Макроэкономика

Размещено на http://www.allbest.ru/

ПРЕДИСЛОВИЕ

Предлагаемый Вашему вниманию курс лекций представляет собой третью часть (раздел III. Макроэкономика) курса «Экономика» для студентов инженерных специальностей.

Макроэкономика - отрасль экономической науки, изучающая поведение экономики как единого целого с точки зрения обеспечения условий устойчивого экономического роста, полной занятости ресурсов, минимизации уровня инфляции и равновесия платежного баланса. Макроэкономика, как особая самостоятельная часть экономической теории, появилась в 30-е годы ХХ века. Ее появление связывают с именем Дж. М. Кейнса и его работой «Общая теория занятости, процента и денег» (1936 г.).

В отличие от микроэкономики макроэкономика использует в своем анализе агрегированные величины, характеризующие движение экономики как единого целого: ВНП (а не выпуск отдельной фирмы), средний уровень цен (а не цены конкретного товара), рыночную ставку процента, уровень инфляции, занятости, безработицы и т.д.

Макроэкономика - это наука об агрегированном поведении в экономике Селищев А.С. Макроэкономика. - СПб.: Питер, 2002. - С.17..

Микроэкономика и макроэкономика взаимообусловлены в реальной экономической среде и взаимодействуют друг с другом. Макроэкономические факторы оказывают воздействие на решения домашних хозяйств и фирм о количестве сбережений, инвестиций, потребительских расходов, что, в свою очередь, определяет величину и структуру совокупного спроса.

Несмотря на различный уровень, микро- и макроэкономика в общем анализе и использовании результатов подчинены единой цели - исследованию закономерностей и факторов экономического роста в целях удовлетворения потребностей общества. Микро- и макроэкономика - это не две отдельные науки, а отдельные отрасли единой экономической теории, имеющие общий предмет исследования.

И в микро-, и в макроэкономике активно используется логическое и формально-математическое моделирование.

Макроэкономика является постоянно развивающейся наукой. Ни в одном разделе макроэкономической теории не наблюдается такого разнообразия взглядов на одни и те же проблемы.

Цель настоящего курса лекций - изложение в краткой и доступной форме основных положений макроэкономической теории и рассмотрение важнейших макроэкономических концепций.

Курс лекций написан в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта.

Тема 1. Особенности макроэкономического анализа.

Макроэкономические показатели

1.1 Понятие макроэкономических моделей

Макроэкономические модели представляют собой формализованные описания различных явлений и процессов с целью выявления функциональных взаимосвязей между ними. Любая модель является упрощенным, абстрактным отражением реальности, так как все многообразие конкретных деталей не может быть одновременно принято во внимание при проведении исследования. Поэтому ни одна макроэкономическая модель не абсолютна и не исчерпывающа. Однако с помощью таких обобщенных моделей определяется комплекс альтернативных способов управления динамикой уровня занятости, выпуска, инфляции, инвестиций, потребления и других внутренних (эндогенных) экономических переменных, вероятностные значения которых устанавливаются в результате решения модели. В качестве внешних (экзогенных) переменных, величина которых определяется вне модели, обычно выступают инструменты фискальной политики правительства и монетарной политики Центрального банка - изменения в величинах государственных расходов, налогов и денежной массы.

Обеспечиваемая с помощью моделей многовариантность способов разрешения экономических проблем позволяет добиться необходимой альтернативности и гибкости макроэкономической политики.

Наряду с классификацией экономических переменных как эндогенных и экзогенных, важна и другая группировка, связанная со способом измерения их во времени.

Переменные запаса могут быть измерены только в определенный момент времени и характеризуют состояние объекта исследования на определенную дату - начало или конец года и т.п. Примерами могут служить государственный долг, общее число безработных, объем капитала в экономике и т.д.

Переменные потока измеряются в единицу времени (в месяц, квартал, год и т.д.) и характеризуют собственно «течение» экономических процессов во времени: размер потребительских расходов за год, объем инвестиций за год, число потерявших работу за квартал и т.д. Потоки вызывают изменения в запасах. Например, накопление бюджетных дефицитов за ряд лет приводит к увеличению государственного долга.

В основе макроэкономического анализа лежит модель круговых потоков, отражающая взаимодействие агрегированных субъектов национальной экономики. В простой форме (рис. 1.1) эта модель включает в себя два рыночных субъекта: фирмы и домашние хозяйства.

В этой простейшей модели расходы одних экономических субъектов рассматривались как доходы других. Фирмы, осуществляя производство товаров и услуг, потребляли факторы производства, являющиеся собственностью домашних хозяйств. А домашние хозяйства на полученные от предоставления в использование факторов производства приобретали произведенную фирмами продукцию. Если домашние хозяйства решают тратить меньше, то фирмы вынуждены сокращать выпуск продукции, что, в свою очередь, приводит к снижению доходов. В этой модели не учитывается влияние государства на экономику (предполагается чистый рынок), а также взаимодействие национальной экономики с другими странами.



Рис. 1.1. Модель закрытой экономики без участия государства

Модель круговых потоков открытой экономики с участием государства несколько сложнее. В ней не соблюдается указанное выше равенство доходов и расходов, так как учитывается возможность «утечек» (изъятий) в виде налогов, сбережений, импорта. «Утечки» - это любое использование дохода не на покупку произведенной внутри страны продукции.

Одновременно эта модель рассматривает возможность вливания дополнительных средств в поток «доходы-расходы» в виде инвестиций, государственных закупок, экспорта («инъекций»). «Инъекции» - это любое дополнение к потребительским расходам домашних хозяйств расходов других субъектов экономики на продукцию, произведенную в анализируемой стране.



