Анализ ликвидности организации проводится по балансу и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Различают ликвидность:

- текущую -- соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;

- расчетную -- соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости, в условиях нормального функционирования организации;

- срочную -- способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации. [30, с. 300]

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы. (Статьи актива баланса - рисунок 2).

Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода.

Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2 - Статьи актива баланса.

Обязательства организации (статьи пассива баланса - Рисунок 3) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности оплаты.

Ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств. Из всех активов организации наиболее ликвидными являются оборотные активы, а из всех оборотных активов абсолютно ликвидны денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, депозиты и т.п.), а также непросроченная дебиторская задолженность, срок оплаты которой наступил, или счета, акцептованные к оплате.

Другую часть оборотных активов нельзя с большой уверенностью назвать высоколиквидными активами (например, запасы, просроченная дебиторская задолженность, задолженность по выданным авансам и средствам в подотчет). Тем не менее, при определенных условиях и грамотных методах работы с дебиторами-клиентами эта задолженность все-таки будет возвращена, а запасы реализованы. Однако следует иметь в виду, что отдельные виды внеоборотных активов (транспорт, здания, современное оборудование, компьютеры и т.п.) также можно при необходимости реализовать даже с большим успехом, чем, например, некоторые запасы, и получить искомую наличность, если это в интересах компании.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3 - Статьи пассива баланса

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности организации и ее платежеспособность можно определить на основе анализа ликвидности баланса.

В отечественной и зарубежной практике рассчитывают различные коэффициенты ликвидности оборотных активов и элементов поэтому анализ ликвидности и платежеспособности предприятия проводится в два этапа:

1й этап - группировка активов баланса по срокам их трансформации в денежные средства, а пассивов - по степени срочности их оплаты;

Указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств

А1>П1, А2>П2 ,

А3>П3, А4<П4, (1)

При этом, если соблюдены первые три неравенства:

А1>П1; А2 > П2; АЗ > П3,

т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство:

А4 < П4, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств. Все это означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. [33, с. 50]

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как только два из соотношений групп активов и пассивов отвечают условиям абсолютной ликвидности.

2-й этап - расчет относительных показателей ликвидности предприятия.

В ходе анализа рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса. Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности. Он представляет собой отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

(2)

ликвидность платежеспособность баланс актив

где ДС -- денежные средства, тыс.руб;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб;

КО -- краткосрочные обязательства, тыс.руб;

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности. Коэффициент абсолютной ликвидности должен находится в пределах - Кал > 0,2 - 0,5. Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, то это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (в основном за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2--5 дней (1 : 0,5; 1 : 0,2).

В отдельных случаях требуется рассчитать срочный (быстрый) коэффициент ликвидности (К сроч.ликв) для погашения срочных обязательств по формуле:

 (3)

где КЗ -- кредиторская задолженность, тыс руб;

Однако, надо отметить, что срочную ликвидность вряд ли надо рассчитывать по состоянию, например, на конкретную дату, поскольку она чаще всего возникает непредвиденно, а оплата требуется немедленно. Тогда по состоянию на сегодняшний день рассчитывается коэффициент срочной ликвидности как отношение имеющихся в наличии суммы денежных средств и суммы возникших обязательства.

Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности, или промежуточный коэффициент покрытия.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента = 0,8.

(4)

где ПОА -- прочие оборотные активы, тыс.руб;

На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия. [32, с. 48]

(5)

где ОА -- оборотные активы, тыс.руб;

Сумму активов, используемых для расчета предыдущего коэффициента, увеличивают на величину запасов (строка 210 баланса).

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли и сферы спецификации деятельности предприятия. Нормальное значение коэффициента -- 2. Данный норматив установлен «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными соответствующим распоряжением № 310-р от 12 августа 1997 г. Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве). Превышение норматива означает, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов организации, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным. Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности организация ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов. [26, с. 120]

В процессе анализа кредитного риска необходимо сопоставить коэффициенты текущей и критической ликвидности. Коэффициент покрытия и коэффициент критической ликвидности содержат разную информацию только в числителе, так как коэффициент покрытия включает и запасы товарно-материальных ценностей. Нормальным следует считать соотношение коэффициента покрытия к коэффициенту критической ликвидности -- 4 : 1 . Если данное соотношение нарушено за счет увеличения коэффициента покрытия, то это может свидетельствовать о наличии сверхнормативных и скрытых запасов товарно-материальных ценностей, большом объеме незавершенного производства и т.д., а следовательно, и об ухудшении финансового состояния организации.

