Главная Коллекция "Otherreferats" Экономика и экономическая теория Анализ эффективности хозяйственной деятельности

Анализ эффективности хозяйственной деятельности

Понятие оценки качества информационной базы анализа. Анализ эффективности хозяйственной деятельности и использования ресурсного потенциала организации. Расчет коэффициентов эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 03.08.2011
Размер файла 204,2 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

2) за счет снижения цен, т.е за счет снижения себестоимости изготовления материалов. В состав себестоимости входит цена приобретения отдельного вида материала и транспортно-заготовительные расходы, состав и размер которых зависит от способов заготовления и привлекаемых поставщиков, то есть часть себестоимости заготовления материала зависит от деятельности самого предприятия, а часть вызвана происходящими в отраслях инфляционными процессами.

Резервами снижения стоимости основных видов материалов являются:

- снижение удельного расхода материала за счет совершенствования техники и технологии производства, уменьшение потерь материалов во время перевозки и хранения, сокращения брака и т.д.

- снижение себестоимости заготовления материалов, то есть снижение товарно-заготовительных расходов, замены дорогостоящих материалов на более дешевые без ущерба качества продукции, совершенствование связей с поставщиками и т.д.

Задание № 2.3.4

Определите степень влияния отдельных факторов на уровень затрат по оплате труда и резервы снижения этих затрат (таблица 14).

Таблица 14 Анализ факторов, повлиявших на уровень затрат по оплате труда

№

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Изменения

1

2

3

4

5

1

Затраты на оплату труда тыс. руб.

1 135 680

1 302 915

167 235

2

Численность работников чел.

8 600

9 030

430

3

Среднегодовая заработная плата на 1 работника тыс.руб.

132,05

144,28

12,23

4

Влияние факторов на заработную плату:

Х

Х

Х

Численность работников

Х

Х

56 731,5

Среднегодовая заработная плата на 1 работника

Х

Х

110 503,5

1. Затраты на оплату труда (ЗОТ):

а) предыдущий год ЗОТ0 =1 135 680 тыс. рублей

б) отчетный год ЗОТ1 =1 302 915 тыс. рублей

2. Определим среднюю заработную плату, приходящуюся на одного работника

з/п1 работника = ЗОТ / N

а) предыдущий год: з/п1 работника 0 = 1 135 680/8 600= 132.05 тыс. руб.

б) отчетный год: з/п1 работника 1 = 1 302 915/9 030 = 144.28 тыс. руб.

Из расчетов видно, что за отчетный период вырос уровень средней заработной платы по сравнению с прошлым периодом на 12.23 тыс. руб.

3. Определим какими были бы затраты на оплату труда при средней заработной плате, приходящейся на одного работника на уровне прошлого года и численности работников отчетного года:

ЗОТ1 = з/п1 работника 0 * N1 = 132.05*9 030 = 1 192 411.5 тыс. рублей.

4. Определим влияние отдельных факторов на уровень затрат по оплате труда:

а) изменение численности работников

ДЗОТчисло работников = ЗОТ1 - ЗОТ0 = 1 192 411.5 - 1 135 680= 56 731.5 тыс. руб.

б) изменение средней заработной платы, приходящейся на одного работника

ДЗОТз/п 1 работника = ЗОТ1 - ЗОТ1 = 1 302 915 - 1 192 411.5= 110 503.5 тыс. рублей

в) общее влияние факторов

ДЗОТ = ДЗОТчисло работников+ДЗОТз/п 1 работника=56 731.5+110503.5= 167 235тыс. руб.

Вывод

Таким образом, в отчетном году на предприятии ООО «Рубин» произошел рост затрат по оплате труда на 167 235 тыс. рублей по сравнению с прошлым годом. Данный рост произошел за счет увеличения численности работников на 430 чел., которое привело к росту ЗОТ на 56 731.5тыс. рублей.

Величина отрицательно повлиявших факторов явилась резервом снижения затрат по оплате труда.

При расширении использования аналитических данных бухгалтерского учета возможно более полное отражение влияния различных факторов на уровень затрат по оплате труда (фонд оплаты труда).

Под фондом оплаты труда (ФОТ) понимается вся сумма выплат работникам организации, определяемая по тарифам, окладам, сдельным расценкам (включая прогрессивные доплаты, надбавки, премии, материальные поощрения и т.п.). Величина ФОТ зависит от трех основных факторов:

- численность работающих;

- среднечасовая заработная плата;

- количество часов, отработанных и оплаченных за анализируемый период.

Задание № 2.3.5

Дайте оценку и произведите анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов. Полученные данные представим в виде таблицы 15.

Таблица 15 Состав, структура и динамика доходов и расходов

№ п/п

Показатель

Отчетный год

Прошлый год

Изменение (+,-)

Сумма, тыс. руб.

% к итогу

Сумма, тыс. руб.

% к итогу

Сумма, тыс. руб.

% к итогу

1

Выручка (нетто)(ф№2)

7238399

99,26

6240000

99,419

998399

98,317

2

Проценты к получению

27676

0,379

18513

0,294

9163

0,902

3

Прочие доходы

25823

0,354

17904

0,285

7919

0,779

4

Всего доходов

7291898

100

6276417

100

1 015 481

100

5

Себестоимость продукции

4801575

68,466

4182379

69,306

619196

63,286

6

Коммерческие расходы

674452

9,617

587477

9,735

86975

8,889

7

Управленческие расходы

1038549

14,808

908544

15,055

130005

13,287

8

Проценты к уплате

165520

2,360

203145

3,366

-37625

-3,845

9

Прочие расходы

332924

4,747

153070

2,536

179854

18,382

10

Всего расходов

7013020

100

6034615

100

978405

100

11

Превышение доходов над расходами

278878

х

241802

х

37076

х

12

Отношение доходов к расходам

1,0395

1,0401

-0,0006

1. Превышение доходов над расходами, т.е. прибыль до налогообложения рассчитывается как разница между всей суммой доходов и всей суммой расходов:

- за прошлый год: 6 276 417 - 6 034 615 = 241 802 тыс.руб.

- за отчетный год: 7 291 898 - 7 015 020 = 276 878 тыс.руб.

- изменения: 276 878 - 241 802 = 35 076 тыс.руб.

