Основные понятия экономической науки

31. Этапы эволюции рынка и их хар-ка

Становление простейшей формы внутреннего рынка, относится к самой ранней стадии становления товарного хозяйства, основанного на разделении труда. Этот тип общения практиковался уже в Помпеях. Собственные рынки имели Древняя Греция, Китай, Египет, Вавилон, Эфиопия. С возникновением денег между продавцом и покупателем встает посредник - купец, который оказывает услуги по продаже товаров, а также меняла, который одалживает на это деньги.

Происходит специализация рынков. Появляются национальные рынки товаров, в которых розничные рынки отделились от оптовых, рынки труда, рынки капитала часть которых уже ориентировалась на иностранных покупателей. Одной из разновидностей рынка труда была работорговля. Известными рынками, куда приезжали за «живым товаром» не только местные, но и заморские рабовладельцы, были Афины, Рим, Лион и др.

С XVI до середины XVIII века мануфактура, основанная на разделении труда, создавала условия для более масштабного производства товаров. Для такого производства на городских рынках и ярмарках становилось мало места. Постепенно они расширялись до региональных, государственных, межгосударственных и мировых. Международные рынки, представлявшие собой ту часть национальных рынков, которая была непосредственно связана с зарубежными рынками, возникли в Европе, на Ближнем Востоке, на Дальнем Востоке. Промышленность была тесно связана с национальными рынками. Великие географические открытия повлекли за собой активное развитие вывоза товаров во вновь открытые земли и стали важным фактором развития капитализма в Европе.

Узкая ремесленно - мануфактурная база перестала отвечать рыночным потребностям, и под давлением спроса в первой половине XIX века возникла крупная фабрично-заводская индустрия, продукция которой уже не могла сбываться только на внутреннем рынке, ей требовался всемирный сбыт. Так в эпоху первоначального накопления капитала произошло стягивание, перерастание локальных центров межгосударственной торговли в единый мировой рынок. Его окончательное формирование завершилось к рубежу XIX-XX веков, когда товарное производство в ведущих странах достигло высокого уровня развития. Эволюция рынка по схеме «внутренний рынок - национальный рынок - международный рынок - мировой рынок».

Этапы:

I. Охватывает период классического капитализма, основанного на индив собственности при преобладании индив частных предприятий. Его регулирование осуществлялось в основном с помощью стихийной конкуренции. На рубеже XIX-XXвв. частная предприн-ая модель рынка начала серьезно изменяться: 1) появились новые крупные монополистические объединения; 2) в экономическую систему вносятся элементы организации и планирования.

II. Под влиянием кризиса 1929-1933 гг. , после военной разрухи началась новая стадия развития рынка. Ее суть - значительное усиление экономической и социальной роли государства. Однако этот процесс носил скачковый характер. В результате 50-60 гг XXвв были заложены правовые основы цивилизованного рынка. В итоге в наиболее развитых странах сложился эффективный тип рыночного хозяйства с высокой долей общественного сектора, с активной экономической политикой государства.

III. В 70-н90гг XXв происходит переосмысление роли государства в экономике, целей и методов экономической политики государства. Широкие масштабы принимает приватизация, дерегулирование, дерегламентация, децентрализация большинства сфер хозяйственной жизни. Произошел так называемый консервативный сдвиг в экономической политике.

IV. сер 90-х гг. - наше время. Этот период характеризуется интегральными процессами, интегр связями между различными государствами и частным бизнесом. Причина этому - глобальный процент проблем, стоящих перед человечеством: голод, войны, изменение климата, и др. Самостоятельно эти проблемы нельзя решить в рамках отдельно взятого государства.

32. Таблица «Эволюция экономической системы рыночного типа» из

Лемешевского 2007г, стр. 237

Принципы и ф-ии рынка

Принципы 1. максимальная свобода экономических субъектов и свобода передвижения материальных, финансовых и трудовых ресурсов 2. полная ответственность субъектов рынка за результаты своей деятельности 3. равноправие всех форм собственности и предпринимательской деятельности 4. конкуренция как основа здорового функционирования хозяйствующей системы 5. свободное ценообразование, причем государственный контроль за ценами осуществляется только в ограниченной сфере 6. распространение рыночных отношений но все сферы хозяйствующей системы 7. открытость экономики, т. е. функционируют на равных условиях как отечественные, так и зарубежные предприниматели 8. высокая степень социальной защищенности: предоставление всем гражданам своим трудом обеспечить себе достойную жизнь, поддержание нетрудоспособных членов общества 9. исключение тотального вмешательства государства в деятельность хозяйствующих субъектов Функции рынка:

1) Установление пропорций обмена, или ценностных эквивалентов, для товаров, попадающих в сферу обмена.

Рыночная цена = взаимодействие цены предложения (полные издержки производства) + цена спроса (ценность для потребителя).

2) Согласование структуры и объёма производства с учётом складывающихся потребностей, выведение своеобразного баланса спроса и предложения, обеспечение при этом динамичной пропорциональности и гибкости национального производства.

3) Экономическое стимулирование хозяйствующих субъектов, их ориентация на обеспечение максимального экономического эффекта и результативности производства,

4) Селекция хозяйствующих субъектов и отбор наиболее устойчивых и перспективных экономических клеток национального производства; выполнение «санитарной» роли по сворачиванию устарелых и неэффективных видов производств.

5) Переток экономических ресурсов и их закрепление в наиболее перспективных отраслях национальной экономики (перелив капитала).

6) Информационное обеспечение хозяйствующих субъектов, формирование для современной экономической системы своеобразного информационного поля (коммуникативная функция).

