Комплексный экономический анализ

7. Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

показатели, характеризующие прибыльность продаж;

показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) R3 исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Пр) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП), или суммы чистого денежного притока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции (3):

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, а всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чистого денежного положительного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или той прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом предприятию и отдельным видам продукции:

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.:

.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиям конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполни способом цепной подстановки, используя данные табл. 2 и 3.

?RОБЩ=RФ-RПЛ=23,93 -23,14 =+0,79%,

в т.ч.:

?R(N)=RУСЛ1-RПЛ=23,14 -23,14 =0%,

?R(Уд)=RУСЛ2 -RУСЛ1=23,34 -23,14 =+0,20%,

?R(Ц)=RУСЛ3 -RУСЛ2=27,60 -23,34 =+4,26%,

?R(С)=RФ -RУСЛ3=23,93 -27,60 =-3,67%.

Полученные результаты свидетельствуют о том, что план по уровню рентабельности перевыполнен в связи с повышением среднего уровня цен и удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации. Рост себестоимости реализованной продукции на 2317 тыс. руб. вызвал снижение уровня рентабельности на 3,67%.

Затем необходимо сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:

Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности изделия А произведем способом цепной подстановки (табл.10):

План по уровню рентабельности изделия А недовыполнен в целом на 9,45% (15,55 - 25). За счет повышения цены он возрос на 5% (30 - 20), а за счет повышения себестоимости продукции снизился на 14,45% (15,55 - 30). Аналогичные расчеты делаются по каждому виду товарной продукции.

Таблица 10

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции

Вид продукции	Средняя цена реализации, руб	Себестоимость 1 туб, руб.	Рентабельность, %	Отклонение от плана, %
			плановая	условная	фактическая	общее	за счет
	план	факт	план	факт					цены	себестоимости
А В С Д И т.д.	5000 6000 7000 7500	5200 6100 7350 7800	4000 5000 5700 5874	4500 5120 5560 5750	25,00 20,00 22,80 27,70	30,00 22,00 28,95 32,80	15,55 19,14 32,19 35,65	-9,45 -0,86 +9,39 +7,95	+5,00 +2,00 +6,15 +5,10	-14,45 -2,86 +3,24 +2,85

Из табл. 10 видно, какие виды продукции на предприятии более доходные, как выполнен план по уровню рентабельности и какие факторы на это повлияли.

Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности. Используя данные табл. 7, сделаем этот расчет по изделию А (табл. 11).

Таблица 11

Расчет влияния факторов второго порядка на изменение уровня рентабельности изделия А

Фактор	Изменение цены, руб.	Изменение рентабельности, %
Качество продукции Рынки сбыта продукции Изменение цен в связи с инфляцией	+450 -400 +150	+11,25 -10,00 +3,75
Итого	+200	+5,00

Затем надо установить, за счет каких факторов изменись себестоимость единицы продукции и аналогичным обозом определить их влияние на уровень рентабельности.Такие расчеты делаются по каждому виду продукции, что позволяет более точно оценить работу субъекта хозяйствования и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.

Примерно так же производится факторный анализ рент.абельности продаж (оборота). Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

Расчет влияния данных факторов способом цепной подстановки:

.

?RОБЩ=RФ-RПЛ=19,3-18,8=+0,5%, в т.ч.

?R(Уд)= RУСЛ1- RПЛ=18,9-18,8=+0,1%

?R(Ц)= RУСЛ2- RУСЛ1=21,6-18,9=+2,7%

?R(С)= RФ- RУСЛ2=19,3-21,6=-2,3%.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

По данным табл. 10 рассчитаем их влияние на изменение уровня рентабельности по изделию А:

?RОБЩ=RФ-RПЛ=13,5-20=-6,5%, в т.ч.

?R(Ц)= RУСЛ - RПЛ=23,1-20=+3,1%

?R(С)= RФ- RУСЛ=13,5-23,1=-9,6%.

