Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО "Окна 21 века"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО «Окна 21 века»

Содержание

Введение

1. Теоретические основы комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Сущность современного финансового анализа и классификация его методов

1.2 Функции и структура экономического анализа

2. Экономический анализ хозяйственной деятельности ООО «Окна 21 века»

2.1 Характеристика ООО «Окна 21 века»

2.2 Анализ хозяйственной деятельности ООО «Окна 21 века»

3. Анализ финансового состояния ООО «Окна 21 века»

3.1 Вертикальный и горизонтальный анализ ф. № 1

3.2 Вертикальный и горизонтальный анализ ф. № 2

3.3 Анализ ликвидности баланса

3.4 Анализ платежеспособности и ликвидности

3.5 Анализ финансовой устойчивости

3.6 Анализ деловой активности

3.7 Анализ рентабельности

3.8 Оценка финансовой прочности и характеристика финансового состояния

3.9 Анализ банкротства

3.10 Операционный анализ

Заключение

Список использованной литературы

Введение

экономический анализ деятельность предприятие ликвидность

Управление современным предприятием характеризуется следующими особенностями: доминированием финансовых ресурсов над всеми прочими, принятием управленческих решений в условиях неопределенности, поиском новых источников финансовых ресурсов и самостоятельной оценкой финансового состояния контрагентов.

Руководитель предприятия может принять обоснованное управленческое решение только на основании достоверных и качественных финансово - аналитических расчетов, подготовленных соответствующим отделом или исполнителем (менеджером). Ведь большинство управленческих решений имеет в своей основе финансовую природу, игнорировать которую просто опасно с точки зрения стратегического развития предприятия.

Анализ - одна из общих функций управления экономическими системами, значимость которой сложно переоценить в любое время в любой экономической формации.

В системе финансового менеджмента финансовый анализ представляет собой один из основных и наиболее существенных элементов. Практически все пользователи данных бухгалтерского учета и финансовой отчетности в различной степени используют методы и процедуры финансового анализа для принятия управленческих решений.

Совокупность методов и аналитических процедур, позволяющих принимать управленческие решения относительно финансовых ресурсов предприятия, в широком смысле и является финансовым анализом.

В современной экономике разработаны десятки аналитических методов. Часть из них является общей и может применяться в любой сфере экономической науки и практики. Другие же имеют специфику и не рассчитаны на универсальное применение. При этом финансовый аналитик не всегда заранее знает, каким методом и в какой ситуации придется воспользоваться. Его работа подразумевает импровизацию. Таким образом, любой профессиональный финансист должен владеть и пользоваться наиболее распространенными методами, представлять их достоинства, недостатки, знать условия их применения.

Сложность метода, применяемого для обоснования управленческого решения, вовсе не гарантирует качество прогноза. Хитроумная математическая модель не всегда минимизирует негативные последствия. Поэтому для финансового аналитика приоритет верного управленческого решения над инструментом или процедурой очевиден.

Объектом изучения, при написании данной курсовой работы, является финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

Предметом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Окна 21 века».

В данной курсовой работе подробно рассматриваются следующие вопросы:

понятие комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия;

цель и задачи комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности;

информационная база проведения комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности;

роль комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности в управлении деятельностью коммерческой организации;

методика проведения анализа хозяйственной деятельности предприятия;

методика проведения анализа финансового состояния предприятия

Цель написания данной курсовой работы - проведение комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности ООО «Окна 21 века».

Задачи данной курсовой работы:

1. изучить теоретический материал, содержащий основы проведения экономического анализа;

2. выявить основные понятия и сущность вопросов данной курсовой работы;

3. сделать обобщающие выводы о хозяйственной деятельности ООО «Окна 21 века», на основании проведенного анализа;

4. сделать обобщающие выводы о финансовом состоянии ООО «Окна 21 века».

1. Теоретические основы комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Сущность современного финансового анализа и классификация его методов

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли. Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Финансовый анализ дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; 10 потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращиванию капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли. Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Основными методами анализа являются:

1) горизонтальный анализ (сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом);

2) вертикальный анализ (определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом);

3) трендовый анализ (сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда);

4) метод финансовых коэффициентов (расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей);

5) сравнительный анализ (это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данного предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими показателями);

6) факторный анализ (это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или схоластических приемов исследования).