7) Саморегулирование товарного производства:

1Д (спрос)=1S(предложение)=1Р (цена)

8). стимулирование производства: при снижении цены сокращается не только само производство, но и осуществляется поиск снижения издержек, т. е. поиск лучшей технологии и организации производства

9) регулирование общественного воспроизводства через установление основных пропорций в народном хозяйстве посредством перелива капитала из одной отрасли в другую

10) функция воспроизводства. Работники приобретают для своей жизнедеятельности необходимые товары и услуги, факторы производства

11) информационная функция. Реализуется в ценах, которые во многом определяют поведение рыночных субъектов

12) стимулирование активной деятельности хозяйствующих субъектов через конкурентный процесс, полученные доходы и общественное признание трудовой деятельности. Через нее осуществляется преодоление иждивенчества, уравниловки и бесхозяйственности

13) реализация экономических интересов граждан через свободу экономической деятельности. Работник не привязан к какой-либо сфере деятельности и всегда может изменить ее

14) санация общественного производства: избавление от экономически не жизнеспособных структур. Посредством этого происходит дифференциации товаропроизводителя

33. Теоретическая модель рынка и его функционирование

Рынок-это самоорганизующаяся сис-ма воспроизв-ва, все звенья кот-ой находятся под воздействием спроса и предложения. Рынок решает главные эк. вопросы: что, как, для кого, сколько производить? Субъекты рынка-это те лица, организации, институты, кот-ые являются носителями рын-х отношений и в своей деятель-ти руководствуются эк. интересами. Разнообразные субъекты рын-х отношений объединяются в 4 группы: домаш-е хоз-во, бизнес, рынок факторов произв-ва, рынок товаров и услуг, между кот-ми осуществляются потоки движения ресурсов, товаров и услуг, финанс-х и денеж-х средств. Домаш-е хоз-во выступает поставщиком на рынок такого ресурса, как труд. Оно может сдавать в аренду землю, вкладывать капитал в произв-во. Оно является покупателем разл. товаров и услуг. Бизнес выступает основным производителем благ, от него товары и услуги движутся на рынок тов-в и услуг. За это фирмы получают прибыль. Но он поставляет на рынок факторов произ-ва денежный капитал, на кот-й осуществляется наем рабочей силы, закупается сырье, оборудование, техн. Средства, необходимые для обеспечения произв-го процесса. Рынок товаров и услуг поставляет дом-му хоз-ву разл. товары и услуги и выплачивает деньги фирмам за полученные товары и услуги. Рынок факторов услуг выплачивает зарплаты, ренту, проценты домаш-му хоз-ву и предоставляет факторы произв-ва фирмам (бизнесу). Субъекты рынка тесно связаны друг с другом. Каждый субъект занимает свое место на рынке, оказывая услуги другим субъектам рынка.

Условия достижения на рынке: 1) открытость рынка для всех эк. субъектов; 2) наличие ресурсов и их свободное перемещение из отрасли в отрасль; 3) полная рыночная информ-ия; 4) снятие ограничений на предпринимательскую деятель-ть; 5) наличие развитой инфраструктуры рынка.

34. Хар-ка современного РРС

Рынок рабочей силы важная сфера экономической и социально-политич. жизни общества. На рынке труда получает оценку стоимость раб. силы, определяются условия ее найма, в т. ч. величина зар. платы, условия труда, возможность получения образования, проф. роста, гарантии занятости.

Необходимое условие эффективной экон-ки - свобода перемещения работников между регионами, отраслями, свобода выбора профессии.

Характерные черты соврем-го РРС: 1) Рост образования работников; 2) усложнение прфес-го и квалиф-го состава раб-й силы. Эти особенности способствовали тому, что произошли изменения эк. отношений на рынке труда:

1)Ослабевает потребность в коллективной защите эк. интересов;

2)Заинтересованность крупных фирм в удержании наиболее квалиф-ых кадров;

3)Восприятие вмешательства гос-ва в регулирование рынка труда как помеха для его нормальной работы.

4)Приостановка тенденции ограничения конкурентно-рыночного механизма.

Одна из наиболее важных проблем функцион-ия РРС - безработица. БЕЗРАБОТИЦА, незанятость части экономически активного населения в хозяйственной деятельности. Причины безработицы: экономическая конкуренция, в частности на рынке труда; несовпадение спроса и предложения рабочей силы по профессиям, специальностям; спад производства; свертывание производства в традиционных отраслях, закрытие технически отсталых предприятий и др. В большинстве развитых стран государственное регулирование занятости и помощи безработным включает подготовку и переподготовку рабочей силы, создание дополнительных рабочих мест, содействие найму, выплату пособий по безработице, страхование безработицы. Различают следующие виды безработицы: 1) фрикционная (связанная с естественной текучестью кадров), технологическая (связанная со сдвигом в техн. базе произв-ва), структурная (несоответствие в структуре спроса и предложения), циклическая (недостаточность совокупного спроса).

Рынок рабочей силы, подчиняясь в целом законам спроса и предложения, имеет ряд отличий от др. товарн. рынков. Регуляторами здесь явл. факторы не только макро- и микроэкономики, но и социальные и соц. -психологические.

На динамику рынка труда действует ряд факторов:

1. Демографический (уровень рождаем-ти, темпы роста числен-ти трудоспособн. населения);

2. Степень эконом. активности разл. демографич. и этнич. групп трудоспособн. населения (напр. , быстрое вовлечение женщин в состав раб. силы);

3. Процессы имиграции;

4. Состояние эконом. конъюктуры, фаза эконом. цикла;

5. Научно-технич. прогресс.

35. РЦБ и его классификация

РЦБ -- это отношения между его участниками по поводу выпуска, обращения и гашения ценных бумаг. Ценная бумага -- особого рода юридический документ, который фиксирует права его владельца, или обязательства выдавшего его лица, на определенное количество денег или вещей (имущества). РЦБ является частью финансового рынка, др. часть финансов рынка- это рынок банковских суд. За этим делением финансового рынка на 2 части стоит деление капитала на основной и оборотный. РЦБ является характерным институтом рыночной экономики, так как с помощью РЦБ осуществляется поиск и привлечение денежных средств для инвестирования в рыночную экономику, осуществляется перелив капитала из отрасли в отрасль РЦБ дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Денежный рынок - важная часть РЦБ, на котором обращаются долгосрочные долговые обязательства - казначейские векселя. Денежный рынок обеспечивает гибкую подачу наличности в казну гос-ва и даёт возможность корпорациям и отдельным лицам получать доход на их временно свободные денежные средства Важной задачей РЦБ является обеспечить наиболее полный и быстрый перелив сбережений в финансовые активы.

