Управление прибылью и рентабельностью в ООО "Дальмар"

Чистая прибыль отчетного года может быть направлена организацией на:

выплату дивидендов учредителям (участникам) коммерческой организации по итогам утверждения годовой бухгалтерской отчетности;

выплату причитающихся персоналу сумм премий, материальной помощи, дивидендов;

пополнение резервного капитала;

финансирование капитальных вложений с расчетного счета (например, приобретение оборудования, транспортных средств, вычислительной техники и др.);

увеличение уставного капитала при доведении его размера до величины чистых активов;

Рис. 1 Схема формирования прибыли.

другие цели, предусмотренные учредительными документами (например, передача ее структурным подразделениям, выделенным на отдельный баланс).

На погашение убытков отчетного года могут быть направлены средства:

- резервного капитала;

- добавочного капитала;

- целевые взносы участников простого товарищества.

Необходимо отметить, что увеличение доли собственного капитала за счет нераспределенной прибыли способствует укреплению финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Финансистам необходимо знать эти особенности в учетной политике предприятия, чтобы принимать обоснованные управленческие решения, касающиеся использования средств, образуемых из чистой прибыли.

Эффективность разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов за счет чистой прибыли можно оценить с помощью коэффициента устойчивого экономического роста (Куэр):

Эффективность разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов за счет чистой прибыли можно оценить с помощью коэффициента устойчивого экономического роста (Куэр):

Куэр = (ЧП - Д) / СК,

где ЧП -- чистая прибыль предприятия за расчетный период; Д - сумма дивидендов, выплаченных акционерам за расчетный период; СК - средняя за рассматриваемый период стоимость собственного капитала (итог раздела III баланса); (ЧП - Д) - реинвестируемая чистая прибыль, направленная на финансирование внеоборотных активов.

Показатель выражает устойчивость и перспективы развития предприятия, т.е. какими темпами в среднем увеличивается его экономический потенциал (при условии сравнения данного коэффициента в динамике за ряд периодов).

Самофинансирование - неотъемлемая черта рыночных отношений. Эффективность самофинансирования и его высокий уровень зависит от удельного веса собственных источников в общем объёме финансовых ресурсов. В практике промышленно развитых стран он считается высоким, если доля собственных источников превышает 60 % от общего объёма финансирования (внутреннего и внешнего).

В результате действия вероятностных факторов в процессе принятия и реализации управленческих решений существует возможность нарушений процесса воспроизводства из-за отклонения, как в сроках осуществления намеченных мероприятий, так и их окупаемости. Поэтому возникают дополнительные расходы и потери, связанные с предпринимательским риском. Для его нейтрализации на предприятиях образуются финансовые резервы за счет их чистой прибыли. Величина финансового резерва зависит от уровня риска и величины чистой прибыли.

1.5 Планирование прибыли

Планирование формирования операционной прибыли представляет наиболее ответственный этап в общей системе управления ею на предприятии. Это определяется тем, что плановая сумма операционной прибыли является основным целевым ориентиром всей операционной деятельности и мерой ее эффективности. Она составляет основу формирования совокупной прибыли предприятия, являясь базой обеспечения его предстоящего производственного развития и удовлетворения материальных интересов собственников и персонала.

Уровень обоснованности разрабатываемых планов формирования операционной прибыли в значительной мере определяется качеством и широтой исходной базы планирования. Чем шире исходные предпосылки планирования, чем более качественную информацию они содержат, тем шире возможный диапазон используемых методов плановых расчетов, тем более надежными являются результаты планирования операционной прибыли на предприятии.

Основными исходными предпосылками планирования формирования операционной прибыли являются следующие.

1. Анализ формирования операционной прибыли в предплановом периоде. Главной целью анализа является выявление основных тенденций формирования операционной прибыли предприятия в предплановом периоде, оценка достигнутого ее уровня, а также выявление степени влияния основных факторов на процесс ее формирования на предприятии.

На первой стадии рассматривается динамика суммы маржинальной, валовой и чистой прибыли предприятия, определяются отклонения фактически достигнутых в отчетном периоде размеров этих показателей от их значений, предусмотренных планом.

В процессе осуществления этого анализа основное внимание должно быть уделено выявлению тенденции (тренда) изменения рассматриваемых показателей по отдельным этапам отчетного периода (квартала, месяца) и оценка уровня изменения показателя чистой операционной прибыли.

Выявление тенденций изменения суммы маржинальной, валовой и чистой операционной прибыли осуществляется на основе сопоставления темпов динамики этих показателей (прироста или снижения) по отношению к базисному периоду.

На второй стадии анализа оценивается достигнутый уровень формирования маржинальной, валовой и чистой операционной прибыли на предприятии. Методическим аппаратом такой оценки является анализ коэффициентов. В процессе оценки достигнутого уровня формирования операционной прибыли на предприятии основное внимание должно быть уделено расчету и анализу следующих показателей:

- коэффициенту рентабельности операционных активов;

- коэффициентам маржинальной, валовой и чистой рентабельности реализации продукции;

- коэффициентам рентабельности операционных затрат.

Результаты этого этапа анализа служат одним из отправных пунктов использования нормативного метода плановых расчетов и базой оценки эффективности разработанного плана формирования операционной прибыли предприятия.