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности совокупного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (N), ее структуры (Удi), себестоимости (Сi), среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (KL) зависит от объема продаж и коэффициента оборачиваемости капитала (КОБ), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. При этом исходят из того, что объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, так как с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно представить в виде:

Для расчета влияния факторов на уровень рентабельности нужно иметь следующие исходные данные:

Показатели	План	Факт
Прибыль от реализации, тыс.руб	17900	19296
Внереализационные финансовые результаты, тыс.руб.	600	704
Сумма балансовой прибыли, тыс. руб.	18500	20000
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала, тыс.руб.	48845	50000
Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	95250	99935
Коэффициент оборачиваемости капитала	1,95	2,0

Используя эти данные произведем расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала способом цепной подстановки:

Общее отклонение от плана по уровню рентабельности составляет:

?RОБЩ=RФ-RПЛ=40,00-37,90=+2,1%,

в т.ч.

?R(Уд)= RУСЛ - RПЛ=38,10 -37,90=+3,1%

?R(Ц)=RУСЛ2 -RУСЛ1=43,30 -38,10=+5,20

?R(С)= RУСл3 - RУСЛ2=38,80 - 43,30=-4,50%

?R(ВФР)=RУСЛ4 -RУСЛ3=39,00 - 38,80=+0,20%

?R(КОБ)= RФ - RУСЛ4=40,00 -39,00 =+1,00%

Таким образом, план по уровню рентабельности перевыполнен в основном за счет повышения цен. Положительно повлияли также сдвиги в структуре товарной продукции, внереализационные результаты и ускорение оборачиваемости капитала. В результате повышения себестоимости продукции доходность капитала снизилась на 4,5%.

При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных результатов.

Если рентабельность капитала рассчитывается по чистой прибыли, то при ее факторном анализе в числителе добавляется налоговый корректор (1 - КН), где КН -- коэффициент налогообложения (отношение всех налогов из прибыли к общей сумме балансовой прибыли).

При анализе показателя рентабельности, исчисленного на основании положительного чистого денежного потока, кроме налогового корректора, необходимо учитывать еще и изменение суммы амортизационных отчислений.

Для анализа рентабельности производственного капитала, определяемой как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных активов, рекомендуем использовать факторную модель, предложенную М.И. Бакановым и А.Д. Шереметом:

где ПР -- прибыль от основной деятельности;

ОПФ -- средняя стоимость основных фондов;

МЗ -- средние остатки материальных оборотных средств;

В -- выручка от реализации продукции;

ПР/В -- рентабельность продаж;

ОПФ/В + МЗ/В -- капиталоемкость продукции (обратный показатель коэффициенту оборачиваемости);

З/В -- затраты на рубль продукции;

ЗП/В, MЗ/В, А/В -- соответственно зарплатоемкость, материалоемкость и фондоемкость продукции.

Заменяя постепенно базовый уровень каждого фактора на фактический, можно определить, на сколько изменился уровень рентабельности производственного капитала за счет зарплатоемкости, материалоемкости, фондоемкости, капиталоемкости продукции, т.е. за счет факторов, характеризующих уровень интенсификации производства.

8. Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение её себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д. (рис. 17.3).

Для определения резервов роста прибыли по первом., источнику (табл. 12) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

Р^ПР=Р^Ni х ПедiФ

Таблица 12

Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции

Вид продукции	Резерв увеличения объема реализации, туб	Фактическая сумма прибыли за 1 туб, руб	Резерв увеличения суммы прибыли, тыс.руб.
А В С Д	194 210 174 106	700 980 1790 2050	135,8 205,8 311,4 217,0
Итого	-	-	870,0

Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста (табл. 13):

Р^П(С)=(РvСi(NiФ+Р^ Ni))

Таблица 13

Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции

Вид продукции	Резерв снижения себестоимости 1 туб продукции, руб.	Возможный объем реализации продукции, туб	Резерв увеличения суммы прибыли, тыс.руб
А В С Д	200 120 100 130	5044 5510 3224 2665	1008,8 661,2 322,4 346,6
Итого	-	-	2339,0

Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества товарной продукции. Он подсчитывается следующим образом: изменение удельного веса каждого сорта (кондиции) умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции (табл. 14):

Р^П(кач)=(?Удiх ЦiПЛ)х(NiФ+Р^ Ni)

В связи с увеличением удельного веса продукции высшего сорта и сокращением удельного веса II сорта средняя цена реализации изделия D возрастет на 200 руб., а сумма прибыли за возможный объем реализации -- на 533 тыс. руб.

