Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО "Окна 21 века"

3. В 3 разделе баланса «Капитал и резервы» показатель капитала оставался неизменным на протяжении всего исследуемого периода. Значительные изменения претерпел показатель нераспределенной прибыли. Так, во 2 квартале предприятие понесло убыток, и показатель изменился на 570%. В течение 3 и 4 квартала наблюдается тенденция к увеличению убытков. По сравнению с 1 кварталом показатель изменился в 3 квартале на 920%, а в 4 квартале на 1185%.

4. В 4 разделе баланса «Долгосрочные обязательства» изменений не произошло.

5. В 5 разделе баланса «Краткосрочные обязательства» наблюдается положительная динамика. Прослеживается тенденция к уменьшению у показателя займы и кредиты: уменьшилось значение на 10% во 2 квартале; на 40% в 3 квартале и на 60% в 4 квартале по сравнению с 1 кварталом исследуемого периода.

Краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась во 2 и 3 квартале на 38,74% и 33,97% соответственно, а в 4 квартале уменьшилась на 15,31% по сравнению с 1 кварталом.

Показатель прочих обязательств в 1 и 2 квартале остается неизменным. В 3 квартале исследуемого периода уменьшается на 100%, а в 4 квартале вновь увеличивается на 17108,33% по сравнению с 1 кварталом.

3.2 Горизонтальный и вертикальный анализ формы № 2

Таблица 8.

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках
Показатели		Значение по периодам
1. Выручка (нетто) от продажи	100%	209%	235%	147%
2. Себестоимость проданных товаров(работ, услуг)	100%	194%	259%	152%
3. Коммерческие расходы	100%	245%	167%	127%
4. Управленческие расходы	100%	0%	0%	0%
5. Прибыль (убыток) от продаж	100%	1900%	1050%	2550%
6.Операционные доходы	100%	0%	0%	0%
7.Операционные расходы	100%	125%	146%	361%
8. Внереализационные доходы	100%	0%	0%	0%
9. Внереализационные расходы	100%	5100%	3500%	0%
10. Прибыль (убыток) до налогообложения	100%	178%	204%	185%
11. Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	100%	0%	0%	0%
11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности	100%	0%	0%	0%
12. Чрезвычайные доходы	100%	0%	0%	0%
13 Чрезвычайные расходы	100%	0%	0%	0%
14. Чистая прибыль	100%	0%	0%	0%

1. Выручка от продаж имела положительную тенденцию, во 2 квартале ее величина составила 209% от уровня 1 квартала, 235% и 147% в 3 и 4 квартале соответственно.

2. Себестоимость проданных товаров увеличилась во 2, 3 и 4 квартале на 94%, 159% и 52% соответственно.

3. Коммерческие расходы увеличились во 2,3 и 4 квартале на 145%, 67% и 27% соответственно по сравнению с 1 кварталом исследуемого периода.

4. Управленческие расходы отсутствовали на протяжении всего исследуемого периода.

5. Прибыль от продаж имела положительную тенденцию и увеличилась во 2, 3 и 4 кварталах на 1800%, 950% и 2150% соответственно по сравнению с 1 кварталом.

6. Операционные доходы отсутствовали на протяжении всего исследуемого периода.

7. Операционные расходы имели тенденцию к увеличению, во 2 квартале их величина составила 125% от уровня 1 квартала, в 3 и 4 квартале 146% и 361% соответственно.

8. Внереализационные доходы отсутствовали на протяжении всего исследуемого периода.

9. Внереализационные расходы увеличились во 2 и 3 квартале по сравнению с 1 кварталом на 5000% и 3400% соответственно, а в 4 квартале исследуемого периода уменьшились на 100% по сравнению с 1 кварталом.

10. Прибыль до налогообложения резко увеличилась в 3 квартале на 104% по сравнению с 1 кварталом, а во 2 и 4 квартале на 78% и 85% соответственно.

11. Налог на прибыль отсутствовал на протяжении всего исследуемого периода.

12. Чрезвычайные доходы отсутствовали на протяжении всего исследуемого периода.

13. Чрезвычайные расходы отсутствовали на протяжении всего исследуемого периода.

14. Чистой прибыль нет на протяжении всего исследуемого периода.

Таблица 9.

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках, %
Показатели	1	2	3	4
1. Выручка от продажи товаров	100	100	100	100
2. Себестоимость проданных товаров	73%	67%	80%	75%
3. Коммерческие расходы	27%	32%	20%	24%
4. Управленческие расходы	0%	0%	0%	0%
5. Общие затраты	100%	99%	100%	99%
6. Прибыль (убыток) от продажи	0%	1%	0%	1%
7. Налоги	0%	0%	0%	0%
8. Чистая прибыль	0%	0%	0%	0%

Проведя вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках можно проследить следующее:

1. В 1 квартале 2006 года себестоимость проданных товаров составила 73% от выручки, полученной от продажи этих товаров. Величина коммерческих расходов составила 27%. Общая сумма затрат составила 100% от выручки. Прибыли от продаж в 1 квартале предприятие не получило.

2. Во 2 квартале 2006 года себестоимость проданных товаров снизилась до 67% от выручки, полученной от продажи этих товаров. Величина коммерческих расходов увеличилась до 32 %. Общая сумма затрат составила 99%. Предприятие получило прибыль от продаж 1%.