Рис. 1.2. Модель открытой экономики

В модели открытой экономики (рис. 1.2) предполагается наличие в экономике четырех агрегированных субъектов:

1) домашние хозяйства, рассматриваемые в их совокупности;

2) сектор бизнеса, т.е. вся совокупность предпринимательских фирм;

3) государство (правительство),

4) сектор заграница.

Государство играет немаловажную роль в экономическом развитии современного общества. Оно может влиять на кругооборот благ в обществе посредством заказов предпринимательскому сектору на изготовление товаров и услуг; само может выступать в качестве производителя благ; может воздействовать на процессы распределения и перераспределения доходов посредством системы налогов, субсидий и трансфертов и т.д. Подробнее роль государства в экономике будет рассмотрена в последующих главах предлагаемого пособия.

Открытость экономики предполагает включение страны в мировую торговлю и международные кредитные отношения, что также оказывает влияние на потоки доходов и расходов.

Анализ модели круговых потоков позволяет сделать вывод: потоки денег и экономических благ осуществляются беспрепятственно и непрерывно при условии равенства совокупных расходов всех секторов экономики совокупному объему производства. Совокупные расходы дают толчок к росту занятости факторов производства, увеличению выпуска продукции и доходов; из полученных доходов, в свою очередь финансируются расходы экономических агентов и т.д. В целом расходы одних экономических субъектов являются источниками доходов других, но в случае, если доходы не станут расходами, возможен разрыв одного из звеньев цепи: снижается совокупный спрос, а вслед за ним падают объемы занятости и выпуска.

1.2 Измерение результатов экономической деятельности. Основные макроэкономические показатели. Номинальные и реальные показатели

Наиболее важными показателями, отражающими различные стороны воспроизводственных процессов в экономике страны, являются следующие.

1. ВНП (валовой национальный продукт).

2. ВВП (валовой внутренний продукт).

3. ЧНП (чистый национальный продукт).

4. НД (национальный доход).

5. ЛД (личный доход).

6. РД (располагаемый доход).

7. ЧЭБ (чистое экономическое благосостояние).

Современная методика ведения национальных счетов разработана совместно ООН, МВФ, Мировым банком, ОЭСР и Евростатом.

Система национальных счетов (СНС) представляет собой записанную в форме бухгалтерских счетов систему показателей, каждый из которых наиболее приспособлен для изучения определенных сторон воспроизводства. Вся система в целом, во-первых, описывает основные связи, существующие в макроэкономике, во-вторых, позволяет осуществлять международные сопоставления показателей для всех стран, пользующихся СНС.

В современной системе национальных счетов (1993 г.) основным обобщающим показателем, с помощью которого оценивается функционирование экономики за определенный период, считается ВВП (GDP).

ВВП - это рыночная стоимость конечных товаров и услуг, произведенных в экономике за определенный период времени.

Под конечной продукцией понимается совокупность товаров и услуг, используемых для конечного личного или производительного потребления, а не для переработки или перепродажи.

При рассмотрении этого показателя следует обратить внимание на следующие моменты:

Во-первых, ВВП - это стоимостной показатель, так как номенклатура выпускаемых товаров и услуг включает в себя множество наименований, поэтому невозможно его натурально-вещественное выражение.

Во-вторых, в его состав включается только текущее производство товаров и услуг, следовательно, перепродажа всего того, что было произведено ранее, на входит в состав ВВП.

В-третьих, в составе ВВП учитываются только конечные товары и услуги. Это означает, что из общей рыночной стоимости произведенных товаров и услуг нужно исключить промежуточную продукцию, т.е. сырье, материалы, полуфабрикаты, которые подлежат дальнейшей переработке для производства конечных товаров и услуг. Производство многих товаров проходит несколько этапов переработки от сырья до готовой продукции. Если суммировать стоимость продукции на каждом этапе переработки, то входящая в ее состав стоимость сырья, материалов, полуфабрикатов будет учтена многократно. Исключение стоимости промежуточной продукции позволяет избежать двойного счета.

В-четвертых, в составе ВВП никогда не учитываются финансовые сделки, осуществленные в анализируемый период времени.

К финансовым сделкам относятся:

1) сделки с ценными бумагами,

2) государственные трансфертные платежи,

3) частные трансфертные платежи.

Трансфертные платежи - это выплаты государства или частных лиц, не связанные с производством товаров и услуг в конкретном анализируемом периоде (пенсии, стипендии, пособия).

ВВП может быть рассчитан тремя методами.

1. Метод потока расходов (метод конечного использования). При использовании этого метода суммируются расходы всех экономических агентов на приобретение созданного конечного продукта. Иначе говоря, это совокупный спрос на произведенный конечный продукт, включающий личные потребительские расходы (С), валовые частные инвестиции (I), государственные закупки товаров и услуг (G) и чистый экспорт (X_n).

ВВП = C + I + G + X_n (1.1)

Личные потребительские расходы включают в себя расходы домашних хозяйств на товары текущего потребления, услуги, товары длительного пользования, за исключением расходов на приобретение жилья.

Валовые частные внутренние инвестиции - это затраты фирм на приобретение новых производственных зданий и сооружений, оборудования; инвестиции в жилищное строительство; инвестиции в запасы. Вся сумма валовых частных инвестиций может быть разделена на две части: амортизации (компенсация потребленного капитала для обеспечения производства в прежних масштабах) и чистые частные инвестиции, то есть капиталовложения, направленные на развитие производства. Здесь следует отметить, что чистые частные инвестиции могут принимать и отрицательные значения, если в некотором периоде валовые инвестиции не компенсируют потребление капитала. Такая ситуация может складываться в периоды экономических кризисов.

Чистый экспорт - это разница между экспортом и импортом. При подсчете ВВП необходимо учесть все расходы, связанные с приобретением конечных товаров и услуг, произведенных на территории страны, в том числе и расходы иностранцев, то есть стоимость экспорта. Одновременно необходимо исключить покупки экономическими агентами тех товаров и услуг, которые были произведены за рубежом.

