Формирование и распределение прибыли предприятия

Оценим динамику имущественного положения предприятия за рассматриваемый ряд лет. Для этого воспользуемся аналитическими показателями, характеризующими имущественное положение предприятия.

Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:

- сумма хозяйственных средств предприятия;

- доля активной части основных средств;

- коэффициент износа;

- удельный вес быстрореализуемых активов;

- удельный вес дебиторской задолженности и др.

Первый критерий дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой его активов. Второй критерий под активной частью основных средств понимает машины, оборудование и транспортные средства. Коэффициент износа - это коэффициент обновления основных средств (табл.3).

Таблица 3 - Критерии качественных изменений в имущественном положении ООО «Феликс-Киров» за 2004 - 2006 гг

Критерии	Года
	2004	2005	2006
Сумма хозяйственных средств предприятия, тыс руб	4 482, 85	5 410, 52	5 618, 16
Доля активной части основных средств, в %	66,95	65,98	63,54
Коэффициент обновления основных средств, в %	8,60	15,93	0

Анализируя таблицу, можно сказать, что рост суммы хозяйственных средств предприятия свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. Если же сравнить этот показатель за анализируемый период времени в ценах 2006 г. ( 2004 = 5 213, 69 тыс. руб.; 2005 = 5 772, 47 тыс. руб.; 2006 = 5 618, 16 тыс. руб.), то говорить о положительной динамике не приходится. Нестабильность имущественного потенциала предприятия - фактор отрицательный, и на это стоит обратить внимание руководству предприятия.

Рост доли активной части основных средств расценивается как благоприятная тенденция. В нашем случае - активная доля основных средств имеет тенденцию к снижению. Это, в большей степени и повлияло на снижение показателей имущественного потенциала предприятия.

Как видно из расчетов, коэффициент обновления основных средств также не отличается стабильностью, что свидетельствует о жесткой зависимости предприятия от инвестиционной политики.

Рассчитывать коэффициент выбытия основных средств за анализируемый период нет смысла, так как за этот период деятельности основные средства не списывались.

Проведем оценку финансового положения ООО «Феликс-Киров» за анализируемый период. Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае, критериями оценки финансового положения будут являться - ликвидность и платежеспособность предприятия, то есть способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Приступим к анализу ликвидности деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1 - Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. А-1 = стр. 250 + стр. 260

А-2 - Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация А-2 = стр. 240

А-3 - Медленно реализуемые активы - запасы и затраты (+) расчеты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (-) НДС (-) сч.. 31

А-3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А-4 - Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. А-4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1 - Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок П-1 = стр. 620

П-2 - Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства

П-2 = стр. 610 + стр. 670

П-3 - Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы П-3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660

П-4 - Постоянные пассивы - 1 раздел «Источники собственных средств» пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.

П-4 = стр. 490 -стр. 390

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

В нашем случае, анализируя показатели 2006 года (см. таблица 2), получаем следующие соотношения:

А-1 > П-1 так как 703,84 тыс. руб. > 561,08 тыс. руб.

А-2 > П-2 так как 60,21 тыс. руб. > 30,00 тыс. руб.

А-3 < П-3 так как 353,73тыс. руб. < 975,48 тыс. руб.

А-4 > П-4 так как 4 510,39 тыс. руб. > 4 051,60 тыс. руб.

Это свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса 2006 года.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Таблица 4 - Показатели ликвидности за 2006 год, тыс. руб.

АКТИВ	На начало года	На конец года	отклонения	ПАССИВ	На начало года	На конец года	отклонения
1. Наиболее ликвидные активы	380,94	703,84	+ 322,90	1. Наиболее срочные обязательства	347,00	561,08	+ 214,08
2. Быстро реализуемые активы	134,10	60,21	- 73,89	2. Краткосрочные пассивы	50,00	30,00	- 20,00
3. Медленно реализуемые активы	285,27	353,73	+ 68,46	3. Долгосрочные пассивы	1594,51	975,48	- 619,03
4. Трудно реализуемые активы	4630,29	4510,39	- 119,9	4. Постоянные пассивы	3419,01	4051,60	+ 632,59
БАЛАНС	5410,52	5618,16	+ 207,64	БАЛАНС	5410,52	5618,16	+ 207,64

Данные таблицы 4 позволяют сделать следующие выводы: наибольший удельный вес приходится на трудно реализуемые активы, а наименьший - на быстро реализуемые. По пассиву наибольший удельный вес приходится на постоянные и долгосрочные пассивы.

Проведем анализ платежеспособности предприятия, рассчитав следующие показатели:

Общий показатель ликвидности. Нормативное значение Lо > или = 1.

Lо2005 = (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3) / (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3) = (380,94 + 0,5 * 134,10 + 0,3 * 285,27) / (347,00 + 0,5 * 50,00 + 0,3 * 1 594,51) = 533,57 / 850,35 = 0,63

Lо2006 = (А1 + 0,5 А2 + 0,3 А3) / (П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3) = (703,84 + 0,5 * 60,21 + 0,3 * 353,73) / (561,08 + 0,5 * 30,00 + 0,3 * 975,48) = 840,06 / 868,72 = 0,97 (5)

Как показывают расчеты, общий показатель ликвидности не соответствует нормативному значению. Что еще раз подтверждает тезис о недостаточной ликвидности баланса предприятия. Следует отметить и положительный момент - наметилась тенденция к росту общего показателя ликвидности, так по сравнению с 2005 годом в 2006 году он возрос на 0,34 пункта.

Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет высоколиквидных активов.

Нормативное значение коэффициента принято считать в пределах 0,2 -0,3.

Кла2005 = А1 / (П1+П2) = 380,94 / (347,00 + 50,00) = 380,94 / 397,00 = 0,96

Кла2006 = А1 / (П1+П2) = 703,84 / (561,08 + 30,00) = 703,84 / 591,08 = 1,19 (6)

Как видим, коэффициент абсолютной ликвидности в 2006 году соответствует нормативному значению. Положительна также динамика роста по сравнению с предыдущим годом.

