Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кафедра бухгалтерского учета и аудита

Курсовой проект

по дисциплине: «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия»

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа хозяйственной деятельности

1.1 Понятие анализа хозяйственной деятельности

1.2 Роль анализа хозяйственной деятельности в управлении

производством и повышении его эффективности

1.3 Предмет анализа хозяйственной деятельности

1.4 Содержание анализа хозяйственной деятельности

1.5 Принципы анализа хозяйственной деятельности

1.6 Основные правила организации анализа

2. Анализ финансового состояния

2.1 Общая оценка финансового состояния и его изменения за анализируемый период

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

2.3 Оценка платежеспособности предприятия

2.4 Анализ оборачиваемости текущих активов

3. Анализ финансовых результатов

Заключение

Библиографический список

Введение

Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением их анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

В данном курсовом проекте будет выполнен анализ финансового состояния организации, который является составной частью финансового анализа.

Информационной базой для выполнения анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская отчетность и аналитические разработочные таблицы, действующие на предприятии, а также иная доступная информация о деятельности предприятия (Устав предприятия, аудиторское заключение по финансовой (бухгалтерской) отчетности предприятия, пояснительная записка к годовому отчету). Вся исходная информация, используемая для анализа финансового состояния организации, подвергается анализу и проверке на соответствие требованиям, предъявляемым к составлению и формированию бухгалтерской отчетности.

Для выполнения курсового проекта были использованы следующие формы бухгалтерской отчетности (см. Приложения):

форма №1 «Бухгалтерский баланс»;

форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»;

форма №3 «Отчет о движении капитала»;

форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;

форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Перед выполнением анализа финансового состояния организации мне бы хотелось сказать несколько слов о сущности анализа хозяйственной деятельности.

1. Теоретические основы анализа хозяйственной деятельности

1.1 Понятие анализа хозяйственной деятельности

Развитие производительных сил, производственных отношений, наращивание объемов производства, расширение обмена содействовали выделению экономического анализа как самостоятельной отрасли науки.

Экономический анализ - это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

Различают макроэкономический анализ, который изучает экономические явления и процессы на уровне мировой и национальной экономики и ее отдельных отраслей, и микроэкономический анализ, изучающий эти процессы и явления на уровне отдельных субъектов хозяйствования. Последний получил название анализа хозяйственной деятельности (АХД).

Становление АХД обусловлено общими объективными требованиями и условиями, которые свойственны возникновению любой новой отрасли знаний.

1. Это удовлетворение практической потребности. Она возникла в связи с развитием производительных сил, совершенствованием производственных отношений, расширением масштабов производства. Интуитивный анализ, примерные расчеты, прикидки в памяти, которые применялись на кустарных и полукустарных предприятиях, стали недостаточными в условиях производственных единиц. Без комплексного всестороннего АХД невозможно управлять сложными экономическими процессами, принимать оптимальные отношения.

2. Это связано с развитием экономической науки вообще. Экономический АХД сформировался в результате дифференциации общественных наук. Раньше функции экономического анализа (когда они были сравнительно не такими весомыми) выполняли балансоведение, бухгалтерский учет, финансы, статистика. Для обоснования текущих и пятилетних планов экономического и социального развития предприятий появилась потребность во всестороннем комплексном исследовании деятельности предприятий. Вышеназванные науки уже не смогли обеспечить все запросы практики. Возникла необходимость выделения АХД в самостоятельную отрасль знаний. Анализ стал важным средством планового управления экономикой предприятия, выявления резервов повышения эффективности производства.

1.2 Роль анализа хозяйственной деятельности в управлении производством и повышении его эффективности

В настоящее время АХД занимает важное место среди экономических наук. Его рассматривают в качестве одной из функций управления производством.

Система управления состоит из следующих взаимосвязанных функций: планирования, учета, анализа и принятия управленческих решений.

Планирование помогает определить направление и содержание деятельности предприятия, его структурных подразделений и отдельных работников. Главная задача планирования - обеспечение планомерности развития экономики предприятия и деятельности каждого его члена, определение путей достижения лучших конечных результатов производства.

Учет обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления производством и контроля за ходом выполнения планов и производственных процессов.