На третьей стадии анализа рассматриваются показатели формирования операционной прибыли в разрезе центров ответственности предприятия (по каждому центру прибыли). В процессе этой стадии анализа выявляется уровень выполнения отдельными центрами прибыли доведенных им плановых заданий (с учетом корректировки этих плановых заданий на изменение объемных показателей их деятельности в отчетном периоде); определяется удельный вес отдельных центров ответственности в совокупной сумме операционной прибыли предприятия; сравниваются коэффициенты рентабельности по отдельным центрам прибыли.

Результаты этого этапа анализа используются в процессе планирования формирования операционной прибыли в разрезе отдельных центров ответственности.

На четвертой стадии анализа рассматриваются показатели маржинальной и валовой прибыли в разрезе отдельных видов выпускаемой продукции. Методической основой осуществления такого анализа является сопоставление среднего уровня цен и отчетной удельной себестоимости в разрезе конкретных видов продукции.

На этом этапе анализа основное внимание должно быть уделено рассмотрению показателей удельного веса прибыли от реализации отдельных видов продукции в общей сумме формируемой операционной прибыли, а также сравнению уровней коэффициентов маржинальной и валовой рентабельности отдельных видов продукции.

Результаты этого анализа используются в процессе факторного метода планирования формирования операционной прибыли для отражения структурных изменений в реализации продукции.

На пятой стадии анализа изучаются основные факторы, обусловившие изменения суммы маржинальной, валовой и чистой операционной прибыли в отчетном периоде. Предметом такого анализа являются, прежде всего, факторы системы «взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли». Вместе с тем ряд этих факторов в процессе анализа требует более глубокого разложения.

На этом этапе анализа основное внимание уделяется изучению влияния на операционную прибыль следующих факторов:

- изменению объема реализации продукции в натуральном выражении (если предприятие выпускает однородную продукцию, оцениваемую единым условным натуральным показателем);

- изменению структуры реализации продукции в разрезе основных ее видов;

- изменению среднего уровня цен на реализуемую продукцию;

- изменению среднего уровня операционных затрат на единицу реализуемой продукции;

- изменению коэффициента операционного левериджа;

- изменению коэффициента рентабельности операционных активов;

- изменению коэффициента налогоемкости реализации продукции.

2. Разработанная общая политика управления прибылью предприятием. В процессе планирования формирования операционной прибыли должны быть в первую очередь учтены: система стратегических целей формирования прибыли предприятия, а также система разработанных отдельных целевых показателей (среднегодовой темп роста прибыли, коэффициенты рентабельности и т.п.), конкретизированных по периодам их реализации.

3. Разработанные частные политики, связанные с формированием прибыли предприятия. В процессе планирования формирования операционной прибыли предприятия должны быть учтены:

- ценовая политика;

- амортизационная политика;

- налоговая политика.

Каждая из этих политик прямо или опосредствованно влияет на размер маржинальной, валовой и чистой прибыли предприятия, а, следовательно, должна учитываться в процессе планирования формирования операционной прибыли.

4. Разработанные планы операционной деятельности предприятия. Исходными предпосылками планирования формирования прибыли предприятия являются следующие основные виды планов операционной деятельности на предстоящий период:

- производственная программа предприятия;

- план операционных доходов предприятия;

- план операционных затрат предприятия;

- план налоговых платежей предприятия.

Система этих планов позволяет использовать различные методы планового формирования операционной прибыли и обеспечить взаимосвязь всех основных показателей развития операционной деятельности предприятия в предстоящем периоде.

5. Показатели средней нормы прибыли на начало планового периода. Ориентируясь на внутренние возможности формирования операционной прибыли, следует учитывать также средние ее показатели, достигнутые в данной отрасли и сформировавшиеся на финансовом рынке.

В качестве среднеотраслевой нормы прибыли используются обычно коэффициент валовой или чистой рентабельности реализации продукции и коэффициент рентабельности операционных активов.

В качестве средней нормы прибыли на финансовом рынке используется обычно средняя ставка депозитного процента на денежном рынке.

Указанные показатели выступают минимальными критериями уровня формируемой прибыли в процессе операционной деятельности предприятия на предстоящий плановый период.

В процессе планирования формирования валовой, операционной и чистой прибыли предприятия используются различные методы.

1. Метод экстраполяции является наиболее простым методом планирования формирования операционной прибыли предприятия. Он основан на результатах горизонтального анализа динамики валовой, операционной и чистой прибыли за ряд предшествующих периодов и выявлении «линии тренда», которая распространяется (пролонгируется) и на плановый период. Вместе с тем этот метод планирования прибыли является наименее точным, так как он не учитывает изменение влияющих на него не только факторов внешней среды, но и факторов внутреннего развития предприятия в предстоящем периоде.

2. Метод прямого счета является относительно простым и достаточно надежным методом планирования формирования прибыли, но может быть использован только в том случае, если на предварительной стадии уже сформированы планы операционного дохода, операционных затрат и налоговых платежей. При использовании этого метода расчет плановой суммы операционной прибыли осуществляется следующим образом: Операционная прибыль = Выручка (нетто) от продажи продукции - постоянные и переменные издержки.

3. Нормативный метод также относится к числу относительно простых методов планирования прибыли, но условием его применения является наличие на предприятии соответствующей нормативной базы. В качестве таких нормативов обычно используются:

- норма прибыли на собственный капитал;

- норма прибыли на операционные активы;

- норма прибыли на единицу реализуемой продукции.

4. Метод ЭСКМЭ или метод планирования прибыли с использованием системы «взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли» позволяет определять все виды прибыли при наличии той же информации, которая используется при применении «метода прямого счета».