Промежуточный коэффициент критической ликвидности - показывает сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам. Он определяется по формуле

Кпл = (А1 + А2) / (П1 + П2) (7)

Кпл2005 = (380,94 + 134,10) / (347,00 + 50,00) = 1,297

Кпл2006 = (703,84 + 60,21) / (561,08 + 30,00) = 1,293

Достаточный критерий показатели по нормативам находится в диапазоне от 0,70 до 1 и выше. В нашем случае этот показатель выше.

Отрицательный момент - снижение, хоть и незначительное, промежуточного коэффициента ликвидности по сравнению с предыдущим годом.

Коэффициент текущей ликвидности - это практически расчет всей суммы оборотных активов на рубль краткосрочной задолженности. Этот показатель и принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия (организации). Его преимущество перед другими показателям платежеспособности в том, что он является обобщающим, учитывающим всю величину оборотных активов

Клт = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (8)

[Клт2005 = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) = (380,94 + 134,10 + 285,27) / (347,00 + 50,00) = 2,016

Клт2006 = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) = (703,84 + 60,21 + 353,73) / (561,08 + 30,00) = 1,891

Необходимое значение - 1, но оптимальное нормативное значение - не менее 2-х. Коэффициент текущей ликвидности 2005 года соответствует нормативному значению для рассматриваемой отрасли. Но опять же наблюдается снижение данного показателя, что, безусловно, может быть вызвано неликвидностью баланса.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

· Коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2-х.

· Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода - менее 0,1.

В нашем случае, наблюдается именно такая ситуация.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Самый простой способ оценки финансовой устойчивости - на практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < (собственный капитал * 2) - внеоборотные активы.

Рассчитаем данное соотношение на примере нашего предприятия за 2006 год:

1 107,77 тыс. руб. < (4 051,60 тыс. руб. * 2) - 4 510,39 тыс. руб.

1 107,77 тыс. руб. < 3 592,81 тыс. руб.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Общая величина запасов и затрат

ЗЗ2006 = стр. 210 + стр. 220 = 343,72 тыс. руб.

2. Наличие собственных оборотных средств:

СОС2006 = стр. 490 - стр. 190 = - 458,79 тыс. руб.

3. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ2006 = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 = 211,26 тыс. руб.

4. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ):

ВИ2006 = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 = 241,26 тыс. руб.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

Фс = СОС - ЗЗ (9)

В нашем случае,

Фс = - 458,79 тыс. руб. - 343,72 тыс. руб. = - 802,51 тыс. руб.

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Фт = КФ - ЗЗ9 (10)

В нашем случае,

Фт = 211,26 тыс. руб. - 343,72 тыс. руб. = - 132,46 тыс. руб.,

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Фо = ВИ - ЗЗ (11)

В нашем случае, Фо = 241,26 тыс. руб. - 343,72 тыс. руб. = -102,46 тыс. руб.

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: 1, если Ф>0, 0, если Ф <0.

Таким образом, в нашей ситуации мы наблюдаем нередкий тип финансовой устойчивости. Налицо - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на стадии банкротства. Поскольку в данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Завершить общий анализ деятельности предприятия за отчетный период можно расчетом динамики изменения следующих показателей:

· Прибыли от реализации;

· Доли себестоимости продукции в выручке;

· Доли прибыли от реализации в выручке.

Рассмотрим динамику изменения прибыли от реализации за период с 2004 по 2006 год (см. таблица 5).

Таблица 5 - Показатели динамики изменения прибыли от реализации за период с 2004 по 2006 гг., тыс. руб

Показатели	Года	Отклонение 2006 от 2005 года
	2004	2005	2006	Абсолют.	%
Объем реализации товара	2 243,00	3 485,06	5 904,09	+ 2419,03	+ 69,41
Себестоимость	1 495,00	1 742,54	2 278,02	+ 535,48	+ 30,73
Прибыль от реализации	607,02	1 079,65	2 495,55	+ 1 415,90	+ 131,14

Как видно из таблицы 5 прибыль от реализации растет из года в год. В 2006 году по сравнению с 2005 годом, прибыль возросла на 1 415 900 руб. этому способствовало увеличение объемов реализации на 69 %.

Рассмотрим динамику изменения доли себестоимости товаров в выручке от реализации за период с 2004 по 2006 год (см. таблица 6).

Таблица 6 - Показатели динамики изменения доли себестоимости в выручке за период с 2004 по 2006 гг., тыс. руб

Показатели	Года	Отклонение 2006 от 2005 года
	2004	2005	2006	Абсолют.	%
Объем реализации товара	2 243,00	3 485,06	5 904,09	+ 2419,03	+ 69,41
Себестоимость	1 495,00	1 742,54	2 278,02	+ 535,48	+ 30,73
Доля себестоимости в выручке, %	66,65	50,00	38,58	- 11,42

Рассчитанные показатели свидетельствуют о положительном моменте в деятельности ООО «Феликс-Киров» - доля себестоимости товаров в выручке от реализации ежегодно снижается и к 2006 году достигает рекордно низкого показателя - 39 %.

Рассмотрим динамику изменения доли прибыли от реализации товара в выручке от реализации товара за период с 2004 по 2006 год (см. таблица 7).

Таблица 7 - Показатели динамики изменения доли прибыли в выручке за период с 2004 по 2006 гг., тыс. руб

Показатели	Года	Отклонение 2006 от 2005 года
	2004	2005	2006	Абсолют.	%
Объем реализации	2 243,00	3 485,06	5 904,09	+ 2419,03	+ 69,41
Прибыль от реализации товара	607,02	1 079,65	2 495,55	+ 1 415,90	+ 131,14
Доля прибыли в выручке, %	27,06	30,98	42,27	+ 11,29

Рассчитанные показатели показывают, что доля прибыли в выручке имеет явно выраженную тенденцию к росту. Таким образом, показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности ООО «Феликс-Киров» имеют позитивную тенденцию изменения.