Коэффициент отношения доходов над расходами показывает, сколько приходится доходов в рублях на 1 руб. расходов:

- за прошлый год: 6 276 417 / 6 034 615 = 1,0401

- за отчетный год: 7 291 898 / 7 015 020 = 1,0395

- изменения: 1,0395 - 1,0401 = - 0,0006.

Вывод

Доходы организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом увеличились на 1 015 481 тыс. рублей. Наибольший удельный вес в доходах занимает выручка от продаж (99,42% в прошлом году и 99,26% в отчетном году). На втором месте стоят проценты к получению (0,29 % в прошлом году и 0,38 % в отчетном году). Удельный вес прочих операционных доходов составляет и в отчетном году - 0,35%. Расходы организации увеличились на 978 405 тыс. рублей. Наибольший удельный вес в расходах занимает себестоимость продукции (69,31% в прошлом году и 68,47% в отчетном году). Далее стоят управленческие расходы (15,05% в прошлом году и 14,81% в отчетном году) и коммерческие расходы (9,73% в прошлом году и 9,62% в отчетном году). Остальные расходы еще менее значительны.

Используя данные формы № 2, можно оценить состав и динамику элементов формирования прибыли от продаж и чистой (нераспределенной) прибыли, т.е. конечные финансовые результаты деятельности организации. Как свидетельствует информация таблицы 15, выручка от продажи продукции является основным источником доходов ООО «Рубин». В отчетном году выручка от продаж увеличилась по сумме на 998 399. Одновременно с ростом выручки наблюдается увеличение показателя себестоимости по сравнению с прошлым годом по сумме на 619 196.

Превышение роста выручки от продаж над показателем себестоимости повлияло на разницу между доходами и расходами - она увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 37 076 тыс. руб.

2.4 Анализ финансовых результатов деятельности организации

Задание № 2.4.1

На основании показателей отчета формы 2 «Отчет о прибылях и убытках» проанализировать динамику прибыли организации до налогообложения и чистой прибыли.

Определите факторы формирования прибыли до налогообложения и чистой прибыли.

Таблица 16 Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль.

№

Наименование показателей

прошлый год, тыс.руб.

отчетный год, тыс.руб.

отклонение (+,-)

тыс.руб.

1

Валовая прибыль

2 057 621

2 436 824

379 203

2

Прибыль (убыток) от продаж

561 600

723 823

162 223

3

Прибыль (убыток) по прочим операциям

- 319 798

- 446 945

- 127 147

5

Прибыль (убыток) до налогообложения

241 802

276 878

35 076

6

Налог на прибыль

23 533

39 960

16 427

7

Чистая прибыль (убыток)

218 269

236 918

18 649

7

Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет:

х

х

х

 

а) изменения прибыли до налогообложения

х

х

35 076

 

б) изменения суммы налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей

х

х

- 16 427

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода является итоговым показателем отчета по форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Именно чистая прибыль является основным источником пополнения собственного капитала, расширения масштабов деятельности предприятия и повышения его финансовой устойчивости.

1. Рассчитаем прибыль (убыток) по прочим операциям (расчеты представлены в таблице № 19):

Ппр.опер. = Дох.пр. - Расх.пр

Ппр.опер.1 = (25 823 + 27 676) - (334 922 + 165 522) = - 446 945 тыс. руб. Ппр.опер.0 = (17 904 + 18 513) - (153 070 + 203 145) = - 319 798 тыс. руб.

1. Определим влияние факторов на изменение чистой прибыли отчетного периода (расчеты представлены в таблице № 19). Воспользуемся формулой:

? Рч = ?Рбух - G

На основании данных представленных в таблице 19 можно сказать, что прибыль до налогообложения увеличилась на 35 076 тыс. руб. Следовательно чистая прибыль изменится на такую же величину, т.е увеличится под влиянием данного фактора (прибыль до налогообложения) на 35 076 тыс. руб. Так как изменится налогооблагаемая база, то увеличится и налог на прибыль. Следовательно можно сказать, что чистая прибыль уменьшится на величину роста налога на прибыль и это составит 16 427 тыс. руб. Совместное влияние этих двух факторов составит 18 649 тыс. руб.

Вывод

На основании вышеизложенного можно сказать, что чистая прибыль ООО «Рубин» была сформирована за счет основной деятельности организации, т.е. за счет прибыли от основной деятельности.

Абсолютная величина прибыли от продаж возросла на 162 223 тыс. руб. В отчетном году, так же как и в предыдущем получен убыток по прочим операциям, причем в отчетном году сумма убытка увеличилась на 127 147 тыс. руб.

Следовательно можно сказать, что расходы по прочим операциям и проценты к уплате по прежнему превышают величину прочих доходов и процентов к получению, что является негативным фактором. И все же убыток по прочим операциям покрылся прибылью от продаж, и это позволило организации увеличить прибыль на 35 076 тыс. руб.

Но так как произошло увеличение налогооблагаемой базы по налогу на прибыль, то следовательно вырос и налог на прибыль на сумму 16 427 тыс. руб. Его увеличение уменьшило величину чистой прибыли. Но это нельзя назвать негативным влиянием, так как произошло увеличение доходов и выручки от продаж организации.

Задание № 2.4.2

Проанализировать характер изменений прибыли от продаж за отчетный период. Определите степень влияния различных факторов на изменение прибыли от продаж. Дайте оценку качества прироста прибыли. Рассчитайте резерв увеличения прибыли от продаж.

Таблица 17 Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж (тыс.руб.).

№ п/п

Показатель

Прошлый год

Отчетный год при прошлогодних ценах и себестоимости

Отчетный год

?Q0Z0,?Q0P0

?Q1Z0,?Q1P0

?Q1Z1,?Q1P1

1

Выручка от продаж

6 240 000

7 089 000

7 238 399

2

Полная себестоимость проданной продукции

5 678 400

6 436 562

6 514 576

3

Прибыль от продаж

561 600

652 438

723 823

4

Влияние факторов:

Х

Х

Х

а) объема продаж

Х

Х

76 410

б) себестоимости продукции

Х

Х

-78 013

в) цен

Х

Х

149 399

г) структуры продукции

Х

Х

14 428

Примечание. Условные обозначения: Q - количество проданной продукции определенного вида; P - себестоимость единицы продукции; Z - цена отдельного вида продукции; ?Q°Z° - стоимость продаж прошлого года; ?Q?Z° - стоимость продаж отчетного года в ценах прошлого года; ?Q?Z? - стоимость продаж отчетного года в ценах отчетного года; ?Q°P° - себестоимость продаж прошлого года; ?Q?P° - себестоимость продаж отчетного года при себестоимости единицы продукции прошлого года; ?Q?P? - себестоимость продукции отчетного года.

