Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Украины

Национальный аэрокосмический университет

им. Н.Е. Жуковского

«Харьковский авиационный институт»

кафедра финансов

Дипломная работа

по дисциплине: финансовый анализ

Тема: Анализ финансового состояния

ОАО «Старобешевское строительно-монтажное управление №194»

Выполнил:

студент гр. 643-ф

Галата И.Н.

Проверил:

Преподаватель каф. 604

Мощицкая Т.А.

Харьков «ХАИ» 2007

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

РАЗДЕЛ 1. Общая характеристика предприятия

РАЗДЕЛ 2. Анализ баланса предприятия

РАЗДЕЛ 3. Оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия

3.1 Анализ структуры активов

3.2 Анализ капитала предприятия

3.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

РАЗДЕЛ 4 Анализ финансовой устойчивости

РАЗДЕЛ 5. Анализ платежеспособности и ликвидности

РАЗДЕЛ 6. Анализ финансовых результатов

РАЗДЕЛ 7. Анализ неплатежеспособности и диагностика банкротства

РАЗДЕЛ 8. Анализ деловой активности предприятия

РАЗДЕЛ 9. Оценка кредитоспособности заемщика

ВЫВОДЫ

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Введение

В данной курсовой работе мною проведён анализ строительного предприятия ОАО «Старобешевское строительно-монтажное управление №194». При помощи комплексного финансового анализа, оценены результаты деятельности данного предприятия, рассмотрена структура имущества предприятия, а также проведена оценка и экономическая диагностика предприятия: анализ платежеспособности, его финансовой независимости, деловой активности, финансовой устойчивости. Информация финансового характера, предоставленная на предприятии, представляет собой баланс предприятия, отчет о финансовых результатах за 2006 год.

Проводимый анализ, считается внешним финансовым анализом, потому как базируется на отчетных данных, которые подлежат опубликованию, и результаты анализа будут открытыми. Информация, полученная в ходе проведения анализа, может быть предоставлена многочисленным пользователям. Для комплексного анализа финансового состояния строительного предприятия ОАО «Старобешевское строительно-монтажное управление №194», необходимо оценить тенденции наиболее общих показателей, характеризующих с разных сторон финансовое состояние предприятия.

РАЗДЕЛ 1. Общая характеристика предприятия

Анализируемое мною строительное предприятие ОАО «Старобешевское строительно-монтажное управление №194», расположено на территории страны, географически расположенной в самом центре Европы, а именно на востоке Украине. Предприятие занимается строительством магистральных трубопроводов, линий, изготовлением строительных и стальных конструкций, производством металлических конструкций. финансовый платежеспособность ликвидность капитал

Аппарат управления ОАО «Старобешевское строительно-монтажное управление №194» имеет такую организационную структуру: Глава управления - главный директор, в его прямом распоряжении находятся: заместитель директора по производству, коммерческий директор, заместитель по экономике, заместитель директора по поставке, транспорту и сбыту, заместитель директора по социальным вопросам, главный инженер, начальник отдела кадров, главный бухгалтер, отдел маркетинга.

Информация о численности рабочих: средняя численность штатных рабочих - 405 человек, средняя численность внештатных рабочих - 5 человек, численность рабочих, которые работают на условиях не полного рабочего часа (дня, недели) - 256 человек.

Данное предприятие имеет коллективную форму собственности. Это значит, что предприятием управляет не один конкретный человек, а участники данного общества. В соответствии со ст.25 Закона Украины «О хозяйственных обществах» к акционерным обществам принадлежит: открытое акционерное общество, акции которого могут распространяться путем открытой подписки и купли-продажи на биржах. Согласно Закона Украины «О хозяйственных обществах», уставный фонд такого общества можно увеличивать по положительному решению высшего руководительного органа власти, а уменьшать можно, если в настоящее время АО не имеет кредиторской задолженности. Учредители акционерного общества подписывают между собой договор, который определяет порядок осуществления ими общей деятельности по созданию акционерного общества, ответственность перед лицами, которые подписались на акции, и третьими лицами.

Учредители несут солидарную ответственность по обязательствам, которые возникли до регистрации акционерного общества.

Полномочия учредительных собраний акционерного общества

Учредительные собрания решают такие вопросы:

· Принимают решение о создании акционерного общества и утверждают его устав;

· Принимают или отклоняют предложение о подписке на акции, что превышает количество акций, на которые было объявленный подписку (в случае принятия решения о подписке, что превышает размер, на который было объявленный подписку, соответственно увеличивается предусмотренный уставный капитал);

· Уменьшают размер уставного (сложенного) капитала в случаях, когда в установленный срок подпиской на акции покрытая не вся необходимая сумма, указанная в сообщении ;

· Избирают наблюдательный совет акционерного общества, исполнительный и контролирующий орган акционерного общества;

· Решают вопрос об одобрении соглашений, заключенных основателями к созданию акционерного общества;

· Определяют льготы, что предоставляются основателям;

· Утверждают оценку вкладов, внесенных в натуральной форме;

· Другие вопросы соответственно учредительным документам

РАЗДЕЛ 2. Анализ баланса предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Старобешевское строительно-монтажное управление №194» продолжается оценкой имущественного положения и структуры капитала по данным баланса предприятия за 2006 г. Просмотрев баланс, можно сказать, что общая стоимость имущества предприятия на начало отчетного периода составляла 598,90 тыс. грн., а на конец - 468,50 тыс. грн. Такие цифры свидетельствуют, что ОАО «Старобешевское строительно-монтажное управление №194» - не крупное предприятие, и львиную долю имущества предприятия составляют необоротные активы. На начало 2006 г. сумма оборотных активов составляла 167,10 тыс. грн., а на конец 2006 г. - 104,30 тыс. грн. Предварительный просмотр пассива предприятия за анализируемый период показывает, что финансовые источники образования активов составляют собственные средства. Собственные средства в общей сумме капитала предприятия составляют соответственно на начало отчётного периода 598,90 тыс. грн. на конец отчётного периода 468,50 тыс. грн. Исследования структуры и динамики финансового состояния строительного предприятия ОАО «Старобешевское строительно-монтажное управление №194» проводятся с помощью составления агрегированного сравнительного аналитического баланса. Составленный агрегированный баланс этого предприятия приведен ниже в таблице 2.1.

