Формирование и распределение прибыли предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Прибыль, важнейшая экономическая категория, получила новое содержание в условиях современного экономического развития страны, формирования реальной самостоятельности субъектов хозяйствования. Являясь главной движущей силой рыночной экономики, она обеспечивает интересы государства, собственников и персонала предприятия. Этот показатель наиболее полно отражает эффективность деятельности предприятия, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем она оказывает стимулирующее воздействие на его деятельность и интенсификацию производства при любой форме собственности. Она является источником обеспечения как внутрихозяйственных потребностей предприятий, так и потребностей государства.

Многоаспектное значение прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Предприятия любой формы собственности, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать, на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты обязательных платежей и отчислений в бюджет. Поэтому одной из актуальных задач является овладение руководителями и финансовыми менеджерами современными методами эффективного управления формированием, распределением и использованием прибыли предприятия. Существенно растет и ответственность за своевременность и качество принимаемых решений. Повышается роль маркетинговых исследований, позволяющих изучать динамику потребностей на рынке товаров и услуг.

Грамотное, эффективное управление формированием и распределением прибыли предусматривает построение на предприятии соответствующих организационно-методических систем обеспечения этого управления, знание основных механизмов формирования прибыли, использование современных методов ее анализа и планирования.

Целью дипломной работы является изучение политики управления прибылью в реальном секторе экономики, оценка эффективности ее использования на примере ООО «Феликс».

Основными задачами, для достижения поставленной цели можно считать:

· изучить теоретические и методические основы формирования и распределения прибыли предприятий;

· дать организационно-экономическую характеристику ООО «Феликс-Киров»;

· изучить политику формирования и распределения прибыли;

· провести факторный анализ прибыли;

· сделать оценку финансовых результатов и рисков финансовой деятельности;

· сделать прогноз финансовых результатов.

Объектом исследования является частное коммерческое предприятие ООО «Феликс-Киров».

Предметом исследования является сама методика анализа результатов финансовой деятельности предприятия и практика применения её в управленческой деятельности. Анализируемый период охватывает три года работы предприятия: с 2004г. по 2006г.

При написании дипломной работы использовались следующие методы: абсолютных, относительных, средних величин; сравнения; графический; балансовый метод; построения таблиц и др. В процессе подготовки дипломной работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомстатом Российской Федерации, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности по В. В. Ковалёву, Н.А. Никифоровой, П.И. Вахрину, Е.С. Стояновой, О.В. Ефимовой и А.Д. Шеремету и др.).

1. Теоретические, методические и правовые основы формирования и распределения прибыли предприятия

Непосредственно перед тем, как приступить к рассмотрению сущности прибыли, необходимо определить ряд исходных экономических категорий, реально существующих в условиях рыночной экономики, из которых логично возникает понятие "прибыль".

По мнению Балабанова И.Т. [8], стоимость товара выявляется не только на стадии производства и распределения, но и на стадии реализации (обмена) и потребления. При этом стоимость товара включает в себя стоимость прошлого овеществленного труда и стоимость вновь созданного прибавочного продукта (живого труда). Вновь созданная стоимость распадается на две части: заработную плату работников, которая с точки зрения предпринимателя является частью издержек производства, и маржинальный доход, который образуется только в результате реализации продукции, что означает общественное признание ее полезности.

С точки зрения Сотниковой Л.В. и ряда других ученых [31, 11, 22, 24, 26, 27, 39], финансовый результат от реализации продукции (работ, услуг) является основным показателем, характеризующим уровень эффективности производства, и определяется путем сопоставления себестоимости продукции (работ, услуг) и выручки от ее реализации (без налога на добавленную стоимость). В условиях рыночной экономики финансовый результат может определяться как разность между маржинальным доходом и постоянными затратами.

Финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия может принимать положительное или отрицательное значение и, как правило, выступает в форме прибыли (убытков). В частном случае, когда себестоимость равна выручке от реализации, финансовый результат равен нулю.

Содержание понятия "прибыль" Юров В.Ф. [43] рассматривает в следующих аспектах:

1. Прибыль как экономическая категория;

2. Прибыль как финансовый результат;

3. Прибыль как форма денежных накоплений.

Прибыль как экономическая категория является объектом изучения многих ученых. По мнению Ковалева В.В. и ряда других экономистов [21, 7, 9, 14, 19, 23, 25, 39], прибыль представляет собой совокупность экономических, распределительных, финансовых отношений, складывающиеся по поводу образования, распределения и использования части вновь созданной стоимости, выступающей как приращение суммы средств, авансированных на осуществление хозяйственной деятельности, или как избыток над понесенными в ходе этой деятельности и связанными с нею издержками производства.

Сущность прибыли, как экономической категории, проявляется в ее функциях. В современной экономической науке не сложилось единого мнения, что относить к функциям прибыли. М.И. Баканов, В.В. Ковалев, А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Н.П. Любушин, Н.Н. Селезнева [7, 20, 39, 23, 30] как правило, выделяют две основные функции прибыли -- измеритель (мера) эффективности общественного производства и стимулирующая функция.

Функция прибыли как меры эффективности производства заключается в том, что именно прибыль и рентабельность являются основными показателями успешной деятельности предприятия и предопределяют принятие таких решений, как выход фирмы на новые рынки сбыта, переток капитала из одних отраслей в другие и т. п.