Итак, по результатам анализа финансового состояния ООО «Феликс-Киров» можно сделать следующие выводы:

· валюта баланса ООО «Феликс-Киров» в динамике отличается нестабильностью, в 2006 году наметилась тенденция к замедлению ее роста;

· наблюдается снижение показателей имущественного потенциала предприятия;

· баланс 2006 года характеризуется как недостаточно ликвидный;

· структура баланса 2006 года может быть признана неудовлетворительной на основании расчета показателей ликвидности;

· рассчитанные показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии предприятия;

· и, несмотря, на вышеперечисленные негативные моменты, показатели, характеризующие финансовые результаты достаточно позитивны.

3. Формирование и распределение прибыли в ООО «Феликс»

3.1 Политика формирования и распределения прибыли

ООО «Феликс» определяет в качестве своей главной стратегической цели получение максимальной прибыли и формирует в соответствии с этим критерием финансовую стратегию, пакет заказов, производственную программу, учетную политику, перспективные, годовые и оперативные планы. Этапы политики формирования и распределения прибыли на предприятии ООО «Феликс» представлены на рисунке 3.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис 3. Политика формирования и распределения прибыли

Политика формирования и распределения прибыли - часть экономической политики предприятия, курс, проявляющийся в использовании финансовых ресурсов, регулировании доходов и расходов, формировании и эффективном распределении поступающих денежных средств.

Политика формирования и распределения прибыли имеет огромное значение для предприятия, так как от нее зависит конечный финансовый результат хозяйственной деятельности.

Политика формирования и распределения прибыли закреплена в учетной политике предприятия ООО «Феликс» и осуществляется под контролем директора и главного бухгалтера.

Рассмотрим подробнее этапы политики формирования и распределения прибыли в ООО «Феликс».

1 этап. Целью является оптимизация механизма формирования и распределения прибыли. Данную цель можно достичь при помощи следующих задач:

· использование совокупности конкретных форм и методов организации и реализации финансовых отношений по поводу формирования и распределения прибыли;

· создание финансовых органов и их структурных подразделений, непосредственно осуществляющих процесс формирования и распределения прибыли;

· утверждение нормативно-правовых документов, регламентирующих процессы формирования и распределения фондов денежных средств предприятия (приказов, постановлений, директив, указаний, положений, инструкций, методических рекомендаций).

2 этап - Формирование балансовой прибыли.

Анализ системы образования прибыли целесообразно начинать с анализа структуры и динамики балансовой прибыли. Величина прибыли, которая фигурирует в отчете о прибылях и убытках и которая, собственно, является результатом финансово-хозяйственной деятельности предприятия называется балансовой прибылью.

Структура балансовой прибыли ООО «Феликс» представлена на рисунке 4.

Рис.4. Структура балансовой прибыли ООО «Феликс»

В механизме формирования балансовой прибыли на ООО «Феликс» учитывается прибыль от всех видов деятельности предприятия. Прежде всего, валовая прибыль включает прибыль от реализации товарной продукции, которая является основной частью балансовой прибыли ООО «Феликс». Во-вторых, в механизм формирования прибыли включается прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера. А также входит прибыль от реализации основных фондов и другого имущества.

3 этап - Распределение и использование прибыли является составной и неразрывной частью общей системы распределительных отношений. Непосредственно после завершения процесса формирования финансовых результатов начинается процесс распределения прибыли на централизованные и децентрализованные фонды.

Распределение прибыли на ООО «Феликс» - это направление прибыли на расширение производства, на удовлетворение социальных нужд работников, на их материальное поощрение, на формирование доходов бюджета, а также централизованных фондов и резервов вышестоящих органов.

4 этап. Факторный анализ прибыли - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Результаты факторного анализа служат экономической основой подготовки и принятия управленческих решений, направленных на выбор наиболее рационального пути дальнейшего развития предприятия ООО «Феликс».

5 этап. Оценка финансовых результатов. Финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия ООО «Феликс» определяются ежемесячно на основании данных бухгалтерского учета экспертной группой предприятия и бухгалтерией.

6 этап. Оценка рисков финансовой деятельности в условиях неопределенности, изменчивости ситуации на рынке должна производиться экспертной группой или руководителем предприятия ООО «Феликс» раз в год, так как действенность управленческих решений всегда связана с риском отклонения фактических данных от запланированных. Но неудовлетворительные результаты работы предприятия говорят о формальном отношении руководства предприятия к этому вопросу.

7 этап. Контроль за формированием и использованием прибыли на предприятии ООО «Феликс» осуществляется главным бухгалтером и контролируется экспертной группой с целью выявления инструментов увеличения прибыли, сокращения расходов и наиболее эффективного использования прибыли для оптимизации производственного процесса.

8 этап. Прогноз финансовых результатов деятельности ООО «Феликс-Киров» мог бы помочь выявить тенденции развития в целом всего предприятия, а также отдельных показателей его функционирования. С помощью прогнозных данных ООО «Феликс-Киров» могло бы реагировать заранее на предстоящие изменения своего состояния и избегать убытков, но прогнозирование на предприятии не ведется.

3.2 Механизм формирования балансовой прибыли

В процессе анализа ООО «Феликс - Киров» необходимо изучить действующую систему образования балансовой прибыли на предприятии.

При изучении динамики балансовой прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

Рассмотрим динамику балансовой прибыли в разрезе по составляющим за анализируемый период (см. таблица 8).

Таблица 8 - Анализ динамики структуры балансовой прибыли ООО «Феликс» за период с 2004 по 2006 гг., тыс. руб

Показатели	Года	Отклонение 2006 от 2005 года
	2004	2005	2006	Абсолют.	%
Прибыль от реализации товаров	1 029,65	2 458,62	3 969,02	+ 1 510,40	+ 61,43
Прибыль от реализации прочих услуг	50,00	36,93	199,65	+ 162,72	+ 440,62
Операционные финансовые результаты	0	0	0	-	-
Внереализационные финансовые результаты	- 14,77	- 96,62	+ 19,78	+ 116,40	-
Чрезвычайные финансовые результаты	0	0	0	-	-
Балансовая прибыль	1 064,88	2 398,93	4 188,45	+ 1 789,52	+ 74,60

Рассмотрим формирование и распределение балансовой прибыли ООО «Феликс» в динамике (см. приложение К)

Анализ каждого слагаемого балансовой прибыли имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет руководству предприятия ООО «Феликс» выбрать наиболее важные направления активизации деятельности предприятия.