Платежеспособность организации является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности необходим не только самой организации с целью оценки и прогнозирования ее дальнейшей финансовой деятельности, но и ее внешним партнерам и потенциальным инвесторам.

В процессе анализа необходимо определить достаточность денежных средств на основе анализа финансовых потоков организации: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организации. Исходной информацией для анализа движения денежных средств являются данные Главной книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам.

Для анализа реального движения денежных средств, оценки синхронности их поступления и расходования, увязки полученного финансового результата с состоянием денежных средств в организации необходимо выделить и проанализировать все направления притока денежных средств, а также их оттока.

Анализ финансовых потоков следует проводить в двух разрезах: с учетом остатков денежных средств и обязательств и без учета остатков, что позволяет определить «жизнеспособность» организации. Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами. [22, с. 170] Коэффициент общей платежеспособности Кобщ.пл. рассчитывается по формуле:

(6)

Очевидно, что нормальным ограничением для данного показателя будет Кобщ.пл > 2 . В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и проводится его сравнение с указанным нормативом. Платежеспособность рассчитывается на конкретную дату. Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах в краткосрочных финансовых вложениях. Для них должно выполнятся условие: с одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко превратиться в денежную наличность.

Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособную», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. Далее следуют отсутствие просроченной задолженности, задержки платежей и несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами. Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами ее возникновения могут быть:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- невыполнение плана реализации продукции;

- нерациональная структура оборотных средств;

- несвоевременные поступления платежей от дебиторов;

- товары на ответственном хранении и др. [27, с. 89]

В процессе анализа и детализации рассматриваемого коэффициента проводится анализ показателей ф. 4 «Отчет о движении денежных средств». По данным этой формы определяют источники поступления денежных средств и направления их движения. Для оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывается соответствующий коэффициент:

(7)

где строка Од.с.к.г -- «Остаток денежных средств на начало года», тыс.руб.;

строка Пост.д.с.к.г. -- «Поступило денежных средств всего», тыс.руб;

строка Од.с - «Направлено денежных средств всего», тыс.руб;

Однако все эти показатели позволяют дать лишь общую одномоментную оценку динамики платежеспособности и не позволяют проанализировать ее внутриструктурные изменения. Чтобы получить представления о таких изменениях, проводится оценка текущей платежеспособности путем сравнения суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, срок оплаты которой наступил. Идеальным считается вариант, когда полученный результат равен единице или превышает ее.

Вместе с тем при проведении этих расчетов по данным баланса и формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» необходимо учитывать следующее: платежеспособность организации -- показатель динамичный, меняется быстро, рассчитанный одномоментно один раз в квартал или один раз в год он не позволяет аналитику получить достоверную картину. В связи с этим составляется платежный календарь, где сопоставление наличных ожидаемых средств и платежных обязательств сосредотачивается на достаточно коротких периодах: 1, 5, 10, 15 дней, месяц. Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, закупках сырья, материалов и оборудования, документов о расчетах по оплате труда, выдаче авансов работникам, выписок со счетов банков и т.п. На базе полученных данных формируются динамические ряды и проводится анализ изменений данного показателя.

Помимо текущей платежеспособности в процессе анализа рассматривается и долгосрочная платежеспособность, которая определяется по коэффициенту долгосрочной платежеспособности организации:

(8)

где ДП - Долгосрочные пассивы;

ВА - Внеоборотные активы;

Этот коэффициент характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала организации в структуре капитала считается рискованным, поскольку она обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня ее долгосрочной платежеспособности.

Анализ указанных коэффициентов проводится путем сравнения с аналогичными показателями прошлых лет, с внутрифирменными нормативами и плановыми показателями, что позволяет оценить платежеспособность организации и принять соответствующие управленческие решения как оперативные, так и на перспективу.

