Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Следующим шагом изучения финансовой ситуации на предприятии является необходимость изучения эффективности деятельности ООО «Ульяновскхлебпром». Для осуществления данного этапа возьмем таблицу основных финансовых результатов деятельности ООО "Ульяновскхлебпром" в течение анализируемого периода которые приведены ниже в таблице.

Таблица 15. Основные результаты финансовой деятельности предприятия

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя	Средне- годовая величина, тыс. руб.
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	тыс. руб. (гр.4 - гр.2)	± % ((4-2) : 2)
1	2	3	4	5	6	7
1. Выручка	17 863	26 859	37 855	+19 992	+111,9	27 526
2. Расходы по обычным видам деятельности	16 384	24 593	35 959	+19 575	+119,5	25 645
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	1 479	2 266	1 896	+417	+28,2	1 880
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	-72	-76	-92	-20	v	-80
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	1 407	2 190	1 804	+397	+28,2	1 800
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)	1 407	2 190	1 804	+397	+28,2	1 800
Справочно: Совокупный финансовый результат периода	1 407	2 190	1 804	+397	+28,2	1 800

Из данной таблицы видно что годовая выручка за 2010 год равнялась 37 855 тыс. руб. Также весма примечательным является факт значительного роста выручки - на 111,9%. За 2010 год значение прибыли от продаж составило 1 896 тыс. руб. За весь рассматриваемый период финансовый результат от продаж вырос на 417 тыс. руб. Также основным моментом является то что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Этот момен и обусловил отсутствие показателя "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2 «Прибыли и убытки». Также необходимо сказать то, что Барышский хлебокомбинат не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль" (утв. Приказом Минфина РФ от 19.11.2002 г. N 114н), что нормально для субъектов малого бизнеса.

Для более четкого понимания ситуации на предприятии построена диаграмма где ниже на графике наглядно представлено изменение выручки и прибыли ООО "Ульяновскхлебпром" в течение всех анализируемых периодов.

Исходя из этой диаграммы проведем анализ рентабельности где основные показатели предприятия представим в виде таблицы. Данный шаг необходим в связи с четким определением положения предприятия.

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)	Изменение показателя
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	коп., (гр.4 - гр.2)	± % ((4-2) : 2)
1	2	3	4	5	6
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 8% и более.	8,3	8,4	5	-3,3	-39,5
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	7,9	8,2	4,8	-3,1	-39,5
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	7,9	8,2	4,8	-3,1	-39,5
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	9	9,2	5,3	-3,7	-41,6
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5.	-	-	-	-	-

Изучаяя информацию в таблице необходимо сказать что все три показателя рентабельности за 2010 год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период. Это положительный показатель. При чем в динамике хоть коэффициенты и падают но тем не менее их объем продолжате оставаться положительным.

За период весь изучаемый период предприятие по обычным видам деятельности получила среднюю прибыль в размере 6 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Однако имеет место падение рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2008 год, причем достаточно существенный, 3 копейки с каждого рубля.

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за последний год составил 4,8%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось 4,8 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате, и можно сказать что этот показатель достаточно высок, хотя его падение в динамике с 2008 года внушает опасение. Для более понятного разбора ситуации вся информация представлена в диаграмме.

Далее в таблице представлены три основных показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала. Рентабельность собственного капиталла, активов, инвестированного капиталла. Данные показателей представлены в процентах.

Показатель рентабельности	Значение показателя, %	Изменение показателя (гр.4 - гр.2)	Расчет показателя
	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1	2	3	4	5	6
Рентабельность собственного капитала (ROE)	15,0	23,0	19,0	+4,0	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 17% и более.
Рентабельность активов (ROA)	11,0	17,0	14,0	+3,0	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 7%.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	15,0	23,0	19,0	+9,0	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	11,0	14.0	16,0	+4,0	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно: Фондоотдача, коэфф.	2,0	3,1	4,4	+2,2	Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

Из анализа даннйо таблицы можно сказать что за 2010 год каждый рубль собственного капитала ООО "Ульяновскхлебпром" обеспечил 0,19 руб. чистой прибыли. Прирост рентабельности собственного капитала за 3 последних года составил +4,0%. Причем тенденция на повышение это очень хороший показатель, так к 2010 год рентабельность собственного капитала вполне укладывается в норму финансовой теории.

Изучая таблицу можно также сказать что рентабельность активов за 2010 год составила 14,0%. Прирост рентабельности активов за 3 года составил +3,0%. И также видна тенденция на увеличение данного показателя. Нужно сказать что в 2010, даже после падения с показателей 2009 года, рентабельность активов, как раз достигла нормативных значений.Ниже на графике представлено изменение основных показателей рентабельности активов и капитала организации за весь анализируемый период.

