Оценка эффективности работы предприятия

Выявить и проанализировать эффективность управления персоналом можно и по направлениям этого процесса: через эффективность избранной кадровой политики, подготовки и переподготовки кадров, повышения квалификации, через эффективность работ, направленных на сокращение сроков адаптации кадров и т.д.

Источником эффекта во всех этих случаях является экономия средств на достижение поставленных целей. Однако необходимо подчеркнуть, что главная целевая задача управления персоналом - достижение такого состояния трудового потенциала, которое обеспечивало бы определенный экономический и социальный эффект, а не максимальная экономия затрат на рабочую силу, ибо дешевая рабочая сила - не всегда самая лучшая.

Поэтому минимизация затрат, как критерий эффективности должна рассматриваться применительно не вообще к кадровой политике, а к достижению конкретных количественных и качественных параметров трудового потенциала, к проведению тех или иных мероприятий при условии достижения поставленных перед ними целей.

Проблематичным остается здесь и выбор временного периода, применительно к которому рассчитывается эффект. Так, экономия средств, достигнутая при наборе и подготовке кадров, в последующем может обернуться значительными затратами на постоянное повышение квалификации и переподготовку в процессе использования рабочей силы. Поэтому, если считать эффективность исходя из затрат текущего года, то результат может быть положительным, чего нельзя сказать, рассматривая эффективность предпринятых шагов по укомплектованию предприятия рабочей силой на основе результатов работы за 3 - 5 лет.

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ

При этом подходе эффективность управления персоналом определяется через оценку прогрессивности самой системы управления, уровня технической оснащенности управленческого труда, квалификации работников, оперативности руководства и др. Выступая факторами повышения эффективности самого управления, они не могут не сказаться на результатах производственной и хозяйственной, деятельности предприятия.

Экономичность системы в общем виде может быть выражена удельными затратами на ее функционирование (на единицу продукции или на единицу затрат труда занятых на предприятии работников).

Общий экономический эффект может быть рассчитан как сумма частных эффектов, полученных от:

применения АРМ (или АСУ) "Кадры";

реализации комплекса процессов управления;

совершенствования отдельных подсистем, соответствующих функциям управления персоналом.

Следует отметить, что разграничение частных эффектов здесь в определенной мере условно из-за взаимосвязи элементов управления друг с другом.

Внедрение АРМ "Кадры" обусловливает появление эффекта за счет:

- получения комплекса кадровой информации и более глубокого ее анализа;

- сокращения численности административно-управленческих работников, занятых учетными работами (правда, этого не всегда удается достичь);

- принятия решений по кадровым вопросам на расчетной основе, что способствует повышению эффективности производства. [11; 281]

Эффективность управления персоналом может быть охарактеризована через оценку рациональности организационной структуры кадровой службы. Поскольку прямых показателей эффективности структуры нет, используются косвенные критерии, такие как затраты на содержание данной структуры управления и их доля в общей сумме производственных затрат предприятия, ее простота (количество иерархических уровней, размер структуры, количество отделов и "мостов" связи, профиль и однородность задач каждого отдела) и др. Известно, что чем многочисленнее и сложнее связи, чем большее количество иерархических уровней, тем ниже эффективность функционирования системы управления Наличие слишком большого количества структурных подразделений приводит к тому, что одну и ту же функцию выполняют несколько структурных подразделений, что затрудняет координацию и согласование деятельности, увеличивает количество руководящих должностей, снижает степень загруженности работников, приводит к удорожанию содержания аппарата.

Эффективность организационной структуры службы управления персоналом во многом зависит от динамичности самой структуры, от того, как быстро она реагирует на изменение и усложнение задач, стоящих перед управлением персоналом насколько она приспособлена к новым условиям хозяйствования.

Итак, каждый из рассмотренных подходов к оценке экономической эффективности имеет свои положительные моменты и свои трудности в реализации. Применение того или иного подхода зависит от целевой задачи анализа, методов учета затрат на рабочую силу.

Наиболее приемлемой в практическом отношении все же представляется оценка отдельных направлений работы, позволяющая не только выделить затраты на их проведение, но и с достаточной точностью определить показатели эффекта.

Однако и на этом пути есть немало проблем, поскольку при выборе вариантов вложения средств в рабочую силу речь идет не о вариантах применительно к одному направлению работы (например, выбор наиболее эффективного варианта повышения квалификации работников из нескольких возможных), а о разных направлениях кадровой работы (повышать квалификацию своих работников или затратить имеющиеся средства на привлечение работников со стороны, на улучшение условий труда и т.п.). А разные направления работы с кадрами имеют свои источники и свои формы проявления эффекта, что затрудняет их сопоставимость.

Далее, предприятия различных форм собственности имеют различную степень свободы в выборе методики технико-экономического и социально-психологического обоснования принимаемых управленческих решений, показателей и критериев, возможности в реализации альтернативных вариантов.

В качестве критериев эффективности могут быть приняты:

- срок окупаемости затрат;

- размеры прироста доходов;

- минимум текущих затрат;

- максимум прибыли;

- минимизация издержек на выпуск продукции за счет затрат на рабочую силу и др.

Ориентация предприятия на использование того или иного критерия предопределяет и подход к выбору показателей, используемых в анализе, к обоснованию принимаемых решений. Кроме того, необходимо иметь в виду, что оценка в расчете на дальнюю перспективу часто наталкивается на трудности учета фактора времени в связи с инфляцией с неопределенностью налоговой политики при частом ее реформировании и т.п.

ОКУПАЕМОСТЬ ЗАТРАТ НА РАБОЧУЮ СИЛУ

Знание величины затрат на рабочую силу и полученного эффекта дает представление об окупаемости произведенных затрат. Срок окупаемости (количество лет), как известно, равен частному от деления единовременных затрат на годовой экономический эффект.

Как справедливо отмечается в литературе, в условиях рыночных отношений срок окупаемости претерпевает существенное изменение. Ранее, согласно общепринятому подходу, нормативный срок окупаемости составлял 6,7 года (при нормативном коэффициенте сравнительной экономической эффективности, равном 0,15). Теперь предприятие имеет более широкий выбор: ориентироваться либо на ближнюю, либо на дальнюю перспективу. Желаемая норма эффективности будет меняться в зависимости от конкретного управленческого решения.