2. Метод потока доходов (распределительный метод). Суммируются входящие в цену любого товара факторные доходы - заработная плата, рента, прибыль, процент, а также два компонента, которые не являются доходами, но входят в цену любого товара: амортизационные отчисления и чистые косвенные налоги на бизнес (налоги минус субсидии).

3. Производственный метод, или метод добавленной стоимости. Суммируется стоимость, добавленная на каждой стадии производства конечного продукта. Добавленная стоимость фирмы равна стоимости произведенной продукции за вычетом стоимости приобретенной фирмой промежуточной продукции, являющейся результатом деятельности других экономических субъектов.

Использование различных методов вычисления ВНП необходимо для анализа различных аспектов экономического развития. Производственный метод дает возможность проанализировать структуру экономики и вклад различных отраслей в производство.

Использование метода потока расходов позволяет проанализировать соотношение различных секторов экономики, а использование метода потока доходов оценить вклад в производство различных факторов производства.

Кроме этого использование одновременно двух методов: потока расходов и доходов позволяет оценить состояние экономики даже при наличии данных только за один период (год). Для этого сопоставляют валовые частные инвестиции и размер амортизационных фондов.

Если валовые частные инвестиции больше суммы амортизационных отчислений, то в экономике не только полностью компенсируется потребленный капитал, но и происходит расширение производства, т.е. осуществляются чистые частные инвестиции.

Если эти показатели равны, то экономика находится в состоянии стагнации, реальные объемы производства не растут и не сокращаются.

Если валовые частные инвестиции меньше амортизационных отчислений, то экономика в кризисе, т.к. не компенсируется даже потребленный капитал.

К ВВП близок показатель ВНП. Он отражает суммарное производство конечной продукции, произведенной всеми субъектами национальной экономики за определенный период, следовательно, он включает в себя производство товаров и услуг, осуществляемое резидентами за границей, но не учитывает производство, осуществляемое нерезидентами (иностранными гра

ВНП = ВВП + чистые платежи из-за рубежа (1.2)

Чистые платежи из-за рубежа определяются как разность между суммарными поступлениями доходов из-за рубежа и суммой доходов нерезидентов в данной стране.

Недостатками и ВНП, и ВВП с точки зрения оценки эффективности экономики в анализируемый период является то, что кроме вновь созданной стоимости в их состав входит потребление ранее созданных конечных продуктов в виде амортизационных отчислений. Чтобы избавиться от этого недостатка, вводится показатель ЧНП.

ЧНП = ВНП - Амортизация (1.3)

Но и в ЧНП включается составная часть, не являющаяся результатом производства, это - косвенные налоги на бизнес.

Если от ЧНП отнять косвенные налоги на бизнес, то получим национальный доход, который является вновь созданной стоимостью.

Если опираться на простейшую схему круговых потоков, то весь НД должен поступать в распоряжение домашних хозяйств:

Однако в реальной смешанной экономике в процесс распределения и перераспределения национального дохода вмешиваются государство и фирмы. Поэтому на базе НД рассчитываются показатели личного и располагаемого доходов.

ЛД = НД - налог на прибыль;

- отчисление на социальное страхование;

- нераспределенная прибыль;

+ трансферты. (1.4)

РД = ЛД - индивидуальные налоги. (1.5)

ЛД - это та сумма доходов, которые поступают в распоряжение домашних хозяйств до уплаты индивидуальных доходов. РД - доход за вычетом личных налогов и других платежей правительству.

Некоторые экономисты считают, что выше перечисленные показатели не могут достаточно точно отразить изменение уровня и качества жизни, поскольку они не учитывают таких явлений и процессов, как:

1) наличие теневой экономики,

2) изменение состояния окружающей среды в результате расширения объемов производства;

3) нетоварную, но производительную деятельность домашних хозяйств;

4) изменение качества товаров и услуг;

5) изменение структуры распределения времени на рабочее и свободное.

Для учета этих моментов предложено ввести показатель чистого экономического благосостояния.

ЧЭБ - это ВНП, скорректированный на денежную оценку всех выше перечисленных явлений. Проблема подсчета этого показателя заключается в том, что денежная оценка довольна приблизительна, так как осуществляется главным образом на базе экспертных оценок при отсутствии точных методик исчисления.

Для оценки динамики экономического развития осуществляется сопоставление вышеперечисленных показателей за различные периоды времени, но при этом необходимо учитывать, что поскольку все эти показатели определяются только в стоимостном выражении, на их динамику оказывает влияние не только изменение реальных объемов производства, но и изменения уровня цен. Поэтому перед осуществлением сопоставлений показатели приводятся к ценам одного периода, выбранного за базу.

Реальный ВНП (ВВП) определяется как отношение номинального к дефлятору или инфлятору ВНП:

номинальный ВНП

реальный ВНП = ------------------------------ 1.6)

дефлятор (инфлятор) ВНП

В качестве дефлятора (инфлятора) используется индекс цен, который рассчитывается как отношение стоимости товаров и услуг в анализируемом периоде к стоимости того же набора в базовом (предшествующем) периоде. Наборы товаров и услуг определяются в зависимости от цели исследования.

Индекс цен может рассчитываться как для неизменного набора товаров (индекс Ласпейреса P_L), так и для изменяющегося набора товаров (индекс Пааше P_p).

Оба индекса предназначены для измерения стоимости жизни, то есть затрат на поддержание определенного жизненного уровня. Когда происходит изменение цен различных товаров на разные величины, то есть цены растут или снижаются неравномерно, предпочтительнее использовать индекс Ласпейерса.