Стимулирующая функция прибыли предопределена тем, что прибыль позволяет получать не только личный доход акционерам компании, связанный с выплатой дивидендов, но и создает возможности для наращивания капитала, а соответственно и увеличения объема производства, роста сегмента рынка, на котором действует фирма, возможность выхода на новые рынки сбыта, что в свою очередь приводит к увеличению рабочих мест, увеличению налоговых поступлений в бюджет.

Бланк И.А. [11] предлагает свою классификацию функций прибыли:

1. Функция оценки итогов работы предприятия.

2. Распределительная функция.

3. Функция экономического стимулирования предприятия и его работников.

Рассматривая прибыль как экономическую категорию, мы говорим о ней абстрактно. Однако, при планировании и оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия, формировании и распределении прибыли используются конкретные показатели прибыли. Показатели прибыли весьма разнообразны. Обобщённо эти показатели представлены в отчёте о финансовых результатах (форма № 2), который входит в состав годового и квартального бухгалтерского отчёта предприятия.

Прибыль, как финансовый результат, представляет собой выраженный в денежной форме экономический итог хозяйственной деятельности предприятия. Прибыль как форма денежных накоплений предприятия представляет собой источник финансовых ресурсов, направляемых на потребление и накопление.

Вопрос определения финансового результата предприятия - один из фундаментальных и наиболее сложных вопросов, стоящих перед бухгалтерским учетом и финансовым анализом. Многочисленные исследования на предмет изучения соответствия прибыли, исчисленной в бухгалтерском учете, ее экономическому содержанию привели к разграничению таких понятий как «бухгалтерская» (балансовая) прибыль и «экономическая» прибыль в работах Артеменко В.Г.[6], Балобанова И.Т.[9], Вахрина П.И. [14], Ефимовой О.В. [19], Ковалева В.В. [21], Селезневой Н.Н. [30], Черногорского С.А. [36], Шеремета А.Д. [41], Шишкина А.К. [42].

Под «бухгалтерской» прибылью обычно понимается прибыль, исчисленная в соответствие с действующими правилами бухгалтерского учета и указываемая в Отчете о прибылях и убытках как разница между доходами и расходами, признаваемыми в отчетном периоде.

Согласно Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации [3], бухгалтерская прибыль - это конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерского баланса.

Определение бухгалтерской прибыли традиционно базируется на двух основных концепциях:

· концепция поддержания благосостояния или сохранения капитала - это прирост в течение отчетного периода собственного капитала (средств, вложенных собственниками) предприятия и является результатом улучшения благосостояния фирмы. Эта концепция восходит к высказанной еще Адамом Смитом, мысли о том, что прибыль есть сумма, которая может быть израсходована без посягательств на капитал, а также к высказыванию Джона Хикса, уточнившему эту мысль, согласно которому, прибыль - это сумма, которую можно израсходовать в течение некоторого промежутка времени и в конце этого периода иметь тот же достаток, что и в начале. Данную концепцию иногда также называют концепцией прибыли, основанной на изменениях в активах и пассивах.

· концепция эффективности или наращения капитала рассматривает прибыль как разницу между доходами и расходами предприятия и мерило эффективности деятельности предприятия и его руководства. Прибыль, согласно этой концепции, является результатом корректного разнесения выручки и расходов по соответствующим отчетным периодам, а большинство неденежных активов и пассивов являются результатом такого разнесения.

На таком подходе по существу основана концепция двойной записи в бухгалтерском учете, посредством которой выявляется двойной финансовый результат: как наращение собственного капитала (статистическая модель баланса) и как разница между доходами и расходами (финансовая модель баланса).

В мировой практике в настоящий момент признается в качестве главенствующей концепция № 1, и прибыль определяется через изменение активов и пассивов.

По мнению Ковалева В.В. [21], экономическая прибыль - это прирост экономической стоимости предприятия. При этом понятие «экономическая прибыль» в последние годы в западной практике в условиях развития рынка ценных бумаг значительно трансформировалось по сравнению с первой половиной 20-го столетия. Существует немало разночтений в определении того как же рассчитать такую экономическую стоимость, однако все их объединяет принципиальная разница по сравнению с бухгалтерской интерпретацией в понимание того, какая величина по истечение отчетного периода считается соответствующей «уровню достатка» в начале периода.

Согласно Новодворскому В.Д. и соавторам [26], экономическая прибыль обычно определяется как разность между рентабельностью вложенного капитала (материальным выражением которого являются чистые операционные активы) и средневзвешенной стоимостью капитала, помноженной на величину вложенного капитала.

ЭП = Вложенный капитал Ч * (ROIC - WACC), (1)

где ЭП - экономическая прибыль,

ROIC - рентабельность вложенного (инвестируемого) капитала, которая рассчитывается как отношение чистой операционной прибыли после налогообложения к величине вложенного капитала,

WACC - средневзвешенная стоимость капитала.

W = (Rf + b' * Rcm) * ЧЕ + (Rf + Rdm)' * (1-T) * ЧD, (2)

где Rf - безрисковая ставка доходности,

Rcm - рыночная премия за риск по вложениям в акции,

b - степень рискованности актива,

Rdm - рыночная премия за риск по заемным средствам.