Рынок ценных бумаг -- это многосложная структура, поэтому он может быть классифицирован по большому числу признаков, каждый из которых характеризует его с той или иной стороны, или с точки зрения разных отношений, имеющих на нем место.

В зависимости от стадии кругооборота ценной бумаги различают первичный и вторичный ее рынки. На первичном РЦБ происходит покупка ЦБ дилером - нового выпуска ЦБ и перепродажа их институциональным и индивидуальным инвесторам. На вторичном РЦБ осуществляется перепродажа ЦБ на фондовых биржах, «уличном рынке», последующая перепродажа. Также это обращение ценной бумаги между инвесторами. Это отношения между инвесторами по поводу ценной бумаги. В этом случае движение денег и товаров и обратное им движение ценных бумаг осуществляется исключительно между самими инвесторами.

Операция на вторичном рынке, обеспечивая смену собственников ЦБ, способствуют их размещению и определению стоимости ЦБ. Важнейшим институтом РЦБ явл-ся фондовая биржа, кот представляет собой учреждения по купле-продаже ЦБ.

Условием функционирования фондовой биржи является:

- достаточное количество ЦБ

- источники инвестиционного капитала

- поставщики капитала (кредитные учреждения)

- развитая биржевая инфраструктура (каналы, связи, технические средства, отработанный механизм биржевой торговли)

Фондовая биржа способствует решению задач по аккумулированию средств инвестора (покупателя ЦБ) и направления их тем компаниям, акции которых высоко котируются.

Под влиянием биржевой торговли складываются цены на РЦБ.

1-ая биржа возникла в США в 1746г в Филадельфии, которая была сформирована как учреждение в 1800г. В 1817г учреждается Нью-Йоркская биржа (самая крупная).

Сейчас в мире насчитывается более 100 фондовых бирж в 60 странах.

Функции биржи:

аккумулирование и мобилизация денежного капитала

перераспределение капитала между отраслями

регистрация курсов акций и облигаций (котировка)

стабилизация экономики

Биржа представляет собой аукцион, где купля-продажа ЦБ ведётся посредством обмена соответствующей информацией между посредииками (брокеровские фирмы, трейдеры), а цены формируются по закону спроса и предложения. Уровень результативности биржи определяется ликвидностью (частотой и кол-вом сделок), миним колебанием цен от сделки к сделке. На бирже 3 главных действующих лица: брокер (выступает от лица компании, а компания платит ему вознаграждение), дилер (лицо, кот осущ-ет сделки получает вознаграждение в виде комиссионных), маклер (лицо, кот участвует в оформлении сделки). Брокеры могут быть индивидуальными представителями.

Поставщики капитала:

Коммерческие банки (основной источник краткосрочного кредита). Кроме предоставления краткосрочных ссуд, они оказывают различные доп. спец. услуги государству, корпорациям, населению такие как:

выдача денег под заклад имущества

средние и долгосрочное кредитование спец. назначения

проектное финансирование, модернизация предприятия

предоставление суд в иностранной валюте

лизинг оборудования

2. Траст компании (полубанки). Первоначально создавалось для того, чтобы управлять собственностью по доверенности, но сейчас они предлагают и услуги, осуществляемые банками.

3. Страховые кампании. Основным источником фонда СК - комиссионные за страхование человеческой жизни, групповое и индивидуальное страхованиение, мед. пенсионное страхование.

4. Пенсионные фонды. Существует 2 вида:

- траст-планы, т е суммы, перечисляемые попечителю предпринимателями или самими работниками

- планы под гарантии правительства, они обязательны для подавляющего большинства работников (у нас обязательны для всех). Они обеспечили ряд преимуществ типа доп. выплат по инвалидности.

кооперативные кредитные союзы.

Инвестиционные фонды (компании, продающие свои акции публике и инвестирующие выручку в самые различные ЦБ.

Иностранные займы

Выпуск в обращение (выдача, эмиссия) ценной бумаги -- отчуждение ценной бумаги эмитентом в пользу инвестора.

Обращение ценной бумаги -- ее отчуждение от одного инвестора к другому инвестору.

Гашение (погашение) ценной бумаги -- отчуждение ценной бумаги инвестором обратно эмитенту, сопровождающееся прекращением существования конкретной ценной бумаги. Обычно имеет место при окончании срока действия ценной бумаги.

Инвестор -- владелец (собственник) ценной бумаги, ставший им в результате обмена на нее определенного количества принадлежавших ему денег или вещей (имущества).

36. Фондовая биржа как организационная форма сущ-ния и

функционирования РЦБ. Ф-ии фондовой биржи

Важнейший институт рынка ценных бумаг - фондовая биржа, которая представляет собой учреждение по купле и продаже ценных бумаг.

Ценные бумаги - документ, удостоверяюий право собственности их владельца на какое-либо имущество или деньги. см. вопрос 38.

Для возникновения и нормального функционирования её необходимы:

-достаточное для спроса и предложения количество ценных бумаг

-развитая биржевая инфраструктура(каналы связи, банки данных, другие технические средства)

-поставщики капитала

-источники инвестиционного капитала

Ценные бумаги выступают как фиктивный капитал (т. е. отражение реального капитала - это стоимость реально существующих объектов производства).

Фондовая биржа решает задачи по аккумулированию средств инвесторов покупателей) и направление их тем компаниям, акции которых высоко котируются.

Под влиянием биржевой торговли складываются цены на рынке ценных бумаг.

Среди способов определения цен сделок с ценными бумагами кроме обычных переговоров следует выделить различного рода аукционы.

Различают следующие виды аукционов:

-простой английский) аукцион. Сделка осуществляется с тем покупателем. Кто предложил наибольшую цену.