Табл.2.1 Агрегированный сравнительный аналитический баланс ОАО «Старобешевское строительно-монтажное управление №194» за 2006 год.

Статьи	Начало отчетного периода	Конец отчетного периода	Изменения
	тыс. грн.	%	тыс. грн.	%	абсолютные тыс. грн.	вклад статьи, %	темп роста, %	темп прироста, %	в удельном весе статей, %-пункты
1	2	3	4	5	6	7		8	9
Актив
Имущество всего	598,90	100,00	468,50	100,00	-130,40	100,00	0,78	-0,22	Х
1.Необоротные активы	431,80	72,10	364,20	77,74	-67,60	51,84	0,84	-0,16	5,64
Основные средства	431,80	72,10	364,20	77,74	-67,60	51,84	0,84	-0,16	5,64
2.Оборотные активы	167,10	27,90	104,30	22,26	-62,80	48,16	0,62	-0,38	-5,64
Запасы	110,00	18,37	69,60	14,86	-40,40	30,98	0,63	-0,37	-3,51
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	9,30	1,55	3,20	0,68	-6,10	4,68	0,34	-0,66	-0,87
Дебиторская задолженность по расчетам	25,60	4,27	16,90	3,61	-8,70	6,67	0,66	-0,34	-0,67
Пассив
Источники всего	598,90	100,00	468,50	100,00	-130,40	100,00	0,78	-0,22	X
1.Собственный капитал	580,30	96,89	427,00	91,14	-153,30	117,56	0,74	-0,26	-5,75
Нераспределенная прибыль	-380,60	-63,55	-514,70	-109,86	-134,10	102,84	1,36	0,36	-46,31
Уставный капитал	6,90	1,15	6,90	1,47	0,00	0,00	1,00	0,00	0,32
Другой дополнительный капитал	954,00	159,29	934,80	199,53	-19,20	14,72	0,98	-2	40,24
2.Текущие обязательства	18,60	3,11	41,50	8,86	22,90	-17,56	2,23	1,23	5,75
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	0,20	0,03	14,30	3,05	14,10	-10,81	71,50	70,5	3,02
Текущие обязательства по расчетам	18,10	3,02	26,90	5,74	8,80	-6,75	1,49	0,49	2,72
Прочие текущие обязательства	0,30	0,05	0,30	1,74	0,00	0,00	1,00	0,00	1,69

На основе структурных изменений в активе и пассиве агрегированного сравнительного аналитического баланса видно, что имущество предприятия за отчётный период уменьшилось на 130,40 тыс. грн., причём на 67,60 тыс. грн. вследствие сокращения необоротных активов и на 62,80 тыс. грн. за счет сокращения оборотных активов.

При этом необоротные активы по абсолютной величине уменьшились на 67,60 тыс. грн., их удельный вес в валюте баланса увеличился на 5,64%-пункта (с 72,10 до 77,74%). Основной причиной сокращения абсолютной величины необоротных активов послужило уменьшение основных средств на 67,60 тыс. грн.

Оборотные активы за отчётный период по абсолютной величине также сократились на 62,80 тыс. грн. и удельный вес в валюте баланса сократился на 5,64%-пункта (с 27,90 до 22,26%). Основная причина сокращения абсолютной величины оборотных активов - уменьшение запасов на 40,40 тыс. грн., дебиторской задолженности за товары, работы услуги на 6,10 тыс. грн., дебиторской задолженности по расчетам на 8,70 тыс. грн.

Сумма источников финансирования имущества предприятия также сократилась на 130,40 тыс. грн., причём это произошло только за счёт уменьшения источников собственных средств. Тем не менее, качественных сдвигов в структуре источников за отчётный период не произошло.

Собственный капитал предприятия уменьшился на 153,30 тыс. грн., при этом его удельный вес в валюте баланса сократился на 5,75%-пункта (с 96,89 до 91,14%). Основная причина рост непокрытых убытков на 35,23% за счёт полученного в отчётном периоде чистого убытка в размере 134,10 тыс. грн. Заёмный капитал, наоборот, за отчётный период по абсолютной величине вырос на 22,90 тыс. грн. (или на 123,12%). При этом возрос его удельный вес в валюте баланса на 5,75%-пункта (с 3,11 до 8,86%). Основная причина роста заёмного капитала предприятия в отчётном периоде - увеличение кредиторской задолженности за товары на 14,10 тыс. грн. а также увеличения текущих обязательств по расчётам на сумму 8,80 тыс. грн.

РАЗДЕЛ 3. Оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия

3.1 Анализ структуры активов

Сведения о размещении источников имущества, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности - скорость превращения в денежную наличность. По этому признаку все активы баланса подразделяют на необоротные активы(раздел I) и оборотные активы (раздел II), и затраты будущих периодов (раздел IIІ).

Имущество предприятия и источники его средств анализируются на основе данных бухгалтерского баланса ОАО «Старобешевское строительно-монтажное управление №194» за 2006 г. По данным баланса у предприятия в 2006г. наблюдалось сокращение имущества в размере 130,40 тыс. грн. Это говорит о сокращении производства. Следовательно, необходимо выявить статьи, благодаря которым произошло снижение величины имущества предприятия в 2006 году(см. табл.3.1.1)

За отчетный период в структуре активов произошли изменения. Увеличился удельный вес необоротных активов на 5,64%, но удельный вес оборотных активов наоборот уменьшился на 5,64%. Коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов на начало отчётного периода равен 0,38.

Проанализировав оборотные активы, я пришла к выводу, что на снижение оборотных активов, в основном, повлияли два показателя: дебиторская задолженность по расчетам и запасы. Это может говорить о: неплатежеспособности или даже банкротстве части покупателей; неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к части покупателей и т.д. Запасы уменьшились на 40,40 тыс. грн.(см. табл. 2.1) Такое снижение могло быть вызвано либо сокращением масштабов деятельности предприятия, либо неэффективным управлением запасами, либо рядом других причин.

Ниже проведём анализ финансовых коэффициентов с помощью которых, можно яснее увидеть состояние имущества данного предприятия.

· коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов:

К_моб = Оборотные активы / Необоротные активы;

К_{моб нач} = 167,10 / 431,00 = 0,38;

К_{моб кон} = 104,3,/ 364,2 = 0,29.