_{n n}

P_L = У P_i¹ x Q_i⁰ / У P_i⁰ x Q_i⁰. (1.7)

^{i=1 i=1}

Однако он не учитывает замену в потреблении одних товаров другими. Индекс Пааше, напротив, учитывает возможность взаимного замещения товаров при неравномерном изменении цен, когда потребитель отказывается от одного более подорожавшего товара в пользу другого, менее подорожавшего, но он в меньшей степени учитывает последствия для потребителя изменения цены конкретных товаров. Например, при замене в потреблении подорожавшего мяса более дешевыми продуктами питания индекс не отразит этого повышения цены мяса в полной мере, так как его потребление существенно снизится.

_{n n}

P_p = У P_i¹ x Q_i¹ / У P_i⁰ x Q_i¹. 8)

^{i=1 i=1}

На практике индекс Ласпейреса используется как индекс потребительских цен, а индекс Пааше - в качестве дефлятора ВВП (ВНП).

Для экономически развитых стран различие между значениями этих индексов незначительно, для стран же с переходной экономикой он может быть весьма существенным.

1.3 Национальное богатство

Все показатели системы национальных счетов отражают текущий объем производства, распределения и потребления, но не накопленное за предыдущие периоды богатство. В то же время его величина во многих отношениях является определяющей для верной оценки макроэкономических параметров экономики.

Национальное богатство - это совокупность ресурсов и иного имущества страны, создающая возможность производства товаров, оказания услуг и обеспечения жизни людей. В его состав включается воспроизводимое, невоспроизводимое и нематериальное имущество, а также сальдо имущественных обязательств и требований по отношению к зарубежным странам. Макроэкономика. Теория и российская практика. - М.: КНОРУС. - 2004. - С.54.

Невоспроизводимое имущество - это сельскохозяйственные и несельскохозяйственные земли, полезные ископаемые, а также исторические и художественные памятники и произведения.

Воспроизводимое имущество включает производственные активы (основной и оборотный капитал) и непроизводственные активы (имущество и запасы домохозяйств и некоммерческих организаций).

Нематериальное имущество - это прежде всего интеллектуальная собственность (патенты, торговые марки, объекты авторского права и т.п.), а также интеллектуальный потенциал нации.

Национальное богатство, таким образом, представляет собой мерило результатов экономического развития за многие циклы производства ВВП.

Специалисты Мирового банка реконструкции и развития (МБРР), подчеркивая важность этого показателя, предложили оценивать рейтинг стран по показателю «национальное богатство на душу населения» в отличие от традиционной оценки по показателям размера ВВП, дохода на душу населения, темпов роста производства и др.

Тема 2. Общее макроэкономическое равновесие

2.1 Совокупный спрос и факторы, его определяющие

Движение реального (товарного) и денежного потоков в экономике приводит к двум состояниям: равновесному и неравновесному.

Макроэкономическое равновесие имеет место при условии равенства совокупных расходов домашних хозяйств, фирм, государства, внешнего мира совокупному объему произодства (т.е. при условии сбалансированности потоками товаров, услуг, факторов производства). Неравновесие означает отсутствие сбалансированности. Это ведет к таким явлениям, как сокращение объема выпуска, безработица, инфляция, снижение реальных доходов и т.д. В целях предупреждения этих явлений экономисты используют модели, выводы из которых служат для выработки соответствующей макроэкономической политики.

Модель AD-AS (совокупный спрос - совокупное предложение) является базовой макроэкономической моделью для изучения колебаний объема производства и уровня цен в экономике.

Под совокупным спросом понимаются все расходы на конечные товары и услуги, произведенные в экономике. Он отражает связь между объемом совокупного выпуска продукции, на который предъявлен спрос экономическими агентами, и общим уровнем цен в экономике.

Согласно закону спроса при прочих равных условиях совокупный спрос тем выше, чем ниже уровень цен (рис. 2.1).



Рис. 2.1. Кривая совокупного спроса

В структуре совокупного спроса выделяют следующие составляющие спроса:

· на потребительские товары и услуги (осуществляемый домашними хозяйствами);

· на инвестиционные товары, формируемый секторов бизнеса;

· на товары и услуги со стороны государства;

· на товары и услуги со стороны иностранцев (чистый экспорт).

Кривая совокупного спроса показывает количество конечных товаров и услуг, которое потребители готовы приобрести при каждом возможном уровне цен.

Направленность кривой совокупного спроса объясняется действием трех ценовых факторов:

1. Эффект процентной ставки действует следующим образом: повышение уровня цен приводит к повышению спроса на деньги, т.к. для обеспечения прежнего уровня потребления всем субъектам экономики потребуется больше денежных средств. В результате повышается процентная ставка как цена использования денежного капитала.

Это действует на две составляющие совокупного спроса: потребительские и инвестиционные расходы. В нормально функционирующей рыночной экономике располагаемые доходы домашних хозяйств делятся на две части: потребление и сбережения. Повышение процентной ставки делает относительно более привлекательными сбережения, в результате чего сокращается текущее потребление и, следовательно, совокупный спрос. В неразвитой экономике при низком уровне доходов повышение уровня цен может и не привести к увеличению сбережений, поскольку весь доход будет «проедаться». Но отсутствие сбережений неизбежно ведет к отсутствию инвестиций.

Фирмы, оценивая целесообразность инвестиционных расходов, сопоставляют ожидаемые от инвестиций прибыли с доходами или расходами, связанными с использованием денежного капитала. Чем выше процентная ставка, тем меньше фирм будут осуществлять инвестиции.

2 Эффект богатства (реальных кассовых остатков).

При анализе совокупного спроса в конкретном анализируемом периоде под богатством понимается не наличие ранее приобретенных товаров, а накопленные финансовые активы с фиксированной стоимостью (облигации, срочные счета и т.д.). При повышении уровня цен их покупательная способность снизится, следовательно, уменьшится совокупный спрос.

3 Эффект импортных закупок.

