Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО завод "Калининградгазавтоматика"

Размещено на http://www.allbest.ru/

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

БАЛТИЙСКТЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВ

кафедра ФИНАНСОВ

ОТЧЕТ ПО ПРЕДДИПЛОМНОЙ ПРАКТИКЕ

по материалам ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004 гг.

студентка гр. 224 ФК

Чистякова Т.В.

Руководитель: Тихонов А.Ю.

Калининград, 2006

СОДЕРЖАНИЕ

Глава 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004 гг.

1.1 Общая характеристика ООО завод "Калининградгазавтоматика"

1.2 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса ООО завод "Калининградгазавтоматика" 2002-2004 гг.

1.3 Анализ абсолютных показателей ликвидности ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004 гг.

1.4 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004 гг.

1.5 Определение характера финансовой устойчивости ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004 гг. формирования запасов

1.6 Анализ рентабельности и деловой активности ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004 гг.

Глава 2. Эффективное управление оборотными средствами предприятия

2.1 Эффективное управление запасами предприятия

2.2 Совершенствование управления дебиторской задолженности

2.3 Управление денежными активами

2.4 Основные направления развития ООО "Калининградгазавтоматика" на период 2005-2007 гг.

Список используемой литературы

Глава 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО завод "Калининградгазавтоматика"

1.1 Общая характеристика ООО завод "Калининградгазавтоматика" 2002-2004 гг.

Историческая справка.

ООО завод "Калининградгазавтоматика" создан в декабре 1960 года как структурное подразделение Всесоюзного научно-производственного объединения "Союзгазавтоматика" Министерства газовой промышленности. Численность работающих первоначально составляла 172 человека.

В 1983-1985 годах проведена техническая реконструкция предприятия. Было приобретено, установлено и введено в эксплуатацию импортное оборудование, в том числе металлорежущие станки с числовым программным управлением, координаторно-револьверные прессы, ленточные пресс-автоматы, оборудование для резки и гибки листа, станки рядовой и тороидальной намотки, установка пайки волной. Организован участок электроэррозионного оборудования. К этому времени завод превратился в крупное высокомеханизированное приборостроительное предприятие. Социальные и экономические показатели увеличились более чем в 20 раз, количество рабочих, служащих и инженерно-технических работников возросло до 2500 человек. Продукция завода направлялась более чем в 300 организаций страны, что обеспечило ввод в действие важнейших объектов газовой промышленности, в том числе экспортного газопровода "Уренгой-Помары-Ужгород".

В конце 80-х годов произошло разукрупнение предприятия с выделением конструкторского бюро и учебно-тренажерного центра (всего 600 человек) в самостоятельные структурные единицы.

В настоящий период ООО завод "Калининградгазавтоматика" играет важную роль в российской газовой промышленности, производя и реализуя приборы, датчики, узлы управления, средства автоматизации и механизации, щиты автоматики и распределительные щиты для добывающих, транспортирующих и перерабатывающих предприятий газовой отрасли.

Описание предприятия и собственность.

ООО завод "Калининградгазавтоматика" учрежден решением Совета директоров ОАО "Газавтоматика" ОАО "Газпром" от 23 июня 1997 года №1 в соответствии с законодательством Российской Федерации путем преобразования дочернего предприятия - фирмы "Калининградгазавтоматика", зарегистрированного Постановлением Главы администрации Ленинградского района г. Калининграда от 18 октября 1993 года №1058. Постановлением о перерегистрации №7366 от 04 сентября 1998 года предприятию присвоен регистрационный номер №2486.

ООО завод "Калининградгазавтоматика" является дочерним хозяйственным обществом ОАО "Газавтоматика", имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в рублях и иностранной валюте в учреждениях банков, печать со своим наименованием, бланки, товарный знак. ООО завод "Калининградгазавтоматика" является предприятием-резидентом Особой экономической зоны в Калининградской области.

Уставной капитал ООО завод "Калининградгазавтоматика" составляет 20 млн. руб. (в масштабе цен 1998г.).

Учредителем ООО завод "Калининградгазавтоматика" является ОАО "Газавтоматика" ОАО "Газпром", которому принадлежит 100% уставного капитала.

Предприятие расположено по адресу: 236000, г. Калининград, Гвардейский проспект, 15. Завод находится в центре города, имеет шоссейный подъезд, расстояние до железной дороги- 4 км, до порта - 5км.

Основные виды деятельности

ООО завод "Калининградгазавтоматика" является одним из ведущих предприятий газовой промышленности в области изготовления приборов, устройств распределения электрической энергии, средств автоматизации и телемеханизации магистральных газопроводов.

Основными видами деятельности предприятия являются:

- разработка, производство и внедрение на объектах газовой и других отраслей промышленности специальных средств измерений, систем автоматики и телемеханики;

- производство щитов для распределения электрической энергии низкого и среднего напряжения;

- производство газобаллонной аппаратуры (ГБА) для автомобилей и оказание платных услуг;

- монтажно-наладочные работы: техническое и сервисное обслуживание, метрологическое обеспечение средств измерений;

- производство другой продукции (работ, услуг) по профилю предприятия.

Завод выпускает свыше 60 наименований продукции:

Серийная продукция:
1.	Элементы систем автоматического регулирования и управления:
	узлы управления ЭПУУ;
	выключатели ВКЭ;
	вставки диэлектрические.
2.	Взрывозащищенное оборудование:
	коробки КСВ;
	блоки УБНЗ.
3.	Щитовая и шкафная продукция.
4.	Комплекты газобаллонной аппаратуры.
5.	Приборы и средства автоматизации.
Электрооборудование:
1.	Комплектные распределительные устройства КРУ (6, 10, 20 кВ):
2.	Распределительные устройства РУ - 0,4 кВ

Организационная структура.