T - эффективная ставка налогообложения,

Е - доля собственного (акционерного) капитала в общем объеме компании в процентах,

D - доля заемного капитала в общем объеме капитала в процентах.

Согласно мнению Грачева А.В. [16], в российских условиях ввиду неразвитости информационной базы достаточно сложно определить многие из показателей, необходимых для расчета средневзвешенной стоимости капитала, на практике часто встречается следующий алгоритм, учитывающий корректировку на российскую специфику:

1. определяется безрисковая ставка на начало отчетного периода на основе данных о деятельности к погашению долгосрочных еврооблигаций российского производства;

2. рыночная премия за риск принимается 8.5 % (обычно принимается для стран с переходной экономикой) и корректируется на коэффициент b, установленный для аналогичной отрасли (в США);

3. определяется премия по рублевым обязательствам по сравнению с долларовыми на основании данных по 3-месячным депозитам в соответствующих валютах;

4. полученные результаты суммируются.

По мнению Абрютиной М.С., Грачева А.В. [5, 16] экономическая прибыль, позволяет сравнить рентабельность вложенного капитала компании с минимально необходимой для оправдания ожиданий инвесторов доходностью и выразить полученную разницу в денежных единицах.

Можно сказать, что от показателя бухгалтерской прибыли экономическая прибыль отличается тем, что при ее расчете учитывается стоимость использования всех долгосрочных и иных процентных обязательств, а не только расходов по уплате процентов по заемным средствам как это имеет место быть при расчете бухгалтерской прибыли. Иными словами, бухгалтерская прибыль превышает экономическую прибыль на величину альтернативных затрат или затрат отвергнутых возможностей.

По мнению Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С. [39], значение прибыли состоит в том, что она является целью и конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности предприятия; важнейшим показателем эффективности; источником для осуществления расширенного воспроизводства, а также для удовлетворения материальных потребностей и социальных нужд трудового коллектива. Кроме того, за счет прибыли выполняются финансовые обязательства перед бюджетом.

Далее необходимо рассмотреть как формируется и распределяется прибыль.

Для того чтобы подробнее исследовать процессы формирования и распределения прибыли, необходимо рассмотреть сущность и структуру экономического механизма формирования и распределения прибыли, который, по мнению Ковалева В.В. [21], является неотъемлемой составной частью финансового механизма предприятия.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негалиев Е.В. [41] считают, что механизм формирования и распределения прибыли состоит из трех взаимосвязанных звеньев:

1. Институциональное звено, непосредственно осуществляющее процесс формирования и распределения прибыли.

2. Функциональное звено данного механизма включает:

· принципы организации и функционирования механизма формирования и распределения прибыли;

· конкретные формы, методы и технологии организации и реализации финансовых отношений;

· финансовые рычаги, стимулы и санкции.

3. Нормативно-правовое звено.

Юров В.Ф. [43] механизм формирования и распределения прибыли условно делит на две части:

· механизм формирования прибыли;

· механизм распределения прибыли.

Формирование прибыли представляет собой регламентируемый нормативно-правовыми актами процесс образования прибыли, который организуется и осуществляется финансовыми органами в целях определения в стоимостном выражении итогов финансово-хозяйственной деятельности предприятия за определенный период времени.

В российской практике при рассмотрении процесса формирования прибыли употребляются определения: валовая прибыль, балансовая прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, прибыль к налогообложению и ряд других. Эти определения нормативно не закреплены и могут употребляться в самых различных контекстах.

Официально действующее определение касается только термина «валовая прибыль» и дано в Законе РФ «О налоге на прибыль предприятий и организаций» [1]: валовая прибыль представляет собой сумму прибыли от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов (включая земельные участки), иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на производство и реализацию, включаемые в себестоимость продукции (работ, услуг).

В валовую прибыль включено также превышение выручки от реализации основных фондов и другого имущества (включая земельные участки) без налога на добавленную стоимость над их остаточной стоимостью. Прибыль от реализации основных фондов - это прирост капитала. То же самое относится и к разнице между ценой покупки и продажи других активов (недвижимости, земли ценных бумаг).

Непосредственное влияние на величину валовой прибыли оказывают доходы и расходы от внереализационных операций. Перечень таких доходов и расходов дан в гл. 25 Налогового кодекса РФ [2].

Та величина прибыли, которая фигурирует в отчете о прибылях и убытках и которая, собственно, является результатом финансово-хозяйственной деятельности предприятия будем называть балансовой прибылью.

Рассмотрим механизм формирования балансовой прибыли.

В механизме формирования балансовой прибыли учитывается прибыль от всех видов деятельности предприятия. Прежде всего, прибыль от реализации товарной продукции, которая является основной частью балансовой прибыли. Во-вторых, в механизм формирования прибыли включается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера, т.е. прибыль (или убытки) подсобных сельских хозяйств, автохозяйств, лесозаготовительных и других хозяйств, находящихся на балансе основного предприятия. А также входит прибыль от реализации основных фондов и другого имущества. Наконец, в механизме формирования прибыли отражаются внереализационные доходы и расходы, т.е. результаты внереализационных операций.

В связи с тем, что подавляющую часть прибыли (95-97%) предприятия получают от реализации товарной продукции и услуг, этой части прибыли должно быть уделено главное внимание.