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны в своей природе. В процессе функционирования предприятия величина и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место 11 качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность. Горизонтальный анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности с показателями предыдущего периода. Он позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках. Определяется увеличение или уменьшение показателей первого года по сравнению со вторым, а также, принимая первый год за базисный, рассчитываются процентные изменения. Прежде всего, анализу подвергают такие разделы баланса, как необоротные активы, оборотные активы, капитал и резервы, краткосрочные и долгосрочные обязательства. Стоятся одна или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Например, если проводится горизонтальный анализ баланса предприятия, данные баланса на некоторую дату (база отчета) берутся за 100%; далее строятся динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значениям. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Таким образом, горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и 12 относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса (в обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение -отрицательно). Основным фактором, который влияет на объективность горизонтального анализа, является инфляция. При сильной инфляции ценность горизонтального анализа существенно снижается, поскольку его результат сложно применить на практике. В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности - в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге, т.е. просматривается отношение определенных компонентов к целому, например к итогу баланса. Желательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структуру изменения в составе активов и их источников покрытия. Проанализировав данные за два последующих года, можно заметить важные изменения в размере компонентов. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Две основные черты вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ организаций с учетом отраслевой специфики и других характеристик; - относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные 13 показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Таким образом, целью вертикального (структурного) анализа является расчет удельного веса отдельных показателей в итоге баланса, а также оценка их динамики. Эти данные в последующем используются для прогноза структурных изменений активов и источников их покрытия. Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибылях и убытках, а также проанализировать динамику этой структуры. Вертикальный анализ дает возможность сравнивать различные организации, принадлежащие к одной отрасли, а также организации различных отраслей за счет оперирования не абсолютными, а относительными показателями финансовой отчетности. Использование относительных показателей также позволяет нивелировать влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике, выявить общие тенденции в изменении финансового состояния организации. На практике часто используют одновременно и горизонтальный и вертикальный анализ, так как они взаимно дополняют друг друга. Оба эти вида анализа позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Трендовый анализ является разновидностью горизонтального анализа, при котором каждая позиция финансовой отчетности сравнивается с показателями ряда предыдущих периодов. На основании такого сравнения можно определить тенденцию в изменении показателей отчетности, свободную от случайных влияний и особенностей конкретного периода. Согласно этому методу сопоставляется финансовая информация за несколько лет. За базовый принимается первый год, затем по всем годам рассчитываются процентные изменения. Строится график возможного развития организации, определяется тренд, т.е. тенденция в изменении показателей отчетности путем сравнения позиции отчетности с рядом предшествующих периодов. При трендовом анализе 14 стремятся исключить влияние случайных отклонений с целью определить возможные значения показателя отчетности в будущем. Типичным приемом трендового анализа является составление уравнения регрессии, которое и отражает основную тенденцию изменений определенного показателя. Уравнение регрессии дает возможность сделать прогноз рентабельности на 6 год деятельности организации. Таким образом, целью трендового анализа является составление прогнозов в изменении показателей финансовой отчетности в будущем на основании исследования тенденций поведения этих показателей в прошлом и настоящем.

Система аналитических коэффициентов - ведущий элемент анализа финансового состояния, применяемый различными группами пользователей: менеджеры, аналитики, акционеры, инвесторы, кредиторы и др. Известны десятки этих показателей, поэтому для удобства они подразделяются на несколько групп. Метод финансовых коэффициентов предназначен для расчета относительных данных отчетности и выявления взаимосвязи показателей финансовой отчетности. Коэффициенты принадлежат к числу самых известных и самых широко используемых инструментов финансового анализа. Коэффициенты - это инструменты анализа, которые в большинстве случаев дают аналитику возможность выяснить симптомы основных условий. Правильно интерпретированные коэффициенты могут, кроме того, указать аналитику на области, требующие дальнейшего изучения и исследования. Анализ коэффициентов может выявить условия и тренды, которые нельзя обнаружить, рассматривая индивидуальные компоненты коэффициента. Общее количество коэффициентов, используемых для анализа деятельности предприятия весьма велико. Всю их совокупность можно сгруппировать в пять основных групп. Коэффициенты ликвидности, которые характеризуют способность предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства за счет собственных оборотных средств. В общем случае предприятие считается ликвидным, если его 15 текущие активы превышают текущие обязательства. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия в позиции ликвидности. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Коэффициенты оборачиваемости, с помощью которых оценивается оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия. Оборачиваемость определяется:

1) скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие;

2) периодом оборота -- средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Коэффициенты рентабельности помогают инвесторам оценить эффективность получения предприятием прибыли в прошлом, а также способствует принятию будущих решений в отношении своих вложений. В системе анализа коэффициентов рентабельности, наиболее широкое распространение получила схема Дюпона (факторная модель фирмы "Du Pont"): ROA = Чистая прибыль/Сумма активов = Чистая прибыль/Выручка х Выручка/Сумма активов. Модифицированная формула Дюпона выглядит следующим образом: ROE = Чистая прибыль/Выручка (ROS) х Выручка/Сумма активов (Оборачиваемость активов) х Сумма активов/Собственный капитал (Мультипликатор Собственного капитала) Назначение модели - идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. Из этой модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: 16 рентабельности продаж, ресурсоотдачи и структуры источников средств, авансированных в данное предприятие. Коэффициенты финансовой устойчивости, среди которых можно выделить коэффициент финансового рычага, коэффициент долга, мультипликатор собственного капитала и коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициенты рыночной оценки, которые показывают соотношение стоимости компании на основании рыночной цены акций и финансовых показателей компании.

Особенности метода анализа коэффициентов:

1. Подавляющее большинство финансовых показателей носит характер относительных величин, что позволяет сравнивать предприятия различного масштаба деятельности.

2. При проведении финансового анализа должен присутствовать фактор сравнения: - сравниваются показатели деятельности предприятия за различные промежутки времени либо - сравниваются показатели данной компании со средними показателями по отрасли или с показателями других компаний отрасли.

3. Для проведения финансового анализа нужно иметь полное финансовое описание предприятия за выбранное количество периодов (обычно лет).