5. Метод прогнозирования денежных потоков является относительно новым для нашей практики, хоты широко используется на предприятиях стран с развитой рыночной экономикой. Его основу составляют разработанный на предприятии текущий план поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия.

Модель расчета чистой операционной прибыли предприятия на предстоящий период при использовании этого метода имеет следующий вид: плановая сумма чистой операционной прибыли = плановая сумма поступления денежных средств от основной деятельности - плановая сумма расходования денежных средств по этой деятельности - плановая сумма амортизации - плановая сумма уплаты процентов за кредит.

7. Метод факторного моделирования прибыли является наиболее сложным, так как требует осуществления обширных аналитических и прогнозных расчетов.

Использование этого метода позволяет осуществлять многовариантные плановые расчеты суммы операционной прибыли путем последовательного изменения заданных значений отдельных факторов.

Таким образом, планирование прибыли - сложный и многогранный процесс, включающий анализ хозяйственных связей предприятия и финансовых показателей за период, предшествующий планируемому.

Основной целью планирования операционной прибыли предприятия является выявление основных факторов, определяющих ее конечный размер, и изыскание резервов для дальнейшего увеличения ее суммы.

2. Методологические основы управления прибылью

2.1 Факторный анализ прибыли

Факторный анализ прибыли организации ведется, исходя из порядка ее формирования. Целью такого анализа является оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты ряда факторов, в т.ч. роста (снижения) производства товаров, роста (снижения) объема продаж, повышения качества и расширения ассортимента товаров, повышения рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли и др.

Прибыль от реализации продукции характеризует абсолютную эффективность хозяйствования коммерческой организации - ее производственной, сбытовой и управленческой деятельности. Рост прибыли от реализации создает основу для расширенного воспроизводства, выполнения обязательств перед бюджетом, банками и другими кредиторами. Донцова Л. В., Никифорова Н А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и Сервис, 2003.

Зависимость прибыли от изменения реализации продукции (работ, услуг) определяется рядом факторов, связанных с объемом проданной продукции и ее себестоимостью.

В процессе анализа изучают состав и динамику прибыли отчетного года, устанавливают факторы, определяющие уровень прибыли, оценивают их влияние.

В учете и экономическом анализе в целях факторного анализа прибыли используется следующая система показателей финансовых результатов, представленная в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках»:

1) валовая прибыль;

2) прибыль (убыток) от продаж;

3) прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская прибыль);

4) чистая прибыль (убыток) отчетного периода.

1. Валовая прибыль определяется в виде разницы между выручкой от продаж и себестоимостью проданных товаров, включающей, в основном, условно-переменные затраты (операционная, неполная себестоимость).

Валовая прибыль по экономическому смыслу близка к показателю «маржинальный доход».

2. Прибыль от продаж - финансовый результат от основной деятельности.

Прибыль от продаж можно рассчитать 2 способами:

I - прибыль от продаж = выручка от продаж - себестоимость - коммерческие расходы - управленческие расходы.

II - прибыль от продаж = валовая прибыль - коммерческие расходы - управленческие расходы.

Управленческие расходы приводятся в форме № 2 в том случае, если организации эти расходы полностью признают в себестоимости проданных товаров, т.е. списывают их в полном объеме в дебет счета 90, а не в дебет счета 20.

Если же управленческие расходы списываются на счет 20, т.е. распределяются между незавершенным производством и готовой продукцией, то по строке «Себестоимость проданных товаров продукции, работ, услуг» будет показана производственная себестоимость, а строка «Управленческие расходы» заполняться не будет, а валовая прибыль будет отличаться от прибыли от продаж только на величину коммерческих расходов.

3. Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская прибыль) - общий финансовый результат - определяется следующим образом:

прибыль (убыток) от продаж

+ проценты к получению

- проценты к уплате

+ доходы от участия в других организациях

+ прочие доходы

- прочие расходы.

4. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода рассчитывается - конечный финансовый результат следующим образом:

прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская прибыль)

+ отложенные налоговые активы

- отложенные налоговые обязательства

- текущий налог на прибыль (по Декларации)

- штрафы и пени, подлежащие уплате в бюджет и внебюджетные фонды (вписывается по свободной строке при их наличии).

При анализе необходимо определить отклонение по каждому из показателей прибыли в абсолютном и относительном выражении (%) и установить причины расхождений в темпах прироста (снижения) показателей.

Анализ расхождений в темпах роста валовой прибыли, прибыли от продаж, бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения), чистой прибыли.

Такой анализ включает:

1. Определение темпов роста показателей прибыли.

2. Установление причин расхождений в темпах роста.

Расхождение в темпах роста выручки от продаж и валовой прибыли объясняется изменением себестоимости продаж.

Различие в темпах роста валовой прибыли и прибыли от продаж обусловливается изменением величины коммерческих и управленческих расходов и свидетельствует об эффективности (неэффективности) управления этими расходами.

Расхождение между темпами роста бухгалтерской прибыли и прибыли от продаж происходит за счет различий в темпах изменений прочих доходов и расходов.

При анализе необходимо выяснить причины роста прочих расходов, а именно: не были ли убыточных сделок по продаже имущества (основных средств, материалов, нематериальных активов), убытков от продажи и покупки валюты, убытков от описания дебиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности, штрафных санкций, уплаченных за нарушение хозяйственных договоров и т.п.