2.3 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Показатель оборачиваемости	Значение в днях	Коэфф. 2008 г.	Коэфф. 2010 г.	Изменение, дн. (гр.4 - гр.2)
	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1	2	3	4	5	6	7
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: 136 и менее дн.)	78	59	44	4,6	8,1	-34
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 51 дн.)	177	116	82	2,0	4,4	-95
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 63 дн.)	10	8,0	7	36,6	53,8	-3
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке)	69	51	38	5,2	9,4	-31
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке)	255	175	126	1,4	2,9	-129

Для уточнения необходимо уточнить что расчет показателя приведен в днях. Для определения самих дней значение коэффициента относим к 365 к значению показателя в днях.

Изучение информации представленной в данной таблице показывает что практически все показатели оборачиваемости предприятия идут на ускорение. То есть прибыль предприятия увеличиватеся, соотстветственно оборачиваемость задействованных капиталлов также увеличивается. Так показатель оборачиваемости активов в среднем в течение анализируемого периода показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 126 календарных дней. При этом в среднем требуется 82 дня, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов. Также характерно что дебиторская задолженность, по оборачиваемости приблизилать к всего лишь недельному показателю, то есть 7 дней. Оборотные средства также ускорили свою оборачиваемость практически на половину достигнув показателя в 44 дня.

Для подведения итога необходимо произвести следующий шаг. Изучив все представленные бухгалтерские балансы, а также всю иную информацию характериюзующую финансовую ситуацию на предприятии, в ходе практических занятий я пришла к следующим выводам. По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ООО "Ульяновскхлебпром" за анализируемый период.

В ходе анализа были получены следующие показатели, имеющие исключительно хорошие значения:

- чистые активы превышают уставный капитал;

- значительная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль, 14% за 2010 год.

Среди положительных показателей финансового положения и результатов деятельности организации можно выделить следующие:

- коэффициент автономии неоправданно высок, 0,7;

- на 31 декабря 2010 г. значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное 0,07, является хорошим;

- за последний год получена прибыль от продаж , в размере 1 896 тыс. руб., однако наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом, в размере 370 тыс. руб.;

- прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составила 1 804 тыс. руб.

Показатели финансового положения организации, имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:

- не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

- коэффициент покрытия инвестиций практически укладывается в норму - доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет (нормальное значение: 70% и более).

С отрицательной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:

- коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение;

- не укладывается в нормативное значение коэффициент абсолютной ликвидности;

- значительное падение рентабельности продаж 5,0%, потеряно 39,5 процентных пункта от рентабельности за период 2008.

- уменьшение собственного капитала организации ООО "Ульяновскхлебпром" при том что, активы организации изменились несущественно на 4,3%;

- значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ООО "Ульяновскхлебпром", -3,1 коп. от данного показателя рентабельности за 2008 год.

С критической стороны финансовое положение ООО "Ульяновскхлебпром" характеризуют следующие показатели:

- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности значительно ниже нормы;

- критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

Рассмотрев все пункты необходимо дать примерный рейтинг предприятия ООО «Ульяновскхлебпром» Барышский хлебокомбинат в международной сетке градаций финансовых результатов.

Итоговый рейтинг финансового состояния ООО "Ульяновскхлебпром" по итогам анализа за период с 01.01.2008 по 31.12.2010 (шаг анализа - год): BB (нормальное)

Финансовые результаты за период 01.01.08-31.12.10 Финансовое положение на 31.12.2010 ААА АА А ВВВ ВВ В ССС СС С D Отличные (AAA) * Очень хорошие (AA) * * * * * V * * * * Хорошие (A) * Положительные (BBB) * Нормальные (BB) * Удовлетворительные (B) * Неудовлетворительные (CCC) * Плохие (CC) * Очень плохие (C) * Критические (D) *

По итогам проведенного анализа финансовое положение ООО "Ульяновскхлебпром" оценено по балльной системе в 0,03, что соответствует рейтингу B (удовлетворительное положение). Финансовые результаты деятельности организации за анализируемый период (с 31.12.2007 по 31.12.2010) оценены в +0,13, что соответствует рейтингу AA (очень хорошие результаты). Необходимо отметить, что итоговые оценки получены с учетом как значений показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозные значения на последующий год. Итоговый балл финансового состояния, сочетающий в себе анализ финансового положения и результаты деятельности организации, равняется 0,17 - по шкале рейтинга это нормальное состояние (BB).

Рейтинг "BB" отражает финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения. Имеющие данный рейтинг организации могут рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов например как нейтральная кредитоспособность.

Однако для полного определения слабых сторон финансового положения Барышского хлебокомбината необходимост составить таблицу в которую надо внести показатели предприятия не укладывающиеся в норму и касающиеся такой крайней ситуации как банкротство. В приведенной ниже таблице рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).



