Международное движение капитала и его влияние на инвестиционный потенциал Российской Федерации

В-четвертых, некоторые федеральные субъекты Северо-запада, осознав важность развития рынка ценных бумаг, уже начали самостоятельно разрабатывать программы и концепции развития рынка ценных бумаг. Для координации и консолидации их усилий необходима программа на уровне Северо-Западного федерального округа. [Инвестиционный рейтинг российских регионов. 2003-2004 годы// Эксперт. - № 41, 2000 г., 69-88с.;]

3.3 Общие меры по недопущению бегства капитала

не только ввозит, но и вывозит капитал, в основном в рамках его бегства. Инвесторов пугает экономическая и политическая .нестабильность в России. Многие иностранные инвесторы в срочном порядке вывели свои денежные средства из России. И чтобы их вернуть, необходима не только четкая экономическая программа по выходу государства из кризиса и политическая стабильность, но и реформирование законодательной базы. Необходимо обеспечить гарантии инвесторам от экономических и политических потрясений, создать необходимые условия для безопасной работы в России.

Легальное бегство капитала происходит преимущественно в виде роста зарубежных активов российских коммерческих банков, покупки иностранных ценных бумаг и притока иностранной наличной валюты в Россию для ее продажи желающим. Нелегальное бегство капитала складывается из непереведенной из-за рубежа экспортной выручки и предоплаты непоступившего импорта, контрабандного экспорта, а также из формально упущенной выгоды по бартерным операциям. Негодный вывоз капитала из России составляет несколько десятков миллиардов долларов, значительно превосходя ввоз капитала в страну.

Существуют две основные формы нелегального вывоза капитала:

прямо или косвенно отражаемый в платежном балансе (фиксируемый);

нефиксируемый.

Фиксируемый нелегальный вывоз капитала не «проходит» по разделу «международное движение капитала» платежного баланса, а отражается в других его статьях, это: 1) изменение задолженности по своевременно не поступившей экспортной валютной и рублевой выручке и непогашенным импортным авансам; 2) чистые ошибки и пропуски.

В статье «чистые ошибки и пропуски» находит свое отражение примерно половина нелегального вывоза капитала. Теоретически эти ошибки должны носить случайный характер и в течении нескольких лет примерно уравновешиваться в виде нулевого сальдо. Россия выделяется на фоне других стран тем, что кумулятивное сальдо по статье не только не стремится к нулю, а наоборот, неуклонно растет.

Не весь нелегальный вывоз капитала можно обнаружить в платежном балансе России. Некоторые сделки ни ГТК России, ни другие ведомства и организации вообще не фиксируют. Речь идет о контрабанде. Существуют только экспертные оценки масштабов контрабандной торговли - «убегает» в среднем от 3 до 7 млрд. долл. в год.

Помимо явного, имеет место неявное бегство капитала, включающее в себя «внутреннее» бегство капитала в виде скупки резидентами иностранной валюты, прежде всего долларов. Фактически речь идет о беспроцентном кредитовании государств, которые эмитировали эту валюту. Также следует учесть невозврат дивидендов, процентов и других доходов, получаемых от зарубежных активов, принадлежащих российским физическим и юридическим лицам. Суммарная стоимость этого имущества российского происхождения за рубежом оценивается в сотни миллиардов долларов.

Основными экспортерами капитала в процессе бегства капитала являются физические и юридические лица, которые концентрируют основные ресурсы. Основные ресурсы, предназначенные для вывода за рубеж, концентрируются в экспортных отраслях, а также в тех сегментах российской экономики, где происходит массовая приватизация. Точной картины составить, конечно, не удастся, но очевидно, что это энергетический сектор, где формируется основная часть валового национального продукта страны. На него также приходится основная часть валового национального продукта страны. Если ранжировать отрасли по интенсивности вывода капитала, то с энергетическим сектором вполне «конкурируют» и некоторые другие сектора экономики, прежде всего металлургический. На последнее место среди экспортеров капитала занимают российские банки, выполняющие роль инструмента вывоза капитала. Наконец, к разряду массовых экспортеров капитала относятся физические лица, приобретающие наличную валюту на российском рынке, открывающие валютные депозиты в банках. (Катасонов с.114-121)

Приоритетными и тесно между собой связанными направлениями государственной политики в области стимулирования более полного использования инвестиционного потенциала России: а) пресечение бегства капитала из России; б) обеспечение сбалансированного развития реального и финансового секторов отечественной экономики; в) повышение инвестиционной привлекательности российской экономики.