И, наконец, различие между бухгалтерской и чистой прибылью (убытком) отчетного периода может быть за счет отложенных налоговых активов (ОНА), отложенных налоговых обязательств (ОНО), начисленного налога на прибыль и штрафных санкций и пени, уплачиваемых в бюджет и внебюджетные фонды.

Данные о динамике показателей финансовых результатов за анализируемый период можно представить в следующей таблице (таблица №. 1).

Таблица 1

№ п/п	Показатели	Фактически	Изменение (+, -)
		Базисный период	Отчетный период	в сумме	в % к базовому периоду
1	2	3	4	5	6
1.	Валовая прибыль
2.	Прибыль от продаж
3.	Прибыль до налогообложения (бухгалтерская прибыль)
4.	Чистая прибыль

Факторный анализ бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения).

При анализе необходимо определить:

1. Структуру бухгалтерской прибыли, т.е. удельный вес каждой составной части бухгалтерской прибыли в общей ее величине.

2. Влияние на изменение бухгалтерской прибыли каждого из ее слагаемых (факторов) в абсолютном и относительном выражении (в %).

Данные о структуре и динамике бухгалтерской прибыли можно представить в следующей таблице (таблица № 2).

Таблица 2

№ п/п	Слагаемые (фактора) изменения бухгалтерской прибыли	За предыдущий аналогичный период	За отчетный период	Влияние на бухгалтерскую прибыль (+, -)
		сумма, тыс.руб.	уд. вес, в %	сумма, тыс.руб.	уд. вес, в %	сумма, тыс.руб.	в % к бух. прибыли в базисный период
1	2	3	4	5	6	7	8
1.	Валовая прибыль
2.	Коммерческие расходы
3.	Управленческие расходы
4.	Прибыль (убыток) от продаж
5.	Проценты к получению
6.	Проценты к уплате
7.	Доходы от участия в других организациях
8.	Прочие доходы
9.	Прочие расходы
10.	Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская прибыль)

Дальнейший анализ должен быть направлен на детальное изучение каждого из слагаемых бухгалтерской прибыли.

Анализ прибыли от продаж по факторам.

Прибыль от продаж продукции, работ, услуг (стр. 050 форма № 2) определяется путем вычитания из выручки от продаж (стр. 010 форма № 2) полной себестоимости проданной продукции, работ, услуг (стр. 020 + стр. 030 + стр. 040 формы № 2). Полная себестоимость определяется суммированием себестоимости (стр. 020), коммерческих (стр. 030) и управленческих расходов (стр. 040) формы № 2.

Прибыль от продаж можно представить в следующем виде:

,

где ПП - прибыль от продаж;

Qi - объем проданной продукции i-го вида в натуральном выражении;

Цi - цена продаж i-го вида продукции;

ПСi - полная себестоимость i-го вида продукции;

n - количество видов проданной продукции.

На изменение прибыли от продаж оказывают влияние следующие факторы:

1) изменение объема продаж;

2) сдвиги в структуре ассортимента проданной продукции, имеющей различный уровень рентабельности отдельных ее видов;

3) изменение полной себестоимости проданной продукции;

4) изменение цен продаж.

Факторный анализ прибыли от продаж осуществляется на основе использования приема элиминирования, а расчеты влияния факторов могут быть произведены способом цепных подстановок или другим способом.

В качестве базисных данных могут быть данные бизнес-плана или фактические данные за предыдущие периоды.

Кроме базисного и отчетного значения показателей для определения влияния перечисленных выше факторов необходимо дополнительно рассчитать на базе калькуляций следующие три показателя:

1. Выручку от продаж продукции отчетного периода в базисных ценах - ВI

2. Полную себестоимость проданной продукции отчетного периода в базисных затратах на единицу продукции - ПСI

3. Прибыль от продаж, рассчитанную исходя из фактического объема продаж и прибыли на единицу в базисном периоде - ППI

Исходные данные для расчета влияния факторов можно представить в следующей таблице (таблица № 3).

Таблица 3

№ п/п	Показатели	Базисный период	Фактически за отчетный период в ценах и затратах базисного периода	Фактически за отчетный период
1.	Выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб.
2.	Полная себестоимость проданной продукции, работ, услуг, тыс. руб.
3.	Прибыль от продаж

Расчет влияния факторов на изменение прибыли от продаж.

1. Влияние изменения объема продаж и структуры ассортимента проданной продукции, имеющий различный уровень рентабельности, определяется сопоставлением прибыли от продаж, рассчитанной исходя из фактического объема и структуры продаж и прибыли на единицу продукции в базисном периоде с прибылью от продаж в базисном периоде по формуле:

1.1 Влияние объема продаж

Для определения влияния объема продаж необходимо из прибыли в базисном периоде, пересчитанной на индекс роста объема продаж, вычесть прибыль от продаж в базисном периоде. Индекс роста объема продаж определяется как отношение фактического объема продаж в базисных ценах к базисному объему продаж.

1.2 Влияние изменения структуры ассортимента разнорентабельной продукции определяется путем сопоставления прибыли от продаж, рассчитанной исходя из фактического объема и структуры продаж прибыли на единицу продукции в базисном периоде и прибыли базисного периода, пересчитанной на индекс роста объема продаж по формуле:

2. Влияние изменения полной себестоимости (с обратным знаком) определяется путем сопоставления фактической себестоимости с себестоимостью, рассчитанной исходя из фактического объема и структуры продаж, но при затратах и ценах базисного периода по формуле:

3. Влияние изменения цен продаж определяется путем сопоставления фактического объема продаж с аналогичным показателем, исчисленным исходя из базисных цен на продукцию по формуле:

Сумма значений факторов, влияющих на изменение прибыли от продаж равняется значению изменения прибыли от продаж:

?ПП (?Q) + ?ПП (?ca) + ?ПП (?ПС) + ?ПП (?Ц) = ?ПП.

