Диагностика экономического потенциала и финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия. В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов.

Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий. Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу. Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Основными факторами, в конечном счете, являются объем и качество аналитической информации. Чтобы принимать решения в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и инноваций, руководству предприятия необходима деловая систематическая осведомленность по вопросам, которые являются результатом отбора, анализа и обобщения исходной информации.

Цель курсовой работы: оценить результаты хозяйственной деятельности ОАО «ЖБИ» за два года для поиска и выделения наиболее важных проблемных ситуаций на предприятии.

Задачи курсовой работы: дать краткую характеристику организации, проанализировать финансовое состояние предприятия и его финансовые результаты, оценить эффективность деятельности организации, сделать выводы по результатам анализа.

1. Краткая характеристика организации

ОАО «ЖБИ» - завод с 60-летним опытом выпуска железобетонных изделий, один из лидеров регионального производства ЖБИ, крупный потребитель сырья и материалов; отмечен дипломами «Лидер отрасли» и грамотой «За доблестный труд во славу Отечества».Сегодня на ОАО «ЖБИ» новая управленческая команда, для которой главными задачами являются активное развитие предприятия, постоянное увеличение номенклатуры продукции, повышение ее качества. Ассортимент выпускаемой предприятием продукции насчитывает около 1000 изделий и включает в себя:плиты перекрытия; фундаментные блоки; фундаментные подушки; перемычки; фундаменты и плиты забора; плиты ребристые; плиты дорожные; сваи; колонны; ригели; бетон; раствор цементный и известковый; и др. изделия. ОАО «ЖБИ» - динамично развивающееся предприятие стройиндустрии Курской области, которое не только сохранило верность сложившимся традициям качества, но активно внедряет в свое производство новые прогрессивные технологии производства строительных материалов, что позволяет успешно конкурировать с другими производителями аналогичной продукции. А расположение ОАО «ЖБИ» на удачно сформированной транспортной развилке позволяет избежать транспортных заторов и сокращает временные затраты при доставке продукции потребителям. Собственная научно-техническая, лабораторная и испытательная база позволяет, как совершенствовать качество уже выпускаемой продукции, так и разрабатывать и осваивать выпуск новой. 

Производственная структура предприятия определяется характером выпускаемой продукции и технологией ее изготовления.

Руководство заводом осуществляется генеральным директором. Все технические и ремонтные службы подчинены главному инженеру. В состав завода входят два основных производственных цеха:

- формовочный, где происходит непосредственное изготовление сборного железобетона и бетонных конструкций. В формовочном цехе в двух пролётах размещены 4 технологические линии, оборудованные бетоноукладчиком СМЖ - 69, формовочной машиной и виброплощадкой. Электротермическое растяжение стержней (для многопустотных плит и опор ЛЭП) производится на нагревательной установке. Тепловлажностная обработка изделия осуществляется в пропарочных камерах. Все транспортные операции в пролётах осуществляются мостовыми кранами. Вывозка готовых изделий на склад осуществляется двумя транспортными тележками СМЖ - 151.

Производит бетонную смесь бетонорастворный узел, который оборудован тремя бетоносмесителями. Арматурный цех обеспечивает формовочный цех необходимой по технологическому процессу арматурой, армокаркасами и закладными деталями оборудован мостовыми кранами, при помощи которых осуществляются все грузоподъёмные операции в цехе и передача готовой арматуры на посты формования изделий.

Технический отдел завода непосредственно занят организацией, разработкой и внедрением в производство прогрессивных, экономически обоснованных технологических процессов и режимов производства сборных железобетонных конструкций. Отдел руководит работой по оперативному регулированию хода производства, обеспечению ритмичного выпуска продукции в соответствии с заданиями и договорами поставки, также согласовывает чертежи железобетонных изделий на технологичность. Кроме этого, руководит разработкой технологических карт и производственных инструкций по изготовлению изделий, оснастки.

В службу ремонта завода входят следующие подразделения :

-механический участок, который осуществляет как планово-предупредительные ремонты, так и текущие ремонты технологического оборудования и металлической оснастки (металлоформ).

- энергетический участок предназначен для ремонта и технического обслуживания электрооборудования завода.

-котельная завода вырабатывает тепловую энергию для технологических целей (пропарки железобетона).

- ремонтно-строительный участок проводит текущий ремонт зданий и сооружений завода, изготавливает деревянную опалубку для формования нестандартного железобетона, изготавливает прокладки для складирования изделий в цехе, на складе готовой продукции и для отгрузки изделий железнодорожными платформами.

Производственная лаборатория завода осуществляет:

-входной контроль и устанавливает соответствие поступающих материалов требованиям ГОСТ, ТУ, а также паспортам и другим документам, подтверждающим их качество. Все испытания материалов производятся в строгом соответствии с методикой, регламентированной ГОСТами и другими нормативными и инструктивными материалами.

-контролирует процесс производства в арматурном и формовочном цехе , а по его окончании проводит приёмку готовой продукции согласно технической документации.

В непосредственном подчинении генеральному директору находятся:

-отдел сбыта готовой продукции;

- бухгалтерия;

- ведущий экономист;

-инспектор по кадрам;

-юрисконсульт;

-инженер по охране труда технике безопасности;

-транспортный участок.

2. Анализ финансового состояния

2.1 Оценка имущественного положения предприятия осуществляется на основании аналитической таблицы 1

Таблица 1

Актив	Абсолют.значения, т.р.	Структура, %	Абсолют.изм., т.р.	Темп прироста, %
	2008	2009	2008	2009
1. Внеоборотные активы
Основные средства	24361	23123	24,97	19,61	-1238	-5,08
Незавершенное строительство	30	3118	0,03	2,64	3088	10293,33
Итого по разделу 1	24391	26241	25,00	22,25	1850	7,58
2. Оборотные активы
Запасы, в том числе:	41664	42002	42,70	35,62	338	0,81
- сырье, материалы	17002	18167	17,43	15,41	1165	6,85
- затраты в незавершенном производстве	195	220	0,20	0,19	25	12,82
- готовая продукция и товары для перепродажи	24217	23536	24,82	19,96	-681	-2,81
- расходы будущих периодов	250	79	0,26	0,07	-171	-68,40
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.:	25384	37047	26,02	31,42	11663	45,95
- покупатели и заказчики	18754	21513	19,22	18,24	2759	14,71
краткосрочные финансовые вложения	4510	12010	4,62	10,19	7500	166,30
Денежные средства	1111	291	1,14	0,25	-820	-73,81
Прочие оборотные активы	504	324	0,52	0,27	-180	-35,71
Итого по разделу 2	73173	91674	75,00	77,75	18501	25,28
Баланс	97564	117915	100	100	20351	20,86

По результатам аналитической таблицы можно сделать вывод: За анализируемый период активы предприятия увеличились на 20351 т.р. или 20,86 %. Приращение на 25,28 % произошло за счет оборотных активов и на 7,58 % за счет внеоборотных. Наибольший прирост в оборотных активах произошел по краткосрочным финансовым вложениям на 166,3 %. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, выросла на 45,95 % (11663 т.р.). При этом задолженность покупателей и заказчиков также увеличилась на 14,71 %, что свидетельствует об ухудшении расчетов с покупателями. В отношении внеоборотных активов существенные изменения произошли по незавершенному строительству, которое увеличилось на 10293,33 %. Рост незавершенного строительства означает сбои в снабжении предприятия и ошибки в оперативно - календарном планировании. Поэтому увеличение доли незавершенного строительства в структуре основных средств оценивается как отрицательная тенденция. Снижение суммы основных средств на 5,08% свидетельствует об ухудшении инвестиционной деятельности предприятия.

Как положительный факт можно оценить уменьшение остатков денежных средств на 73,81 %, что указывает на повышение эффективности работы со свободными денежными средствами.

Стоимость сырья и материалов увеличилась на 6,85%, что может являться и положительным и негативным моментом одновременно. Рост вложений в производственные запасы с одной стороны, позволяет предприятию оградить себя от инфляции в условиях нестабильности снабжения и обесценения рубля, но, с другой стороны, рост запасов может свидетельствовать о нерациональности финансовых вложений в активы, особенно в том случае, если часть таких запасов окажется неликвидной.

Положительной тенденцией является уменьшение готовой продукции и товаров для перепродажи, т.е. связи с покупателями налажены, продукция на складе не залеживается, а также снижение расходов будущих периодов.

Для оценки производственного потенциала рассмотрим совокупность отдельных показателей, характеризующих имущественное положение предприятия:

- Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации на начало 2009 равна 97564 тыс. руб., на конец 2009 года - 117915тыс. руб.

- Стоимость производственных активов - основные средства, сырье и материалы, затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов:

На начало года: 24361+17002+195+250=41808 тыс. руб.

На конец года: 23123+18167+220+79=41589 тыс. руб.

- Удельный вес производственных активов в общей стоимости имущества:

На начало года: (41808/97564)*100=42,85

На конец года: (41589/117915)*100=35,27 %.

- Удельный вес основных средств в общей стоимости имущества:

На начало года: (24361/97564)*100=24,97 %

На конец года: (23123/117915)*100=19,61 %.

- Удельный вес активной части основных средств в стоимости основных средств.

К активной части основных средств относятся машины, оборудование и транспортные средства. Они отражены в приложении к бухгалтерскому балансу (ф. №5):

На начало года: 19133+6125=25258 тыс. руб.

На конец года: 21091+6930=28021 тыс. руб.

Удельный вес активной части основных средств в стоимости основных средств:

На начало года: (25258/53322)*100=47,37%

На конец года: (28021/56242)*100=49,82%

- Коэффициент износа находится как отношение износа основных средств к стоимости основных средств на конец года:

(33120/56242)*100=58,89%

- Коэффициент износа активной части основных средств находится как отношение износа активной части основных средств к стоимости активной части основных средств на конец года:

(13670/28021)*100=48,78%

- Коэффициент обновления рассчитывается как отношение стоимости поступивших за период основных средств к стоимости основных средств на конец года:

(3019/56242)*100=5,37%

- Коэффициент выбытия рассчитывается как отношение стоимости выбывших за период основных средств к стоимости основных средств на начало года:

(98/53322)*100=0,18%

Снижение производственных активов на конец года и меньший удельный вес этих активов в общей сумме средств предприятия свидетельствует, как правило, о снижении производственных возможностей. Этот показатель не должен быть ниже за 50 %.

Вырос удельный вес активной части основных средств в общей сумме основных средств с 47,37% до 49,82% (+2,45%), что следует оценить положительно.

Что касается коэффициента износа, то данный показатель довольно часто используются для характеристики состояния основных средств, но необходимо сделать некоторые замечания. Во-первых, нельзя не указать на некоторую условность показателя. Причина тому -- зависимость коэффициента износа и коэффициента годности от выбранного метода начисления амортизации. Иными словами, коэффициент износа не отражает фактической изношенности основных средств, так же как и коэффициент годности не дает точной оценки их текущего состояния.Несмотря на условность этих показателей, они имеют определенное аналитическое значение. Так, принято считать, что значение коэффициента износа более чем 50 % (а, следовательно, коэффициента годности менее 50 %) является нежелательным. В данном случае коэффициент износа превышает 50 %.

Т.к. коэффициент обновления больше единицы, значит, основные фонды направляются на пополнение действующих фондов, что обеспечивает их прирост.

Исходя из вышесказанного, имущественное положение неудовлетворительное и в течение года ухудшается. Следует отметить, опережающий темп прироста оборотных активов по сравнению с внеоборотными, т.к. это определяет тенденцию ускорения оборачиваемости имущества в целом. Увеличение доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильной части активов и в то же время о сужении производственной базы.

2.2 Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Оценка состава и структуры источников, собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия, дается на основании таблицы 2.

Таблица 2

Пассив	Абсолют. Значения, т.р.	Структура, %	Абсолют.изм., т.р.	Темп прироста, %
	2008	2009	2008	2009
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	336	336	0,34	0,28	0	0,00
Добавочный капитал	15403	15403	15,79	13,06	0	0,00
Резервный капитал	2337	2819	2,40	2,39	482	20,62
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	62741	78339	64,31	66,44	15598	24,86
Итого по разделу 3	80817	96897	82,83	82,18	16080	19,90
4. Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	342	0	0,35	0,00	-342	-100,00
Итого по разделу 4	342	0	0,35	0,00	-342	-100,00
5. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	16405	21018	16,81	17,82	4613	28,12
в том числе:
- Поставщики и подрядчики	4366	6044	4,48	5,13	1678	38,43
- Задолженность перед персоналом организации	569	444	0,58	0,38	-125	-21,97
- задолженность перед гос. внебюджетными фондами	138	347	0,14	0,29	209	151,45
- задолженность по налогам и сборам	2803	720	2,87	0,61	-2083	-74,31
- прочие кредиторы	8529	1346	8,74	11,42	4934	57,85
Итого по разделу 5	16405	21018	16,81	17,82	4613	28,12
Баланс	97564	117915	100,00	100,00	20351	20,86

Приращение имущества на 20351 тыс. руб. произошло на 19,9 % за счет собственного капитала и на 80,1 % за счет заемного. Кредиторская задолженность увеличилась на 28,12%, при этом долгосрочные налоговые обязательства полностью погашены. Увеличилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 151,45 %, перед поставщиками и подрядчиками на 38,43%. Положительной тенденцией является снижение задолженности перед персоналом организации на 21,97%, и задолженности по налогам и сборам на 74,31 %. Положительным является также нераспределенная прибыль, которая увеличилась на 15598 тыс. руб. (24,86%). Темп прироста дебиторской задолженности опережает темп роста кредиторской, что также можно расценивать положительно, но дальнейший рост дебиторской задолженности может привести к проблемам с расчетами с покупателями. Анализируя структуру источников финансирования активов, следует отметить преобладание собственных средств, их доля на конец года составляет 82,18%, соответственно доля заемных лишь17,82%. Это характеризует устойчивое финансовое состояние.

2.3 Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (СОС)

Для анализа составляется аналитическая таблица 3.

Таблица 3

Анализ обеспеченности предприятия СОС для покрытия запасов и дебиторской задолженности

Показатели	Сумма, т.р.	Изменение, т.р.
	2008	2009
1. Наличие СОС	56426	70656	14230
2. Запасы	41664	42002	338
3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	18754	21513	2759
4. Дебиторская задолженность по векселям к получению	0	0	0
5. Авансы выданные	2206	4372	2166
6. Итого (стр. 2+3+4+5)	62624	67887	5263
7. Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затрты	0	0	0
8. Кредиторская задолженность за товары	4366	6044	1678
9. Авансы, полученные от поупателей	3324	2115	-1209
10. Итого (стр.7+8+9+10)	7690	8159	469
11. Не прокредитованне запасы и затраты (стр.6-стр.10)	54934	59728	4794
12. Излишек (+), недостаток (-) СОС для покрытия запасов, и дебиторской задолженности за товары (стр.1-стр.11)	1492	10928	9436

Согласно Методическим положениям по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России от 12.08.1994 № 31-р) утвержден способ расчета собственных оборотных средств как разности III раздела баланса «Капитал и резервы» и I раздела «Внеоборотные активы»

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (СОС) определяется излишек или недостаток наличия СОС для покрытия запасов и затрат и дебиторской задолженности за товары, предметы и услуги, непрокредитованные банком.

На предприятии определяется излишек собственных оборотных средств (табл.3), что свидетельствует об устойчивом финансовом положении. За анализируемый период излишек СОС для покрытия запасов и дебиторской задолженности увеличивается на 9436 тыс. руб.

Это свидетельствует о том, что предприятие для своей текущей деятельности не привлекает заемные средства. Излишек собственных оборотных средств может служить источником финансирования прироста оборотных средств.

Далее рассчитаем основные коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости предприятия и сведем их в таблицу 4.

Таблица 4

Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатели	расчет	Рекомендуемое значение	2008	2009
Коэффициент автономии	Собственный капитал/Активы	>=0,5	0,83	0,82
Коэффициент финансовой зависимости	Заемный капитал/Собственный капитал	Max 1,5; <=0,7	0,21	0,22
Коэффициент обеспеченности СОС	СОС/Оборотные активы	>=0,1	0,77	0,77
Коэффициент маневренности	СОС/Собственный капитал	0,2-0,5	0,70	0,73
Финансовый рычаг	Активы/Собственный капитал	Max 2,5	1,21	1,22
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	Собственный капитал + Долгосрочные пассивы/Активы	>=0,6	0,83	0,82
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	Внеоборотные активы/Собственный капитал + долгосрочные пассивы	0,5-0,9	0,30	0,27
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	Долгосрочные пассивы/Внеоборотные активы		0,01	0,00
Коэффициент финансирования	Собственный капитал/Заемный капитал	>=0,7; оптим. 1	4,83	4,61

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов. Нормативное значение для этого показателя более или равно 0,5.

В данном случае коэффициент больше 0,5 значит предприятие финансово устойчиво и менее зависимо от сторонних кредитов.

С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Рост коэффициента финансовой зависимости в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, а, следовательно, и утрату финансовой независимости. Но так как значение ниже единицы, то это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент обеспеченности СОС показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов.

Этот показатель может значительно варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Нормальной считается ситуация, при которой коэффициент маневренности в динамике незначительно увеличивается. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия. Связано это с тем, что увеличение этого показателя вызвано ростом собственного оборотного капитала.

Финансовый рычаг характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на величину рентабельности собственного капитала. Финансовый рычаг представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал. Т.к. финансовый рычаг положительный и меньше 2,5, то заемные средства предприятие использует рационально.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств.

Однако рост этого показателя является положительной тенденцией и говорит о том, что с позиции долгосрочной перспективы организация все меньше будет зависеть от внешних источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций определяет, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы. Данный показатель находится ниже нормы и в течение года снижается, что свидетельствует о том, что масштабы инвестиций превышают финансовые возможности предприятия. Низкое значение этого коэффициента может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая -- за счет заемных средств. Т.к. величина коэффициента финансирования больше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств), это может свидетельствовать о платежеспособности и не затрудняет возможности получения кредита.

2.4 Оценка платежеспособности и ликвидности

Осуществим группировку активов и пассивов предприятия по их срочности, сопоставим активы и пассивы по соответствующим группам ликвидности и срочности, выявим отклонения между ними, данные сведем в таблицу 5.

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса

Наименование показателя	сумма, тыс. руб.
	2008	2009
А-1 наиболее ликвидные активы	5621	12301
А-2 хорошо ликвидные активы	25384	37047
А-3 наименее ликвидные активы	42168	42326
А-4 медленно реализуемые активы	24391	26241
Итого	97564	117915
П-1 наиболее срочные обязательства	16405	21018
П-2 краткосрочные обязательства	0	0
П-3 долгосрочные обязательства	342	0
П-4 постоянные пассивы	80817	96897
Итого	97564	117915
Платежеспособный излишек ( + ), недостаток ( - )
А1-П1	-10784	-8717
А2-П2	25384	37047
А3-П3	41826	42326
А4-П4	-56426	-70656
((А1+А2)-(П1+П2)) текущая ликвидность	14600	28330

В зависимости от степени ликвидности активы подразделяют на четыре группы:

А-1 = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр.250 актива баланса)

А-2 = краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240 актива баланса)

А-3 = запасы + НДС + долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы (стр. 210+20+230+270 актива баланса)

А-4 = внеоборотные активы (стр. 190 активы баланса).

Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:

П-1 = кредиторская задолженность (стр. 620 пассива баланса)

П-2 = краткосрочные займы + задолженность перед участниками по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства (стр. 610+630+660 пассива баланса)

П-3 = долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов (стр. 590+640+650 пассива баланса)

П-4 = капитал и резервы (стр. 490 пассива баланса)

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия рассчитаем показатели оценки платежеспособности и ликвидности, результаты сведем в таблицу 6.

Таблица 6

Анализ показателей платежеспособности и ликвидности

Показатели	Расчет	Рекомендуемое значение	2008	2009
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/П1+П2	0,2 - 0,7	0,34	0,59
Коэффициент промежуточной ликвидности	А1+А2/П1+П2	0,7 - 0,8 желательно 1	1,89	2,35
Коэффициент текущей ликвидности	А1+А2+А3/П1+П2	Мин. 1,5 Оптим. 2 - 3,5	3,48	4,36
Общий показатель платежеспособности	А1+0,5А2+0,3А3/П1+ 0,5П2+0,3П3	> 1	1,88	2,07
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	Сумма дебиторской задолженности/ Сумма кредиторской задолженности	около 1	1,55	1,76
Коэффициент соотношения денежных средств и СОС	Денежные средства/СОС	Рост в динамике положительно	0,02	0,00411855
Коэффициент соотношения запасов и СОС	Запасы/СОС	Чем выше показатель и ближе к 1 - потеря финансовой устойчивости	0,74	0,59
Коэффициент ликвидности и мобилизации запасов	Запасы/ текущие обязательства	0,5 - 0,7	0,73	0,37
Коэффициент соотношения средств в расчетах по товарным операциям	Дебиторская задолженность покупателей/ кредиторская задолженность поставщиков		4,30	3,56

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.

Рекомендованные значения: 0,2 - 0,7. Для нормализации значения коэффициента необходимо повышение денежных средств и их эквивалентов при одновременном снижении величины текущих обязательств. У предприятия имеются ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации. В течение года данный показатель увеличивается, что имеет положительную тенденцию.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена не только за счёт имеющихся денежных средств, но и за счёт ожидаемых поступлений. Коэффициент позволяет установить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. В нашем случае данный показатель выше нормы, что означает, что у предприятия возник излишек денежных средств, которые расходуются не эффективно.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Но т.к. значение более 3 и в течение года оно увеличивается это может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Общий показатель платежеспособности показывает, что недостатка платёжных средств не возникало. Коэффициент общей платёжеспособности на протяжении всего анализируемого периода находится в пределах допустимого значения и с течением времени увеличивается. Что в свою очередь говорит о том, что предприятие сохраняет свою платёжеспособность.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности больше единицы и в течение года увеличивается, значит, финансовое состояние предприятия не стабильное, срок погашения кредиторской задолженности меньше, чем дебиторской, поэтому это может вызвать несбалансированность денежных потоков.

Коэффициент соотношения денежных средств и СОС со временем снижается, что сказывается отрицательно, т.е. денежные средства для покрытия СОС снижаются.

Коэффициент соотношения запасов и СОС в течение года уменьшается, что свидетельствует о финансовой устойчивости.

Текущие обязательства рассчитываются как итог раздела II «Оборотные активы» (стр. 290) минус итог раздела V «Краткосрочные обязательства» (стр. 690). Коэффициент соотношения запасов и СОС показывает степень зависимости платежеспособности от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Данный показатель находится в норме, т.е. запасы покрывают текущие обязательства.

Дебиторская задолженность покупателей превышает кредиторскую задолженность в начале года в 4,3 раза, а в конце года в 3,56 раза.

Из вышесказанного можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия устойчиво, предприятие платежеспособно, но нерационально использует свободные денежные средства.

3. Анализ финансовых результатов

3.1 Анализ отчета о прибылях и убытках

По данным формы № 2 бухгалтерской отчетности дадим оценку финансового результата за анализируемый период. Для анализа составим аналитическую таблицу 7.

Таблица 7

Анализ состава, динамики и структуры прибыли

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Структура, %	Темп роста, %
	2008	2009	2008	2009
1. Выручка от реализации	130611	184123	100,00	100,00	140,97
2. Себестоимость реализованной продукции	111759	149500	85,57	81,20	133,77
3. Коммерческие расходы	0	0	0,00	0,00	0,00
4. Управленческие расходы	0	0	0,00	0,00	0,00
5. Прибыль (убыток) от реализации	18852	34623	14,43	18,80	183,66
6. Проценты к получению	498	6	3,11	0,02	1,20
7. Проценты к уплате	276	164	1,72	0,61	59,42
8. Доходы от участия в других организациях	0	0	0,00	0,00	0,00
9. Операционные доходы	0	0	0,00	0,00	0,00
10. Операционные расходы	0	0	0,00	0,00	0,00
11. Внереализационные доходы	0	0	0,00	0,00	0,00
12. Внереализационные расходы	0	0	0,00	0,00	0,00
13. Прибыль (убыток) до налогообложения	20186	35468	125,88	132,06	175,71
14. Отложенные налоговые активы	285	0	1,78	0,00	0,00
15. Отложенные налоговые обязательства	0	374	0,00	1,39	0,00
16. Налог на прибыль	4435	8985	27,66	33,45	202,59
17. Чистая прибыль	16036	26857	100,00	100,00	167,48
18. Всего доходов	19350	34629	x	x	178,96
19. Всего расходов	116185	159023	x	x	136,87
20. Коэффициент соотношения доходов и расходов (18/19)	0,17	0,22	x	x	130,75

При расчете структуры сначала определяем удельный вес расходов в выручке от реализации, т.е. строки 2,4,5 делим на строку 1, затем все оставшиеся строки делим на последнюю строку аналитической таблицы. Анализ структуры прибыли позволяет оценить влияние отдельных ее слагаемых на конечный финансовый результат.

Выручка от реализации к концу года увеличилась на 40,97 %. Себестоимость реализованной продукции составляет 81,2 % от выручки и к концу года увеличивается на 33,77 %. Удельный вес прибыли от реализации в выручке составляет 18,8 % и увеличивается на 83,66 %. К концу года удельный вес себестоимости в выручке снижается, а удельный вес прибыли - увеличивается, что является положительной тенденцией. Читая прибыль увеличивается на 67,48 %. Удельный вес налога на прибыль в чистой прибыли составляет на начало года 27,66 %, в конце года 33,45 %. Налог на прибыль увеличивается на 102,59 %. Прибыль в основном увеличивается за счет реализации продукции и незначительно за чет процентов к получению. Других доходов, влияющих на состояние прибыли у предприятия нет.

3.2 Анализ затрат на производство и реализацию продукции

финансовое состояние капитал предприятие

Анализ сметы затрат проводится путем сравнения удельных весов фактических затрат по экономическим элементам отчетного периода с аналогичными показателями предыдущего периода, а также плановыми данными и заключается в изучении структуры затрат. Для анализа структуры затрат по экономическим элементам составляется аналитическая таблица (табл. 8).

Таблица 8

Динамика структуры затрат на производство и реализацию продукции

Элементы затрат	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес в затратах, %	Изменение (+, -)
	2008	2009	2008	2009
Материалы	80274	122665	67,87	68,31	42391
Оплата труда	21971	29402	18,58	16,37	7431
Затраты на соц. Отчисления	8925	9715	7,55	5,41	790
Амортизация	4159	3370	3,52	1,88	-789
Прочие расходы	2939	14423	2,49	8,03	11484
Итого	118268	179575	100	100	61307

В целом затраты увеличились на 61307 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре занимают материалы (68,31 %). Наименьший удельный вес в 2008 году занимали прочие расходы 2,49 %, а в 2009 году - амортизация. Амортизация в конце года сократилась на 789 тыс. руб. В принципе это неплохой показатель. Затраты на оплату труда составляют всего 18,58 % на начало года и их удельный вес в конце года снижается, хотя в целом затраты на оплату труда увеличиваются на 7431 тыс. руб.

4. Оценка эффективности работы предприятия

4.1 Общей оценкой эффективности работы предприятия служат показатели деловой активности и рентабельности

Результаты расчетов показателей деловой активности сведем в таблицу 9.

Таблица 9

Показатели деловой активности

Показатели	Расчет	Годы	Темп роста, %
		2008	2009
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала	Выручка от реализации / Стоимость имущества	1,34	1,56	116,64
2. Коэффициент отдачи собственного капитала	Выручка от реализации / Стоимость собственного капитала	1,62	1,90	117,58
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Выручка от реализации / Оборотные средства	1,78	2,01	112,52
4. Оборачиваемость запасов в днях (форма 1 стр. 210)	Тзп = 360 * Запасы / Себестоимость реализованной продукции	134,21	101,14	75,36
5. Оборачиваемость материальных запасов в днях (форма 1 стр. 211)	Тмз = 360 * материальные запасы / себестоимость реализованной продукции	258,58	295,38	114,23
6. Оборачиваемость незавершенного производства в днях	Тнз = 360 * объем незавершенного производства / себестоимость реализованной продукции	0,63	0,53	84,34
7. Оборачиваемость готовой продукции в днях	Тгп = 360 *Готовая продукция / Выручка от реализации	66,75	46,02	68,94
8. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях	Тд/з = 360 * Дебиторская задолженность/ Выручка от реализации	69,97	72,43	103,53
9. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях	Тк/з = 360 * Кредиторская задолженность / Себестоимость реализованной продукции	52,84	50,61	95,78
10. Операционный цикл, дней	ОЦ = Тзп + Тд/з	204,18	50,53	24,75
Финансовый цикл, дней	ФЦ = ОЦ - Тк/з	151,34	-0,08	-0,05

Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала.

Общего нормативного значения не существует. Но чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива организации. В нашем случае данный показатель увеличился на 16 ,64 %.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала (сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала).

Это наиболее общая характеристика, используемая при анализе деловой активности. Увеличение данного показателя на 17,58 % является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств указывает сколько прибыли приходится на 1 рубль оборотных средств. Данный показатель увеличился на 12,52%, значит, оборотные средства используются эффективно. В результате улучшения использования оборотных средств достигается их высвобождение, т.е. уменьшение потребности в оборотных фондах. 

Финансовый успех компании, показатель ее ликвидности и платежеспособности напрямую зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в запасы, превращаются в живые деньги. В качестве показателя ликвидности запасов используется оборачиваемость запасов. Оборачиваемость запасов сократилась на 24,64 %. И это хороший показатель. Правда оборачиваемость материальных запасов увеличилась на 14,23%.

Длительность оборачиваемости незавершенного производства - это продолжительность времени, необходимого для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию. Оборачиваемость сократилась на 14,66%.

Сокращение оборачиваемости готовой продукции на 31,06% означает увеличение спроса на продукцию предприятия.

Более низкая оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской является условием, обеспечивающим недостаточность источников финансирования активов баланса. При таком соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности есть риск снижения платежеспособности предприятия, т.к. своевременное и полное поступление платежей от дебиторов является условием своевременных и полных расчетов с кредиторами. Поэтому предприятию следует отрегулировать расчеты с покупателями, т.е. следить за периодом времени между отгрузкой продукции потребителям и моментом их оплаты. 

Уменьшилась продолжительность операционного цикла на 75,25% (Операционный цикл характеризует собой время, в течение которого денежные средства омертвлены в запасах и дебиторской задолженности), что является положительной тенденцией. Продолжительность финансового цикла уменьшилась и составила -0,08 дней. Финансовый цикл или цикл обращения денежной наличности представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены от оборота. Сокращение показателя также можно рассматривать как положительную тенденцию. 

Из вышесказанного следует, что у предприятия не существует проблем с реализацией продукции, но приток денежных средств от дебиторов менее интенсивен, чем от кредиторов. Сохранение такой тенденции может привести к дефициту денежных средств на счетах предприятия.

4.2 Анализ использования производственных ресурсов предприятия

От эффективности использования производственных ресурсов зависит производственный и финансовый результат деятельности предприятия. Для анализа составим аналитическую таблицу 10.

Таблица 10

Анализ показателей эффективности использования производственных ресурсов

Показатели	2008	2009	Изменение, тыс. руб.	Изменение в %
1. Выручка от реализации, тыс. руб.	130611,00	184123,00	53512,00	140,97
2. Среднесписочная численность, чел.	180,00	146,00	-34,00	81,11
3. Численность рабочих, чел	145,00	111,00	-34,00	76,55
4. Фонд оплаты труда, руб.	29709520,00	21970806,00	-7738714,00	73,95
5. Материальные затраты, тыс. руб.	80274,00	122665,00	42391,00	152,81
6.Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	50179,00	54782,00	4603,00	109,17
7.Стоимость машин и оборудования, тыс. руб.	19133,00	21091,00	1958,00	110,23
8.Производительность труда, тыс. руб. (стр. 1 /стр.2)	725,62	1261,12	535,50	73,80
9. Среднегодовая выработка рабочего, тыс. руб. (стр.1/стр.3)	900,77	1658,77	758,00	184,15
10. Средняя з/п, руб. (стр. 4/стр.2)	165052,89	150484,9	-14567,92	91,17
11. Материалоемкость продукции (стр.5/стр.1)	0,61	0,67	0,05	108,40
12. Фондоотдача (стр.1/стр.6)	2,60	3,36	0,76	129,13
13. Производительность машин и оборудования (стр1./ стр. 7)	6,83	8,73	1,90	127,88

Выручка от реализации увеличилась на 53512 тыс. руб. (40,97%). Среднесписочная численность сократилась на 34 человека (18,89%), а фонд оплаты труда сократился на 7738714 руб. (26,05%)

Производительность труда увеличилась на 535,5 тыс. руб. или 73,8%, т. е. произошла экономия рабочего времени на изготовление единицы продукции или дополнительное количество произведенной продукции в единицу времени, что непосредственно повлияло на повышение эффективности производства, т.к. в одном случае сокращаются текущие издержки на производство единицы продукции по статье «Заработная плата основных производственных рабочих», а в другом - в единицу времени производится больше продукции, что, в конечном счете, влияет на увеличение выручки.

Среднегодовая выработка рабочего увеличилась на 758 тыс. руб. (84,18%), что также свидетельствует о снижении потерь рабочего времени, при этом средняя зарплата уменьшилась на 14567,92 руб. (8,83%).

Материалоемкость увеличилась на 8,40 %, т.е. расход материальных ресурсов на изготовление одной единицы изделия увеличился.

Фондоотдача показывает, сколько продукции (или прибыли) получает организация с каждого рубля имеющихся у нее основных фондов.

Фондоотдача увеличилась на 29,13%, а производительность машин и оборудования увеличилась на 27,88 %, на это положительно повлияло увеличение выручки.

Следовательно, в целом предприятие работает эффективно, разумно использует трудовые ресурсы и основные средства. Но для еще более эффективной работы следует также снизить материалоемкость продукции, на пример за счет сохранения отходов и потерь, ликвидации брака, разработки прогрессивных методов расхода сырья и материалов, применения новых видов сырья, материалов и их заменителей, внедрения новых технологий, использования вторичного сырья.

4.3 Анализ показателей рентабельности

Результаты хозяйственной деятельности оценим используя показатели рентабельности, представленные в таблице 11.

Таблица 11

Показатели рентабельности

Показатели	Расчет	Годы	Темп роста, %
		2008	2009
1. Рентабельность предприятия (экономическая)	Рп = Чистая прибыль / Стоимость имущества	16,44	22,78	138,57
2. Рентабельность собственного капитала	Рск = Чистая прибыль / Собственный капитал	19,84	27,72	139,69
3. Рентабельность продаж	Рр = Прибыль от продаж / Выручка от реализации	14,43	18,80	130,28
4. Рентабельность текущих затрат	Рт/з = Прибыль от продаж / Себестоимость реализованной продукции	16,87	23,16	137,29
5. Чистая рентабельность	Рч = Чистая прибыль / Выручка от реализации	12,28	14,59	118,80
6. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	Рб = Прибыль до налогообложения / Выручка от реализации	15,46	19,26	124,64
7. Рентабельность перманентного капитала	Рпк = Чистая прибыль / Собственный капитал + Долгосрочные обязательства	19,76	27,72	140,28
8. Рентабельность основных средств	Рф = Прибыль до налогообложения / Основные средства	82,86	153,39	185,11
9. Рентабельность производственных фондов	Рпф = Прибыль до налогообложения / Основные средства + материальные оборотные средства	30,57	54,46	178,13
10. Рентабельность производственных ресурсов	Рпр = Прибыль до налогообложения / Амортизационные отчисления + Материальные затраты + Затраты на оплату труда	15,38	19,15	124,49

Уровень рентабельности по всем группам показателей увеличился. Наибольшее увеличение произошло по рентабельности основных средств (185,11 %), наименьшее - чистая рентабельность (118,80 %). Далее используя модель Дюпона оценим влияние факторов на изменение рентабельности предприятия и собственного капитала по формуле 1, 2 способом цепных подстановок. Модель Дюпона является модифицированным факторным анализом, позволяющим определить, за счет каких факторов происходило изменение рентабельности.

Рп = Пч/Вр*Вр/А, где (1)

Пч - прибыль чистая;

Вр - выручка от реализации;

А - стоимость имущества.

Рск = Пч/Вр*Вр/А*А/СК, где (2)

СК - собственный капитал.

Итак, по формуле 1:

Рп = 16036/130611*130611/97564*100= 16,44 %

Метод цепных подстановок используется для определения количественного влияния отдельных факторов на общий результат. Суть данного метода заключается в последовательной замене плановых величин (или величин предыдущего периода) каждого факторного показателя на фактическую величину (или величину отчетного периода), при этом все остальные остаются неизменными. Каждая подстановка связана с отдельным расчетом.

Рп_Пч = 26857/130611*130611/97564*100 = 27,53 %

Рп_Вр = 26857/184123*184123/97564*100 = 27,53 %

Рп_А = 26857/184123*184123/117915*100 = 22,78 %

Пч = 27,53-16,44=11,09 %

Вр = 27,53 - 27,53 = 0 %

А = 22,78 - 27,53 = - 4,75 %

Проверка: 11,09 - 4,75 = 22,78 - 16,44

Отсюда можно сделать вывод: рентабельность предприятия увеличилась на 6,34 % (22,78-16,44). На это положительно повлияло увеличение чистой прибыли на 26857 - 16036 = 10821 тыс. руб., что увеличило рентабельность предприятия на 11,09 %. Отрицательно сказалось увеличение стоимости имущества на 117915 - 97564 = 20351 тыс. руб., что снизило рентабельность на 4,75 %. Увеличение выручки от реализации на 184123 - 130 611 = 53512 тыс. руб. на рентабельность предприятия не повлияло.

Теперь рассмотрим, какие показатели повлияли на уровень рентабельности собственного капитала.

Рск = 16036/130611*130611/97564*97564/80817*100 = 19,84 %

Рск_Пч = 26857/130611*130611/97564*97564/80817*100 = 33,23 %

Рск_Вр = 26857/184123*184123/97564*97564/80817*100 = 33,23 %

Рск_А = 26857/184123*184123/117915*117915/80817*100 = 33,23 %

Рск_СК = 26857/184123*184123/117915*117915/96897*100 = 27,72 %

Пч = 33,23 - 19,84 = 13,39 %

Вр = 33,23 - 33,23 = 0 %

А = 33,23 - 33,23 = 0 %

СК = 27,72 - 33,23 = - 5,51 %

Проверка: 13,39 - 5,51 = 27,72 - 19,84

Рентабельность собственного капитала увеличилась на 27,72 - 19,84 = 7,88 %. На это положительно повлияло увеличение чистой прибыли на 10821 тыс. руб., что увеличило рентабельность собственного капитала на 13,39 %. Отрицательно сказалось увеличение собственного капитала на 96897 - 80817 = 16080 тыс. руб., что снизило рентабельность на 5,51 %. Выручка от реализации и стоимость имущества на рентабельность собственного капитала не повлияли.

Т.к. уровень рентабельности по всем группам показателей увеличился, можно сделать вывод, что в целом предприятие работает эффективно.

5. Выводы по результатам анализа

5.1 Оценка ключевых показателей

По результатам проведенного анализа выделим и сгруппируем по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности анализируемого предприятия в следующем порядке:

1. Группа показателей, имеющие исключительно хорошие значения:

- уменьшение готовой продукции и товаров для перепродажи, т.е. связи с покупателями налажены, продукция на складе не залеживается;

- преобладание собственных средств над заемными;

- коэффициент автономии больше 0,5, значит предприятие финансово устойчиво и менее зависимо от сторонних кредитов;

- значение коэффициента финансовой зависимости ниже единицы, это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие;

- наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств;

- финансовый рычаг положительный и меньше 2,5, значит, заемные средства предприятие использует рационально;

- коэффициент финансирования больше 1, т.е. большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств, что свидетельствует о платежеспособности и не затрудняет возможности получения кредита;

- у предприятия имеются ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности в течение года увеличивается;

- общий показатель платежеспособности показывает, что недостатка платежных средств не возникало;

- коэффициент оборачиваемости активов увеличивается, т. е. каждая единица (каждый рубль) актива стала приносить больше прибыли;

- увеличение коэффициента отдачи на 17,58 % свидетельствует об активности предприятия на рынках сбыта;

- коэффициент оборачиваемости увеличился на 12,52 %, что говорит о том, что оборотные средства используются эффективно и в результате улучшения использования оборотных средств достигается их высвобождение (т.е. уменьшение потребности в оборотных фондах);

- оборачиваемость запасов сократилась на 24,64 %;

- длительность оборачиваемости незавершенного производства уменьшилась на 14,66 %, т.е. сократилось время, необходимое для превращения полуфабрикатов в готовую продукцию;

- сокращение оборачиваемости готово продукции на 31,06% означает увеличение спроса на продукцию предприятия;

- уменьшилась продолжительность операционного цикла на 75,25 %;

- выручка от реализации увеличилась на 40,97 %, среднесписочная численность сократилась на 18,89 %, фонд оплаты труда уменьшился на 26,05 %;

- производительность труда увеличилась на 73,8%, т.е. произошла экономия рабочего времени на изготовление единицы продукции;

- среднегодовая выработка рабочего увеличилась на 84,18%, что также свидетельствует о снижении потерь рабочего времени;

- фондоотдача увеличилась на 29,13%, т.е. с каждого рубля имеющихся основных фондов предприятие стало получать больше продукции;

- рентабельность предприятия по всем группам показателей увеличилась.

2. Группа показателей, имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:

- уменьшились остатки денежных средств на 73,8%, что указывает на повышение эффективности работы со свободными денежными средствами;

- стоимость сырья и материалов уменьшилась, что может являться и положительным и негативным моментом одновременно. Рост вложений в производственные запасы с одной стороны, позволяет предприятию оградить себя от инфляции, но с другой стороны, рост запасов может свидетельствовать о нерациональности финансовых вложений в активы, особенно в том случае, если часть таких запасов окажется неликвидной;

- темп роста дебиторской задолженности опережает темп роста кредиторской, что можно расценивать положительно, но дальнейший рост дебиторской задолженности может привести к проблемам с расчетами с покупателями;

- излишек собственных оборотных средств. Это говорит о том, что предприятие для своей текущей деятельности не привлекает заемные средства. Излишек собственных оборотных средств может служить источником финансирования прироста оборотных средств;

- коэффициент соотношения запасов и СОС находится в норме, т.е. запасы покрывают текущие обязательства.

3. Группа показателей, имеющие неудовлетворительные значения:

- рост дебиторской задолженности на 45,95%. Задолженность покупателей и заказчиков увеличилась на 17,71%, что свидетельствует об ухудшении расчетов с покупателями;

- увеличилось незавершенное строительство на 10293,33%, что может означать сбои в снабжении предприятия и ошибки в оперативно - календарном планировании;

- снижение суммы основных средств на 5,08% свидетельствует об ухудшении инвестиционной деятельности предприятия;

- снижение производственных активов на конец года и меньший удельный вес этих активов в общей сумме средств предприятия свидетельствует о снижении производственных возможностей;