-двойной аукцион. Конкурс проводится не только среди покупателей, но и среди продавцов: накапливаются заявки, и в определенный момент встречные предложения удостоверятся.

-голландский аукцион. Заранее объявляется объем продаваемых ценных бумаг и происходит предварительное накопление заявок, часть которых (в размере не более заявленного объема) удостоверяются по цене заявок или по определенным образом определяемой цене аукциона.

Внебиржевой рынок действует на основе использования телефона, телекса, компьютерной сети, объединяющих в единый организм тысячи инвестиционных фирм. Если биржевой рынок доступен только для солидных корпораций, то внебиржевой - практически для любой компании. Для этого достаточно найти брокерскую фирму, которая согласна поддержать вторичный рынок по данному виду ценных бумаг.

первая биржа 1746г. - США(Филадельфия), которая была сформирована как учреждение в 1800 г. В 1817 г. - Нь-Йоркская биржа. В настоящее время в мире более 100 бирж.

функции биржы

1) аккумулирование и мобилизация денежного капитала

2) перераспределение капитала между отраслями

3) регистрация курсов акций, облигаций(котировка)

4) стабилизация экономики

Биржа - аукцион, где купля-продажа ценных умаг ведется по средствам обмена информации между посредниками (брокерские фирмы, трейдеры), а цены формируюся по закону спроса и предложения. Уровень результативности биржы определяется ликвидностью(частота и количество сделок, минимум колебания цен от сделки о сделки)

Поставщики капитала

1) коммерческие банки (основной источник кроткосрочного кредита) кроме выдачи кроткосрочных ссуд предоставляют:

-выдачу денег под залог имущества (ипотека)

-среднесрочное и короткосрочное кредитование специального назначения

-проектное финансирование, модернизация предприятия

-предоставления ссуд в иностранной валюте

2) трасткомпании(филиал крупных банков)

создавались для управления собственностью по доверенности. Сейчас предлагают услуги, осуществляемые банками.

3) страховые компании

Основной источник фондов страхкомпаний - комиссионные

4) пенсионные фонды

а) трастпланы: суммы, пересичляемые попечителю предпренимателями или самими работниками

б)планы под гарантии правительства. Обязательны для работников, обеспечивают дополнительные выпаты.

5)кооперативные кредитные союзы

6) инвестиционные фонды (компании, продающие акции публик и инвестир-е в различные ценные бумаги

7) иностранные займы

Сильную конкуренцию фондовым биржам сегодня составляют специальные трастовые компании, департаменты крупных банков (филиалы0, которые специализируются на операциях с ценными бумагами. поэтому выделяется. так называемый, внебиржевой оборот ценных бумаг - это, как правило, размещение первичной эмиссии ценных бцмаг по заране достигнутой договоренности или дополнительного выпуска уже существующих ценных бумаг, которые не попадаю на биржу.

37. ЦБ: значение, виды и хар-ка

Ценные бумаги представляют собой денежный документ, удостоверяющий право собственности их владельца на какое-либо имущество или деньги. Ценные бумаги предусматривают, как правило, выплату дохода в виде дивиденда или процента, а также возможность передачи денежных и иных прав, вытекающих из этих документов, другими лицами. Ценные бумаги выступают как титул собственности, как фиктивный капитал. Фиктивный капитал есть отражение реального капитала.

Реальный капитал выступает как основной и оборотный капитал, а точнее - как денежная оценка фондов предприятия, приносящих доход.

Следовательно, реальный капитал - это стоимость реально существующих объектов. ценые бумаги выпускаютс и продаются, для того чтобы создать на долевых условиях предприятие. Такое предприятие выступает как акционерное общество, которое аккумулирует вклады многочисленных участников или акционеров. Выручка от реальных ценных бумаг образует уставный фонд акционерного обества. В дальнейшем акционерное общество может объявить о дополнительном выпуске (эмиссии) акций в целях наращивания уставного капитала и расширения производства.

Ценные бумаги классифицируются по нескольким признакам:

с точки рения подтверждения прав владельца:

-ценные бумаги на предъявителя (на которых не указано имя владельца)

-именные ценные бумаги (права владельца должны быть подтверждены внесением его имени в текст самой бумаги или сертификата, ее заменяющего, и в реестр, заполняемый эмитентом)

-ордерные ценные бумаги (права владельцев подтверждаются передаточными записями в тексте бумаги и предъявлением самой бумаги (например, векселя, чеки).

с точки зрения долговых обязательств

-долговые, представляющие собой долговые обязательства эмитента (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты)

-недолговые (акции, опционы)

по срокам

-краткосрочные (со сроком погашения заложенных прав до 1 года)

-среднесрочные (от 1 до 5 лет)

-долгосрочные (свыше 5 лет)

-бессрочные (например, акции)

-сроком по предъявлении

Возможны и другие подходы к классификации ценных бумаг.

К ценным бумагам относятся: акция, облигация, чеки, векселя, сертификаты и др. документы, выпущенные в качестве ценных бумаг. Наиболее распространёнными из ценных бумаг являются акции и облигации.

Акция - ценная бумага, удостоверяющая право собственности на долю в капитале акционерного общества и дающая право на участие в его прибылях, а в определенных случаях (простая акция) на участие в управление предприятием. Данная ценная бумага может быть погашена только по решению собрания акционеров АО или при его ликвидации. Акция является предметом купли-продажи на рынке ценных бумаг.

Акции делятся на обыкновенные и привилегированные. Дивиденд на обыкновенные акции колеблется в зависимости от финансовых результатов деятельности компании.

Привилегированные акции дают право на получение фиксированного процента. Дивиденд вначале начисляется на привилегированные акции, а затем оставшаяся сумма распределяется между остальными видами акций. Однако привилегированные акции в отличие от обыкновенных не дают их владельцам права голоса на общем собрании при решении дел АО. Важнейшее свойство акционерного капитала порождает стремление завладеть контрольным пакетом акций предприятия, дающим возможность установить полный контроль над принятием управленческих решений.