С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления (утраты) Квос(утр) платежеспособности по формуле:

 (9)

где Ктлн , Ктлк - коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода, ед.;

6(3) -- период восстановления (утраты) платежеспособности, месяцев; Т -- продолжительность отчетного периода, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение шести месяцев, значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие такой возможности. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности данной организации в течение трех месяцев, значение коэффициента больше 1 говорит об отсутствии подобных тенденций. Прогноз изменения платежеспособности кроме расчета и оценки указанных выше коэффициентов включает также анализ коэффициентов ликвидности и оценку их динамики. [19, с. 109]

1.3 Методы управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия

Управление платежеспособностью и ликвидностью проводится как минимум по двум направлениям: повышение ликвидности и профилактика (снижение) неплатежей. Платежеспособность предприятия можно повысить, если регулярно проводить различные мероприятия, которые устраняют причины и факторы снижения платежеспособности, а также способствующие повышению ликвидности активов. Это рост удельного веса оборотных активов в их составе, повышение доли ликвидности оборотных активов, ускорение оборачиваемости активов. Укрепить платежеспособность предприятия также можно, повысив качество продукции, мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации (санирования) предприятия и др. Немалое значение имеет финансовый имидж предприятия, который позволяет использовать в качестве средства расчетов коммерческие (товарные) векселя. Повышая платежеспособность, предприятие одновременно обеспечивает снижение и профилактику неплатежей. Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками. В этих целях желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь. Формами предотвращения неплатежей покупателей являются авансовые платежи, предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства со стороны финансово благонадежных структур (устойчивых банков, крупных страховых, финансовых, инвестиционных компаний, органов власти и др.), а также осуществление сделок с залогом. [30, c. 110]

В современных условиях рынка платежеспособность предприятия определяется эффективностью управления финансовыми ресурсами. От своевременности и целесообразности их трансформации в основные и оборотные активы, применения для покрытия текущих обязательств перед поставщиками, работниками, учредителями, государством, кредитными организациями, зависит финансовая состоятельность хозяйствующего субъекта. Платежеспособность предприятия в свою очередь, зависит от внешних факторов:

- потребности покупателей регулярно приобретать и способности полностью оплачивать товары и услуги данного предприятия;

- качества законодательного и налогового режима;

- уровня и волатильности цен на продукцию и услуги естественных монополий;

- наличия эффективных механизмов государственной и финансово-кредитной поддержки и страхования рисков предприятий;

И внутренних факторов:

- инновационной активности компаний;

- степени физического и морального износа основных средств, составляющих производственный аппарат предприятия;

- обеспеченности квалифицированными кадрами;

- конкурентных свойств товаров и услуг;

- интенсивности и регулярности маркетинговых мероприятий.

Эффективность правоприменительных механизмов, устойчивость традиций соблюдать все нормы права и обязательства по контрактам, обеспечивает полноту и своевременность платежей дебиторов, что трансформируется данным предприятием в платежи его кредиторам.

На практике управление дебиторской задолженностью представляет собой контроль за оборачиваемостью средств в расчетах и вложениях. Более эффективное управление дебиторской задолженностью предполагает:

- контроль сроков по расчетам покупателей в соответствии с их обязательствами, тем более по отсроченным и просроченным платежам, своевременные правовые меры по истребованию долгов;

- диверсификация клиентской базы, чем меньше доля одного покупателя в продажах, тем лучше, в силу снижения риска негативных последствий от потери одного клиента из-за банкротства, либо из-за его переключения на продукцию конкурентов;

- использование системы скидок за предварительную оплату, оплату в течение короткого периода с момента получения товара;

- планировать дебиторскую задолженность, стремясь к минимальному значению;

- минимизировать, по возможности исключать неденежные формы расчетов, такие как бартер, взаимозачеты, и др.