Организационная структура ООО завод "Калининградгазавтоматика" носит линейно-функциональный характер управления.

К основным преимуществам такой структуры можно отнести:

- стимулирование деловой и профессиональной специализации;

- уменьшение дублирования усилий и потребления материальных ресурсов в функциональных областях;

- улучшение координации в функциональных областях.

Недостатками является то, что:

- отделы могут быть более заинтересованы в реализации целей и задач своих подразделений, чем общих целей всей организации, что увеличивает возможность конфликтов между функциональными областями.

Руководство деятельностью общества осуществляет директор, который является единоличным исполнительным органом общества.

В течение 2003 года проводилась работа по отработке функциональных связей между подразделениями.

В состав общества также входят обособленные подразделения:

- база отдыха "Лесное" - Калининградская обл., Зеленоградский р-н;

- столовая №2 - г. Балтийск, пр-т Ленина, 62а.

Производственная структура

Производственная структура предприятия такова:

1.2 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса ООО завод "Калининградгазавтоматика" 2002-2004гг.

Сведения о размещении и использовании средств (активов) и источников их формирования (пассивов) представлены в балансе предприятия (форма № 1). Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу с помощью формирования уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В их число входят показатели:

1. Общую стоимость активов организации, равную сумме разделов I и II баланса (стр. 190 + 290).

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равную итогу раздела I баланса (стр. 190).

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела II баланса (стр. 290).

4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + 220).

5. Величина собственного капитала организации, равную итогу раздела III, баланса (стр. 490).

6. Величину заемного капитала, равную сумме итогов разделов IV и V баланса (стр. 590 + 690).

7. Величину собственных средств в обороте, равную разнице итогов разделов III и I баланса (стр. 490 - 190).

8. Рабочий капитала, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (стр. 290 - 690).

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Анализ статей актива и пассива ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004 гг. представлен в таблице 1.1. Изучив состав и структуру имущества ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г. по данным сводного сравнительного аналитического баланса (табл. 2.1) видно, что общая стоимость имущества предприятия, в течение всего анализируемого периода изменилась: в 2003 г. стоимость имущества уменьшилась на 27 999 453 руб. (13,4%). По сравнению с 2002г.; в 2004г. стоимость имущества значительно увеличилась на 324 377 862 руб. (179,6%). Причем данное увеличение происходило главным образом за счет роста мобильных (оборотных) активов, опережающего рост внеоборотных средств: в 2003г. по сравнению с 2002г. оборотные средства уменьшились на 36 953 663 руб. (8,14%), а уже в 2004г. возросли на 318 246 180 руб. (17,38%), по сравнению с 2002г. величина оборотных средств увеличилась на 281 292 517 руб. (9,24%), что составило 94,9 % от увеличения общей стоимости имущества.

В составе имущества в течение 2002-2004г.г. также происходили изменения. Если в 2002г. доля оборотных средств, среди которых наибольший удельный вес занимала дебиторская задолженность (40,1%), составляла 76,14%, то к 2004г. она возросла на 9,24 пункта и составила 88,4%. Уменьшение удельного веса производственных запасов в общей стоимости имущества с 37,7 в 2002г. до 25,63% в 2004г. может свидетельствовать о следующем: спаде производственного потенциала организации. А также доля дебиторской задолженности в структуре имущества предприятия изменилась (в2003г. дебиторская задолженность уменьшилась на 17,15%, а в 2004г. значительно увеличилась на 34,52%). За весь период с 2002-2004г.г. дебиторская задолженность увеличилась на 17,37%, это свидетельствует, с одной стороны, о широком использовании предприятием ООО завод "Калининградгазавтоматика" коммерческих кредитов для авансирования (кредитования) своих покупателей, а с другой стороны - о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины и несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам.

Таблица 1.1 Сводный сравнительный аналитический баланс ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004гг.

В структуре иммобилизованных средств предприятия (основные средства, НМА др.) за 2002-2004г.г. произошли ряд изменений: в 2003г. внеоборотные активы возросли на 8 954 210 руб. (20,6%) по сравнению с 2002г., в 2004г. так же наблюдалось увеличение на 11,7% за счет увеличения основных средств в 2003г. на 22,65%, а в 2004г. на 44,27%. В составе внеоборотных активов в течение всего анализируемого периода наибольший удельный вес занимают основные средства, но их доля постепенно снижается (если в 2002г. доля основных средств в общей величине имущества составляла 15%, то в 2004г. данная величина сократилась до 10,95%. Из года в год в структуре иммобилизованных средств присутствует такая составляющая, как незавершенное строительство. Данное обстоятельство негативно влияет на текущее финансовое положение предприятия, поскольку свидетельствует от отвлечении денежных ресурсов в незаконченные строительные объекты.

Из приведенного структурного анализа за три года видно, что производственный потенциал предприятия к 2004г. повысился, хотя предприятие еще находится в тяжелом положении.

Анализируя пассив баланса, можно отметить, что уменьшение источников имущества предприятия в 2003г. на 27 999 453руб. было обеспеченно уменьшением обязательств и ростом собственного капитала. Значительное увеличение источников имущества предприятия в 2004г. на 324 377 862 руб. было обеспеченно ростом собственного капитала и кредиторской задолженности.

