = 21,8%

Коефіцієнт оновлення на кін.. року = 7,3/4504,2 = 0,001 (0,16%)

Коефіцієнт вибуття на ін. року = 571,3/5068,2 = 0,113 (11,3%)

Таблиця 10 Рух та технічний стан основних засобів підприємства за 2008 рік.

Показники	Залишок на початок року	Введено	Вибуло	Залишок на кінець року	Темп зміни, % 6=(п5/п2)*100
1	2	3	4	5	6
Первісна вартість ОЗ, тис. грн..	4504	6	642	3868	85,9
у тому числі активна частина, тис. грн..	4299	6	642	3654	85,0
Залишкова вартість ОЗ, тис грн..	973	-	-	786	80,8
Частка активної частини ОЗ, %	78,9	-	-	72,8	-
Коефіцієнт придатності, %	21,8	-	-	20,0	-
Коефіцієнт зносу, %	78,2	-	-	80,0	-
Коефіцієнт оновлення, %	-	-	-	0,15	-
Коефіцієнт вибуття, %	-	-	-	14,2	-

Таблиця 11 Рух та технічний стан основних засобів підприємства за 2009 рік.

Показники	Залишок на початок року	Введено	Вибуло	Залишок на кінець року	Темп зміни, % 6=(п5/п2)*100
1	2	3	4	5	6
Первісна вартість ОЗ, тис. грн..	3868	-	230	3638	94,05
у тому числі активна частина, тис. грн..	3654	-	230	3424	93,71
Залишкова вартість ОЗ, тис грн..	786	-	-	723	91,98
Частка активної частини ОЗ, %	72,8	-	-	70,4	-
Коефіцієнт придатності, %	20	-	-	20	-
Коефіцієнт зносу, %	80	-	-	80	-
Коефіцієнт оновлення, %	-	-	-	-	-
Коефіцієнт вибуття, %	-	-	-	6,0	-

Таблиця 12 Рух та технічний стан основних засобів підприємства за 2010 рік.

Показники	Залишок на початок року	Введено	Вибуло	Залишок на кінець року	Темп зміни, % 6=(п5/п2)*100
1	2	3	4	5	6
Первісна вартість ОЗ, тис. грн..	3638	-	509	3129	86,0
у тому числі активна частина, тис. грн..	3424	-	509	2915	85,1
Залишкова вартість ОЗ, тис грн..	723	-	-	463	64,0
Частка активної частини ОЗ, %	70,4	-	-	53,8	-
Коефіцієнт придатності, %	20,0	-	-	14,8	-
Коефіцієнт зносу, %	80,0	-	-	85,2	-
Коефіцієнт оновлення, %	-	-	-	-	-
Коефіцієнт вибуття, %	-	-	-	26,7	-

Розраховуємо коефіцієнт накопичення зносу за формулою:

КНЗ = стр.032 ф1/стр.031 ф1 або КНЗ = Сз/Соз,

Де Сз - нарахована сума зносу ОЗ і НА;

Соз - Первісна вартість ОЗ і НА.

2007 рік. Поч.року КНЗ = 3971,3/5068,2 = 0,784

Кін. року КНЗ = 3531,0/4504,2 = 0,784

Коефіцієнт реальної вартості майна

КВМ = (стр.030ф1+стр.100ф1+стр.120ф1)/стр.280ф1

або КВМ = (Оз.з.+Вз+Нв)/А,

де Оз.з. - основні засоби за залишковою вартістю;

Вз - виробничі запаси;

Нв - незавершене виробництво;

А - вартість активів підприємства

2007 рік. Поч.. року КВМ = (1096,9+211,8+125,0)/2074,8 = 0,691 (69,1%)

Кін. року КВМ = (973,2+387,2+103,0)/2038,9 = 0,718 (71,8%)

Узагальнюючим показником використання ОЗ є фондовіддача (Ф)

Фв = стр.040 ф2/((гр..3 стю030ф1+гр..4 стр.030ф1) х Ѕ), або

Фв = О/ПВ,

Де, О - випуск продукції;

ПВ - початкова вартість ОЗ

2007 рік. Фв = 1149,4/(1096,9+973,2)/2 = 1,11 раз.