Бланк И.А. [11] считает, что в состав балансовой прибыли включается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера. На долю этой прибыли приходится несколько процентов валовой прибыли. Результаты от прочей реализации могут быть как положительными, так и отрицательными. Предприятия транспорта, подсобных сельских хозяйств, торговых организаций, находящихся на балансе предприятия, могут иметь от реализации своей продукции, работ, услуг не только прибыль, но и убытки, что соответственно скажется на объеме прибыли.

Отдельной составной частью прибыли Бланк И.А. [11] выделяет прибыль от реализации основных фондов и другого имущества. У предприятий могут образоваться излишние материальные ценности в результате изменения объема производства, недостатков в системе снабжения, реализации и других причин. Длительное хранение этих ценностей в условиях инфляции приводит к тому, что выручка от их реализации окажется ниже цен приобретения. Поэтому от реализации ненужных товарно-материальных ценностей образуется не только прибыль, но и убытки.

Что касается реализации излишних основных фондов, то прибыль от этой реализации исчисляется как разница между продажной ценой и первоначальной (или остаточной) стоимостью фондов, которая увеличивается на соответствующий индекс, законодательно устанавливаемый в зависимости от темпов роста инфляции.

Последним элементом прибыли являются внереализационные доходы и расходы, т.е. такие, которые непосредственно не связаны с производством и реализацией продукции (форма № 2):

· внереализационные доходы;

· внереализационные расходы;

· прибыль до налогообложения;

· налог на прибыль и другие аналогичные обязательные платежи;

· прибыль (убыток) от обычной деятельности.

В частности, в составе внереализационных доходов и расходов учитываются суммы уплаченных и полученных экономических санкций (штрафы, пени, неустойки и др.). В тех случаях, когда суммы санкций вносятся в бюджет, они не включаются в состав расходов от внереализационных операций и возмещаются за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

Модель формирования прибыли в интерпретации Вахрина П.И. [14] представлена в приложении А.

Непосредственно после завершения процесса формирования финансовых результатов начинается процесс распределения прибыли.

Ряд авторов, в частности, Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И. [27], считают что, распределение прибыли - это направление прибыли на расширение производства, на удовлетворение социальных нужд работников, на их материальное поощрение, на формирование доходов бюджета, а также централизованных фондов и резервов вышестоящих органов. Объектом распределения является валовая (балансовая) прибыль предприятия.

Различают валовую (или балансовую) прибыль и чистую прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия. Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, определяется как разность между суммой валовой прибыли и суммой налогов, отчислений, штрафных санкций и других платежей, направляемых в бюджет; передаваемых вышестоящей организации; уплачиваемых банкам в качестве процентов за кредит; а также суммой командировочных, представительских и других расходов, произведенных сверх установленных норм.

Чистая прибыль предприятия распределяется ежеквартально нарастающим итогом с начала года в соответствии с финансовым планом на фонды потребления, фонды накопления и резервные фонды. Иногда часть средств, направляемых в фонды потребления, фонды накопления и в резервные фонды, перечисляется вышестоящим органам с целью создания централизованных фондов и резервов.

Оставшаяся после распределения часть чистой прибыли называется нераспределенной прибылью и служит, как правило, в качестве источника пополнения оборотных средств предприятия до принятия решения о ее распределении.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что непосредственным источником формирования фондов накопления и фондов потребления является чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.

Балабанов И.Т. [8], Бланк И.А. [11], Шеремет А.Д. [39], Юров В.Ф., считают, что основными направлениями целевого использования средств фондов потребления, образуемых за счет чистой прибыли предприятия являются:

1. оказание безвозмездной материальной помощи работникам предприятия;

2. содержание объектов социальной сферы (финансирование расходов на содержание социальной сферы в части, не покрываемой ее доходами);

3. финансирование других расходов на социальные нужды;

4. материальное стимулирование трудовых коллективов и отдельных работников;

5. финансирование расходов по подготовке кадров, если согласно закона эти затраты относятся за счет чистой прибыли предприятия;

6. финансирование благотворительных акций (сверх норм, установленных системой льгот по налогу на прибыль).

Таким образом, фонды потребления предназначены для финансирования расходов непроизводственного характера, а также для материального стимулирования работников.

В целом процесс формирования и распределения прибыли на предприятии, как его видят Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. [40], представлен в приложении Б.

По мнению Бланка И.А. [11], Шеремета А.Д. [39], методика анализа формирования и распределения прибыли является неотъемлемой частью общей методики финансового анализа, основная цель которого - получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

Исходной базой анализа формирования и распределения прибыли являются данные бухгалтерского учета и отчетности. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 « Отчет о прибылях и убытках». К ним относятся:

· прибыль от реализации продукции;

· прибыль от прочей реализации;

· доходы и расходы от внереализационных операций;

· балансовая прибыль;

· налогооблагаемая прибыль;

· чистая прибыль и др.

Аналитический просмотр этих данных должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, то есть, с необходимой для анализа степенью агрегирования.

По мнению Вахрина П.И. [14], практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них:

· горизонтальный анализ - представляет собой сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

· вертикальный анализ - определяет структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

· трендовый анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение трендов, то есть основных тенденций динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ;

· метод финансовых коэффициентов - это расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей;

· сравнительный анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

· факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования, причем факторный анализ может быть как прямым (собственно, анализ), то есть заключающемся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Методика анализа формирования и распределения прибыли включает в качестве обязательных элементов применение всех перечисленных методов анализа. По мнению Бланка И.А. [11], главенствующие методы, применяемые для анализа формирования и распределения прибыли - это количественные методы финансово-экономического анализа. Их классификация выглядит следующим образом:

1. статистические методы;

2. бухгалтерские методы;

3. экономико-математические методы.