Показатель	Значение показателя	Изменение (гр.3-гр.2)	Нормативное значение	Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
	на начало 2010 года	на конец 2010 года
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,15	1,17	+0,02	не менее 2	не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,13	0,14	+0,01	не менее 0,1	соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	0,59	x	не менее 1	не соответствует

Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) оказался меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение 0,59, указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

В связи с изучением предидущей таблицы и возникновением возможной ситуации банкротства, к Барышскому хлебокомбинату необоходимо применить одну из Z моделей расчета вероятности банкротства. Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле, применительно к ООО "Ульяновскхлебпром" взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий:

Z-счет = 0,717T₁ + 0,847T₂ + 3,107T₃ + 0,42T₄ + 0,998T₅ , где

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2010	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
T1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,05	0,717	0,04
T2	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0	0,847	0
T3	Отношение EBIT к величине всех активов	0,14	3,107	0,43
T4	Отношение собственного капитала к заемному	2,36	0,42	0,99
T5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	2,88	0,998	2,87
Z-счет Альтмана:	4,32

Для определения информации предложенной в данной таблице, на нее надо наложить предполагаемую вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана, им предложенная она составляет:

1.23 и менее - высокая вероятность банкротства;

от 1.23 до 2.9 - средняя вероятность банкротства;

от 2.9 и выше - низкая вероятность банкротства.

Для ООО "Ульяновскхлебпром" значение Z-счета на конец 2010 г. составило 4,32. Это означает, что вероятность банкротства ООО "Ульяновскхлебпром" незначительная. И в будущем координальных перемен не будет, и производство будет стабилизированно.

Необходимость изучения финансовых отношений с поставщиками и покупателямя как более укрупненный вид финансового анализа является необходимым действием, проводимым на ООО «Ульяновскхлебпром» Барышский хлебокомбинат достаточно регулярно, не реже двух раз в год. В этой связи необходимо прежде всего определить ликвидность баланса а также провести анализ, дебиторской и кредиторской задолженности по временному промежутку, причем главным в изучении данной информации будет также выявление процентной составляющей кредиторской и дебиторской задолженности к общей массе денежных средств предприятия.

Актив	Абсолютные величины	Удельные веса (%)
	начало 2008	Начало2009	Начало2010	Конец 2010	начало 2008	Начало2009	Начало2010	Конец 2010
Наиболее ликвидные активы А1 (ДС+ФВкр)	264,0	351,0	601,0	254,0	1,4	1,9	3,3	1,4
Быстрореализуемые активы А2 (Дебиторская задолженность)	408,0	569,0	621,0	785,0	2,2	3,1	3,4	4,3
Медленнореализуемыеактивы А3 (Запасы и затраты)	8 864,0	8 667,0	8 623,0	8 585,0	48,2	47,5	46,7	47,1
Трудно реализуемые активы А4 (Внеоборотные активы)	8 869,0	8 674,0	8 630,0	8 590,0	48,2	47,5	46,7	47,2
Баланс	18 405,0	18 261,0	18 475,0	18 214,0	100,0	100,0	100,0	100,0

Пассив	Абсолютные величины	Удельные веса (%)
	начало 2008	Начало2009	Начало2010	Конец 2010	начало 2008	Начало2009	Начало2010	Конец 2010
Наиболее срочные обязательства П1 (Кредиторская задолженность)	3 367,0	3 476,0	4 126,0	3 914,0	26,7	27,3	30,9	29,8
Краткосрочные пассивы П2 (Краткосрочные кредиты и займы)	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Долгосрочные пассивы П3 (Долгосрочные кредиты и займы)	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Постоянные пассивы П4 (Реальный собственный капитал)	9 237,0	9 235,0	9 235,0	9 237,0	73,3	72,7	69,1	70,2
Баланс	12 604,0	12 711,0	13 361,0	13 151,0	100,0	100,0	100,0	100,0

Из данных таблиц видно что в активах большую часть занимаю медленно реализуемые активы и трудно реализуемые активы. С дебиторской же задолженностью все состоит благополучно, ее удельный вес в общей массе актива составляет на конец 2010 года 4,3%. Тем не менее динамика прироста дебиторской задолженности при изучении баланса не является положительным показателем. Начиная с 2008 по конеч 2010 данный аспект увеличился в 2 раза, при чем если данная тенденция будет продолжать сохраняться то к 2015 году этот показатель может составить 15% и более что уже будет сказываться на себестоимости производства.

Рассматривая пассивную часть баланса необходимо сказать что кредитоская задолженность занимает практически треть от всей части. При изучении временной динамики видим что изменения со временем не значительны и не привышают пределов допустимых для этого значения. Для уточнения, начиная с 2008 и заканчивая концом 2010 года кредитоская задолженность увеличиласть на 3%, при чем это увеличение не скачкообразно а имеет плавающий курс. Данный показатель характеризует деятельность администрации предприятия по контролю за кредиторской задолженность как положительную. Показатель постоянно на виду не превышает заданных норм.