1. Прибыль от продаж определяется по формуле (расчеты производятся в таблице № 17):

П = V - S - Sкр - Sур

П1 = 7236400 - 6 514 576= 723 823 тыс. руб.

П0 = 6240000 - 5 678 400-= 561 600 тыс. руб.

= 7089000 - 4940541,4 - 587477 - 908544 = 652 437,6 тыс. руб.

2. Определим степень влияния различных факторов на изменение прибыли от продаж:

1. Определим изменение прибыли от продаж:

?П = П1 - П0 = 723 823 - 561 600 = +162 223 тыс. руб.

2. Влияние факторов:

1) ?П(q) = П0*(/V0- 1) = 561 600*(7 089 000/ 6 240 000 - 1) = +76433,76 тыс. руб.;

2) ?П(d) = - (П0 + (П0*(/ V0 - 1)) = 652 437,6 - (561 600 + (561 600*(7 089 000/6 240 000 - 1)) = +14403,84 тыс. руб.;

3) ?П(p) = V1 - = 7 238 399 - 7 089 000 = +149 399 тыс. руб.;

4) ?П(S) = - (S1 - ) = - (6 514 576-6 436 562,4) = -78 013,6 тыс. руб.;

3. Составим баланс отклонений:

?П = ?П(q) + ?П(d) + ?П(p) +?П(S) + ?П(Sкр) + ?П(Sур) = 76 433,76 + 14 403,84 + 149 399 - 78 013,6 = +162 223 тыс. руб.

Вывод

Прибыль от продаж в отчетном году по сравнению с прошлым годом увеличилась на +162 223 тыс. руб. На изменение прибыли от продаж за отчетный период повлияли факторы: увеличение объема продаж - на 76 433,76 тыс. руб.; увеличение структуры на 14 403,84 тыс. руб.; увеличение цены изделия - 149 399 тыс. руб.; изменение себестоимости продукции - на 78 013,6 тыс. руб.. Таким образом, на изменение прибыли от продаж в большей степени повлияли количественные факторы (экстенсивные) - увеличение цены продукции, количества ее выпуска, объема продаж и качественные факторы (интенсивные) - изменение себестоимости и структуры выпускаемой продукции. Предприятие работает эффективно , так как себестоимость продукции снижено на 78 013,6 тыс. руб.

Задание № 2.4.3

Рассчитать исходя из показателей отчета по форме 2 «Отчет о прибылях и убытках» коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности (таблица 18).

Таблица 18 Расчет коэффициента эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности

№

Показатель

На начало периода тыс.руб.

На конец периода

Тыс.руб.

1

Выручка от продаж, V

6 240 000

7 238 399

2

Переменные расходы, Sпер

4 182 379

4 801 575

3

Валовая прибыль, Пвал

2 057 621

2 436 824

1. Коэффициент эксплуатационных затрат показывает величину затрат приходящуюся на 1 руб. проданной продукции. Рассчитаем коэффициент затрат:

Кэкс.з. = Sпер/V

Кэкс.з.1 = 4 801 575/7 238 399 = 0,6633

Кэкс.з.0 = 4 182 379/6 240 000 = 0,6703

2. Рассчитаем изменение затрат:

? Кэкс.з. = Кэкс.з.1 - Кэкс.з.0 = 0,6633 - 0,6703 = -0,0007

2. Рассчитаем рентабельность продаж: Рпр = Пвал/V.

Рпр1 = 2 436 824/7 238 399 = 0,3366

Рпр0 = 2 057 621/6 240 000 = 0,3297

4. Рассчитаем изменение рентабельности продаж:

? Рпр = Рпр1 - Рпр0 = 0,3366 - 0,3297 = 0,0069

Вывод

Коэффициент эксплуатационных затрат имеет отрицательную динамику - уменьшается в отчетном периоде по сравнению с прошлым. Чем меньше доля затрат в выручке, тем лучше. Коэффициент рентабельности производственной деятельности характеризует эффективность деятельности предприятия и показывает, какую прибыль получило предприятие с каждого рубля проданной продукции.

Коэффициент рентабельность продаж имеет положительную динамику - увеличивается в отчетном году по сравнению с прошлым. Если коэффициент эксплуатационных затрат уменьшается, а рентабельность увеличивается, то это характеризуется положительно.

Задание № 2.4.4

Определите рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Обобщите результаты расчетов в табл. 19 «Анализ рентабельности активов». Проанализируйте степень влияния каждого фактора и сделайте выводы относительно возможности ее повышения.

Полученные результаты представим в виде таблицы 19.

Таблица 19 Анализ рентабельности активов и факторов, влияющих на нее.

№

Показатель

Прошлый год

Отчетный год

Изменение (+,-)

1

2

3

4

5

1

Выручка от продаж, тыс.руб.

6 240 000

7 238 399

998 399

2

Чистая прибыль, тыс.руб.

218 269

236 916

18 649

3

Средняя стоимость активов, тыс.руб.

2 732 021,5

2 995 534,5

263 513

4

Рентабельность активов, %%

0,07989

0,07909

-0,00080

5

Влияние на изменение коэффициента рентабельности активов следующих факторов:

Х

Х

Х

а) изменение коэффициента оборачиваемости СК

Х

Х

0,00558

б) изменение коэффициента независимости

Х

Х

-0,00095

в) изменение чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж

Х

Х

-0,00543

6

Среднегодовая величина СК

1 663 856,5

1 804 063

140 206,5

7

Коэффициент оборачиваемости СК, КобСК

3,75032

4,01228

0,26195

8

Коэффициент автономии, Кавт

0,60902

0,60225

-0,00677

9

Рентабельность продаж, спр

0,03498

0,03273

-0,00225

1. Рассчитаем среднегодовую стоимость активов по данным формы № 1 (расчеты представлены в таблице № 22) как среднеарифметическое значение:

= (А1 + А0 ) / 2

1 = (2 844 729 + 3 146 340) / 2 = 2 995 534,5 тыс. руб.

0 = (2 619 314 + 2 844 729) / 2 = 2 732 021,5 тыс. руб.