3. В 3 квартале 2006 года себестоимость проданных товаров составила 80% от выручки, полученной от продажи этих товаров. Величина коммерческих расходов составила 20%. Общая сумма затрат составила 100% от выручки. Прибыли от продаж в 3 квартале предприятие не получило.

4. В 4 квартале 2006 года себестоимость проданных товаров составила 75% от выручки, полученной от продажи этих товаров. Коммерческие расходы составили 24%. Общая сумма затрат, связанная с производством продукции составила 99% от выручки. Предприятие получило прибыль от продаж 1%.

3.3 Анализ ликвидности баланса

Таблица 10. Анализ ликвидности баланса

	Актив	Сумма, тыс. руб.
1.	Быстрореализуемые активы (250+260)	151	151	18	2
	Наиболее срочные обязательства (620)	2514	3488	3368	2129
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-2363	-3337	-3350	-2127
	Оценка	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
2.	Активы средней реализуемости (230+240)	66	5	34	0
	Краткосрочные пассивы (690)	3626	4490	4028	4512
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	-3560	-4485	-3994	-4512
	Оценка	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
3.	Медленно реализуемые активы (210)	3028	3610	3208	3028
	Долгосрочные пассивы (обязательства) (590)	0	0	0	0
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	3028	3610	3208	3028
	Оценка	Норма	Норма	Норма	Норма
4.	Труднореализуемые активы (необоротные активы) (190)	405	634	608	1269
	Собственный капитал (капитал и резервы) (490)	30	-84	-154	-207
	Платежный излишек (+) или недостаток (-)	375	718	762	1476
	Оценка	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо

Ликвидность бухгалтерского баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Проведя анализ ликвидности бухгалтерского баланса можно увидеть следующее:

1. Быстрореализуемые активы предприятия (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) не могут покрыть наиболее срочные обязательства предприятия. Платежный недостаток по данному виду актива достаточно высок.

2. Активы средней реализуемости ООО “Окна 21 века” также не могут обеспечить погашение краткосрочных обязательств предприятия. Это говорит о том, что при изъятии дебиторской задолженности предприятие не сможет рассчитаться со своими краткосрочными обязательствами.

3. У предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства, и поэтому медленно реализуемые активы предприятия оцениваются в пределах нормы.

4. Труднореализуемые активы, к которым относятся необоротные активы предприятия не покрываются собственными средствами предприятия и их превышают.

В целом по данному виду анализа можно сказать, что баланс предприятия не может считаться ликвидным, так как соблюдено лишь одно условие из четырех представленных, следовательно, данное предприятие можно считать финансово неустойчивым.

1.1 3.4 Анализ платежеспособности и ликвидности

Таблица 11. Оценка платежеспособности и ликвидности

Показатель	Формула расчета по данным баланса	Рекомендуе-мые значения, тенденции	1	2	3	4
1. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
1.1 Коэффициент текущей платежеспособности	(стр.290-стр.216-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650)	от 1 до 2 и более 2	0,896	0,840	0,811	0,673
			внимание	внимание	внимание	внимание
1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	(стр.290-стр.210-стр. 244)/ (стр.690-стр.640-стр.650)	0,7-0,8	0,062	0,036	0,014	0,002
			внимание	внимание	внимание	внимание
1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр260+стр.250)/ (стр.690-стр.640-стр.650)	0,2-0,3	0,0416	0,0336	0,0045	0,0004
			внимание	внимание	внимание	внимание
2. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности
2.1. Чистый оборотный капитал	(стр.290-стр.244-стр.216)- (стр.690-стр.640-стр.650)	Рост показа-теля в дина-мике поло-жительная тенденция	-377	-718	-762	-1476
			-	0	0	0
2.2 Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала	стр.260/((стр.290-стр.244-стр.216)-(стр.690-стр.640-стр.650))	0-1 Рост в динамике - положительная тенденция	-0,4005	-0,2103	-0,0236	-0,0014
			-	0,0000	0,0000	0,0000
2.3 Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала	(стр.210-стр.216)/ ((стр.290-стр.244-стр.216) -(стр.690-стр.640-стр.650))	Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже	-8,027	-5,028	-4,210	-2,051
			0,000	0,000	0,000	0,000
2.4. Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	(стр.210-стр.216)/ (стр.690-стр.640-стр.650)	0,5-0,7	0,835	0,804	0,796	0,671
			хорошо	хорошо	хорошо	хорошо
2.5 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	(стр.230+стр.240-стр.244)/(стр.690-стр.640-стр.650)		0,0182	0,0011	0,0084	0,0000

Платежеспособность предприятия означает его возможность и способность своевременно и в полном объеме выполнять финансовые обязательства перед контрагентами. Этот показатель влияет на формы и условия сделок предприятия, возможность получения кредитов и займов.

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальными финансовыми потерями переводить свое имущество в денежные средства. Она характеризуется наличием у предприятия ликвидных средств, таких как остаток денег в кассе и на банковских счетах, а также легко реализуемых оборотных активов.

При анализе ликвидности баланса происходит сравнение активов, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам погашения.