При изучении кредиторской и дебиторской задолженности предприятия необходимо помнить что возникновение этих задолженностей напрямую связаны прежде всего с закупкой сырья и продажей готовой продукции. В этой связи не лишним будет провести анализ обеспеченности запасов источниками их формирования, при чем в данном ключе платежеспособность и кредиторская задолженность играют не маловажную роль. Снова одно и тоже

Показатели	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011
1. Реальный собственный капитал	9 237,00	9 235,00	9 235,00	9 237,00
2. Внеоборотные активы	8 869,00	8 674,00	8 630,00	8 590,00
3. Оборотные активы	9 536,00	9 587,00	9 845,00	9 624,00
4. Наличие собственных оборотных средств п.1-п.2	368,00	561,00	605,00	647,00
5. Долгосрочные пассивы	0,00	0,00	0,00	0,00
6. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.4+п.5)	368,00	561,00	605,00	647,00
7. Краткосрочные кредиты и заемные средства	0,00	0,00	0,00	0,00
8. Общая величина основных источников формирования запасов п.6+п.7	368,00	561,00	605,00	647,00
9. Общая величина запасов (включая несписанный НДС)	8 864,00	8 667,00	8 623,00	8 585,00
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.9)	-8 496,00	-8 106,00	-8 018,00	-7 938,00
11. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов (п.6-п.9)	-8 496,00	-8 106,00	-8 018,00	-7 938,00
12. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (п.8-п.9)	-8 496,00	-8 106,00	-8 018,00	-7 938,00
13. Коэффициент маневренности (п.4/п.1)	0,04	0,06	0,07	0,07
14. Коэффициент автономии источников формирования запасов (п.4/п.9)	0,04	0,06	0,07	0,08
15. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (п.4/п.3)	0,04	0,06	0,06	0,07

Изучая данные таблицы сразу бросается в глаза отсутствия краткосрочных кредитов и заемных средст, это хороший показатель, краткосрочность кредитов не позволяет предприятию набравшему их полностью использовать преимущества заемных средств. Из высчитанных по данным таблице коэффициентам очевидно что все они меньше единицы, и это также положительный показатель.

Следующив важным шагом к определению характеристик финансовых отношений с поставщиками и покупателями предприятия является изучение деловой активности. Большинство из расчитываемых коэффициентов являютя относительными и предложены во временном промежутке равным дню. Следует оговориться что темпы деловой активности в зависимости от периодов года могут меняться и порой значительно, особенно это касается сезонного вида предприятий, однако изучаемое предприятия ООО «Ульяновскхлебпром» не является таковым в следствии ведения бизнеса в сфере продовольствия и переработки сельхозпродукции.

Показатель	Годы	Темп роста, % к предыдущему году
	2008	2009	2010	2008	2010
1. Выручка (нетто)	17 863,0	26 859,0	37 855,0	150,4	140,9
2. Среднегодовая сумма всех активов	12 663,5	13 043,0	13 262,0	103,0	101,7
3. Среднегодовая стоимость ОС и НМА (первоначальная стоимость)	8 771,5	8 652,0	8 610,0	98,6	99,5
4. Среднегодовые остатки оборотных средств	3 892,0	4 391,0	4 652,0	112,8	105,9
5. Среднегодовые остатки запасов	8 771,5	8 652,0	8 610,0	98,6	99,5
6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности	488,5	595,0	703,0	121,8	118,2
7. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	307,5	476,0	427,5	154,8	89,8
8. Среднегодовая величина кредиторской задолженности	3 421,5	3 801,0	4 020,0	111,1	105,8
9. Среднегодовая величина кредитов и займов	0,0	0,0	0,0	0	0
10. Среднегодовая величина скорректированных обязательств	3 421,5	3 801,0	4 020,0	111,1	105,8
11. Оборачиваемость всех активов п.1/п.2	1,4	2,1	2,9	146,0	138,6
12. Средний срок оборота всех активов в днях 360/п.11	255,2	174,8	126,1	68,5	72,1
13. Фондоотдача (по первоначальной стоимости) п.1/п.3	2,0	3,1	4,4	152,4	141,6
14. Оборачиваемость оборотных активов п.1/п.4	4,6	6,1	8,1	133,3	133,0
15. Средний срок оборота оборотных активов в днях 360/п.14	78,4	58,9	44,2	75,0	75,2
16. Оборачиваемость запасов (по выручке) п.1/п.5	2,0	3,1	4,4	152,4	141,6
17. Средний срок оборота запасов в днях 360/п.16	176,8	116,0	81,9	65,6	70,6
18. Оборачиваемость дебиторской задолженности п.1/п.6	36,6	45,1	53,8	123,4	119,3
19. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях 360/п.18	9,8	8,0	6,7	81,0	83,8
20. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений п.1/п.7	58,1	56,4	88,5	97,1	156,9
21. Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях 360/п.20	6,2	6,4	4,1	103,0	63,7
22. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности п.1/п.8	5,2	7,1	9,4	135,3	133,3
23. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях 360/п.22	69,0	50,9	38,2	73,9	75,0
24. Оборачиваемость кредитов и займов п.1/п.9	0	0	0	0	00
25. Средний сок оборота кредитов и займов в днях 360/п.24	0	0	0	0	0
26. Оборачиваемость скорректированных обязательств п.1/п.10	5,2	7,1	9,4	135,3	133,3
27. Средний срок оборота скорректированных обязательств в днях 360/п.26	69,0	50,9	38,2	73,9	75,0
28. Операционный цикл* в днях п.17+п.19	186,6	123,9	88,6	66,4	71,5
29. Финансовый цикл** в днях п.28-п.23	117,7	73,0	50,3	62,0	69,0
30. Средняя численность	87,0	63,0	82,0	72,4	130,2
31. Производительность труда п.1/п.30	205,3	426,3	461,6	207,6	108,3