? = 2 995 534,5 - 2 732 021,5 = 263 513 тыс.руб.

2. Определим рентабельность активов :

сА = Пч / А

прошлый год: сА0 = 218 269 / 2 732 021,5 = 0,07989 или 7,99 %

отчетный год: сА1 = 236 916 / 2 732 021,5 = 0,07909 или 7,91 %

? сА = сА1 - сА0

? сА = 0,07909 - 0,07989 = - 0,0008

3. Определим влияние на изменение коэффициента рентабельности активов различных факторов (расчеты представлены в таблице № 22). Для этого используем кратную факторную модель рентабельности активов и с помощью метода расширения преобразуем формулу рентабельности активов в трехфакторную мультипликативную модель:

сА = КобСК * Кавт * спр

4. Определим среднегодовую величину СК по данным формы № 1 как среднеарифметическое значение:

0 = (1 661 538 + 1 666 175) / 2 = 1 663 856,5 тыс.руб.

1 = (1 666 175 + 1 941 951) / 2 = 1 804 063 тыс.руб.

? = 1 - 0 = 1 663 856,5 - 1 503 757 = 140 206,5 тыс.руб.

5. Определим КобСК , как отношение выручки от продаж к среднегодовой величине СК:

КобСК0 = 6 240 000 / 1 663 856,5 = 3,75032

КобСК1 = 7 238 399 / 1 804 063 = 4,01228

? КобСК = 4,01 - 3,75 = 0,26195

Определим коэффициент автономии как отношение среднегодовой величины СК к среднегодовой величине активов:

Кавт0 = 1 663 856,50 / 2 732 021,5 = 0,60902

Кавт1 = 1 804 063 / 2 995 534,5 = 0,60225

? Кавт = Кавт1 - Кавт0 = 0,60225 - 0,60902 = - 0,00677

6. Рассчитаем рентабельность продаж или сколько приходится чистой прибыли на 1 руб. продаж, как отношение чистой прибыли к выручке от продаж:

спр0 = 218 269 / 6 240 000 = 0,03498

спр1 = 236 916 / 7 238 399 = 0,03273

? спр = спр1 - спр0 = 0,03273 - 0,03498 = - 0,00225

Определим влияние рассчитанных факторов на изменение рентабельности активов способом абсолютных разниц:

· Определим изменение оборачиваемости СК на рентабельность активов:

? сА (КобСК) = 0,26195 * 0,60902 * 0,03498 = 0,00558

· Определим изменение коэффициента автономии на рентабельность активов:

? сА (Кавт) = 4,01228 * (- 0,00677) * 0,03498 = - 0,00095

· Определим влияние изменения рентабельности продаж на рентабельность активов:

? сА (спр) = 4,01228 * 0,60225 * (- 0,00225) = - 0,00543

7. Составим баланс отклонений

?РА = ? сА (КобСК)+ ? сА (Кавт) + ? сА (спр) = 0 - 0,00095+ 00,00558 = +0,004

- 0,00080 = - 0,00543 + 0,00558 - 0,00095

- 0,00080 = - 0,00080

Вывод

На основании проведенного анализа можно сказать о небольшом снижении рентабельности активов, что составило 0,00080 или 0,08 % . Не очень положительный фактор , т.к. говорит о менее эффективном использовании активов в отчетном году по сравнению с прошлым годом. Наибольшее влияние на изменения рентабельности активов, оказал коэффициент оборачиваемости СК, его увеличение на 0,26 пункта позволило увеличить рентабельность активов на 0,6 %. Отметим, что его положительное влияние на рентабельность активов не смогло перекрыть отрицательное влияние двух других факторов:

· уменьшение коэффициента автономии, его снижение уменьшило рентабельность активов на 0,095 %

· снижение рентабельности продаж на 0,23 пункта снизило рентабельность активов на 0,54%

Задание № 2.4.5

Определить динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Оцените характер этого влияния. Обобщите результаты в таблице 20.

Таблица 20 Анализ рентабельности собственного капитала.

№

Показатель

Прошедший год

Отчетный год

Изменение (+,-)

1

2

3

4

5

1

Чистая прибыль, тыс.руб.

218 269

236 918

18 649

2

Среднегодовая стоимость СК, тыс.руб.

1 663 856,5

1 804 063

140 206,5

3

Заемный капитал, тыс.руб.

1 081 082,5

1 191 471,5

110 389

3

Коэффициент рентабельности собственного капитала ( %)

13,11826

13,13247

0,01421

4

Финансовый рычаг

0,64975

0,66044

0,01069

5

Коэффициент оборачиваемости ЗК

5,77199

6,07518

0,30318

6

Рентабельность продаж (%)

3,49790

3,27307

-0,22483

7

Влияние на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала следующих факторов:

Х

Х

Х

а) изменение финансового рычага

Х

Х

0,00216

в) изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала

Х

Х

0,00700

г) изменение коэффициента рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли

Х

Х

-0,00902

1. Определим среднегодовую величину ЗК по данным формы № 1 как среднеарифметическое значение:

0 = (957 776 + 1 204 389) / 2 = 1 081 082,5 тыс. руб.

1 = (1 178 554+ 1 204 389) / 2 = 1 191 471,5 тыс. руб.

? = 1 - 0 = 1 191 471,5 - 1 081 082,5 = 110 389 тыс. руб.

2. Определим среднегодовую величину СК по данным формы № 1 как среднеарифметическое значение:

0 = (1 661 538 + 1 666 175) / 2 = 1 663 856,5 тыс. руб.

1 = (1 666 175 + 1 941 951) / 2 = 1 804 063 тыс. руб.

? = 1 - 0 = 1 663 856,5 - 1 503 757 = 140 206,5 тыс. руб.

3. Рассчитаем коэффициент рентабельности собственного капитала

сск = Пч / СКср

сск 1 = 236 918 / 1 804 063 = 0,13132 или 13,132 %

сск 0 = 218 269 / 1 663 856,5 = 0,13118 или 13,118 %

? сск = сск 1 - сск 0 = 13,132 - 13,118 = 0,01421

4. Определим влияние на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала различных факторов (расчеты представлены в таблице № 23). Для этого используем кратную факторную модель рентабельности СК и с помощью метода расширения преобразуем формулу рентабельности СК в трехфакторную мультипликативную модель:

сск = Кфр* КобЗК * Рпр - трехфакторная мультипликативная модель.