Динамика стоимости иммобилизованных и оборотных активов, собственного и заемного капитала ООО завод "Калининградгазавтоматика", отражена на рисунках 1.1 и 1.2.



Рис. 1.1 Динамика стоимостей иммобилизованных и оборотных активов ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г.

Для детализации общей картины изменения оборотных средств ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г. построим аналитическую таблицу. Анализ состава и структуры оборотных средств в сфере производства осуществляется по данным раздела II актива баланса. Данный анализ представлен в таблице 1.2.

Данные таблицы 1.2 свидетельствуют о том, что все виды запасов и затрат за 2002-2004г.г. существенно изменились. Общая сумма запасов и затрат на 1.01.2002г. составляла 74 309 889 руб., на 1.01.2004г. - 123 649 707 руб.; т.е. наблюдается рост общей суммы запасов и затрат. Наиболее быстрыми темпами увеличивается остаток по статье "Готовая продукция и товары для перепродажи". На 1.01.2002г. данный вид запасов составлял 7 852 691 руб., на 1.01.2003г. - 27 240 284 руб., на 1.01. 2004г. - 48 109 166 руб. Более низкими темпами увеличивался остаток "Сырье, материалы и другие аналогичные ценности". На 1.01.2002 составлял 65 524 230 руб., на 1.01.2003г. значительно уменьшился до 34 042 548 руб., а уже на 1.01.2004г. увеличился на 39 626 717 руб. и составил 73 669 265 руб.



Рис. 1.2 Динамика стоимости собственного и заемного капитала ООО "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г.

Наибольший удельный вес в стоимости запасов и затрат в 2002-2004г.г. составили "Сырье, материалы и другие аналогичные ценности". Удельный вес данного вида запасов за анализируемый период изменился следующим образом: на 1.01.2002г. он составил 39,678%, на 1.01.2003г. - 26,557% и на 1.01.2004г. - 16,502%.

Наименьший удельный вес в стоимости запасов за 2002-2004г.г. имели "затраты в незавершенном производстве". Удельный вес данного вида запасов претерпел следующие изменения: на 1.01.2002г. - 0,565%, на 1.01.2004г. - 0,364%.

Удельный вес расходов будущих периодов в общей стоимости запасов и расходов сформировался лишь в 2004г. и составил 0,055% (247 364руб.).

Таблица 1.2 Анализ состава и структуры оборотных средств ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г.

Незначительное изменение остатков наблюдалось по статье "НДС по приобретенным ценностям". На 1.01.2002данный вид оборотных средств составил 4 380 090 руб., на 1.01. 2003г. - 5 283 615 руб., 1.01. 2004г. - 5 782 650 руб., т.е. наблюдается незначительный рост. Удельный вес "НДС по приобретенным ценностям" в общей сумме оборотных средств составляет: 1.01.2002г.- 2,652%, 1.01.2003г. - 4,122%, 1.01.2004г. - 1,295%.

Общая сумма дебиторской задолженности за период 2002-2004г.г. значительно изменилась. На 1.01.2002г. она составила 83 599 525 руб., 1.01.2003г. произошло значительное уменьшение на 42 144 256 руб. и составило 41 455 269 руб., а на 1.01.2004г. значительно возросла до 290 217 049 руб. Удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных средств составлял: на 1.01.2002г. - 50,624%, на 1.01.2003г. - 32,34%, на 1.01.2004г. - 65,008%.

Наибольший удельный вес в стоимости дебиторской задолженности за 2002-2004г.г. имели покупатели и заказчики. На 1.01.2002г. - 35,266%, на 1.01.2003г. - 18,999%, а в 2004г. - 7,264% (ситуация изменилась, наибольший удельный вес имели прочие дебиторы 55,504%)

Значительное изменение наблюдается по статье "Векселя к получению". На 1.01.2002г.- 19 300 000 руб., на 1.01.2003г. - 3 000 000 руб., на 1.01.2004г.- 10 000 000 руб. Удельный вес их составил: 1.01.2002г. - 11,687%, 1.01.2003г. - 2,34%, 1.01.2004г. - 2,24%.

Общая сумма краткосрочных финансовых вложений составила: 1.01.2003г. - 19 858 491 руб., 1.01.2004г. - 17170 112 руб. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений в общей сумме оборотных средств составил: 1.01.2003г. - 15,492%, 1.01.2004г. 3,846%.

Наименьший удельный вес имели "Денежные средства". На 1.01.2002г.- 2 849 567руб., на 1.01.2003г. - 305 201руб., на 1.01.2004г. - 9612 070г.

Динамика структуры оборотных средств представлена на рис. 1.3.



Рис. 1.3 Динамика оборотных средств ООО "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г.

Данные показывают, что отрицательным моментом за анализируемый период является то, что повышение доли оборотных средств организации (что само по себе и не плохо) произошло за счет резкого роста дебиторской задолженности (+600,073%), а ее доля в оборотных активах увеличилась (с 50,624% до 65,008%). В тоже время уменьшилась доля материальных оборотных активов (-20,111%) и наиболее ликвидные (денежные средства) немного возросли, но этого недостаточно для того, чтобы покрыть краткосрочные обязательства.

1.3 Анализ абсолютных показателей ликвидности ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г.

Главное задачей оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Таблица 1.3 Анализ абсолютных показателей ликвидности ООО завод "Калининградгазавтоматика" 2002-2004г.г.