Оценка акций - денежная сумма, которую она представляет. Обычно применяется три вида оценки акции:

-номинальная стоимость - сумма денег, обозначенная на акции. Это величина единичного вклада в уставной капитал.

-балансовая (бухгалтерская) стоимость - величина собственного капитала АО (капитала, принадлежащего акционерам), приходящегося на одну акцию.

-рыночная цена (курсовая стоимость) - цена, по которой акция продаётся или покупается на фондовом рынке. Рыночная цена зависит от стоимости акции, а также от соотношения спроса и предложения на неё.

Курс акции теоретически определяется размером выплачиваемого дохода в сопоставлении с банковской процентной ставкой по ней:

Р=D\R

Р- курсовая цена акции, - дивиденд по акции, R - текущая рыночная ставка процента.

Облигация - ценна бумага, удостоверяющая внесение её владельцем денежных средств и подтверждение обязательства возместить ему полную стоимость облигации в определенный срок с уплатой фиксированного процента, если иное не предусмотрено договором. Облигации является более надежными вложениями, чем акции, так как дают преимущественное право при выплате дохода или возвращении вложенных средств в случае банкротства или ликвидации эмитента.

Отличие облигации от акции заключается еще и в том, что облигации могут продаваться по эмиссионной стоимости (эмиссионному курсу) ниже их номинальной стоимости (номинального курса). Такая скидка с цены называется дизажио. Кроме того, может быть достигнута договоренность о том, что погашение облигации будет проведено не по номинальному, а по более высокому курсу. Таким образом возникает надбавка (ажио), которая при соответствующем сроке действия облигаций представляется как дополнительный доход.

Суммарный доход облигации - важный показатель при условии её обращения. Доход по ценным бумагам с фиксированным доходом рассчитывается по следующей формуле:

Y=N\P*100

Y - доход, N - номинальный процент, P - эмиссионный курс.

Чек - письменное распоряжение владельца счета банку выдать другому лицу или перевести на счёт другого лица определенную сумму денег.

Вексель - документ, заключающий в себе безусловное обязательство об уплате векселедержателю определенной суммы в установленный срок.

Сертификаты - документ, являющийся свидетельством права на владение акцией или облигацией, документ, удостоверяющий тот или иной факт.

Значение ценных бумаг: ценные бумаги используются как форма и инструмент формирования инвестиционных ресурсов, регулирования денежного обращения.

38. Основные типы рынков: рынок товаров, ррс и рынок капитала

Важнейшими группами рынка явл-ся рынок товаров, капитала и раб силы.

Рынок товаров: Рынок товаров может осуществляться в виде оптовой и розничной торговли. Розничная торговля - операции по продаже товаров или услуг непосредственно конечным потребителям для их личного некоммерческого использования.

Оптовая торговля - операции по продаже товаров и услуг тем, кто приобретает их с целью перепродажи или производственного использования.

Уровень монополизации и хар-р организации отдельных рынков существенно различается в связи с хар-ми товаров, способами их пр-ва.

Рынки товаров различ:

1)По степени однородности товаров:

а) однородные товары (топливно-сырьевые и сельскохозяйственные) нефть, газ; товары продаются, как правил, на биржах. В силу стандартизации потребительских качеств покупка и продажа таких товаров возможна без изучения св-в конкретной партии.

б) Неоднородные товары: С нестандартизированными св-вами. Такие товары мало пригодны к биржевой торговле: рынок обуви, белья, одежды.

в) товары с уникальными св-вами: Драгоценности, товары искусства, недвижимость, такие товары продаются на аукционах.

2) По принципам ценообразования:

а) Рынок первичных (сырьевых) товаров. Ценообразование на рынке первичных товаров в целом более конкурентно, чем на рынке готовой продукции, потому что сырьевая более однороднее, чем готовая продукция.

б) Рынок вторичных(готовых) товаров.

Связь между отраслевыми рынками, рынками сырья и готовой продукции осущ-ся фирмами с помощью сист контрактов между независимыми товаропроизводителями.

II) Рынок капитала - неотъемлемый элемент рыночной экономики, его ещё называют финансовым рынком в расширенном толковании. Однако финансовый рынок в своей определённой части явл-ся рынком капитала, поскольку на нём циркулируют и средства, используемые на потребление, а не только на накопление. Важнейшими институтами финансового рынка явл-ся банки, сберегательные союзы и организации, трасткомпании, осуществляющие управление собственности по доверенности, инвестиционные и пенсионные формы. Важнейшим составным элементов рынка капитала явл-ся рынок недвижимости. Осн типами рынка капитала явл-ся:

1)Чисто рыночный тип (США, Великобретания).

2) Договорного кредита, где гос-во активно способствует складу договорных, согласованных взаимоотношений между поставщиками и потребителями (Швеция и Германия).

3) регулируемого кредита, где гос-во регулирует цену и масштабы выделения кредита секторам экономики (Франция, Япония).

Выделяют 2 осн модели организации рынка капиталов для промышл-сти:

1)Англосаксонская модель: здесь долгосрочные займы предприятия получают на биржах, а краткосрочные кредиты - в банках.

2) Японогерманская модель: важнейший источник заёмных средств - банки.

Через рынок капиталов привлекаются денежные накопления предприятий, государства и частных лиц, превышающие их текучие потребности, и в качестве кредитных средств направляются на развитие производства и других сфер экономики.

III) Рынок рабочей силы.

Рынок рабочей силы - это система отношений по поводу условий купли-продажи рабочей силы. РРС - форма движения трудовых ресурсов, представляющая собой подсистему найма работников в пр-во. Характерной чертой РРС является то, что товар - рабочая сила в результате купли-продажи не переходит в собственность покупателя, а остаётся собственностью покупателя. Необходимым условием эффективной экономики - свобода перемещения работников (рабочей силы) между регионами, отраслями, свобода выбора профессии. Функционирование РТ предполагает наличие равновесия между спросом и предложением рабочей силы. Спрос на рабочую силу зависит от уровня развития экономики, наличия ресурсов и уровня технологии.