5. Определим Кфр , как отношение среднегодовой величины ЗК к среднегодовой величине СК:

Кфр 0 = 1 081 082,5 / 1 663 856,5 = 0,64975

Кфр 1 = 1 191 471,5 / 1 804 063 = 0,66044

? Кфр = 0,66044 - 0,64975 = 0,01069

6. Определим коэффициент оборачиваемости ЗК как отношение выручки от продаж к среднегодовой величине заемного капитала:

КобЗК 0 = 6 240 000,00 / 1 081 082,50 = 5,77199

КобЗК 1 = 7 238 399,00 / 1 191 471,50 = 6,07518

? КобЗК = КобЗК 1 - КобЗК 0 = 6,07518 - 5,77199 = 0,30318

8. Рассчитаем рентабельность продаж или сколько приходится чистой прибыли на 1 руб. продаж, как отношение чистой прибыли к выручке от продаж:

спр0 = 218 269 / 6 240 000 = 0,03498 или 3,498 %

спр1 = 236 916 / 7 238 399 = 0,03273 или 3,273 %

? спр = спр1 - спр0 = 3,273 - 3,498 = - 0,22483

9. Определим влияние рассчитанных факторов на изменение рентабельности активов способом абсолютных разниц:

· Определим изменение коэффициента финансового рычага на рентабельность собственного капитала:

? сСК (КФР) = 0,01069 * 5,77199 * 3,498 = 0,21589

· Определим изменение коэффициента оборачиваемости СК на рентабельность собственного капитала:

? сСК (КобСК) = 0,66044 * 0,30318 * 3,498 = 0,70040

· Определим влияние изменения рентабельности продаж на рентабельность собственного капитала:

? сСК (спр) = 6,07518 * 0,66044 * (-0,22483) = - 0,90208

10. Составим баланс отклонений

?РСК = ? сСК (КобСК)+ ? сСК (КЗК) + ? сСК (спр) = 0,21589+ 0,70240 - 0, 90208

0,01421 = 0,01421

Вывод

Данные представленные в таблице 23 свидетельствуют о повышении в отчетном периоде рентабельности собственного капитала на 0,014 % в первую очередь за счет увеличения коэффициента оборачиваемости. Влияние этого фактора увеличило рентабельность собственного капитала на 0,7 %. Положительное влияние на рентабельность собственного капитала оказало так же увеличение финансового рычага на 0,01069 пункта, что увеличило рентабельность собственного капитала на 0,22 %.

Отрицательно влияние оказало снижение рентабельности продаж на 0,22 %, что уменьшило рентабельность капитала на 0,9%.

В целом же положительное влияние оборачиваемости собственного капитала и финансового рычага погасило негативное воздействие снижения рентабельности продаж.

2.5 Анализ финансового положения организации

Задание № 2.5.1

Определить величину собственных оборотных средств на начало и конец отчетного года, и факторы, повлиявшие на ее изменение. Расчеты обобщить в таблице № 21.

Таблица 21 Определение собственных оборотных средств и влияние отдельных факторов, вызвавших их изменение

№

Показатель

На начало года

На конец года

Изменение (+,-)

Влияние на изменение СОС

Капитал и резервы

1

Уставный капитал

110,00

110,00

0,00

 

2

Добавочный капитал

1 447 743,00

1 704 857,00

257 114,00

257 114,00

3

Резервный капитал

53,00

66,00

13,00

13,00

4

Нераспределенная прибыль

218 269,00

236 918,00

18 649,00

18 649,00

 

Итого по разделу:

1 666 175,00

1 941 951,00

37 311,00

275 776,00

Долгосрочные обязательства

5

Займы и кредиты

351 791,00

370 980,00

19 189,00

19 189,00

 

Итого по разделу:

351 791,00

370 980,00

19 189,00

19 189,00

Внеоборотные активы

6

Нематериальные активы

 

 

 

 

7

Основные средства

1 124 452,00

1 157 259,00

32 807,00

- 32 807,00

8

Незавершенное строительство

145 567,00

443 557,00

297 990,00

- 297 990,00

 

Итого по разделу:

1 270 019,00

1 600 816,00

330 797,00

- 330 797,00

9

Наличие собственного оборотного капитала

747 947

712 115

- 35 832

1. В качестве факторов оказывающие влияние на собственные оборотные средства, являются структурные элементы, формирующие 3-ий и 4-ый разделы баланса.

2. Определим наличие собственных оборотных средств по данным отчетности формы № 1 на начало и конец года.

Наличие СОС рассчитывается по следующим строкам бухгалтерского баланса:

СОС = стр. 490 + стр. 590 + стр. 640 - стр. 190

на начало периода: 1 666 175 + 351 791 - 1 270 019 = 747 947

на конец периода: 1 941 951 + 370 980 - 1 600 816 = 712 115

3. Рассчитаем влияние факторов на изменение СОС:

Факторы, влияющие прямопропорционально на итоговый показатель

· Собственный капитал

· Долгосрочные обязательства

Анализируя СОС, представленные в таблице 21. можно сказать, что факторы, входящие в эту группу положительно влияют на изменение СОС, и их совокупное влияние в текущем году составило 294 965 тыс. руб. УК не изменился, и следовательно он никак не повлиял на изменение собственных оборотных средств. Резервный капитал за текущий год увеличился на 13 тыс. руб. Добавочный капитал оказал достаточно сильное влияние и это составило 257 114 тыс. руб. Нераспределенная прибыль и займы и кредиты оказали довольно ровное влияние на изменение итогового показателя и это составило 18 649 тыс. руб. и 19 189 тыс. руб. соответственно. Факторы, влияющие обратнопропорционально на итоговый показатель стоимости СОС. Из факторов данной группы на СОС все составляющие оказывают отрицательное влияние. Однако достаточно сильное изменение оказало увеличение стоимости незавершенного строительства и это составило 297 990 тыс. руб. Степень влияния ОС довольна незначительна и составляет 32 807 тыс.руб. Подводя итоги по данной теме можно сказать, что ООО «Рубин» находится на стадии обновления и расширения, в связи с большим объемом незавершенного строительства. Для определения доли участия СОС в формировании оборотных активов определим и рассчитаем следующие коэффициенты:

Таблица 22 Коэффициенты для определения доли участия СОС в формировании оборотных активов

№

Показатель

На начало года

На конец года

Изменение (+,-)

Норматив

1

Собственные оборотные средства, тыс. руб.