На основании данного анализа можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент платежеспособности находится ниже первого рекомендуемого значения и существенно не меняется на протяжении всего исследуемого периода. В 1 квартале коэффициент равен 0,896, во 2 и 3 кварталах 0,84 и 0,811 соответственно. В 4 квартале коэффициент снизился до 0,673. Это говорит о том, что краткосрочные обязательства не полностью обеспечены оборотными активами предприятия.

2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности в течение всего исследуемого периода не достигает рекомендуемых значений (0,7-0,8). Данный коэффициент был наиболее приближен к рекомендуемой величине в 1 квартале, его величина была равна 0,062. Минимальное значение показателя наблюдалось в 4 квартале, где коэффициент равен 0,002.

Предприятие не может обеспечить свои краткосрочные обязательства денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности ООО “Окна 21 века” не достигает рекомендуемых рамок, которые установлены от 0,2 до 0,3. Наиболее приближен этот коэффициент к рекомендуемым значениям в 1 квартале, когда его величина составила 0,0416. Минимальное значение коэффициент имел в 4 квартале - 0,0004.

Предприятие не способно полностью погасить свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

4. Чистый оборотный капитал в динамике уменьшается. Прослеживается отрицательная тенденция. Максимальное значение приходится на 1 квартал - (-377), минимальное на 4 квартал - (-1476).

5. Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала не достигает рекомендуемых рамок. В 1 квартале коэффициент был равен (-0,4005); во 2 квартале - (-0,0236); в 3 квартале коэффициент увеличивается до (-0,0236), а в 4 квартале - (-0,0014). В целом наблюдается положительная тенденция, т.к. значение стремится к рекомендуемому.

6. Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала имеет тенденцию к увеличению. Так, в 1 квартале коэффициент был равен (-8,027), во 2 квартале - (-5,028); в 3 квартале - (-4,21), а в 4 квартале значение было равно (-2,051).

7. Коэффициент запасов и краткосрочной задолженности превышает рекомендуемые значения на протяжении всего исследуемого периода. Наиболее приближен этот коэффициент к рекомендуемым значениям в 4 квартале, когда его величина составила 0,671. Максимальное значение коэффициент имел в 1 квартале - 0,835.

8. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на протяжении исследуемого периода не имеет однозначной тенденции. Максимальное значение показатель достиг в 1 квартале, когда его величина равна 0,0182. Минимальным коэффициент был в 4 квартале, когда был равен нулю. Во 2 и 3 квартале коэффициент равен 0,011 и 0,0084 соответственно.

Общий вывод таков: в целом, оборотных активов предприятия не достаточно, чтобы погасить наиболее срочные обязательства, предприятие не имеет достаточное количество денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для выполнения своих обязательств. При этом количество запасов предприятия увеличивается. Кредиторская задолженность преобладает над дебиторской. В 4 квартале дебиторская задолженность отсутствует.

Рисунок 6.



Рисунок 7.

Рисунок 8.

1.1 3.5 Анализ финансовой устойчивости

Таблица 12.

Расчет показателей финансовой устойчивости
Показатель	Формула расчета по данным отчетности	Рекомендуемые значения, тенденции	1	2	3	4
1. Коэффициент автономии	(стр.490)/ (стр.700-стр.465-стр.475) ф.1	более 0,5	0,008	-0,019	-0,040	-0,048
			внимание	внимание	внимание	внимание
2. Коэффициент заемного капитала	1минус коэффициент автономии	менее 0,5	0,992	1,0191	1,0398	1,0481
			внимание	внимание	внимание	внимание
3. Мультипликатор собственного капитала	(стр.300)/ (стр.490-стр.450)		121,867	-52,452	-25,156	-20,797
			-	норма	внимание	внимание
4. Коэффициент финансовой зависимости	(стр.590+стр.690-стр.640-стр.650)/(стр.490) ф.1	менее 0,7 Превышение указанной границы означает потерю финансовой устойчивости	120,8667	-53,4524	-26,1558	-21,7971
			внимание	внимание	внимание	внимание
5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	(стр.490+ стр590)/(стр.700- стр.465-стр.475) ф.1		0,0082	-0,0191	-0,0398	-0,0481
			-	внимание	внимание	внимание
6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	стр.510/стр.190 ф.1		0	0	0	0
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	стр. 190/(стр.490+стр.510) ф.1		13,500	-7,548	-3,948	-6,130
8. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(стр.490-стр.190)/(стр.290 ф.1	более 0,1 Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия	-0,115	-0,190	-0,233	-0,486
			внимание	внимание	внимание	внимание
9. Коэффициент маневренности	((стр.290-стр.216-стр.244)-(стр.690-стр.640-стр.650))/(стр.490)	0,2-0,5 Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневрирования	-12,5667	8,5476	4,9481	7,1304
			внимание	хорошо	хорошо	хорошо

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, возможностью свободного маневрирования денежными средствами и их эффективным использованием в текущей деятельности.

Анализ финансовой устойчивости позволяет установить рациональность управления собственными и заемными средствами предприятия в течение отчетного периода. Состояние источников собственных и заемных средств должно отвечать стратегии развития предприятия. В противном случае недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности в отношении контрагентов.

Финансовая устойчивость характеризуется эффективным созданием и использованием денежных средств, необходимых для нормальной производственной деятельности предприятия.