Если это один период, то в распоряжении аналитика должны быть данные баланса предприятия на начало и конец периода и отчет о прибыли за рассматриваемый период. Если количество периодов - два и больше, то количество отчетов о прибыли и балансов соответственно увеличивается, но всегда количество используемых для анализа балансов должно быть на единицу больше, чем количество отчетов о прибыли. Анализ, произведенный методом финансовых коэффициентов, позволяет увидеть наиболее полную картину состояния предприятия на определенный момент времени. Анализ в динамике позволяет увидеть тенденции и представить 17 себе примерные темпы и направления дальнейшего развития экономического субъекта. При помощи коэффициентов можно увидеть, насколько устойчив в финансовом отношении, насколько платежеспособен хозяйствующий субъект, провести анализ его деловой активности и рентабельности производства, оценить его имущественное положение. Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции. Поскольку финансовые коэффициенты является относительными характеристиками финансовой отчетности, они позволяют сопоставлять деятельность различных организаций. Коэффициенты, как и большинство других соотношений в финансовом анализе, сами по себе ничего не значат и могут быть интерпретированы только в сопоставлении с: 1) прошлыми коэффициентами данного предприятия или 2) некоторыми заранее установленными стандартами или 3) коэффициентами других компаний отрасли. Изменение значения коэффициента во времени также важно, поскольку представляет тренд его динамики. Необходимо также помнить, что коэффициенты следует интерпретировать с большой осторожностью, так как факторы, воздействующие на числитель, могут коррелировать с факторами, воздействующими на знаменатель. Следует также признать, что у многих коэффициентов важные составляющие совпадают с составляющими других коэффициентов и, таким образом, на них влияют одни и те же факторы. Поэтому, чтобы выяснить имеющиеся условия, нет необходимости использовать все возможные коэффициентов. Кроме этого нужно учитывать, что кроме внутренних рабочих условий на коэффициенты предприятия оказывают влияние общие предпринимательские условия, позиции отрасли, политика администрации, а также бухгалтерские принципы. Слабые места в учетной политике также воздействуют на пригодность коэффициентов.

1.2 Функции и структура экономического анализа

Финансовый анализ - это совокупность аналитических процедур, основанных на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также для принятия управленческих решений относительно оптимизации ее деятельности или участия в ней. Финансовый анализ представляет собой процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки сведений финансового характера, результатом которого является предоставление заинтересованным пользователям рекомендаций относительно анализируемого объекта.

В качестве анализируемых объектов могут выступать предприятия различных отраслей и форм собственности, биржи, финансовые корпорации, некоммерческие организации, банки др.

С точки зрения коммерческой деятельности любой организации наиболее интересны такие направления, как:

- инвестиционная деятельность;

- поиск новых и оптимизация имеющихся источников финансирования;

- текущая деятельность;

- оценка положения на рынке;

- целесообразность установления и продолжения деловых отношений с данным предприятием.

Изучение внешней среды в системе финансового анализа сводится к отслеживанию и интерпретации:

- динамики цен на товары, работы и услуги;

- налоговых ставок;

- учетной ставки Банка России;

- динамики курсовой стоимости эмиссионных ценных бумаг;

- деятельности конкурентов на товарном и финансовом рынках.

В результате проведенных сопоставлений выявляются альтернативные управленческие решения, и производится их оценка на предмет возможности реализации в каждом конкретном случае. С помощью финансового анализа принимаются управленческие решения по:

- краткосрочному финансированию предприятия;

- долгосрочному финансированию предприятия;

- выплате дивидендов акционерам;

- мобилизации резервов экономического роста.

К основным особенностям финансового анализа, как части финансового менеджмента традиционно относят:

- обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения предприятия;

- приоритетность оценок (платежеспособность - финансовая устойчивость - рентабельность);

- базирование на общедоступной информации;

- информационное обеспечение управленческих решений тактического и стратегического характера;

- доступность результатов любому пользователю;

- унификация состава и содержания аналитических процедур;

- измерение показателей в денежном выражении;

- высокий уровень достоверности результатов анализа (не ниже достоверности данных публичной финансовой отчетности).

Таким образом, основными функциями финансового анализа являются:

- объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности изучаемого объекта;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

- выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Необходимыми аналитическими процедурами в оценке финансового состояния предприятия являются экспресс - анализ финансово - хозяйственной деятельности и углубленный финансовый анализ. Комплексное или раздельное применение этих процедур зависит от целей финансового анализа, а также от того, насколько предприятие обеспечено информационными, методическими, кадровыми и техническими ресурсами и какое время выделяется на аналитическую работу.

Экспресс - анализ финансово - хозяйственной деятельности (далее ФХД) позволяет получить оперативную и достоверную информацию о финансовом благополучии предприятия. Данная процедура обычно выполняется в три этапа:

1) - предварительный этап;

2) - обзор бухгалтерской отчетности;

3) - чтение и анализ бухгалтерской отчетности, интерпретация результатов.

На первом этапе специалистом определяется целесообразность анализа бухгалтерской отчетности, а также ее готовность к чтению. Целесообразность анализа подтверждается с помощью аудиторского заключения - документа, в котором содержится положительная оценка и достоверность сведений об имуществе и финансовом положении предприятия, представленных в бухгалтерской отчетности. При наличии такого заключения специалисту можно не совершать дополнительных аналитических процедур с целью определения финансового состояния предприятия. Готовность бухгалтерской отчетности к чтению является техническим моментом и определяется путем визуальной и счетной проверки по формальным признакам.