При повышении уровня цен в национальной экономике для ее субъектов более привлекательными становятся относительно подешевевшие импортные товары. Сокращается чистый экспорт (может стать отрицательным) и весь совокупный спрос.

Кроме ценовых факторов, обусловливающих изменение величины совокупного спроса, на него оказывает влияние целый ряд неценовых факторов, смещающих кривую вправо или влево. К ним относится все, что влияет на потребительские расходы домашних хозяйств, инвестиционные расходы фирм, государственные закупки товаров и услуг, а также чистый экспорт: благосостояние потребителей, их ожидания, задолженность потребителей, налоги, процентные ставки, субсидии и льготные режимы инвесторам, колебания валютных курсов и т.д.

2.2 Совокупное предложение

Вторым компонентом модели равновесия является совокупное предложение. Под совокупным предложением понимается стоимость общего количества конечных товаров и услуг, произведенных в экономике. Иногда это понятие используется как синоним ВНП.

Неценовыми факторами совокупного предложения являются изменение в технологии, изменение цен на ресурсы и промежуточную продукцию, налогообложения фирм и т.д.

Существуют два различных подхода к модели совокупного предложения.

Рис 2.2. Классическая модель совокупного предложения

Классическая модель (рис. 2.2) описывает поведение экономики в долгосрочном периоде, она базируется на следующих предпосылках:

· объем выпуска зависит только от количества факторов производства и технологии и не зависит от уровня цен;

· изменения в факторах производства и технологии происходят медленно;

· экономика функционирует в условиях полной занятости факторов производства, следовательно, объем выпуска равен потенциальному; кривая AS в этих условиях вертикальна на уровне выпуска при полной занятости факторов производства;

· цены и товаров, и факторов производства гибкие, их изменения поддерживают равновесие на рынках; любые колебания совокупного спроса отражаются только на уровне цен.

Таким образом, макроэкономическое равновесие обеспечивается действием рыночного механизма.

Кейнсианская модель рассматривает функционирование экономики на сравнительно коротких промежутках времени. Анализ совокупного предложения базируется на следующих положениях:

· экономика функционирует в условиях неполной занятости факторов производства;

· цены товаров и другие номинальные величины, особенно номинальная заработная плата, относительно жесткие, медленно реагирующие на изменение рыночной ситуации;

· реальные величины (объемы выпуска продукции, занятость, реальная заработная плата и др.) более подвижны.

Кривая предложения в кейнсианской модели горизонтальна (при жестких ценах) или имеет положительный наклон (при жесткой номинальной заработной плате и относительно подвижных ценах) (рис. 2.3).

Причинами относительной жесткости номинальных величин в краткосрочном периоде являются высокая степень монополизации производства, позволяющая удерживать цены на выгодном монополистам уровне, снижая объемы выпуска продукции; государственное регулирование минимальной заработной платы, практика которого появилась в начале ХХ века; деятельность профсоюзов и др.

Обычно у фирм имеются избыточные мощности, запасы готовой продукции на складах, возможность использовать сверхурочную работу или нанять дополнительных рабочих.

Поэтому в краткосрочном периоде расширение спроса может способствовать увеличению объема продаж без существенного изменения цен.

Рис 2.3. Кейнсианская модель совокупного предложения

Модель AD-AS может быть представлена и в обобщенном виде (рис. 2.4), когда кривая совокупного предложения состоит из трех отрезков, отражающих различные состояния экономики. Первый отрезок - кейнсианский (горизонтальный), второй отрезок - промежуточный, третий отрезок - классический (вертикальный).



Рис. 2.4. Кривая совокупного предложения

1. Кейнсианский отрезок соответствует состоянию глубокого кризиса.

2. Наличие промежуточного отрезка объясняется неравномерностью как выхода из кризиса, так и сползания в кризис. На этом отрезке одновременно и в одном направлении изменяются и уровень реального производства, и уровень цен.

3. Вертикальный, или классический, отрезок отражает состояние полной занятости всех имеющихся ресурсов при данном уровне развития производительных сил. В этих условиях на изменение совокупного спроса экономика может ответить только изменением уровня цен.

2.3 Макроэкономическое равновесие в модели совокупного спроса и совокупного предложения

К анализу состояния общего экономического равновесия существует два принципиально различающихся подхода: классический и кейнсианский.

Классическая теория базируется на законе рынков Сэя. Основной смысл этого закона сводится к утверждению, что производство само создает себе спрос: любой продукт с момента его создания открывает рынок сбыта для других продуктов на всю величину своей стоимости. Деньги играют лишь роль посредника между товарами, а потому рынками для одних товаров выступают другие товары. В этом случае общий спрос на продукты всегда равен сумме имеющихся продуктов, то есть ситуация, когда AD ? AS, почти невозможна. Если же она возникает, то меняются ставка процента, цены, заработная плата, и изменение совокупного спроса приведет к соответствующему изменению объема производства. Ситуация стабилизируется.

По мнению классиков, денежный рынок всегда гарантирует равенство инвестиций и сбережений, а значит, и полную занятость ресурсов. Возможен лишь естественный уровень безработицы.

Классическая теория более или менее удовлетворительно объясняла действительность и служила теоретической базой государственной политики вплоть до начала ХХ века. Но она не смогла ни объяснить причины социально-экономических потрясений первой четверти ХХ в., ни предложить меры по их преодолению. Требовалось дать новое теоретическое обоснование экономических явлений и процессов.

Теория Дж. М. Кейнса создавалась на фоне массовой безработицы и недоиспользования производственных мощностей. Кейнс доказал, что полная занятость в нерегулируемой экономике в условиях монополизации производства может возникнуть только случайно. Рыночный механизм не может обеспечить достаточно быстрое возвращение к состоянию равновесия, если по каким-то причинам произошло отклонение от этого состояния.