Анализ динамики балансовой прибыли позволяет судить о положительной динамике за период с 2004 по 2006 гг. За анализируемый период балансовая прибыль увеличилась на 3 339,21 тыс. руб.

Сравним темпы роста балансовой прибыли (табл.9).

Таблица 9 - Показатели динамики роста, в %

Показатели	Года
	2004	2005	2006
Темпы роста балансовой прибыли	45,66	106,19	64,02
Темпы роста прибыли от реализации	49,97	112,06	56,55
Темпы роста валового дохода	96,4	90,91	80,13
Темпы роста коммерческих расходов	251,95	51,40	161,64
Темпы роста управленческих расходов	822,97	79,35	19,00

Как видно из расчетов - темп роста балансовой прибыли существенно снизился в 2006 по сравнению с 2005 годом. На этот показатель стоит серьезно обратить внимание руководству ООО «Феликс». Положительная динамика наблюдается по всем структурным составляющим балансовой прибыли. На примере расчета и сравнения темпов роста прибыли от реализации - снижение темпов роста выглядит еще более убедительно. Снижение темпов роста валового дохода более сглажено, что заставляет искать основную причину снижения темпов роста балансовой прибыли в динамике изменения коммерческих и управленческих расходов. Как видно из приложения К - оба этих показателя имеют тенденцию к росту.

Таким образом, причина снижения темпов роста балансовой прибыли кроется в первую очередь в ускорении темпов роста за период с 2005 по 2006 гг коммерческих расходов предприятия.

После формирования балансовой прибыли ООО «Феликс» уплачивает налоги в бюджет государства. Эти платежи влияют на повышение цены на товары. Оставшаяся после платежей прибыль остается в распоряжении предприятия.

После формирования прибыли отчетного периода, она корректируется для целей налогообложения (см. таблица 10).

управление прибыль контроль экономика

Таблица 10 - Расчет налогооблагаемой прибыли ООО «Феликс», тыс. руб

Показатели	2004	2005	(+,-)	2005	2006	(+,-)
Выручка от реализации товаров	4053,23	6299,67	+ 55 %	6299,67	10863,44	+ 72 %
Себестоимость товаров	2026,63	2430,65	+ 20 %	2430,65	3894,29	+ 60 %
Коммерческие расходы	631,11	955,48	+ 51 %	955,48	2500,00	+1 62 %
Управленческие расходы	139,83	250,79	+ 79 %	250,79	300,48	+ 20 %
Прибыль от реализации товаров	1255,67	2662,75	+ 112 %	2662,75	4168,67	+ 57 %
Прибыль от прочей реализации	-17,18	-103,09	Х	-103,09	19,78	Х
Прибыль до налогообложения	1238,49	2559,66	+ 107 %	2559,66	4188,45	+ 64 %
Ставка налога на прибыль, %	35	24	- 9 %	24	24	0
Сумма налога на прибыль	433,47	614,32	+ 42 %	614,32	1005,23	+ 64 %
Сумма прочих обязательных платежей из прибыли	61,93	281,56	+ 355 %	281,56	460,73	+ 64 %
Чистая прибыль	743,09	1663,78	+ 124 %	1663,78	2722,49	+ 64 %

Как видно из таблицы 10, несмотря на то, что ставка налога на прибыль по сравнению с началом анализируемого периода сократилась до 24 %, сумма отчислений в бюджет возросла. В частности в 2006 году по сравнению с 2005 годом сумма налога на прибыль и других обязательных платежей из прибыли увеличилась на 64 % по сравнению с 2005 годом, что напрямую зависит от роста самого показателя прибыли до налогообложения на те же 64 %. Таким образом, за последние годы система налогообложения на предприятии не изменилась.

3.3 Распределение и использование прибыли

Прибыль на ООО «Феликс» распределяется в соответствии с Уставом предприятия. За счет прибыли создаются фонды накопления, потребления, резервный фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала (рисунок 5). В процессе формирования и использования фондов специального назначения за счет прибыли реализуется ее стимулирующая роль.

Основная задача анализа распределения и использования прибыли ООО состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся, в распределении прибыли за отчетный год по сравнению с прошлым годом. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию.

Анализ распределения и использования прибыли проводится на ООО «Феликс» в следующем порядке:

· дается оценка изменений суммы средств по каждому направлению использования прибыли по сравнению с отчетным и базисным периодом;

· проводится факторный анализ образования фондов;

· дается оценка эффективности использования фондов накопления и потребления в соответствии с показателями эффективности экономического потенциала.

Рассмотрим анализ распределения и использования прибыли на ООО «Феликс». На предприятии сформирован резервный фонд. Динамика средств, поступающих в резервный фонд, за анализируемый период представлена в таблице 11.

Таблица 11- Динамика средств, поступающих в резервный фонд за 2004-2006 гг, тыс. руб

Показатель	2004 год	2005 год	2006 год
Динамика средств, поступающих в резервный фонд	- 190,49	+ 286,99	- 729,204

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 5. Распределение чистой прибыли в ООО «Феликс»

Принять данные коэффициенты отчислений в фонды (см. таблицу 12) было решено на собрании учредителей.

Таблица 12 - Данные об использовании прибыли, тыс. руб

Показатель	2004 год	2005 год	2006 год	Отклонения 2006 от 2005 (+, -)
1. Чистая прибыль	638,93	1559,30	2731,49	+ 1172,19
2.Распределение чистой прибыли:
в фонд накопления	462,32	1000,00	1000,00	0
в фонд потребления	76,21	458,90	1431,49	+ 972,59
в фонд социальной сферы	100,40	100,40	300,00	+ 199,60
3. Доля в чистой прибыли, %
фонда накопления	72 %	64 %	37 %	- 27 %
фонда потребления	11 %	29 %	52 %	+ 23 %
в фонд социальной сферы	17%	7%	11 %	+ 4 %

Анализируя распределение чистой прибыли в фонды специального назначения, необходимо знать факторы формирования этих фондов. Основным фактором является 1) - чистая прибыль, 2) коэффициент отчислений прибыли.