Изучая данные предложенные в этой общей таблице необходимо отметить что средний срок оборота обязательств и кредиторской задолженности в днях постоянно падает достигнув показателя в 38,2 дня к концу 2010 года. Это очень хороший показатель он характеризует экономику предприятия как устойчивую и постоянно нарашивающую обороты по производству продукции, при всем этом замещая заемные средства собственными. Очевидно также что на ООО «Ульяновскхлебпром» Барышский хлебокомбинат показатели обязательств и кредиторской задолженности идентичны в следствии разумной политики получения финансовых средств.

Изучая показатели по дебиторской задолженности положительные стороны уже не так очевидны. Прежде всего необоходимо сказать что средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности очень мал, в конце 2010 года он составил 6,7 дня. Получается что предоставленные внешним агентам материальные ресурсы или средства не занимают большого места в общем объеме оборачиваемых средств что есть хорошо. Тем не менее это означает осутствие, скажем так некой подушки безопасности в случае нехватки ликвидности.

Также интересны показатели среднегодовых величин дебиторской и кредиторской задолженностей, изучая их можно сказать что присутствует тенденция к увеличению обоих показателей, естественно это происходит разными темпами тем не менене это характеризует растущее производство, увеличение клиентской базы предприятия и увеличение объемов производимой продукции. Рассматривая общие же показатели изучаемого предприяти практических во всем видна положительная тенденция, при чем изучаемые балансы выпали как раз не кризисные 2009-2010 года, что тем более говорит о четкой стратегии и курсе предприятия позволившим выбраться из кризисной ямы. Более наглядно данный пример покажет следующая диаграмма, на ней в динамике показаны длительности оборота кредиторской и дебиторской задолженности.

В целом изучая дебиторскую и кредиторскую задоженность по показателям ситуацию на предприятии можно охарактеризовать как положительную и стабильную. Для более точного же определения всей ситуации необходимо рассмотреть дебиторскую и кредиторскую части баланса.

Статья баланса	Код строки	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	408,0	569,0	621,0	785,0
покупатели и заказчики (62,63,76)	241	391,0	207,0	75,0	101,0
векселя к получению (62,76)	242	0,0	0,0	0,0	0,0
задолженность дочерних и зависимых обществ	243	0,0	0,0	0,0	0,0
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (58,60,62,75,76)	244	0,0	0,0	0,0	0,0
авансы выданные (60)	245	0,0	0,0	0,0	0,0
прочие дебиторы	246	17,0	362,0	546,0	684,0

Изучая баланс видно постоянно увеличивающуюся дебиторскую задолженность достигнувшую в конце 2010 года объема в 785 тыс. рублей. Из данной суммы наибольшую часть занимают прочие кредиторы 684 тысячи рублей, вывод очевиден покупатели и заказчики уменьшают свою долю в дебиторской задолженности. Данный показатель на являтеся хорошим, получается что окончательные покупатели продукции должны предприятию меньше денежных средств чем иные дебиторы. В динамике видно что задолженность покупателей и заказчиков в течении лет уменьшилась в три раза от общего объема, причем в свою очередь общая дебиторская задолженность увеличилась почти в два раза. Задолженность прочих дебиторов увеличилась практически в 30 раз. Вывод, задолженность по поставленным товарам и услугам уменьшается не более чем на 15%, показатель является положительным, означая что ситуация стабилизируется, однако задолженность прочих дебиторов куда также входят и выданные средства, залоговые обязательства увеличиваться. Данный показатель увеличивается как в фактическом так и относительном значении. Специалистами отмечается что данный тип дебиторской задолженности наиболее рискованный, в связи с непредсказуемостью общей экономической ситуацией как в стране так и в мире. Также изучая этот показатель можно сказать что оборот финансовых средст имеет сдвиг в не производственную зону, то есть не подтвержденных товарно-материальными ценностями.