Одна из причин - несоответствие планов инвестиций и сбережений. Они осуществляются разными экономическими субъектами по различным мотивам и определяются разными факторами. Домашние хозяйства, осуществляющие сбережения, руководствуются такими мотивами, как необходимость приобретения дорогостоящих товаров длительного пользования, обеспеченность в старости, страхование от болезни и т.д. Фирмы, осуществляющие инвестиции, стремятся к максимизации чистой прибыли и учитывают реальную ставку процента.

В отличие от классиков и неоклассиков, которые потребление, сбережения и инвестиции считают функциями процентной ставки и делают вывод, что равновесие достигается под действием рыночного механизма, Кейнс считал, что потребление и сбережения являются функциями располагаемого дохода, а инвестиции - функцией процентной ставки.

Стандартная Кейнсианская модель (без учета денежного фактора) представлена тремя моделями, каждая из которых строится на основе предшествующей и постепенно усложняется.

1. Модель автономного спроса. Предполагает автономное потребление и автономные инвестиции, не связанные с доходом.

2. Модель с функцией потребления. Автономное потребление заменяется функцией потребления, которая связана с доходом.

3. Модель с участием государства. Добавляется государственный сектор, что позволяет ввести в анализ трансфертные платежи, налоги, государственные расходы.

Кейнсианская функция потребления имеет вид

C = C₀ + a x Y_d, (2.1)

где С - величина потребительских расходов;

С₀ - автономное потребление, величина которого не зависит от размеров текущего располагаемого дохода;

Y_d - реальные располагаемые доходы домашних хозяйств;

а - коэффициент зависимости потребления от величины располагаемого дохода.

Кейнсианская функция сбережения:

S = - C₀ + b x Y_d , (2.2)

где b - коэффициент зависимости сбережений от величины располагаемого дохода.

а + b = 1.

По мнению Дж. Кейнса, в краткосрочном периоде потребление является величиной относительно стабильной. Люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но растет оно в меньшей степени, чем растет доход. Поэтому коэффициенты a и b определяются как предельные склонности к потреблению и сбережению.

Предельная склонность к потреблению показывает долю прироста расходов на потребительские товары и услуги при любом изменении располагаемого дохода.

a = MPC = ? С/ ? Y_d, (2.3)

где Д С - прирост потребительских расходов; Д Y_d - прирост располагаемого дохода.

MPC определяет угол наклона линии, отражающей функцию потребления.

Предельная склонность к сбережению - доля прироста сбережений при любом изменении располагаемого дохода.

b = MPS = ДS / ДY_d, (2.4)

где ДS - прирост сбережений.

В сумме MPS и MPC равны 1, так как они представляют собой две части, на которые делится прирост располагаемого дохода.

Графическая интерпретация функции потребления представлена на рис. 2.5.

Рис. 2.5. Функция потребления в модели «креста Кейнса»

По оси абсцисс откладывается значение располагаемого дохода Y, по оси ординат - потребление С. Функция потребления представлена линией С(Y). Отрезок 0С₀ - автономное потребление. Оно может существовать только применительно к короткому периоду. Наклон линии, отражающей функцию потребления, определяется предельной склонностью к потреблению. В геометрической интерпретации тангенс этого угла равен MPC. Из начала координат под углом 45? проведена биссектриса (введена в анализ А.Хансеном и П.Самуэльсоном). Это линия равного спроса и предложения при любых величинах располагаемого дохода. Точка Е соответствует такому состоянию экономики, когда весь располагаемый доход потребляется. Влево от нее домашние хозяйства потребляют больше, чем получают (живут в долг, используют личные сбережения или накопленные активы). Справа их доход превышает личное потребление.

К факторам, определяющим потребление и сбережения, не связанным с доходом, относятся богатство, накопленное в домашнем хозяйстве, уровень цен, экономические ожидания, уровень налогообложения, величина потребительской задолженности. Действие этих факторов приводит к смещению кривой потребления.

В условиях чистого рынка, т.е. без вмешательства государства в экономику, совокупный спрос складывается из двух составных частей: потребительских и инвестиционных расходов.

Если потребительские расходы относительно стабильны, то инвестиции непосредственно связаны с изменениями ситуации на рынке.

Основные типы инвестиций:

- производственные;

- инвестиции в товарно-материальные запасы;

- инвестиции в жилищное строительство.

Специфика воздействия инвестиций на экономическую ситуацию состоит в том, что в момент их осуществления возникает спрос на блага, а предложение благ в результате осуществления инвестиций увеличится лишь через определенный промежуток времени, когда в действие вступят новые производственные мощности. В зависимости от того, какие факторы определяют объем спроса на инвестиции, последние делятся на автономные и индуцированные.

Автономные инвестиции становятся причиной роста национального дохода, но их осуществление не является следствием этого роста. Они осуществляются и при фиксированном национальном доходе. Именно эти инвестиции рассматриваются в кейнсианской модели. Решая вопрос о целесообразности инвестиций в какой-либо проект, предприниматели сопоставляют ожидаемый доход от данного объема инвестиций с соответствующими издержками. Отношение ожидаемой выручки к издержкам есть предельная эффективность капитала (R*). Функциональная зависимость между инвестициями и предельной эффективностью капитала выражается следующим образом: I = I (R*).

При наличии множества разноэффективных вариантов капиталовложений инвестиционные средства целесообразно распределять на основе ранжирования вариантов по их R*. Кроме этого следует учитывать сложившуюся норму процента i. В реальный капитал инвестиции осуществляются лишь при условии, что R* больше i.

Таким образом, именно динамика предельной эффективности капитала, стремящейся уравняться с нормой процента, является в кейнсианской теории критерием осуществления инвестиций.