На втором этапе происходит ознакомление с годовой отчетностью и пояснительной запиской. Это необходимо для оценки условий работы предприятия в отчетном периоде и установит основные направления в отношении таких показателей, как рентабельность, оборачиваемость активов, ликвидность баланса и прочих. Следует помнить, что анализируемые финансовые показатели подвержены влиянию искажающих факторов, особенно инфляции.

Важным является и ограниченная функциональность отчетных бухгалтерских форм. Например, баланс как основная отчетная и аналитическая форма отражает состояние активов и обязательств на определенную дату, но не отвечает на вопрос за счет чего оно было достигнуто.

Баланс - это моментальная фотография данных на начало и конец отчетного периода, не отражающая адекватно состояние средств предприятия внутри периода.

Третий этап экспресс - анализа является завершающим и результирующим. Его цель - характеристика в обобщенной форме финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Степень детализации данных на этом этапе определяется интересами пользователей информации об источниках средств, их размещения и эффективности использования. Результатом всех процедур становится отбор небольшого числа показателей и регулярное отслеживание их динамики.

В заключение аналитик делает вывод о необходимости углубленного финансового анализа. Целью углубленного финансового анализа является детальная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, оценка его текущих финансовых результатов, а также прогноз на будущее. Он расширяет и конкретизирует результаты экспресс - анализа. Степень детализации зависит от квалификации аналитика и требований администрации предприятия.

Углубленный анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия в виде рисунка 1.

В процессе углубленного анализа для расширения рассмотренных показателей могут использоваться и другие показатели, характеризующие состояние предприятия.

Структура баланса российских предприятий следующая:

- активы в балансе располагаются по возрастающей степени ликвидности (нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения и прочие необоротные активы, запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства);

- пассивы в балансе располагаются по понижающимся срокам погашения обязательств (капитал, резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства).



Рисунок 1.

При этом важно соблюдение главного бухгалтерского уравнения:

Актив = Пассив

или

Актив = Обязательства + Капитал и резервы

Формула означает, что каждая денежная единица, вложенная в активы предприятия, предоставляется кредиторами либо является собственностью предприятия и вкладывается в определенный вид активов.

Наиболее серьезный вопрос в работе финансиста - это вопрос об инвестировании. Поэтому при анализе для удобства управления собственный капитал делится на вложенный капитал и накопленную прибыль.

Вложенный капитал - это капитал, инвестированный собственниками предприятия (уставный капитал, добавочный капитал, фонды, целевое финансирование и поступления).

Накопленная прибыль - прибыль, полученная предприятием за несколько лет деятельности (нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года, резервный капитал). При таком подходе балансовое уравнение принимает следующий вид:

Актив = Обязательства + Вложенный капитал + Накопленная прибыль

Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно получить, выделив проблемные статьи баланса, которые либо характеризуют его неудовлетворительную работу в отчетном периоде (убытки), либо свидетельствуют об определенных недостатках в его деятельности (займы, непогашенные в срок, просроченная дебиторская задолженность), ставшие тенденциями.

Увеличение валюты баланса говорит о расширении объемов хозяйственной деятельности предприятия. Причинами увеличения валюты баланса могут быть переоценка основных средств, инфляция, увеличение сроков расчетов с дебиторами и кредиторами. Снижение валюты баланса говорит об уменьшении деловой активности, что может привести к неплатежеспособности предприятия. Это может быть связано с сокращением платежеспособного спроса на товары, работы, услуги, ограничением доступа на рынки сырья, материалов и энергоносителей, включением в хозяйственный оборот дочерних и зависимых предприятий. В каждом конкретном случае рекомендуются соответствующие способы вывода предприятия из состояния неплатежеспособности.

В целях объективной оценки финансового состояния предприятия целесообразно сравнить изменения за несколько отчетных периодов величины имущества с изменением выручки от реализации продукции и прибыли. Для этого необходимо рассчитать три коэффициента:

1) коэффициент прироста имущества, который рассчитывается по формуле:

Ки = (И1 - И0)/И0,

где И1 - среднегодовая стоимость имущества за отчетный период;

И0 - среднегодовая стоимость имущества за базовый период;

2) коэффициент прироста выручки от реализации товаров, работ, услуг, который рассчитывается по формуле:

Кв = (В1 - В0)/В0,

где В1 - выручка за отчетный период;

В0 - выручка за базисный период;

3) коэффициент прироста прибыли, который рассчитывается по формуле:

Кп = (П1 - П0)/П0,

где П1 - бухгалтерская прибыль за отчетный период;

П0 - бухгалтерская прибыль за базисный период.

Если значения Кв и Кп выше, чем Ки, это говорит о более рациональном использовании хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом.

2. Экономический анализ хозяйственной деятельности ООО «Окна 21 века»

2.1 Характеристика ООО «Окна 21 века»

Общество с ограниченной ответственностью «Окна 21 века» создано на основании решения собрания учредителей в 2002 году. В состав учредителей вошло три физических лица. Согласно устава из состава учредителей выбран генеральный директор.

Предприятие зарегистрировано в Инспекции Федеральной Налоговой Службы с выдачей свидетельств «О постановке на учет в налоговом органе» и «О внесении в Единый государственный реестр юридических лиц» с присвоением ИНН и ОГРН, а также предприятие поставлено на учет в Пенсионном фонде РФ и Фонде социального страхования.