К окупаемости средств на рабочую силу можно подходить с различных позиций. С позиций предприятия капиталовложения в рабочую силу должны по крайней мере окупиться за время работы работника на предприятии, а еще лучше, не только окупиться, но и принести предприятию определенную прибыль. Сроки окупаемости, таким образом, не должны выходить за период, именуемый стажем работы работника на предприятии. С позиций государства сроки окупаемости существенно растягиваются - на весь период трудовой жизни (с оговоркой на возможность старения определенной части знаний, утраты знаний и навыков в случае невостребованности, в связи с чем возникает необходимость в новых затратах средств на их восполнение).

Быстрота окупаемости затраченных средств зависит от:

1) рациональности использования трудового потенциала, т.е. использования фонда рабочего времени, использования работника по квалификации, обеспечения надлежащего уровня интенсивности труда. Связь здесь достаточно проста: чем выше уровень использования, тем выше результаты труда, тем короче срок окупаемости;

2) срока работы человека на предприятии: чем больше стаж работы, тем больше возможность быстрее окупить вложенные средства. Отсюда следует, что стабилизация коллектива и полное использование рабочей силы создают реальные возможности для окупаемости средств и получения прибыли.

Как видим, при принятии решения о целесообразности вложения средств в рабочую силу необходимо использование трех показателей: сами затраты, возможный экономический результат (экономический эффект) и возможный стаж работы. Само же решение будет зависеть от того, укладывается ли расчетный срок окупаемости в сложившийся средний стаж работы работника на предприятии до увольнения или нет.

Рассмотрим некоторые методологические особенности проведения анализа окупаемости средств. Сам анализ может проводиться с различными целями и применительно к различным объектам.

Назовем несколько типичных направлений анализа:

- по отношению к прошлому периоду ("окупились ли затраты"?) или к будущему ("окупятся ли затраты?");

по отношению к группе работников (даже к конкретному работнику) либо ко всей их совокупности;

по отношению к задействованному на предприятии персоналу либо к уволившимся;

по отношению к средствам, затраченным в текущем году, или к затратам за длительный период времени и др.

Анализ, обращенный в прошлое, опирается на отчетные показатели произведенных затрат, полученного эффекта и даже стажа работы работников. Предприятие располагает сведениями об уволившихся на протяжении данного календарного периода, включая стаж работы каждого из них на предприятии. Как показывает анализ, средний стаж уволившихся составлял перед началом экономических реформ 3,7 - 4,4 года, причем этот показатель колебался по предприятиям в зависимости от эффективности реализации кадровой политики, направленной на стабилизацию коллектива.

Расчеты, обращенные в будущее, носят вероятностный характер, поскольку связаны с оценкой возможной длительности срока работы работников на предприятии, возможной величины средств, которая будет за этот период израсходована (или которую еще можно израсходовать с позиции их окупаемости).

Далее, из-за отсутствия на отечественных предприятиях практики учета затрат на рабочую силу в привязке к конкретному работнику (за исключением редких случаев, когда, например, работник, обучавшийся на средства предприятия и нарушивший договорные сроки его последующей работы на предприятии, обязан вернуть израсходованные на него средства) расчеты срока окупаемости по каждому работнику или по определенной их группе невозможны. Поэтому при анализе приходится пользоваться усредненными показателями по всей совокупности работников (средние затраты на одного работника, средний стаж его работы). В оценке вероятной продолжительности предстоящей работы человека до его увольнения большую помощь может оказать анализ текучести кадров, в частности такие показатели, как коэффициенты интенсивности текучести для каждой продолжительности стажа работы (менее года, 1 - 2 года и т.д.). Зная такие показатели и сложившееся распределение работников по стажу, можно рассчитать средний стаж работы для коллектива предприятия или какой-то части его работников.

Определенный смысл имеют расчеты с использованием показателей стажа работы применительно к рабочим различных профессиональных групп или к работникам различных категорий персонала. Эти расчеты позволяют более обоснованно подойти к оценке целесообразности вложения средств в переподготовку и развитие кадров тех или иных профессий, реализовать избирательный подход в выборе объекта дополнительных затрат (например, ориентироваться на тех, кто уже проработал на предприятии 3 - 5 лет, ибо их стаж служит гарантом стабильной работы в будущем).

АНАЛИЗ ТРУДОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Рациональное использование персонала предприятия - непременное условие, обеспечивающее бесперебойность производственного процесса и успешное выполнение производственных планов. Для целей анализа весь персонал следует разделить на промышленно-производственный и непромышленный персонал. К промышленно-производственному персоналу (ППП) относят лиц, занятых трудовыми операциями, связанными с основной деятельностью предприятия, а к непромышленному персоналу относят работников учреждений культуры, общественного питания, медицины и пр., принадлежащих предприятию.

Работники ППП подразделяются на рабочих и служащих. В составе служащих выделяют руководителей, специалистов и других служащих (конторский учётный и т.п. персонал). Рабочих подразделяют на основных и вспомогательных. В анализе трудовых ресурсов предприятия можно выделить три направления:

1. Анализ использования рабочей силы.

1.1. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами.

1.2. Анализ уровня квалификации персонала.

1.3. Анализ форм, динамики и причин движения персонала.

1.4. Анализ использования рабочего времени.

2. Анализ производительности труда.

2.1. Анализ выполнения плана по росту производительности труда и определение прироста продукции за счёт этого фактора.

2.2. Факторный анализ производительности труда.

2.3. Резервы роста производительности труда.

3. Анализ оплаты труда.

3.1. Анализ состава и динамики фонда заработной платы.

3.2. Факторный анализ фонда заработной платы.

3.3. Анализ эффективности использования фонда заработной платы.

Источники информации для анализа:

· План по труду,

· Ф. №1-Т «Отчёт по труду»;

· Ф. №5-3 «Отчёт о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) предприятия (организации)»;

· Статистическая отчётность отдела кадров по движению рабочих и др.».

Гл. 2 Стратегическое планирование как механизм повышения эффективности предприятия

2.1 Схема процесса стратегического планирования

Процесс стратегического планирования входит составной частью в процесс стратегического управления, который можно понимать как процесс интегрированного принятия решений на основе четко структурированной информации о состоянии внутренней и внешней среды организации.

2.2 Пример формулировки видения, миссии фирмы и ее целей

2.2.1 Видение и миссия фирмы, занимающейся бизнесом в сфере тканей и резино-технических изделий (РТИ)

На концептуальном уровне ВИДЕНИЕ фирмы может звучать как:

Наилучшим образом удовлетворять потребности корпоративных клиентов в области материально-технического обеспечения и снабжения.

Это видение отражает упор на практическое применение «клиентократической» философии бизнеса в стратегическом маркетинге. [14; 513]

(Ниже, на рис.4, представлена соответствующая трансформация модели бизнеса.)