Статья баланса	Код строки	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011
Кредиторская задолженность	620	3 367,0	3 476,0	4 126,0	3 914,0
поставщики и подрядчики (60, 76)	621	764,0	1 161,0	1 449,0	1 357,0
векселя к уплате (60,76)	622	0,0	0,0	0,0	0,0
задолженность перец дочерними и зависимыми обществами (60,62,66,67,75,76)	623	0,0	0,0	0,0	0,0
задолженность перед персоналом организации (70)	624	336,0	354,0	389,0	361,0
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	625	132,0	147,0	57,0	82,0
задолженность перед бюджетом (68)	626	0,0	0,0	0,0	0,0
авансы полученные (62,76)	627	0,0	0,0	0,0	0,0
прочие кредиторы	628	2 050,0	1 109,0	2 091,0	2 006,0

Рассматривая часть бухгалтерских балансов ООО «Ульяновскхлебпром» Барышский хлебокомбинат видно что общая кредиторская задолженность стабильно увеличивается по отношению к 2008 году на 547 тыс. руб. что составляет всего 13% от общего объема средств. Рассматривая структуру кредиторской задолженности необходимо отметить что наибольшу часть более 51%, это означает что большинство из заимствованных средств являются кредитными и предусматривают уплату процентов за финансовые средства. Также очевидна тенденция в увеличении объема задолженности перед поставщиками и подрядчиками практически в 2 раза, достигнув результата в 1357 тыс. руб что занимает 35% от общей суммы задолженности. Необходимо указать на отрицательную характеристику в виде задолженности перед работниками предприятия, и ее постоянное увеличения. Показатель в 361 тыс. руб в конце 2010 года является 9% от общего объема задолженности.

На основании всего вышеизложенного, изучая кредиторскую и дебиторскую задолженность ООО «Ульяновскхлебпром» Барышский хлебокомбинат необходимо сказать что общие тенденции характеризуют данное предприятие как стабильно развивающееся. Частные показатели в виде определенных сумм говорят о возрастании объема заемных средств в натуральных величинах, однако по отношению к общему объему используемых финансовых средств видна тенденция к общему уменьшению. Отдельные моменты структуры кредиторской задолженности являются отрицательными сторонами финансовой деятельности, однако при изучении всех показателей становится ясно что их влияние на общую ситуацию составляет менее 3%.

Изучая общую тенденцию изменения отдельных статей кредиторской задолженности становится ясным что в периоде с 2008 по 2011 года рост задолженности перед поставщиками и подрядчиками в объеме 77% характеризуется как положительная тенденция роста объемов производства. В обычной ситуации задолженность перед поставщикаме в обычной фирме составляет двух месячный объем затрачиваемых на сырье средств. Если говорить об ООО «Ульяновскхлебпром» Барышский хлебокомбинат то этот принцип действуется из здесь. В этой связи очевиден рост производства и выпускаемой продукции, естественным следсвием которого является увеличение задолженности перед поставщиками.

Глава 3 Практические предложения и механизмы улучшения финансовой ситуации на ООО «Ульяновскхлебпром» Барышский хлебокомбинат

3.1 Основные пути укрепления финансовой ситуации предприятия

В связи с тем, что в настоящее время, как отмечается практически всеми экономическими аналитиками, финансы даже развивающихся предприятий имеют отдельные характеристики кризисных. В этом ключе, первоочередной задачей для государства и предприятий в целом, является укрепление финансовой составляющей предприятий и на этой основе - стабилизация финансов всего государства. Без претворения данной задачи в жизнь другие задачи решить очень сложно. Основные пути укрепления финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств и ликвидацией их дефицита.

В этой связи экономистами определены важнейшие направления совершенствования финансовой работы на предприятиях:

- системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;

- организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния;

- оптимизация затрат предприятия на основе анализа взаимодействия взаимосвязи «затраты-выручка-прибыль»;

- оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;

- оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

- разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.

- динамичный контроль за финансовыми отношениями с поставщиками и покупателями.

В свою очередь при проведении финансового анализа как такового главная цель определена как получение нескольких ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его ближайшие или отдаленные перспективы, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Эффективность работы с контрагентами, кредиторской и дебиторской стороной, зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. Изучая современные финансовые системы можно сказать что к основным внешним факторам относят, кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита. Эти факторы напрямую влияют увеличение дебиторской задолженности предприятия. Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств, а грамотная финансовая политика в этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается и сам рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

Важным условием повышения эффективности использования оборотных средств является рациональная организация хранения, накопления и использования производственных запасов. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их:

- рациональному использованию;

- ликвидации сверхнормативных запасов материалов;

- совершенствованию нормирования;

- улучшению организации снабжения.

Этот метод позволяет сокращать кредиторскую задолженность перед поставщиками сырья без особого ущерба производственным и финансовым отношениям на предприятии.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются:

- рациональная организация сбыта готовой продукции;

- применение прогрессивных форм расчетов;

- своевременное оформление документации и ускорение ее движения;

- соблюдение договорной и платежной дисциплин.