Основная уставная деятельность ООО «Окна 21 века»- производство пластиковых окон ПВХ и услуги по их монтажу.

Предприятие имеет собственную производственную базу, оснащенную современным технологическим оборудованием, что позволяет выпускать высококачественные окна ПВХ любой конфигурации, офис для работы с клиентами.

На протяжении всей деятельности предприятие демонстрирует стабильно высокий уровень и непрерывное совершенствование качества продукции и предоставляемых услуг.

Выпускаемые ПВХ конструкции соответствуют требованиям ГОСТ, что подтверждается соответствующими сертификатами и лицензиями.

За пятилетний срок нахождения на рынке продаж пластиковых окон ПВХ предприятие наработало устойчивые партнерские отношения с оптовыми фирмами по поставке профильных систем и фурнитуры для производства окон.

Продукция ООО «Окна 21 века» пользуется большим спросом у населения, также предприятие имеет долговременные договоры с несколькими строительными фирмами.

2.2 Анализ хозяйственной деятельности

Источником информации для анализа хозяйственной деятельности ООО «Окна 21 века» является бухгалтерская и статистическая отчётность предприятия за 2006 год, в частности: «Бухгалтерский баланс» - форма №1; «Отчёт о прибылях и убытках» - форма №2. Исходные данные для анализа производственной деятельности представлены в таблице 1., при этом производится расчет темпов изменения показателей с помощью базисного индекса.

Базисный индекс рассчитывается по формуле:

,

где I0 - базисный индекс показателя;

П - значение исследуемого показателя в отчетном периоде, тыс. руб.;

П0 - значение исследуемого показателя в базовом периоде, тыс. руб.

Среднее значение показателя определяется по формуле:

,

где - среднее значение показателя в исследуемом периоде, тыс. руб.;

П1, П2…Пn - значение показателя за соответствующий период, тыс. руб.;

n - количество анализируемых периодов.

Таблица 2. Динамика абсолютных показателей деятельности ООО «Окна 21 века»

Показатель	Ед.	Периоды исследования	Среднее значение
	Измер.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1	2	3	4	5	6	7
Выручка строка 010 формы 2	абс.	2444	5114	5734	3601	4223
	баз.	1	2.09	2.35	1.47	1.73
	цеп.	1	1,3782	0,6978	0,8986
Стоимость	абс.	405	498	476	1141	630
основных средств строка 120 формы 1	баз.	1	1.23	1.18	2.82	1.56
	цеп.	1	0,7947	0,9926	1,0224
Стоимость ОС строка 290 формы 1	абс.	3251	3772	3266	3036	3331.25
	баз.	1	1.16	1.00	0.93	1.02
	цеп.	1	1,3238	0,8964	0,9081
Среднесписочная	абс.	20	19	23	18	20
численность	баз.	1	0.95	1.15	0.9	1
работающих	цеп.	1	1	0,9398	1,0128
Себестоимость строка 020 формы 2 (или сумма строк 020+030+040)	абс.	1778	3451	4601	2707	3134,25
в т.ч. по статьям	баз.	1	1,94	2.59	1.52	1,76
	цеп.	1	1,4625	0,7259	0,9145
Материальные	абс.	656	1115	2279	990	1260
затраты	баз.	1	1,7	3.47	1.51	1,92
	цеп.	1	2,2489	0,4873	1,8653
Затраты на	абс.	490	924	1300	800	15905
оплату труда	баз.	1	1,88	2.65	1.63	1,79
	цеп.	1	1,3151	0,7987	0,8676
	цеп.	1	1,0204	0,8145	0,715
Амортизация	абс.	200	245	480	327	313
	баз.	1	1,22	2,4	1,64	1,57
	цеп.	1	0,9	1,1111	1,2333
Прочие затраты	абс.	432	1167	542	590	682,75
	баз.	1	2,70	1,25	1,37	1,58
	цеп.	1	1,5534	0,8492	0,3378
Прибыль (убыток)	абс.	2	38	21	51	28
от продаж строка 050 формы 2	баз.	1	19	10,50	30,75	15,31
	цеп.	1	0,8956	0,4353	0,65

Графическая интерпретация динамики абсолютных показателей выручки предприятия, стоимости основных средств, стоимости оборотных средств, себестоимости и прибыли от продаж приведена на рис. 2.

Рис. 2. Динамика абсолютных показателей ООО «Окна 21 века»

На протяжении исследуемого периода из графика абсолютных показателей следует, что объем продукции, работ, услуг зависит от сезонности спроса продукции, т. к. наибольшее значение по графику приходится на 2 и 3 квартал. Стоимость ОбС, себестоимость продукции, среднесписочная численность работающих на протяжении исследуемого периода практически неизменна. Стоимость ОС увеличивается в 4 квартале, т.к. было закуплено производственное оборудование. Прибыль от продаж возрастает во 2 и 4 квартале.

Далее необходимо проанализировать уровень и динамику относительных показателей.

Проведем, прежде всего, анализ структуры себестоимости, данные для которого представлены в табл. 3.

Структура затрат характеризует удельный вес каждого экономического элемента в общей сумме затрат. Удельный вес затрат в составе себестоимости определяется по формуле:

Yi=Ci/?Ci,

где Yi - удельный вес в составе себестоимости;

Ci - величина элемента себестоимости;

?Ci - общая сумма затрат на производство продукции.