АКТИВ	2002	2003	2004	ПАССИВ	2002	2003	2004	Платежный излишек или недостаток	Процент покрытия обязательств
								2002	2003	2004	2002	2003	2004
А1 (стр. 250 +260)	2 849567	20 163 692	26 782 182	П1 (стр. 620)	141 563 140	74 317 162	339 591 442	-138 713 573	-54 153 470	-312 809 260	2,01	27,1	7,9
А2 (стр. 240)	83 599 525	41 455 269	290 217 049	П2 (стр. 610+630+ 660)	8 714 455	16 361 187	29 571 455	74 855 070	25 094 082	215 361 979	959,3	253,4	981,4
А3 (стр. 210+ 220+ 230+270)	78 689 979	66 566 447	129 432 357	П3 (стр..590+640+ 650)	1 451 067	835 310	-	77 238 912	65 731 137	129 432 357	5 422,9	7 969,1	0
А4 (стр. 190)	43 463 507	52 417 717	58 549 399	П4 (стр. 490)	56 873 916	89 098 466	135 818 090	-13 410 409	-36 671 749	-77 268 691	76,4	58,8	43,1

Характеризуя ликвидность баланса, следует отметить, что с 2002-2004г.г. наблюдается платежный недостаток ликвидных активов - денежных средств - для покрытия наиболее срочных обязательств: в 2002г. - 138 713 573 руб., в 2003г. - 54 153 470 руб., в 2004г. - 312 809 260 руб. эти цифры говорят о том, что в 2002г. только 2,01%, в 2003г. - 21,1%, в 2004г. - 7,9% срочных обязательств было покрыто срочными активами.

За 2002-2004г.г. по быстрореализуемым активам сложилась положительная тенденция, о чем свидетельствует наличие платежного излишка у предприятия для покрытия краткосрочных обязательств быстрореализуемыми активами: в 2002г. - на 959,3%, в 2003г. - на 253,4%, в 2004г. на 981,4%.

Из сравнения медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами видно, что у предприятия ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г.достаточно средств для покрытия обязательств.

Сопоставив итоги приведенных групп труднореализуемых активов с постоянными пассивами, можно убедится в том, что собственных средств не хватает для покрытия внеоборотных активов.

Таким образом, недостаточная ликвидность баланса за все три года подтверждает ранее сделанное заключение о кризисном финансовом состоянии предприятия.

Сопоставление ликвидных статей и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассмотренному моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);

ТЛ (2002) = -63 828 503;

ТЛ (2003) = - 29 059 388;

ТЛ (2004) = -52 163 666.

- перспективная ликвидность - прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛ = А3 - П3;

ПЛ (2002) = 77 238 912;

ПЛ (2003) = 65 731137;

ПЛ (2004) = 129 432 357.

Рис. 1.4 Динамика ликвидных средств ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г.



Рис. 1.5 Динамика групп обязательств ООО Завод "Калининградгазавтоматика" за 2002- 2004 г.г.

1.4 Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности ООО завод "Калининградгазавтоматика" 2002-2004г.г.

Для анализа платежеспособности ООО завод "Калининградгазавтоматика" 2002-2004г.г. рассчитывают финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица 1.4).

Для комплексной оценки платежеспособности в целом используется общий показатель платежеспособности.

Динамика анализируемых коэффициентов L1, L2,и L3 ООО "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г. отрицательная. В конце анализируемого периода предприятие могло оплатить лишь 7,3% своих краткосрочных обязательств. Коэффициент критической оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормативным считается значение 0,7 ? 0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.). Оптимально, если L3 приблизительно равен 1.

У анализируемого предприятия, значение этого коэффициента (L3)близко к критериальному, в конце рассматриваемого периода оно повысилось. Это положительная тенденция.

Коэффициент текучей ликвидности (L4) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальное значение для этого данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5.

Предприятие на ощущает нехватку денежных средств для текущих нужд, таким образом, предприятие не в состоянии было обеспечить расчеты с поставщиками. Показатели ликвидности, не достигающие нормативного уровня, обусловлены применением вексельных взаиморасчетов, не дающих поступления денежных средств, но приводящих к возникновению задолженности перед бюджетом по налогам и росту задолженности перед заказчиками продукции.

Несоответствие коэффициента текущей ликвидности нормативным значениям является основанием для расчета коэффициента восстановления платежеспособности (К1) за период, равный 6 месяцев:

Таким образом, коэффициент восстановления платежеспособности предприятия составит 0,288. Это значение меньше единицы, что свидетельствует об отсутствии у предприятия ООО завод "Калининградгазавтоматика" реальной возможности в ближайшее время восстановить свою платежеспособность. Необходимо принять меры по увеличению платежеспособности предприятия.

Таблица 1.4 Финансовые коэффициенты платежеспособности ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г.