Анализ чистой прибыли.

Чистая прибыль характеризует конечный финансовый результат деятельности организации.

Порядок расчета чистой прибыли (ЧП), как было уже указано выше, по данным формы № 2 имеет следующий вид:

ЧП = БП + ОНА - ОНО - ТНП - ШП,

где БП - прибыль до налогообложения (бухгалтерская прибыль);

ОНА - отложенные налоговые активы, т.е. это положительная разница между налогом на прибыль, подлежащим уплате в бюджет в соответствии с Декларацией, т.е. реальным налогом, и условным налогом, исчисленным от бухгалтерской прибыли;

ОНО - отложенные налоговые обязательства, т.е. это отрицательная разница между реальным налогом на прибыль и условным налогом, исчисленным от бухгалтерской прибыли;

ТНП - текущий налог на прибыль, т.е. налог на прибыль, подлежащий уплате в бюджет по данным Декларации;

ШП - штрафы (Ш) и пени (П), подлежащие уплате в бюджет и внебюджетные фонды при их наличии приводятся по свободной строке формы № 2.

Таким образом, на изменение чистой прибыли (ЧП) оказывают влияние следующие факторы:

- изменение прибыли (убытка) до налогообложения (бухгалтерской прибыли) (БП);

- изменение ОНА (ОНА);

- изменение ОНО (ОНО);

- изменение текущего налога на прибыль (ТНП);

- изменение размера штрафов и пени, уплаченных в бюджет и внебюджетные фонды (ШП).

Рассматриваемая схема взаимосвязи чистой прибыли и факторов имеет аддитивный вид, то есть, когда исследуемый показатель (ЧП) рассматривается как алгебраическая сумма факторов. При зависимостях такого вида влияние каждого фактора на изменение обобщающего показателя равно изменению самого этого фактора по сравнению с его базисным значением, т.е.:

ЧП (БП) = БП1 - БП0,

ЧП (ОНА) = ОНА1 - ОНА0 и т.д.

Факторная модель чистой прибыли может быть расширена:

где ПП - прибыль от продаж;

ПД - прочие доходы.

ПР - прочие расходы.

Дальнейшее углубление анализа связано с детализацией факторов, влияющих на каждую составную часть бухгалтерской прибыли.

Так, влияние прибыли от продаж на изменение чистой прибыли может быть исследовано в зависимости от следующих факторов:

- изменения объема продаж;

- изменения структуры ассортимента разнорентабельной продукции;

- изменения себестоимости;

- изменения цен продаж.

Изменения прочих доходов и расходов могут быть рассмотрены в зависимости от изменения каждого их вида и, соответственно, определено влияние этого фактора на чистую прибыль.

Чтобы управлять прибылью, необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить влияние и долю каждого фактора ее роста или снижения.

На величину прибыли и ее динамику воздействуют факторы, как зависящие, так и не зависящие от усилий предприятия. Практически вне сферы воздействия предприятия находятся конъюнктура рынка, уровень цен на потребляемые материально-сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, нормы амортизационных отчислений. В известной степени зависят от предприятия такие факторы, как уровень цен на реализуемую продукцию и заработная плата. К факторам, зависящим от предприятия, относятся уровень хозяйствования, компетентность руководства и менеджеров, конкурентоспособность продукции, организация производства и труда, его производительность, состояние и эффективность производственного и финансового планирования.

По каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных факторов.

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов (например, изменение численности работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводительное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов) Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина и М.С. Сапрыкина. - Ростов н/Д.: Феникс, 2002, с. 74..

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объем реализуемой продукции и себестоимость, поэтому для выявления конечного финансового результата необходимо сопоставить стоимость объема реализуемой продукции и стоимость затрат и ресурсов, используемых в производстве.

Объем продаж продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится Медведев О.В. Анализ доходности предприятия // Бухгалтерский учет. - 2003. - № 5, с. 19..

2.2 Показатели рентабельности, характеризующие эффективность хозяйственной деятельности предприятия

Цель предпринимательской деятельности -- не только получение прибыли, но и обеспечение высокой рентабельности хозяйственной деятельности. В отличие от абсолютного показателя прибыли, рентабельность - относительный показатель и показывает степень доходности предприятия. Рентабельность отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли Медведев О.В. Анализ доходности предприятия // Бухгалтерский учет. - 2003. - № 5, с. 16..

Показатели рентабельности измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001, с. 37.. Они являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятия. По этой причине они служат обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным ее видам. В первом случае она определяется как процентное отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию. Рентабельность всей реализуемой продукции можно рассчитать и как процентное отношение прибыли от реализации товарной продукции к выручке от реализации (объему продаж). Эти показатели дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой продукции.

Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены ее реализации и полной себестоимости. Она определяется как процентное соотношение цены реализации единицы данной продукции за вычетом полной себестоимости к полной себестоимости единицы данной продукции.

В связи с этим, при планировании ассортимента производимой продукции учитывается, насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всей продукции. Поэтому важно сформировать структуру продукции так, чтобы в целом повысить эффективность производства и получить дополнительные возможности увеличения прибыли.