Характерной чертой современного рынка рабочей силы является

1)рост образованных работников

2)усложнение профессионального и квалифицированного состава работников.

Эти особенности способствовали тому, что произошли изменения экономических отношений на РТ (рынка труда):

1)ослабевает потребность защиты экономических интересов

2) заинтересованность крупных фирм в удержании наиболее квалифицированных кадров

3)восприятие вмешательства гос-ва в регулирование РТ как помехи для нормальной его работы

4)приостановка тенденций ограничения конкурентно-рыночного механизма

Одной из проблем функционирования РРС является безработица. Различают несколько типов безработицы:

ФРИКЦИОННАЯ (связ. с естественной текучестью кадров) ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ (со сдвигом в технической базе пр-ва)

СТРУКТУРНАЯ ( с несоответствием в структуре спроса и предложения раб силы)

ЦИКЛИЧЕСКАЯ (с недостат-тью совокупного спроса)

Формирование РТ способствует увеличению эффективности занятости за счёт рационального размещения работников по отраслям экономики. Его функционирование обеспечивает согласование интересов работника и собственников средств производства.

39. Фондовый рынок: сущность, место в финансовом рынке, структура,

ф-ии

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) - основная часть финансового рынка. Это система отношений купли-продажи ценных бумаг.

Финансовый рынок делится на а) рынок ценных бумаг б) рынок банковских ссуд.

Возникновение рынка ценных бумаг тесно связано с функционированием рынка реальных (материальных) активов. С появлением ценных бумаг происходит своеобразное разделение капитала на основной и оборотный.

Рынок ценных бумаг в условиях рыночной экономики выполняет ряд важнейших макро- и микро- функций.

1) регулировщик инвестиционных потоков. Обеспечивает оптимальную для общества структуру использования ресурсов. Через этот рынок происходит основной приток капиталов в отрасли, обеспечивающие наибольшую рентабельность вложений

2) обеспечивает массовый характер инвестиционного потока, позволяет любым экономическим агентам, имеющим свободные средства, осуществлять инвестиции в производство путем приобретения ценных бумаг.

3) четко реагирует на происходящие и предполагаемые изменения в политической, соц. -эконом. , внешнеэконом. и др. сферах жизни общества.

Основные индикаторы экономического состояния страны - обобщенные показатели рынка данной страны (индексы Доу-Джонса в США, ДАКС - Германия).

4) реализуется принцип демократизма в управлении экономикой на микроуровне. Иногда решение принимается путём голосования владельцев акций.

5) через куплю-продажу акций государство реализует свою структурную политику т. е. оно покупает акции необходимых предприятий следовательно делает инвестиции в производства, важные для развития общества в целом.

6) важный инструмент финансовой политики. Благодаря рынку государственные ценные бумаги государство воздействует на денежную массу, след. На увеличения и сокращение уровня ВНП.

Если посмотреть на структуру, то рынок ценных бумаг можно разделить на две системы:

а) ценные бумаги б) денежные ссуды

Денежный рынок - часть рынка ценных бумаг, на котором обращаются короткосрочные (до 1 года) долговые обязательства (казначейские векселя).

Обеспечивает гибкую подачу наличных в казну, даёт корпорациям возможность получать доход на временно свободные средства.

Важнейшая задача рынка ценных бумаг - обеспечение наиболее полного и быстрого перелива сбережений в финансовые активы.

В структурном плане рынок ценных бумаг делят на а) первичный б) вторичный

Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг и их первичного распределения.

На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, причем неоднократно, среди последующих инвесторов.

Вторичный рынок делится на а) биржевой и б) внебиржевой (здесь происходит купля-продажа ценных бумаг (например, через банки), по каким-либо причинам, не котирующимся на бирже).

Биржи подразделяются на товарные (оптовые сделки с зерном, метало, нефтью и др. ), валютные и фондовые (операции с ценными бумагами).

Фондовая биржа представляет собой организованную определённым образом часть рынка ценных бумаг, где с этими бумагами при посредничестве членов биржи совершаются сделки купли-продажи

Среди способов определения цен сделок с ценными бумагами кроме обычных переговоров следует выделить различного рода аукционы.

Различают следующие виды аукционов:

-простой английский) аукцион. Сделка осуществляется с тем покупателем. Кто предложил наибольшую цену.

-двойной аукцион. Конкурс проводится не только среди покупателей, но и среди продавцов: накапливаются заявки, и в определенный момент встречные предложения удостоверятся.

-голландский аукцион. Заранее объявляется объем продаваемых ценных бумаг и происходит предварительное накопление заявок, часть которых (в размере не более заявленного объема) удостоверяются по цене заявок или по определенным образом определяемой цене аукциона.

Внебиржевой рынок действует на основе использования телефона, телекса, компьютерной сети, объединяющих в единый организм тысячи инвестиционных фирм. Если биржевой рынок доступен только для солидных корпораций, то внебиржевой - практически для любой компании. Для этого достаточно найти брокерскую фирму, которая согласна поддержать вторичный рынок по данному виду ценных бумаг.

40. Монополизм: сущность, причины, этапы развития и краткая их

хар-ка

Монополия

До сер. 19 века в нац-ых экономиках сущ-ла совершенная (относительно свободная конкуренция - рынок св. конкуренции). На отраслевых рынках нах-сь так много продавцов, как и много покупателей однородной, практически одинаковой продукции, при этом масштаб пр-ва каждого производителя (продавца) был настолько мал, что он не мог повлиять уст-ие рыночной цены на д. тип продукции. При совершенной конкуренции капиталы могли свободно входить в д. отрасль и выходить из неё.

Со 2-й пол. 18 в. нач-ся возникновение крупных предприятий и их объединение, что привело к увеличению их доли на отраслевых рынках.

Причины появления монополии:

само развитие производительных сил общества

концентрация пр-ва, т. е. сосредоточение его всё б. крупных предпр-ях, увелич-ие числа раб силы, увелич-ея объёмов пр-ва

централизация капитала

Этапы развития монополии.