При проведении анализа формирования и распределения прибыли наиболее часто применяют статистические и бухгалтерские методы.

Как считает Ковалев В.В. [21], в последнее время широкое распространение получило определение экономической прибыли предприятия и проведение факторного анализа показателей прибыли и рентабельности предприятия, основанных на применении экономико-математических методов. Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.

Методика расчета влияния факторов на прибыль от обычной деятельности, по мнению Никифоровой Н.А. [25] включает следующие шаги:

1. Расчет влияния фактора «Выручка от продажи».

Расчет влияния этого фактора нужно разложить на две части. Так как выручка организации -- это произведение количества и цены реализуемой продукции, то сначала рассчитаем влияние на прибыль от продаж цены, по которой продавалась продукция или товары, а затем рассчитаем влияние на прибыль изменения физической массы проданной продукции.

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. 1.1. Расчет влияния фактора «Цена»

1.2 Расчет влияния фактора «количества проданной продукции (товаров)»

2. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции»

Здесь при анализе нужно быть внимательным, так как расходы -- это факторы обратного влияния по отношению к прибыли.

3. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы»

4. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы»

Остальные показатели -- факторы от прочей операционной и внереализационной деятельности и чрезвычайные -- не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы. Однако их влияние на сумму прибыли тоже можно определить. В данном случае используется метод балансовой увязки, факторная модель чистой прибыли отчетного периода аддитивного вида.

Балабанов И.Т. [8], Бланк И.А. [11], Шеремет А.Д. [39], Юров В.Ф. [43] считают, что результаты факторного анализа служат экономической основой подготовки и принятия управленческих решений, направленных на выбор наиболее рационального пути дальнейшего развития торгового предприятия. По отношению валовой и чистой прибыли ко всем затратам, т.е. экономическим издержкам, можно определить, насколько валовой доход покрывает расходы предприятия, т.е. эффективность осуществления затрат.

Прибыль является синтетическим показателем, ее исследования должны носить системный характер. Это означает, что совокупность факторов, влияющих на прибыль, представляет собой систему, состоящую из нескольких элементов. К подсистеме образующих факторов, от которых зависит формирование валовой прибыли, относятся валовой доход, прибыль (убыток) от реализации основных фондов и иного имущества, сальдо доходов и расходов по внереализационным операциям. Другую подсистему образуют взаимовлияющие факторы. На формирование прибыли от реализации товаров влияют те же факторы, что и на валовой доход и издержки обращения.

Основными взаимовлияющими факторами являются: объем продажи товаров, розничные цены на реализуемые товары, издержки обращения, оборачиваемость и состав оборотных средств (оборотного капитала), фондовооруженность работников, налогоемкость предприятия, численность работников. К подсистеме взаимовлияющих факторов можно отнести элементы, которые традиционно не включаются при исчислении валовой (балансовой) прибыли, но фактически являются составляющими экономической прибыли. Это группа расходов предприятия, не учитываемых в издержках обращения, но относимых на прибыль, которая остается в распоряжении предприятия. Одним из факторов, снижающих величину экономической прибыли, является изъятие средств у предприятия за допущенные нарушения налогового законодательства.

Разделив подсистему взаимовлияющих факторов на отдельные элементы показатели, можно выявить степень влияния каждого из них на прибыль на основе применения методов и приемов экономико-математического анализа. Сначала определяется степень зависимости между каждым фактором и прибылью, а затем оценивается их комплексное влияние.

Для выявления степени воздействия того или иного взаимовлияющего фактора на величину прибыли можно применить метод комплексного анализа экономической эффективности хозяйственной деятельности. При этом в совокупность взаимовлияющих факторов включаются показатели, характеризующие ресурсы, затраты и конечные результаты. Затраты возникают в ходе целенаправленного потребления ресурсов. Можно сказать, что ресурсы трансформируются через затраты в конечные результаты хозяйственной деятельности.

Выявление факторов, влияющих на прибыль, предполагает изучение экономических условий ее формирования. Под воздействием внешних и внутренних условий хозяйственной деятельности предприятия существенно изменяются абсолютная величина и относительный уровень прибыли.

К внешним условиям можно отнести инфляцию, изменения в законодательных и нормативных документах в области ценообразования, кредитования, импортирования товаров народного потребления, налогообложения предприятий, оплаты труда работников.

Внутренние условия деятельности предприятия также влияют на формирование прибыли. Так, в связи с увеличением (или сокращением) количества работников возрастают (снижаются) затраты на оплату труда и социальные нужды, что в свою очередь может повлиять на рост (или уменьшение) валовой прибыли и соответственно чистой прибыли, хотя уровень рентабельности, исчисленный по отношению к товарообороту, может остаться на прежнем уровне или измениться незначительно.