Все указанные выше схемы являются необходимым условием получения прибыли. Не секрет что основной задачей любого действующего предприятия явлестя прежде всего извлечение прибыли, именно на ее объем и чистоту влияет определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от реализации продукции над затратами по ее производству и сбыту. Составляющие главной факторной цепочки, формирующей прибыль, - «затраты - объем производства - прибыль» - должны находиться под постоянным вниманием и контролем. Эта задача решается на основе организации учета затрат по системе директ-костинг, значение которой возрастает в связи с переходом к рыночной экономике. Особенностями этой системы являются:

- разделение затрат на постоянные и переменные;

- соединение производственного и финансового учета;

- многостадийность составления отчета о доходах;

- разработка методики экономико-математического и графического представления и анализа отчетов для прогноза чистых доходов.

Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов). Для недопущения неудовлетворительной структуры баланса необходимо следить за изменением структуры имущества и источников его формирования и проводить мероприятия, направленные на улучшение структуры: оптимальное соотношение собственных и заемных средств предприятия, снижение долей дебиторской и кредиторской задолженностей, уменьшение неоправданных запасов материальных ресурсов и т. д.

Все вышесказанное имеет непосредственное значение для стабилизации и балансировки ситуации на ООО «Ульяновскхлебпром» причем не только на его подразделении Барышский хлебокомбинат, так и на других предприятиях этой фирмы и филиалах. Для обобщения всех предложений по стабилизации финансовой составляющей производственного процесса мною предлагаются следующие действия:

· формирование финансовых ресурсов и централизованное стратегическое управление ими;

· выявление решающих направлений и сосредоточение на их выполнении усилий, маневренности и использования резервов финансовым руководством предприятия;

· ранжирование и поэтапное достижение целей;

· соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия на каждом отрезке времени;

· создание и подготовка стратегических резервов;

· учет экономических и финансовых возможностей своих конкурентов;

· определение главой угрозы со стороны конкурентов, мобилизация основных сил на ее устранение и умелый выбор направлений финансовых операций;

· маневрирование и борьба за инициативу для достижения решающего превосходства над конкурентами.

Успех финансовой стратегии предприятия гарантируется при взаимоуравновешивании теории и практики финансовой стратегии; при соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратегического руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации.

Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, скачков инфляции и других форсмажорных обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступления доходов, экономичное и рациональное их использование. Хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления.

Стратегия достижения частных целей заключается в умелом использовании финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели, уменьшения расходов и увеличения доходной части, в этой связи финансовый анализ изучает:

- исследование характера и закономерностей формирования финансов;

- разработка условий подготовки возможных вариантов формирования стабилизированных ресурсов предприятия;

- определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и покупателями, улучшение и стабилизация поставок сырья и сбыта продукции.

3.2 Предложения по улучшению ситуации с кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия

Существующая нестабильность экономической ситуации в России приводит к существенному увеличению рисков при продаже товаров, проведении работ, оказании услуг с отсрочкой платежа, к сожалению при достаточно объемном производстве большинство клиентов-покупателей именно так и работают. В редких случаях используется предоплата как стиль финансовых отношений с покупателями, да и сами покупатели на это стараются не идти. В этой связи необходимо упомянуть что имеющаяся низкая платежеспособность клиентов, в основном и вызывает рост объемов дебиторской задолженности на балансах производителей. Образование дебиторской задолженности у экономически объяснимо лишь недостатком оборотных средств. При чем данная ситуация, по цепочке действует, начиная от самого мелкого магазина принимающего товар и заканчива предприятием выпускающим сырье для производства.

Согласно исследований, Центрального банка РФ, причиной возникновения неплатежей в России явиляется несоответствие требований макро- и микроэкономической политики государства. Они явились следствием противоречивой экономической политики (имеющей в своей основе мягкие бюджетные ограничения для предприятий и быструю дезинфляцию, при неадекватности фискальных реформ). Естественно что ситуация постепенно исправляется, тем более что кризис 2009-2010 годов показал способность государственных механизмов к быстрым и качественным действиям. Тем не менее еще достаточно скрытых и явных препятствий как экономического так и правового характера. Из них наиболее значимыми являются:

- определение инфляционного роста цен адекватному увеличению платежных средств;

- неудовлетворительная работа банковской системы;

- низкая развитость или неразвитость финансового рынка;

- игнорирование правовых аспектов обязательств в договорной практике предприятий;

- не сокращающийся разрыв хозяйственных связей бывшего постсоветского пространства.

Дебиторская задолженность отвлекает средства предприятия из оборота и возникает в результате переплаты налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса, несвоевременного возврата средств подотчетными лицами, появления сомнительной задолженности по истечении сроков оплаты, спорных долгов при нарушении договорных обязательств и т.п.