Миссию фирмы ее руководство формулирует, например, следующим образом:

Удовлетворение потребностей крупных и средних предприятий на корпоративном рынке сырья и комплектующих таким образом, чтобы обеспечить их постоянную приверженность фирме с целью получения долговременной стабильной прибыли, улучшения материального положения и роста профессионализма сотрудников.

Такая формулировка миссии складывается в результате того, что ее руководство постоянно в качестве стратегических приоритетов деятельности фирмы имеет перед собой с одной стороны достижение ей максимальной оперативной эффективности, а с другой стороны руководство в полной мере обладает пониманием социального аспекта бизнеса.

2.2.2 Цели фирмы

Программу фирмы ее высшее руководство стремится развернуть в подробный перечень вспомогательных целей и задач для каждого эшелона руководства. Перед каждым управляющим еженедельно ставятся задачи, за решение которых он несет ответственность. Система эта известна под названием управление методом задач (управление по целям) или Management by objections (MBO).

Основная задача-обеспечение роста прибылей.

Прибыль можно поднять с помощью увеличения роста сбыта существующих товаров, снижения текущих издержек или того и другого вместе. Сбыт можно увеличить благодаря завоеванию большей доли привычного рынка или выходу на новые рынки. Именно это и становится текущими задачами фирмы в сфере маркетинга. Снижение себестоимости для организации может быть достигнуто с помощью снижения издержек. Для «Фирмы» совокупные издержки по своей структуре носят ярко выраженный характер своего происхождения. С одной стороны это издержки от оборота, образующиеся, по отношению к динамике объема продаж, как они и образуются в торговле, когда их переменная часть является по сути стоимостью закупленного товара, включая транспортные расходы, постоянная - суммой административных расходов и прямых налогов, а все остальное - смешанные затраты.

С другой стороны, поскольку фирма занимается еще и производством ткани в рамках аренды производства (не как оборудования и площадей, а как собственно производственного цикла вместе с рабочей силой на основе своего сырья в рамках т.н. «давальческой» схемы), то фирма имеет и «перекладываемые» на ее оборот производственные издержки другого предприятия -производителя ткани.

В этих рамках оптимизация издержек является принципиально более сложной задачей фирмы так как «Фирма», не являясь собственником производственного процесса не может эффективно влиять на себестоимость производства.

Для решения маркетинговых задач необходимо разрабатывается соответствующие стратегии маркетинга. Каждая маркетинговая стратегия детализируется и, при необходимости подробно расписывается.

Сами же задачи превращаются в конкретно поставленные, поддающиеся последующему замеру цели. Управляющие пользуются термином «цель» для обозначения задач, и понятием бизнес -единицы (БЕ), для описания операционной сферы бизнеса с определенным товарным ассортиментом, рассматриваемыми в данной работе как независимые центры прибыли конкретизированные по показателям величины и времени. Превращение задач в цели облегчает последующее планирование и контроль.

Цели всего предприятия

I. Краткосрочные в пределах 0,5 года

А. По объемам (количественные)

Выйти на среднемесячный совокупный объем продаж в пределах 1 000 т.р.

Иметь не менее 22-25% на рынке текстильных изделий (миткаль, бязь) и оставаться лидером продаж на рынке (При этом рынки, как РТИ, так и текстильных изделий оцениваются в расчетах менеджмента фирмы и фигурируют в данной работе только применительно к Ивановскому рынку, с допущением - по текстилю - динамического равновесия между производством и ввозом тканей на территорию области и их продажами на ней.);

Б. Качественные

1. В сфере текстильных изделий

работать в диапазоне минимум на 1-2 ассортиментные позиции шире, чем ближайшие конкуренты;

удерживать среднюю цену за единицу товара в пределах чуть выше нижнего диапазона цен конкурента с учетом максимального действия системы скидок, принятых в фирме.

Удерживать норму прибыли на вложенный капитал в пределах 24-27% по обороту бязи и 8-10% по миткалю;

В сфере (РТИ)

А. Количественные

работать в диапазоне минимум на 3-4 ассортиментные позиции шире, чем ближайшие конкуренты;

Удерживать норму прибыли на вложенный капитал в пределах 17-15%

Б. Качественные

удерживаться в позиции лидера цен на рынке с учетом возможностей, предоставляемых положением.

Среднесрочные в пределах 0,5-2,0 года

А. Количественные

Выйти на среднемесячный совокупный объем продаж в пределах 2 200 - 2 400 т.р. из которых объем продаж текстильной группы составляет не менее 57-62%;

Иметь не менее 25% на рынке текстильных изделий (миткаль, бязь) и оставаться лидером продаж на рынке (РТИ) с долей продаж не менее 30 -35%;

увеличить k маржинальной прибыли товаров(в настоящее время 21,7% по РТИ, 18,8% по бязи и 6,4% по миткалю) практически во всех 3х группах за счет сокращения закупочных цен (в «чистой» стоимости)и сокращения издержек от оборота;

Б. Качественные

обеспечить не менее 95% уровень выполнения поступающих заказов (в процентах от количества поступающих предложений);

выработка новых целей и релевантных стратегий бизнеса;

Приведение организационной структуры фирмы в соответствие с новыми стратегиями.

Долгосрочные в пределах свыше 2,0 года

А. Количественные

Увеличить значение k чистой прибыли до 18-20% ( в настоящий момент - 15,2%);

Приведение организационной структуры фирмы в соответствие с стратегией фирмы

Б. Качественные

добиться четко выраженной позитивной узнаваемости рекламного образа и деловой репутации фирмы;

выработка новых целей и релевантных стратегий бизнеса;

диверсификация бизнеса с учетом возможностей его работы в сфере торговли другими видами товаров или «полноценной» производственной деятельности в сфере нынешней структуры ассортимента (ткань);

Приведение организационной структуры фирмы в соответствие с новыми стратегиями.

Рассмотренная выше градация срочности целей отличается от классической (краткосрочные - до 1года, средне срочные - 1-5 лет и свыше 5 лет - долгосрочные). Данное отличие объясняется отчасти тем, что классическое деление целей по времени разработано на основе практики крупных предприятий, а рассматриваемое является предприятием из сферы малого бизнеса с его более вариабельными и менее предсказуемыми формами рыночного поведения. Другой причиной отличия является современная макроэкономическая ситуация в пределах страны и, особенно, региона (рынок которого и рассматривается) с его тенденцией к неустойчивости в сфере финансового положения текстильных предприятий, являющихся основными корпоративными клиентами фирмы. Другим моментом дополнительной нестабильности, не позволяющей выстраивать долговременные, в особенности количественные прогнозы, является политическая нестабильность, проявляющаяся с одной стороне в форме уровня кредитных поступлений из центров российской банковской системы, или трансфертов напрямую от Правительства РФ, а с другой стороны в стоимости сырья, для текстильного производства, закупаемого в основном на контролируемых соответствующими правительствами рынках стран СНГ.