· доля основных средств в активах:

К_ос = Остаточная стоимость основных средств / Общая стоимость всех активов

К_{ос нач} = 431,8/ 598,9 = 0,72;

К_{ос кон} = 364,2 / 468,5 = 0,77.

При таком значение коэффициента возможно предположение о том что предприятие расширяет основную деятельность.

· коэффициент обеспеченности СОС оборотных активов:

К _{обеспеченности СОС ОА} = Собственные оборотные средства / Оборотные активы;

К _{обеспеченности СОС ОА нач} = 148,5 / 167,1 = 0,9;

К _{обеспеченности СОС ОА кон} = 62,8/ 104,3=0,6

Этот коэффициент показывает, на сколько оборотные активы обеспеченны СОС. Мы видим, что на конец периода у нас не хватает СОС даже на формирование необоротных активов. Это вызвано нарушением структуры актива.

· Коэффициент износа основных средств:

К изн ос = Накопленный износ / Первоначальную стоимость;

К изн ос нач = 1180,7 / 1612,5 = 0,73;

К изн ос кон = 1240,9 / 1605,1 = 0,77.

На практике в финансовом анализе принято считать, что значение коэффициента износа не должно превышать 50,00%. В нашем случае он принял значение 73,00 на начало периода и 77,00% на конец периода. Следовательно это - неблагоприятное значение, т.е. доля стоимости основных средств, списанных на затраты вышла за рамки установленного ограничения, что является нежелательным. Но возможен и другой вариант - предприятии таким образом уклоняется от уплаты налогов т.е специально завышая значение накопленного износа.

К оз = Чистая выручка / Средняя величина запасов за период;

К оз = 413 / 398 = 1,04;

n оз = 360 / К оз = 360 / 1,04 = 346 дней.

Как часто истощается товароматериальный запас предприятия показывает коэффициент оборачиваемости запасов. В нашем случае запасы превращаются в реализованные товары за 346 дней. . Такой большой период оборота связан скорее всего с её экономической деятельностью.

Ниже будут приведены таблицы и рисунки анализа оборотных активов и запасов.

Табл.3.1 Показатели анализа оборотных активов и запасов

	Показатели	Формула расчета	На начало отч пер	На конец отч пер	За отч период
1.	Коэффициент износа	Накопленый износ/ первонач. ст-сть ОС	0,73	0,77
2	К обеспечености	СОС / Обор. активы	0,9	0,6
3.	Фондоотдача	Чистая выручка/среднегодовая стоимость ОС	___	___	1,04
4.	Фондоёмкость	1/ фондоотдача	____	___	0,96
5.	Рентабельность основных средств	Чистая прибыль/ среднегодовая сто-сть ОС	___	___	-0,1

Фондоотдача - это коэффициент, который показывает, сколько выручки приносят основные фонды в расчете вложенной в них 1гривны. В отчетном периоде фондоотдача составляет 1,04грн. Предприятие должно стремиться к увеличению этого показателя.

Рентабельность основных средств показывает эффективность использования основных средств предприятия. За рассматриваемый период этот показатель составляет - 0,1. Для увеличения этого показателя необходимо уделить внимание увеличению чистой прибыли.

Рассмотрим детальнее структуру оборотных активов

Оборотные активы - это денежные средства и их эквиваленты, которые не ограничены в использовании, а также другие активы предприятия, предназначены для реализации или употребления на протяжении операционного цикла или на протяжении 12 месяцев с даты баланса.

На основе сравнительного аналитического баланса состав оборотных активов представим в виде таблицы.

Табл. 3.2 Анализ структуры и динамики оборотных активов

Наименование статьи	Абсолютное значение, тыс. грн.	Удельный вес,%	Изменения
	На начало 2006 года	На конец 2006 года	На начало 2006 года	На конец 2006 года	Абс. прирост, тыс. грн.	Темп роста %	Темп при- роста %
Всего оборотных активов	158,6	100	100,00%	100,00%	-58,60	0,63	-0,37
Запасы	110,0	69,6	69,35%	69,6%	-40,40	0,63	-0,37
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	9,30	3,20	5,86%	3,2%	-6,1	0,34	-0,66
Дебиторская задолженность по расчетами	25,60	16,90	16,14%	16,9%	-8,7	0,66	-0,34
Денежные средства и их эквиваленты	13,7	10,3	8,6%	10,3%	-3,4	0,75	-0,25

Часть оборотных активов в валюте баланса за 2006 год уменьшилась на 58,60 тыс. грн.. Это состоялось за счет уменьшения запасов на 40,40 тыс. грн. (уменьшилась доля производственных запасов и готовой продукции) и дебиторской задолженности за товары на 6,1 тыс. грн.

Дебиторская задолженность ОАО «Старобешевское строительно-монтажное управление №194» по расчетам за отчетный период увеличилась, что является отрицательным моментом для предприятия. Руководству следует обратить особое внимание на политику кредитования своих покупателей и продолжать стремление к уменьшению суммы дебиторской задолженности, а также найти способы для уменьшения готовой продукции .

Также рассчитываются показатели обращения оборотных активов:

При изучении оборотных средств предприятия рассчитывают также наличие собственных оборотных средств. Этот показатель рассчитывается как разность между собственным капиталом и необоротными активами и равняется:

· На начало отчетного периода - 148,5 тыс.грн.

· На конец отчетного периода - 62,8 тыс.грн.

Табл.3.3 Анализ структуры активов за 2006 г.

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса в общей величине активов	Изменения
	на начало	на конец	на начало	на конец	в абсолютных величинах	в удельных весах	в структуре
Необоротные активы	431,80	364,20	72,10	77,74	-67,60	5,64	51,84
Оборотные активы	167,10	104,30	27,90	22,60	-62,80	-5,64	48,16
Итого активов	598,90	468,50	100,00	77,96	-130,40	0	100,00
Коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов	0,39	0,29	Х	X	-0,10	Х	Х

Структура активов на начало и конец 2006 года приведена на рис.3.1.1

Рис.3.1 Структура актива

3.2 Анализ капитала предприятия

Капитал предприятия - это финансовые ресурсы предприятия, используемые для финансирования предметов и средств труда, рабочей силы, других элементов производства и финансовых инструментов .

Общая сумма капитала - итог баланса, показывающий, с одной стороны, общую сумму средств, имеющихся в распоряжении предприятия (актив), а с другой - сумму источников образования этих средств (пассив).

Финансовые ресурсы предприятия состоят из собственного капитала и обязательств.

Собственный капитал имеет большое значение для самостоятельности и независимости предприятия. Источники образования собственных средств:

- уставный капитал (взносы собственников или акционерный капитал);

- дополнительный (эмиссионный доход акционерных обществ, суммы от переоценки необоротных активов, стоимость необоротных активов, безвозмездно полученных от других юридических и физических лиц);

- резервный, создаваемый за счет чистой прибыли;

- нераспределенная прибыль;

- средства целевого финансирования.

Обязательства предприятия формируются как за счет заемных средств (банковские и коммерческие кредиты, выпуск облигаций собственного займа), так и привлеченных (кредиторская задолженность за товары, текущие обязательства по расчетам). В зависимости от срочности погашения их принято разделять на долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Итак, анализ капитала предприятия за 2006год, позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала. Анализируя капитал предприятия ОАО «Старобешевское строительно-монтажное управление №194» за 2006г, можно сделать следующие выводы: удельный вес собственного капитала за отчетный период уменьшился на 5,75 %-пункта и составил на конец года 427,00 тыс. грн. (см. таблица 3.1.2). Уменьшение доли собственного капитала произошло за счет снижения величины нераспределенной прибыли на 102,84% в общей сумме источников финансирования предприятия. Это говорит о снижении финансовой устойчивости предприятия за отчетной период. Это связано с тем, что деятельность предприятия в отчетном периоде оказалась убыточной.

Структура заемного капитала также изменилась за отчетный период - увеличилась на 22,90 тыс. грн. (см. таблица 3.1.5). На это увеличение повлияло, в основном, увеличение кредиторская задолженность за товары, работы, услуги на 14,10 тыс. грн. (см. таблица 3.1.2). Текущие обязательства по расчетам повлияли незначительно на 8,80 тыс. грн. Такая ситуация свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия.

Снижение коэффициента автономии на 0,06 и увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,10 (см. таблица 3.2.1), отрицательно и говорит о том, что уменьшилась степень финансовой независимости.

Ниже проведём анализ финансовых коэффициентов с помощью которых можно более яснее увидеть состояние имущества данного предприятия.

- коэффициент финансовой стабильности

К _{фин стабильности} = Собственный капитал / Заёмный капитал;

К _{фин стабильности нач} = 580,3 / 18,6 = 31,2; К _{фин стабильности кон} = 427,0 / 41,5 = 10,3.

Этот коэффициент показывает что на 1 единицу заёмных средств приходится 31,2 единиц собственных средств в начале периода и 10,3 единицы в конце периода.

Табл. 3.4

Показатель	На начало отч. периода	На конец отч. периода
Кавтономии	0,97	0,91
Кфин.зависимости	1,03	1,09
Кфин.риска	0,03	0,09
Кфин.стабильности	31,2	10,3
Кфин.устойчивости	0,97	0,91
Кманеврености	0,25	0,15

Ниже будут приведена таблица и рисунок анализа структуры капитала.

Анализ структуры собственного капитала
Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса в общей величине активов	Изменения
	на начало	на конец	на начало	на конец	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины активов
Уставный капитал	6,90	6,90	1,19	1,62	0,00	0,43	0,00
Прочий дополнительный капитал	954,00	934,80	164,40	218,92	-19,20	54,52	12,52
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	-380,60	-514,70	-65,59	-120,54	-134,10	-54,95	87,48
Итого собственный капитал	580,30	427,00	100,00	100,00	-153,30	0,00	100,00
Табл.3.1.5 Анализ структуры заёмных средств
Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса в общей величине активов	Изменения
	на начало	на конец	на начало	на конец	в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к изменению общей величины активов
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	0,20	14,30	1,08	34,46	14,10	33,38	61,57
Текущие обязательства по расчетам	18,10	26,90	97,31	64,82	8,80	-32,49	38,43
Другие текущие обязательства	0,30	0,30	1,61	0,72	0,00	-0,89	0,00
Итого заемных средств	18,60	41,50	100,00	100,00	22,90	0,00	100,00

Рис.3.1.33.3 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Большое влияние на эффективность использования капитала, вложенного в оборотные активы, оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности, наличие просроченной дебиторской задолженности.

В 2006 году наблюдалось уменьшение дебиторской задолженности на общую сумму - 14,8 тыс. грн. На это уменьшение повлияло значение дебиторской задолженности по расчетам на 8,7 тыс. грн Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги уменьшилась на 6,10 тыс. грн.

Рассчитаем оборачиваемость чистой дебиторской задолженности и период её оборота.

К _{о дт} = ЧВ / Средняя за период чистая дебиторская задолженность;

К _{о дт} = 413,0 / 6,25 = 66,08.

n _очдз = 365 / К _очдз;

n _очдз = 365 / 66,08 = 6 дней.

Расчёты показали, что период инкассации дебиторской задолженности, то есть период её погашения осуществляется за 6 дней, это хороший показатель. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, показывает во сколько раз выручка превышает среднюю дебиторскую задолженность, в нашем случае на 66,08 раза.

Общая величина кредиторской задолженности за анализируемый период увеличилось на 22,90 тыс. грн.. Это увеличение произошло из-за текущих обязательств по расчетам, т.е. роста задолженности по заработной плате (см. таблица 3.1.5).Кредиторская задолженность за работу, товары и услуги увеличилась на 14,10 тыс. грн. Ниже приведём расчёт оборачиваемости чистой кредиторской задолженности и периода оборота кредиторской задолженности.

К _очкз = Себестоимость / Средняя за период чистая кредиторская задолженность;

К _очкз = 484,9 / 7,25 = 66,8.

n _очкз = 365 / К _очкз;

n _очкз = 365 / 66,8 = 6 дней.

Из приведенных выше расчётов видно, что коэффициент оборачиваемости чистой кредиторской задолженности достаточно высок 66,8. Период оборота примерно 6 дней, что для предприятия занятого в сфере строительства магистральных трубопроводов, линий - очень высок.

Ниже будут приведены таблицы и рисунки анализа дебиторской и кредиторской задолженностей.

Табл. 3.3.1 Анализ кредиторской задолженности

Показатель	На начало	На конец	Изменения
	Тыс. грн.	Удельный вес, %	Тыс. грн.	Удельный вес, %	Абсолютные, тыс.грн.	Темп прироста, %
Кредиторская задолженность за товары, работы и услуги	0,20	1,16	14,30	35,57	14,10	70,50
Текущие обязательства по расчетам:	-	-	-	-	-	-
с бюджетом	3,10	17,92	12,70	31,59	9,60	3,09
по страхованию	10,30	59,54	6,00	14,93	- 4,30	- 0,42
по оплате труда	3,40	19,65	6,90	17,16	3,50	1,00
Прочие текущие обязательства	0,30	1,73	0,30	0,75	0,00	0,00
Всего	17,30	100,00	40,20	100,00	22,90	Х

Рис.3.3.1 Кредиторская задолженность на начало периода

Рис.3.3.2 Кредиторская задолженность на конец периода

табл. 3.3.2 Анализ дебиторской задолженности

Показатель	На начало	На конец	Изменения
	Тыс. грн.	Удельный вес, %	Тыс. грн.	Удельный вес, %	Абсолютные, тыс.грн.	Темп прироста, %
Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги	9,30	26,65	3,20	2,81	-6,1	-65,59
Дебиторская задолженность по расчетам:	-	-	-	-	-	-
с бюджетом	21,20	60,74	13,90	12,23	-7,3	-34,43
по выданным авансам	4,40	3,00	96,60	84,96	92,2	2095,45
Всего	34,9	90,39	113,7	100,00	78,8	Х

Рис.3.3.3 Дебиторская задолженность на начало периода

Рис.3.3.4 Дебиторская задолженность на конец

Обратность дебиторской задолженности определяется на основании прошлого опыта и текущих условий. В этом случае имеем риск, который заключается в том, что прошлый опыт может быть неадекватной мерой будущего убытка или что текущие условия могут быть не полностью учтены. В итоге убытки могут быть существенными. Необходимо знать реальность (правдивость) и правильность оформления дебиторской задолженности, правильность определения вероятности возвращения этой задолженности. Расчет процентов невозвращения долгов проводится, например, по средним данным за несколько лет. Стоит учитывать реальные условия, поэтому целесообразно выучить:

· какие проценты невозвращения дебиторской задолженности приходятся на один или нескольких главных должников этот процент характеризует концентрацию невозвращения задолженности;

· будет ли влиять неплатеж одним из главных должников финансовое положение предприятия;

· какое распределение дебиторской задолженности по срокам образования;

· какая часть векселей в дебиторской задолженности представляет продолжение старых векселей; или были приняты в расчет скидки и другие условия на пользу потребителя

РАЗДЕЛ 4. Анализ финансовой устойчивости

Одной из важнейших характеристик ФСП является его финансовая устойчивость, которая характеризует степень финансовой независимости предприятия относительно владения своим имуществом и его использования.

Устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), структуры активов предприятия, и в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить непрерывный процесс производственно-торговой деятельности, а также произвести затраты на его расширение и обновление.

Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств на развитие производства и для осуществления деятельности хозяйствующего субъекта в целом.

Чрезмерная финансовая устойчивость также негативно влияет на производственно-торговую деятельность, поскольку тормозит ее развитие, увеличивая расходы предприятия чрезмерными запасами и резервами.

Степень финансовой независимости предприятия можно оценивать по разным показателям:

* уровню обеспеченности материальных оборотных средств (запасов) стабильными источниками финансирования;

* платежеспособности предприятия, т.е. его потенциальной возможности покрыть срочные обязательства мобильными активами;

* части собственных стабильных источников в совокупных источниках финансирования деятельности предприятия.

Основным абсолютным показателем финансовой устойчивости является сумма собственных оборотных средств или собственного оборотного капитала (СОК). Сумма собственных оборотных средств (чистый оборотный капитал) определяется как разница между собственным капиталом (СК) и стоимостью необоротных активов (НА), на покрытие которой, прежде всего, направляется собственный капитал:

СОК=СК-НА.

Наличие собственных оборотных средств, т.е. положительное значение СОК, - минимальное условие финансовой устойчивости.

Анализ обеспеченности запасов источниками их финансирования, заключающийся в последовательном сравнении стоимости запасов (З) с перечнем таких источников финансирования: собственные оборотные средства (СОС); собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы (СОС+Кд); собственные оборотные средства, долго- и краткосрочные кредиты и займы (СОС+Кд+Кк). В зависимости от обеспеченности запасов источниками финансирования различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

1. Абсолютная финансовая устойчивость 3<СОС

2. Нормальная финансовая устойчивость 3<СОС+ДО

3. Неустойчивое финансовое состояние 3<СОС+ДО+КК

4. Кризисное финансовое состояние 3>СОС+ДО+КК.

Определим тип финансовой устойчивости ОАО «Старобешевское строительно-монтажное управление №194» по данным за отчётный период.

На начало отчётного периода:

З нач = 110,00грн;

СОС нач = 580,3-431,8= 148,5 грн;

СОС нач + ДО = 148,5 тыс. грн;

СОСнач + ДК + КК = 148,5 тыс. грн.

Результаты расчётов свидетельствуют о том, что на начало отчётного периода у ОАО «Старобешевское строительно-монтажное управление №194»выявлена абсолютная финансовая устойчивость. Это говорит о том, запасы и расходы полностью покрываются собственными средствами. Предприятие практически не зависит от кредиторов. Но этот тип устойчивости нельзя рассматривать как идеальный, потому что предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности

На конец отчётного периода:

Зкон = 69,60 тыс. грн; СОСкон + ДО = 62,80 тыс. грн;

СОСкон = 62,80 тыс. грн; СОСкон + ДО + КК = 62,80 тыс. грн.

Показатель	На нач. отч. периода	На кон. отч. периода
Собственный капитал	580,30	427,00
Необоротные активы	431,80	364,20
Собственные оборотные средства	148,50	62,80
Долгосрочные обязательства	0	0
СОС + ДО	148,50	62,80
Запасы	110,00	69,60
Краткосрочные кредиты и займы	0	0
Тип фин. Состояния предприятия	Абсолютная фин. устойчивость	Кризисное фин. состояние

На конец отчётного периода наблюдается кризисное финансовое состояние предприятия, в связи с тем, что запасы превышают нормальные источники его формирования. Предприятию угрожает банкротство. Одна из основных характеристик финансового состояния предприятия - степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Собственники предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и максимизации заёмного капитала в финансовой структуре организации. Заёмщики оценивают стабильность предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

РАЗДЕЛ 5. Анализ платежеспособности и ликвидности

В условиях рыночных отношений платежеспособность предприятий считается одним из важнейших условий хозяйственной деятельности .

Платежеспособность (ликвидность) - это возможность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои срочные обязательства.

Превышение платежных средств над срочными обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия.

Понятия платежеспособности и ликвидности предприятия очень близки, но второе является более емким: от степени ликвидности зависит платежеспособность.

В бухгалтерском балансе в активе средства предприятия группируются по степени возрастания их ликвидности, в пассиве обязательства размещены по мере сокращения сроков их погашения.

Все активы предприятия в зависимости от способности и скорости их преобразования в денежные средства можно условно разделить на такие группы:

1. Абсолютно ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств и их эквивалентов, которые могут быть использованы для осуществления текущих расчетов немедленно или в течение короткого периода времени, обычно в расчетах берут срок в 3 месяца.

2. Быстро реализуемые активы (А2) - активы, для преобразования которых в наличные денежные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются на протяжении шести месяцев после отчетной даты, а также другие оборотные активы, способные преобразовываться в денежные средства в указанный срок.

3. Свободно реализуемые активы (АЗ) - наименее ликвидные активы (это запасы и затраты). Ликвидность этой группы зависит от своевременной отгрузки продукции, скорости и правильности оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банке, качества и спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, формы расчетов и т.д. Срок преобразования таких активов в денежные средства принимают равным 12 месяцам или одному операционному циклу.

4. Трудно реализуемые активы (А4) - это активы, предназначенные для использования в хозяйственной деятельности на протяжении длительного периода времени, более 12 месяцев или более одного операционного цикла. В эту статью можно включить статьи раздела I актива баланса «Необоротные активы».

Пассивы баланса в зависимости от степени возрастания сроков погашения обязательств группируются так:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, ссуды для работников, другие краткосрочные пассивы. Срок погашения этих обязательств соответствует сроку превращения в денежные средства активов первой группы (А1),

2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты банков и другие займы, которые подлежат погашению на протяжении 6 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные пассивы (ПЗ) - долгосрочные кредиты банков, заемные средства и другие долгосрочные пассивы, срок погашения которых от 6 до 12 месяцев или в течение одного операционного цикла.

4. Постоянные пассивы (П4) - статьи раздела I пассива баланса.

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении статей по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени возрастания срочности их погашения. Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1>=П1; А2>=П2; АЗ>=ПЗ; А4<=П4.

Если одно или несколько условий нарушаются, то ликвидность отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой только по стоимости, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Таблица 5.1

Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало отчёт. пер.	На конец отчёт. пер.	Пассив	На начало отчётного периода	На конец отч. периода	Платёжный излишек/недостаток
						На начало	На конец
А1	13,7	10,3	П1	18,6	41,5	-4,9	-31,2
А2	43,4	24,4	П2	0	0	43,4	24,4
А3	110,0	69,6	П3	0	0	110,0	69,6
А4	431,8	364,2	П4	580,3	427,0	-148,5	-62,8
Баланс	598,9	468,5	Баланс	598,9	468,5	-	-

Для нашего предприятия баланс ликвидности, как на начало, так и на конец отчётного периода, не является абсолютно ликвидным, т.к. у предприятия не достаточно абсолютно ликвидных (денежных средств и их эквивалентов по всем статьям) и труднореализуемых активов (немобильных активов).

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели:

К БИВ = ( ЧП + Ам ) / ( ДО* + ТП* ); (-134,1 + 60,2) / 30,05 = -2,5.

Коэффициент Бивера показывает соотношение суммы самофинансируемого дохода к общей сумме обязательств предприятия. В нашем случае он имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что структура баланса недопустима.

Коэффициент текущей ликвидности:

К тек ликв = ТА / ТП = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2);

К тек ликв на нач = 167,1 / 18,6 = 8,98;

К тек ликв на кон = 104,3 /41,5 = 2,51.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует достаточность оборотных средств для погашения краткосрочной задолженности предприятия в течении 12 месяцев с отчётной даты. Коэффициент текущей ликвидности не соответствует своему нормативному значению как на начало отчётного периода так и на его конец.

Коэффициент быстрой ликвидности:

К быстр ликв = (А1 +А2) / ( П1 + П2);

К быстр ликв на нач = 57,1 / 18,6 =3,07 ;

К быстр ликв на кон = 34,7 / 41,5 = 0,84.

Коэффициент быстрой ликвидности значительно возрос в начале периода, и в отчётном периоде соответствует своему нормативному значению.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

К абс ликв = А1 / ( П1 + П2 );

К абс ликв на нач =13,7 /18,6 =0,74 ;

К абс ликв на кон = 10,3 / 41,5 =0,25 .

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть задолженности предприятие может ликвидировать немедленно. Из расчётов видно, что на начало периода у предприятия нет наиболее ликвидных активов для погашения немедленной задолженности, но ситуация изменилась в отчётном периоде и Кабс ликв соответствует нормативному значению(0,2~0,35)

РАЗДЕЛ 6. Анализ финансовых результатов

Прибыль и себестоимость являются традиционными показателями в отечественной практике финансового анализа деятельности предприятия. В рыночных условиях хозяйствования к основным показателям, наряду с вышеупомянутыми, принадлежат денежные потоки. Чистый денежный поток можно определить как сумму чистой прибыли и амортизационных отчислений. В отличие от других видов затрат начисленные амортизационные отчисления остаются на счете предприятия, пополняя остаток ликвидных средств. Амортизационные отчисления играют важную роль в системе учета и планирования деятельности предприятия. Они являются внутренним источником финансирования. Размер амортизационных отчислений уменьшает прибыль, которая подлежит налогообложению. Таким образом, амортизационные отчисления - это существенный фактор стимулирования инвестиционной деятельности предприятия.

Первоочередными задачами анализа прибыли предприятия как финансового результата хозяйственной деятельности являются оценивание формирования прибыли предприятия, темпов роста прибыли в целом и отдельно по каждой составляющей, выявление факторов, влияющих на размер прибыли, определение уровня их влияния, выявление резервов увеличения прибыли, анализ использования прибыли предприятия.

Различают такие направления анализа:

* оценка изменения показателей за рассматриваемый период (горизонтальный анализ);

* оценка структуры показателей и их изменения (вертикальный анализ).

Используем оба эти направления для анализа финансовых результатов ОАО «Старобешевское строительно-монтажное управление №194»

Для начала рассмотрим, каким образом сформировалась чистая прибыль данного предприятия.

Таблица 6.1

Формирование чистой прибыли

За отчётный период	Формирование чистой прибыли	За предыдущий период
495,6	Доход от реализации продукции (010)	469,3
82,6	Налог на добавленную стоимость (015)	78,2
413,0	Чистый доход (выручка) от реализации продукции (035)	391,1
484,9	Себестоимость реализованной продукции (040)	335,3
(71,9)	Валовая прибыль (убыток) от реализации 050, (055)	55,8
(60,9)	Административные затраты (070) Другие операционные расходы (090) + Другие операционные доходы (060)	(15,1)
(132,8)	Прибыль (убыток) от операционной деятельности 100, (105)	40,7
(4,2)	Другие затраты (160)	0,00
(134,1)	Прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения 170, (175)	40,7
(134,1)	Чистая прибыль (убыток) 220, (225)	40,7

Можно сделать следующие выводы: чистый доход предприятия увеличился за отчётный период на 5,6%, вместе с тем значительно увеличилась себестоимость реализованной продукции, увеличение составило 44,62%. За предыдущий период валовая прибыль была незначительной - 55,8, но за отчётный период Валовой убыток составил 71,9 тыс. грн. Валовой убыток и дал нам в конечном итоге убыток от операционной деятельности, который на конец отчётного периода составил - 132,80 тыс. грн.

Также не лишним будет сказать, что убыток от обычной деятельности полностью состоит из убытка от операционной деятельности, так как других видов прибыли, которая могла бы повлиять (сделать её положительной) на структуру прибыли от обычной деятельности у данного предприятия нет. Что касается чистой прибыли то её значение совпадает со значением прибыли от обычной деятельности и составляет -134,1 тыс. грн.

Далее, рассмотрим динамику финансовых результатов. Как изменилась величина прибыли за рассматриваемые периоды, что привело к изменению её величины.

Таблица 6.2.

Анализ финансовых результатов

Показатель	Предыд период, тыс. грн	Уд веса,%	Отчет период, тыс. грн.	Уд веса,%	Изменения
					в абс. величинах	Темп роста %
Доход (выручка) от реализации продукции	469,30	Х	495,6	Х	26,3	1,056
Налог на добавленную стоимость	78,20	Х	82,6	Х	4,4	1,056
Чистый доход (выручка) от реализации продукции	391,10	100,00	413,00	100,00	21,9	1,056
Себестоимость реализованной продукции	335,3	116,64	484,9	117,40	149,6	1,006
Валовая прибыль (убыток)	55,8	14,27	-71,9	-17,4	-16,1	-1,21
Другие операционные доходы	53,0	13,55	0,00	0,00	-53,0	0
Административные затраты	-60,9	-15,57	-68,1	-16,5	-7,2	-1,06
Прибыль (убыток) от операционной деятельности	40,7	10,4	-132,8	-32,15	-92,1	-3,09
Другие расходы	0,00	0,00	-4,2	-1,01	-4,2	x
Прибыль от обычной деятельности до налогообложения	40,7	10,4	-134,1	-32,47	-93,4	-3,12
Чистая прибыль	40,4	10,4	-134,1	-32,47	-93,4	-3,12

За анализируемый период произошли качественные изменения в структуре прибыли предприятия. За отчетный период увеличился чистый доход предприятия на 1,056%, при этом себестоимость незначительно увеличилась всего лишь на 1%. Также увеличился удельный вес административных затрат, с -15,57% до -16,5 %. Нужно отметить, что возросли другие операционные затраты, на 92,1 тыс. грн., или на -3,09 %. Все эти причины повлияли на снижение прибыли предприятия.

Чистый денежный поток можно определить как сумму чистой прибыли и амортизационных отчислений. В отличие от других видов затрат начисленные амортизационные отчисления остаются на счете предприятия, пополняя остаток ликвидных средств. Амортизационные отчисления являются внутренним источником финансирования. Размер амортизационных отчислений уменьшает прибыль, которая подлежит налогообложению. Таким образом, амортизационные отчисления - это существенный фактор стимулирования инвестиционной деятельности предприятия.

Факторный анализ - это методика комплексного системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Одним из приемов проведения факторного анализа являются приемы элиминирования. Элиминировать - это значит устранить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. Используя этот прием на основании данных таблицы можно определить влияние каждого фактора на прибыль от реализации.

Факторный анализ прибыли

В результате анализа финансовых результатов были выявлены значительные изменения по сравнению с 2005 годом по следующим статьям:

Таблица 6.3

Название табл.

Показатель	2005 год, тыс.грн	2006 год, тыс.грн.	Отклонения, тыс.грн.	в % к изменению чистой прибыли
Чистая выручка	391,10	413,0	21,9	-23,45
Себестоимость реализованной продукции	335,3	484,9	149,6	-160,17
Валовая прибыль	55,8	-71,9	-16,1	-17,24
Другие операционные доходы	53,0	0,00	-53,0	-56,74
Административные затраты	-60,9	-68,1	-7,2	-7,7
Прибыль (убыток) от операционной деятельности	40,7	-132,8	-92,1	-98,6
Другие расходы	0,00	-4,2	-4,2	-4,49
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	40,7	-134,1	-93,4	100,00
Чистая прибыль (убыток)	40,4	-134,1	-93,4	100,00

Факторные модели для данного предприятия выглядят следующим образом:

- Валовая прибыль = Выручка - Себестоимость реализованной продукции;

- Прибыль (убыток) от операционной деятельности = валовая прибыль - Административные расходы - Другие операционные расходы + Другие операционные доходы;

- Прибыль (убыток) от обычной деятельности = Прибыль (убыток) от операционной деятельности - Другие затраты;

- Чистая прибыль (убыток) = Прибыль (убыток) от обычной деятельности.

Таким образом, увеличение чистой выручки на 21,9. грн. на 23,45% повлияло на увеличения чистого убытка. Также уменьшение валовой прибыли на 16,1 тыс. грн. на 17,24% отрицательно повлияло на увеличение чистого убытка. Чистый убыток предприятия за отчетный период вырос на 93,4 тыс. грн., и составил на конец периода -134,1 тыс. грн.

Влияние факторных показателей на прибыль можно представить в виде аддитивной модели:

ЧП = В- С+ДОД-АР-РС-ДОР+ФД +ДРД-ФР-ДР-ННП

Размер выручки от реализации продукции зависит от таких факторов, как цена реализуемой продукции, удельный вес каждого вида продукции в общем объеме реализации и количество реализуемой продукции. Такую зависимость можно записать в виде такой формулы:

В = NУД Ц,

где УД - показатель структуры реализованной продукции;

N - Объем реализации продукции; Ц - цена продукции.

Факторную модель себестоимости реализованной продукции можно представить в виде такого выражения:

С = NУДЗ,

Используя данные Отчета о финансовых результатах, можно определить влияние на размер чистой прибыли изменение цен, объема реализованной продукции, объема выпущенной продукции. Так как за неимением данных о ценах на продукцию в 2006 году мы возьмем среднегодовой индекс инфляции потребительских товаров за 2006 год, он равен 116%.

Таблица 6.4.

П/п	Показатель	Формула расчета	Расчетное значения тыс.грн.
1. 1	Общее изменение выручки от реализации	В= В-В	26,3
2. Влияние факторов на изменение выручки от реализации:
3. 2	Цена реализации	В= В-ВІ	68,4
4. 3	Объем реализованной продукции (с учетом структуры)	В= ВІ-В	-42,1
5. 444	Изменение себестоимости реализованной продукции	C = C-C	149,6
6.	Цена реализации	С= С-СІ	66,7
7.	Объем выпуска себестоимости произведенной продукции	С= СІ -С	82,7

С таблицы 6.4. можно увидеть, что выручка от реализации продукции предприятия за 2006 год увеличилась на 26,30 тыс.грн. Это изменение является результатом влияния двух факторов: цены реализации и объема реализованной продукции. Таким образом, из-за роста цен выручка от реализации продукции увеличилась в отчетном году Увеличения выручки от реализации способствует, увеличению чистой прибили . Учитывая это, влияние изменения цен на размер чистой прибыли можно определить следующим образом.

Определим влияние факторов на изменение размера чистой прибыли, за отчетный период возьмем 2006 год, а за предыдущий - 2005 год.

ДВ = В₁ - В₀

ДВ=495,6-469,3=26,3 тыс. грн.

То есть выручка от реализации продукции за отчетный период увеличилась на 26,3 тыс. грн.

ДС = С₁ - С₀

ДС=484,9-335,3=149,6 тыс. грн.

Себестоимость реализованной продукции выросла в отчетном году по сравнению с предыдущим на 149,6 тыс. грн.

Предположим, что себестоимость реализованной продукции изменилась лишь за счет внешних факторов, а именно за счет общего изменения цен, тогда:

?С_{ц (З пер)}= С₁ - С₁:I_ц= 484,9-484,9/1,16=66,7тыс.грн.;

?С_NYД= ДС_общ -?С_{ц (З пер)}==149,6-66,7=82,9тыс.грн.

Таким образом, за счет увеличения объема выпуска себестоимость продукции увеличилась на 82,7тыс.грн., а за счет увеличения цен -66,7тыс.грн.

Как следует из расчетов, изменение повлияло на чистую прибыль в составе двух показателей: выручки и себестоимости. Причем влияние изменение цен на размер чистой прибыли в составе выручки и себестоимости носит разнонаправленный характер: рост выручки от реализации способствует росту чистой прибыли, а рост себестоимости способствует уменьшению прибыли. Учитывая это, влияние изменение цен на размер чистой прибыли можно определить следующим образом:

?ЧП_ц = ?ЧВ_ц - ?С_{ц (З пер)}=26,3-66,7 =-40,4 тыс.грн.

За счет увеличения цен чистая прибыль снизилась на 40,4 тыс.грн.

Влияние изменения административных расходов, расходов на сбыт и прочих операционных расходов:

ДП_р = - [(АР₁ + РС₁ + ДОР₁) - (АР₀ + РС₀ + ДОР₀ ) ]

ДП_р = - (60,9-68,1)= 7,2 тыс. грн.

Это значит, что перерасход по косвенным расходам привел к снижению прибыли от операционной деятельности в отчетном периоде на 7,2 тыс. грн.

Влияние других операционных доходов на величину чистой прибыли:

ДДОД = ДОД₁ - ДОД₀.

ДДОД =0-53,0=-53,0 тыс. грн.

Они уменьшились на 53,0 тыс. грн.

Влияние других затрат на величину чистой прибыли:

ДП_фз = -(ДЗ₁ - ДЗ₀ ) .

ДП_фз = -(4,2-0) =-4,2 тыс. грн..

Увеличение финансовых затрат и других затрат сократило значение чистой прибыли.

Из выше изложенного можно увидеть, что чистая прибыль за отчётный период у ОАО «Старобешевское строительно-монтажное управление №194 » отсутствует т.к. ?ЧП_ц = ?ЧВ_ц - ?С_{ц (З пер}=-40,4 тыс.грн Это значит, что предприятие, по данным баланса и отчёта о финансовых результатах, работало не эффективно. В связи с этим, нет потребности да и возможности рассчитывать рентабельность деятельности предприятия.

РАЗДЕЛ 7. Анализ неплатежеспособности и диагностика банкротства

Банкротство - признанная Хозяйственным судом или объявленная должником его неспособность восстановить свою платежеспособность и удовлетворить признанные судом требования кредиторов не иначе, чем через применение ликвидационной процедуры.

Внешним признаком банкротства предприятия является неплатежеспособность - неспособность субъекта предпринимательской деятельности после наступления установленного срока уплаты денежных обязательств исполнить их перед кредиторами, а также выполнить обязательства по уплате налогов и сборов не иначе, чем через восстановление платежеспособности