Основным методом исправления данной ситуации на ООО «Ульяновскхлебпром» является установка и применение систематического контроля за состоянием просроченной задолженности, за оборачиваемостью средств в расчетах -- серьезный резерв ускорения оборачиваемости ненормируемых оборотных средств и снижения потребности в них. В этой связи экономное и рациональное использование денежных средств, их выгодное вложение, обеспечивающее рост собственного капитала, положительно влияют на платежеспособность предприятия, на своевременное проведение им различных расчетов.

Также в настоящее время широкое распространение в управлении дебиторской задолженностью получили коэффициенты инкассации. Это увеличение доли поступлений от задолженности определенного срока по отношению к объему реализации периода возникновения задолженности. Данные коэффициенты инкассации на каждую дату рассчитываются по отдельным группам задолженности. Например, коэффициенты инкассации в июне включают коэффициент инкассации текущей (июньской) задолженности, коэффициент инкассации задолженности по продукции, отгруженной в мае и т.д. Суммарный коэффициент инкассации равен отношению погашения дебиторской задолженности за все периоды к объемам поставок за последний период.

Естественным предложением по уменьшению дебиторской задолженности служит гибкая политика скидок, при чем расчет процентов скидок на прямую зависит от срока использования средств и товарос. Прежде всех данный метод хорошо себя зарекомендовал с покупателями, так предложение о 3% скидке при условии оплаты товара «день в день» уменьшает задолженность покупателей и заказчиков на 10%, а скидка в 5% на 15%. Данные значения проверены на практике и коррелируют практически во всех отраслях производства. Естественно что дебиторская задолженность по налогам и сборам не может быть уменьшена на базе данного принципа, он действует только с клиентами предприятия.

Рассматривая различные варианты применения скидок можно предложить то что в экономически развитых странах давно широко применяется, «2/10 полная ЗО», означающая, что:

а) покупатель получает двухпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение десяти дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара);

б) покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с одиннадцатого по тридцатый день кредитного периода;

в) в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

К сожалению уровень дебиторской задолженности определяется очень многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера. Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и продажа в кредит. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата. Однако как метод постоянно использующися не следует ее практиковать потому что это может отпугнуть большую часть клиентов, уже давно работающих с предприятием.

Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. В этой связи большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор необходимо осуществлять с помощью неформальных критериев, которые сложно зафиксировать, они больше относятся к субъективным показателям: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.). Данные показатели можно получить прежде всего у службы снабжения в паре с бухгалтерией.

Следующим приемом снижения и контроля дебиторской задолженности является в частности, контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого, в дополнение к показателям наличия просроченной дебиторской задолженности приводимым в форме Ф-5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», можно использовать коэффициент погашаемости дебиторской задолженности. Данный коэффициент рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации.

Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии: так, если основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Если расчетное значение коэффициента превосходит 1/26, можно сделать вывод, что предприятие имеет проблемы со своими дебиторами.

Кредиторская задолженность это иной тип задолженности уже предприятия перед иными лицами как вне пределов предприятия так и внутри него. Прежде всего нужно оговориться что такое деление задолженности чисто субъективное. Чаще всего кредиторскую задолженность делят на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную.

Изучая бухгалтерские балансы ООО «Ульяновскхлебпром» Барышский хлебокомбинат, становятся видны определенные просчеты руководства предприятия в финансовой политике расчетов с поставщиками и кредиторами. Прежде всего внушает опасение задолженность перед работниками предприятия, снижение которой является долгом любого руководства, ведь работники никогда не должны своим заработком отвечать за просчеты руководства. В этой связи динамика уменьшения данных расходов является положительной.

Изучая кредиторскую задолженность предприятия, в целом и в частности видна стабильная политика руководства на уменьшение задолженности предприятия. Рост задолженности перед поставщиками также характеризуется как положительный, стабильный рост объемов произведенной продукции и закупаемого сырья. В этой связи естественным предложением будет усиления контроля за данными статьями расходов, и общей группой кредиторской задолженности.

Рассматривая динамику кредиторской задолженности в целом по годам видно возрастание на 16% за четыре последних года. Однако сравнивая с темпами инфляции видно что темпы инфляции на много обгоняют процессы роста кредиторской задолженности на предприятии, при всем том оборот увеличивается и объемы произведенной продукции тоже. Данная тенденция целиком и полностью результат слаженной работы руководства предприятия, большой поддержки со стороны трудового коллектива. В этой связи основным предложением по регулированию этой статьи расходов будет сохранение этой политики.

Заключение

Изучая бухгалтерские балансы за 2008-2010 года ООО «Ульяновскхлебпром» Барышский хлебокомбинат прежде всего становится ясно что это предприятие действующее. Тем более действующее с поступательной тенденцией на развитие, расширение рынка продукции, ассортимента, количества рабочих мест. Естественно, как и все предприятия при анализе бухгалтерских балансов, особенно их кредиторскй и дебиторской части выявлены определенные показатели отрицательно характеризующие отдельные части производства и финансовых отношений. Тем не мене это не умаляет заслуги руководства и коллектива на пути становления стабильного производственного и финансового процессов.