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

Так как прибыль - важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия, то в увеличении прибыли заинтересованы все участники производства. Прибыль относят к показателям экономического эффекта, но не эффективности, так как абсолютная сумма прибыли не позволяет судить об отдаче вложенных средств Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004, с. 87.. Однако анализ динамики валовой прибыли, темпов ее прироста, факторов, влияющих на величину прибыли и темпы ее прироста, себестоимости, выручки представляет значительный интерес. Полезную информацию можно почерпнуть из анализа динамики доли чистой прибыли в валовой. Если доля чистой прибыли растет, это свидетельствует об оптимальной величине уплачиваемых налогов, заинтересованности предприятия в результатах работы и эффективном хозяйствовании.

Важным фактором, влияющим на величину прибыли от реализации продукции является изменение объема производства и реализации продукции. Падение объема производства при нынешних экономических условиях, не считая ряда противодействующих факторов, как, например, роста цен, неизбежно влечет сокращение объема прибыли. Отсюда вытекает вывод о необходимости принятия неотложных мер по обеспечению роста объема производства продукции на основе технического обновления и повышения эффективности производства.

Зависимость величины прибыли от объема реализации при прочих равных условиях прямо пропорциональная. Вследствие этого немаловажное значение в рыночных условиях приобретает показатель изменения остатков нереализованной продукции: чем он выше -- тем меньше прибыли получит предприятие. Величина нереализованной продукции зависит от ряда причин, обусловленных текущей рыночной конъюнктурой, производственной и коммерческой деятельностью предприятия, условиями реализации продукции. Во-первых, емкость данного рынка всегда имеет предельную величину, и, как следствие, существует риск товарного перенасыщения; во-вторых, предприятие может произвести продукции больше, чем реализовать, из-за неэффективной сбытовой политики. Кроме этого, в нереализованных остатках готовой продукции может возрасти удельный вес более рентабельных изделий, что повлечет суммарный рост этих остатков в стоимостном выражении из расчета упущенной будущей прибыли. В целях увеличения прибыли предприятие должно принять соответствующие меры по сокращению остатков нереализованной продукции как в натуральном, так и в денежном выражении.

Размер выручки от реализации продукции и, соответственно, прибыли зависит не только от количества и качества произведенной и реализованной продукции, но и уровня применяемых цен.

Свободные цены в условиях их либерализации устанавливаются самими предприятиями в зависимости от конкурентоспособности данной продукции, спроса, и предложения аналогичной продукции другими производителями (за исключениями предприятий-монополистов, уровень цен на продукцию которых регулируется государством). Поэтому уровень свободных цен на продукцию в определенной степени является фактором, зависящим от предприятия.

Для принятия многих управленческих решений важно знать не только факторы, влияющие на величину и структуру себестоимости, объем реализации продукции, но и причины, определяющие изменение рентабельности.

Подобный анализ строится в соответствие с используемой на конкретном предприятии системой показателей рентабельности. Рентабельность продукции определяется за счет изменения цены продукции и ее себестоимости (материальных затрат). Рентабельность продукции напрямую зависит от объема реализации, то есть выручки и себестоимости продукции.

Для роста рентабельности необходимо выполнение одного из следующих условий:

- рост выручки при неизменно, либо снижающейся себестоимости;

- снижение себестоимости при постоянном объеме выручки;

- либо больший темп роста выручки по сравнению с темпом роста величины себестоимости.

Показатели рентабельности и методика их расчета.

Абсолютная величина прибыли не показывает, насколько эффективно функционирует организация. Поэтому экономическую эффективность деятельности предприятия выражают показателями рентабельности (доходности), которые позволяют соизмерять результаты деятельности с ресурсами и затратами на производство и реализацию продукции, работ, услуг.

В общем виде параметр экономической эффективности определяют алгоритмом:



Для расчета числителя формулы использую показатель прибыли: бухгалтерской, от реализации продукции и чистой прибыли. В знаменателе показывают ресурсы (инвестиции), имущество (активы), себестоимость реализации товаров (работ, услуг).

В аналитической практике используются следующие основные показатели рентабельности:

1. Рентабельность затрат, показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат, рассчитывается по формуле:

РЗ = ПП/С*100.

2. Рентабельность продаж, показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль объема продаж, рассчитывается по формуле:

РП = ПП/ВР*100.

3. Рентабельность активов, показывает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов, рассчитывается по формуле:

РА = ПП/А*100.

4. Рентабельность собственного капитала, показывает величину чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль собственного капитала, рассчитывается по формуле:

РСК = ЧП/СК*100.

5. Рентабельность инвестиций, показывает величину чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль инвестиций, т.е. авансированного капитала, рассчитывается по формуле:

РИ = ЧП/И*100.

6. Рентабельность производства, отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) предприятия, рассчитывается по формуле:

Рпроизводства = ПП/(ОС +З)*100,

где ОС - стоимость основных средств за расчетный период, З - запасы за расчетный период.

Рассмотренные выше показатели рентабельности могут быть также рассчитаны на базе валовой, бухгалтерской или чистой прибыли.

Для наиболее полной оценки эффективности деятельности предприятия необходимо установить влияние различных факторов на изменение рентабельности в отчетном году по сравнению с предыдущим годом, используя метод факторного анализа.

Так, важным аспектом анализа рентабельности является оценка доходности объема продаж и расчет факторов, влияющих на ее состояние.