Расчет показателей финансовой устойчивости по данному предприятию показал следующее:

1. Коэффициент автономии не достиг рекомендуемого значения на всем протяжении исследуемого периода. Наблюдается отрицательная тенденция, т.к. в 1 квартале значение коэффициента было равно 0,008, а в 4 квартале - (-0,048). Предприятие зависимо от внешних финансовых источников, потому что собственного капитала не хватает для формирования активов предприятия. Предприятие несет убытки.

2. Коэффициент заемного капитала также, как и коэффициент автономии не достиг рекомендуемого значении на всем протяжении исследуемого периода. Более приближенное значение к рекомендуемому приходится на 1 квартал, когда коэффициент заемного капитала был равен 0,992. Во 2, 3 и 4 кварталах прослеживается отрицательная динамика - значение коэффициента увеличивается.

3. Мультипликатор собственного капитала на протяжении всего исследуемого периода понижался. Максимальное значение приходится на 1 квартал - (-0,115); минимальное на 4 квартал - (-0,4861). Финансовое состояние предприятия стало менее устойчивым.

4. Коэффициент финансовой зависимости не соответствует рекомендуемым значениям ни в одном из периодов. Предприятие финансово не устойчиво.

5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости на протяжении исследуемого периода понижался, что говорит о потере долгосрочной финансовой независимости. Наиболее оптимальным периодом с точки зрения этого показателя является 1 квартал, когда величина показателя была максимальной и составляла 0,0082. Минимальное значение показатель имеет в 4 квартале, его величина равна (-0,0481).

6. Коэффициент структуры долгосрочных вложений равен нулю. Долгосрочные вложения у предприятия отсутствуют.

7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций в течение исследуемого периода понижался. Максимальное значение приходится на 1 квартал - 13,50; минимальное на 4 квартал - (-7,548).

8 Коэффициент обеспеченности собственными средствами не достиг рекомендуемого значения на всем протяжении исследуемого периода. Наблюдается отрицательная тенденция, т.к. в 1 квартале значение коэффициента было равно 0,008, а в 4 квартале - (-0,048).

9. Коэффициент маневренности на всем протяжении исследуемого периода не достиг рекомендуемых значений (от 0,2 до 0,5), и имел тенденцию к повышению. Минимальное значение показателя наблюдается в 1 квартале, его величина равна (-12,5667), максимальный размер показателя наблюдается во 2 квартале, его величина составила 8,5476. То есть на протяжении исследуемого периода у предприятия снижается возможность финансового маневрирования.

В целом по предприятию можно сделать следующий вывод:

Зависимость предприятия от внешних источников финансирования сильная, по показателю обеспеченности собственными средствами также можно сказать, что предприятие финансово не устойчиво и достаточно невелика возможность финансового маневрирования.

Рисунок 9.

Рисунок 10.



Рисунок 11.

Рисунок 12.

3.6 3.6 Анализ деловой активности

Таблица 13.

	Показатели деловой активности
Показатели	Формула расчета показателя по данным отчетности	Рекомендуемые значения, тенденции	1	2	3	4
1. Оборачиваемость активов (раз)	стр.010 ф.2/ (стр.300) ф1	Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости	0,6685	1,1607	1,4801	0,8365
			-	хорошо	хорошо	внимание
2. Оборачиваемость запасов (раз)	стр.020 ф.2/ стр.210 ф.1	то же	0,5872	0,9560	1,4342	0,8940
			-	хорошо	хорошо	внимание
3. Фондоотдача	стр.010 ф.2 / стр.120 ф.1		6,0346	10,2691	12,0462	3,1560
			-	хорошо	хорошо	внимание
4.Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз)	стр.010 ф.2 / (стр.230 + стр.240) ф.1	Должна быть тенденция к ускорению оборачиваемости	37,03	1022,80	168,65	0,00
			-	хорошо	внимание	внимание
5. Время обращения дебиторской задолженности (дни)	365 / ((стр010 ф.2 / (стр230+стр.240) ф.1)	Положительная тенденция- сокращение времени обращения	9,857	0,357	2,164	0,000
			-	хорошо	внимание	хорошо
6. Средний возраст запасов	365 / ((стр020 ф.2/стр.210 ф.1))		621,609	381,817	254,493	408,282
			-	хорошо	хорошо	внимание
7. Операционный цикл	Время обращения дебиторской задолженности + средний возраст запасов	Положительная тенденция- сокращение операционного цикла	631,465	382,174	256,657	408,282
			-	хорошо	хорошо	внимание
8. Оборачиваемость готовой продукции	стр.010 ф.2/ стр.214 ф.1		0	1,5473525	1,9690934	1,362467
			-	хорошо	хорошо	внимание
9. Оборачиваемость оборотного капитала	стр.010 ф.2/ стр.290 ф.1	Ускорение оборачиваемости - положительная тенденция	0,7518	1,3558	1,7557	1,1861
			-	хорошо	хорошо	внимание
10. Оборачиваемость собственного капитала	стр.010 ф.2/ (стр.490-стр.465 - стр. 475) ф.1	то же	81,4667	-60,8810	-37,2338	-17,3961
			-	внимание	хорошо	хорошо
11. Оборачиваемость общей задолженности	стр.010 ф.2/ (стр590 +стр. 690 - стр.650 - стр.640) ф.1		0,674	1,139	1,424	0,798
			-	внимание	внимание	хорошо
12. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)	стр.010 ф.2/ (стр.511 + стр.611) ф.1		0	0	0	0
			-	внимание	внимание	внимание

Деловая активность предприятия анализируется при помощи количественных и качественных показателей. К качественным критериям традиционно относят широту рынков сбыта, деловую репутацию, конкурентоспособность, наличие постоянных клиентов и поставщиков и т.д. Эти параметры имеет смысл сопоставить с аналогичными по отрасли, а также по основным конкурентам.