= +200 руб. х 2665 = 533 тыс. руб.

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта.

В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли (табл. 17.16).

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции (РТЯ) и снижение себестоимости

годовая сумма основного и оборотного капитала; PXKL -- резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его оборачиваемости; KLq -- дополнительная сумма основного и оборотного капитала, необходимая для освоения резервов роста прибыли.

В заключение анализа финансовых результатов должны быть разработаны конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов и система осуществления мониторинга.

Тема 4 ПРИНЯТИЕ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ НА ОСНОВЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА

1. Понятие и значение маржинального анализа

Понятие маржинального анализа, его возможности, основные этапы и условия применения

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: "издержки -- объем . производства (реализации) продукции -- прибыль" и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Предложен в 1930 г. американским инженером Уолтером Рау-тенштрахом под названием графика критического объема производства. Подробно был описан в отечественной литературе в 1971 г. Н.Г. Чумаченко [53], а позднее -- А.П. Зудилиным [18].

В основу этой методики положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использование категории маржинального дохода.

Маржинальный доход предприятия -- это выручка минус переменные издержки. Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой единицы и переменными затратами на нее. Маржинальный доход включает в себя постоянные затраты и прибыль.

Маржинальный анализ (анализ безубыточности) широко применяется в странах с развитыми рыночными отношениями. Он позволяет:

более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования ее величины;

определить критический уровень объема продаж (порога рентабельности), постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов;

установить зону безопасности (зону безубыточности) предприятия;

исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;

обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей и другие с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.

Проведение расчетов, основанных на соотношении "затраты -- объем -- прибыль", требует соблюдения ряда условий:

необходимость деления издержек на две части -- переменные и постоянные;

переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;

постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного (значимого) объема производства (реализации) продукции, т.е. в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;

тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы готовой продукции существенно не изменяются.

2. Методика маржинального анализа прибыли

Сущность данной методики. Алгоритм расчета влияния факторов. Сравнительный анализ полученных результатов.

Большой интерес представляет методика маржинального анализа прибыли, широко используемая в западных странах. В отличие от традиционной методики анализа прибыли, применяемой на отечественных предприятиях, она позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов. Покажем это с помощью сравнительного анализа.

По методике факторного анализа прибили, применяемой в нашей стране, обычно используют следующую модель: П = VPFI (Ц -- С). При этом исходят из предположения, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства (реализации) себестоимость единицы продукции снижается, так = к возрастает только сумма переменных расходов, а сумма постоянных затрат остается без изменения. И, наоборот, при спаи производства себестоимость изделий возрастает из-за того, то больше постоянных расходов приходится на единицу проекции.

В зарубежных странах для обеспечения системного подхода ~ж изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования re величины используют следующую модель:

П =УРП(Ц-Ь)-А, (18.1)

е Ь -- переменные затраты на единицу продукции, А -- посто-ые затраты на весь объем продаж данного вида продукции.

Эта формула применяется для анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. Исходные данные для анализа приведены в табл. 18.1.

изменения количества реализованной продукции

АПурП = ПуслХ - Ппл = 3830 - 5700 = -1870 тыс. руб.; цены реализации

&ПЦ = Пусл2 ~ ПуМ1 = 4800 - 3830 = +970 тыс. руб.; удельных переменных затрат

АПЬ = Пусл3 - Пусл2 = 3345 - 4800 = -1455 тыс. руб.; суммы постоянных затрат

АПА = Пф- Пусл3 = 3395 - 3345 = +50 тыс. руб.

Сравнив результаты расчетов по моделям (18.1) и (17.2), приведенные в табл. 17.4, нетрудно заметить, что они сущест-зенно различаются между собой. За счет уменьшения объема зыпуска данного изделия и, как следствие этого, уменьшения эбъема продаж и роста его себестоимости предприятие получило меньше прибыли не на 850, а на 1870 тыс. руб.

Следовательно, рассмотренная методика позволяет более пра-зильно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли, так как она учитывает взаимосвязь объема производства (продаж), себестоимости и прибыли.

Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многопродуктового производства, когда, кроме рассмотренных факторов, необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.

Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель:

Используя данные табл. 18.2, рассчитаем влияние факторов на изменение суммы прибыли в целом по предприятию с помо-лью приема цепной подстановки.

Вначале определим прибыль исходя из планового уровня зсех факторных показателей:

Затем рассчитаем сумму прибыли при изменении общего объема продаж, но при сохранении плановой его структуры и планового уровня остальных факторов:

5650 х (5,0 - 2,8) + 5550 х (6,0 - 3,6) +2676 х (7,0 - 3,5) +

+1884 х (7,5 -3,75) -24 655 = 17525 тыс. руб.

После этого узнаем, какой будет прибыль при фактическом объеме и структуре продаж, но при плановом значении остальных факторов:

Прибыль при фактическом объеме, структуре продаж и фактических ценах, но при плановом уровне переменных и постоянных затрат составит:

4850 х (5,2 - 2,8) + 5300 х (6,1 - 3,6) + 3050 х (7,35 - 3,5) + .

+2560 х (7,8 - 3,75) - 24 655 = 22 345 тыс. руб. При плановой сумме постоянных затрат, но при фактическом "-¦ачении остальных факторных показателей прибыль равна:

4850 х (5,2 - 3,1) + 5300 х (6,1 - 3,5) + 3050 х (7,35 - 3,6) +2560 х (7,8-3,744)-24 655 =21131 тыс. руб. Фактическая сумма прибыли составляет

4850 х (5,2 - 3,1) + 5300 х (6,1 - 3,5) + 3050 х (7,35 - 3,6) +2560 х (7,8 -3,744) -26490 = 19296 тыс. руб.

Изменение суммы прибыли произошло из-за:

а) уменьшения общего объема продаж

ПУРП = Лусл1 - Ппл = 17 525 - 17 900 = -375 тыс. руб.;

б) изменения структуры реализованной продукции

Пстр - Пусл2 - Пусл1 = 19 010 - 17 525 = +1485 тыс. руб.

з) изменения уровня отпускных цен

±Пц ~ пусл3 ~ Пусл2= 22 345 - 19 010 = +3335 тыс. руб. г) изменения уровня переменных расходов

±Пь = ПуслА ~ Пусл3 = 21 131 - 22 345 = -1214 тыс. руб.

z) изменения суммы постоянных затрат

Итого +3120 тыс. руб.

к видно из табл. 18.3, результаты факторного анализа ^:ли по моделям (17.1) и (18.2) значимо различаются. По ме-е маржинального анализа прибыль в большей степени объема и структуры продаж, так как эти факторы влияют и на себестоимость продукции. Из-за уменьшения общего объема производства и реализации продукции больше постоянных затрат приходится на единицу продукции.

Таким образом, сравнительный анализ познавательных свойств различных методик факторного анализа прибыли убеждает нас в преимуществе методики маржинального анализа, позволяющего исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи и зависимости. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов.

3. Методика маржинального анализа рентабельности

Алгоритм расчета влияния факторов на изменение уровня рентабельности издержек, продаж, совокупного капитала.

Действующая методика анализа рентабельности, изложенная в §17.7, также не учитывает взаимосвязь "затраты -- объем -- прибыль". По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с изменением последнег происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрг [см. формулы (17.3)--(17.7)]. В действительности, как мы уже убедились, и прибыль и издержки предприятия не изменяются

Изменение уровня рентабельности за счет:

Сравнение полученных результатов с данными факторного анализа рентабельности по формуле (17.3) показывает преимущество рассмотренной методики, учитывающей влияние объема продаж. На данном предприятии план по физическому объему реализации продукции недовыполнен на 0,88%, что привело снижению рентабельности на 0,35%.

Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж (оборота), для чего можно использовать следующую модель:

Анализ рентабельности совокупного капитала производится по следующей факторной модели:

Преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов, и как следствие -- более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.

4. Предельный анализ и оптимизация прибыли

Сущность предельного анализа. Способы оптимизаци: прибыли.

Максимизация прибыли является доминирующей проблемой любого субъекта хозяйствования. Получение максимальной прибыли возможно при определенном сочетании объема производства, цены продукта и издержек на его производство и реализацию. Максимизация прибыли заключается в выборе такого объема производства (реализации) продукции, при котором предельные издержки на производство и реализацию продукции равны предельному доходу.

Предельный доход -- это прирост выручки на единицу прироста количества произведенной продукции. Соответственн:

предельные издержки равны приросту затрат на единицу прироста количества производимой продукции.

При этом следует учитывать, что не всякое расширение производства ведет к адекватному росту прибыли, так как:

а) по-разному выглядит динамика издержек;

б) происходит снижение цен при росте объема выпуска про
дукции.

Значит, предприятие должно найти такой объем производства продукции, при котором оно извлекло бы наибольший доход. Существует несколько способов определения оптимального объема производства:

бухгалтерско-аналитический;

статистический.

Сущность бухгалтерско-аналитического способа состоит в сопоставлении предельного дохода и предельных издержек. Если предельный доход больше предельных издержек, то дальнейший рост выпуска увеличивает общую сумму прибыли, и на-эборот. Следовательно, для максимизации прибыли предприятие ;элжно расширять объем производства до тех пор, пока предель--:ый доход выше предельных издержек, и прекратить расширение производства как только предельные издержки начнут пре-: сходить предельный доход.

Согласно данным табл. 18.4, самый выгодный объем производ--ва при 7 тыс. ед. Затем предельные издержки уже превосходятнедельный доход, что явно неблагоприятно для предприятия." "едовательно, до 7 тыс. ед. предприятию выгодно производить;укцию, но сверх этой величины производство неэффективно.

Сущность статистического метода заключается в том, что на основании массовых данных исследуется зависимость предельного дохода и предельных издержек от объема реализации продукции.



Данные табл. 18.4 позволяют сделать вывод, что зависимость между предельным доходом и количеством реализованной продукции может быть описана уравнением прямой:

MR = а + Ьх,

где MR -- предельный доход на единицу продукции; х -- количество продукции в натуральном выражении.

Найдя неизвестные параметры а и Ъ по методу наименьших квадратов, получим

MR = 260 - 20х.

Зависимость предельных издержек от объема производства продукции можно описать уравнением параболы:

МС = а + Ьх + сх2.

В нашем примере оно будет иметь следующий вид: МС = 163,16 -22,235* + .2,159х2

Зависимость общей суммы издержек от объема продаж получила следующее выражение:

3=a+fcc =229 + 115*.

Сейчас приравняем предельный доход и предельные издержки и найдем величину оптимального объема производства продукции, который обеспечит максимальную сумму прибыли:

260 -20х = 163,16 -22,235х +2Д59*2, 2Д59х2 -2,235х-96,84 =0, Р, =250х-10х2;

. 2,235 + л/2,2352 +4 х 2,159x96,84 31,235 тоо

2x2,159 4,318

Приведенные расчеты показывают, что оптимальный объем "роизводства составляет 7230 ед. При таком объеме выручка составит

В = Р х х = 180 х 7,23 = 1300 млн руб.

Издержки производства

3 = 229 + 115л; = 229 + 115 х 7,23 = 1060 млн руб. Прибыль

П = В - 3 = 1300 - 1060 = 240 млн руб.

Следовательно, данному предприятию можно придерживаться стратегии наращивания объема производства до 7200 ед. при условии, что себестоимость его продукции существенно не повысится в ближайшей перспективе.

Размещено на Allbest.ru