На изменение рентабельности продукции (работ, услуг) оказывают влияние те же факторы, что и на прибыль от продаж: сдвиги в структуре ассортимента разнорентабельной продукции; изменение полной себестоимости проданной продукции; изменение цен продаж. Фактор объема продаж здесь влияния не оказывает, поскольку и в числителе и в знаменателе дроби при расчете данного показателя учитывается одинаковый объем продукции.

В этих целях используют обычно следующую аналитическую форму:

№ п/п	Показатели	2006 г.	2007 г.	Изменения (+,-)
1	Выручка (нетто) от продажи продукции (объем продаж)	ВР0	ВР1
2	Полная себестоимость проданной продукции (включая коммерческие и управленческие расходы)	С0	С1
3	Прибыль от продажи продукции	ПП0	ПП1
4	Рентабельность продаж, %	Рп0	Рп1

Расчет влияния изменения цены и себестоимости продукции определяется методом цепных подстановок.

1. Расчет изменения рентабельности продаж за счет изменения выручки от реализации товаров (РПР (ВР):

где ВР0 и ВР1 - выручка (нетто) от продажи продукции в базисном и отчетном периодах;

С0 - себестоимость проданной продукции в базисном периоде.

2. Расчет изменения рентабельности продаж за счет изменения себестоимости проданных товаров (РПР (С):

где С0 и С1 - себестоимость проданных товаров в базисном и отчетном периодах.

3. Общие влияние двух факторов:

РПР = РПР1 - РПР0 = РПР (ВР) + РПР (С)

Другой важный аспект финансового анализа рентабельности является изучение взаимосвязи между показателями рентабельности продаж и оборачиваемости активов.

Схема зависимости данного показателя от основных факторов, определяющих его изменение, имеет следующий вид:

,

где РА - рентабельность активов, %,

ПП - прибыль от продаж,

А - стоимость активов за отчетный период,

ВР - выручка от реализации продукции (объем продаж)

ОА= ВР/А

- оборачиваемость активов (коэффициент оборачиваемости активов);

Рпр - рентабельность продаж, %.

Данный показатель отражает прибыльность активов, которая обусловлена ценовой политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство. Через рентабельность активов можно оценить и деловую активность предприятия (посредством показателя оборачиваемости активов).

Расчет влияния изменения рентабельности продаж и оборачиваемости активов на изменение рентабельности активов, возможно определить методом абсолютных отклонений.

1. Расчет изменения рентабельности активов за счет изменения их оборачиваемости:



2. Расчет изменения рентабельности активов за счет колебания доходности от продаж:

3. Общее влияние двух факторов:

РА = РА1 - РА0 = РА (ОА) + РА (Рпр).

На основе расчетов также можно установить влияние отдельных факторов на изменение рентабельности инвестиции.

Взаимосвязь между оборачиваемостью инвестиций и нормой их рентабельности можно представить в следующем виде:

где РИ - рентабельность инвестиций, %

И - сумма инвестиций по бухгалтерскому балансу (собственный капитал + долгосрочные обязательства).

На практике можно повысить рентабельность инвестиций следующими способами:

-увеличением нормы прибыли на один рубль объема продаж,

- ускорением оборачиваемости инвестиций.

Оборачиваемость инвестиций, возможно, ускорить за счет:

- увеличения объема продаж при прежнем объеме инвестиций,

- снижением объема инвестиций, необходимых для поддержания достигнутого уровня продаж.

Последний фактор приводит к спаду производства, и не отвечает потребностям экономического роста в национальном хозяйстве страны.

2.3 Управление операционной прибылью организации

В процессе управления прибылью предприятия главная роль отводится формированию прибыли по операционной деятельности. Операционная деятельность - это основной вид деятельности предприятия, с целью осуществления которой оно создано.

Характер операционной деятельности предприятия определяется, прежде всего, спецификой отрасли экономики, к которой оно принадлежит. Основу операционной деятельности большинства предприятий составляет производственно - коммерческая или торговая деятельность, которая дополняется осуществляемой ими инвестиционной и финансовой деятельностью. Вместе с тем, инвестиционная деятельность является основной для инвестиционных компаний, инвестиционных фондов и других инвестиционных институтов, а финансовая деятельность является основной для банков и других финансовых институтов. Но характер деятельности таких финансово-инвестиционных институтов в силу ее специфики требует особого рассмотрения, которое выходит за рамки данной работы.

Операционная деятельность предприятия характеризуется следующими основными особенностями, определяющими характер формирования прибыли:

Она является главным компонентом всей хозяйственной деятельности предприятия, основной целью его функционирования. Основной объем формируемых активов, основная численность персонала предприятия обслуживают эту деятельность. Соответственно прибыль от операционной деятельности при нормальных условиях функционирования предприятия занимает наибольший удельный вес в общем объеме прибыли предприятия.

Операционная деятельность носит приоритетный характер по отношению к инвестиционной, финансовой и другим видам деятельности. Поэтому развитие любых иных видов деятельности не должно вступать в противоречие с развитием операционной деятельности, а только поддерживать ее. Соответственно и прибыль от инвестиционной, финансовой и других видов деятельности не должна формироваться в ущерб формированию прибыли от операционной деятельности.

Интенсивность развития операционной деятельности является основным параметром оценки отдельных стадий жизненного цикла предприятия. Соответственно возможности формирования операционной прибыли на разных стадиях жизненного цикла предприятия определяют цели и задачи не только политики управления прибылью, но и направленность общей стратегии развития предприятия.