Рассмотрим в таблице 10 влияние факторов - суммы чистой прибыли и коэффициента отчислений прибыли на отчисления в фонды.

Изменение отчислений в фонды специального назначения за счет изменения чистой прибыли можно рассчитать по формуле:

ДФн (П) = ДПч • К0 (12)

где ДФн (П) - приращение фонда накопления (потребления) за счет изменения чистой прибыли;

ДПч - приращение суммы чистой прибыли;

К0 - коэффициент отчислений от чистой прибыли в соответствующий фонд.

ДФн (П) = +1172,19 тыс. руб. * 64 % = 750,20 тыс. руб. - фонд накопления

ДФп (П) = +1172,19 тыс. руб. * 29 % = 339,94 тыс. руб. - фонд потребления

ДФс (П) = +1172,19 тыс. руб. * 7 % = 82,05 тыс. руб. - фонд соц. сферы

Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножаем на базисный (2005 г.) коэффициент отчислений в соответствующий фонд.

На размер отчислений в фонды оказывают влияние и изменения коэффициента отчислений от чистой прибыли. Уровень его влияния рассчитывается по формуле:

ДФн (К) = (К1 - К0 )· Пч1 (13)

где ДФн (К) - приращение фонда потребления (накопления) от изменения коэффициента отчислений;

К1 , К0 - фактический и базисный коэффициенты отчислений в фонды потребления (накопления);

Пч1 - чистая прибыль за отчетный период.

ДФн (К) = (0.52-0.29) * 2 731,49 тыс. руб. = 628,24 тыс. руб. - фонд потребления

ДФн (К) = (0.37-0.64) * 2 731,49 тыс. руб. = - 737,50 тыс. руб. - фонд накопления

ДФн (К) = (0.11-0.07) * 2 731,49 тыс. руб. = 109,26 тыс. руб. - фонд соц. сферы

Из приведенных расчетов следует, что на уменьшение удельного веса суммы отчислений в фонд накопления повлияло уменьшение коэффициента отчислений на 737,50 тыс. руб., а за счет влияния чистой прибыли отчисления в фонд накопления увеличились на 750,20 тыс. руб.

Изменения отчислений в фонд потребления увеличились за счет влияния чистой прибыли на 339,94 тыс. руб. и за счет коэффициента на 628,24 тыс. руб. Изменения отчислений в фонд социальной сферы увеличились за счет влияния чистой прибыли на 82,05 тыс. руб. и за счет коэффициента на 6109,26 тыс. руб.

Анализ использования прибыли выявляет, насколько эффективно распределялись средства на накопление и потребление.

Соотношение использования прибыли на накопление и потребление оказывает влияние на финансовое положение предприятия. Недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

3.4 Факторный анализ прибыли

Проведем факторный анализ прибыли, полученной ООО «Феликс» в 2006 году. Для этого составим и рассмотрим аналитическую таблицу 13.

Таблица 13 - Анализ прибыли ООО «Феликс» в сопоставимых ценах за анализируемый период, тыс. руб

Наименование показателя	За 2006 г	За 2005 год	За 2004 год	Абс. Отклонение 2006 от 2005	Уд. вес, %	Отклонение уд. веса
					2006 г.	2005 г.
Выручка от реализации товаров	10863,44	6299,67	4053,23	+ 4563,77	100	100	-
Себестоимость товаров	3894,29	2430,65	1495,00	+ 1463,64	35,9	38,6	- 2,7
Коммерческие расходы	2500,00	955,48	631,11	+ 1577,52	23,0	15,2	+ 7,8
Управленческие расходы	300,48	250,79	139,83	+ 49,69	2,8	4,0	- 1,2
Прибыль от реализации товаров	4168,67	2662,75	607,00	+ 1505,92	38,4	42,3	- 3,9
Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности	4168,67	2662,75	607,00	+ 1505,92	38,4	42,3	- 3,9
Прочие внереализационные доходы	200,45	21,39	-	+ 179,06	1,9	1,7	+ 0,2
Прочие внереализационные расходы	180,67	11,38	-	+ 169,29	1,7	3,4	- 1,7
Прибыль отчетного периода	4188,45	2559,66	1238,49	+ 1628,79	38,6	40,6	- 2
Налог на прибыль	1465,96	895,88	433,47	+ 570,08	-	-	-
Чистая прибыль	2731,49	1663,78	743,09	+ 1067,71	25,1	26,4	- 1,3

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия подразумевает: исследование изменений каждого показателя за анализируемый период (горизонтальный анализ, расчет в колонке 5 таблицы 13). Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ, расчет в колонках 6, 7, 8). Изучение динамики (трендовый анализ). Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках, именно эти показатели положены в основу расчетов таблицы 13, показывает, что за анализируемый период с 2004 по 2006 год по всем статьям отчета наблюдается положительная динамика. Абсолютное отклонение чистой прибыли в сопоставимых ценах 2005 и 2006 года составило + 1 067,71 тыс. руб. Абсолютное отклонение балансовой прибыли +1 505,92 тыс. руб. Абсолютное отклонение выручки от реализации + 4 563,77 тыс. руб.

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках позволяет определить не только структурные изменения отчета, произошедшие за анализируемый период, но и рассчитать такие показатели как темпы роста. В частности, темп роста чистой прибыли за анализируемый период составит:

Троста = П2006 / П2005 * 100 % = 164,17 %.

Это достаточно высокий показатель, положительно характеризующий финансово-экономическую деятельность ООО «Феликс».

Трендовый анализ основывается на расчете уровней каждого показателя в выручке от реализации (см. таблица 13, колонка 6, 7).

На основании произведенных расчетов можно сделать следующие выводы. Уровень себестоимости в выручке по сравнению с аналогичным показателем 2005 года снижается, что позитивно отражается на финансовом результате деятельности предприятия, но, в то же время существенно увеличивается уровень коммерческих расходов в выручке в 2006 году с 15 % до 23 %. Этот показатель требует серьезнейшей оценки и ревизии.

Уровень чистой прибыли в выручке также снижается с 26,4 % до 25.1 %.