1. Оборачиваемость активов. Прослеживается положительная тенденция в 1, 2 и 3 квартале. Значения показателя увеличились на 0,81. В 4 квартале оборачиваемость активов снизилась до значения 0,8365.

2. Оборачиваемость запасов. Прослеживается положительная динамика в 1, 2 и 3 квартале. Значения показателя растут. В 4 квартале оборачиваемость запасов снизилась до значения 0,894.

3. Фондоотдача. Так же как и у оборачиваемости активов и запасов положительная динамика наблюдается в первые три квартала. В 4 квартале значение показателя снижается до 3,156.

4. Оборачиваемость дебиторской задолженности. Тенденция к ускорению оборачиваемости не прослеживается. На 2 квартал приходится максимальное значение - 1022,80; затем значение показателя снижается до 168,65 в 3 квартале; в 4 квартале показатель равен нулю.

5. Время обращения дебиторской задолженности самое наилучшее наблюдается в 4 квартале, когда показатель равен нулю. Наименее оптимальным является 1 квартал, где время обращения дебиторской задолженности достигло своего максимального значения и составило 8,5479 дней.

6. Средний возраст запасов наилучшее свое значение достиг в 3 квартале, когда время хранения запасов было минимальным - 254,493 дней. С точки зрения данного показателя наименее оптимальным является 1 и 4 квартал, так как именно в этом периоде средний возраст запасов достиг своего максимально значения - 621,609 и 408,282 дней соответственно.

7. Операционный цикл наиболее оптимальный для предприятия наблюдался во 3 квартале, когда показатель достиг своего минимального значения и для превращения дебиторской задолженности и запасов в денежные средства предприятию понадобилось 256,657 дней. Наименее оптимальным является 1 и 4 квартал, где показатель имеет максимальное значение равное 631,465 и 408,282 дней соответственно.

8. Оборачиваемость готовой продукции самое наилучшее значение имела в 3 квартале, когда этот показатель достиг своего максимального значения - 1,969. Самым худшим с точки зрения данного показателя является 4 квартал, где значения показателя самые минимальные - 1,362.

9. Оборачиваемость оборотного капитала. Положительная тенденция прослеживается в первые три квартала. В 4 квартале значение показателя уменьшилось и значение его составило 1,1861.

10. Оборачиваемость собственного капитала в 3 и 4 квартале увеличивалась, что, несомненно, хорошо. Наиболее оптимальное значение показателя наблюдалось в 4 квартале - (-17,3961).

11. Оборачиваемость общей задолженности не имеет однозначной тенденции.

Самое наилучшее значение показатель имел в 4 квартале, когда его величина составила 0,798. В 1, 2 и 3 квартале прослеживается тенденция к увеличению показателя.

12. Оборачиваемость привлеченного финансового капитала. Показатель на протяжении всего исследуемого периода равен нулю, т. к. задолженность по краткосрочным и долгосрочным кредитам отсутствовала.

Общий вывод по данному виду анализа таков: на предприятии по критериям данного анализа не наблюдается однозначной тенденции. В целом по предприятию нельзя сказать, что его экономическая устойчивость имеет положительную динамику. Наблюдается не достаточно уверенный уровень оборачиваемости активов предприятия, к концу исследования данный показатель достигает своего минимального значения. Желают оставлять лучшего такие показатели как оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость запасов, оборачиваемость оборотного капитала. Также можно сказать, что операционный цикл предприятия составляет достаточно большое количество дней, и, для того чтобы дебиторская задолженность предприятия и его запасы превратились в денежные средства, приходится довольно долго ждать.

Рисунок 13.

Рисунок 14.



Рисунок 15.

Рисунок 16.

3.6 3.7 Анализ рентабельности

Таблица 14.

	Показатели рентабельности
Показатель	Формула расчета по данным отчетности	Рекомендуемые значения показателя, тенденции	1	2	3	4
1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)	( стр.160) ф.2/ (стр.300 ) ф.1		0,0000	0,0000	0,0000	0,0000
			-	внимание	внимание	внимание
2. Рентабельность собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)	( стр.160) ф.2/ (стр.490- стр.450) ф.1	Должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств	0,00000	0,00000	0,00000	0,00000
			-	внимание	внимание	внимание
3. Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)	стр.050/ стр.010 ф.2		0,001	0,007	0,004	0,014
			-	хорошо	хорошо	хорошо
4. Рентабельность текущих затрат	стр.050 /(стр 020 +стр.030+ стр.040) ф.2	Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью продукции	0,00082	0,00749	0,00368	0,01437
			-	хорошо	хорошо	хорошо
5. Рентабельность инвестированного (используемого) капитала	(стр.160) ф.2/ (стр.490-стр.510) ф.1		0,000	0,000	0,000	0,000
			-	внимание	внимание	внимание
Факторный анализ рентабельности собственного капитала (модель Дюпона)
1. Рентабельность продаж	(стр.160) ф.2/стр.010 ф.2		-0,011	-0,0094	-0,009592	-0,01388
2. Оборачиваемость активов	стр.010ф.2/стр.300 ф.1		0,6685	1,1607	1,4801239	0,836469
3. Мультипликатор собственного капитала	стр.300 ф.1/ (стр.490-стр.450)		121,8667	-52,4524	-25,15584	-20,7971
Рентабельность собственного капитала (=1*2*3)	-0,9	0,5714	0,357	0,242
Изменение рентабельности собственного капитала	-	-0,4714	-0,2143	-0,1156
Влияние рентабельности продаж	-	0,13535	0,012536	0,15985
Влияние оборачиваемости активов	-	-0,56299	0,160713	-0,2248
Влияние мультипликатора собственного капитала	-	1,89907	-0,38753	-0,0506