Результаты расчета относительных величин структуры представлены в таблице 3.

Таблица 3. Динамика структуры себестоимости

Показатели	Период исследования, квартал
	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв
Себестоимость %, в т.ч.:	100	100	100	100
Материальные затраты	36,90	32,31	49,53	36,57
Затраты на оплату труда	27,55	26,77	28,26	29,55
Амортизационные отчисления	11,25	7,10	10,43	12,08
Прочие затраты	24,30	33,82	11,78	21,80

Анализируя структуру себестоимости по элементам, можно сказать, что на данном предприятии производство является материалоемким. За весь исследуемый период материальные затраты в себестоимости продукции являются доминирующими, исключение составляет 2 квартал, где прочие затраты практически равны материальным.

Графическая интерпретация изменений структуры себестоимости, представлена на рис 3.



Рис. 3. Динамика структуры себестоимости

Для оценки эффективности текущих затрат рассчитываем показатель удельных текущих затрат по формуле:

,

где С - себестоимость работ, руб.;

Q - объем работ, руб.

Если величина показателя удельных текущих затрат меньше 1, то это свидетельствует о прибыльной деятельности организации, и, наоборот. Если текущие затраты больше 1, то деятельность организации убыточна. Данные расчета показателей удельных текущих затрат и других показателей эффективности деятельности предприятия приведены в табл. 4. и представлены на графике 4.

Таблица 4. Показатели удельных текущих затрат

Показатель	Период исследования
Удельные текущие затраты	1 кв	2 кв	3 кв	4 кв
	0,73	0,67	0,80	0,75



Рис. 4 Динамика удельных текущих затрат

Во 2 квартале структура затрат была оптимальной, т. к. значение удельных текущих затрат наименьшее.

Таблица 5. Динамика показателей эффективности ресурсов и затрат

Показатели	Период исследования	Ср. знач.
	1кв 2006г.	2кв 2006г.	3кв 2006г.	4кв 2006г.	Ср. темп
Фондоемкость руб/руб абс.	1,33	0,74	0,57	0,84	0,87
Инд.	1	0,56	0,43	0,63	0,65
Фондоемкость по ОС руб/руб абс.	0,17	0,10	0,08	0,32	0,17
Инд.	1	0,59	0,47	1,88	0,98
Трудоемкость, чел/т.руб. абс.	0,01	0,004	0,004	0,005	0,006
Инд.	1	0,4	0,4	0,5	0,57
Удельные текущие затраты руб/руб абс.	0,73	0,67	0,80	0,75	0,74
Инд.	1	0,92	1,09	1,03	1,01
Зарплатоемкость руб/руб абс.	0,20	0,18	0,23	0,22	0,21
Инд.	1	0,9	1,15	1,1	1,04
Материалоемкость руб/руб абс.	0,27	0,22	0,40	0,27	0,29
Инд.	1	0,81	1,48	1	1,07
Рентабельность производства руб/руб абс.	0,11	1,10	0,46	1,88	0,89
Инд.	1	10	4,18	17,09	8,07

При рассмотрении относительных показателей можно сделать следующие выводы. Фондоемкость оборотных средств показывает, сколько потребуется фондов для производства продукции стоимостью один рубль. В 1 квартале фондоемкость оборотных средств составила 1,33, следовательно, для производства продукции стоимость в 1 рубль требуется 1 рубль 33 копейки, что является очень плохим результатом для предприятия. Во 2 и 4 кварталах значение фондоемкости составило соответственно 0,74 и 0,84, следовательно, для производства продукции стоимостью в 1 рубль потребовалось 74 копейки и 84 копейки. В 3 квартале значение фондоемкости оборотных средств самое маленькое - 0,57, следовательно, для производства продукции стоимостью 1 рубль потребовалось 57 копеек. За исследуемый период это значение самое лучшее для предприятия.

Рис. 5. Динамика показателей эффективности ресурсов и затрат

Фондоемкость ОС показывает, какая часть стоимости ОС ложится на производство 1 единицы продукции стоимостью в 1 рубль. Среднее значение за исследуемый период на данном предприятии 0,17, следовательно в среднем на производство продукции стоимость в 1 рубль затрачивается 17 копеек стоимости ОС. Самое лучшее значение на данном предприятие в 3 квартале 0,08. В этом периоде на производство продукции стоимостью в 1 рубль затрачивается всего 8 копеек стоимости ОС.

Трудоемкость показывает, сколько человекозатрат необходимо для производства продукции стоимостью 1000 рублей. Данный показатель на предприятии используется эффективно, особенно во 2, 3 и 4 квартале, когда значения равны 0,004; ,004 и 0,005 соответственно.

Зарплатоемкость показывает, какая часть заработной платы приходится на производство 1 рубля продукции. Во 2 квартале зарплатоемкость имеет самое низкое значение - 0,18; следовательно во 2 квартале распределение затрат на оплату труда было самым оптимальным по сравнению с 1; 3 и 4 кварталами.

Материалоемкость характеризует эффективность использования материальных ресурсов предприятия и определяется как отношение стоимости материальных ресурсов предприятия к выручке. Показатель материальных ресурсов должен стремиться к нулю. Среднее значение показателя материалоемкости составляет 0,29; что не совсем хорошо для предприятия.