747 947,00

712 115,00

-35 832,00

х

2

Оборотные активы, тыс.руб.

1 574 710,00

1 545 524,00

-29 186,00

х

3

Запасы, тыс.руб.

963 166,00

937 539,00

-25 627,00

х

5

Коэффициент обеспеченности СОС

0,4750

0,4608

-0,0142

? 0,1

6

Коэффициент обеспеченности МЗ СОС

0,7766

0,7596

-0,0170

0,6 - 0,8

7

Коэффициент маневренности СОС

0,3706

0,3079

-0,0628

? 0,5

Рассчитаем коэффициент обеспеченности предприятия СОС по следующим формулам. Данные возьмем из формы № 1 бухгалтерского баланса.

К СОС = ( стр. 490 + стр. 590+стр. 640 - стр. 190 ) / стр. 290

К СОС = СОС / ОА

На начало года: КСОС 0 = 747 947 / 1 574 710 = 0,4750

На конец года: КСОС 1 = 712 115 / 1 545 524 = 0,4608

? КСОС = 0,461 - 0,475 = - 0,0142

Данный коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности организации. Данный показатель должен быть больше 0,1.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности материальных затрат собственными оборотными средствами по следующим формулам:

Коб МЗ = СОС / МЗ

Коб МЗ = (стр. 490+ стр. 590+ стр. 640 - стр. 190) / стр. 210

На начало года: Коб МЗ 0 = 747 947 / 963 166,00 = 0,7766

На конец года: Коб МЗ 1 = 712 115 / 937 539,00 = 0,7596

? Коб МЗ = 0, 7596 - 0,7766 = - 0,0628

Рассчитаем коэффициент маневренности СОС по следующим формулам:

Кманв. = СОС / МЗ

Кманв = (стр. 490+ стр. 590+ стр. 640 - стр. 190) / стр. 210

На начало года: Кманв.0 = 747 947 / 2 017 966,00 = 0,3706

На конец года: Кманв1 = 712 115 / 2 312 931,00 = 0,3079

Вывод

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец анализируемого периода равняется 0,475 и это на 0,0142 меньше, чем на начало периода. Значение коэффициента обеспеченности СОС находится в нормативной зоне.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов на конец анализируемого периода снизился на 0,0170 и составил 0,7596. На последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности материальных запасов находится в нормативной зоне.

По коэффициенту маневренности видно, что его величина снизилась по состоянию на конец отчетного периода на 0,0628 пунктов. Можно сказать, что коэффициент маневренности СОС не соответствует нормативному, и находится в области критических значений.

Поскольку из трех анализируемых ни один из них не имеет положительной динамики, а коэффициент маневренности ниже критического значения финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое.

Задание № 2.5.2

Используя данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, а так же справки № 2 «Переменные и постоянные расходы в составе затрат на проданную продукцию», определите операционный, финансовый и операционно-финансовый рычаг, экономический эффект от операционного и финансового рычага.

Таблица 23 Расчет операционного рычага

№

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

Темп прироста

1

Выручка от продаж, тыс.руб.

6 240 000,00

7 238 399,00

16 %

2

Переменные расходы, тыс.руб.

3 831 360,00

4 160 330,00

8,6 %

3

Прибыль от продаж, тыс.руб.

561 600,00

723 823,00

28,9 %

5

Маржинальный доход в составе выручки от продаж, тыс.руб.

2 408 640,00

3 078 069,00

27,8 %

6

Операционный рычаг

4,29

4,25

7

Эффект операционного рычага

х

х

1,8

1. Рассчитаем маржинальный доход в составе выручки от продаж, как разницу между выручкой от продаж и переменными расходами:

1.1. прошлый год: 6 240 000,00 - 3 831 360,00 = 2 408 640,00

1.2. отчетный год: 7 238 399,00 - 4 160 330,00 = 3 078 069,00

2. Рассчитаем операционный рычаг, как отношение маржинального дохода к прибыли от продаж

2.1. прошлый год: 2 408 640 / 561 600 = 4,29

2.2. отчетный год: 3 078 069 / 723 823 = 4,25

3. Рассчитаем эффект операционного рычага, как отношение темпа прироста прибыли к темпу прироста выручки от продаж:

ЭОР = 28,9 / 16 = 1,8

Эффект операционного рычага показывает на сколько процентов увеличится прибыль, если увеличится выручка на 1%. Таким образом по результатам анализа можно сказать, что при увеличении выручки от продаж на 1 процент, прибыль от продаж увеличится на 1,8%.

Таблица 24 Расчет финансового рычага

№

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

Изменения (+,-)

1

Среднегодовая стоимость всего капитала, тыс.руб.

2 732 021,50

2 995 534,50

263 513

2

Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.

241 802

276 878

35 076

3

Расходы по использованию заемных средства, в тыс.руб.

203 145

165 522

- 37 623

4

Прибыль (убыток) до налогообложения и расходов по заемным средствам , тыс.руб.

444 947

442 100

- 2 847

5

Экономическая рентабельность капитала, %%

16,29

14,76

- 1,53

6

Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс.руб.

1 068 165,00

1 191 471,50

123 306,5

7

Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб.

1 663 856,5

1 804 063

140 206,5

8

Цена заемного капитала, %%

19

14

-5

9

Финансовый рычаг, %%

0,64

0,61

-0,03

10

Эффект финансового рычага

- 1,39

0,37

1,76

1. Рассчитаем среднегодовую стоимость всего капитала как среднеарифметическое значение по данным на начало периода и на конец периода.

начало периода: ( 2 619 314 + 2 844 729) / 2 = 2 732 021,50

конец периода: (3146 340 +2 844 729 ) / 2 995 534,50

Рассчитаем прибыль до уплаты налогов и расходов за пользование заемными средствами как сумму прибыли до налогообложения плюс проценты к уплате.