Наименование показателя	Способ расчета	Норма	Пояснение	1.01.2002	1.01.2003	1.01.2004	Отклонение
							2003 от 2002	2004 от 2003	2004 от 2002
Общий показатель платежеспособности	L1 = А1+0,5А2+0,3А3 / П1+0,5П2 + 0,3П3	L1?1	-	0,466	0,735	0,595	0,269	-0,14	0,129
Коэффициент абсолютной ликвидности	L2=Ден. средства + КФВ/Тек. обязательства	L2=250+260/ 610+620+630+660	L2?0,1?0,7	Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям	0,019	0,222	0,073	0,203	-0,149	0,054
Коэффициент "критической оценки"	L3= Ден.средства+ Тек.фин.обязат+КДЗ / Текущие обязательста	L3=250+260+240/ 610+620+630+660	Допустимо 0,7?0,8;желательно L3=1	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.	0,019	0,68	0,859	0,661	0,179	0,84
Коэффициент текущей ликвидности	L4= Оборотные активы / Тек. Обязательства	L4= 290 / 610+620+630+660	Необх. значе., 1,5; Оптим. L4=2.0?3.5	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.	1,099	1,414	1,209	0,315	-0,205	0,11
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	L5= Медленно реализуемые активы / Оборотные активы - Текущие обязательства	L5 = 210+220+230 / 290-610-620-630-660	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности .	2,072	1,729	1,675	-3,566	-0,054	-3,62
Доля оборотных средств в активах	L6=Оборотные активы / Валюта баланса	L6= 290 / 300	L6?0.5	Зависит от отраслевой принадлежности предприятия	0,792	0,71	0,884	-0,072	0,174	0,092
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7=Собственный кап-Внеоборотные активы / Оборотные активы	L7 = 490-190/ 290	L7?0,1 чем больше тем лучше	Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности	0,081	0,286	0,173	0,205	-0,113	0,092

Рис. 1.6 Динамика коэффициентов платежеспособности ООО "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г.

1.5 Определение характера финансовой устойчивости ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г.

Анализ показателей финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния организации будет неполным без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Таблица 1.5 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г. отражена в таблице 1.5

Наименование показателя	Способ расчета	Норма	2002	2003	2004	Отклонение
						2003 от 2002	2004 от 2003	2004 от 2002
Коэффициент капитализации (плечо фин. рычага)	U1=590+690 / 490	Не выше 1,5	2,668	1,027	2,718	-1,641	1,691	0,05
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2 = 490-190/ 290	Нижняя граница 0,1; opt U2?0.5	0,081	0,286	0,173	0,205	-0,113	0,092
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	U3=490 / 700	0,4?U3?0,6	0,273	0,493	0,269	0,22	-0,224	-0,004
Коэффициент финансирования	U4=490 / 590+690	U4?0,7 opt?1,5	0,375	0,974	0,378	0,599	-0,596	0,003
Коэффициент финансовой устойчивости	U5= 490+590 / 700	U5?0,6	0,273	0,493	0,269	0,22	-0,224	-0,004

Исходя из данных баланса ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г. коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значении. Как показывают данные таблицы 2.5, динамика коэффициентов капитализации (U1) свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был ? 1,5. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Рис. 1.7 Динамика коэффициентов финансовой (рыночной) устойчивости ООО завод "Калининградгазавтоматика" 2002-2004г.г.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2?50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных средств. Когда U2?50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Как показывают данные таблицы 1.5 у ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г. этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось к концу анализируемого периода лишь на 17,3%оборотных активов. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат на конец анализируемого периода 26,9% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4). Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов. Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств. (СОС = стр. 490 - 190)

бухгалтерский ликвидность платежеспособность денежный

1.01.2002г.: СОС = 56 873 916 - 43 463 507 = 13 410 409 руб.

1.01.2003г.: СОС = 89 089 466 - 52 417 717 = 36 671749 руб.

1.01.2004г.: СОС = 135 818 090 - 58 549399 = 77 268 691 руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или (КФ = стр. (490+590) - 190)

1.01.2002г.: КФ = 13 410 409 руб.

1.01.2003г.: КФ = 36 671 749 руб.

1.01.2004г.: КФ = 77 268 691 руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов или (ВИ= стр. (490+590+610)-190)

1.01.2002г.: ВИ = 16 410 409 руб.

1.01.2003г.: ВИ = 43 318 481 руб.

1.01.2004г.: ВИ = 101 125 691 руб.

Показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств или ±Фс = стр.(490-190-210)

1.01.2002г.: - Фс = -60 899 480 руб.

1.01.2003г.: -Фс = -24 611 083 руб.

1.01.2004.: - Фс = -46 381 016 руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов: ±Фт = 490+590-190-210

1.01.2002г.: -Фт = -60 899 480 руб.

1.01.2003г.: - Фт = -24 611 083 руб.

1.01.2004г.: - Фт = -46 381 016 руб.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов: ±Фо = стр.(490+590+610-190-210)

1.01.2002г.: - Фо = -57 899 480 руб.

1.01.2003г.: -Фо = -17 964 351 руб.

1.01.2004г.: -Фо = -22 524 016 руб.

Свободная таблица показателей по типам финансовых показателей.

Таблица 1.6

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±Фс = СОС -Зп	Фс?0	Фс0	Фс0	Фс0
±Фт = КФ - Зп	Фт?0	Фт?0	Фт0	Фт0
±Фо = ВИ - Зп	Фо?0	Фо?0	Фо?0	Фо0

В нашем случае, предприятие ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002 - 2004г.г. находится в кризисной состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования.

Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е.S(Ф) = {0;0;0}

Таблица 1.7 Классификация типа финансового состояния ООО завод "Калининградгазавтоматика" 2002-2004г.г.