Платежеспособность предприятия определяется не только интенсивностью и результативностью работы с дебиторами, но и реальными объемами его текущих обязательств, его кредиторской задолженностью. В связи с этим, предприятие должно стремиться к своевременному исполнению своих платежных обязательств. При выявлении тенденции роста объема и доли краткосрочных обязательств, не погашенных в срок, фиксируется наличие у предприятия серьезных финансовых затруднений. А также просроченная кредиторская задолженность может привести к сбоям в поставках сырья, материалов, полуфабрикатов, что ведет к прекращению производственного процесса, выпуска продукции, и далее к неполучению финансового потока необходимого в деятельности предприятия. Во избежании такой ситуации для предприятия необходима диверсификация базы поставщиков, снижение степени зависимости от крупных поставщиков, их доли поставок в себестоимости, производимой данным предприятием продукции, расширение доступа к дефицитному сырью. Эффективное использование оборотных активов нацелено на ускорение их оборачиваемости, т.е. увеличение числа оборотов и сокращение периода оборота. В рамках управления запасами следует оптимизировать сроки поставок, выбирать дисциплинированных, надежных поставщиков, применять прогрессивные методы организации производственных процессов для сокращения их длительности, стимулировать сбыт для предупреждения затоваривания. В управлении задолженностями должно выполняться условие более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности, чем оборачиваемость кредиторской. [32, с. 220]

Таким образом, управление ликвидностью и платежеспособностью - важная составляющая хорошо поставленного финансового менеджмента на любом предприятии. Проблемы с ликвидностью могут иметь весьма серьезные последствия для компании, вплоть до банкротства. Для того, чтобы повысить ликвидность и платежеспособность предприятия, прежде всего, необходимо провести анализ финансовой деятельность предприятия.

Рассмотренные в первой части дипломной работы теоретические основы управления ликвидности и платежеспособности, будут приемлемы в процессе разработки целевой установки по анализу и оценке ликвидности и платежеспособности ООО «Автоматика КиП».

2. Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «Автоматика и КиП»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «Автоматика КиП»

Общество с ограниченной ответственностью «Автоматика и КиП» зарегистрировано 10 марта 1999г. администрацией Ленинского района по адресу: г. Красноярск, пр. Красноярский рабочий, 131, оф. 8. Организация была зарегистрирована Администрацией Ленинского района г. Красноярска. ООО «Автоматика и КиП» осуществляет свою деятельность на арендованных ею площадях в размере 450 кв. м., в том числе торговой площади - 312 кв. м.

Организация имеет самостоятельный баланс, свой расчетный счет, печать. Основной целью деятельности предприятия является получение прибыли и расширение сфер деятельности.

В соответствии с уставном предприятия видами деятельности ООО «Автоматика КиП» являются :

· реализация, ремонт, сервисное обслуживание средств связи, электронной техники и программного обеспечения;

· оказание информационно-консультационных услуг,

· дилерская деятельность по вопросам аппаратно-программных средств;

· торгово -закупочная и внешнеэкономическая деятельность;

· другие не запрещенные законодательством виды;

Высшим органом управления ООО является общее собрание участников, в которое входят директор и заместитель директора.

Организационная структура предприятия - пакет взаимных договоренностей о разделении задач и полномочий. Организационная структура представлена на рисунке 2 и в таблице 1.

К деятельности финансовой службы, современные условия, предъявляют повышенные требования. По своей сути и организационным задачам - финансовый отдел, является тем местом, узловым информационным центром, в который «стекается» вся информация о деятельности организации. Здесь сосредотачивается и анализируется данные бухгалтерского учета, отчеты о состоянии вешней экономической среды, информация о потребителях и конкурентах и пр.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 4 - Организационная структура ООО «Автоматика и КиП»

Таблица 1 - Организационная характеристика предприятия

Система финансово-информационных потоков основана на субъектно- объектных отношениях, которые возникают у организации в процессе управление финансами.

Учетно-контрольную функцию в ООО «Автоматика и КиП» берет на себя бухгалтерский отдел. Хотя данные функции, в другом виде, также присущи и финансовому отделу. Планово-аналитическая функция, это прерогатива финансового отдела.

Источником производственной и технологической информации является технические и инженерные отделы предприятия. Они разрабатывают технологию производства, составляют планы по количеству и качеству материальных составляющих производственного процесса.

Коммерческая информация в основном поступает из внешней среды и может анализироваться в маркетинговом, финансовом и бухгалтерском отделах.

Важнейшим элементом механизма управления является анализ. В свою очередь, финансовый анализ является частью общего, более полного анализа хозяйственной деятельности, состоящего из двух основных разделов: Внутренний финансовый анализ в ООО «Автоматика и КиП» использует в качестве источника информации данные бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и др.

В таблице 2 отражены основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Автоматика и КиП».

Таблица 2 - Анализ основных экономических показателей хозяйственной деятельности ООО «Автоматика и КиП» за 2008-2009гг.

Данные проведенного анализа свидетельствуют о расширении масштабов деятельности ООО «Автоматика и КиП», поскольку выручка от продаж увеличилась на 24,7%, что в абсолютном выражении составило 16919 тыс. руб., и среднегодовой стоимости основных фондов на 1,4% и имущества организации на 22,2%.

За данный период среднесписочная численность снизилась на 8 человек, в том числе на 2 человека за счет работников оперативного персонала. В результате увеличения объема выручки и сокращения численности работающих произошел рост производительности труда на 29,5%.

При этом отмечается более высокий темп роста средней заработной платы по сравнению с ростом производительности труда, что с экономической точки зрения является необоснованно. Однако, учитывая размер среднемесячной заработной платы, на наш взгляд, заслуживает внимание решение руководства о повышении заработной платы работникам .

Обеспеченность работников основными фондами за анализируемый период выросла. В среднем на одного работника в отчетном году приходится 32,8 тыс.руб. основных фондов. Также выросла эффективность их пользования. Так, в отчетном году на 1 руб., вложенный в основные средства, приходилось 12,6 руб. выручки против 10,2 руб. в прошлом году.

Фондовооруженность в 2009г выросла на 1,6 тыс.руб. по сравнению с 2008г.. В среднем на одного работника в отчетном году приходится 32,8 тыс.руб. основных средств. Фондоотдача с 10,2 руб. в 2008г до 12,6 в 2009г за счет увеличения выручки от продажи товаров на 124,7 %.

Рентабельность активов в 2009 году составила 19,3 % что выше уровня 2008 года на 3,4 %. Рост рентабельности активов обусловлен опережающими темпами роста чистой прибыли над темпами среднегодовой величины активов организации.

Отрицательной оценки заслуживает снижение скорости оборота товарных запасов, что ведет к увеличению продолжительности их оборота и замораживанию средств в запасах ТМЦ.

Далее, проведем анализ результатов финансовой деятельности ООО «Автоматика и КиП» (таблица 3).

Таблица 3 - Анализ показателей финансовой деятельности за 2008 - 2009 годы

Данные таблицы 3 показывают, что в отчетном году по сравнению с 2008 годом прирост валовой прибыли составил 5293 тыс. руб. или 35,2%.

Динамика конечных финансовых результатов определяется позитивным изменением финансового результата от основного вида деятельности, проявившемся в росте рентабельности продаж по прибыли от продаж на 0,33% и явившемся следствием более значительного увеличения среднего уровня валовой прибыли по сравнению с ростом среднего уровня расходов на продажу товаров. Рост прибыли от продаж составил 1106 тыс.руб., или 33,2 %.

Негативное влияние на изменение прибыли до налогообложения оказало влияние ухудшение на финансового результата от прочей деятельности, по которому расходы превысили над доходами на 20 тыс. руб. Однако, рентабельность деятельности выросла по сравнению с предшествующим периодом на 0,4 %, состав 4,72%.

Чистая прибыль ООО «Автоматика КиП» в динамике увеличилась на 47,0%. При этом темп ее прироста почти в 2 раза превысил значение аналогичного показателя выручки от продаж, что обусловило рост рентабельности конечной деятельности до 3,5 %.

В целом деятельность анализируемого предприятия можно оценить как эффективную т.к. в динамике наблюдается рост как абсолютных результативных показателей деятельности так и относительных рентабельности, рисунок 3.

Рисунок 3 - Динамика показателей рентабельности ООО «Автоматика и КиП» за 2008-2009 г. ,%

Прежде чем осуществить анализ непосредственно ликвидности предприятия необходимо произвести оценку активов и пассивов предприятия. В первую очередь, произведем анализ состава и структуры активов ООО «Автоматика и КиП» таблица 4.

Таблица 4 - Сравнительный аналитический баланс ООО «Автоматика и КиП»

Из данных таблицы 4 следует, что валюта баланса организации за данный период увеличилась на 3168 тыс. руб. или на 22,6%. Прирост источников связан с увеличением собственного капитала на 16% и с ростом заемных средств на 28%. Главным источником прироста явилась кредиторская задолженность.

Анализируя актив баланса, отметим, что на рассматриваемом предприятии внеоборотные активы на конец 2008 года составляли 25,3% всех средств, к концу 2009 года их доля уменьшилась на 6,4% и составила 18,9%.

Оборотные средства на конец 2008 года составили 74,7% всех средств, на конец 2009 - 81,1%. Преобладающая часть оборотных средств представлена запасами , которые выросли на 1970 тыс.руб. Дебиторская задолженность увеличилась за период на 68,1% и к концу 2009 года составила 2068 тыс.руб.

Анализ пассива баланса показал, что собственный капитал занимает в источниках средств предприятия на конец 2008года 45,1% , на конец 2009 года - 42,7%. Весь заемный капитал на конец 2008 года представлен кредиторской задолженностью , доля которой в валюте баланса составляла 52,8%. За анализируемый период сумма кредиторской задолженности выросла более чем в 15, раза, а ее удельный вес в источниках организации составил 54,2%. В 2009 году организация увеличила краткосрочные кредиты и займы на 1%. , или на 240 тыс.руб.

В связи с изменением структуры активов изменилось органическое строение капитала. На конец 2008 года отношение основного капитала к оборотному - 0,45, на конец 2009 года - 0,42, что способствует ускорению его оборачиваемости.

Вторым этапом произведем анализ капитала обязательств ООО «Автоматика и КиП» таблица 5.

Таблица 5 - Анализ состава и структуры источников формирования имущества ООО «Автоматика КиП» за 2009 г.

Как видно из таблицы 5 преимущественную долю в источниках финансирования занимает заемный капитал - 54,91% на начало 2009 года и 57,31% на конец 2009 года. Заемные ресурсы представлены в общих периодах краткосрочными обязательствами, из них основная часть 54,01 и 57,34 % соответственно по периодам, принадлежит наиболее срочным обязательствам кредиторской задолженности, увеличивается в динамике на 25,9 % до 9330 тыс.руб.

Прирост отмечается по краткосрочным кредитам и займам в 1,8 раза, что обусловило увеличение их доли в составе пассивов с 2,14% до 3,14%.

Опережающий рост в 1,1 раза обязательств ООО «Автоматика КиП» по сравнению с собственным капиталом обусловил снижение доли последнего на 2,43 % до 42,66%. Причем движение происходило только в части нераспределенная прибыль, величина которой взросла на 42,3% и достигла 3395 тыс.руб. При этом прирост отмечается и по удельному весу данного пассива, а именно с 16,98% до 19,72%, что оценивается положительно т.к. свидетельствует о нацеленности развитие руководства на организации. Доля других элементов собственного капитала снизилась, т.к. размеры из остались неизменными. Кредиторская задолженность за отчетный период выросла на 25%, а удельный вес вырос на 1,43%.

Важнейшим фактором, оказывающим существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, является размер и состояние дебиторской и кредиторской задолженности. В связи с этим возникает необходимость ее более углубленного анализа. Анализ структуры и динамики задолженности в ООО «Автоматика и КиП» проведем в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Автоматика и КиП» за 2008 - 2009 годы.

Из таблицы 6 видно, что дебиторская задолженность за анализируемый период увеличилась на 68,1%, и на конец 2009 года составила 2068 тыс.руб. Из нее задолженность перед покупателями и заказчиками составила в 2008 году 95,3% , в 2009 году -94,7%. Доля дебиторской задолженности в структуре текущих активов предприятия за год увеличилась с 11,7 % до 14,8%.

Кредиторская задолженность за период выросла на 1918 тыс.руб., или на 25,9%. Из нее наибольшую долю занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, которая на конец 2008 года составила 86,5%, к концу 2009 года уменьшилась до 85,1%.

За анализируемый период увеличилась сумма задолженности организации перед государственными внебюджетными фондами на 1,4 %, по налогам и сборам - 2,4%. Перед прочими кредиторами задолженность увеличилась на 64,7%. В общей сумме текущих обязательств доля кредиторской задолженности составляет на конец 2008 года 96,1 % и на конец 2009 года уменьшается до 94,5%.

2.2 Оценка ликвидности предприятия ООО «Автоматика и КиП».

Далее произведем сопоставление активов и пассивов организации с целью оценки ликвидности баланса. Для этого сгруппируем их в группы по степени ликвидности и срочности обязательств в таблице 10 в соответствии с требованиями на странице 14данной дипломной работы.