В практической деятельности различают рентабельность экономическую и рентабельность финансовую. Экономическая рентабельность - это параметр, рассчитанный исходя из величины прогнозируемой прибыли, взятой из бизнес-плана или иного планового документа. Финансовая рентабельность - это показатель, определяемый по реально полученной прибыли, отраженной в бухгалтерской финансовой отчетности.

Проведя анализ рентабельности можно сделать следующие выводы:

1. Рентабельность активов предприятия. На протяжении исследуемого периода предприятие не получало прибыли от обычной деятельности, поэтому показатель рентабельности активов равен нулю.

2. Рентабельность собственного капитала. Показатель равен нулю на протяжении исследуемого периода. Собственный капитал не обеспечивает окупаемость вложенных в предприятие средств.

3. Рентабельность реализации максимальное и наиболее оптимальное для предприятия значение имеет во 2 квартале, когда значение показателя достигло 0,007. Наименее оптимальным является 1 квартал, в этот промежуток времени рентабельность реализации имеет минимальное значение - 0,001.

4. Рентабельность текущих затрат на протяжении всего исследуемого периода имела положительную тенденцию. Показатели увеличивались, максимальное значение пришлось на 4 квартал и составило 0,01437.

5. Рентабельность инвестируемого капитала. Показатель равен нулю, т. к. инвестиционная деятельность у предприятия отсутствует.

Факторный анализ рентабельности собственного капитала (модель Дюпона)

Позволяет определить влияние на рентабельность собственного капитала следующих факторов:

- рентабельность продаж;

- оборачиваемость активов;

- мультипликатор собственного капитала.

Во 2 и 4 квартале на рентабельность собственного капитала в большей степени повлияла рентабельность продаж, значение показателя равны 0,135 и 0,159 соответственно

В 3 квартале на рентабельность собственного капитала в большей степени повлияла оборачиваемость активов, значение показателя - 0,607.

Рисунок 17.

Рисунок 18.



Рисунок 19.

3.8 Оценка финансовой прочности и характеристика финансового состояния

Таблица 15. Общая оценка прочности финансового положения предприятия

Финансовые источники больше запасов (стр.490+ стр. 610 + стр.621 + стр.622 + стр627)> стр.210	Запас прочности имеется
Финансовые источники равны величине запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622+ стр.627)= стр.210	Нет прочности
Финансовые источники меньше величины запасов (стр.490+ стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627)< стр.210	Состояние неудовлетворительное
Показатели	Периоды
	1	2	3	4
Финансовые источники	1315	2164	1832	2100
Запасы	3028	3610	3208	3028
Ваше положение	Состояние неудовлетворительное	Состояние неудовлетворительное	Состояние неудовлетворительное	Состояние неудовлетворительное

Таблица 16.

Характеристика финансового состояния предприятия
Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов : стр. 210<(стр490-стр.190+стр.610)	Абсолютная устойчивость
Запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610)	Нормальная устойчивость
Запасы равны сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность : стр210.=(стр.490-стр.190+стр.610+стр.650+превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью+стр.640)	Минимальная неустойчивость
Запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов : стр.210>(стр.490-стр.190+стр.610)	Состояние предкризисное
Показатели	Периоды
Запасы	3028	3610	3208	3028
Финансовые составляющие	725	272	-102	-1146
Превышение кредиторской задолженности на дебиторской	2448	3483	3334	2129
Ваше положение	Состояние предкризисное	Состояние предкризисное	Состояние предкризисное	Состояние предкризисное

Финансовое состояние предприятия отражает состояние капитала в процессе его кругооборота на определенный момент, а также способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. Поэтому очень важно для успешной дальнейшей деятельности определить финансовое состояние предприятия и по возможности вовремя устранить все минусы, могущие послужить препятствием для достижения главной цели. Проведя анализ прочности финансового положения предприятия можно сказать, что во всех З периодах финансовые источники предприятия меньше величины запасов. Это говорит о том, что запас прочности предприятие не имеет. Оценка характеристики финансового состояния предприятия показывает, что запасы ООО “Окна 21 века” больше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов, что говорит о том, что предприятие не имеет абсолютную устойчивость в финансовом состоянии.