Основное структурное изменение - рост доли коммерческих расходов в выручке предприятия.

Проведем факторный анализ с целью подтверждения или опровержения вышеуказанной сентенции. На сумму прибыли влияют все показатели. Это влияние описывается факторной моделью аддитивного вида:

Пб = В - С - КР - УР + ВнД - ВнР = Хi (14)

где В - выручка от реализации;

С - себестоимость;

КР - коммерческие расходы;

УР - управленческие расходы;

ВнД - внереализационные доходы;

ВнР - внереализационные расходы.

Рассчитаем влияние фактора «Выручка от реализации»:

В2006 = 10 863,44 тыс. руб.

В2005 = 5 904,09 тыс. руб.

Индекс цены в 2006 году составил 6.7 %

Jц = (100 + 6,7) / 100 = 1,067

За счет цены выручка от реализации увеличится:

D Вц = В2006 - (В2006 / Jц ) = 10 863,44 тыс. руб.- 10 181,29 тыс. руб. = + 682,15 тыс. руб.

D П(в) = {((В2006 - В2005) - D Вц) * R2005p}/ 100 (15)

где D П(в) - изменение прибыли от реализации под влиянием фактора «выручка»;

В2006 - выручка от реализации по отчету о прибылях и убытках;

D Вц - изменение выручки под влиянием цены;

R2005p - рентабельность продаж в 2005 году.

R2005p = П2005 / В2005 * 100 % = 42,3 %

Таким образом, D П(в) = {(10 863,44 тыс. руб. - 5 904,09тыс. руб.) - 682,15 тыс. руб.} * 42,3 % / 100 % = + 1 809,26 тыс. руб.

Это значит, что увеличение выручки от реализации в отчетном периоде на 682,15 тыс. руб. (исключая влияние цены) обусловило увеличение суммы прибыли от реализации на 1 809,26 тыс. рублей.

Рассчитаем влияние фактора «Цена»:

D П(ц) = {D Вц * R2005p}/ 100 (16)

D П(ц) = (682,15 тыс. руб. * 42,3 %) / 100 % = + 288,55 тыс. руб.

Это значит, что увеличение цен в отчетном периоде обусловило увеличение суммы прибыли от реализации на 288,55 тыс. рублей.

Рассчитаем влияние фактора «Себестоимость»:

D П(с) = {В2006 * (УС2006 - УС2005)}/ 100 (17)

где УС2006, УС2005 - соответственно, уровни себестоимости в отчетном и базисном периоде.

D П(с) = (10 863,44 тыс. руб. * (-2,7 %)) / 100 % = - 293,31 тыс. руб.

Таким образом, экономия затрат, включенных в себестоимость привела к увеличению суммы прибыли на 293, 31 тыс. руб.

Рассчитаем влияние фактора «Коммерческие расходы»:

D П(кр) = {В2006 * (УКР2006 - УКР2005)}/ 100 (18)

где УКР2006, УКР2005 - соответственно, уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периоде.

D П(кр) = (10 863,44 тыс. руб. * 7,8 %) / 100 % = 847,35 тыс. руб.

Получаем, что перерасход затрат на коммерческие расходы в отчетном периоде и их рост на 7,8 пункта привел к уменьшению суммы прибыли от реализации на 844,35 тыс. руб.

Рассчитаем влияние фактора «Управленческие расходы»:

D П(ур) = {В2006 * (УУР2006 - УУР2005)}/ 100 (19)

где УУР2006, УУР2005 - соответственно, уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периоде.

D П(ур) = (10 863,44 тыс. руб. * (-1,2 %) / 100 % = - 130,36 тыс. руб.

Получаем, что экономия затрат на управленческие расходы в отчетном периоде привела к росту суммы прибыли от реализации на 130,36 тыс. руб.

Результаты расчетов обобщены в таблице 14.

Таблица 14 - Факторный анализ прибыли ООО «Феликс» за 2006 год

№ п/п	Показатели-факторы	Сумма, тыс. руб.
1	Выручка от реализации товаров	+ 1809,26
2	Изменение цен на товары	+ 288,55
3	Себестоимость реализованных товаров	- 293,31
4	Коммерческие расходы	+ 847,35
5	Управленческие расходы	- 130,36
Влияние на прибыль от реализации	+ 1 673,12
6	Прочие внереализационные доходы	+ 99,51
7	Прочие внереализационные расходы	- 16,89
Влияние на прибыль отчетного периода	+ 1 789,52

Таким образом, анализ факторов прибыли и рентабельности ООО «Феликс - Киров» показал следующее:

1. Факторный анализ прибыли выявил:

· увеличение выручки от реализации в отчетном периоде на 682,15 тыс. руб. (исключая влияние цены) обусловило увеличение суммы прибыли от реализации на 1 809,26 тыс. рублей,

· увеличение цен в отчетном периоде обусловило увеличение суммы прибыли от реализации на 288,55 тыс. рублей,

· экономия затрат, включенных в себестоимость, привела к увеличению суммы прибыли на 293, 31 тыс. руб.,

· перерасход затрат на коммерческие расходы в отчетном периоде и их рост на 7,8 пункта привел к уменьшению суммы прибыли от реализации на 844,35 тыс. руб.,

· экономия затрат на управленческие расходы в отчетном периоде привела к росту суммы прибыли от реализации на 130,36 тыс. руб.

2. Рентабельность собственного капитала увеличилась, по сравнению с прошлым годом на 21,81 %, это свидетельствует о достаточно эффективном использования собственного капитала

3. Внутренние темпы роста снижаются, пусть и незначительно, на 0.04, значит политика распределения прибыли выбрана не правильно.

4. Рентабельность реализации отчетного периода снизилась по сравнению с рентабельностью прошедшего периода на 3,96 %. Наибольшее влияние на снижение рентабельности оказал такой фактор как коммерческие расходы.

5. Снижение рентабельности отчетного периода на 5,46 % произошло под влиянием, в основном снижения уровня рентабельности продаж.

3.5 Оценка финансовых результатов

Верхнюю границу потенциального развития предприятия ООО «Феликс» определяет рентабельность собственных средств, которая показывает эффективность использования собственного капитала.