Показник, зворотній фондовіддачі - фондомісткість:

Фе = 1/Фв

2007 рік Фе = 1/1,11 = 0,9

Деякі коефіцієнти занесемо до загальної таблиці

Таблиця 13

Показники	Рівень показників
	2007	2008	2009	2010
	На поч..	На кін.	На поч..	На кін.	На поч..	На кін.	На поч..	На кін.
1. Коефіцієнт накопичення зносу	0,784	0,784	0,784	0,80	0,80	0,80	0,80	0,852
2.Коефіцієнт реальної вартості майна	0,691	0,718	0,718	0,56	0,56	0,53	0,53	0,56
3. Фондовіддача	-	1,11	-	1,9	-	1,4	-	0,94
4. Фондомісткість	-	0,9	-	0,53	-	0,7	-	1,06

Висновок:

Проаналізувавши чотири роки руху та технічного стану основних засобів зазначимо, що придатність ОЗ знижується у зв'язку з великою кількістю накопиченого зносу (яки з початку аналізуючого періоду збільшилась на 6,9% і складає 85,2%). Оновлення не відбувається, але має місце значне вибуття ОЗ., що також негативно впливає на загальний стан основних засобів.

Коефіцієнти розраховані в таблиці 13, показують коливання показників. Так у 2007 році коефіцієнт реальної вартості майна на кінець року складав 0,718 або 71,8%, що є дуже великим показником і говорить про велику частку засобів виробництва у вартості майна. Узагальнюючий показник використання основних засобів - Фондовіддача з кожним наступним аналізуючим періодом зменшується а зворотній показник - фондомісткість збільшується.

2.1.2 Аналіз джерел формування капіталу підприємства

Опрацювання правильної фінансової політики допоможе підприємству підвищити ефективність своєї діяльності. У зв'язку з цим проводиться оцінювання структури джерел фінансових ресурсів - пасиву балансу.

Структура джерел фінансових ресурсів характеризується трьома показниками:

- коефіцієнт фінансової незалежності (коефіцієнт автономії);

Кфн = (ВК/ВБ),

Де Кфн - коефіцієнт фінансової незалежності;

ВК - власний капітал

ВБ - загальний капітал (валюта балансу);

2007 рік. Поч.. року Кфн = 1296,4/2074,8 = 0,6

Кін. року Кфн = 1116,1/2038,9 = 0,5

- коефіцієнт фінансової залежності

Кфз = ПК/ВБ,

Де ПК - позиковий капітал

2007 рік Поч.. року Кфз = 2074,8/1296,4 = 1,6

Кін. року Кфз = 2038,9/1116,1 = 1,83

- коефіцієнт фінансового ризику

Кфр = ПК/ВК

2007 рік Поч.. року Кфр = 778,4/1296,4 = 0,6

Кін. року Кфр = 922,8/1116,1 = 0,8

Результати розрахунків заведемо до таблиці та оцінімо результат.

Таблиця 14

Показники	Рівень показників
	2007	2008	2009	2010
	На поч..	На кін.	На поч..	На кін.	На поч..	На кін.	На поч..	На кін.
1. Коефіцієнт фінансової незалежності	0,6	0,5	0,5	0,35	0,35	0,04	0,04	-0,36
2.Коефіцієнт фінансової залежності	1,6	1,83	1,83	2,86	2,86	24,69	24,69	-2,74
3. Коефіцієнт фінансового ризику	0,6	0,8	0,8	1,9	1,9	23,7	23,7	-3,15

При подальшому аналізі джерел формування капіталу підприємства необхідно вивчити динаміку і структуру власного та позикового капіталу.

Таблиця 15 Структура джерел формування майна підприємства за 2007рік.