3.6 3.9 Анализ банкротства

Таблица 17. Интегральная оценка финансовой устойчивости

Показатель	Период исследования
	1	2	3	4
	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0416	0	0,0336	0	0,00446872	0	0,0004433	0
2.Коэффициент промежуточной ликвидности	0,0615	0	0,0361	0	0,01439921	0	0,001773	0
3.Коэффициент текущей ликвидности	0,8960	0	0,8401	0	0,81082423	0	0,6728723	0
4.Коэффициент автономии	0,0082	0	-0,0191	0	-0,0397522	0	-0,048084	0
5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,1153	0	-0,1903	0	-0,2333129	0	-0,486166	0
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	100,9333	15	-42,9762	0	-20,831169	0	-14,62802	0
ИТОГО:		15		0		0		0
Степень финансового риска	VI класс	VI класс	VI класс	VI класс

Банкротство - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления платежей. Классификация предприятий по степени риска производится исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

ООО “Окна 21 века” вследствие проведенного анализа в 1, 2 ,3 и 4 квартале имеет 6 класс банкротства следовательно, эта ситуация неисправима даже после мер по финансовому оздоровлению, и кредиторы имеют риск потерять как свои средства, так и проценты. Предприятие является несостоятельным. Данное предприятие является банкротом и не способно отвечать по своим обязательствам. На всем протяжении исследуемого периода у предприятия низкий показатель текущей ликвидности, прослеживается зависимость предприятия от внешних источников финансирования, предприятие финансово не устойчиво.

3.6 3.10 Операционный анализ

Таблица 18. Операционный анализ

Показатели	Периоды
	1	2	3	4
	Факт	Доля	Факт	Доля	Факт	Доля	Факт	Доля
1. Фактическая выручка от реализации	2444	1	5114	1	5734	1	3601	1
2. Переменные затраты	25	0,01023	35	0,0068	30	0,0052	25	0,0069
3. Постоянные затраты	10	0,00409	10	0,002	10	0,0017	10	0,0028
4. Валовая маржа	2419	0,98977	5079	0,9932	5704	0,9948	3576	0,9931
5. Прибыль	2	0,0008	38	0,0074	21	0,0037	51	0,0142
6. Сила воздействия операционного рычага	1209,5	-	133,6578947	-	271,619048	-	70,117647	-
7. Порог рентабельности	10,1033485	-	10,0689112	-	10,0525947	-	10,069911	-
8. Запас финансовой прочности	2433,89665	-	5103,931089	-	5723,94741	-	3590,9301	-

Проведя операционный анализ на предприятии ООО “Окна 21 века” можно увидеть следующее:

1. На протяжении исследуемого периода фактическая выручка от реализации не имела однозначной тенденцию. Наибольшая выручка у предприятия была в 3 квартале, ее величина составила 5734, наименьший размер выручки наблюдался в 1 квартале, размер выручки в этот период равен 2444. Это можно объяснить сезонностью спроса на продукцию.

2. Переменные затраты не имели однозначной тенденции. Максимальное значение пришлось на 2 квартал - 35, минимальное на 1 и 4 квартал - 25.

3. Постоянные затраты не менялись на протяжении всего исследуемого периода.

4. Валовая маржа предприятия увеличивается во 2 и 3 квартале. Она покрывает расходы, связанные с производством продукции предприятия. Максимальный размер валовая маржа имеет в 3 квартале, ее величина в этот период равна 5704. Минимальный размер валовой маржи наблюдается в 1 квартале, когда ее величина составила 2419.

5. Прибыль предприятия не имеет однозначной тенденции. Максимальную прибыль ООО “Окна 21 века” получило в 4 квартале, ее размер составил 51. Минимальный размер прибыли был получен предприятием в 1 квартале, ее размер был равен 2.

6. Сила воздействия операционного рычага показывает степень предпринимательского риска, наибольший предпринимательский риск наблюдается в 3 квартале, его величина составила 27,619. Наиболее оптимальным с точки зрения этого показателя является 4 квартал, когда степень предпринимательского риска была минимальной и равнялась 70,11.

7. Порог рентабельности предприятия за время исследования оставался на приблизительно одинаковом уровне. Минимальное значение наблюдалось в 3 квартале когда размер показателя составил 10,0525. Максимальное значение данного показателя наблюдается в 1 квартале, размер показателя составил 10,1033.

8. Запас финансовой прочности у предприятия имеется. Тенденция данного показателя на протяжении всего исследуемого периода не была однозначной. Максимальный размер финансовой прочности предприятие имело в 3 квартале, величина данного показателя была равна 5723,94. Наименее оптимальным периодом является 1 квартал, когда запас финансовой прочности достигает своего минимального значения - 2433,896.

Исходя из данных операционного анализа можно сделать вывод, что за исследуемый период нельзя отметить ни один из кварталов как показательный. В 1 квартале выручка от продаж и запас финансовой прочности имели самое маленькое значение, зато предпринимательский риск был наименьшим. Во 2, 3 и 4 квартале можно наблюдать увеличение выручки от продаж, валовой маржи, достаточно высокий уровень финансовой прочности, но и высокий уровень предпринимательского риска. Доля прибыли в 4 квартале была наибольшей на протяжении всего исследуемого периода и равнялась 0,0142.

Заключение

В условиях рыночной экономики целью любого производства является получение максимально возможной прибыли. В этих условиях могут осуществлять свою производственно-финансовую деятельность только те предприятия, которые получают от нее наивысший экономический результат. Те же предприятия, которые работают неэффективно, малорентабельно, тем более убыточно, нежизнеспособны. Они неизбежно разоряются и прекращают свое существование. Следовательно, на каждом предприятии необходимо выявлять наличие фактов бесхозяйственности, непроизводительных потерь, неразумного вложения средств и т. п. для их устранения. Следует выявлять и включать в работу предприятия резервы производства, рационального и эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, природных богатств.