Бланк И.А. [11] считает, что при использовании метода комплексного анализа исходят из того, что рост значения любого взаимовлияющего фактора должен вызвать адекватный рост другого. Развитие предприятия возможно при следующих необходимых условиях:

Тп > Тт > Ти > Тф > Тр, (3)

где Тп - темп роста прибыли;

Тт - темп роста товарооборота;

Ти - темп роста издержек обращения;

Тф - темп роста фондовооруженности работников;

Тр - темп роста численности работников.

По мнению Шишкина А.К., Вартанян С.С., Микрюкова В.А. [42], величина прибыли зависит от объемов спроса на товары и их предложения. Трудности, возникающие при продаже товаров в виду снижения спроса на них, могут привести к уменьшению как валового дохода от реализации товаров, так и валовой прибыли. Регулятором соотношения спроса и предложения на рынке выступают цены. При низких ценах на товары объем спроса на них больше, а при высоких меньше, поскольку существуют заменители этих товаров. По мере увеличения объема продаж норма прибыли растет, затем рост ее замедляется и, наконец, она стабилизируется или снижается, что зависит от группы товаров.

Различная степень покупательского спроса на те или иные товары определяет дифференциацию объемов их продажи, что в свою очередь приводит к коммерческому риску, проистекающему из-за сокращения жизненного цикла товаров.

Хелферт Э. [35] считает, что в условиях неопределенности, изменчивости ситуации на рынке оценка риска состоит в анализе чувствительности финансовых результатов к изменению основных параметров деятельности так как действенность управленческих решений всегда, в той или иной степени связана с риском отклонения фактических данных от запланированных. Это - качественный подход к измерению риска.

Качественная оценка рисков - процесс представления качественного анализа идентификации рисков и определения рисков, требующих быстрого реагирования. По мнению Ефимовой О.В. [19], такая оценка рисков определяет степень важности риска и выбирает способ реагирования. Доступность сопровождающей информации помогает легче расставить приоритеты для разных категорий рисков. Качественная оценка рисков это оценка условий возникновения рисков и определение их воздействия на проект стандартными методами и средствами (рис. 1). Использование этих средств помогает частично избежать неопределенности, которые часто встречаются в проекте. В течение жизненного цикла проекта должна происходить постоянная переоценка рисков.

Рис. 1 - Качественная оценка рисков

На практике зачастую довольствуются анализом нижнего предела прибыли, а именно - определением точки безубыточности и того объема производства и сбыта, который обеспечивает безубыточную работу. Если запланированный объем сбыта существенно выше, тогда риск потерь невелик.

Применяя метод дерева решений, оценивают значения денежных потоков по нескольким вариантам развития: оптимистический, пессимистический, нормальный. Дерево решений - это сетевые графики, отражающие моменты наступления событий и вероятность получения финансовых результатов.

По методу процентной ставки применяют повышенную ставку дисконтирования, под более высокий процент предоставляют кредиты - с учетом премии за риск.

Метод сценариев, считает Ефимова О.В. [19], позволяет перейти от детализированного описания стратегических и оперативных рисков, характерных для каждого вида деятельности предприятия (Бизнес1, Бизнес2 и т.д.) к проработке вероятного, пессимистического (worst-case) и оптимистического (best-case) вариантов развития. Кроме того, при разработке сценариев согласовываются стратегические риски развития предприятия в целом и отдельных видов деятельности с оперативными рисками - рисками управления обеспечением, производством и сбытом.

В условиях рыночных отношений, считает Шишкина А.К. [42], контроль за формированием и эффективным использованием прибыли приобретает большое значение, так как от этого зависит выживаемость предприятия, поэтому необходимо заниматься прогнозированием, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за формированием и использованием прибыли, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.

Балабанов И.Т. [9] определяет прогнозирование как предвидение определенного события, разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Особенностью прогнозирования является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния предприятия на основе наметившихся тенденций. Работа над прогнозом способствует более глубокому изучению всех сторон производства, что позволяет более успешно решать возникающие вопросы.

Прогнозирование потока денежных средств позволяет предвидеть дефицит или излишек средств еще до их возникновения и дает возможность за определенное время скорректировать поведение фирмы.

Прогнозирование поможет выявить тенденции развития в целом всего предприятия, а также отдельных показателей его функционирования. С помощью прогнозных данных предприятие сможет реагировать заранее на предстоящие изменения своего состояния, а не реагировать оперативно, когда в случае неблагоприятных тенденций развития приходится уже не избегать убытков (потерь), а стараться их уменьшить.

Таким образом, прогнозирование помогает увидеть, что произойдет в будущем с денежной наличностью; нужно ли изымать средства в первые месяцы или необходимо их поднакопить, что необходимо сделать. Важно и то, может ли предприятие пользоваться кредитами банка и займами других предприятий. Бюджет наличности поможет нам оценить реален ли срок возврата кредитов и займов.

2. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Феликс-Киров»

ООО «Феликс-Киров» организовано в 1994 году и специализируется на выпуске корпусной и мягкой мебели. Является обществом с ограниченной ответственностью.

Форма собственности - частная.

Предприятие расположено в городе Киров по адресу: ул. Базовая, 8а (производство), магазин: ул. Красноармейская, 33.

Организационная структура ООО «Феликс-Киров» построена по линейно-функционально принципу (рис. 2).

Рис.2 - Организационная структура управления ООО «Феликс-Киров»

Как видно из рисунка, руководство предприятием осуществляет директор, в линейном подчинении к нему находятся заместители по функциональным направлениям, контролирующие соответствующие функциональные блоки.

Производственная структура предприятия включает в себя: цех по производству мягкой мебели, цех по производству корпусной мебели, вспомогательные службы.

Цех по производству мягкой мебели состоит из:

Участок №1 по производству мебельных заготовок из пиломатериала, фанеры и древесно-волокнистых плит;

Участок №2 по раскрою настилочного материала, обивочных тканей и пошива мебельных чехлов;

Участок №3 - обойка, сборка и упаковка мягкой мебели.

Цех по производству корпусной мебели включает:

Участок №1 раскроя ламинированных плит;

Участок №2 сверлильно - присадочный;

Участок №3 сборки и упаковки корпусной мебели.

Вспомогательные службы.

Ремонтно-механические мастерские обеспечивают текущий и профилактический ремонт оборудования, заточку и замену инструмента.

Автотранспортный участок занимается внешними и внутренними перевозками грузов, а именно:

· доставкой сырья и материалов на материальный склад предприятия и внутризаводским перемещением грузов со склада к производственным участкам;

· доставкой готовой продукции из цеха на склад и от склада до потребителя.

Управленческая структура предприятия состоит из ряда подразделений.

Экспертная группа - состоит из главных менеджеров предприятия, которая определяет техническую, финансовую и перспективную политику развития производства и сбыта продукции;

Технический отдел - обеспечение производства конструкторской, технологической и нормативной документацией;

Планово-производственный отдел - выдача плановых заданий, определение потребности в сырье и материалах, расчет цен и себестоимости продукции;

Бухгалтерия - ведет всю необходимую документацию по учету производимых затрат, отчетность перед налоговой инспекцией, расчеты с поставщиками и потребителями, расчеты с работниками предприятия;

Снабженческо-сбытовой отдел - отвечает за бесперебойное обеспечение производства материальными ресурсами и инструментом, а также за отгрузку готовой продукции потребителям.

Управление предприятием осуществляется на основе централизованного руководства, объединяющего всех работников. Непосредственное управление предприятием осуществляет директор, назначаемый и освобождаемый от занимаемой должности учредителем ООО «Феликс-Киров» в соответствии с действующим законодательством.

Директор организует работу предприятия, управляет всей его деятельностью, осуществляет подбор, прием на работу и расстановку кадров. Отвечает за качество оказываемых услуг и осуществляемых работ. Действует от имени предприятия и представляет его во всех организациях и учреждениях. В пределах своей компетенции издает приказы и распоряжения.

Таблица 1 - Состав и структура персонала предприятия ООО «Феликс-Киров»

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Вспомогательный и обслуживающий персонал, чел	4	5	11
Управленческий персонал, чел	6	7	9
Служащие, чел	24	28	30
Рабочие, чел	31	34	36
Всего работников, чел	65	74	86

На данный момент, численность работников ООО «Феликс-Киров» составляет 86 человек. Можем отметить значительный рост количества вспомогательного и обслуживающего персонала в 2006 г., что обусловлено стремлением к повышению качества оказываемых сервисных услуг и уровня обслуживания покупателей.

Учетная политика ООО «Феликс-Киров» разработана в соответствии с федеральным законом «О бухгалтерском учете» № 129-ФЗ от 21.11.96 г. (в редакции от 29.07.98г.) и положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия» ПБУ 1/98 от 09.12.98г. Бухгалтерский учет имущества и хозяйственных операций ведется в соответствии с Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РФ и Планом счетов бухгалтерского учета по журнально-ордерной системе с ведением главной книги.

Для производства продукции ООО «Феликс-Киров» использует в основном сырье и материалы отечественных производителей, и лишь некоторые виды фурнитуры завозятся из Италии.

Выпускаемые изделия реализуются в основном в пределах РФ через оптовый отдел и розничную торговую точку. Предприятие имеет долгосрочные партнерские отношения с клиентами.

Для того чтобы успешно конкурировать на современном мебельном рынке сбыта на предприятии ведется постоянная и целенаправленная работа по улучшению потребительских свойств выпускаемых изделий - используются современные дизайнерские разработки, новые прогрессивные виды материалов, импортная фурнитура, раскладки из МДФ.

Участие в выставках мебели помогает пропагандировать продукцию в мебельном мире, выпуск буклетов, рекламных щитов и другой рекламной продукции позволяет предприятию находить новых клиентов, наращивать объемы производства и продаж.

Приоритетным направлением своей деятельности руководство предприятия считает повышение качества выпускаемой продукции, улучшение ее дизайна, применение современных материалов и технологий.

Ассортимент производимой продукции в настоящее время широк и разнообразен, он рассчитан на потребителя с разным уровнем достатка, реализуется в пределах области и в другие регионы.

Предприятие выпускает: диваны угловые, двух-, трех- и четырехместные; кресла для отдыха и кресла-кровати; пуфики и угловые банкетки; мебель для спальни, мебель для кухни, мебель для гостиной, стенки, мебель для офиса, изделия деревообработки и др.

Так как ООО выпускает широкий ассортимент продукции, для анализа рентабельности изделий целесообразно рассмотреть основные виды продукции.

Уровень рентабельности изделия (Ри) определяется по формуле:

Ри = (Пи / С)*100%, (4)

где Пи - прибыль по изделию, руб.;

Си - себестоимость изделия, руб.