С точки зрения функциональной направленности, безотносительно уровням срочности, цели фирмы могут быть также представленными как финансовые (финансово-экономические) и стратегические:

А. Финансовые

Более быстрый рост доходов;

Более высокая доля прибыли (маржинальной и чистой) в получаемом доходе;

Увеличение прибыли на вложенный капитал;

Более диверсифицированная база для получения прибыли.

Снижение издержек по сравнению с основными конкурентами;

Стабильный доход в периоды экономических спадов.

Б. Стратегические

Увеличение доли рынка;

Более надежное положение в отрасли;

Повышение качества продукции;

Снижение издержек ( в % на единицу оборота) по сравнению с основными конкурентами;

Улучшение обслуживания клиентов вплоть до полного удовлетворения их запросов;

Повышение репутации среди клиентов и рост эффективности рекламы (через рост отдачи затрачиваемых на рекламу средств);

Увеличение возможностей роста. [20]

Глава 3. Оценка эффективности работы предприятия на примере ЗАО «АМУ»

3.1 Общий обзор текущего положения

Фирма ЗАО «АМУ» существует в течение 10 лет и является частной собственностью группы ее учредителей.

Офис фирмы находится по адресу г. Москва, ул. Большая Ющенская, д 1-А.

Основным направлением деятельности является оптовая торговля предметами китайской мануфактуры (от одежды до бытовых изделий). Дополнительным видам деятельности (не более 12% в общей сумме оборота фирмы за 2005г.) являются коммерческие грузоперевозки (в т.ч. межобластные и межрегиональные).

Фирма частично владеет, частично располагает на правах долговременной аренды складскими и офисными площадями общей площадью более 4 тыс. кв.м. в черте города Подольска (Московская обл.).

Общее количество работников около 400 чел. В фирме высокий уровень компьютеризации - около 100 чел. имеют доступ к ПК.

Территориально размещение торгового комплекса фирмы можно представить себе следующим образом (рис.2). [3]

3.1.1 Текущие показатели деятельности фирмы

Таблица 8. Анализ основных технико-экономических показателей [4] состояния труда и заработной платы по ЗАО «АМУ» за 2004 и 2005 год

№ п/п	Наименование показателей	Ед.. измер.	2004 год	2005 год
1	2	3	4	5
1.2.	Реализация продукции (услуг)	Тыс.у.е..	29.319	32.240
1.6.	Грузоперевозки	Км.	8.950	11.358
1.7.	Расход теплоэнергии на производство кирпича	Г.кал.	5.191	5.579
3. Производительность труда
3.2.	Среднесуточная отгрузка продукции со склада	Млн. руб.	54,08	53,82
3.5.	Производство прибыли на 1-го работника	Тыс. руб.	79.23	76.763
3.7.	Производительность труда 1-го работника	Руб.	1119.49	1224.894
4. Стоимость продуктов труда
4.2.	Стоимость отгруженного товара (без НДС)	Тыс.р.	2 127 768,1	3 142 237.9
4.3.	Средняя отпускная цена одной продажи (без НДС)	Тыс.р.	173-30	243-27
5. Использование трудовых ресурсов
5.1.	Среднесписочная численность персонала	Чел.	375	405
5.2.	Среднесписочная численность ППП	Чел.	291	336
5.3.	Фактические трудозатраты	Чел./дн.	57.084	55.038
8.4.	Фонд оплаты труда персонала	Тыс.р..	44.295,4	56.548,4
8.5.	Средняя заработная плата персонала	Руб.	14.404	18.516
8.6.	Задолженность по оплате труда	Тыс. р..	683	650
8.7.	Минимальная оплата труда на предприятии	Тыс. р..	6.1	7.2

Из данного анализа мы можем видеть настораживающе заметный рост числа персонала (5.1.) и ФОТ (8.4.) на фоне резко отстающего роста продаж (1.2.).

К относительно благоприятным факторам могут быть отнесены:

Снижение Задолженности по оплате труда (8.6);

Рост минимального размера оплаты труда работника 1 разряда по заводу (без учета премии) (8.7)

Таблица 9. Фрагмент - АНАЛИЗ ТЭП [11] состояния .финансов, экономики труда и заработной платы по ЗАО за 2003 - 2005 г.г. [4]

N п/п	Наименование Показателей	Ед изм.	2003 год	2004 год	2005 год
1	2	1	4	5	6
10. ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ТРУДА
10.2	Рентабельность произведенной продукции	%	25,5	- 22	9.5
10.3	Рентабельность продаж	%	30.3	-6.2	10.9
10.4	Рентабельность производства (грузоперевозки)	%	-3.5	42,1	21.2
10.5	Балансовая прибыль (убытки) ( + -)	Тыс .руб.	3.740	-4.099	-2520
10,6	Чистая прибыль (убытки) (+ -)	Тыс .руб.	3.037	-4758 (?)	-3168
10.7	Дебиторская задолженность	Тыс. pvo.	2.298	2.952	8502
10.8	Кредиторская задолженность	Тыс.у.е.-	11.405	12.489	11214
10.9	Капитальные вложения в производство	Тыс.у.е..	2.474	2.271	--
10.10	Освоение средств амортизации на полное восстановление ОПФ	Тыс руб	913	978	--
10.11	Активы баланса	Тыс.у.е..	32279	29007	28162
10.12	Чистые активы	Тыс.у.е..	20899	16518	12578

Здесь мы также видим настораживающие тенденции в строках 10.7; 10.11 и 10.12. Данные же стр 10.6 (Чистая прибыль /убытки) не согласуются (как будет видно в ходе анализа баланса с данными ф.2. (Отчет о прибылях и убытках см. Приложение 1)) за соответствующие годы.

Кроме того:

Полная себестоимость 10-и условных продаж составляет в 2005г в среднем:

Сентябрь - 2021т.р.; ноябрь - 2068 т.р.; декабрь - 2016р..

Поставка Товаров в ЗАО осуществляется по ценам, включающим «техническую» рентабельность = 5%.