Поэтому в настоящее время значительно возрастает роль анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, основная цель которого - выявление и устранение недостатков в деятельности предприятий, поиск и вовлечение в производство неиспользуемых резервов.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности необходим на любом предприятии - государственном, совместном, акционерном, подрядном или основанном на иной форме собственности.

Анализировать деятельность предприятия должны уметь все его работники - рабочие, специалисты любого профиля (экономисты, бухгалтеры, технологи, механики и др.), руководители всех рангов, всех служб и подразделений.

Анализ деятельности предприятий при любых формах собственности всегда должен быть творческим и разнообразным по содержанию, применению различных аналитических приемов с учетом специфики производства, его организации на конкретном предприятии. Необходимо также иметь в виду, что Государственная Дума РФ продолжает интенсивную работу по дальнейшему совершенствованию хозяйственного механизма и, следовательно, могут быть внесены соответствующие изменения в вопросы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Следовательно, все работники предприятия, занимающиеся анализом его деятельности, должны постоянно совершенствовать свои знания в этой области.

Выполнив данную курсовую работу, можно сделать вывод, что без экономического анализа невозможно грамотно управлять предприятием. Ведь именно комплексный экономический анализ позволяет оценивать эффективность использования ресурсов, выявлять резервы, оценивать шансы предприятия на дальнейшее развитие. Анализ является важнейшим средством руководства и контроля производственно-хозяйственной деятельности предприятий.

Проведя комплексный экономический анализ ООО “Окна 21 века” можно сделать следующие выводы:

1. У предприятия наблюдается снижение прибыли от продаж и увеличение себестоимости произведенной продукции.

2. Баланс данного предприятия в целом нельзя считать ликвидным, у предприятия недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, для выполнения своих обязательств.

4. При достаточно небольшом количестве денежных средств у предприятия увеличивается количество запасов, что не характеризует с положительной стороны управляющий персонал общества.

5. У предприятия ООО «Окна 21 века» увеличивается зависимость от внешних источников финансирования, происходит снижение финансовой устойчивости предприятия. При всем этом возможности финансового маневрирования у предприятия невелики.

6. У предприятия достаточно велик срок хранения запасов, что говорит о том, что предприятию приходится ждать достаточно долго прежде чем дебиторская задолженность и запасы вернуться в виде денежных средств; в целом, деятельность предприятия нельзя считать рентабельной, если же смотреть по кварталам, то наиболее оптимальным является 1 квартал, когда почти все показатели рентабельности имели максимальное значения.

8. ООО «Окна 21 Века» за время исследования не имеет запас прочности, также в своем финансовом состоянии оно абсолютно не устойчиво.

9. По степени банкротства предприятие к концу исследуемого периода имеет 6 класс банкротства, что говорит о том, что данное предприятие является банкротом и не способно отвечать по своим обязательствам. На всем протяжении исследуемого периода у предприятия низкий показатель текущей ликвидности, прослеживается зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Давать рекомендации предприятию только по данным отчетности не совсем правильно. Для полного понимания всей ситуации необходимо владеть полной информацией о предприятии, стоимости закупаемого сырья, возможностях комплекса, но все же, проведя комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках возможно дать следующие рекомендации:

- предприятию необходимо снизить количество запасов, и уменьшить срок их хранения за счет исключения простоев в работе, полной загрузке производственной мощности предприятия;

- чтобы повысить платежеспособность и ликвидность предприятия нужно снижать долю кредиторской задолженности за счет денежных средств, вырученных от сдачи в аренду имущества или оборудования, которое не используется в производственном процессе и в данное время простаивает;

- расширить поиск крупных заказчиков, тем самым наращивать объем производства.

экономический финансовый платежеспособность ликвидность

Список использованной литературы

1. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник. -- М.: Финансы и статистика, 2005. - 536 с.

2. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 215 с.

3. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2003.-615с.

4. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие. - СПб: Издательский дом “Бизнес-пресса”, 2004. - 304 с.

5. Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: интерпрессервис, 2001.- 576 с.

6. Ефимова О.В. финансовый анализ. - М.: Издательство “Бухгалтерский учет”, 2002. - 528 с.

7. Ковалев В.А. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ТК “Велби”, 2004. - 424 с.

8. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 471 с.

9. Макарьева В.И. анализ финансово-хозяйственной деятельности организаций. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 264 с.

10. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Ид ФБК-ГГРЕСС, 2003. - 224 с.

11. Прыткина Л.В. Экономический анализ предприятия: учебник. - М.: ЮВИТИ-ДАНА, 2003. - 407 с.

12. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Академический Проект, 2003. - 573 с.

13. Савицкая Г.В. Экономический анализ. - М.: новое знание, 2003. - 640 с.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: Новое знание, 2002.- 704 с.

15. Стажкова М.М. Финансовый анализ. - М.: ООО ИИА «Налог Инфо», 2007. - 120с.

16. Чуев И.Н. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: финансы и статистика, 2004. - 368 с.

Размещено на Allbest.ru