Хозяйственные операции, входящие в состав операционной деятельности предприятия, носят самый регулярный характер. В сравнении с операциями других видов деятельности частота операций по ней самая высокая. Это определяет регулярность формирования операционной прибыли в нормальных условиях хозяйствования предприятия.

Операционная деятельность предприятия ориентирована в основном на товарный рынок, в то время как финансовая и инвестиционная его деятельность осуществляются преимущественно на финансовом рынке. При этом, операционная деятельность связана с различными видами и сегментами товарного рынка, определяемыми спецификой используемого сырья и материалов, составом используемого оборудования, характером готовой продукции. Соответственно и условия формирования операционной прибыли в значительной степени связаны с состоянием конъюнктуры соответствующих видов и сегментов товарного рынка.

Осуществление операционной деятельности связано с капиталом, уже инвестированным в нее, в то время как предстоящее инвестирование капитала является предметом инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Инвестированный в операционную деятельность капитал принимает форму операционных активов предприятия. От состава этих активов, их сбалансированности, скорости обращения и других характеристик в значительной мере зависит способность предприятия генерировать операционную прибыль. Поэтому одним из важных факторов успешного формирования операционной прибыли является эффективное управление операционными активами предприятия.

В процессе операционной деятельности потребляется значительный объем живого труда, в отличие от инвестиционной и финансовой деятельности, где затраты этого труда несущественны. Соответственно и способность предприятия генерировать операционную прибыль в значительной степени зависит от достаточности используемых трудовых ресурсов, профессионального и квалификационного состава персонала и т.п. Использование живого труда в значительной мере предопределяет специфику операционных затрат, связанных со стимулированием персонала, обеспечением надлежащих условий труда, формированием особых видов налоговых платежей предприятия и т.п., что отражается и на условиях формирования операционной его прибыли.

Операционной деятельности присущи, наряду с общими, и специфические виды рисков, объединяемые понятием операционный риск. Поэтому уровень операционной прибыли, получаемой предприятием при различных альтернативных вариантах хозяйствования, должен в первую очередь соотноситься с уровнем операционного риска.

Рассмотренные особенности формирования операционной прибыли, связанные со спецификой осуществления операционной деятельности предприятия, требуют всестороннего учета в процессе управления ею.

Механизм управления операционной прибылью строится с учетом тесной взаимосвязи этого показателя с показателями объема реализации продукции, доходов и издержек предприятия. Система этой взаимосвязи, получившая название «взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли» позволяет выделить роль отдельных факторов в формировании операционной прибыли и обеспечить эффективное управление этим процессом на предприятии.

В процессе управления формированием операционной прибыли на основе системы «взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли» предприятие решает ряд задач:

1. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего безубыточную операционную деятельность в течение короткого периода, то есть определить критический объем продаж продукции или порог рентабельности.

Критический объем - это объем продукции, доходы от продажи которой в точности покрывают совокупные расходы на ее производство и реализацию, обеспечивая тем самым нулевую прибыль

Порог рентабельности - это такой объем производства (продаж), при котором предприятие не имеет убытков, но еще не получило прибыль. Иными словами, очередная единица продукции, проданная сверх критического объема продаж, будет приносить прибыль фирме, тогда как продажа «предыдущих» единиц шла лишь в покрытие затрат.

Как известно, совокупные затраты можно подразделить на две группы: условно-постоянные (обусловлены самим фактом жизнедеятельности фирмы и практически не зависят от того, насколько велик объем производимой продукции; например на ткацкой фабрике управленческий персонал получает заработную плату, хотя его представители не стоят у ткацких станков) и переменные (условно принимаются изменяющими прямо пропорционально объему производимой продукции; например зарплата рабочих, производящих продукцию). Выручка от продажи очередной единицы продукции, условно говоря, идет в покрытие переменных затрат, т.е. затрат, непосредственно связанных с этой единицей, и части условно-постоянных затрат, а поэтому видно, что чем больше относительная величина условно-постоянных затрат в общей сумме затрат, тем больший объем продукции должен быть произведен. Величина критического объема продаж в значительной степени зависит от структуры затрат, то есть при прочих равных условиях повышение технической оснащенности фирмы, увеличение численности и оснащенности аппарата управления, рост расходов по рекламе и сбыту продукции и т.п. влекут рост критического объема продаж.

Объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности (ТБ) операционной деятельности предприятия в коротком периоде может быть определен при помощи следующих методов.

Аналитический метод расчета ТБ., используемый для расчета критического объема продаж продукции в натуральных единицах.

S = VC + FC + EBIT, где

S - реализация в стоимостном выражении;

VC - переменные производственные расходы;

FC - условно-постоянные расходы производственного характера;

EBIT - операционная прибыль.

Переходя к натуральным единицам, указанную формулу можно преобразовать следующим образом:

S = VC + FC + EBIT, где

Q - объем реализации в натуральном выражении;

p - цена единицы продукции;

v - переменные производственные расходы на единицу продукции.

В точке безубыточности по определению прибыль равна нулю, т.е. EBIT = 0, поэтому из второй формулы можно найти соответствующий объем продаж (в натуральных единицах), называемый критическим (Qc):



Приведенная формула является одной из базовых в системе внутрифирменного анализа. При планировании, задавая значения исходных факторов (цена, условно-постоянные и переменные расходы), можно рассчитать минимальный объем производства продукции, необходимый для покрытия расходов, т.е. обеспечивающий безубыточность финансово-хозяйственной деятельности.

Метод расчет удельной валовой маржи, используемый для расчета критического объема продаж продукции в стоимостном выражении.