В. И. Ленин в своей работе «империализм как высшая стадия капитализма» выделяет 3 этапа:

рынок совершенной конкуренции до 1825г (до 1-ого мир. кризиса перепроиз-ва). Проявляются признаки зарождения монополии.

до сер 50-60гг 19в. появл. крупные монополии. Однако они пока ещё не занимают доминирующего положения

конец 19- нач 20- вв. Капитализм перешёл в новую стадию, империализм. Крупные монополии занимают доминир. Положение в эк-ке страны

После 2-о мир войны (50-60гг) нов становление развитие капитализма: появления транснац. корпораций и междунар. монополий. Капитал «перерос» нац. границы.

Монополия (от греческого monos - один, poleo - продаю) - некот объединение ряда предпр-ий различных сфер нар хоз-ва, занимающ. Доминир. позиции в производ-ве и реализации одного или многих видов продукции.

Монополия характеризуется сл. факторами:

монополист является единственным производителем данного товара;

продукция носит уникальный характер в том смысле, что не имеет близких заменителей;

проникновение в отрасль других фирм закрыто целым рядом обстоятельств, в результате чего монополист удерживает рынок в своей полной власти и полностью контролирует объем выпуска пр-ва;

степень влияния монополиста на рыночную цену очень высокая, но не безграничная, ибо он не может назначить любую сколь угодно высокую цену (любая компания, в том числе и монополистическая, сталкивается с проблемой ограниченности рыночного спроса и сокращения объема продаж прямо пропорционально росту цен).

Формы.

1 формой капиталистического мон-ого объед-ия предств. пулы, ринги, корнеры, конвенции. Эти формы представляли собой временные соглашения м-у предприятиями обычно одной отрасли, создаваемые в целях поддержания какого-либо уровня цен, объёмов пр-ва и дележа сообща полученной прибыли.

Например, корнер - способ, придуманный еще в ХVI веке. Смысл этого метода прост: купцы или производители заключают тайное соглашение о скупке о временном изъятии с рынка какого-либо товара, чтобы искусственно создать его дефицит и вызвать рост цен. После чего товар из запасов выбрасывается на рынок, и участники «ринга» получают повышенный доход.

Более сложные формы монополистических объединений возникают тогда, когда процесс монополизации распространяется и на сферу непосредственного производства. На этой основе появляется такие более высокие формы монополистических объединений как :

1. Картель это объединение нескольких предприятий одной сферы производства, участники которого сохраняют собственность на средства производства и произведенный продукт, производственную и коммерческую самостоятельность, и договариваются о доле каждого в общем, объеме производства, ценах, рынках сбыта. В картельном соглашении могут оговариваться единые для всех его участников уровни цен и условия продаж покупателям. Хар-ая особенность: картель не огранич-л полностью производственную и снабженческо-сбытовую ф-ию участников картеля. Добиться усиления собств. могущества каждый из уч-ов картеля мог за счёт пр-ва нерегламентированных картельных соглашений продукции.

Наиб широко картели представлены в Германии.

2. Синдикат это объединение ряда предприятий одной отрасли промышленности, участники которого сохраняют средства на средства производства, но теряют собственность на произведенный продукт, а значит, сохраняют производственную, но теряют коммерческую самостоятельность. У синдикатов сбыт товара осуществляется общей сбытовой конторой. Наиб широко представл в России и Франции. Предприятия, вхот в синдикат могли усиливать своё могущество на рынке за счёт пр-ва и реализации продукции, нерегламентированной соглашением о синдекате.

3. Трест это объединение ряда предприятий одной или нескольких отраслей промышленности, участники которого теряют собственность на средства производства и произведенный продукт, производственную и коммерческую самостоятельность. Иными словами, они объединяют производство, сбыт, финансы, управление, а на сумму вложенного капитала собственники отдельных предприятий получают акции треста, которые дают им право принимать участие в управлении и присваивать соответствующую часть прибыли треста.

4. Концерн. Явл-ся высшей формой монополистического объединения. Объед-т предприятия различных, но взаимосвяз отраслей экономики (торговли, транспорта, сферы услуг, финансов и т. д. ) Осн причина возникновения концерна - межотраслевая конкуренция. Концерн специализирует св. предприятия, используя комбинирование и диверсификацию пр-ва. Наиб распространены - в Японии.

5. Конгломерат - концерн особого типа, отличающия от дифференцированного концерна тем, что в нём объед-ся различные не связанные м-у собой компании многих отраслей промышленного пр-ва и других сфер экономики. Эти компании почти самостоятельны, они контролируются штаб-квартирой когломерата только по узкому кругу финансовых вопросов.

6. Консоциум - объед-е монополий для решения каких-либо стратегических проблем. Пример - проникновение и завоевание рынка других стран. Такая форма носит, как правило, неустойчивый хар-р

Междунар. монополии (олигополии). Могут основываться либо на капитале одной страны (транснациональные корпорации ТНК), либо на капитале населения многих стран (многонациональные корпорации)

Существуют разные типы монополий, которые можно классифицировать на три основных:

естественная,

Основными признаками естественной монополии являются следующие:

Деятельность субъектов естественных монополий эффективнее в отсутствии конкуренции, что связано с существенной экономией на масштабах производства и высокими условно-постоянными издержками. К таким сферам относят, например, транспорт. Затраты на доставку груза или перевозку одного пассажира тем ниже, чем больше грузов или пассажиров перевозятся в данном направлении.

Высокие барьеры входа на рынок, поскольку фиксированные издержки, связанные со строительством таких сооружений, как дороги, линии связи, столь высоки, что организация подобной параллельной системы, выполняющей те же самые функции вряд ли может окупиться.

Низкая эластичность спроса, поскольку спрос на продукцию или услуги, производимые субъектами естественной монополии, в меньшей степени зависит от изменения цены, чем спрос на другие виды продукции (услуг), поскольку их не возможно заменить другими товарами. К таким товарам относится, например, электроэнергия.