Показатели	1.01.2002г.	1.01.2003г.	1.01.2004г.
1. Общая величина запасов (Зп)	74 309 889	61 282 832	123 649 707
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	13 410 409	36 671 749	77 268 691
3. Функционирующий капитал (КФ)	13 410 409	36 671 749	77 268 691
4. Общая величина источников (ВИ)	16 410 409	43 318 481	101 125 691
5. ±Фс = СОС -Зп	-60 899 480	-24 611 083	-46 381 016
6. ±Фт = КФ - Зп	-60 899 480	-24 611 083	-46 381 016
7. ±Фо = ВИ - Зп	-57 899 480	-17 964 351	-22 524 016
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф) = [S(±Фс), S(±Фт), S(±Фо)]	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)

Данные таблицы 1.7 говорят о том, что в ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г. наблюдается кризисное состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассива.

1.6 Анализ рентабельности и деловой активности ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г.

Таблица 12.8 Показатели рентабельности ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г.

Показатель	Расчетная формула	1.01. 2002	1.01. 2003	1.01.2004	Отклонение
					2003-2002	2004-2003
					Абс.	Отн,%	Абс.	Отн,%
Чистая прибыль	-	35 211 830	46 728 624	108 122 144	+11 516794	32,71	+61 393 520	134,38
1.Рентабельность продаж	R1= c050ф№2/ с010ф№2*100	21,29	16,42	18,47	-4,87	-22,87	+2,05	+12,48
2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	R2 = c160ф№2/ с010ф№2 * 100	11,32	-	-	-	-	-	-
3. Чистая рентабельность	R3= c190ф№2/ с010ф№2*100	11,32	9,9	12,21	-1,42	-12,54	+2,31	+23,3
4.Экономическая рентабельность	R4=c190ф№2/ с300ф№1*100	18,09	13,63	23,9	-4,46	-24,65	+10,27	+75,3
5.Рентабельность собственного капитала	R5= c190ф№2/ с490ф№1*100	48,25	41,55	63,8	-6,7	-13,89	+22,25	+53,5
Частные показатели
6.Валовая рентабельность	R6=(c029№2/ с010ф№2)*100	22,94	17,83	20,24	-5,11	-22,28	+2,41	+13,52
7.Затратоотдача	R7=(с050ф№2/ с020+с030+с040 ф№2)*100	27,05	19,65	22,65	-7,4	-27,36	+3	+15,67
8.Рентабельность перманентного капитала	R8=(c190ф№2/ с490+с590ф№1)*100	48,25	41,55	63,24	-6,7	-13,89	+21,69	+52,2

Показатель чистой прибыли по данным таблицы в 2003г. по сравнению с 2002г. увеличился на 32,71% и составил 46 728 624 руб., в 2004г. по сравнению с 2003г. увеличился на 134,38% и составил 108 122 144 руб., что, несомненно, является положительным фактором для ООО завод "Калининградгазавтоматика".

Из таблицы 1.8 видно, что значения всех показателей рентабельности в 2003г. по сравнению с 2002г. снизились, что можно считать отрицательной тенденцией.

Рентабельность продаж составила 16,42%, что говорит о низкой рентабельности предприятия: с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, предприятие имеет 16 копеек прибыли. Рентабельность продаж снизилась на 4,87 пункта (или 22,87%), что говорит о снижении прибыли на единицу реализованной продукции.

Рентабельность продаж в 2004г. составила 18,47% (повысилась по сравнению с 2003г. на 2,05 пункта или 12,48%), то есть с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, предприятие имело 18,47 копеек прибыли.

Чистая рентабельность в 2003г.составила 9,9%, что говорит о низкой рентабельности: с каждого рубля выручки предприятие получали 9,9 копеек прибыли. Для сравнения, в 2002г. этот показатель составил 11,32% и в 2004г. - 12,21%, что можно считать положительной тенденцией.

Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. Экономическая рентабельность в 2003г. по сравнению с 2002г. снизилась на 4,46 пункта и составила 13,63%. А уже в 2004г. этот показатель вырос на 10,75 пунктов (или на 75,3%) и составил 23,9%, что явилось положительной тенденцией и показало, что ООО завод "Калининградгазавтоматика" в 2004г. работало более эффективно, чем в 2003г.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Возросший уровень рентабельности собственного капитала (на 53,5%) отражает увеличившуюся отдачу средств в 2004г., сформированных за счет вкладов собственников и составил 63,8%. В 2003г. по сравнению с 2002г. наблюдался спад рентабельности собственного капитала на 6,7 пункта (или 13,89%) и составил 41,55%.

ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г. деловая активность характеризуется следующими значениями коэффициентов (таблица 2.9)

Таблица 1.9 Анализ деловой активности ООО завод "Калининградгазавтоматика" за 2002-2004г.г.