Анализ является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений. В процессе анализа информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов деятельности с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т.д.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность. Следовательно, экономический анализ можно рассматривать как деятельность по подготовке данных, необходимых для научного обоснования и оптимизации управленческих решений.

Разработка планов для предприятия по существу также представляет собой принятие решений, которые обеспечивают развитие производства в будущем планируемом отрезке времени. АХД является средством не только обоснования планов, но и контроля за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается анализом результатов деятельности предприятия.

Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат и т.д.

Таким образом, АХД является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных планов и управленческих решений.

1.3 Предмет анализа хозяйственной деятельности

Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающие отражение через систему экономической информации.

Как видно из определения, экономический анализ имеет дело с хозяйственными процессами предприятий, объединений, других подразделений и конечными производственно-финансовыми результатами их деятельности. Экономика предприятий изучается при этом не только в динамике, но и в статике.

Далее, предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы и конечные результаты, складывающиеся под влиянием объективных внешних факторов. Постоянно воздействуя на хозяйственную деятельность, они отражают, как правило, действия экономических законов. В процессе экономического анализа во многих случаях приходится сталкиваться, например, с действием ценового фактора - с изменением цен, тарифов, ставок.

В определении указывается также, что предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы и конечные результаты, складывающиеся в результате воздействия субъективных (внутренних) факторов. Их влиянию на хозяйственную деятельность в ходе анализа уделяется самое пристальное внимание. Субъективные факторы полностью зависят от человека. Успешное хозяйствование, ритмичное и полное выполнение бизнес-планов определяются (когда объективно имеются все исходные позиции) умелым руководством тем или иным производственным коллективом; правильной организацией производства, экономики, финансов; глубоким знанием дела, конкретным исполнителем; его экономической и организационной подготовленностью.

И, наконец, в определении предмета экономического анализа указывается, что хозяйственные процессы и их результаты получают соответствующее отражение в системе экономической информации. Эта система представляет собой совокупность данных, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность на различных уровнях. Информационная система весьма динамична; она включает в себя совокупность входных данных, результаты их промежуточной обработки, выходные данные и конечные результаты, поступающие в систему управления. Рационально организованный и соответствующим образом регулируемый информационный поток служит надежной базой для экономического анализа, а следовательно, и для принятия оптимальных управленческих решений.

1.4 Содержание анализа хозяйственной деятельности

Содержание АХД как научной дисциплины вытекает, прежде всего, из тех функций, которые он выполняет в системе других прикладных экономических наук.

Изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

Научное обоснование текущих и перспективных планов.

Контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов.

Изучение и выявление объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов на результаты хозяйственной деятельности, что позволяет объективно оценивать работу предприятия, делать правильную диагностику его состояния и прогноз развития на перспективу, выявлять основные направления поиска резервов повышения его эффективности.

Поиск резервов повышения эффективности производства на основе передового опыта и достижений науки и практики.

Оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке товаров и услуг. Объективная диагностика деятельности предприятия способствует росту производства, повышению его эффективности, и наоборот.

Разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

1.5 Принципы анализа хозяйственной деятельности

Основными принципами АХД являются следующие.

1. Анализ должен базироваться на государственном подходе при оценке экономических явлений, процессов, результатов хозяйствования. Т.е., оценивая определенные проявления экономической жизни, нужно учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, экологической, международной политике и законодательству.

2. Анализ должен носить научный характер, т.е. основываться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства, использовать достижения НТП и передового опыта, новейшие методы экономических исследований.

3. Анализ должен быть комплексным. Комплексность исследования требует охвата всех звеньев и всех сторон деятельности и всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.

4. Системный подход. Каждый изучаемый объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из ряда элементов, определенным способом связанных между собой и с внешней средой. Изучение каждого объекта должно осуществляться с учетом всех внутренних и внешних связей, взаимозависимости и соподчинении его отдельных элементов.

5. Объективность, конкретность, точность. Анализ должен основываться на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность, а выводы его должны обосновываться точными аналитическими расчетами. Из этого требования вытекает необходимость постоянного совершенствования организации учета, внутреннего и внешнего аудита, а также методики анализа с целью повышения точности и достоверности его расчетов.

6. Анализ должен быть действенным, т.е. активно воздействовать на ход производства и его результаты, своевременно выявляя недостатки, просчеты, упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия. Из этого принципа вытекает необходимость практического использования материалов анализа для управления предприятием, для разработки конкретных мероприятий, для обоснования, корректировки и уточнения плановых данных. В противном случае цель анализа не достигается.

7. Анализ должен проводиться по плану, систематически, а не от случая к случаю. Из этого требования вытекает необходимость планирования аналитической работы на предприятиях, распределения обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контроля за ее проведением.

8. Оперативность, т.е. умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и осуществлять их.

9. Демократизм. Он предполагает участие в проведении анализа широкого круга работников предприятия, что обеспечивает более полное выявление передового опыта и использование имеющихся внутрихозяйственных резервов.

10. Эффективность, т.е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект.

Этими принципами следует руководствоваться, проводя АХД на любом уровне.

1.6 Основные правила организации анализа

Результативность АХД во многом зависит от его правильной организации. Она должна носить научный характер, строиться на плановой основе, основываться на новейших методиках, обеспечивать действенность и эффективность аналитического процесса.

Основные принципы организации АХД следующие.

1. Четкое распределение обязанностей по проведению анализа между отдельными исполнителями. От того, насколько рационально распределены обязанности, зависит, с одной стороны, полнота анализа, а с другой - предупреждается дублирование одной и той же работы различными службами, более эффективно используется служебное время различных специалистов.

2. Обеспечение экономичности и эффективности аналитического процесса, т.е. выполнение наиболее полного и всестороннего исследования при минимуме затрат на его проведение. С этой целью при его проведении должны широко использоваться новейшие методики анализа, компьютерные технологии обработки информации, рациональные методы сбора и хранения данных.

3. Регламентация и унификация аналитической работы на предприятии. Регламентация предусматривает разработку для каждого исполнителя обязательного минимума таблиц и выходных форм анализа. Унификация (стандартизация) анализа предполагает создание типовых методик и инструкций, выходных форм и таблиц, стандартных программ, единых критериев оценки, что обеспечивает сопоставимость, сводимость результатов анализа на более высоком уровне управления, повышает объективность оценки деятельности внутрихозяйственных подразделений, уменьшает затраты времени на анализ и в итоге способствует повышению его эффективности.

Аналитическая работа на предприятии подразделяется на следующие организационные этапы.

Определение субъектов и объектов АХД, выбор организационных форм их исследования и распределение обязанностей между отдельными службами и подразделениями.

Планирование аналитической работы.

Информационное и методическое обеспечение АХД.

Оформление результатов анализа.

Контроль над внедрением в производство предложений, сделанных по результатам анализа.

2. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и их источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - ФСП, внешним проявлением которого является платежеспособность.

ФСП может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в рамках допустимого риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение ФСП и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое ФСП является итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое ФСП, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа:

своевременная и объективная диагностика финансового состояния, установление «болевых точек» и изучение причин их образования;

поиск резервов улучшения ФСП, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление ФСП;

прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

Внутренний анализ ФСП - это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний анализ ФСП - это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Основные источники информации: бухгалтерский баланс (форма №1), отчеты о прибылях и убытках (форма №2), о движении капитала (форма №3), о движении денежных средств (форма №4), приложение к балансу (форма №5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

2.1 Общая оценка финансового состояния и его изменения за анализируемый период

Общая оценка финансового состояния и его изменения за анализируемый период (год, квартал, месяц) делается на основе баланса предприятия (форма №1). Согласно действующим нормативным документам баланс составляется в оценке «нетто». Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальную стоимость денежных средств, которые можно выручить за имущество. Текущая цена актива определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной.

Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия с помощью сравнительного аналитического баланса (табл. 1). Сравнительный баланс получается путем дополнения баланса предприятия показателями структуры, динамики и структурной динамики хозяйственных средств и их источников за отчетный период.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важными являются показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структурные изменения в активе и пассиве, делается заключение о структурных сдвигах в составе имущества предприятия по хозяйственным средствам и выявляется, за счет каких источников это произошло.

Величина источников собственных средств (капитал и резервы) равна итогу III раздела пассива баланса. Величина заемных средств (долгосрочные и краткосрочные пассивы) равна сумме итогов IV и V разделов пассива баланса.

Для детализации общей картины изменения финансового состояния (табл. 1), выявления конкретных причин изменений в структуре имущества предприятия привлекаются материалы расшифровок отдельных статей баланса, по которым произошли существенные изменения или их доля в составе имущества значительна.

Признаками хорошего баланса являются следующие.

Валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода.

Темпы прироста оборотных активов должны быть больше, чем темпы прироста внеоборотных активов.

Собственный капитал организации должен превышать заемный капитал и темпы его роста должны быть больше, чем темпы роста заемного капитала.

Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые.

Доля собственных средств в оборотных активах должна быть больше 10%.

В балансе должны отсутствовать статьи «Непокрытый убыток прошлых лет» и «Непокрытый убыток отчетного года».

Таблица 1 Сравнительный баланс предприятия

Статьи и разделы баланса	Абсолютные величины, тыс.руб.	Удельные веса, %	Изменения в
	на начало пери-ода	на конец периода	на начало пери-ода	на конец пери-ода	абсо-лют-ных вели-чинах, тыс.руб (к.3-к.2)	удель-ных весах, % (к.5-к.4)	процентах к величинам на начало периода (к.6/к.2* 100%)	процен-тах к измене-ниям итога баланса (к.6/?к.6х100%)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
I. ВНЕОБОРОТ-НЫЕ АКТИВЫ
1.1. НМА	603	644	0,19	0,20	41	0,01	6,80	1,04
1.2. Основные средства	87731	97532	27,53	30,23	9801	2,70	11,17	248,13
1.3. Прочие внеоборотные активы	39926	31344	12,53	9,72	-8582	-2,81	-21,49	-217,27
ИТОГО по разделу I	128260	129520	40,25	40,15	1260	-0,10	0,98	31,90
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
2.1. Запасы (стр. 210+220)	119176	122066	37,40	37,84	2890	0,44	2,42	73,16
2.2. ДЗ (платежи по которой ожидаются более чем через12 мес. после отчетной даты)	201	443	0,06	0,14	242	0,07	120,40	6,13
2.3. ДЗ (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)	61151	62731	19,19	19,44	1580	0,25	2,58	40,00
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	2516	1334	0,79	0,41	-1182	-0,38	-46,98	-29,92
1	2	3	4	5	6	7	8	9
2.5. Денежные средства	7365	6525	2,31	2,02	-840	-0,29	-11,41	-21,27
ИТОГО по разделу II	190409	193099	59,75	59,85	2690	0,10	1,41	68,10
Медленно реализуемые активы (стр.210+220+230+ 270)	119377	122509	37,46	37,97	3132	0,51	2,62	79,29
Наиболее ликвидные активы (стр.250+260)	9881	7859	3,10	2,44	-2022	-0,66	-20,46	-51,19
Величина фин.-эксплуатационных потребностей (стр.210+230+240-620)	153125	140541	48,05	43,56	-12584	-4,49	-8,22	-318,58
Стоимость имущества (стр.190+290)	318669	322619	100,00	100,00	3950	0,00	1,24%	100,00
Пассив
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
3.1. Уставный капитал	64286	65002	20,17	20,15	716	-0,03	1,11	18,13
3.2. Добавочный и резервный капитал	27481	28023	8,62	8,69	542	0,06	1,97	13,72
3.3. Фонд социальной сферы и целевые финансирования (стр.440+450)	3843	5464	1,21	1,69	1621	0,49	42,18	41,04
3.4. Нераспределенная прибыль (стр.460+470-465-475)	106188	107701	33,32	33,38	1513	0,06	1,42	38,3
ИТОГО по разделу III	201798	206190	63,33	63,91	4392	0,59	2,18	111,19
1	2	3	4	5	6	7	8	9
IV. ДОЛГОСРОЧ-НЫЕ ОБЯЗАТЕ-ЛЬСТВА	10125	10375	3,18	3,22	250	0,04	2,47	6,33
V. КР. СРОЧ-НЫЕ ОБЯЗА-ТЕЛЬСТВА
5.1. Заемные средства (стр.610)	79462	59277	24,94	18,37	-20185	-6,56	-25,40	-511,01
5.2. КЗ (стр.620)	23361	43910	7,33	13,61	20549	6,28	87,96	520,23
5.3. Прочие обязательства (стр.630+640+650+660)	3923	2867	1,23	0,89	-1056	-0,34	-26,92	-26,73
ИТОГО по разделу V	106746	106054	33,50	32,87	-692	-0,62	-0,65	-17,52
Краткосрочные пассивы (стр.610+630+660)	79462	59277	24,94	18,37	-20185	-6,56	-25,40	-511,01
Всего заемных средств (стр. 590+690)	116871	116429	36,67	36,09	-442	-0,59	-0,38	-11,19
Баланс (сумма итогов III,IV, V разделов)	318669	322619	100,00	100,00	3950	0,00	1,24	100,00
Рабочий капитал (стр.290-690)	83663	87045	26,25	26,98	3382	0,73	4,04	85,62
Величина собственных средств в обороте (стр. 490-190)	73538	76670	23,08	23,76	3132	0,69	4,26	79,29

Из таблицы 1 видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась, но незначительно. Доля внеоборотных активов снизилась на 0,1 %, а доля оборотных активов соответственно увеличилась. Внеоборотные активы предприятия увеличились на 1260 тыс. руб., что составило всего 0,98% к сумме внеоборотных активов на начало года. Увеличение произошло в основном за счет роста суммы нематериальных активов и основных средств, причем прирост основных средств составил 9801 (11,17% к сумме на начало периода). Но в то же время произошло снижение суммы прочих внеоборотных активов на 8582 тыс. руб.

Оборотные активы предприятия увеличились на 2690 тыс. руб., что составило 1,41% к сумме на начало периода и 68,1% к общей сумме изменения итога баланса. Наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы. Сумма запасов возросла на конец периода, но это изменение незначительно по отношению к величине запасов на начало года. В целом по оборотным активам можно сказать, что их структура достаточно стабильна, что говорит о хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.

Если отдельно рассматривать наиболее ликвидные активы, то можно сказать, что их доля уменьшилась на 2022 тыс. руб., что составило 20,46% к сумме на начало года.

Стоимость имущества предприятия увеличилась на 3950 тыс. руб., что составило 1,24% к стоимости на начало года.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Проанализируем динамику и структуру источников средств предприятия.

Анализируя III раздел баланса «Капитал и резервы», можно увидеть положительную тенденцию изменения собственного капитала. В целом сумма этого раздела увеличилась на 4392 тыс. руб., что составило 2,18% к началу периода. Эта тенденция наблюдается и по каждому виду собственных средств в отдельности. Доля собственного капитала в сумме источников средств возросла на 0,59%. В то же время увеличилась и доля долгосрочных обязательств в общей сумме источников средств на 0,04%.

Удельный вес краткосрочных обязательств снизился на 0,62%, т.к. снизилась сумма кредитов и займов (на 20185 тыс. руб.), сумма прочих обязательств (на 1056 тыс. руб.), но в то же время значительно возросла сумма кредиторской задолженности (на 20549 тыс. руб. - это 87,96% к сумме на начало периода). Такое увеличение кредиторской задолженности произошло в основном из-за увеличения суммы задолженности поставщикам и подрядчикам. Возможно, это объясняется тем, что на отчетную дату еще не наступили сроки расчетов с поставщиками и подрядчиками. Если же это не так, то это говорит об ухудшении положения предприятия. Суммы денежных средств на счетах предприятия и в кассе недостаточно, чтобы полностью покрыть эти обязательства. Также наблюдается увеличение задолженности перед персоналом по оплате труда, что не является положительным показателем.

Сумма источников средств предприятия возросла за счет собственных средств предприятия, долгосрочных обязательств, кредиторской задолженности. Доля собственных средств предприятия увеличилась на 0,59%, а доля заемных средств, соответственно, снизилась. В целом доля собственных средств больше доли заемных.

Изменения, которые произошли в структуре капитала, могут быть оценены по-разному с точки зрения инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля собственного капитала у клиентов более высокая - это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и уменьшают налогооблагаемую прибыль;

расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире.

Итак, подведем итоги, посмотрев, имеет ли баланс все признаки «хорошего баланса». Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась, о чем говорилось выше. Далее, темп прироста оборотных активов (1,41%) больше темпа прироста внеоборотных активов (0,98%). Собственный капитал организации превышает заемный капитал, темп прироста собственного капитала (2,18%) выше темпа прироста заемного капитала (-0,38%). Доля собственных средств в формировании оборотных активов больше 10% (на начало года - 39%, на конец - 40%) См. далее расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (К_ОСОС)(21). В балансе отсутствуют статьи непокрытого убытка. Не выполняется только одно условие «хорошего баланса» - темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности несравнимы. Темп прироста долгосрочной дебиторской задолженности равен 120,4%, краткосрочной дебиторской задолженности - 2,58%, кредиторской задолженности - 87,96%.

В целом можно сказать, что баланс анализируемого предприятия является достаточно «хорошим».

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

В условиях рынка финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников становится важным фактором. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств в активах предприятия, по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками. Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются абсолютные и относительные показатели. По абсолютным показателям определяется тип финансового состояния предприятия, и разрабатываются рекомендации по повышению его финансовой устойчивости.

Относительные показатели, отражающие взаимосвязь финансового состояния с хозяйственной деятельностью предприятия, используются для разработки мер по повышению эффективности деятельности предприятия.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является обеспеченность запасов и затрат источниками средств, получаемая в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат:

О = ИС - ЗЗ, (1)

О = стр. 490+590+610-210-220

где О - обеспеченность запасов и затрат источниками

средств;

ИС - источники средств;

ЗЗ - величина запасов и затрат (стр. 210+220).

Средства предприятия формируются из различных источников (рис. 1).

Рис. 1. Структура источников средств по видам

Для расчета обеспеченности запасов и затрат берутся источники средств по видам. При этом не учитывается кредиторская задолженность, поскольку использование ее в деятельности предприятия не является нормальным явлением.

Если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

Величина запасов и затрат рассчитывается по данным второго раздела актива баланса как сумма остатков сырья, материалов, животных на выращивании, затрат в незавершенном производстве, готовой продукции, товаров отгруженных, расходов будущих периодов, прочих запасов и затрат и НДС. В балансе предприятия данная сумма отражается по статьям «Запасы» и «НДС» во втором разделе актива (так рекомендуют Донцова Л.В. и Никифорова Н.А.).

О_нач= 201798+10125+79462-119176 = 172209 тыс. руб.;

О_кон= 206190+10375+59277-122066 = 153776 тыс. руб.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих охват различных видов источников:

Наличие собственных оборотных средств (Н_СО), равное разнице величины капитала и резервов (собственные источники) и величины внеоборотных активов.

 Н_СО = КР - ВА, (2)

Н_СО = стр. 490 - 190,

где КР - сумма источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса);

ВА - сумма внеоборотных активов (итог I раздела актива

баланса).

Наличие собственных оборотных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (Н_СД), получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.

Н_СД = КР - ВА + ДКЗ, (3)

Н_СД = стр.490-190+590,

где ДКЗ - сумма долгосрочных кредитов и заемных средств (итог IV раздела пассива).

Величина основных источников формирования запасов и затрат (Н_о), равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств.

Н_О = КР - ВА + ДКЗ + ККЗ, (4)

Н_О = стр.490-190+590+610,

где ККЗ - сумма краткосрочных кредитов и заемных средств.

(сумма по строке “заемные средства” из V раздела пассива).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат (2,3,4) соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами (О_СО).

О_СО = Н_СО - 33, (5)

О_СО = стр.490-190-210-220,

2.Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными и долгосрочными источниками заемных средств (О_сд).

О_СД = Н_СД - 33. (6)

О_СД = 490-190+590-210-220,

Обеспеченность запасов и затрат основными источниками их формирования (О_О).

О_О = Н_О - 33, (7)

О_О = стр.490-190+590+610-210-220.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (5,6,7) позволяет классифицировать финансовые ситуации по их устойчивости. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Встречается редко и задается условиями:

О_СО 0

О_СД 0 (8)

О_О 0

Если показатели обеспеченности запасов и затрат источниками средств 0, то обозначим данную ситуацию “+”, если 0, то “-“. Таким образом для первого типа финансовой ситуации имеем по трем показателям: (+, +, +).

Нормальная устойчивость финансового состояния - гарантирует платежеспособность предприятия. Задается условиями:

О_СО 0

О_СД 0 (9)

О_О 0

т.е. (-, +, +).

Неустойчивое финансовое состояние. Сопряжено с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

О_СО 0

О_СД 0 (10)

О_О 0

т.е. (-, -, +)

Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов, МБП и готовой продукции. Если условие не выполняется, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности:

О_СО 0

О_СД 0 (11)

О_О 0

т.е. (-, -, -).

Выявим тип финансового состояния предприятия, заполнив табл. 2.

Таблица 2 Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения (+, -)
1. Капитал и резервы (КР) (итог III раздела пассива)	201798	206190	+4392
2. Внеоборотные активы (ВА) (итог I раздела актива)	128260	129520	+1260
3. Наличие собственных оборотных средств (НСО) (показатели 1-2)	73538	76670	+3132
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (ДКЗ) (итог IV раздела пассива	10125	10375	+250
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (НСД) (показатели 3+4)	83663	87045	+3382
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства (ККЗ) (из VI раздела пассива сумма по строке “заемные средства”).	79462	59277	-20185
7. Величина основных источников формирования запасов и затрат (НО) ( показатели 5+6)	163125	146322	-16803
8. Величина запасов и затрат (сумма по строке “Запасы” и «НДС» из II раздела актива)	119176	122066	+2890
9. Обеспеченность собственными оборотными средствами (ОСО) (показатели 3-8)	-45638	-45396	+242
10. Обеспеченность собственными оборотными и долгосрочными заемными источниками (ОСД) (показатели 5-8)	-35513	-35021	+492
11. Обеспеченность запасов и затрат основными источниками (ОО) (показатели 7-8)	43949	24256	-19693

Анализируя данные, представленные в табл. 2, можно сделать следующие выводы. Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами очень низкая. Величина запасов и затрат превышает величину собственных оборотных средств на начало и на конец года соответственно на 45638 тыс. руб. и 45396 тыс. руб. Этот показатель значительно вырос к концу года (на 242 тыс. руб.).

Показатель обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками их формирования также очень низкий (превышение запасов и затрат над этими источниками формирования составляет 35513 тыс. руб. - на начало года, и 35021 тыс. руб. - на конец года).

Показатель обеспеченности запасов и затрат основными источниками их формирования составляет 43949 тыс. руб. и 24256 тыс. руб. соответственно на начало и на конец года. Наблюдается снижение этого показателя на 19693 тыс. руб. из-за увеличения величины запасов и затрат и значительного снижения величины основных источников формирования запасов и затрат. Это отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Итак, получилось следующее:

О_СО < 0

О_СД < 0

О_О > 0

Следовательно, и на начало, и на конец года предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние. Как уже говорилось выше, существуют условия допустимой и недопустимой финансовой неустойчивости. Анализируемое предприятие имеет допустимую финансовую неустойчивость на начало и на конец периода, т.к.:

на начало периода: кр.срочные КиЗ (79462 тыс. руб.) < стоимость ПЗ, МБП, ГП (113523 тыс.руб.);

на конец периода: кр.срочные КиЗ (59277 тыс. руб.) < стоимость ПЗ, МБП, ГП (118633 тыс. руб.).

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо рассчитать ряд относительных показателей.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К₁) рассчитывается по формуле:

ИЗ

К₁ = ------- , (12)

КР

К₁ = стр.(590+610)/490,

где ИЗ - сумма обязательств по привлеченным заемным

средствам (итог IV раздела пассива плюс величина по

стр. “Заемные средства” из V раздела пассива);

КР - источники собственных средств (итог III раздела пассива).

Величина коэффициента показывает размер заемных средств, привлеченных предприятием на один рубль собственных средств.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К₂) характеризует долю долгосрочных кредитов и заемных средств, привлекаемых для финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами, и рассчитывается по формуле:

ДКЗ

К₂ = --------------- , (13)

КР + ДКЗ

K₂ = стр.590/(490+590),

Коэффициент маневренности собственных средств (К₃) применяется для оценки мобильности (гибкости) использования собственных средств предприятия. Он исчисляется по формуле:

Н_СД

К₃ = -------- , (14)

КР

К₃ = стр.(490-190+590)/490,

Коэффициент накопления износа амортизируемого имущества (К₄) характеризует интенсивность переноса на готовую продукцию стоимости иммобилизованных средств (основных и нематериальных активов) и определяется по формуле:

И_ОС + И_НА

К₄ = ------------------ , (15)

ПС_ОС + ПС_НА

К₄ = стр.(394+393)(ф.№5) / (120(ф.№1)+394(ф.№5)+110(ф.№1)+393(ф.№5))

где И_ОС, И_НА - износ соответственно основных средств и нематериальных активов (берется из ф. №5);

ПС_ОС, ПС_НА - соответственно первоначальная (восстановительная

стоимость после переоценки) основных средств и нематериальных активов ( величины по строкам “основные средства” и “нематериальные активы” из I раздела актива баланса плюс износ соответственно основных и нематериальных активов).

Для оценки производственного потенциала предприятия применяются два показателя: коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия (К₅) и коэффициент реальной стоимости основных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия (К₆). Они рассчитываются по формулам:

ОС_О

К₅ = -------- , (16)

СИ

К₅ = стр.120/300;

ОС_О + НА_О + СМ + МБП_О + НП

К₆ = ------------------------------------------- , (17)

СИ

К₆ = стр.(120+110+211+(217) Это сумма МБП, которая была отнесена в прочие запасы и затраты.+213)/стр.300,

где ОС_О - основные средства по остаточной стоимости (величина

по строке “основные средства” из I раздела актива баланса);

НА_О - нематериальные активы по остаточной стоимости (величина по строке “нематериальные активы” из I раздела актива баланса);

СМ - остатки стоимости сырья и материалов (величина по строке “сырье, материалы и другие аналогичные ценности” из II раздла актива баланса);

МБП_О - малоценные быстроизнашивающиеся предметы поостаточной стоимости;

НП - затраты в незавершенное производство (величина по

строке “затраты в незавершенное производство” из II раздела актива баланса).

СИ - стоимость имущества (итог по балансу).

Показатель К₅ является частным показателем К₆.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (К₇) характеризует независимость предприятия от внешних источников, рассчитывается по формуле:

Н_СО

К₇ = --------- , (18)

ЗЗ

К₇ = стр.(490-190)/стр.(210+220).

Из всех перечисленных показателей наиболее значимым для характеристики финансовой автономности (независимости) от привлечения заемных средств предприятия является коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К₁). Если его значение превышает единицу, финансовая автономность и устойчивость предприятия достигают критической точки. Этот коэффициент зависит от характера хозяйственной деятельности и, прежде всего, от скорости оборота оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости критическое значение коэффициента может намного превышать единицу без существенных последствий для финансовой автономии предприятия.

Относительные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 3.

Таблица 3 Показатели для анализа финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало года	На конец периода	Отклонение ( +, - )
1	2	3	4
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,44	0,34	-0,1
2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,048	0,048	0
1	2	3	4
3. Коэффициент маневренности собственных средств	0,41	0,42	+0,01
4. Коэффициент накопления износа	0,11	0,15	+0,04
5. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия	0,28	0,3	+0,02
6. Коэффициент реальной стоимости основных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия	0,35	0,34	-0,01
7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	0,62	0,63	+0,01

Произведем анализ табл. 3. На начало года на предприятии было 44 коп. заемных средств на 1 руб. собственных средств, а на конец года - 34 коп. Значение этого коэффициента не превышает 1, что говорит о нормальной финансовой устойчивости предприятия.

Размер коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств остался на том же уровне (0,048). Этот коэффициент показывает, что доля долгосрочных кредитов и займов, привлекаемых для финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами, составляет 4,8%.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, что на начало года в обороте находится 41% собственного капитала, а на конец - 42%. Значит, доля собственного капитала, находящегося в обороте увеличилась на 1%. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Коэффициент накопления износа увеличился на 0,04, т.е. доля износа иммобилизованных средств в первоначальной стоимости этих средств возросла. Это говорит о том, что темпы накопления износа больше, чем обновление иммобилизованных средств. Доля реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия возросла с 0,28 до 0,3. А доля реальной стоимости основных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия снизилась с 0,35 до 0,34. В целом можно сказать, что производственный потенциал предприятия увеличился.