Показники	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. грн.…	Питома вага %	На кінець року, тис. грн..…	Питома вага, %	Абсолютне, тис. грн..…	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
Пасив
1. Власний капітал	1296,4	62,48	1116,1	57,74	-180,3	-7,74
2. Позикові кошти, всього	778,4	37,52	922,8	45,26	144,4	7,74
З них - довгострокові зобов*язання	-	-	-	-	-	-
- короткострокові зобов*язання - всього	778,4	37,52	922,8	45,26	144,4	7,74
У тому числі: Кредити банку	227,7	10,98	499,4	24,49	271,7	13,51
Кредиторська заборгованість за товари, роботи та послуги	83,3	4,01	311,6	15,28	228,3	11,27
Поточні зобов'язання	447,7	21,58	90,6	4,45	-357,1	-17,13
Інші короткострокові зобов*язання	19,7	0,95	21,2	1,04	1,5	0,09
ВАЛЮТА БАЛАНСУ	2074,8	100	2038,9	100	-35,9	0

Таблиця 16 Структура джерел формування майна підприємства за 2008рік.

Показники	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. грн..…	Питома вага %	На кінець року, тис. грн..…	Питома вага, %	Абсолютне, тис. грн..	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
Пасив
1. Власний капітал	1116	57,73	657	34,97	-459	-19,76
2. Позикові кошти, всього	923	45,27	1222	65,03	299	19,76
З них - довгострокові зобов*язання	-	-	-	-	-	-
- короткострокові зобов*язання - всього	923	45,27	1222	65,03	299	19,76
У тому числі: Кредити банку	499	24,47	394	20,97	-105	-3,5
Кредиторська заборгованість за товари, роботи та послуги	312	15,30	502	26,71	190	11,41
Поточні зобов'язання	91	4,46	270	14,37	179	9,91
Інші короткострокові зобов*язання	21	1,04	56	2,98	35	1,94
ВАЛЮТА БАЛАНСУ	2039	100	1879	100	-160	0

Таблиця 17 Структура джерел формування майна підприємства за 2009рік.

Показники	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. грн..…	Питома вага %	На кінець року, тис. грн..…	Питома вага, %	Абсолютне, тис. грн..…	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
Пасив
1. Власний капітал	657	34,96	70	4,05	-587	-30,91
2. Позикові кошти, всього	1222	65,04	1658	95,95	436	30,91
З них - довгострокові зобов*язання	-	-	-	-	-	-
- короткострокові зобов*язання - всього	1222	65,04	1658	95,95	436	-30,91
У тому числі: Кредити банку	394	20,97	322	18,63	-72	-2,34
Кредиторська заборгованість за товари, роботи та послуги	502	26,72	437	25,29	-65	-1,43
Поточні зобов'язання	270	14,37	846	48,96	576	34,59
Інші короткострокові зобов*язання	56	2,98	53	3,07	-3	0,09
ВАЛЮТА БАЛАНСУ	1879	100	1728	100	-151	0

Таблиця 18 Структура джерел формування майна підприємства за 2010рік.

Показники	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. грн.	Питома вага %	На кінець року, тис. грн..…	Питома вага, %	Абсолютне, тис. грн..…	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
Пасив
1. Власний капітал	70	4,05	-391	-36,54	-461	-40,59
2. Позикові кошти, всього	1658	95,95	1461	136,54	-197	40,59
З них - довгострокові зобов*язання	-	-	228	21,31	228	21,31
- короткострокові зобов*язання - всього	1658	95,95	1233	115,23	-425	19,28
У тому числі: Кредити банку	322	18,63	-	-	-322	-18,63
Кредиторська заборгованість за товари, роботи та послуги	437	25,29	159	14,86	-278	-10,43
Поточні зобов'язання	846	48,96	1017	95,04	171	46,08
Інші короткострокові зобов*язання	53	3,07	57	5,33	4	2,26
ВАЛЮТА БАЛАНСУ	1728	100	1070	100	-1280	0

Таблиця 19 Динаміка і структура власного капіталу За 2007р.

Показники	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. грн..	Питома вага %	На кінець року, тис. грн..	Питома вага, %	Абсолютне, тис. грн..	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
Власний капітал
Статутний капітал	14,2	1,09	14,2	1,27	-	0,18
Пайовий капітал	-	-	-	-	-	-
Додатково вкладений капітал	-	-	-	-	-	-
Інший додатковий капітал	5012,5	386,65	5012,5	449,11	-	62,46
Резервний капітал	-	-	-	-	-	-
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-3730,3	-287,74	-3910,6	-350,38	-180,3	-62,64
Неоплачений капітал	-	-	-	-	-	-
Вилучений капітал	-	-	-	-	-	-
УСЬОГО	1296,4	100	1116,1	100	-180,3	0

Таблиця 20 Динаміка і структура власного капіталу За 2008р.