Показатель	2002г.	2003г.	2004г.	Изменения
				2003 от 2002	2004 от 2003	2004 от 2002
I. Общие показатели оборачиваемости.
1.Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (оборот)	1,598	1,377	1,958	-0,221	0,581	0,36
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (оборот)	2,121	1,643	2,388	-0,478	0,745	0,267
3. Коэффициент отдачи нематериальных активов, (оборот)	5 513,4	13 890,6	64 880,3	8 377,2	50 989,7	59 366,9
4. Фондоотдача, (оборот)	8,94	10,08	11,51	1,14	1,43	2,57
5. Коэффициент отдачи собственного капитала,(оборот)	4,262	4,199	5,227	-0,063	1,028	0,965
6. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (оборот)	4,59	5,107	6,872	0,517	1,765	2,282
7.Средний срок оборота материальных средств (в днях)	79,52	71,47	53,11	-8,05	-18,36	-26,41
8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (оборот)	4,98	2,85	4,05	-2,13	1,2	-0,93
9. Средний срок оборота дебиторской задолженности (в днях)	73,29	128,07	90,12	54,78	-37,95	16,83
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (оборот)	2,88	2,28	3,38	-0,6	1,1	0,5
11. Продолжительность оборота кредиторской задолженности (в днях)	126,74	160,09	107,9	33,35	-52,19	-18,84
12. Оборачиваемость денежных средств (в днях)	1,83	3,78	2,21	1,95	-1,57	0,38
13. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (оборот)	4,98	2,85	4,05	-2,13	1,2	-0,93
14. Срок погашение дебиторской задолженности (в днях)	72,37	126,43	88,91	54,06	-37,52	16,54
15. Срок погашения кредиторской задолженности (в днях)	124,93	157,78	106,52	32,85	-51,26	-18,41
16. Продолжительность операционного цикла (Средний срок оборота материальных средств + Средний срок оборота дебиторской задолженности)	152,81	199,54	143,23	46,73	-56,31	-9,58
17. Продолжительность финансового цикла (операционный цикл - продолжительность оборота кредиторской задолженности)	26,07	39,45	35,33	13,38	-4,012	9,26

Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача), коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 1.9 показывают, что в 2003г. по сравнению с 2002г. этот показатель уменьшился. Значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. А уже в 2004г. общий показатель оборачиваемости вырос по сравнению с 2002г. на 0,36 оборота, и по сравнению с 2003г. на 0,581 оборота, что является положительной тенденцией.

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств характеризует скорость превращения оборотных активов организации их материально - вещественной форму в денежную и наоборот. Увеличение этого показателя на 0,267 за анализируемый период характеризуется положительно.

Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает эффективность использования нематериальных активов. За 2002-2004г.г. данный показатель вырос на 56 366,9 оборота (с 5 513,4 до 64 880,3), что говорит об эффективности использования нематериальных активов организацией.

Фондоотдача отражает эффективность использования основных средств; показывает сколько выручки приходится на 1 рубль стоимости основных средств. За анализируемый период этот показатель также вырос.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. За 2002-2004г.г. наблюдается резкий рост на 0,965 оборота, который отражает повышения уровня продаж.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов и затрат предприятия, т.е. в 2002 - 4,59 оборота за год, в 2004г. - 6,872 оборота. Этот период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму. Увеличение этого показателя на 2,282 оборота за 2002-2004г.г., свидетельствует об увеличении спроса на готовую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов за период. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении ситуации в расчетах с дебиторами. В 2003г. произошел резкий спад этого показателя до 2,85 оборота с 4,98, что говорило об улучшении ситуации с дебиторами. В 2004г. этот показатель возрос до 4,05 оборота, что является отрицательной тенденцией.

Коэффициент оборачиваемости кредитной задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности; если коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности меньше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, возможен остаток денежных средств у предприятия. За 2002-2004г.г. этот показатель увеличился на 0,5 оборота, что свидетельствует об уменьшении скорости погашения кредиторской задолженности.

Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности; его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия. В нашем случае продолжительности операционного цикла составила 143,23 дня (т.е. с момента вложения денежных средств в производственную деятельность до момента их возврата в виде выручки) в 2004 году по сравнению с 199,54 дня в 2003г., в 2002г. - 152,81 день.

Глава 2. Эффективное управление оборотными средствами предприятия

Цели характер использования отдельных видов оборотного капитала имеют существенные отличительные особенности. Поэтому в организациях с большим объемом используемого оборотного капитала разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными его составными частями: запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами. В разрезе этих групп оборотного капитала конкретизируется политика управления им, которая подчинена общей политике управления оборотным капиталам организации. Основные задачи управления и факторы, влияющие на размер отдельных составляющих оборотного капитала (параметры), для каждого направления представлены в таблице 2.1.

Таблица2.1 Задачи и параметры управления различными группами оборотного капитала

Блок управления оборотными средствами	Задачи управления	Параметры (факторы, влияющие на величину элементов оборотного капитала)
Управление запасами	Оптимизация общего размера и структуры запасов при минимизации затрат на приобретение и хранение, а также обеспечение эффективного контроля за их движением.	- условия приобретения запасов (величина партий, частота заказов, скидки в цене); - условия реализации готовой продукции (изменение объемов продаж, скидки в цене, состояние спроса, развитость товаропроизводящей сети); - условия производственного процесса (длительность подготовительного и основного процесса, материалоемкость продукции); - издержки по хранению запасов (складские расходы, порча, замораживание средств)
Управление дебиторской задолженностью	Максимально возможное уменьшение величины дебиторской задолженности, ликвидация сомнительной задолженности, рациональное использование системы отсрочки платежей, обеспечение своевременной ее инкассации.	- состояние конкурентной среды (вид продукции, емкость рынка, насыщенность) - система расчетов в организации; - уровень инфляции; - соотношение дебиторской и кредиторской задолженности; -величина сомнительной задолженности; - объем реализации.
Управление денежными средствами	Оптимизация свободных остатков денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения.	- величина ежедневных денежных расходов; - риск возникновения непредвиденных расходов; - объемы операций.

2.1 Эффективное управление запасами предприятия

Управление запасами представляет сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового менеджмента тесным образом переплетаются с задачами производственного менеджмента и маркетинга. Все эти задачи подчинены единой цели - обеспечению бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих затрат по обслуживанию запасов.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы. Обеспечение этой эффективности достигается за счет разработки и реализации специальной финансовой политики управления запасами.