Рентабельность собственных средств можно представить как отношение суммы средств, направленных на накопление и потребление, к величине собственных средств.

Rcс = (Чистая прибыль / Собственный капитал ) * 100 % (20)

Таблица 15 - Расчет динамики рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала 2004г, %	Рентабельность собственного капитала 2005г, %	Рентабельность собственного капитала 2006г., %	Отклонение 2006 к 2005, %
743,09 / 2211,65 * 100% = 33,60	1559,30 / 3419,01 * 100% = 45,61	2731,49 / 4051,60 * 100% = 67,42	+ 21,81 %

Из таблицы видно, что рентабельность собственного капитала увеличилась, по сравнению с прошлым годом на 21,81 %

Рентабельность собственных средств показывает эффективность использования собственного капитала, указывает на величину прибыли полученной с каждого рубля, вложенного в предприятия, собственниками.

Для достижения высоких темпов роста оборота нужно повышать возможности увеличения рентабельности собственных средств.

Отношение фонда накопления к величине собственного капитала определяет внутренние темпы роста, т.е. темпы увеличения активов (табл. 16).

Rcc= Фн / СК (21)

где Фн - фонд накопления,

СК - собственный капитал

Отношение фонда потребления к размеру собственного капитала составляет уровень потребления.

Rcc= Фп / СК (22)

где Фп - фонд потребления ,

СК -собственный капитал.

Таблица 16 - Расчет динамики темпов увеличения активов и уровня потребления, в %

Показатели	Расчет
Темп увеличения активов 2004 г.	462,32 / 2211,65 = 0,21
Темп увеличения активов 2005 г.	1000,00 / 3419,01 = 0,29
Темп увеличения активов 2006 г.	1000,00 / 4051,60 = 0,25
Уровень потребления 2004 г.	76,21 / 2211,65 =0,03
Уровень потребления 2005 г.	458,90 / 3419,01 = 0,13
Уровень потребления 2006 г.	1431,49 / 4051,60 = 0,35

Таким образом, внутренние темпы роста, т.е. темпы увеличения активов, снижаются на 0.04, значит политика распределения прибыли выбрана не верно.

В ООО «Феликс» большая часть прибыли была направлена в фонд потребления и использовалась на выплаты социального характера. Однако недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

Направление средств в фонд накопления увеличит экономический потенциал, повысит платежеспособность предприятия и финансовую независимость, будет способствовать росту объема выполненных работ и реализации без увеличения размера заемных средств.

Таким образом, ООО «Феликс» нужно пересмотреть порядок распределения прибыли, направляя большую часть на формирование фонда накопления.

Характеристика показателей прибыльности предприятия будет неполной без факторного анализа рентабельности.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий.

Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателями хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

· показатели рентабельности капитала (активов);

· показатели рентабельности продукции;

· показатели, рассчитанные на основные потоки наличных денежных средств.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций.

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); собственный капитал.

Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам всех участников бизнеса предприятия.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым отчетности предприятия.

Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного (К0) и отчетного (К1) периодов. Например, рентабельность продукции по прибыли от реализации

Третья группа показателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками денежными средствами в связи с использованием имеющего место денежного потока. С помощью перечисленных выше показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» можно проанализировать динамику рентабельности продаж, рентабельность отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.

Рентабельность продаж (RI) - это соотношение суммы прибыли от реализации к объему реализованной продукции:

RI = {(В - С - КР - УР) / В} * 100 % = (Пр / В) * 100 % (23)

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от реализации. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, осуществим следующие расчеты.

Влияние изменения выручки от реализации на рентабельность продаж:

D Rd(В) = [{(В2006 -С2005 - Кр2005 - Ур2005) / В2006} - {( В2005 -С2005 - Кр2005 - Ур2005) / В2005}] * 100 % (24)

где С2006 и С2005 - отчетная и базисная себестоимость;

КР2006 и КР2005 - отчетные и базисные коммерческие расходы;

УР2006 и УР2005 - отчетные и базисные управленческие расходы.

D R2006(В) = [{(10 863,44 тыс. руб. - 2 430,65 тыс. руб. - 955,48 тыс. руб. - 250,79 тыс. руб.) / 10 863,44 тыс. руб.} - {(6 299,67 тыс. руб. - 2 430,65 тыс. руб. - 955,48 тыс. руб. - 250,79 тыс. руб.) / 6 299,67 тыс. руб.}] * 100 % = {(7 226,52 тыс. руб. / 10 863,44 тыс. руб.) - (2 662.75 тыс. руб. / 6 299,67 тыс. руб.)} * 100 % = (0,665 - 0,423) * 100 % = 0,242 * 100 % = + 24,2 %

Влияние изменения себестоимости реализации на рентабельность продаж:

D R2006(С) = [{(В2006 -С2006 - Кр2005 - Ур2005) / В2006} - {( В2006 С2005 - Кр2005 - Ур2005) / В2006}] * 100 % (25)

D R2006(С) = [{(10 863,44 тыс. руб. - 3 894,29 тыс. руб. - 955,48 тыс. руб. - 250,79 тыс. руб.) / 10 863,44 тыс. руб.} - {(10 863,44 тыс. руб. - 2 430,65 тыс. руб. - 955,48 тыс. руб. - 250,79 тыс. руб.) / 10 863,44 тыс. руб.}] * 100 % = {(5 762,88 тыс. руб. - 7 226,52 тыс. руб.) / 10 863,44 тыс. руб.} * 100 % = {(- 1463,64 тыс. руб.) / 10 863,44 тыс. руб.} * 100 % = (- 0,135) * 100 % = - 13,5 %

Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж:

D R2006(КР) = [{(В2006 -С2006 - Кр2006 - Ур2005) / В2006} - {(В2006 -С2006 - Кр2005 - Ур2005) / В2006}] * 100 % (26)