Функция автономных инвестиций выглядит следующим образом:

I₀= I_i ( R* - I ), (2.5)

где I₀ - автономные инвестиции;

I_i - предельная склонность к инвестированию, которая показывает, на сколько единиц изменится объем инвестирования при изменении разницы между предельной эффективностью капитала и текущей нормой процента на единицу.

Другими факторами, определяющими динамику инвестиций, являются:

· уровень налогообложения;

· наличный основной капитал;

· изменение в технологии производства;

· экономические ожидания;

· динамика совокупного дохода.

С ростом совокупного дохода автономные инвестиции дополняются индуцированными (стимулированными), величина которых возрастает по мере роста ВНП. Инвестиции называются индуцированными (стимулированными), если причиной их роста является устойчивое увеличение спроса на блага.

Несовпадение планов инвестиций и сбережений приводит к отклонению фактического объема производства от уровня дохода. Если сбережения не перетекают в инвестиции,возникает проблема реализации произведенного продукта и, следовательно, спада производства. Чтобы избежать этого, необходима активная государственная политика, регулирующая совокупный спрос.

Дж.М.Кейнс предлагал использовать следующие виды государственной экономической политики: денежно-кредитную, фискально-налоговую, внешнеэкономическую.

Денежно-кредитная политика, воздействуя на равновесную процентную ставку, влияет на объем инвестиций. Снижение текущей нормы процента стимулирует увеличение автономных инвестиций, поэтому ее использование способствует увеличению совокупного спроса при величине располагаемого дохода, большем Y₀. Однако, если экономика находится в состоянии кризиса, то денежно-кредитной политики недостаточно для достижения макроэкономического равновесия, т.к. часть получаемых доходов домашние хозяйства сберегают в виде наличных денег, поэтому при доходе, большем Y₀, часть произведенного продукта остается нереализованной.

Чтобы обеспечить равновесие в этих условиях, Кейнс предлагает применять фискально-налоговую политику. В результате появляется третья часть совокупного спроса - государственные расходы G.

Осуществляя государственные расходы, правительство способствует решению проблемы реализации продукции, но при осуществлении такой политики Кейнс считал необходимым учитывать два ограничения:

1) государственные расходы ни в коем случае не должны способствовать увеличению государственной собственности;

2) рост государственных расходов не должен привести к действию «эффекта вытеснения» частного бизнеса.

В случае, с учетом этих ограничений, когда государственная фискальная политика также не приведет к достижению равновесия, следует осуществлять активную внешнеэкономическую политику, способствующую увеличению экспорта и ограничивающую импорт. В результате увеличится чистый экспорт X_n.

Равновесный объем Y_e может изменяться в соответствии с изменением любого компонента совокупного спроса: потребления, инвестиций, государственных расходов, чистого экспорта. Увеличение любого из компонентов сдвигает кривую Е вверх и способствует росту равновесного выпуска (рис. 2.6). И наоборот, снижение любого из компонентов ведет к спаду производства и снижению занятости.

Рис. 2.6. Движение к состоянию равновесия в модели «кейнсианский крест»

Изменение любого компонента автономных расходов вызывает большее изменение совокупного дохода благодаря эффекту мультипликатора. Действие этого эффекта на примере инвестиций.

APC = C/Y - средняя склонность к потреблению;

APS = S/Y - средняя склонность к сбережению.

Если сберегаемая часть дохода будет инвестироваться, то уровень доходов в обществе повысится.

Рассмотрим пример, когда средняя склонность к потреблению = 0,75 (АРС), тогда средняя склонность к сбережению = 0,25 (АРS).

Если первоначальный доход = 100, то непосредственно потребляться будет только 75 единиц. При условии, что сбережения в размере 25 единиц будут направлены на развитие производства, производители средств производства, реализуя их, получают дополнительный доход в размере 25 единиц. Этот доход, как и первоначальный, будет частично потреблен, а частично примет форму сбережений и будет, в свою очередь, инвестирован. Эти инвестиции послужат дополнительным доходом для других производителей. Однако размер мультипликатора инвестиций Кейнс определяет не через средние склонности потребления и сбережения, а через предельные. Он считал, что в краткосрочном периоде потребление увеличивается в меньшей степени, чем растет доход. Если благодаря автономным инвестициям доход возрастает на какую-либо величину, равную у₁ - у₀, то приращение дохода распределяется на потребление и сбережение: ДY = ДC + Д S - в иной пропорции, чем первоначальный доход. Это распределение определяется предельными склонностями потребления и сбережения: MPC = ДC/ ДY; МРS = ДS/ДY.

Размер мультипликатора определится как отношение единицы к МРS

(2.7)

Мультипликатор показывает, как изменение инвестиций отражается на общем изменении дохода.

Следует помнить, что доход возрастет в «к» раз только при условии, что сбережения станут инвестициями

ДY = к х Д I (2.8)

Развивая теорию Кейнса, его последователи Хикс, Хансен, Самуэльсон дополнили теорию мультипликатора теорией акселератора. В отличие от Кейнса, анализируя долгосрочный период, они выявили обратное воздействие, т.е. воздействие изменения дохода на изменение инвестиций. По их мнению, в длительном периоде инвестиции должны расти быстрее, чем доход. Объясняют они это следующим образом. Если в краткосрочном периоде потребление рассматривается как величина относительно стабильная, то в длительном периоде увеличение доходов будет сопровождаться увеличением потребностей в тех или иных товарах. Для обеспечения дополнительного выпуска продукции потребуется существенное увеличение инвестиций.

Например, при увеличении доходов на 10% объем производства предметов потребления также должен возрасти на 10%. Если для обеспечения предшествующего объема производства было необходимо 1000 средств производства со сроком окупаемости 10 лет, то ежегодные инвестиции должны составлять 100 единиц. Для увеличения производства на 10% потребуется не только компенсировать потребление капитала, но и увеличить его на 100 единиц, т.е. инвестиции должны составить 200 единиц. Из примера видно, что инвестиции должны расти быстрее, чем доход. В этом заключается действие акселератора.