Полтика управления запасами представляет собой часть общей политики управления оборотными средствами, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов товарно-материальных ценностей, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.

В процессе управления запасами необходимо сначала проанализировать уровень обеспеченности производства и реализации продукции соответствующими группами запасов в предшествующем периоде и оценить эффективность их использования, изучить структуру запасов в разрезе их видов, выявить сезонные колебания размеров, а затем проанализировать объем и структуру текущих затрат по обслуживанию запасов в разрезе отдельных видов этих затрат.

Для обеспечения последующей дифференциации методов управления запасами необходимо определиться с целью их формирования, среди которых можно выделить следующие:

- обеспечение текущей производственной деятельности (текущие запасы сырья и материалов);

-обеспечение текущей сбытовой деятельности (текущие запасы готовой продукции);

- накопление сезонных запасов, обеспечивающих хозяйственный процесс в предстоящем периоде (сезонные запасы сырья, материалов и готовой продукции)

Оптимизация размера основных групп текущих запасов связана с предварительным разделением всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на два основных вида - производственные (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов) и запасы готовой продукции. В разрезе каждого из этих видов выделяются запасы текущего хранения - постоянно обновляемая часть запасов на регулярной основе и равномерно потребляемых в процессе производства продукции или ее реализации покупателям.

Для оптимизации размера текущих запасов товарно-материальных ценностей используется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила "Модель экономически обоснованного размера заказа" (EOQ). Она может быть использована для оптимизации размера, как производственных запасов, так и запасов готовой продукции.

Расчетный механизм модели EOQ основан на минимизации совокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов в организации. Эти операционные затраты предварительно разделяют яс на две группы: сумма затрат по размещению заказов (включающих расходы по транспортированию и приемке товаров); сумма затрат по хранению товаров на складе.

Рассмотрим механизм модели EOQ на примере формирования производственных запасов. С одной стороны, хозяйствующему субъекту выгодно завозить сырье и материалы как можно более высокими партиями. Чем выше размер партии поставки, тем ниже совокупный размер операционных затрат по размещению заказов в определенном периоде (оформлению заказов, доставке заказанных товаров на склад и их приемке на складе). Графически это представлено на рис. 2.1.

Рис. 2.1 Зависимость суммы операционных затрат по размещению заказов от размера партии поставки товаров.

При неизменном объеме производственного потребления и средней стоимости размещения одного заказа общая сумма операционных затрат по размещению заказов минимизируется с ростом среднего размера одной партии поставки товара. С другой стороны, высокий размер партии поставки товаров вызывает соответствующий рост операционных затрат по хранению товаров на складе, так кА при этом увеличивается средний размер запаса в днях оборота (период их хранения).

Если закупать сырье один раз в два месяца, то средний размер его запаса (период хранения) составит 30 дней, а если размер партии поставки снизить вдвое, то есть закупать сырье один раз в месяц, то средний размер его запаса составит 15 дней (рис. 2.2).

Рис. 2.2 Зависимость между размером партии поставки и средним размером запаса.

При неизменной стоимости хранения единицы товара в рассматриваемом периоде общая сумма операционных затрат по хранению товарных запасов на складе минимизируется при снижении среднего размера одной партии поставки товара.

Таким образом, с ростом среднего размера одной партии поставки товаров снижаются операционные затраты по размещению заказа и возрастают операционные затраты по хранению товарных запасов на складе организации (и наоборот). Модель EOQ позволяет оптимизировать пропорции между этими двумя группами операционных затрат таким образом, чтобы совокупная их сумма была минимальной. Графически это определенно на рис. 2.3.

Рис. 2.3 График минимизации совокупных операционных затрат при оптимальном размере поставки (EOQ).

Для запасов готовой продукции задача минимизации операционных затрат по их обслуживанию состоит в определении оптимального размера партии производимой продукции (вместо среднего размера партии поставки). Если производить определенный товар мелкими партиями, то операционные затраты по хранению его запасов в виде готовой продукции будут минимальными. Вместе с тем, при таком подходе к операционному процессу существенно увеличивается операционные затраты, связанные с частой переналадкой оборудования, подготовкой производства и другие. Используя вместо показателя объема производственного потребления показатель планируемого объема производства продукции, на основе модели EOQ аналогичным образом можем определить оптимальный средний размер партии производимой продукции и оптимальный средний размер запаса готовой продукции.

В процессе управления запасами строятся эффективные системы контроля за движением запасов в организации. Основной задачей таких контролирующих систем, которые являются составной частью финансового контроллинга организации, является своевременное размещение заказов на пополнение запасов и вовлечение в хозяйственный оборот излишне сформированных их видов. Среди систем контроля за движением запасов наиболее широкое применение получила "Система АВС". Суть этой контролирующей системы состоит в разделении всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на три категории исходя их их стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных последствий их недостатка для хода операционной деятельности и финансовых результатов.

В процессе разработки политики управления запасами должны быть заранее предусмотрены меры по ускорению вовлечения в оборот сверхнормативных запасов. Это обеспечивает высвобождение части финансовых ресурсов, а также снижение размера потерь товарно-материальных ценностей в процессе их хранения.

2.2 Совершенствование управления дебиторской задолженности

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотным капиталам и маркетинговой политики организации, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении ее своевременной ее инкассации.

Начинать построение политики управления дебиторской задолженностью следует с ее анализа в предшествующем периоде.

Затем необходимо сформировать принципы кредитной политики по отношению к покупателям продукции.