D R2006(КР) = [{(10 863,44 тыс. руб. - 3 894,29 тыс. руб. - 2 500,00 тыс. руб. - 250,79 тыс. руб.) / 10 863,44 тыс. руб.} - {(10 863,44 тыс. руб. - 3 894,29 тыс. руб. - 955,48 тыс. руб. - 250,79 тыс. руб.) / 10 863,44 тыс. руб.}] * 100 % = {(4 218,36 тыс. руб. - 5 762,88 тыс. руб.) / 10 863,44 тыс. руб.} *100 % = {(- 1 544,52 тыс. руб.) /10 863,44 тыс. руб.} * 100 % = (- 0,142) * 100 % = - 14,2 %

Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж:

D R2006(УР) = [{(В2006 -С2006 - Кр2006 - Ур2006) / В2006} - {(В2006 -С2006 - Кр2006 - Ур2005) / В2006}] * 100 % (27)

D R2006(УР) = [{(10 863,44 тыс. руб. - 3 894,29 тыс. руб. - 2 500,00 тыс. руб. - 300,48 тыс. руб.) / 10 863,44 тыс. руб.} - {(10 863,44 тыс. руб. - 3 894,29 тыс. руб. - 2 500,00 тыс. руб. - 250,79 тыс. руб.) / 10 863,44 тыс. руб}] *100 % = {(4 168,67 тыс. руб. - 4 218,36 тыс. руб.) / 10 863,44 тыс. руб} *100% = {(- 49,69 тыс. руб.) / 10 863,44 тыс. руб.} * 100 % = (- 0,0046) * 100 % = - 0,46 %

Совокупное влияние факторов составляет:

D R12006 = D R2006(В) + D R2006(С)+D R2006(КР) + D R2006(УР)(28)

D R12006 = + 24,2 % - 13,5 % - 14,2 % - 0,46 % = - 3,96 %

Таким образом, рентабельность реализации отчетного периода снизилась по сравнению с рентабельностью прошедшего периода на 3,96 %. Наибольшее влияние на снижение рентабельности оказал такой фактор как коммерческие расходы.

Рентабельность деятельности организации в отчетном периоде рассчитывается как отношение суммы прибыли отчетного периода к выручке от реализации:

R2 = (Пб / В) * 100 % (29)

И, следовательно, на эту рентабельность (R2) оказывают влияние факторы, формирующие прибыль отчетного периода. На рентабельность отчетного периода (R2) оказывают влияние (кроме вышеперечисленных) изменения уровней всех показателей факторов:

D R22006 = D R12006 + D У%пол2006 + D У%упл2006 + D УДрД2006 + D УДрР2006 + D УПрД2006 + D УПрР2006 + D УВнД2006 + D УВнР2006 , (30)

D R22006 = - 3,96 + 0 + 0 + 0 + 0 + 0 + 0 +0,2 -1,7 = - 5,46 %

Таким образом, снижение рентабельности отчетного периода на 5,46 % произошло под влиянием, в основном снижения уровня рентабельности продаж.

Анализ динамики балансовой прибыли позволяет судить о положительной динамике за период с 2004 по 2006 гг. За анализируемый период балансовая прибыль увеличилась на 3 339,21 тыс. руб. Темпы роста балансовой прибыли существенно снизились в 2006 по сравнению с 2005 годом, причина снижения темпов роста балансовой прибыли кроется, в первую очередь, в ускорении темпов роста за период с 2005 по 2006 гг коммерческих расходов предприятия.

В 2006 году по сравнению с 2005 годом сумма налога на прибыль и других обязательных платежей из прибыли увеличилась на 64 % по сравнению с 2005 годом, что напрямую зависит от роста самого показателя прибыли до налогообложения на те же 64 %. Таким образом, за последние 2 года система налогообложения на предприятии не изменилась.

3.6 Оценка рисков финансовой деятельности ООО «Феликс»

В условиях неопределенности, изменчивости ситуации на рынке оценка риска состоит в анализе чувствительности финансовых результатов к изменению основных параметров деятельности так как действенность управленческих решений всегда, в той или иной степени связана с риском отклонения фактических данных от запланированных. Это - качественный подход к измерению риска.

Оценка несистематического риска предприятия осуществляется по следующим направлениям:

· характер бизнеса;

· внешняя среда;

· качество управления;

· характер деятельности;

· устойчивость работы, стабильность;

· финансовое состояние.

Для оценки риска на практике чаще всего используется экспертные (качественные) методы, основанные на субъективной оценке ожидаемых параметров деятельности. Например, финансовое состояние предприятия эксперты могут оценивать с разделением на высокий, средний и низкий классы риска в разрезе следующих составляющих:

А). Использование кредитов:

* уровень риска высок, если предприятие не может осуществить текущую деятельность без использования заемных средств;

* уровень риска средний, если предприятию необходимы инвестиционные кредиты на развитие, расширение бизнеса;

* низкий уровень риска, когда предприятие не прибегает к кредитам или использует их изредка.

Б). Уровень собственного оборотного капитала:

· риск высокий, если существуют проблемы (дефицит) собственных оборотных средств;

· риск средний - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен нормативному;

· риск низкий - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами выше нормативного.

В). Ликвидность активов:

высокий уровень риска связан с большими сверхнормативными запасами сырья и материалов, готовой продукции на складе, просроченной дебиторской задолженностью.

Г). Вероятность банкротства:

· высокая;

· существует;

· низкая.

Д). Рентабельность:

низкая рентабельность по сравнению со среднеотраслевой означает высокий риск.

Е). Уровень дебиторской задолженности:

60% от текущих активов, период оборота более 180 дней - высокий
риск;

40 - 60% от текущих активов, период оборота 30-60 дней - средний
риск;

менее 40% от текущих активов, период оборота менее 30 дней -
низкий.

Ж). Финансовые вложения предприятия:

* если доля финансовых вложений в активах велика, а рентабельность активов ниже рентабельности основной деятельности, следовательно, предприятие занималось рискованными спекуляциями, не оправдавшими ожидания высокой доходности.

Оценим риски финансовой деятельности на предприятии ООО «Феликс» по описанной выше схеме.

По показателю - уровень собственного оборотного капитала - риск можно считать высоким, так как существуют дефицит собственных оборотных средств.

Рассматривая показатель - ликвидность активов - можно говорить о высоком уровне риска.