Для проведения анализа воспользуемся данными приложения В.

Выпуск товарной продукции в 2006 г. вырос на 23615 тыс. руб (20%), а себестоимость на 15572 тыс. руб. (14,5%). Количество выпускаемых изделий достигло 26,1 тыс. шт. Значительно увеличился выпуск бытовых стенок - на 75% и тумб с ящиками (комодов) - на 15%. Сократился выпуск модульной мебели. Анализируя эти данные, мы видим, что наименьшую рентабельность имеет производство мягкой мебели (9,7%), а наибольшую - производство бытовых стенок (19,9%).

Наибольшую долю в выручке имеет направление «стенка бытовая» - 14 % в 2005 году, 19,9 % - в 2006 году. Быстрыми темпами увеличивает свою долю направление «корпусная мебель для офиса» с 13,5% в 2005 году до 14,7 % в 2006 году.

Рентабельность изделий, выпускаемых предприятием, оказывает существенное влияние, как на рентабельность производства, так и на рентабельность предприятия в целом.

Остановимся подробнее на характеристиках хозяйственной деятельности рассматриваемого предприятия.

Динамику основных технико-экономических показателей за весь период существования фирмы можно представить в виде таблицы (приложение Г).

Для расчета выручки от реализации показатели рассчитывались с поправкой на коэффициент инфляции в 2004, 2005 и в 2006 году (см. приложение Д).

Выручка от реализации за 2004 год (см. приложение Ж) составила 3 485,06 т.р., что с поправкой на коэффициент инфляции составит 3 485,06 т.р. * 109 % * 106,7% = 4 053,23 тыс. руб. Выручка от реализации за 2005 год составила 5 904,09 т.р., что с поправкой на коэффициент инфляции составит 5 904,09 т.р. * 106,7% = 6 299,66 тыс. руб.

Аналогичным образом рассчитаем динамику затрат и прибыли от реализации. Рассчитанные нами показатели динамики выручки, затрат и прибыли от реализации продукции и услуг за 2004 - 2006 гг. представим в виде таблицы 2.

Таблица 2 - Динамика изменения выручки, затрат и прибыли от реализации за 2004 - 2006 гг., тыс. руб

Показатели	Года	Отклонение 2006 от 2005 года
	2004	2005	2006	%
Выручка от реализации	4 053,23	6 299,66	10 863,44	+ 72
Затраты	1 859,29	2 430,65	3 894,29	+ 60
Прибыль от реализации	1 255,25	2 662,75	4 168,67	+ 67

По данным, представленным в таблице, наблюдается положительная тенденция изменения основных показателей деятельности предприятия в динамике с 2004 по 2006 год. Выручка от реализации выросла в 2006 году по сравнению с предыдущим периодом на 72 %, правда прибыль выросла на 67 %, что сказалось на снижении показателя рентабельности продаж. Но это не изменение положительной динамики роста, а незначительное увеличение в 2006 году затратной части оказания услуг, вследствие введения нового вида услуг в розничных продажах.

Финансовый анализ деятельности предприятия начинается с обзора основных показателей финансово-экономической деятельности. В ходе этого обзора необходимо рассмотреть следующие вопросы:

· имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода;

· условия работы предприятия в отчетном периоде;

· результаты, достигнутые предприятием в отчетном периоде;

· перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Имущественное положение предприятия характеризуется данными баланса. Сравнивая динамику итогов раздела актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения.

Информация об изменениях в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и т.д. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде.

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Согласно действующим нормативам, баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Однако ряд статей по-прежнему носит характер регулирующих. Для удобства анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто, который формируется путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его структуру регулирующих статей. Для этого:

- суммы по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» уменьшают на величину собственного капитала и величину оборотных активов;

на величину статьи «Оценочные резервы» корректируется значение дебиторской задолженности и собственного капитала предприятия;

- однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разделах (долгосрочные текущие активы, собственный и заемный капитал).

Уплотненный баланс ООО «Феликс-Киров» в динамике за три года представлен в приложении И.

Данные, представленные в приложении И, свидетельствуют о положительной динамике валюты баланса ООО «Феликс-Киров» за последние 3 года. Сравнивая эти показатели в сопоставимых ценах, получим следующую картину:

Валюта баланса 2004 года - 4 482,85 тыс. руб., что в ценах 2006 г. равно 4 482,85 * 109% * 106,7% = 5 213,69 тыс.руб.

Валюта баланса 2005 года - 5 410,52 тыс. руб., что в ценах 2006 г. равно 5 410,52 *106,7% = 5 773,02 тыс. руб.

Валюта баланса 2006 года - 5 618,16 тыс. руб.

Таким образом, динамика валюты баланса уже не будет выглядеть столь однозначно - налицо нестабильность валюты баланса в динамике и тенденция к замедлению ее роста. В частности,

Темп роста 2006/2005 = 5618,16 / 5773,02 * 100 % = 97,31 %

Темп роста2005/2004 = 5773,02 / 5213,69 * 100 % = 110 ,73 %

Темп роста2004/2003 = 5213,69 / 5785,78 * 100 % = 90 ,11 %

Как видно, в сопоставимых ценах темп роста валюты баланса существенно замедляется. Данную тенденцию нельзя расценивать как положительную. Причины, возможно, скрываются в сокращении темпов производства.