Правительство России пытается ограничить, взять под контроль процесс утечки капитала за рубеж, превратить его в канализируемый, контролируемый вывоз капитала.

Контроль за движением валютных средств - это, в первую очередь, контроль над банковскими учреждениями, осуществляющими операции по их переводу. Такое движение за пределы России может осуществляться в двух формах: наличной и безналичной. Первая форма - это компетенция таможенных органов, вторая - преимущественно Центробанка России. Важно также, чтобы средства российских предприятий и организаций находились на счетах именно российских банков. Если они уйдут на счета зарубежных банков что именно сейчас и происходит, то окажутся вне досягаемости российских контролирующих органов.

Следует иметь в виду, что любая система контроля и регулирования должна быть комплексной и внедряться целиком, чтобы не образовать новых прорех и дыр для утечки капитала.

Ограничение процесса "бегства капитала" может осуществляться путем применения следующих конкретных мер:

единого таможенно-валютного, контроля за репатриацией выручки от экспорта и импорта товаров и услуг;

особого контроля за бартерными операциями;

лицензирования вывоза капитала;

инвентаризации российских инвестиций за рубежом, выяснения действительного числа предприятий и объемов капитальных вложений.

Для пересечения продолжающегося бегства капитала необходимо восстановить систему валютного регулирования и валютного контроля хотя бы в том виде, какой она имела до 2001 г. Конечно, само по себе валютное регулирование вкупе с валютным контролем является необходимым, но недостаточным условием более полного использования инвестиционного потенциала страны в интересах национального развития. Однако в 2003 г. после длительных дискуссий принят и подписан Президентом России новый Закон «О валютном регулировании и валютном контроле», который ведет к дальнейшей либерализации международного движения капитала. В период с середины 2004 г. до 1 января 2007 г. будут действовать некоторые ограничения. Наиболее серьезными из них, по оценкам специалистов, является беспроцентное резервирование средств на депозитах в ЦБ РФ в объемах, достигающих 100% суммы планируемой сделки. По истечении указанного времени предполагается полная отмена ограничений, включая обязательное резервирование. Стало быть, в ближайшие годы вряд ли можно рассчитывать, что валютное регулирование и валютный контроль будут активно задействованы в качестве инструментов предотвращения бегства капитала из России. Искать средства предотвращения бегства капитала придется в сфере регулирования экономических процессов внутри страны. ( Катасонов с.146)

Т. о. значение административных мер нельзя преувеличивать, так как побудительным мотивом деятельности предприятий за рубежом является экономический интерес, и именно он определяет направление и характер движения капитала. Стратегической мерой по сокращению "бегства капитала" за рубеж должно стать создание такого инвестиционного климата в России, который стал бы привлекательным как для внутренних российских капиталов, так и для зарубежных инвестиций, ищущих прибыльного применения.

Проведенное исследование по крупнейшим регионам позволяет сделать следующие выводы: региональная стратегия инвестиций должна соответствовать ряду условий и требований, главные из которых следующие: социальная направленность инвестиций; «региональная» ориентация инвестиций, что подразумевает приоритетное соблюдение интересов регионального сообщества при принятии решений в сфере инвестиционной деятельности; соблюдение условия «не навреди»; активное ведение «политики открытости». Данный принцип предполагает тщательный анализ последствий реализации проектов, в особенности экологических; реализация условия «встречной инициативы», предполагающего активную позицию органов регионального управления по отношению к поиску и подбору инвесторов.

Заключение

Задачи, поставленные во введении, решены и сформулированы следующие выводы.

Целью написания выпускной квалификационной работы являлся анализ международного капитала с его опосредованным влиянием на инвестиционный потенциал Российской Федерации.

В процессе подготовки данной работы основным методом исследования был анализ собранной информации по использованию инвестиционного потенциала в крупнейших регионах Российской Федерации. В результате работы над данной темой был использован 51 источник.

Первая глава посвящена рассмотрению вопроса о международной миграции капитала в различные финансовые рынки.

Таким образом, анализируя данный вопрос, мы видим, что одной из особенностей современного мирового хозяйства является одновременное образование в каждой развитой стране как относительного излишка капитала, диктующего целесообразность его вывоза за границу (в одних отраслях хозяйства), так и наряду с этим потребность в привлечении дополнительных капиталов извне (для развития других отраслей).

Инвестиционные рынки имеют сложную и разветвленную структуру. Можно сказать, что в соответствии с объектом вложений, выделяют рынки объектов реального инвестирования и рынки объектов финансового инвестирования. Наблюдаем ситуацию, что неконтролируемое трансграничное перемещение огромных масс капитала происходит в виде краткосрочных портфельных инвестиций, и концентрация его в сфере финансовых спекуляций порождает растущую нестабильность всей системы мирового рынка.

Во второй главе проведен анализ международного движения капитала, его влияния на инвестиционный потенциал России. Рассмотрев множество литературы можно сказать, что в России присутствует неравномерное отраслевое и территориальное распределение иностранных инвестиций в сочетании с их незначительным для национальной экономики объемом. Но это свидетельствует о том, что иностранный капитал, не оказывая значительного воздействия на развитие национального хозяйства, играет роль «катализатора роста». Инвестиционный потенциал в стране есть и он огромен, и перед Россией, как и перед многими странами, стоит задача усиления общего регулирующего воздействия государства на экспорт и импорт капитала на основе экономических и законодательных методов регулирования.

Исследованы методы оценки инвестиционного потенциала и инвестиционная привлекательность отдельных секторов экономики. Прослеживается высокая степень эффективного контроля иностранных инвесторов над российской экономикой, о чем свидетельствуют фрагментарные сведения по отдельным предприятиям и отраслям.

В структуре производства промышленной продукции произошло изменение соотношения между добывающими и обрабатывающими отраслями в пользу первых. Особенно значителен рост удельного веса топливно-энергетического комплекса. Разбухание топливно-сырьевого комплекса происходило в ущерб потребительского и инновационно-инвестиционного секторам. Экономика оказалась неспособной удовлетворить потребности населения в продовольствии, промышленных товарах и услугах и обеспечит на только расширенное, но и простое воспроизводство, обновление основного капитала.

Исходя из общедоступных макроэкономических данных и прогнозов аналитиков о динамике производства и ВВП, об уровне загрузки производственных мощностей и инвестиционных планах крупнейших предприятий. Можно сказать экономика застыла в неустойчивом равновесии, и выбор направления ее дальнейшего развития будет определяться направлением и интенсивностью «импульса».

Прямые иностранные инвесторы, испуганные особенностями инвестиционного климата, теряют интерес к России. Вследствие чего падают рейтинги инвестиционной привлекательности страны в целом, её конкурентоспособности.

В настоящее время главным становится структурная перестройка инвестиционного процесса.

Рыночные механизмы инвестиционной деятельности в России нуждаются в государственной поддержке. Государственная политика должна стимулировать благоприятный макроэкономический инвестиционный климат, поощряющий инвесторов к развитию производства товаров и услуг в России.

По нашему мнению, в целях привлечения внебюджетных источников финансирования необходима законодательно оформленная система льгот и привилегий для негосударственных структур инвестирующих средства в социальную инфраструктуру.

В третьей главе рассмотрены иностранные инвестиции в Центральном и Северо-Западном регионе, изучены проблемы бегства капитала.

Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы: региональная стратегия инвестиций должна соответствовать ряду условий и требований, главные из которых следующие: социальная направленность инвестиций; «региональная» ориентация инвестиций, что подразумевает приоритетное соблюдение интересов регионального сообщества при принятии решений в сфере инвестиционной деятельности; соблюдение условия «не навреди». Данный принцип предполагает тщательный анализ последствий реализации проектов, в особенности экологических; реализация условия «встречной инициативы», предполагающего активную позицию органов регионального управления по отношению к поиску и подбору инвесторов.

По нашему мнению, российские регионы обладают мощным инвестиционным потенциалом, изучение инвестиционной деятельности необходимо не только на региональном уровне, но и на уровне Федерации в целом. На основании вышеизложенного можно сделать выводы:

1. Глубинные основы кризиса в народном хозяйстве следует искать в тенденциях структурных изменений. В периоды эволюционного развития последние отличаются инерционностью, однако, в условиях кризиса их темпы многократно ускоряются, приобретают черты хаотичности, вызывая цепочку экономических и социальных противоречий.

2. Функционирование хозяйственного комплекса страны немыслимо без инвестиций, обеспечивающих непрерывность воспроизводства, разработку и реализацию производственных, инновационных и социальных программ и проектов, позволяющих увеличить объемы производства, повысить эффективность функционирования общественного производства.

Список литературы

1. Добрынин А.И, Тарасевич Л.С. Экономическая теория / Под ред. А. И. Добрынина, Л.С. Тарасевича: Учебник для вузов. - СПб: Изд. СПбГУЭФ, Изд. «Питер Ком», 1999. с.470, с. 471, с. 472

2. Киреев А.П. Международная экономика (Й ч.). - М.: «Международные отношения», 1999.

3. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. - М.: Экономика, 1999г., 36с., с.401-404

4. Подшиваленко Г.П. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие/ Н В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В.Захарова; Под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. - М.: КНОРУС, 2005., с 81-82

5. Зимин И.А. Реальные инвестиции. - Учебное пособие - М.: «Экнос», 2000.

6. Игонина Л.Л. Инвестиции. - М.: Юрист, 2002г., с.20, с.103-104, с.105, с.106

7. Абрамов В.Л. Мировая экономика: Учебное пособие. - М.: «Дашков и К°», 2004., с. 159, с. 160

8. Елизаветин М.Е. Прямые иностранные инвестиции и инвестиционный климат в странах СНГ глазами зарубежных экспертов // «Банковское дело» № 12, 2004 г., с. 32

9. Мисакян М.Н. Привлечение иностранных инвестиций в переходные экономики (на примере стран Центральной и Восточной Европы)// Вестник СПбГУ. Сер 5. 2004г. №4. - С. 68

10. Данные «World Economic Outlook, 2000»//Общество и экономика, №2,2003. - С. 70

11. Катасонов В.Л. Инвестиционный потенциал экономики, механизмы формирования и использования. - М.: «Анкил», 2005 г., с. 91, с.92, с. 93, с.95, 98-107, с. 102, 114-121, с.146

12. Плотников А.Н., Ефименко И.Б., Казакова Н.В. Механизм управления инвестициями в инновационную деятельность региона. - Саратов, 2002г., с.128

13. Марголин А.М. Методы государственного регулирования процесса преодоления инвестиционного кризиса в реальном секторе. - М.: Дело, 1998г., 15с.

14. Губанов С. //Экономика № 10, 2005 г., с. 13

15. Электронный ресурс // 2001 - 2006 © НДП "Альянс Медиа" . Разработано в рамках Комплексной программы развития и поддержки малого предпринимательства в г. Москве

16. Вознесенская Н. Иностранные инвестиции Россия и мировой опыт. - М.: Юридическая фирма «Контакт», «Инфра М», 2001 г., 82-83

17. К. В. Швандер // Финансы №9, 2005 г., с. 22

18. Бард В. С. Инвестиционные проблемы российской экономики. - М.: «Экзамен», 2000 г., с. 279 - 280, 24

19. Елизаветин М. //Инвестиции в России, №8, 2005 г., с. 24

20. В.А. Гамза, Председатель Совета директоров ОАО «Агрохимбанк», член Совета Ассоциации российских банков, кандидат экономических и юридических наук/ Электронный ресурс

21. Copyright © 2000-2006 Металлопрокат.Ру

22. /ПРАЙМ-ТАСС/ Председатель Мособлдумы В. Аксаков, 27.12.05 г.

23. Альянс Медиа, 30.11.05 г.

24. Истомин А.В. Перспективы социально-экономического развития Мурманской области // Север и рынок: научно-информационный бюллетень, №1, 2002., 68-75c.]

25. Информационное агентство «ФИНМАРКЕТ»//www/finmarket/ru

26. Залывский Н. Стратегия инвестирования для устойчивого развития Европейского Севера России. - Из-во Поморского гос. Универс. Им.М.В.Ломоносова, 2000г., 9с.

27. Инвестиционный рейтинг российских регионов. 2003-2004 годы// Эксперт. - № 41, 2000 г., 69-88с.;

Размещено на Allbest.ru