Ассортимент продукции предприятия составляет всего порядка 124-х наименования.

Как было сказано 10% доходов ЗАО дают грузоперевозки но их рентабельность на фоне роста цен на ГСМ, расходов на содержание транспортной инфраструктуры и уровня рыночной конкуренции падает.

Средняя продолжительность одного цикла делового оборота (от закупки сырья до получения оплаты за отгруженную продукцию) при ритмичной работе предприятия и эффективных продажах коммерческих служб - около 18 дней. Реально, за 2005г., в среднем 24-28 дней.

3.1.2 Возможности эффективного финансового анализа

ЗАО «АМУ» принадлежит только 40% ОФ предприятия (все остальное либо находится в залоге у кредиторов, среди которых основные - «естественные монополисты», либо взято в лизинг у управляющей компании - ЗАО «Аткат»). Лизинговые платежи засчитываются в стоимости поставляемой в «Аткат» продукции, в связи с чем реальная ставка «технической рентабельности» в продукции ЗАО не превышает 3, 5%.

Общая сумма долгов ЗАО равна 35 млн. руб. долг реструктурирован на 5-6 лет. в связи с тем, что ЗАО стремится погасить долги даже в более короткие сроки - реальные платежи по долгам составляют до 450 т.руб. в мес.

В сентябре 2005г. «Аткат» взял в одном из московских банков кредит на реконструкцию ЗАО (установка 2-го терминала отгрузки и модернизация путепровода) в сумме 15 млн. руб. под 22% годовых сроком на 1,5 года. Платежи по этому кредиту, проценты и суммы выплаты основного долга, также составляют в настоящее время около 1100 тыс.р. в мес.

Одним из условий предоставления кредита со стороны банка был перевод практически всех расчетов по продажам ЗАО в этот банк и концентрация расчетов в «Аткат».

Что касается такого ресурса как корпоративная культура, то в ЗАО, к счастью, в нем, в числе прочего, не найти и, модных сейчас, в иных «продвинутых» фирмах, своеобразных наставлений для персонала представляющих собой коллективный внутрифирменный административный труд с центральным тезисом - «занимаясь формированием оппозиции руководству фирмы, ты готовишь свое увольнение», с корявыми и беспомощными поправками и схемами добавленными от руки.

3.1.3 Перспективы технического развития и резервы увеличения балансовой прибыли

Большие надежды возлагаются в ЗАО на ряд начинаний в сфере модернизации производства и ее автоматизации.

Упомянутая установка 2-го терминала позволяющая, в случае установки и наладки в период до конца 2006г., поднять отгрузку в 1,5-2,0 раза. Последнее обстоятельство может дать сразу двойной (как минимум) эффект в силу того, что:

По мнению службы сбыта ЗАО, ситуация на рынке позволяет «без труда» продавать не менее чем в 2,4 раза больше, чем продает ЗАО сейчас;

Увеличение объема продаж даст существенное уменьшение себестоимости продукции в связи со значительной долей постоянных расходов в структуре совокупных расходов ЗАО (? 40% по данным ПЭО), что в свою очередь даст выраженные конкурентные преимущества по соотношению цена/качество продукции.

Установка нового оборудования на путепроводе даст возможность повысить эффективность внутренней транспортной логистики фирмы (гл. обр. за счет роста скорости складских операций на этапе подвоза) что сделает отгрузки менее трудо и капиталозатратными.

Другим резервом снижения себестоимости продукции является оптимизация системы налогообложения предприятия. Тут два основных резерва.

А) За счет ухода от «эксклюзивной» оплаты НДС, что имеет место на сегодняшний день в результате того, что «Аткат». Будучи зарегистрированной на оффшорной территории, плательщиком НДС не является. Здесь имеются следующие возможности:

1. Сырье закупается не напрямую у «Аткат», а через, «встраиваемую» в цепочку поставки, фирму - плательщика НДС, что освободит его от уплаты «входящего» НДС;

2. Продукция отгружается не «Аткат», а фирме(ам) неплательщику(ам) НДС, что освободит его от уплаты «исходящего» НДС;

3. Как одна из разновидностей осуществления варианта №2 - рост прямых продаж от ОАО.

С точки зрения минимизации налогообложения наилучшим является сочетание всех 3-х вариантов. С точки зрения оптимизации формулы маркетинга и ускорения оборота ЗАО - третий вариант предпочтительнее.

В случае успешной минимизации налогообложения по линии НДС возможно (при прочих равных условиях) снижение себестоимости продукции до 10-12%.

Б) Переход предприятия (ОАО) на упрощенную систему налогообложения мог бы снизить общую налоговую нагрузку в 2-3 раза. Однако это требует грамотной реструктуризации предприятия как системы из имущественного комплекса и обслуживающего его персонала. В случае успеха на этом направлении возможно снижение себестоимости продукции (при прочих равных условиях) до 20-25%.

Таким образом мы видим, что совокупный резерв снижения себестоимости продукции от вышеуказанных основных мер по оптимизации налогообложения - 30-37%. [12]

3.2 Анализ балансовых показателей

Таблица 10. Сводный отчетный бухгалтерский баланс ЗАО за 2005- 2005гг. (в тыс.у.е..) [20]

АКТИВ	Код стро ки	На начало 2003г.	На начало 2004г.	На начало 2005г.	На начало 2006г.
1	2	3	4	5	6
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04,05)	110	32	21	60
В том числе: патенты, лицензии, товарные знаки и т.п.	111	32	21	60
Основные средства	120	26842	23517	21468	18243
В том числе здания, машины и о6орудование	122	26842	23517	21468	18243
Незавершенное строительство (07,08 )	130	672	1982	1269	71
Долгосрочные финансовые вложения	140	195	195	195	195
ИТОГО по разделу 1	190	27741	25715	22992	18509
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ. Запасы.	210	5450	7024	1483	868
В том числе: сырье, материалы в другие аналогичные ценности (10,12,13,16)	211	3877	5033	1460	820
Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20.21,23,29,80.86,44)	213	115	149
Готовая продукция и товары для перепродажи (16,40,41)	214	1030	1818		12
Товары отгруженные (45)	215	418	15	15	-
Расходы будущих периодов (31)	216	10	9	8	36
НДС по приобретенным ценностям (19)	220	549	576	300	263
Дебиторская задолженность	240	541	4606	4231	8502
В том числе покупатели и заказчики	241	508	4448	4111	8385
Авансы выданные (61)	245		138	75	89
Прочие дебиторы	246	33	20	45	28
Краткосрочные финансовые вложения	250	63	47	16
Собственные акции, выкупленные у акционеров	252	61	46	14
Прочие краткосрочные финансовые вложения	253	2	1	2
Денежные средства	260	61	2	48	20
В том числе: Касса	261	5	2	15	6
Расчетные счета	262	56		33	14
ИТОГО по разделу II	290	6664	12255	6078	9653
БАЛАНС (сумма стр. 190+290)	300	34405	37970	29070	28162
ПАССИВ	2	3	4	5	6
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	1625	1625	1625	1625
Добавочный капитал (87)	420	22243	16331	14642	14642
Резервный капитал (86)	430	25	212
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	25	212
Фонд социальной сферы (88)	440	35	155	135
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	460	88	23
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)	470		3450
ИТОГО по разделу III	490	24016	21486	15386	12578
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЙ обязательства Займы и кредиты (92,95)	510
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы в кредиты (90, 94)	610		61		4348
В том числе: кредиты банков подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611				3048
В том числе: займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612		61		1300
Кредиторская задолженность	620	10385	16408	13662	11214
В том числе: поставщики и подрядчики (60,78)	621	8922	3657	3460	1982
Задолженность перед персоналом организации (70)	624	386	683	458	1233
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	468	1661	1522	2003
Задолженность перед бюджетом (68)	626	518	7382	7280	5704
Авансы полученные (64)	627		2183	276	232
Прочив кредиторы	628	91	842	666	43
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630	4	15	22	22
ИТОГО по разделу V	690	10589	16484	13684	15584
БАЛАНС (сумма строк 490 + 580 + 600)	700	34405	37970	29070	28162

Таблица 11. Сводный отчет о прибылях и убытках за рассматриваемый период

Показатель	Код строки	2005г.	2003г.	2004г.	2005г.
1	2	3	4	5	7
I .Доходы и расходы по обычным видам деятельности от продажи продукции работ и услуг за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей	10	16040	30634	16555	29135
Себестоимость продукции	20	15008	24947	19828	27292
Валовая прибыль	29	?	15687	3273	1856
Коммерческие расходы	30	387	221	131	11
Управленческие расходы	40	?	?	?
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 - О20 - О3О - 040)	50	645	5466	3404	1845
II. Операционные расходы и доходы. Проценты к получению	60
Проценты к уплате		?	?	?	205
Прочие операционные доходы	90	295	55	108	1440
Прочие операционные расходы	100	844	1036	1572	5381
III. Внереализационные доходы и расходы. Доходы	120	76	90	126	12
Внереализационные расходы	130	57	56	327	1071
Прибыль (убыток) от налогообложения	140	115	4519	5069	3360
Налог на прибыль и иные обязательные платежи	150	115	770	1077	837
Прибыль (убыток) oт обычной деятельности	160		3749	3992	4224
IV Чрезвычайные доходы и расходы	170
Чистая прибыль отчетного периода (строки 160 - 170 - 18O)	190		3749	3992	4224

Таблица 12. Избирательный вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках за период (база - стр.1- Сумма доходов и расходов по обычным видам деятельности)

Наименование показателя	Код стро-ки	2005г.	2003г.	2004г.	2005г
1	2	3	4	5
I .Доходы и расходы по обычным видам деятельности от продажи продукции работ и услуг за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей	10	16040	30634	16555	29135
		100%	100%	100%	100%
Себестоимость продукции	20	15008	24947	19828	27292
		93,6%	81,4%	119,8%	93,7%
Валовая прибыль	29	?	5687	3273	1856
			18,6%	19,8%	6,4%
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 - О20 - О3О - 040)	50	645	5466	3404	1845
		4,0%	17,8%	20,6%	6,3%
Прочие операционные доходы	90	295	55	108	1440
		1,8%	0,2%	0,7%	4,9%
Прочие операционные расходы	100	844	1036	1572	5381
		5,3%	3,4%	9,5%	18,5%
Чистая прибыль отчетного периода (строки 160 - 170 - 18O)	190		3749	3992	4224
			12,2%	24,1%	14,5%

Таблица 13. Сводный отчетный баланс ЗАО за 2005 - 2005гг. (в тыс.у.е..) Вертикальный анализ основных строк (база - вся валюта баланса = 100%)

АКТИВ	Код строки	На начало 2003 года	На начало 2004г.	На начало 2005г.	На 01.01. 2006г.
1	2	3	4	5	6
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04,05)	110	32	21	60
В процентах к итогу баланса		0,1%	0,1%	0,2%	0,0%
Основные средства	120	26842	23517	21468	18243
В процентах к итогу баланса		78,0%	61,9%	73,8%	64,8%
ИТОГО по разделу 1	190	27741	25715	22992	18509
В процентах к итогу баланса		80,6%	67,7%	79,1%	65,7%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ. Запасы.	210	5450	7024	1483	868
В процентах к итогу баланса		15,8%	18,5%	5,1%	3,1%
В том числе: сырье, материалы в другие аналогичные ценности (10,12,13,16)	211	3877	5033	1460	820
В процентах к итогу баланса		11,3%	13,3%	5,0%	2,9%
НДС по приобретенным ценностям (19)	220	549	576	300	263
В процентах к итогу баланса		1,6%	1,5%	1,0%	0,9%
Дебиторская задолженность	240	541	4606	4231	8502
В процентах к итогу баланса		1,6%	12,1%	14,6%	30,2%
В том числе покупатели и заказчики	241	508	4448	4111	8385
В процентах к итогу баланса		1,5%	11,7%	14,1%	29,8%
ИТОГО по разделу II	290	6664	12255	6078	9653
В процентах к итогу баланса		19,4%	32,3%	20,9%	34,3%
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	34405	37970	29070	28162
		100%	100%	100%	100%
ПАССИВ	2	3	4	5	6
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы в кре-диты (90, 94)	610		61		4348
В процентах к итогу баланса		0,0%	0,2%	0,0%	15,4%
В том числе: кредиты банков подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611				3048
В процентах к итогу баланса		0,0%	0,0%	0,0%	10,8%
В том числе: займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612		61		1300
В процентах к итогу баланса		0,0%	0,2%	0,0%	4,6%
Кредиторская задолженность	620	10385	16408	13662	11214
В процентах к итогу баланса		30,2%	43,2%	47,0%	39,8%
В том числе: поставщики и подрядчики (60,78)	621	8922	3657	3460	1982
В процентах к итогу баланса		25,9%	9,6%	11,9%	7,0%
Задолженность перед персоналом организации (70)	624	386	683	458	1233
В процентах к итогу баланса		1,1%	1,8%	1,6%	4,4%
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	468	1661	1522	2003
В процентах к итогу баланса		1,4%	4,4%	5,2%	7,1%
Задолженность перед бюджетом (68)	626	518	7382	7280	5704
В процентах к итогу баланса		1,5%	19,4%	25,0%	20,3%
ИТОГО по разделу V	690	10589	16484	13684	15584
В процентах к итогу баланса		30,8%	43,4%	47,1%	55,3%
БАЛАНС (сумма строк 490 + 580 + 600)	700	34405	37970	29070	28162
В процентах к итогу баланса		100%	100%	100%	100%