Сетевой характер организации рынка, то есть наличие целостной системы протяженных в пространстве сетей, посредством которых производится оказание определенной услуги, в том числе наличие организованной сети, для которой необходимо Управление и контроль из единого центра в реальном масштабе времени.

Существуют два типа естественных монополий:

а) природные монополии. Рождение таких монополий происходит из-за барьеров для конкуренции, возведенных самой природой. Например, монополистом может стать фирма, геологи которой обнаружили месторождение уникальных полезных ископаемых и которая купила права на земельный участок, где располагается это месторождение. Теперь никто другой это месторождение использовать не сможет: закон защищает права собственника, даже если он оказался в итоге монополистом (что не исключает регулирующего вмешательства государства в деятельность такого монополиста).

б) технико-экономические монополии. Так условно можно называть монополии, возникновение которых продиктовано либо техническими, либо экономическими причинами, связанными с проявлением эффекта масштаба. Например, технически почти невозможно (а точнее, крайне нерационально) создание в городе двух сетей канализации, подвода газа или электроэнергии в квартиры.

С. Фишер дает другое определение естественной монополии. Если производство любого объема продукции одной фирмы обходится дешевле, чем его производство двумя или более фирмами, то говорят, что отрасль является естественной монополией.

административная

Административная монополия возникает вследствие действий государственных органов. С одной стороны, это предоставление отдельным фирмам исключительного права на выполнение определенного рода деятельности. С другой стороны, это организационные структуры для государственных предприятий, когда они объединяются и подчиняются разным, министерствам, гос комитетам, ассоциациям. Здесь, как правило, группируются предприятия одной отрасли. Они выступают на рынке как один хозяйственный субъект, и между ними не существует конкуренции. Экономика бывшего Советского Союза принадлежала к наиболее монополизированным в мире. Доминирующей там была именно административная монополия, прежде всего монополия всесильных министерств и ведомств. Более того, существовала абсолютная монополия государства на организацию и управление экономикой, которая основывалась на господствующей государственной собственности на средства производства.

экономическая

Экономическая монополия является наиболее распространенной. Ее появление обусловлено экономическими причинами, она развивается на основе закономерностей хозяйственного развития. Речь идет о предпринимателях, которые сумели завоевать монопольное положение на рынке. К нему ведут два пути. Первый заключается в успешном развитии предприятия, постоянном увеличении его масштабов путем концентрации капитала. Второй (более быстрый) основывается на процессах централизации капиталов, то есть на добровольном объединении или поглощении победителями банкротов. Тем или иным путем или при помощи обеих, предприятие достигает таких масштабов, когда начинает доминировать на рынке.

41. Антимонопольное регулирование в РБ и его особенности

Антимонопольное законодательство

Основная задача антимонопольной политики- сформировать и постоянно поддерживать конкурентный рынок. По оценке министерства, для создания необходимой конкурентной среды в Беларуси, число хозсубъектов в ближайшее время потребуется увеличить в 3-5 раза. Без этого в отсутствии конкуренции и при дефицитных рынках практически любой товаропроизводитель, даже не занимающий доминирующее положение, обладает признаками- возможностями монополиста, т. к. может не опасаясь, потерять свою долю на рынке, диктовать потребителю свои условия

Оценивая с позиций антимонопольного закона ситуацию в РБ и сравнивая уровень развития предпринимательства с другими странами, можно отметить, что процесс формирования конкурентной среды набирает силу. Например, только в 1994г. подверглись разукрупнению 64 предприятия торговли и общественного питания с выделением из них 199 структурных единиц, на базе которых образовано 121 торговое предприятие негосударственной формы собственности

Министерство также разработало проект закона ''О государственной поддержке малых предприятий''. Он предусматривает предоставление дополнительных правовых гарантий для предпринимательской деятельности, содержит нормы и положения, стимулирующие развитие малых предприятий, а значит стимулирующие развитие и конкуренции, определяет систему и исполнителей государственной политики в области поддержки предпринимательства.

Государственная антимонопольная политика в Республике Беларусь является частью экономической политики государства и осуществляется по следующим направлениям:

законотворческая и нормотворческая деятельность в области конкурентной политики;

предупреждение, ограничение и пресечение монополистической деятельности хозяйствующих субъектов и органов управления;

демонополизация товарных рынков;

пресечение недобросовестной конкуренции;

содействие развитию конкуренции на товарных рынках республики;

контроль за экономической концентрацией;

Функции по государственному антимонопольному регулированию и контролю определены во исполнение требований Законов Республики Беларусь «О противодействии монополистической деятельности и развитии конкуренции», «О естественных монополиях», иных актов законодательства.

В соответствии с функциями антимонопольный орган - Министерство экономики Республики Беларусь:

разрабатывает нормативные правовые акты в области антимонопольной и конкурентной политики;

анализирует состояние товарных рынков и определяет степень их монополизации;

осуществляет контроль за недобросовестной конкуренцией;

регулирует деятельность субъектов естественных монополий

дает заключения о соответствии антимонопольному законодательству соглашений хозяйствующих субъектов и органов управления, ведущих к ограничению конкуренции;

принимает в установленном законодательством порядке решения о принудительной реорганизации хозяйствующих субъектов

выносит предписания хозяйствующим субъектам, государственным органам, их должностным лицам, допустившим нарушение антимонопольного законодательства, о прекращении противоправной деятельности и об устранении возникших в ее результате вредных последствий;

Исполнение указанных функций осуществляется в соответствии с нормами и требованиями, изложенными в следующих нормативных правовых актах:

Конституция Республики Беларусь;Гражданский Кодекс Республики Беларусь; Кодекс об административных правонарушениях; Закон Республики Беларусь «О противодействии монополистической деятельности и развитии конкуренции»; Закон Республики Беларусь «О естественных монополиях»; Положение о Государственном реестре хозяйствующих субъектов, занимающих доминирующее положение на товарных рынках»;

Статья 3. Сферы деятельности субъектов естественных монополий

Сферами деятельности субъектов естественных монополий признаются: