Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ влияния факторов на конечный результат деятельности ООО « ПКК»

Показатель	Ед. изм	Период исследования	Абсолютное отклонение	Итоговое изменение
		базисный (факт)	отчётный (план)
Выручка	тыс. руб.	68193	108039	-39846	-39846
Оборотные средства	тыс. руб.	182561	155824	26737	1844853
Коэффициент оборачиваемости	тыс. руб.	0,37	0,69	-0,32	-58419,52

В общем, за исследуемый период выручка предприятия уменьшилась на 39846 тыс. руб., за счет увеличения оборотных средств на 26737 тыс. руб., выручка увеличилась на 1848,53 тыс. руб. А за счет уменьшения коэффициента оборачиваемости на 0,32 выручка снизилась на 58419,52 тыс. руб. В результате проведенного факторного анализа изменения результативного показателя можно сделать вывод, что его уменьшение обусловлено не интенсивным использованием на предприятии оборотных средств. В общем организация должна стремиться к более интенсивному использованию имеющихся ресурсов, это приведет к сокращению затрат на оказание услуг и повышения конкурентоспособности организации.

Метод цепной подстановки.

Факторная модель №2.

На первом этапе осуществляется отбор необходимых данных для проведения анализа и заполнения расчетной таблицы.

Исходные данные для проведения анализа

Показатель	Ед. изм	Период исследования
		базисный (факт)	отчётный (план)
Фондоотдача	тыс. руб.	15,85	37,8
Выручка	тыс. руб.	68193	108039
ОПФ	тыс. руб.	12	12,811

Фондоотдача на основе имеющихся данных рассчитываются по формуле:

Ф_о = В / ОПФ

Где Ф_о - фондоотдача предприятия за исследуемый период, тыс. руб.

В - выручка предприятия за исследуемый период, тыс. руб.

ОПФ - стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.

Факторная модель будет иметь вид, как и расчетная формула.

Объектом анализа является изменение результативного показателя в зависимости от изменения количественных и качественных показателей:

Ф_о^пл = В^пл / ОПФ^пл = 108039 / 2858 = 37,8

Ф_о^усл = В^ф / ОПФ^пл = 68193 / 2858 = 23,9

Ф_о^ф = В^ф / ОПФ^ф = 68193 / 4303 = 15,85

?Ф_о^В = Ф_о^усл - Ф_о^пл = 23,9 - 37,8 = - 13,9

?Ф_о^ОПФ = Ф_о^ф - Ф_о^усл = 15,85 - 23,9 = -8,05

Проверка: ?Ф_о^общ = Ф_о^ф - Ф_о^пл = 15,85 - 37,8 = - 21,95

?Ф_о^общ = ?Ф_о^В + ?Ф_о^ОПФ = - 13,9 + (-8,05) = - 21,95

По результатам проведенных расчетов заполним итоговую таблицу, в которой отражаются все основные факторы, влияющие на конечный результат.

Анализ влияния факторов на конечный результат деятельности ООО « ПКК»

Показатель	Ед. изм	Период исследования	Абсолютное отклонение	Итоговое изменение
		базисный (факт)	отчётный (план)
Фондоотдача	тыс. руб.	15,85	37,8	-21,95	-21,95
Выручка	тыс. руб.	68193	108039	-39846	-13,9
ОПФ	тыс. руб.	12	12,811	-0,811	-8,05

Сделаем вывод о том, какой фактор оказал наибольшее влияние на соответствующее изменение результативного показателя:

В общем, фондоотдача уменьшилась на 21,95 тыс. руб. За счет увеличения основных производственных фондов на 0,811 тыс. руб., фондоотдача уменьшилась на 8,05 тыс. руб. А за счет уменьшения выручки на 39846тыс. руб., фондоотдача снизилась на 13,9 тыс. руб.

В результате проведения факторного анализа можно сказать, что снижение фондоотдачи обусловлено снижением выручки предприятия, и рост основных производственных фондов влияет на уменьшение фондоотдачи предприятия.

Метод цепной подстановки:

Факторная модель №3

На первом этапе осуществляется отбор необходимых данных для проведения анализа и заполнения расчетной таблицы.

Исходные данные для проведения анализа
Показатель	Ед. изм	Период исследования
		базисный (факт)	отчётный (план)
Прибыль от продаж	тыс. руб.	-35275	9013
Выручка	тыс. руб.	68193	92145
Себестоимость	тыс. руб.	103468	83132

Прибыль от продаж определяется как разница:

Пр. _{продаж.} = В - Се

Пр. _{продаж.} - прибыль от продаж за исследуемый период, тыс. руб.

В - выручка предприятия за исследуемый период, тыс. руб.

Се - себестоимость предприятия за исследуемый период, тыс. руб.

Пр. _{продаж.} ^пл = В^пл - Се^пл = 92145 - 83132 = 9013

Пр. _{продаж.} ^усл = В^ф - Се^пл = 68193 - 83132 = -14939

Пр. _{продаж.} ^ф = В^ф - Се^ф = 68193 - 103468 = -35275

? Пр. _{продаж.} ^В = Пр. _{продаж.} ^усл - Пр. _{продаж.} ^пл = -14939 - 9013 = -23952

? Пр. _{продаж.} ^Се = Пр. _{продаж.} ^ф - Пр. _{продаж.} ^усл = -35275 + 14939 = -20336

? Пр. _{продаж.} ^общ. = Пр. _{продаж.} ^ф - Пр. _{продаж.} ^пл = -35275 - 9013 = -44288

? Пр. _{продаж.} ^пл = ? Пр. _{продаж.} ^В + ? Пр. _{продаж.} ^Се = -23952 - 20336 = -44288

По результатам проведенных расчетов заполним итоговую таблицу, в которой отражаются все основные факторы, влияющие на конечный результат.

Анализ влияния факторов на конечный результат деятельности ООО « ПКК»

Показатель	Ед. изм	Период исследования	Абсолютное отклонение	Итоговое изменение
		базисный (факт)	отчётный (план)
Прибыль от продаж	тыс. руб.	-35275	9013	-26262	-44288
Выручка	тыс. руб.	68193	92145	-23952	-23952
Себестоимость	тыс. руб.	103468	83132	14336	-20336

В общем, прибыль от продаж уменьшилась на 44288 тыс. руб. За счет увеличения себестоимости до 103468 тыс. руб., прибыль от продаж уменьшилась на 20336 тыс. руб. А за счет снижения выручки предприятия, прибыль от продаж уменьшилась на 23952 тыс. руб.

Метод цепной подстановки:

Факторная модель №4

На первом этапе осуществляется отбор необходимых данных для проведения анализа и заполнения расчетной таблицы.

Исходные данные для проведения анализа
Показатель	Ед. изм	Период исследования
		базисный (факт)	отчётный (план)
Оборотные средства	тыс. руб.	232469	155824
Запасы	тыс. руб.	22288	20421
НДС	тыс. руб.	12	216
Дебиторская задолженность	тыс. руб.	163917	92013
Краткосрочные финансовые вл.	тыс. руб.	26638	1999
Денежные средства	тыс. руб.	19609	41154
Прочие оборотные активы	тыс. руб.	4	21

Об_ср. = Запасы + НДС + ДЗ + КДВ + ДС + ПОА

Об_ср. - оборотные средства исследуемого периода, тыс. руб.

НДС - налог на добавленную стоимость, тыс. руб.

ДЗ - дебиторская задолженность, тыс. руб.

КДВ - краткосрочные денежные вложения, тыс. руб.

ДС - денежные средства, тыс. руб.

ПОА - прочие оборотные активы, тыс. руб.

Об_ср.^пл = Запасы ^пл + НДС ^пл + ДЗ ^пл + КДВ ^пл + ДС ^пл + ПОА ^пл = 20421 + 216 + 92013 + 1999 + 41154 + 21 = 155824

Об_ср.^{усл 1} = Запасы ^ф + НДС ^пл + ДЗ ^пл + КДВ ^пл + ДС ^пл + ПОА ^пл = 22288 + 216 + 92013 + 1999 + 41154 + 21 = 157691

Об_ср.^{усл 2} = Запасы ^ф + НДС ^ф + ДЗ ^пл + КДВ ^пл + ДС ^пл + ПОА ^пл = 22288 + 12 + 92013 + 1999 + 41154 + 21 = 157487

Об_ср.^{усл 3} = Запасы ^ф + НДС ^ф + ДЗ ^ф + КДВ ^пл + ДС ^пл + ПОА ^пл = 22288 + 12 + 163917 + 1999 + 41154 + 21 = 229391

Об_ср.^{усл 4} = Запасы ^ф + НДС ^ф + ДЗ ^ф + КДВ ^ф + ДС ^пл + ПОА ^пл = 22288 + 12 + 163917 + 26638 + 41154 + 21 = 254030

Об_ср.^{усл 5} = Запасы ^ф + НДС ^ф + ДЗ ^ф + КДВ ^ф + ДС ^ф + ПОА ^пл = 22288 + 12 + 163917 + 26638 + 19609 + 21 = 232485

Об_ср.^Ф = Запасы ^ф + НДС ^ф + ДЗ ^ф + КДВ ^ф + ДС ^ф + ПОА ^ф = 22288 + 12 + 163917 + 26638 + 19609 + 4 = 232468

?Об_ср.^Запасы = Об_ср.^{усл 1} - Об_ср.^пл = 157691 - 155824 = 1867

?Об_ср.^НДС = Об_ср.^{усл 2} - Об_ср.^{усл 1} = 157487 - 157691 = -204

?Об_ср.^ДЗ = Об_ср.^{усл 3} - Об_ср.^{усл 2} = 229391 - 157487 = 71904

?Об_ср.^КФВ = Об_ср.^{усл 4} - Об_ср.^{усл 3} = 254030 - 229391 = 24639

?Об_ср.^ДС = Об_ср.^{усл 5} - Об_ср.^{усл 4} = 232485 - 254030 = -21545

?Об_ср.^ПОА = Об_ср.^Ф - Об_ср.^{усл 5} = 232468 - 232485 = -17

?Об_ср ^общ= Об_ср.^Ф - Об_ср.^пл = 232468 - 155824 = 76644

?Об_ср^общ. = ?Об_ср.^Запасы + ?Об_ср.^НДС + ?Об_ср.^ДЗ + ?Об_ср.^КФВ + ?Об_ср.^ДС + ?Об_ср.^ПОА = 1867 + (-204) + 71904 + 24639 + (-21545) + (-17) = 76644

По результатам проведенных расчетов заполним итоговую таблицу, в которой отражаются все основные факторы, влияющие на конечный результат.

Анализ влияния факторов на конечный результат деятельности ООО « ПКК»

Показатель	Ед. изм	Период исследования	Абсолютное отклонение	Итоговое изменение
		базисный (факт)	отчётный (план)
Оборотные средства	тыс. руб.	232469	155824	76645	76644
Запасы	тыс. руб.	22288	20421	1867	1867
НДС	тыс. руб.	12	216	-204	-204
Дебиторская задолженность	тыс. руб.	163917	92013	71904	71904
Краткосрочные финансовые вл.	тыс. руб.	26638	1999	24639	24639
Денежные средства	тыс. руб.	19609	41154	-21545	-21545
Прочие оборотные активы	тыс. руб.	4	21	-17	-17

В общем, оборотные средства увеличились на 76644 тыс. руб. За счет уменьшения запасов до 20421 тыс. руб., оборотные средства увеличились на 1867 тыс. руб. За счет снижения НДС до 12 тыс. руб., оборотные средства уменьшились на 204 тыс. руб. За счет увеличения дебиторской задолженности. Оборотные средства увеличились на 71904 тыс. руб. За счет увеличения краткосрочных финансовых вложений, оборотные средства увеличились на 24639 тыс. руб. За счет уменьшения денежных средств, оборотные средства снизились на 21545 тыс. руб. За счет уменьшения прочих оборотных активов оборотные средства уменьшились на 17 тыс. руб.

3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1 Цели и способы проведения финансового анализа

Анализ финансового состояния фирмы - это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Цель анализа - получение информации, необходимой для принятия управленческих решений

Основные задачи, решаемые при проведении финансового анализа:

ь определение («фиксация») финансового состояния предприятия на момент исследования;

ь выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;

ь определение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;

ь выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

Финансовый анализ проводится с использованием различных типов моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Выделяются три типа моделей: модели описательного характера, модели предсказательного характера и нормативные модели.

Модели описательного характера являются основными, к ним относятся:

1. Вертикальный и горизонтальный анализ отчетности;

2. Система аналитических коэффициентов;

3. Аналитические записки к отчетности.

Основу вертикального анализа отчетности составляет представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Основу горизонтального анализа составляет изучение базисных и цепных темпов роста балансовых статей. Система аналитических коэффициентов является ведущим элементом анализа финансового состояния предприятия. В основу, используются четыре группы показателей по следующим направлениям финансового анализа:

1. Показатель ликвидности;

2. Показатель финансовой устойчивости;

3. Показатель деловой активности;

4. Показатель рентабельности.

Модели предсказательного характера используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущих финансового состояния.

3.2 Общая характеристика имущества и источников финансирования

Исследование баланса предприятия дает возможность оценить динамику отдельных показателей финансовой деятельности, проследить основные направления изменения структуры баланса, сопоставить полученные в ходе анализа данные с аналогичными показателями других предприятий отрасли.

Имущество предприятия представляется в виде двухсторонней таблицы: актив и пассив. Актив предприятия отражают инвестиционные решения, принятые организацией за период деятельности. Пассив предприятия отражает решения предприятия по выбору источников финансирования.

Для оценки отдельных показателей финансовой деятельности, а также для того, чтобы проследить основные направления изменения структуры баланса, сопоставить полученные показатели проведем исследование баланса предприятия.

На первом этапе анализа финансового состояния предприятия представлены отчетные данные в агрегированном виде.

Для оценки и прогнозирования коммерческого состояния организации или предприятия необходимо уметь читать баланс и хорошо владеть методикой его анализа. При чтении баланса выясняют содержание каждой его статьи, способы ее оценки и взаимосвязи с другими статьями баланса, характер возможных изменений по каждой статье и их влияние на финансовое положение, его рентабельность и другое.

Активы предприятия представлены постоянными и текущими активами. В составе средств, которыми располагает предприятие, преобладающую часть составляют дебиторская задолженность, что говорит о неэффективных платежах предприятию.

В составе текущих активов (оборотных активов) наибольшая часть приходится на денежные средства и дебиторскую задолженность. Денежные средства на протяжении всего исследуемого периода ведут себя скачкообразно: во втором квартале составляют 42314 тыс. руб., в третьем квартале увеличиваются до 50180 тыс. руб., в четвертом квартале происходит снижение до 16114 тыс. руб. По статье дебиторская задолженность наблюдается так же скачкообразная тенденция: до второго квартала дебиторская задолженность увеличивается и составляет 152812 тыс. руб., в третьем квартале наблюдается увеличение до 175022 тыс. руб. А на конец года дебиторская задолженность уменьшилась почти в 2 раза, по сравнению с четвертым кварталом и составила 90057 тыс. руб. Это говорит о том, что дебиторы погашают задолженность перед предприятием.

Источниками средств данного предприятия является уставный и накопленный капиталы. Уставный капитал в течение всего исследуемого периода составлял 2010 тыс. руб. Стабильная величина уставного капитала говорит о том, что у предприятия стабильные позиции на рынке. Краткосрочная кредиторская задолженность до второго квартала возрастала и составила 194562 тыс. руб., на конец года снизилась до 71648 тыс. руб., следовательно, ООО «ПКК» погашает свои задолженности не в полном объеме, т.к. большая часть денежных средств идет на основное производство.

3.2.1 Горизонтальный и вертикальный анализ агрегированного баланса

Актив:

1) В целом внеоборотные активы предприятием постоянно наращиваются, за счет увеличения основных средств.

Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов составляют основные средства и на конец года составляют 5925 тыс. руб.

Незавершенное строительство в первом квартале составляет 1836 тыс. руб., в четвертом - увеличивается до 4784 тыс. руб.

Долгосрочные финансовые вложения на протяжении всего периода возрастают и на конец года составляют 5913 тыс. руб.

Доля внеоборотных активов в общих активах ООО «ПКК» на конец года составляет 12,2% и на протяжении исследуемого периода.

2). Оборотные активы возрастают с 1 по 3 квартал.

Производственные запасы с 1 по 4 квартал уменьшаются и на конец года составляют 12867 тыс. руб. Производится закупка сырья необходимого для коммунальных работ - сырье расходуется в производство. Значения незавершенного производства отмечено резкое увеличение в 3 периоде и составляет 1246 тыс. руб. Это связано с изменением объемов производства и сезонностью работ. Причиной такого изменения является сезонность производства. Задолженность дебиторов выросла, но в 4 периоде по сравнению с 3 составляет 90057 тыс. руб., работа с дебиторами налажена не достаточно хорошо. Но на конец года дебиторская задолженность снижается дебиторы выплачивают предприятию свои долги. Снижение денежных средств происходит вследствие трат предприятия и является негативной тенденцией; а увеличение денежных средств тенденция крайне положительная, получая больше денег, предприятие становится более финансово устойчивым.

Больше половины оборотных активов составляет дебиторская задолженность. Доля производственных запасов снижается с 13,4% в 1 квартале до 10,8% в 4 квартале. Это говорит о том, что общество не накапливает запасы, а приобретает их по мере необходимости и расходуется в производство. В последнем периоде нет незавершенного производства.

Доля общих активов снижается и на конец года составляет 87,8%.

Пассив:

1). Изменение собственного капитала происходит за счет изменения накопленного капитала, так как уставный капитал имеет постоянные значения. Накопленный капитал возрастает в 4 квартале составляет 13688 тыс. руб. Увеличение собственного капитала благоприятно сказывается на деятельности организации. Накопленный капитал занимает наибольшую долю в структуре собственного капитала. В целом по всем статьям не наблюдается резких скачкообразных изменений, структура собственного капитала достаточно стабильна.

2). Увеличение кредиторской задолженности, отмеченное во 2 периоде, означает то, что в этот период организация берет кредиты; в остальные кварталы кредиты погашаются - снижение кредиторской задолженности. Расчеты с бюджетом увеличиваются с первого по третий периоды, а в четвертом периоде наблюдается резкое снижение до 699тыс. руб. Причиной являются значительные обороты предприятия и, как следствие, значительная величина начисленных налогов. По расчетам с персоналом отмечено уменьшение задолженности с 1 по 3 квартал, но уже в 4 периоде задолженность возрастает до 730 тыс. руб. Необходимо отметить, что хотя с персоналом расчеты проходят в установленные сроки, указанная задолженность является значительной. В 1 квартале кредиторская задолженность занимает в структуре краткосрочных обязательств 86,9 %, к концу года ее доля снижается до 80,3 %. Доля расчетов с бюджетом снижается: с 3,3 % в начале года до 0,8 % в конце года. Прочие краткосрочные обязательства присутствуют лишь в 1 и 3 кварталах и составляют 4557 тыс. руб. и 33346 тыс. руб. соответственно.

3.3 Анализ показателей оценки имущественного положения предприятия

В ходе выполнения данного раздела необходимо проанализировать эффективность использования имущества, находящегося в распоряжении предприятия. Так как многие коммерческие предприятия имеют в составе постоянных активов большую долю основных средств, то их состояние, движение и эффективность использования во многом определяют имущественное положение предприятий.

Для оценки состояния основных средств используются коэффициенты износа и годности:

Кu = И/ОС

Где Кu - коэффициент износа основных средств;

И - начисленный износ основных средств, тыс. руб.;

ОС - первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб.

Анализируя данный показатель, необходимо отметить основные закономерности развития производственных процессов. Увеличение коэффициента износа потенциально ведет к росту ресурсов вовлекаемых, для производства продукции, увеличению % брака, количества осуществляемых ремонтных работ и вынужденных простоев оборудования. В свою очередь, увеличивается себестоимость продукции, что ведет к снижению в целом эффективности деятельности предприятия. Коэффициент износа дает общую характеристику состояния фондов предприятия, и его величина зависит от принятой методики начисления амортизационных отчислений и от структуры основных фондов.

Удельный вес активной части основных фондов в общей их стоимости определяется по формуле:

da = Оса/ОС

где Оса - активная часть основных средств (машины, оборудование, транспортные средства).

Для оценки основных средств используются коэффициенты выбытия и обновления. Коэффициент выбытия показывает, какая доля от стоимости основных средств, с которыми предприятие начало свою деятельность, выбыла из-за ветхости и по другим причинам. Коэффициент обновления показывает, какую долю от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

По результатам выполнения данного раздела необходимо сделать выводы об имущественном положении анализируемого предприятия, его потенциальных возможностях и трудностях в развитии производства. Полученные данные представлены в таблице 3.2

Таблица 3.2 Оценка имущественного положения предприятия

Наименование показателя	Период исследования
	На начало года	На конец года
Сумма хозяйственных средств предприятия	3914	7810
Коэффициент износа основных средств	0,28	0,24
Доля активной части основных средств	1	0,56
Коэффициент износа активной части основных средств	0,07	0,23
Коэффициент обновления	0,5

По результатам таблицы можно сделать следующий вывод. На 1 января 2010 года общая стоимость имущества предприятия составляет 3914 тыс. руб. В отчетном периоде стоимость имущества предприятия возросла, что в абсолютном выражении составляет 7810 тыс. руб.

Коэффициент износа основных средств на начало года составляет 0,28, на конец года - 0,24. Это свидетельствует о том, что на предприятии происходит обновление и (или) замена оборудования.

Доля активной части основных средств на начало года выше, чем доля активной части основных средств на конец года (1 и 0,56 соответственно). Это в свою очередь говорит о том, что на начало года технический уровень производства выше, чем на конец отчетного года.

Коэффициент износа активной части основных средств на начало года составил 0,07, к концу года увеличился до 0,23. Это говорит о том, что в течение года активные фонды участвовали в процессе производства.

Коэффициент обновления показывает, как быстро на предприятии происходит обновление основных средств. На предприятии ООО «ПКК» коэффициент обновления составляет 0,5

3.4 Анализ ликвидности предприятия

Ликвидность - способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Ликвидность, по временному значению, условно разбивается на три группы:

Текущая ликвидность - характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств. Для определения степени данной ликвидности высчитывается коэффициент текущей ликвидности, который показывает, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Рекомендуемое значение больше либо равно 2.

Быстрая ликвидность - способность предприятия в короткие сроки погашать краткосрочные обязательства, не прекращая своей непосредственной деятельности. Для такого вида ликвидности высчитывается свой коэффициент, при вычислении которого исключаются производственные запасы, так как это наименее ликвидная статья в текущих активах. Рекомендуемое значение показателя составляет интервал от 0,9 до 1.

Абсолютная ликвидность - способность предприятия ликвидировать все свои долговые обязательства мгновенно или в очень короткие сроки. Она подкрепляется количеством денежных средств на счетах предприятия и краткосрочными финансовыми вложениями. Рекомендуемый уровень данного коэффициента составляет от 0,2 до 0,3.

Все значения коэффициентов по каждому кварталу представлены в таблице 3.3., которая составлена на основе Приложения Б («Альт-Финансы табл.4»).

Таблица 3.3. - Оценка ликвидности предприятия ООО «ПКК»

Наименование показателя	Период исследования, квартал
	1	2	3	4
Коэффициент текущей ликвидности	1,010	1,006	1,327	1,337
Коэффициент средней (промежуточной) ликвидности	0,872	0,896	1,215	1,190
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,323	0,194	0,271	0,181

Коэффициент текущей ликвидности в целом не превышает рекомендуемое значение. С первого по четвертый квартал коэффициент имеет динамику к увеличению и достигает оптимального значения. Следствием этого является то, что предприятие ООО «ПКК» по данному показателю способно полностью погашать обязательства.

Величина коэффициента текущей ликвидности равна отношению текущих активов и текущих пассивов за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов, при этом величина этих двух статей баланса незначительна или равна нулю. Поэтому они практически не влияют на значение коэффициента. Основу текущих пассивов в данном случае составляет кредиторская задолженность, расчеты с бюджетом, расчеты с персоналом и прочие краткосрочные обязательства. Текущие активы формируются в основном за счет запасов, незавершенное строительство, дебиторской задолженности и денежных средств.

Рассмотрим причины роста коэффициента текущей ликвидности в последнем квартале. Текущие активы снизились с 245861 тыс. руб. до 119256 тыс. руб., запасы уменьшились до 12867 тыс. руб., а дебиторская задолженность и денежные средства снизились до 90057 тыс. руб. и до 16114 тыс. руб. соответственно. При этом текущие пассивы также снизились, так как кредиторская задолженность, расчеты с бюджетом и расчеты с персоналом снизились до 71648 тыс. руб., на 699 тыс. руб. и на 730 тыс. руб. соответственно.

Для полного анализа не достаточно знать только величину коэффициента текущей ликвидности. Поэтому исследуем следующий показатель - коэффициент быстрой ликвидности.

Значение коэффициента средней (промежуточной) ликвидности в первом и втором кварталах соответствует допустимому значению и составляет 0,872 и 0,896 соответственно.

Значение коэффициента средней (промежуточной) ликвидности в третьем и четвертом кварталах превышает 1 и составляет соответственно 1,215, 1,190. Это свидетельствует о наличии лишней величины среднереализуемых активов.

В третьем и четвертом кварталах превышение коэффициента быстрой ликвидности обусловлено большой величиной дебиторской задолженности равной соответственно 175022 тыс. руб., 90057 тыс. руб., и денежных средств 50180 тыс. руб., 16114 тыс. руб. соответственно. Предприятию трудно погашать задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности с первого по второй квартал снижается, и его величина соответственно составляет 0,323 и 0,194. Значение второго квартала ниже, чем рекомендуемая величина - от 0,2 до 0,3. В третьем квартале данный коэффициент ликвидности возрастает и составляет 0,271, а в четвертом квартале наблюдается уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности до 0,181, что приблизительно соответствует указанному ранее интервалу.

Причиной снижения коэффициента во втором квартале является отсутствие краткосрочных финансовых вложений и недостаточный объем денежных средств (он значительно снизился и составил 16114 тыс. руб., что в свою очередь привело к снижению коэффициента абсолютной ликвидности по сравнению с рекомендуемым значением), а также значительная задолженность перед персоналом организации, государством. Кроме этого, в третьем и четвертом кварталах величина кредиторской задолженности организации снизилась и составила соответственно 167336 тыс. руб. и 71648 тыс. руб., в то время как во втором квартале значение было равно 194562 тыс. руб.

В ходе проведенного анализа коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности по каждому кварталу можно сделать вывод, что ООО «ПКК» не обладает достаточной ликвидностью, так как данные показатели на конец года не соответствуют рекомендуемым для них значениям в одном из коэффициентов.

Для повышения ликвидности ООО «ПКК» необходимо:

ь совершенствовать работу по управлению оборотными средствами путем ускорения оборачиваемости производственных запасов, денежных средств и незавершенного производства;

ь снижать объем дебиторской задолженности, но при этом увеличивать краткосрочные финансовые вложения;

ь привлечение долгосрочного финансирования взамен краткосрочного.

3.5 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а так же от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Величина собственных оборотных средств предприятия характеризует величину оборотных средств, финансируемых за счет собственного капитала. Величина собственных оборотных средств определяется как разница инвестированного капитала и внеоборотных активов. Формула для расчёта следующая:

СОС = СК + ДО - ВнА

где СОС - собственные оборотные средства предприятия;

СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства;

ВнА - внеоборотные активы предприятия.

Величина собственных оборотных средств предприятия, есть один из основных индикаторов общего финансового положения предприятия на рынке товаров и услуг. Она характеризует готовность предприятия к дальнейшему развитию своей деятельности, а так же характеризует управленческие решения прошлого периода.

Для проведения анализа нам необходимо рассчитать некоторые коэффициенты, которые четко охарактеризуют все стороны данного вопроса:

ь коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных активов, образованных за счёт собственных оборотных средств. Он определяется отношением величины собственных оборотных средств к величине текущих активов предприятия. Рекомендуемое значение - 0,1;

ь коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует долю СОС в покрытии материальных запасов. Для финансово устойчивого предприятия величина коэффициента обеспеченности запасов должна превышать 0,6;

ь Коэффициент общей платежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия;

ь коэффициент автономии показывает зависимость предприятия от внешних источников финансирования и рассчитывается как отношение величин собственного и заемного капиталов.

ь коэффициент соотношения выписанных и полученных счетов.

При проведении финансового анализа предприятия возникает необходимость определения будущего прогнозного состояния организации. Одним из прогнозных методов является метод-индекс Альтмана. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) - Индекс Альтмана определяется:

Таблица 3.4. - Оценка финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя.	Период исследования, квартал
1. Величина СОС (ЧОК)	-2811	1273	27170	30027
2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,015	0,006	0,111	0,252
3. Коэффициент обеспеченности запасов СОС	0,116	0,054	1,328	2,334
Коэффициент общей платежеспособности	0,009	0,031	0,067	0,227
5. Коэффициент автономии	0,009	0,032	0,072	0,294
6. Коэффициент соотношения выписанных и полученных счетов	0,6	0,8	1	1,3
7. Коэффициент маневренности	-1,642	0,179	1,583	0,973

Чистый оборотный капитал имеет отрицательное значение в первом квартале и составляет -2811 тыс. руб., со второго по четвертый квартал тенденция имеет положительные значения: во втором - 1273 тыс. руб., в третьем - 27170 тыс. руб. и в четвертом - 30027 тыс. руб. Это говорит о том, что структура баланса удовлетворительная. Следовательно, предприятие финансово устойчивое.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных активов, образованных за счет собственных оборотных средств, определяется отношением величины собственных оборотных средств к величине текущих активов предприятия. Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами - 0,1.

Во всех кварталах коэффициент соответствует рекомендуемому значению 0,1, за исключением четвертого квартала равного 0,252.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования характеризует, в какой мере запасы покрыты собственными источниками финансирования и не нуждаются в привлечении заемных средств. Рекомендуемое значение коэффициента должно быть больше 0,6 - 0,8, но не должно существенно превышать 1.

В первом и втором периодах данный показатель меньше 1 и составляют -0,116 и 0,054 соответственно. Это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

В третьем и четвертом периоде данный показатель больше 1 и принимает соответственно следующие значения: 1,328, 2,334. Это свидетельствует о том, что у организации недостаточно производственных запасов (третий квартал - 19221 тыс. руб., четвертый квартал - 12867 тыс. руб.) и незавершенного производства (третий квартал - 1246 тыс. руб. и четвертый квартал - 0 тыс. руб.) для обеспечения бесперебойности деятельности.

Коэффициент общей платежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия. Принято считать, что чем выше значение этого показателя, тем менее зависимо от внешних источников финансирования анализируемое предприятие. С точки зрения кредиторов, предприятие, имеющее высокий показатель коэффициента платежеспособности, потенциально имеет более высокую вероятность возврата всех видов обязательств, так как возможно их погашение за счет собственных средств.

Коэффициент общей платежеспособности на протяжении всего периода исследования менее 0,5 следовательно, предприятие более зависимо от внешних источников финансирования и снижается вероятность возврата обязательств с позиции кредитора.

Коэффициент автономии показывает зависимость анализируемого предприятия от внешних источников финансирования. Его величина, как указывалось ранее, должна быть больше 1.

С первого по четвертый кварталы величина показателя меньше 1 и составляет соответственно 0,009, 0,032, 0,072 и 0,294, то есть в данные периоды собственного капитала меньше, чем заемного. Следовательно, организация находится в сильной зависимости от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения выписанных и полученных счетов имеет динамику роста. В первом квартале он равен 0,6, во втором - 0,8, третьем - 1, четвертом - 1,3. На величину показателя влияет как дебиторская, так и кредиторская задолженность. Дебиторская и кредиторская задолженности во втором квартале увеличивается практически одинаково. В третьем и четвертом кварталах дебиторская задолженность уменьшается и составляет 175022 тыс. руб. и 90057 тыс. руб., а кредиторская задолженность снижается и равна 167336 тыс. руб. и 71648 тыс. руб.

Коэффициент маневренности в первом квартале имеет отрицательное значение и составляет -1,642, во втором 0,179, в третьем 1,583, в четвертом 0,973.

По результатам проведенного анализа данного раздела можно сделать вывод о том, что организация на протяжении всего года не всегда являлась финансово устойчивой. Для повышения более финансовой устойчивости ООО «ПКК» необходимы долгосрочные обязательства, в частности снижать величину дебиторской задолженности, а также увеличивать собственный капитал путем увеличения накопленного капитала за счет нераспределенной прибыли.

3.6 Анализ деловой активности предприятия

Оценка деловой активности анализируемого предприятия основана на показателях использования, управления и оборачиваемости текущих активов и пассивов, собственных оборотных средств. Анализ текущих активов проводят по следующим показателям:

1. Оборот запасов материалов;

2. Оборот незавершенного производства;

3. Оборот готовой продукции;

4. Оборот выставленных счетов;

5. Оборот прочих текущих активов;

6. Затратный цикл.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств либо для непроизводственных или долгосрочных производственных нужд предприятия, либо для дополнительного производства работ и оказания услуг. В связи с этим меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и как следствие, высвобождаются денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счёте предприятия, в результате чего улучшается его финансовое состояние и укрепляется платежеспособность. Чтобы проанализировать оборачиваемость оборотных активов, необходимо вычислить количество дней, участвующих в каждом затратном цикле.

По результатам расчетов программы «Альт-Финансы» 1.6 - табл. 10 составляем сводную таблицу показателей представленную в таблице 3.5

Таблица 3.5 - Показатели оборачиваемости, дни

Наименование показателя	Период исследования, квартал
	1	2	3	4
Оборачиваемость (оборотных) текущих активов:
Оборот запасов материалов	16,7	23,5	22,3	21,2
Оборот незавершенного производства	0	0	0,6	0,8
Оборот дебиторской задолженности	76,6	123	170,4	174,9
Оборот прочих оборотных активов	0,5	0,3	0,2	0,3
Итого «затратный цикл»	93,9	146,7	193,5	197,2
Оборачиваемость текущих пассивов:
Оборот кредиторской задолженности	97,7	173,3	188,1	157,7
Оборот расчетов с бюджетом и персоналом	5,9	6,5	8,4	7,2
Оборот прочих текущих пассивов	14,1	2,2	17,3	22
Итого «кредитный цикл»	117,6	182,1	213,8	186,9
Итого «чистый цикл»	-23,8	-35,4	-20,3	10,3

Оборот запасов материалов характеризует среднюю продолжительность хранения запасов на складе. В целом за год наблюдается рост показателя. Исключением является четвертый квартал по сравнению с третьим, когда он снизился на 1,1 дня и составил 21,2 дня, что свидетельствует о небольшом росте деловой активности. Во втором квартале по сравнению с третьим оборот запасов материалов значительно увеличился и составил 23,5 дня. Следовательно, в этом периоде произошло снижение эффективности использования запасов материалов, и деловая активность организации ослабла, то есть увеличился срок хранения в среднем по всем запасам.

Оборот незавершенного производства характеризует продолжительность производственного цикла. В целом за год на предприятии показатель равен нулю, это свидетельствует о том, что материальные запасы, попадая в производство, достаточно эффективно используются. Но в третьем и четвертом кварталах произошли небольшие задержки на 0,6 и 0,8 дня соответственно, это может быть связано с техническими неполадками, а также с погодными условиями.

Далее рассмотрим оборот дебиторской задолженности, который характеризует среднюю продолжительность периода отсрочки платежей, предоставляемых покупателям. Данный показатель имеет нарастающую динамику, и составляет во втором квартале - 123 дня, в третьем - 170,4, а к концу года показатель увеличился до 174,9 дня. Это предполагает, что у данной организации после продажи продукции денежные средства поступят на расчетный счет еще не скоро. Следовательно, нужно будет искать дополнительные источники финансирования для приобретения запасов материалов.

Оборачиваемость прочих оборотных активов к концу года незначительно уменьшилась, и составила 0,3 дня. Это уменьшение связанно с менее интенсивным использованием ресурсов на предприятии.

Общей характеристикой оборачиваемости текущих активов является «затратный цикл». Он представляет собой сумму периодов оборотов элементов текущих активов. Затратный цикл предприятия имеет тенденцию к увеличению. Рост продолжительности затратного цикла свидетельствует о снижении эффективности работы организации. К концу года показатель составил 197,2 дня. Повышение показателя свидетельствует о снижении оборачиваемости текущих активов и является отрицательной тенденцией. Наибольшую долю в «затратном цикле» занимают оборот дебиторской задолженности и оборот запасов материалов.

Показатели периода оборачиваемости текущих пассивов характеризует продолжительность оплаты краткосрочных обязательств, анализируемые предприятием. Период оборота каждого из элементов текущих пассивов отражает продолжительность периода, в течение которого предприятие имеет возможность распоряжаться данными источниками финансирования.

Оборот кредиторской задолженности характеризует период времени, через который данной организации необходимо погасить задолженность в среднем по всем поставщикам и партнерам. Во втором квартале величина показателя составляет 97,7 дней, то есть это - то время, в течение которого организация может распоряжаться данными источниками финансирования. Во втором, третьем квартале динамика показателя возросла и стала положительная, и его величина соответственно равна 173,3 дня и 188,1 дня соответственно.

Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия. Известно, что текущая ликвидность есть отношение всех оборотных средств (кроме расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (кредиторская задолженность плюс краткосрочные кредиты). Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

Оборот расчетов с бюджетом и персоналом характеризует средний срок погашения налоговых платежей и заработной платы персонала. До третьего квартала показатель имеет динамику к росту, что является положительным для организации. В первом квартале показатель принимает минимальное значение, которое равно 5,9 дня. В третьем квартале уровень показателя равен 8,4 дня. В последнем квартале оборот расчетов с бюджетом и персоналом снизился и составил 7,2 дня, что является средним значением в течение всего периода исследования. Если организация допустит просрочку платежей по данным срокам, то это повлечет к возникновению пеней и штрафов.

Оборачиваемость прочих текущих пассивов за анализируемый период ведет себя скачкообразно. В первом периоде составляет 14,1дня, во втором - 2,2дня, в третьем произошло увеличение оборачиваемости прочих оборотных активов до 17,3дня, в четвертом 22дня.

Сумма периодов оборота текущих пассивов представляет собой «кредитный цикл», который показывает период, в течение которого организация может потенциально выплатить краткосрочные обязательства различным кредиторам. Во втором квартале величина показателя составляет 182,1 дня. За последние пол года наблюдается положительная динамика показателя, то есть в третьем и четвертом квартале происходит увеличение «кредитного цикла», которое составляет соответственно 213,8 дня и 186,9 дня.

Разница величин «затратного цикла» и «кредитного цикла» представляет собой «чистый цикл». В результате расчетов было получено, что данный цикл в каждом квартале, за исключением четвертого принимает отрицательное значение. При этом во втором квартале наблюдается снижение показателя с -23,8 дней до -35,4 дней, что свидетельствует о снижении потребности во внешних источниках финансирования. Однако в последнем квартале произошел резкий скачек до 10,3 дня. Рост «чистого цикла» в динамике свидетельствует об увеличении потребности организации в финансировании деятельности со стороны внешних источников (кредиты, займы).

Анализ показателей оборачиваемости свидетельствует о деловой активности организации. Проблема данной организации в том, что краткосрочные обязательства погашаются медленно, по причине роста дебиторской задолженности.

3.7 Анализ прибыльности предприятия

Существенное влияние на чистую прибыль оказывает структура себестоимости. Для управления затратами и определения их оптимальной структуры для заданного объема производства применяют показатель - производственный рычаг, который характеризует потенциальную возможность оказывать влияние на валовой доход путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции.

При расчете производственного рычага используют понятие маржинальной прибыли. Маржинальная прибыль характеризует степень покрытия постоянных затрат выручкой от реализации.

Показатель прибыльности переменных затрат показывает, как изменится прибыль от основной деятельности при изменении переменных затрат на одну денежную единицу.

Показатель прибыльности постоянных затрат характеризует степень отдаления предприятия от точки безубыточности.

Прибыльность всех затрат отражает влияние общих затрат на изменение прибыли. Данный показатель определяется по следующей формуле

Для определения запаса финансовой прочности предприятия, определяют точку безубыточности или порог рентабельности. Точка безубыточности - это такая выручка от реализации продукции, при которой предприятие уже не имеет убытков, но ещё и не получает прибыли.

Запас финансовой прочности в абсолютном выражении показывает превышение выручки от реализации над точкой безубыточности.

Показатели прибыльности характеризуют возможность предприятия влиять на объем получаемой выручки и соответственно прибыли через управление уровнем переменных и постоянных затрат.

Таблица 3.6 - Оценка прибыльности предприятия

Наименование показателя	Период исследование, квартал
Маржинальная прибыль	42948	44760	39426	8182
Прибыльность переменных затрат	-6,40%	19%	14,10%	-58,80%
Прибыльность постоянных затрат	-8,90%	25,20%	20,30%	-81,20%
Прибыльность всех затрат	-3,70%	10,80%	8,30%	-34,10%
Точка безубыточности	118572	73590	72003	362209
Абсолютное отклонение от точки безубыточности	-10533	18555	14596	-294016
Запас финансовой прочности	-9,7	20,1	16,9	-4312
Ценовой коэффициент	0,4	0,49	0,4	0,12
производственный рычаг	-10,3	5	5,9	-0,2

Проанализируем прибыльность предприятия ООО «ПКК».

Максимальное значение маржинальной прибыли составляет во втором квартале равное 44760 тыс. руб., а минимальное - в четвертом квартале равное 8182 тыс. руб. На протяжении всего отчетного года предприятия имеет положительное значение, за счет того, что затраты снижаются быстрее. Это свидетельствует о потенциальной возможности выгодного предоставления своих услуг.

Показатель прибыльности переменных затрат во втором и третьем квартале имеет положительные значения, то есть на 1 рубль переменных затрат предприятие имеет прибыль. Это объясняется тем, выручка от реализации в этих периодах превышала затраты на производство и реализацию работ, то есть прибыль от основной деятельности была выше нуля. Соответственно, во втором и третьем квартале прибыль на 1 руб. переменных затрат составила 19 копеек и 14,1 копеек. Анализ первого и четвертого кварталов проводить нецелесообразно, т. к. имеет отрицательное значение. Это связано с тем, что у предприятия в этих периодах были убытки, т. е. затраты превышали выручку.

Показатель прибыльности постоянных затрат во втором и третьем квартале также имеет положительное значение, так как прибыль от основной деятельности имела положительное значение. Во втором и третьем квартале на 1 руб. постоянных затрат наблюдался доход на 25,2 копеек и на 20,3 копеек. Анализ первого и четвертого кварталов проводить нецелесообразно, т. к. имеет отрицательное значение. Это связано с тем, что у предприятия в этих периодах были убытки.

Прибыльность всех затрат показывает сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 руб. общих текущих затрат. Прибыль на 1 руб. всех затрат во втором квартале составила 10,8 копеек, а в третьем квартале наблюдается снижение до 8,3 копеек на 1 руб. всех затрат. На начало и конец года исследуемого периода проводить анализ нецелесообразно, т. к. показатель имеет отрицательное, это свидетельствует о том, что деятельность предприятия в конце года стало высоко не прибыльна.

Одним из инструментов определения запаса финансовой прочности предприятия является точка безубыточности, или порог рентабельности. Точка безубыточности - это такая выручка от реализации продукции, при которой предприятие уже не имеет убытков, но ещё и не получает прибыли. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат. Максимальное значение показатель составляет в четвертом квартале и составляет 362209 тыс. руб., а минимальное в третьем квартале - 72003 тыс. руб. Абсолютное отклонение от точки безубыточности имеет скачкообразную тенденцию к снижению и составляет: второй квартал - 18555 тыс. руб., третий - 14596 тыс. руб. и четвертый - -294016 тыс. руб. Значение показателя четвертого периода не дотягивает до точки безубыточности.

Запас финансовой прочности показывает, насколько процентов может быть снижена выручка от реализации для сохранения безубыточного уровня работ. Чем больше показатель, тем меньше риск потери предприятием платежеспособности и возникновения ситуации банкротства. Следовательно, во втором и третьем кварталах выручку необходимо снизить для сохранения безубыточного уровня работы, во втором - на 20,1%, в третьем - на 16,9%. В качестве мер повышения запаса прочности могут быть использованы меры по снижению постоянных затрат и повышению объема реализации работ.

Ценовой коэффициент показывает зависимость прибыли от цены на продукт. На протяжении всего периода исследования он имеет положительную скачкообразную тенденцию. В первом квартале он составляет 0,40, во втором - 0,49, в третьем - 0,16 и в четвертом принимает значение равное 0,12.

Производственный рычаг показывает зависимость прибыли от маржинальной. В первом и четвертом кварталах принимает отрицательное значение и составляет -10,3и -0,2 соответственно. Во втором и третьем кварталах производственный рычаг имеет положительные значения и составляет 5 и 5,9 соответственно.

Предприятию необходимо снизить дебиторскую задолженность для увеличения прибыли и избежание убытков.

3.8 Анализ показателей рентабельности предприятия

Рентабельность предприятия - это отношение общей прибыли к общей сумме затрат (себестоимость). Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Базой для расчета данных коэффициентов служит полученная прибыль и ее отношение либо к вложенным средствам, либо к объему реализованной продукции. Что касается анализа коэффициентов рентабельности, то наиболее широкое распространение получила модифицированная факторная модель Дюпона. Назначение модели - идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости.

Для более точного анализа рентабельности рассмотрим рентабельность всего капитала и рентабельность собственного капитала. Показатели занесены в таблицу 3.7

Таблица 3.7 - Оценка рентабельности предприятия