Рентабельность характеризует эффективность производственной деятельности предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Этот показатель используется для оценки деятельности предприятия и показывает сколько прибыли имеет предприятие с 1 рубля продаж. Самое низкое значение на данном предприятии приходится на 1 квартал: 0,11; это объясняется сезонностью спроса. Не сильно оно возросло и в 3 квартале: 0,46. Ситуация во 2 и 4 кварталах немного стабильнее: значения вырастают до 1,10 и 1,88 соответственно.

3. Анализ финансового состояния ООО «Окна 21 века»

3.1 Вертикальный и горизонтальный анализ ф. № 1

При характеристике имущества предприятия и источников его формирования анализируются активы и пассивы баланса предприятия.

Для анализа активов составляется аналитическая таблица, в которой статьи активов группируются по признаку ликвидности.

При анализе активов оценивают:

- сумму хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия и их динамику;

- наличие нематериальных активов;

- незавершенное строительство;

- долгосрочные финансовые вложения;

- запасы и готовую продукцию;

- дебиторскую задолженность;

- денежные средства.

Для анализа пассивов составляется аналитическая таблица, в которой статьи активов группируются по срочности выполнения обязательств.

При анализе пассивов оценивают:

- изменение собственного капитала;

- изменение средств фондов социальной сферы;

- прибыль;

- долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства;

- кредиторскую задолженность.

Вертикальный (структурный) анализ - это представление бухгалтерской (финансовой) отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей. Вертикальный анализ может проводиться по исходной отчетности или агрегированной. Преимущества такого вида анализа отчетности также очевидны при сравнении отчетов.

Все статьи баланса при вертикальном анализе приводятся в процентах к итогу баланса. Структурный анализ баланса позволяет рассматривать соотношение оборотных и необоротных активов предприятия, а также структуру необоротных и оборотных активов; определять удельный вес собственного и заемного капитала по видам.

Все показатели отчета о прибылях и убытках при проведении структурного анализа приводятся в процентах к объему выручки от реализации. Структурный анализ прибыли (доходов, расходов) можно провести по сферам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной). Следует помнить, что порядок составления отчета о прибылях и убытках предусматривает выделение прибыли от реализации, в то время как доходы и расходы от инвестиционной и финансовой деятельности объединены общими показателями.

Анализ с помощью финансовых показателей позволяет изучить взаимосвязи между различными элементами отчетности. Использование коэффициентов дает возможность достаточно быстро оценить финансовое состояние предприятия.

Горизонтальный анализ - сравнение соответствующих показателей за несколько периодов (первый период принимается за базу).

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса представлен в таблицах 6. и 7. соответственно. Анализ показал следующее.

Таблица 6. Вертикальный анализ баланса

Показатели	1	2	3	4
Актив
1. Внеоборотные активы
Основные средства	11,07	11,3	12,29	26,5
Прочие внеоборотные активы	0,72	2,91	0	0
Итого	11,79	14,21	12,29	26,5
2. Оборотные активы
Запасы	82,11	81,94	86,20	73,31
Дебиторская задолженность	1,81	0,16	0,89	0
Денежные средства	4,13	3,427	0,465	0,05
Прочие оборотные активы	0,16	0,263	0,155	0,14
Итого	88,21	85,79	87,71	73,50
Баланс	100	100	100	100
Пассив
4. Каптал и резервы
Капитал	0,27	0,227	0,258	0,23
Нераспределенная прибыль	0,55	-2,13345	-4,233351	-5,04
Итого	0,82	-1,906	-3,975	-4,81
5. Долгосрочные обязательства	0	0	0	0
6. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	30,09	22,469	17,037	7,67
Краткосрочная кредиторская задолженность	68,76	79,165	86,939	49,45
Прочие обязательства	0,33	0,2724	0	47,69
Итого	99,18	101,9065	103,9752	104,81
Баланс	100	100	100	100

В 1 квартале необоротные активы составляют 11,79% актива баланса. Большую часть необоротных активов составляют здания, машины и оборудования - 11,08% актива баланса.

Оборотные активы составляют 88,21% актива баланса. На запасы приходится 82,11% актива баланса, а на краткосрочную дебиторскую задолженность - 1,806% актива баланса и 4,13% актива баланса составляет денежные средства.

Капитал резервы составляют 0,821% от пассива баланса. Долгосрочные обязательства отсутствуют. Займы и кредиты составляют 30,88% от пассива баланса. Краткосрочные обязательства составляют 68,764% от пассива баланса. Прочие краткосрочные пассивы составляют 0,3282% пассива баланса.

Во 2 квартале необоротные активы составляют 14,21% актива баланса. Основную часть составляет основные средства, его доля составляет 79,52% от актива баланса.

Оборотные активы составляют 85,79% актива баланса. На запасы приходится 81,94% актива баланса, а на краткосрочную дебиторскую задолженность - 0,16% актива баланса и 3,427% актива баланса составляет денежные средства, на прочие необоротные активы приходится 0,263%.

Капитал резервы составляют -1,906% от пассива баланса.

Долгосрочные обязательства отсутствуют.

Краткосрочные обязательства составляют 101,9065% от пассива баланса. Прочие краткосрочные обязательства составляют 0,2724% от пассива баланса.

В 3 квартале необоротные активы составляют 12,29% актива баланса. Доля основных средств составляет 100% от актива баланса.

Оборотные активы составляют 87,71% актива баланса. На запасы приходится 86,20% актива баланса, а на краткосрочную дебиторскую задолженность - 0,89% актива баланса и 0,465% актива баланса составляет денежные средства, на прочие оборотные активы приходится 0,155%.

Капитал резервы составляют -3,975% от пассива баланса.

Долгосрочные обязательства отсутствуют.

Краткосрочные обязательства составляют 103,9752% от пассива баланса. Прочие краткосрочные пассивы отсутствуют.

В 4 квартале необоротные активы составляют 26,50% актива баланса. Доля основных средств составляет 100% от актива баланса.

Капитал резервы составляют -4,808% от пассива баланса.

Долгосрочные обязательства отсутствуют.

Краткосрочные обязательства составляют 104,8084% от пассива баланса. Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками составляет 47,6887% пассива баланса.

В результате вертикального анализа формы № 1 видно, что за исследуемый период в активе преобладают оборотные активы. Значительно уменьшилась доля оборотных активов в 4 квартале: по сравнению с 1 кварталом на 14,71%. Доля необоротных активов к концу исследуемого периода в 4 квартале увеличилась по сравнению с 1 кварталом на 14,71% за счет приобретения производственного оборудования.

В пассиве за исследуемый период прослеживается динамика к увеличению убытков: в 1 квартале доля нераспределенной прибыли составила 0,547046%, т. е. предприятие не было убыточным. Во 2 квартале доля убытков составила 2,13345% от пассива баланса. В 3 квартале доля убытков увеличивалась и составила 4,233351%. В 4 квартале за исследуемый период доля убытков самая большая и составила 5,04065041% от пассива баланса.

В пассиве на начало года большую долю занимают краткосрочные обязательства. Доля займов и кредитов в 1 квартале составила 30,088%. В конце отчетного периода она уменьшилась на 22,42% и составила 7,666% от пассива баланса. Доля краткосрочной кредиторской задолженности увеличивается во 2 и 3 квартале и составляет соответственно 79,165% и 86,939% от пассива баланса. К концу отчетного периода доля краткосрочной кредиторской задолженности уменьшилась на 37,25% по сравнению с 3 кварталом.

Таблица 7. Горизонтальный анализ баланса

Показатели	1		2		3		4
	руб.	%	руб.	%	руб.	%	руб.	%
Актив
1. Внеоборотные активы
Основные средства	405	100	498	122,963	476	117,53086	1141	281,7284
Прочие внеоборотные активы	26	100	128	492,3077	106	407,692308	106	407,692308
Итого	431	100	626	145,24	582	135,03	1247	289,33
2. Оборотные активы
Запасы	3028	100	3610	119,2206	3208	105,94452	3028	100
Дебиторская задолженность	66	100	5	7,575758	34	51,515152	0	0
Денежные средства	151	100	151	100	18	11,92053	2	1,3245033
Прочие оборотные активы	6	100	6	100	6	100	6	100
Итого	3251	100	3772	116,03	3266	100,46	3036	93,39
Баланс	3682	100	4398	119,45	3848	104,51	4283	116,32
Пассив
3. Капитал и резервы
Капитал	10	100	10	100	10	100	10	100
Нераспределенная прибыль	20	100	-94	-470	-164	-820	-217	-1085
Итого	30	100	-84	-280	-154	-513,33	-207	-690
4. Долгосрочные обязательства	0	100	0	0	0	0	0	0
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	1100	100	990	90	660	60	330	30
Краткосрочная кредиторская задолженность	2514	100	3488	138,74	3368	133,97	2129	84,69
Прочие обязательства	12	100	12	100	0	0	2053	17108,33
Итого	3626	100	4490	123,83	4028	111,09	4512	124,43

Горизонтальный анализ показывает динамику изменения показателя по времени по отношению к началу исследуемого периода.

Анализируя горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Окна 21 века» можно сделать следующие выводы:

1. В 1 разделе баланса «Необоротные активы» прослеживается такая тенденция: Основные средства предприятия увеличивались на протяжении всего исследуемого периода. Так, во 2 квартале их величина возросла на 22,963%, в 3 квартале на 17,53%, в 4 квартале на 181,73% по сравнению с 1 кварталом. Прочие необоротные активы увеличились во 2 квартале на 392,31%, в 3 и 4 квартале на 307,69% по сравнению с 1 кварталом исследуемого периода.

2. Во 2 разделе баланса «Оборотные активы» тенденция была следующей: величина запасов увеличилась во 2 квартале на 19,22% по сравнению с 1 кварталом исследуемого периода, в 3 квартале этот показатель уменьшился на 13,28% по сравнению со 2 кварталом и увеличился на 5,94% по сравнению с 1 кварталом. В 4 квартале величина запасов не изменилась.

Динамика остальных показателей в этом разделе была неоднозначной. Так, дебиторская задолженность во 2 и 3 кварталах уменьшилась на 92,43% и 48,48% соответственно по сравнению с 1 кварталом. В 4 квартале дебиторская задолженность была погашена.

Денежные средства на протяжении 1 и 2 квартала оставались неизменными, а в 3 и 4 наблюдалась тенденция к уменьшению. Так, в 3 квартале показатель уменьшился на 88,08%, а в 4 квартале на 98,68% по сравнению с 1 кварталом исследуемого периода.

Прочие необоротные активы оставались неизменными на протяжении всего исследуемого периода.