стратегическое планирование финансовый балансовый учет автоматизация

3.3 Коэффициентный финансовый анализ или оценка эффективности использования финансовых ресурсов

Таблица 14. Анализ финансовой устойчивости (ликвидности)

	Показатели	2002г.	2003г.	2004г.	2005г.
1	Собственные средства (490)	24016	21486	15386	12578
2	Сумма задолженности (510+690)	10589	16484	13684	15584
3	Дебиторская задолженность (240)	541	4606	4231	8502
4	Долгосрочные заемные средства (510)	0	0	0	0
5	Краткосрочные обязательства (690)	10589	16484	13684	15584
6	Стоимость имущества (120+210+214)	33322	32359	22951	19123
7	Коэффициент независимости (1/6)	0,72	0,66	0,67	0,66
8	Удельный вес заемных средств - kУВЗС (2/6)	0,32	0,51	0,60	0,81
9	Соотношение заемных и собств средств (коэффициент долга - Dept Ratio) (2/1)	0,44	0,77	0,89	1,24
10	Удельный вес дебиторской задолженности (3/6)	0,02	0,14	0,18	0,44
11	Денежные средства (261+262)	61	2	48	20
12	Краткосрочные финансовые вложения (250+253)	65	48	18	0
13	Запасы и затраты (210+213+245)	5565	7311	1558	957
14	Коэффициент абсолютной ликвидности / Komplete ratio/ [(11+12)/5]	0,01	0,00	0,00	0,00
15	Ктл.- коэффициент текущей ликвидности /Current Ratio/ (3+11+12+13)/5	0,59	0,73	0,43	0,61
16	Коэффициент соотношения необоротных и собственных средств (k внеоборотных активов) = стр.190 / (стр.190 + 290)	0,81	0,68	0,79	0,66
К2 - Промежуточный коэффициент покрытия*	2005г.	2003г.	2004г.	2005г.
	0,0644	0,29169	0,3392	0,7164

* Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется следующим образом: денежные средства + краткосрочные вложения и расчеты / краткосрочные обязательства) или стр. 260 + стр. 240 + стр. 250 + стр. 253 (частично) / V(стр. 690) - (стр. 640 + стр. 650)

Таблица 15. Анализ деловой активности

17	Выручка от реализации (Отчет о прибылях и убытках)	16040	30634	16555	29135
18	Себестоимость реализованной продукции (Отчет)	15008	24947	19828	20469
19	Общий коэффициент оборачиваемости (16/6)	0,48	0,95	0,72	1,52
20	Оборачиваемость запасов (17/13)	2,70	3,41	12,73	21,39
21	Оборачиваемость собственных средств (10(Отчет) /1)	0,67	1,43	1,08	2,32
22	Оборачиваемость собственных средств в днях (365/(20))	546	256	339	158
23	Коэффициент мобильности имущества (или k обортных средств) (стр.290/стр.300 баланса)	0,19	0,32	0,21	0,34
24	Коэффициент мобильности средств (стр.290/стр.190 баланса)	0,24	0,48	0,26	0,52
25	Коэффициент мобильности оборотных средств = наиболее мобильная часть оборотных средств (денежные ср-ва + краткосрочн. Фин. вложения) / все оборотные средства = (стр.250+260) / стр.290	0,02	0,00	0,01	0,00

Таблица 16. Расчет показателей рентабельности (по "чистой" и валовой прибыли)

26	Валовая прибыль ( по данным Ф.2)	1032	5687	-3273	1843
27	Балансовая прибыль ( "чистая" по данным Ф.2)	0	3749	-6146	-1210
28	Совокупные расходы (Ф.2 стр.20+30+40+70+100+130+150)	16411	27030	22935	31797
29	Коэффициент рентабельности использования всего капитала /производственных фондов/ (25/6)	0,00%	11,59%	-26,78%	-6,33%
30	Коэффициент эффективности использования собственных средств (25/1)	0,00%	17,03%	-37,47%	-7,44%
31	Уровень рентабельности капитала (Rк) по совокупным расходам и "чистой" прибыли (стр.27/28*100%)	0,00%	13,87%	-26,80%	-3,81%
32	Уровень рентабельности продаж (Rп) по валовой прибыли (стр.26/17*100%)	6,43%	18,56%	-19,77%	6,33%

Расчет показателей платежеспособности

33	Коэффициент обеспечения собственными средствами (Косс) = (стр.490-190)/290	-0,56	-0,30	-1,08	-0,23
34	Коэффициент утраты (восстановления) платежепособности (Квп) = (cтр.15/2)	0,30	0,37	0,23	0,40

Расчет вероятности банкротства по 2-факторной модели Альтмана (С1)

35	Кз - коэффициент зависимости (стр.610/690)	0,00	0,00	0,00	0,37
36	(С1) [ Равен: -0,3877 + Ктл * (-1,0736) + Кз * (+0,5779) ]	-1,43	-1,69	-1,19	-1,56
37	(С1) с kУВЗС(8) вместо Кз (30)	-1,25	-1,40	-0,87	-1,41

Оценка эффективности использования основных средств (ОС), материальных ресурсов и рабочей силы

Таблица 17. Фондоотдача = доходы от продаж / среднегодовая стоимость ОФ )

№ стр.		Код строки	На 01.01. 2003г.	На 01.01. 2004г.	На 01.01. 2005г.	На 01.01. 2003г.
1	Основные средства	120	26842	23517	21468	18243
			2005г.	2003г.	2004г.	2005г.
2	Доходы от продажи продукции работ и услуг за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей	10	16040	30634	16555	29135
			2003г.	2004г.	2005г.
3	Среднегодовая стоимость ОС [ = (начало года + конец года (т.е. начало следующего года)) /2 ] (тыс.руб.)		25180	22492,5	19855,5
4	Фондоотдача (стр.2 / стр.4)		0,64р.	1,36р.	0,83р.

Таблица 18. Уровень эффективности использования Материальных ресурсов ( = доходы от продаж / среднегодовая стоимость Материальных ресурсов )

	На 01.01. 2004г.	На 01.01. 2005г.	На 01.01. 2006г.
5	Материальные средства (ресурсы) (Основной + оборотный капитал - стр.216 и 245 по Ф.1 )	35625	27463	27771
6	Среднегодовая стоимость материальных ресурсов [ = (начало года + конец года (т.е. начало следующего года)) /2 ] (тыс.руб.)	34561	31544	27617
7	Уровень эффективности использования материальных ресурсов (стр.2 / стр.6)	0,46р.	0,97р.	0,60р.

Таблица 19. Производительность труда (годовая) реально рассчитываемая ( = доходы от продаж / количество работников )

		Код строки	2005г.	2003г.	2004г.	2005г.
8	Среднегодовое количество всех работников (по данным ПЭО)		267	255	214	256
9	Производительность труда ("общая") (тыс.руб.) (стр.2 / стр.8)		60,075	120,133	77,360	113,809

3.4 Выводы по результатам анализа балансовых показателей

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов- это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

коэффициентный (индексный) анализ относительных показателей (коэффициентов /индексов/) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей, в том числе и одного вида в развитии;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными (использован в гл.1 при анализе ТЭП);

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических (модель распределения) приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов. [10; 77,78]

В дальнейшем анализе автор придерживается всех вышеуказанных методов за исключением «сравнительного», который уже был им применен в гл. 1. при анализе ТЭП (табл.1 и табл.2) (Данные горизонтального и вертикального анализа см. в Приложении 1.)

3.4.1 Горизонтальный анализ сводного баланса

Сразу обращает на себя внимание устойчивая тенденция к снижению общей стоимости основных средств предприятии(стр 120). Так, если на начало 2004г. они оценивались в 26842 тыс.у.е.., то на начало 2005г. -21468 тыс.у.е. Дальнейшее снижение стоимости продолжалось, причем с увеличением отрицательного наклона тренда, что видно на соответствующей диаграмме, т.е. с «ускорением», уже в 2005г. и на 01.10. 2005г. их стоимость составил уже 18243 тыс.у.е. (т.е. снижение стоимости на 32% за рассматриваемый период). Вся стоимость ОС на предприятии представлена зданиями, машинами и о6орудованием (стр.122), поэтому можно сделать вывод об их постепенном ветшании с выходом оборудования из строя при минимальных вложениях в его приобретение и ремонт, что иллюстрируется отсутствием рекапитализации.

Устойчивую тенденцию к снижению демонстрируют на протяжении рассматриваемого периода и оборотные запасы в форме запасов (стр. 210), снижающиеся от размера в 7024т.р. на начало 2004г. (max. значение за период анализа) до 868т.р. Тенденцию эту можно рассматривать и как положительную (сокращение расходов на обслуживание запасов) и как отрицательную, связанную с снижением уровня планирования материального обеспечения производства, в результате имеющихся организационно-финансовых трудностей, приводящих к неритмичности работы предприятия.

Тенденция к снижению уровня НДС по приобретенным ценностям (стр.220), вероятно демонстрирует с родной стороны снижение общего объема закупок, а с другой (согл. данным ФФ.№4 и 5) переход на работу с плательщиками НДС из числа поставщиков (частичный отход от работы с ПБОЮЛ), в результате чего возникает экономия на «входном» НДС.

Наиболее впечатляет рост совокупной дебиторской задолженности (стр.240) предприятия ( с 508т.р на начало 2003г. до 8385т.р. на начало октября 2005г., т.е. на 1471,5%) при этом очень существенный рост приходится на 2005г. (наблюдаем рост с повышающим экспоненциальным трендом), при том, что на предыдущем отрезки времени между о1.01.2004г. и 01.01.2005г. (т.е. на протяжении всего 2004г.) наблюдалось ее некоторое снижение показателя (с 4606т.р. до 4231т.р.). подавляющее большинство дебиторской задолженности приходится на покупателей и заказчиков (стр.241), что естественно является прямым «замораживанием» поступлений от продаж на фоне хронической нехватки мобильных ОС., и говорит, возможно, о неадекватной работе маркетингово-сбытовой службы. Однако скорее всего проблема имеет системный характер.

В целом по оборотным активам (стр.290) мы видим сначала резкое снижение их стоимости между началом 2004г и началом 2005г. (т.е. в течение 2004г.) с 12255т.р. до 6078т.р., но потом, на протяжении 9 мес. 2005г. вновь рост до 9653р., что составляет рост почти на 45% к уровню начала 2003г. Такое колебание размера оборотных средств может быть признано допустимым, однако только вне контекста общей тенденции развития на ЗАО за последние годы.

Обращает на себя внимание полное отсутствие у предприятия резервного капитала (стр. 430) на протяжении 2004 и 2005гг. (на фоне его роста на 748% в течение 2003г.). Данное состояние при некоторых обстоятельствах (если в качестве резервного капитала показываются обычно достаточно низко ликвидные обязательства) может служить дополнительным фактором снижения ликвидности предприятия, поскольку в таком случае резервный капитал может выполнять роль долговременных накоплений, используемых в т.ч. и в случае необходимости срочного погашения обязательств. Однако эта статья во многом по разному отражается в отчетности предприятий, в зависимости от типа учетной политики и даже «стиля» гл. бухгалтера, по этому не может считаться (вне контекста) сколь либо однозначно прогностической.

Наблюдается систематическое снижение (по годам исследования) суммы капитала и резервов предприятия (Итог раздела III Баланса предприятия /стр.490/), достигающее по совокупности на 01.10.2005г. -47,6% от уровня 01.01.200г., что является однозначно неблагоприятным фактором, указывающими на общее «свертывание» размеров бизнеса предприятия.

В структуре пассивов также отмечается резкий рост кредиторской задолженности по счету 94 (стр.610) за счет получения предприятием банковского кредита, по схеме, представленной в п.1.2.2. данной работы.

Наблюдается положительная тенденция к постепенному снижению совокупной кредиторской задолженности (стр.620), после ее резкого взлета (на 58%, с 10385т.р. на начало2003г. до 16408т.р. на начало 2004г.), она снижается сначала до 13662т.р. на начало 2005г., а затем, до11214т.р. на конец сентября 2005г., не достигая, однако изначального уровня конца 2005г. ( на 01.10.2005г. остается на уровне +10,4% к уровню 01.01.2003г.).