Тема 3. Теория денег

3.1 Сущность и функции денег. Спрос на деньги и их предложение. Равновесие на денежном рынке

Вопросы, связанные с определением сущности денег, являются одними из самых дискуссионных. В теории К.Маркса деньги - это особый вид товара, всеобщий эквивалент. Сушность денег проявляется в их функциях. В западной экономической теории выделяются два подхода к определению денег: концептуальный и эмпирический. Концептуальный предполагает предварительный теоретический анализ денег (в первую очередь, их функций), на основе чего далее фрмируется понятие «деньги» и подбираются статистические аналоги денежной массы. Сторонники эмпирического подхода считают, что определение денег должно исходить из соображений пользы в изучении хозяйственных связей.

В современных российских учебниках часто можно встретить следующее определение денег: деньгами называется все, что выполняет функции денег, т.е. используется концептуальный подход.

Классический набор функций денег:

· мера стоимости;

· средство обращения и платежа;

· средство сохранения и/или накопления ценности.

Совокупность всех имеющихся в обращении денег составляет денежную массу. При этом в современной экономике денежная масса включает различные компоненты: наличные, текущие счета (жиро-деньги), долговые обязательства.

Наличные и текущие счета создаются банковской системой, долговые обязательства - другими субъектами экономики. При этом далеко не все из долговых обязательств можно считать деньгами. Во-первых, они должны эмитироваться в полном соответствии с установленным в стране порядком выпуска и обращения ценных бумаг и, во-вторых, должны иметь высокую степень ликвидности и надежности; остальные относятся к так называемым денежным суррогатам.

Деньги являются наиболее ликвидным активом, однако абсолютная ликвидность - свойство только наличных денег, другие компоненты денежной массы обладают ликвидностью в меньшей степени. Поэтому и в практических, и в теоретических целях денежная масса структурирована по критерию ликвидности ее компонентов (денежных агрегатов). Однако не существует единой, принятой всеми номенклатуры агрегатов денежной массы. Ее состав и структура различны в разных странах и определяются прежде всего уровнем развития и характером денежного рынка страны, а также особенностями политики, проводимой ее Центральным банком (ЦБ).

В России ЦБ выделяет четыре агрегата денежной массы: М₀,М₁,М₂,М₃.

М₀ включает наличные деньги в обращении.

М₁ = М₀ + депозиты населения в сбербанках до востребования, депозиты населения и предприятий в коммерческих банках до востребования, средства населения и предприятий на расчетных и текущих счетах.

М₂ = М₁ + срочные вклады в сбербанках.

М₃ = М₂ + депозитные сертификаты банков + облигации государственного займа.

Структура денежных агрегатов России отличается от аналогичных показателей развитых стран. Доля наличных денег в российской экономике выше, что объясняется сравнительно узким спектром предлагаемых денежным рынком активов, способных служить средством сохранения ценности в условиях высокого уровня инфляции.

Важнейшая пропорция на денежном рынке - равновесие между спросом на деньги и их предложением. Эта пропорция заметно влияет на макроэкономическое равновесие. Анализ спроса на деньги связан с двумя экономическими школами - кейнсианской и монетаристской.

Монетаристская основана на классических и неоклассических традициях, поэтому и исторически, и логически необходимо остановиться на основных положениях количественной теории денег.

1. Деньги - мимолетный посредник, их накопление нерационально.

2. Увеличение количества денег ведет к изменению абсолютного уровня цен.

3. Изменение количества денег влияет лишь на абсолютный уровень цен, а реальный объем производства остается без изменений.

Дальнейшее развитие количественная теория получила в работах И.Фишера. Предложенный им вариант назван трансакционным, так как в нем исследуется потребность в деньгах для обслуживания текущих сделок. Фишер пытался формализовать зависимость между массой денег и уровнем цен товаров:

M х V = P х Y, (3.1)

где М - количество денег, находящихся в обращении;

V - скорость обращения денег;

Р - уровень цен;

Y - объем выпуска (в реальном выражении).

Другим вариантом развития количественной теории денег является неоклассическая теория кассовых остатков (кембриджская теория). В ней уравнение выглядит следующим образом:

М = К х Р х Y, (3.2)

где К - коэффициент, который показывает долю номинальных денежных остатков М в доходе (Р х Y).

Здесь потребность в деньгах исследуется с точки зрения дохода. Основное внимание уделено мотивам накапливания денег у экономических субъектов. Эта теория послужила отправной точкой развития теории «портфельного» выбора, которая рассматривает экономический выбор между различными формами активов (наличными деньгами, ценными бумагами, инвестициями в производство и т.д.)

Таким образом, основой неоклассической теории денег является деление экономики на два сектора - реальный и денежный. Уровень производства в реальном секторе не зависит от денежных факторов. Скорость обращения денег - величина постоянная.

В модели Дж. М. Кейнса также рассматриваются две сферы - реальная и денежная. Но связующим звеном между ними является норма процента, которая находится под влиянием денежного рынка и влияет на решения об инвестициях, т.е. на реальную сферу.

Кейнс выделял три основных мотива, по которым экономические субъекты предъявляют спрос на деньги:

· трансакционный мотив (для совершения сделок);

· мотив предосторожности (отражает потребность в деньгах для осуществления непредвиденных платежей);

· спекулятивный мотив (связан с куплей-продажей ценных бумаг). При решении вопроса о распределении средств между вложениями в ценные бумаги и хранением в форме наличности важную роль играют ожидания хозяйственных агентов относительно будущей динамики процентных ставок. Если ожидается увеличение процентной ставки, то спрос на ценные бумаги уменьшается, так как увеличение банковского процента приведет к снижению их курса.