начало периода: 241 802 + 203 145 = 444 947

конец периода: 276 878 + 165 522 = 442 100

Рассчитаем экономическую рентабельность капитала, как отношение прибыли до налогообложения и расходов по заемным средствам к среднегодовой стоимости капитала

начало периода: (444 947 / 2 732 021,5) * 100 = 16,29 %

конец периода: (442 100 / 2 995 534,5 ) * 100 = 14,76 %

Рассчитаем цену заемного капитала , как отношение расходов по использованию заемных средств к среднегодовой стоимости заемного капитала

начало периода: 203 145 / 1 068 165 = 0,19

конец периода: 165 522 / 1 191 471,50 = 0,14

Рассчитаем финансовый рычаг, как отношение заемного капитала к собственному капиталу:

начало периода: 1 068 165,00 / 1 666 175,00 = 0,64

конец периода: 1 191 471,50 / 1 941 951,00 = 0,61

Рассчитаем эффект финансового рычага

начало периода: ( 1-0,2 ) * ( 0,1629 - 0,19) * 0,64 = 0,8 * ( - 0,0271) * 0,64 = - 1,39 %

конец периода: ( 1-0,2 ) * ( 0,1476 - 0,14) * 0,61 = 0,8 * 0,76 * 0,61 = 0,37 %

2. Рассчитаем эффект финансового рычага на текущий год, если ссудный процент составит 12 %

ЭФР = (1 -0,2) * (14,76 -12) * 0,61 = 1,34 %

Вывод

Проведя анализ и рассчитав эффект финансового рычага, можно сказать, что организация по результатам прошлого периода неэффективно и нецелесообразно использовало заемные средства, тем более они слишком дорого обходились организации. Рентабельность капитала была меньше, чем стоимость заемных средств и часть прибыли уходила на погашение процентов. В текущем году, организация использовало заемный капитал уже по более низкой цене, тем самым подняв рентабельность капитала, при достаточно устойчивой структуре собственного и заемного капитала. При использовании заемных средств с ценой равной 12 % рентабельность СК организации увеличится, т.о. при таком дифференциале финансового рычага ( 14,76 - 12) организация увеличит рентабельность СК на 1,34%.

Определим операционно-финансовый леверидж, как произведение операционного и финансового рычага:

начало периода: 4,29 * 0,64 = 2,75

конец периода: 4,25 * 0,61 = 2,59

Вывод

При изменении выручки на 1 % и сохранении заданных условий величина дохода в текущем периоде должна измениться на 2,59 %.

Задание № 2.5.3

Оцените эффективность использования оборотных активов и влияние произошедших изменений на финансовое положение.

Таблица 28 Расчет показателей оборачиваемости оборотных активов

№

Показатель

Ед.изм.

Прошлый период

Отчетный период

Изменение (+,-)

1

Выручка от продаж

тыс.руб.

6 240 000,00

7 238 399,00

998 399,00

2

Среднегодовые остаки ОА

тыс.руб.

2 732 021,50

2 995 534,50

263 513,00

3

Продолжительность оборота

дни

157,62

148,98

-8,64

4

Однодневный оборот

тыс.руб.

218 269,00

236 918,00

18 649,00

5

Экономический эффект:

 

х

х

х

6

Ускорение, замедление оборачиваемости

дни

х

х

-8,64 

7

Сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости

тыс.руб.

х

х

 -173 610,00

8

Сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости

тыс.руб.

х

-

-

9

Влияние факторов на экономический эффект

тыс.руб.

х

х

 

10

Выручка от продаж

тыс.руб.

х

х

15,2

11

Среднегодовые остатки ОА

тыс.руб.

х

х

-23,83

1. Определим среднегодовые остатки оборотных активов, как среднеарифметическое значение показателя на начало и конец периода

Предыдущий год: (2 619 314 + 2 844 729) / 2 = 2 732 021,50

Текущий год: (2 844 729 + 3146 340 ) / 2 = 2 995 534,5

2. Определим показатели продолжительность оборота, совершаемого активами.

Предыдущий год: (2 732 021,50 * 360) / 6 240 000,00 = 157,62

Текущий год: (2 995 534,5 * 360 ) / 7 238 399 = 148,98

3. Определим условный (относительный) перерасход (высвобождение)

± ЭОА = 1 - 0 *

± ЭОА = 2 995 534,50 - 2 732 021,50 * (7 238 399/ 6 240 000) = -173 610,00

4. Проведем расчеты влияния факторов на продолжительность периода оборота методом цепных подстановок

Определим влияние изменения среднегодовых остатков на продолжительность одного оборота:

? L ОА = ОА1 - ОА0 = 172, 62 - 157,61 = 15,2

Определим влияние изменения выручки на продолжительность одного оборота.

? L N = N1 - N0 = 148, 98 - 172,62 = - 23,83

Проверим балансовым методом соответствие общего изменения с изменениями факторов:

? L = ? L ОА + ? L N

- 8,63 = - 23,83 + 15,2

- 8,63 = - 8,63

Вывод

На основании проведенных расчетов, можно сказать, что в текущем году организация сократила оборачиваемость активов на 8,64 дня. Это положительно характеризует деятельность организации. Кроме того дополнительные средства высвобожденные из оборота в сумме 173 610 тыс. руб. организация может использовать дополнительно. По факторному анализу можно сказать, что

· Увеличение оборотных активов на 263 513,00 тыс. руб. негативно сказывается на продолжительность оборота ОА, увеличивая длительность оборота, на 15,2 дня

· Увеличение выручки на 998 399 тыс. руб. оказывает очень сильный положительный эффект, сокращая длительность оборота на 23,83 дня.

· Результатом влияния обеих факторов стало снижение оборачиваемости ОА на 8,64 дня, причем увеличение ОА оказало достаточно сильное влияние, замедлив скорость оборота более чем на 15 дней.

Задание № 2.5.4

Рассчитать коэффициенты ликвидности. Оценить их преимущества и недостатки. На основе анализа динамики коэффициентов ликвидности и соотношения различных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности, и соответствующих групп пассивов дать оценку платежеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации.

Под ликвидность понимается способность актива превращаться в денежные средства. Подразделим активы на группы по степени ликвидности:

1. Наиболее ликвидные активы: А1 = Кр.фин.вл. + ДС

2. Быстрореализуемые активы: А2 = ДЗ < 12 мес. + ПР ОА

3. Медленно реализуемые активы: А3 = З + НДС

4. Трудно реализуемые активы: А4 = ВА + ДЗ > 12 мес.

Подразделим пассивы по степени срочности их погашения:

1. Наиболее срочные обязательства: П1 = КЗ + Зад.учред. по дивидендам

2. Краткосрочные обязательства: П2 = КРкр и з + Резервы предст.расходов + ПРКр.обяз.

3. Долгосрочные обязательства: П3 = Долг.обяз.