Показники	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. грн..	Питома вага %	На кінець року, тис. грн..	Питома вага, %	Абсолютне, тис. грн..	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
Власний капітал
Статутний капітал	14	1,26	14	2,13	-	0,87
Пайовий капітал	-	-	-	-	-	-
Додатково вкладений капітал	-	-	-	-	-	-
Інший додатковий капітал	5013	449,19	5013	763,01	-	313,82
Резервний капітал	-	-	-	-	-	-
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-3911	-350,45	-4370	-665,14	-459	-314,69
Неоплачений капітал
Вилучений капітал
УСЬОГО	1116	100	657	100	-459	0

Таблиця 21 Динаміка і структура власного капіталу за 2009р.

Показники	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. грн....	Питома вага %	На кінець року, тис. грн....	Питома вага, %	Абсолютне, тис. грн..	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
Власний капітал
Статутний капітал	14	2,13	14	20,0	0	17,87
Пайовий капітал	-	-	-	-	-	-
Додатково вкладений капітал	-	-	-	-	-	-
Інший додатковий капітал	5013	763,01	5013	7161,43	0	6398,42
Резервний капітал	-	-	-	-	-	-
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-4370	-665,14	-4957	-7081,43	-587	-6416,29
Неоплачений капітал	-	-	-	-	-	-
Вилучений капітал	-	-	-	-	-	-
УСЬОГО	657	100	70	100	-587,0	0

Таблиця 22 Динаміка і структура власного капіталу за 2010р.

Показники	Значення показника	Відхилення
	На початок року, тис. грн....	Питома вага %	На кінець року, тис. грн..	Питома вага, %	Абсолютне, тис. грн..	Відносне, %
1	2	3	4	5	6	7
Власний капітал
Статутний капітал	14	20,0	14	-3,58	-	-23,58
Пайовий капітал	-	-	-	-	-	-
Додатково вкладений капітал	-	-	-	-	-	-
Інший додатковий капітал	5013	7161,43	5013	-1282,1	-	-8443,53
Резервний капітал	-	-	-			-
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-4957	-7081,43	-5418	1385,68	-461	8467,11
Неоплачений капітал	-	-	-	-	-	-
Вилучений капітал	-	-	-	-	-	-
УСЬОГО	70	100	-391	100	-461	0

Висновок:

Проаналізувавши джерела формування капіталу підприємства зазначимо наступне:

- коефіцієнт фінансової незалежності, який характеризує частку власних коштів підприємства в загальній сумі коштів, авансованих до його діяльності. Цей показник не тільки дуже низький (2007р.), що свідчить про фінансову нестійкість та залежність від кредиторів підприємства, але й на кінець аналізуючого періоду (2010р.) складає -0,36.;

- Коефіцієнт фінансової залежності за аналізуючий період показує значний ріст (при допустимому значенні - 2 і зменшення) та складає на початок 2007 року 1,6 та зростає протягом аналізуючого періоду до 24,69 - на початок 2010р. Значення на кінець 2010 року (-2,74) утворилося за рахунок збільшення непокритого збитку, для покриття якого не вистачило капіталу фірми.

- Коефіцієнт фінансового ризику дає найбільш повну оцінку фінансової стійкості. Оптимальне значення якого повинно не перевищувати 1. В нашому випадку на початок аналізуючого періоду цей коефіцієнт був в межах норми, але протягом періоду збільшився та складає 23,7 на початок 2010 року. Це говорить про те, що на одиницю власних коштів припадає 23,7 одиниць залучених коштів. Ріст цього показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів та кредиторів. Показник 2010 року на кінець періоду складає (-3,15) це означає, що у підприємства частина позикового капіталу значно перевищую власний. Підприємство існує тільки за рахунок кредиторської заборгованості.