4. Постоянные пассивы: П4 = КиР + Дох.буд.пер.

Таблица 29

На начало периода

На конец периода

А1 = 73 172 + 59 739 = 132911 тыс. руб.

А2 = 383 677 тыс. руб.

А3 = 963166 + 127 = 963293 тыс. руб.

А4 = 1 270 019 + 94 829 = 1364848 тыс. руб.

А1 = 73 923 + 60 000 = 133923 тыс.руб.

А2 = 370 692 тыс. руб.

А3 = 937 539 + 131 = 937670 тыс. руб.

А4 = 1600816 + 103 239 = 1704055 тыс. руб.

П1 = 675195 + 110 = 675305 тыс. руб.

П2 = 151410 + 48 = 151458 тыс. руб.

П3 = 351791 тыс. руб.

П4 = 1666175 тыс. руб.

П1 = 672291 + 148 = 672439 тыс. руб.

П2 = 160932 + 38 = 160970 тыс. руб.

П3 = 370980 тыс. руб.

П4 = 1941951 тыс. руб.

1) А1 ? П1

2) А2 ? П2

3) А3 ? П3

4) А4 ? П4

1) А1 ? П1

2) А2 ? П2

3) А3 ? П3

4) А4 ? П4

В организации имеют место следующие неравенства:

А1 П2, 132 911 675 305 - не выполняется

А2 П2, 383 677 151 458 - выполняется

А3 П3, 963 293351 791 - выполняется

А4 П4, 1 364 848 1 666 175 - выполняется

А1 П2, 133 923 672 439 - не выполняется

А2 П2, 370 692 160 970 - выполняется

А3 П3, 937 670 370 980 - выполняется

А4 П4,1 704 055 1 941 951 - выполняется

Баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется неравенство А1 ? П1 за отчетный и за прошлый года.Для анализа ликвидности используется ряд относительных показателей - коэффициентов, характеризующих структуру бухгалтерского баланса. Расчеты показателей представлены в таблице 30.

Таблица 30 Относительные показатели, характеризующие ликвидность и структуру баланса организации

№

Показатель

Прошедший год

Отчетный год

Изменение (+,-)

Оптимальное значение

1

Общий показатель ликвидности

0,72

0,69

-0,02

> 1

2

Коэффициент текущей ликвидности

1,90

1,85

-0,05

> 2

3

Коэффициент критической(промежуточной) ликвидности

0,62

0,61

-0,02

> 0,8

4

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,16

0,16

0,00

> 0,2

6

Коэффициент обеспеченности СОС

0,44

0,42

- 0,02

> 0,1

Рассчитаем коэффициенты ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть своих краткосрочных обязательств организация может погасить в текущий момент времени за счет имеющейся наличности. Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности:

А1___ 132911____

Кабс.лик.н.п. = П1 + П2 = 675305 + 151458 = 0,1608 должен быть ? 0,2

133923____

Кабс.лик.к.п. = 672439 + 160970 = 0,1607 должен быть ? 0,2

Вывод Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения это означает, что организация не может в полной степени погасить краткосрочную задолженность за счет имеющейся наличности.

2) Коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить не только за счет имеющейся наличности, но и за счет ожидаемых поступлений от покупателей и заказчиков. Рассчитаем коэффициент критической ликвидности:

А1 + А2 132911 + 383677

Ккр.лик н.п. = П1 + П2 = 675305 + 151458 = 0,6248 должен быть ? 0,7

133923 + 370692

Ккр.лик к.п. = 672439 + 160970 = 0,6055 должен быть ? 0,7

Вывод: Коэффициент критической ликвидности ниже нормативного значения это означает, что организация не может в полной степени погасить краткосрочную задолженность за счет имеющейся наличности и ожидаемых поступлений.

3) Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности:

А1 + А2 +А3 132911 + 383677 + 963293

Ктек.лик.н.п. = П1 +П2 = 675305 + 151458 = 1,9 должен быть ? 2

133923 + 370692 + 937670

Ктек.лик.к.п. = 672439 + 160970 = 1,85 должен быть ? 2

Вывод: Коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, означает, что оборотные активы не покрывают краткосрочные обязательства.

В случае если коэффициент текущей ликвидности на конец периода меньше 2 (1,85 < 2) прогнозируется способность организации восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

С этой целью рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности:

Ктек.лик.к.п. + 6 мес./12мес. * (Ктек.лик.к.п. - Ктек.лик.н.п)

Квост. =2 = 0,91 должен быть ? 1

Вывод: Коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, отсюда следует, что организация не восстановится.

Финансовая устойчивость - это стабильное превышение доходов над расходами, что обеспечивает свободное маневрирования денежными средствами и путем их эффективного использования способствует бесперебойному производственно-коммерческому циклу.

Таблица 31 Анализ динамики показателей финансовой устойчивости организации

Показатель

Код строки баланса

На начало года

На конец года

Изменение(+,-)

Оптимальное значение

I. Исходные данные для анализа

1. Внеоборотные активы

190

1 270 019

1 600 816

330 797

2. Оборотные активы

290

1 574 710

1 545 524

-29 186

3. Валюта баланса

300

2 844 729

3 146 340

301 611

4. Собственный капитал

490 + 640 +650

1 666 223

1 941 989

275 766

5. Долгосрочные обязательства

590

351 791

370 980

19 189

6. Заемный капитал

590 + 610 + 620+630+660

1 178 506

1 204 351

25 845

II. Показатели финансовой устойчивости организации

7. Собственный оборотный капитал (п. 4 - п. 1)

> = 10% от стоимости ОА

396 204

341 173

-55 031

8. Коэффициент автономии (п. 4 : п. 3)

>= 0,5

0,5857

0,6172

0,0315

9. Коэффициент финансовой устойчивости ((п. 4 + п. 5) : (п. 3)

0,8 - 0,9

0,7094

0,7351

0,0257

10. Коэффициент маневренности собственного капитала (п. 7 : п. 4)

0,2 - 0,5

0,2378

0,1757

-0,0621

11. Коэффициент концентрации заемного капитала (п. 6 : п. 3)

<= 0,5

0,4143

0,3828

-0,0315

12. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((п. 4+п.5-п.1) : п. 2) )

>= 0,1

0,4750

0,4608

-0,0142

13. Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (плечо финансового рычага) (п. 6 : п. 4)

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены