Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

• Введение
• Глава 1. Теоретические и методические основы оценки предприятия
• 1.1 Значение оценки компании
• 1.2 Рыночная стоимость предприятия
• 1.3 Анализ состояния банковского сектора России в 2009 году
• Глава 2. Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия
• 2.1 Организационные и экономические характеристики ОАО "Татфондбанк"
• 2.2 Стратегический анализ развития ОАО "Татфондбанк"
• 2.3 Анализ финансово-хозяйственной деятельности банка
• Глава 3. Обоснование рыночной стоимости ОАО "Татфондбанк"
• 3.1 SWOT-анализ коммерческого банка
• 3.2 Оценка разности между рыночной стоимостью компании и стоимостью всех ее активов
• 3.3 Экономическая целесообразность оценки ОАО "Татфондбанк"
• Заключение
• Список использованной литературы
• Приложения

Введение

Актуальность темы выбранной курсовой работы. В условиях усиления конкуренции, связанной с либерализацией внутренних рынков, процессами глобализации мировой экономики, на фоне постоянного роста на фондовых рынках отклонения рыночной капитализации предприятий от стоимости их реальных активов: зданий, сооружений, оборудования, материальных запасов - предприятиям требуется эффективная система финансового управления, учитывающая роль нематериальных активов и деловой активности в формировании их стоимости.

Любая компания обладает не только материальными ценностями, такими как здания, оборудование, запасы сырья и материалов, денежные средства и т.д., но и деловой репутацией, сложившимся, кругом клиентов и проверенных поставщиков, торговыми марками и брендами, известностью на рынке и другими факторами, которые, на первый взгляд, очень сложно оценить. Несмотря на сложность, существует ряд случаев, когда проведение оценки просто необходимо: покупка (продажа) бизнеса; слияния и поглощения; принятие управленческих решений (при управлении стоимостью компании). Необходимость проведения профессиональной стоимости предприятия возрастает, что непосредственно подчёркивает актуальность исследуемой темы. Объект исследования курсовой работы - Коммерческий банк ОАО "Татфондбанк" (г.Казань).

Предмет исследования - процесс формирования стоимости банка.

Цель данной курсовой работы - определение рыночной стоимости компании на примере коммерческого банка ОАО "Татфондбанк" (г.Казань) с целью его отражения в МСФО, что позволит оценить эффективность слияния банков, а также оценка влияния деловой репутации на формирование собственного капитала путём дополнительной эмиссии акций.

Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих основных задач:

- раскрыть содержание оценки компании как экономической категории на основе анализа природы его возникновения и форм проявления в воспроизводственном процессе;

- составить многоаспектную систему процедуры оценки компании как теоретическую основу совершенствования системы управления стоимостью предприятия;

- конкретизировать методы оценки стоимости компании в целях отражения особенностей формирования стоимости нематериальных ресурсов;

- произвести рыночную стоимость предприятия - коммерческого банка.

Методология: при написании курсовой работы применялись аналитический и расчетно-конструктивный методы исследования.

Степень изученности темы - для теоретико-методологической разработки вопросов стоимостной оценки банка особый интерес представляют работы Н. Абдулаева, И. Аверчева, И. Бланка, Е. Гришиной, В. Елисеева, С. Кузнецова, Ю. Леонтьева, А. Орлова, М. Пятова, Л. Ревуцкого, Я. Соколова, В. Шакина, И. Шера, Э. Шмаленбаха и др.

В первой главе рассматриваются различные подходы к трактовке оценки компании как экономической категории, а также методические основы оценки компании. Во второй главе приводятся организационные и экономические характеристики ОАО "Татфондбанк", стратегический анализ, анализ его финансово-хозяйственной деятельности и выводы относительно оценки стоимости. В третьем разделе производится расчёт стоимости компании ОАО "Татфондбанк" и обосновывается экономическая целесообразность проведённой оценки.

Глава 1. Теоретические и методические основы оценки предприятия

1.1 Значение оценки компании

В процессе слияний, поглощений, финансового оздоровления, реструктуризации и ликвидации кредитных организаций возникает потребность в проведении оценки стоимости банка.

Например, активизация процессов концентрации банковского капитала для решения проблем внутреннего характера, либо желания менеджмента добиться определенных количественных и качественных характеристик вызывает потребность оценки потенциальных объектов слияния или присоединения для достижения поставленных целей.

При этом потребность в оценке возникает как со стороны присоединяющей кредитной организации, или объединяющихся банков, так со стороны органов надзора, ответственных за стабильное развитие банковской системы, поскольку банковская система должна пополняться финансово устойчивыми кредитными организациями.

Собственники банка заинтересованы в проведении оценки для установления реальной стоимости акций, которыми они владеют и проведения обоснованной их конвертации в акции нового, либо присоединяющего банка. Менеджмент прибегает к оценке для обоснования успеха или неудачи рассматриваемого ими проекта. Органы надзора, как мы уже отмечали, в свою очередь, заинтересованы в проведении оценки стоимости объектов интеграции и новой кредитной организации с позиций устойчивости и надежности.

В то же время неудовлетворительное ведение банковской деятельности отдельными кредитными организациями также требует проведение оценки их стоимости для принятия более взвешенных решений по поводу возможности их финансового оздоровления и оценки реальности планов санации. В процессе реструктуризации кредитных организаций, например, под контролем АРКО, необходимым условием принятия решения агентством, также является оценка стоимости банка как единого объекта, его подразделений, либо отдельных активов в случае возникновения потребности их продажи.

При принятии судебных решений о ликвидации кредитной организации также проводится оценка стоимости активов, выручка от продажи которых будет направлена на удовлетворение требований кредиторов.

Наконец, успешно функционирующие кредитные организации используют оценку для определения рыночной стоимости капитала с целью корректировки стратегии и тактики, а также выявления реального состояния бизнеса для повышения стоимости банка в долгосрочной перспективе.

Во всех перечисленных случаях речь идет об оценке стоимости либо бизнеса, либо отдельных его элементов. Учитывая, что владелец предприятия, организации имеет право продать его, заложить, застраховать. Из этого вытекает, что предприятие (банк) в целом, либо его структурные единицы, отдельные активы могут стать объектом сделки, т. е. товаром со всеми присущими ему свойствами. Применительно к банковской деятельности можно также говорить о том, что кредитные организации, их подразделения, активы, возможно рассматривать как объект купли-продажи или товар.

Учитывая то, что существуют объективные причины формирования рынка банков, отдельных активов, вследствие неспособности отдельных кредитных организаций продолжать свою деятельность, с одной стороны, с другой -- стремление других банков реализовать определенные стратегические намерения, например, нарастить объем операций, повысить уровень капитализации, завоевать новые рынки и др., возникает потребность в исследовании ряда принципиальных проблем, в том числе стоимости.

Понятие стоимости требует определения содержания данной категории для кредитной организации. Категория стоимости обычно используется для определения товара. В процессе слияний и поглощений банк-объект для покупателя (эквайера) следует рассматривать как объект купли-продажи, т. е. товар. Известно, что товар обладает двумя свойствами:

- потребительной стоимостью;

- стоимостью.

Потребительная стоимость заключается в способности продукта труда удовлетворять какую-либо потребность, т. е. обладать полезностью.

В то же время, потребительная стоимость имеет двойственную природу: с одной стороны, она включает свойства продукта, без которых потребность не может быть удовлетворена, с другой -- соответствующую потребность, отсутствие которой приводит к тому, что данный продукт труда не представляет никакого интереса для потребителя.

При утрате одного из свойств, потребительная стоимость перестает существовать. Особенностью потребительной стоимости является то, что кредитная организация производит не вещественные продукты труда, а услуги. Своеобразие потребительной стоимости услуг заключается не в свойствах вещи, а полезном эффекте конкретного труда -- банковских служащих.

Услуги коммерческих банков по проведению расчетных операций, кредитованию, приобретению и размещению на рынке ценных бумаг и другие имеют потребительную стоимость. Именно полезный эффект от продажи основных банковских услуг является объектом купли-продажи, когда они приобретают форму товара.

Одновременно потребительная стоимость может быть реальной, обусловленная естественными свойствами того иного вида продукта труда; и формальной, проистекающей из той общественной формы, которую приобретает потребительная стоимость в условиях рыночной экономики.

Формальной потребительной стоимостью обладают деньги, поскольку их стоимость обусловлена не естественными свойствами вещи, например, бумаги, металла, из которых они изготовлены, а их социально-экономической ролью как вещного выражения определенного общественно-производственного отношения -- стоимости.

С точки зрения процесса формирования потребительной стоимости можно говорить о действительной и потенциальной стоимости. Кредитные организации, привлекающие средства на рынке с целью их дальнейшего размещения, способствуют превращению потенциальной потребительной стоимости в действительную для дебиторов и действительной потребительной стоимости в потенциальную в процессе привлечения средств от кредиторов.

При этом превращение потенциальной потребительной стоимости в действительную требует дополнительных затрат труда.

Возникает вопрос, в чем же заключается потребительная стоимость банка как объекта купли-продажи? Очевидно, потребительная стоимость банка состоит в продуктах и услугах, которые предлагают кредитные организации своим клиентам.

Известно, что часть операций, совершаемых на рынке, может проводиться только банками. К их числу относятся:

- операции по привлечению средств во вклады, депозиты;

- предоставление денежных средств в займы (кредитование);

- расчетно-кассовое обслуживание; валютно-обменные операции; гарантийные и др.

В то же время некоторые операции, такие как, операции с производными инструментами совершаются, в основном, только банками (сделки своп, фъючерсные, форвардные и др.).

Эксклюзивный характер банковских операций уже сам по себе создает потребительную стоимость для потенциального покупателя. Кроме того, отдельные виды операций банка требуют получения соответствующего подтверждения его готовности (банка) с точки зрения квалификационного уровня персонала, либо степени финансовой надежности кредитного учреждения к их совершению для получения лицензии.

Речь идет об операциях, совершаемых банками на валютном рынке, рынке ценных бумаг, драгоценных металлов. Соответственно наличие лицензии на совершение операций в иностранной валюте, на организованном рынке ценных бумаг, либо рынке драгоценных металлов создает дополнительную потребительную стоимость для покупателя и увеличивает стоимость банка.

Определенную ценность потребительского свойства для покупателя имеет приобретение доли на рынке.

Если рассматривать процесс слияний или поглощений только с положительной их стороны, то покупатель (эквайер) в результате объединения может получить дополнительную ресурсную базу, что может быть определено как доля на рынке, без каких-либо дополнительных затрат (на маркетинг, аренду помещений, найм персонала и др.).

При этом, чем выше удельный вес "основных депозитов" в общем объеме приобретенных ресурсов, тем более высокой стоимостью они обладают. Существует зависимость между стоимостью депозитов (ставки привлечения и затрат на отчисления в фонд обязательных резервов) и стоимостью обязательств кредитной организации в целом. В этом случае уместно предположить, что, чем дешевле обходятся банку-продавцу депозиты, тем дороже котируются обязательства такой кредитной организации, а следовательно, выше стоимость объекта купли-продажи. Банк-покупатель может поставить перед собой цель увеличения показателя прибыльности, который внушает доверие кредиторам и вкладчикам банка, является отражением эффективной деятельности и одной из характеристик надежности кредитной организации.

Резонно возникает также вопрос, может ли успешная деятельность банка иметь потребительную стоимость? Стремление банка улучшить показатели прибыльности и рентабельности до уровня средних, или выше средних показателей по группе за счет присоединения другой кредитной организации, обладающей такими характеристиками, позволяет говорить о потребительной стоимости, поскольку данный эффект достигнут усилиями персонала, предоставляющего услуги своим клиентам.

Наконец, в результате объединения банков на основе слияний или поглощений может быть достигнут эффект масштаба (синергии). Этот эффект возникает при такой организации бизнеса, при которой долговременные средние издержки сокращаются по мере увеличения объема валового дохода, т. е., когда издержки на предоставление двух или более банковских продуктов будут меньше, чем их стоимость в отдельности, в случае, если для производства двух продуктов используется один и тот же капитал и (или) рабочая сила.

Потребительную стоимость имеет персонал банка, поскольку результаты его труда могут повысить уровень эффективности кредитной организации. Не случайно приобретение высококвалифицированных кадров в результате слияния или присоединения может увеличить потенциал банка по расширению услуг, либо повышению их качества.

Высокий уровень квалификации управленческих кадров может стать фактором роста стоимости банка, поскольку активы и обязательства кредитных организаций сформированы на основе решений управляющих и персонала. Степень полезности конкретного труда банковских служащих воплощается в конкретных финансовых результатах.

Второй важной характеристикой банка как товара является стоимость. Стоимость -- это денежный эквивалент, который покупатель готов обменять на какой-либо предмет или объект. Стоимость отличается от цены. Под ценой понимается денежное выражение стоимости обмениваемых на рынке товаров, включая их полезность. Поскольку цена является денежным выражением стоимости, постольку разграничим виды стоимости применительно к объекту исследования.

В современной теории и практике выделяют следующие виды стоимости:

- балансовая;

- рыночная;

- ликвидационная;

- стоимость функционирующего предприятия.

Под балансовой стоимостью понимают стоимость, по которой актив (обязательство) отражается в отчетности его владельца. В большинстве стран финансовая отчетность основывается на первоначальной стоимости, поскольку активы отражаются в бухгалтерском учете по цене приобретения (размещения).

Из этого следует, что бухгалтерская или балансовая (учетная) стоимость отражает финансовое состояние объекта оценки на определенную дату в прошлом. При этом важно принять во внимание недостаток балансовой стоимости, который состоит в том, что финансовая отчетность редко в точности отражает деятельность любого предприятия, даже в отношении завершенных сделок.

Любой вид деятельности, в том числе банковская деятельность отличается незавершенным характером ряда операций.

Например, у кредитных организаций к таким сделкам можно отнести: нереализованные курсовые разницы в иностранной валюте, нереализованный доход по ценным бумагам, расходы и доходы будущих периодов, а также ряд других статей. Из этого вытекает, что при проведении оценки стоимости на основе балансовых данных результат оценки может быть существенно искажен, поскольку целью деятельности кредитных организаций является увеличение стоимости банка.

К числу других недостатков балансовой стоимости могут быть отнесены: игнорирование нематериальных активов (они не учитываются на балансе), реальной стоимости тех активов, которые свободно обращаются на рынке. В то же время, отвергать использование в оценке балансовой стоимости было бы неверно.

1.2 Рыночная стоимость предприятия

Рыночная стоимость или "справедливая рыночная стоимость" -- цена, по которой актив (обязательство) перейдет от продавца к покупателю при условии, что обе стороны обладают одинаковой информацией об этом активе (обязательстве) и ни на одного из них не оказывается давление с целью купить или продать актив (обязательство). При определении рыночной стоимости балансовая стоимость корректируется в зависимости от факторов времени и риска.

В конкретный период времени рыночная стоимость активов и обязательств банка может быть больше или меньше балансовой стоимости.

Это зависит от следующих экономических факторов:

- уровня процентных ставок;

- валютного курса;

- изменения жизненного цикла актива;

- нереализованных убытков или прибыли по активу (обязательству).

Под влиянием названных факторов собственный капитал банка в результате снижения стоимости активов может существенно снизиться, либо приобрести отрицательное значение, что изменит реальную стоимость банка.

Таким образом, рыночная и балансовая стоимость различаются между собой. Возникающее расхождение можно назвать "скрытым капиталом", который имеет два источника:

1. Неправильное отражение в статьях баланса кредитного и процентного рисков вследствие постоянных изменений конкурентной среды;

2. Игнорирование неявных требований или ценностей, связанных с внебалансовыми видами деятельности, которые формально не фиксируются по общепринятым правилам бухгалтерского учета в балансе.

Однако зачастую банки, имеющие отрицательный капитал, могут продолжать действовать, т. е. рынок продолжает их воспринимать как нечто ценное. Поскольку в банковской сфере отрицательный капитал может компенсироваться стоимостью нематериальных активов.

В международной практике к таким активам относят: гарантии страхования депозитов, ценность банковской лицензии, ценность хороших взаимоотношений с клиентами, репутация и другие нерегистрируемые активы.

В российской практике также банки могут функционировать при отрицательном капитале. Однако следует подчеркнуть, что собственный капитал по российским стандартам учета по-прежнему отличается от структуры и содержания понятия собственный капитал по международным стандартам учета. Кроме того, зачастую скрытый капитал у российского коммерческого банка сформирован за счет косметического управления отчетностью, и не связан с ценностью банковской лицензии или другими нематериальными активами такими, например, как страхование депозитов.

Вследствие приукрашивания кредитных портфелей за счет переоформления задолженности клиентов с истекающими и просроченными сроками погашения за счет применения различных финансовых схем и недосоздания резервов на возможные потери по ссудам, коммерческий банк может продолжать свою деятельность и при отрицательном капитале, поскольку бухгалтерская отчетность в такой ситуации не отражает реального состояния бизнеса. Некоторой промежуточной разновидностью рыночной и балансовой стоимости является "обоснованная рыночная стоимость". При определении "обоснованной рыночной стоимости" учитывают экономические и рыночные условия, преобладающие на дату оценки.

Стоимость функционирующего предприятия -- это стоимость актива (обязательства) или предприятия, которая определяется способностью актива (обязательства) приносить доход в течение определенного промежутка времени.

Указанный вид стоимости используется для определения стоимости банка с целью его приобретения или продажи. Определить стоимость функционирующего предприятия возможно лишь на основе прогнозирования потоков денежных средств, скорректированных на риск и альтернативную стоимость затрат на капитал, сложившийся на рынке.

Ликвидационная стоимость актива (обязательства) -- обычно представляет собой рыночную стоимость обязательства за вычетом всех затрат, связанных с реализацией, включая комиссии на реализацию, стоимость рекламы, затраты на хранение и т. п. Ликвидационная стоимость может различаться в зависимости от того, является продажа срочной или она происходит в обычном порядке. В последнем случае ликвидационная стоимость будет близка к реальной рыночной стоимости за вычетом затрат.

Эволюция теории оценки стоимости бизнеса свидетельствует о том, что часть положений теории была предложена и разработана регулирующими органами и получила признание в последующем, другая часть получила распространение вследствие конкретных судебных решений на основе свидетельств экспертов, третья зарождалась в недрах бухгалтерского учета, а остальные появились в результате усилий теоретиков в области оценки.

Более того, наибольшее число методов оценки развивалось и возникло в рыночной среде, в процессе практических переговоров между покупателями, продавцами и андеррайтерами.

Необходимость проведения оценки рыночной стоимости зафиксирована в законах Российской Федерации. Например, в соответствии с Федеральным законом "Об акционерных обществах" предусматривается проведение оценки рыночной стоимости акционерного капитала независимыми оценщиками.

Эта процедура предусмотрена при дополнительной эмиссии, выкупе акций. В соответствии со статьей 18 Федерального закона "О реструктуризации кредитных организаций" при выставлении активов коммерческих банков на продажу (или переводе) необходимо проводить оценку их стоимости, а в статье 19 закона указано, что при продаже бизнеса кредитной организации допускается продажа структурных, в том числе обособленных единиц, а также функциональных подразделений.

Оценка бизнеса кредитной организации, выставленного агентством на продажу, осуществляется независимым оценщиком. Таким образом, законодательство Российской Федерации допускает проведение оценки, при этом в законах уточняется, что речь идет о рыночной оценке.

В практической деятельности иногда оценка рыночной стоимости банка подменяется рейтинговой оценкой, оценкой финансовой устойчивости кредитной организации кредиторами, органом надзора, либо на основе аудиторской проверки. Во всех вышеперечисленных случаях речь идет не об оценке рыночной стоимости, а о подробном анализе финансовой устойчивости кредитных организаций, который проводится на основе балансовых данных и другой информации, не учитывающий факторы времени и риска.

В то же время, например, орган надзора при оценке планов финансового оздоровления кредитных организаций требует проведение оценки рыночной стоимости активов банка на основе предлагаемой методики.

При этом обычно проводится оценка рыночной стоимости активов лишь в случаях их обращения на вторичном рынке, а при отсутствии такой возможности -- расчетным способом. В данном случае правильнее говорить не о рыночной стоимости, а о рыночной цене отдельных категорий активов, поскольку на вторичных рынках устанавливается цена, а не стоимость. Более того, рыночная цена может быть выявлена на основе публикуемых котировок, например, она устанавливается в процессе торгов и объявляется публично. Более того, это цена на момент проведения оценки без учета изменения будущей стоимости этих активов, т. е. является исторической ценой.

Стоимость кредитного портфеля в соответствии, например, с методикой Департамента организации санирования Банка России определяется расчетным путем на основе корректировки балансовой ссудной задолженности на размер резервов на возможные потери по ссудам, в том числе с учетом затрат по созданию дополнительных резервов. В данном случае можно с уверенностью сказать о том, что выявляется остаточная стоимость кредитного портфеля, а не рыночная.

Рыночная стоимость представляет собой внутренний потенциал оцениваемого банка, его подразделений или активов с точки зрения возможности генерировать доход или прибыль с учетом факторов времени и риска. В то же время, нельзя забывать о нематериальных активах, таких как, например, репутация, наличие лицензий, устойчивых связей с клиентами и др. Все другие виды оценки не учитывают стоимость этих неосязаемых (нематериальных) активов. Таким образом, в зависимости от цели проведения оценки могут использоваться различные виды стоимости.

Таблица 1. Взаимосвязь между целью оценки и видами стоимости, используемыми для оценки бизнеса

Цель оценки	Виды стоимости
Финансовая устойчивость банка	Балансовая стоимость
Финансовое оздоровление кредитной организации	Балансовая и рыночная стоимость
Выставление рейтинга	Балансовая стоимость
Принятие инвестиционных решений (покупка акций)	Рыночная стоимость
Приобретение активов, подразделений, бизнеса	Рыночная стоимость и стоимость функционирующего предприятия
Реструктуризация кредитной организации	Рыночная стоимость
Ликвидация кредитной организации	Ликвидационная стоимость

банковский коммерческий рыночный стоимость

В некоторых случаях может проводиться оценка, например, финансовой устойчивости банка, на основе балансовой стоимости активов и обязательств. При рейтинговой оценке кредитных организаций используются балансовые данные и внутренняя информация, на основе которой оценивается качество активов, ликвидность, прибыльность, достаточность капитала с учетом риска и качества активов, а также качество управления -- менеджмент.

При аудиторской проверке проводится оценка соблюдения требований банковского законодательства, адекватность отражения в учете операций, выявляется финансовое состояние банка на момент проведения анализа.

Другими словами, проводится анализ и оценка финансового состояния кредитной организации на определенную дату в прошлом, а не оценка стоимости банка как объекта купли-продажи.

При слияниях или присоединениях, проведении реструктуризации, продажи активов кредитной организации, в том числе при ее ликвидации должна выявляться рыночная стоимость бизнеса, его подразделений, отдельных элементов -- активов или обязательств, поскольку в данном случае задача состоит в определении стоимости объекта предполагаемой сделки.

1.3 Анализ состояния банковского сектора России в 2009 году

Банковский сектор России является основным элементом существующей финансовой системы страны. В предкризисный период (1999-2008 годы) масштабы банковского сектора России уверенно демонстрировали двузначные темпы прироста основных показателей его развития. Например, среднегодовой прирост активов российских банков в данном периоде составил 39%, а собственного капитала - 50%.

Динамика активов (собственного капитала) банковского сектора в номинальном выражении и в процентах к ВВП РФ в 1999-2009 гг. Динамичному росту российской банковской системы в 1999-2008гг. способствовал высокий потребительский и инвестиционный спрос, предъявляемый национальной экономикой. Так, средний темп прироста розничного товарооборота и инвестиций в основной капитал в данный период времени составлял 12% в год. При этом значительную долю спроса экономики на кредитные продукты российские банки обеспечивали за счет внешних заимствований, что было связано, с одной стороны, с недостатком внутренних финансовых ресурсов, а с другой, благоприятной ценовой конъюнктурой на международных рынках капитала. В результате наращивания темпов внешней долговой экспансии, начиная с 2003 года российский банковский сектор занял в международных инвестициях позицию чистого заемщика, а уровень монетизации экономики РФ (отношение денежного агрегата М2 к объему ВВП) с 2000 года по 2007 год вырос с 15,8% до 40,1%.

Все это обусловило рост зависимости банковской системы России от иностранного капитала и настроений международных инвесторов. Так, согласно данным Банка России, на 1 января 2009 года доля средств, привлеченных банками РФ у нерезидентов, достигла 16%. В результате наступления в 2008 году мирового финансово-экономического кризиса российские банки оказались сильно уязвимыми к вызванному им оттоку капитала (в 2008 году - 132,8 млрд. долл. США, в 2009 году - 55,2 млрд. долл. США) и к негативным последствиям неблагоприятного изменения макроэкономической конъюнктуры (сокращение в 2009 году ВВП РФ на 7,9%, промышленного производства на 10,8%, инвестиций в основной капитал на 17%, оборота розничной торговли на 5,5%, реальной заработной платы на 2,8%, внешнеторгового оборота на 38,1%, рост уровня безработицы до 8,4% и образование дефицита государственного бюджета до 5,4% от ВВП, снижение спроса хозяйствующих субъектов на банковские кредиты).

В связи с этим в 2009 году банковский сектор РФ столкнулся с существенным снижением темпов роста основных показателей развития, таких как активы, кредиты, предоставленные населению и реальному сектору экономики, межбанковские займы и кредиты, собственный капитал, долговые обязательства, средства на счетах юридических лиц. Так, на 1 января 2010 года совокупные активы банков РФ превысили 29,4 трлн. руб., увеличившись за 2009 год на 1,4 трлн. руб. Темп роста активов российских банков в 2009 году составил только 105% (в 2007 году - 144,1%, в 2008 году - 139,2%). При этом столь значительное сокращение темпов роста активов банковского сектора РФ обусловлено как возникшими трудностями с формированием ее ресурсной базы, так и приостановкой реального кредитования экономики. Динамика иностранных активов (обязательств) банковского сектора и уровня монетизации экономики РФ (М2 / ВВП) в 2000-2009 гг. В отношении формирования пассивов российских банков необходимо отметить значительное замедление в 2009 году темпов роста привлеченных ресурсов по таким показателям, как средства на расчетных и текущих счетах юридических лиц (в 2007 году - 136,1%, в 2008 году - 114,4%, в 2009 году - 107,0%), депозиты юридических лиц (в 2007 году - 165,1%, в 2008 году - 141,7%, в 2009 году - 110,5%), и привлеченные межбанковские займы (в 2007 году - 162,9%, в 2008 году - 246,7%, в 2009 году - 64,8%).

Темп роста собственного капитала банковского сектора РФ в 2009 году оказался ниже уровня предыдущего года на 21,5 процентных пункта и составил 121,2%. Динамика источников ресурсной базы банков в 2009 году нашла соответствующее отражение в изменении ее структуры. В ней, по-прежнему, наибольший удельный вес занимают средства клиентов.

Так, на 1 января 2010 года, по сравнению с началом 2009 года, доля данного портфеля ресурсов выросла на 5,6 процентных пункта, достигнув уровня в 58,2%. При этом доля основного источника роста данных ресурсов - вкладов населения - выросла с 21,1% до 25,4%. Удельный вес собственных средств вырос на 2,1 процентных пункта до 15,7%. Напротив, снижение доли присутствия в структуре пассивов банков РФ наблюдается по межбанковским займам и средствам ЦБ - с 13% до 10,6% и с 12% до 4,8% соответственно.

Глава 2. Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.1 Организационные и экономические характеристики ОАО "Татфондбанк"

ОАО "АИКБ "Татфондбанк" - универсальный банк с широким спектром услуг корпоративным клиентам и частным лицам. Основными направлениями деятельности Банка являются: в области Корпоративного бизнеса:

- кредитование предприятий и организаций (в том числе субъектов малого и среднего бизнеса).

- расчетно-кассовое обслуживание (в том числе дистанционное банковское обслуживание).

- привлечение средств юридических лиц в депозиты.

- выдача банковских гарантий и авалирование векселей.

- услуги в области проектного финансирования.

в области Розничного бизнеса:

- кредитование физических лиц.

- эмиссия и обслуживание пластиковых карт международных платёжных систем MasterCard

Worldwide и VISA.

- Привлечение средств физических лиц во вклады (в том числе на обезличенные металлические счета).

- Денежные переводы с использованием платежных систем "Western Union", "Migom", BLIZKO,

Contact.

- Прием коммунальных платежей.

- Предоставление банковских ячеек в аренду.

- Операции с драгоценными металлами.

В области Инвестиционного бизнеса:

- Выпуск собственных ценных бумаг.

- Торговые операции с ценными бумагами.

- Операции по привлечению международных заимствований.

- Доверительное управление.

- Брокерские услуги.

- Операции на рынке межбанковского кредитования.

- Операции с иностранной валютой.

- Форвардные сделки с драгоценными металлами.

- Операции на рынке коллективных инвестиций (ОФБУ и ПИФы).

- Услуги доверительного управления активами на фондовом рынке.

Одним из важнейших направлений деятельности Банка является кредитование. Банк стремится увеличивать свой вклад в реализацию приоритетных национальных проектов и государственных программ, таких как "Развитие агропромышленного комплекса", "Развитие малого и среднего бизнеса", "Доступное и комфортное жилье", "Государственная программа по субсидированию процентных ставок на автокредиты", "Государственная программа утилизации подержанных авто", используя для этого как собственные программы, так и работая совместно с ОАО "Российский банк развития", ГНО "Инвестиционно-венчурный фонд РТ", Агентством по ипотечному жилищному кредитованию и Комитетом по развитию малого и среднего предпринимательства РТ. Одним из актуальных направлений деятельности Банка в сфере корпоративного кредитования является финансирование проектов в области энергосбережения и энергоэффективных технологий в рамках соглашения, заключенного с Международной финансовой корпорацией (IFC, Группа Всемирного Банка). Особое внимание уделяется развитию розничного направления бизнеса Банка. Деятельность Банка в этой области нацелена на увеличение клиентской базы, повышение качества и эффективности клиентского обслуживания, оперативное реагирование на изменение предпочтений населения с целью предложения продуктов и услуг, максимально отвечающих потребностям жителей всех регионов присутствия Банка. На протяжении последних лет Банк развивался как универсальный банк, направляя усилия на совершенствование обслуживания всех групп клиентов, а также на создание системы, устойчивой к возможным экономическим потрясениям, на обеспечение необходимого уровня эффективности в условиях снижения доходности финансовых инструментов и сокращения процентной маржи. Банк, удовлетворяя спрос юридических и физических лиц на кредитные ресурсы при поддержании диверсифицированной структуры баланса Банка, сохранил лидирующие позиции на рынке Республики Татарстан и упрочил своё присутствие в наиболее привлекательных для региональной экспансии регионах РФ, продолжив совершенствование системы управления в отношении финансов, бизнес-процессов, персонала и информационных технологий.

В условиях разразившегося в 2008 году мирового финансового кризиса, обернувшегося для РФ негативной макроэкономической ситуацией, Банк внес некоторые коррективы в разработанную ранее Стратегию развития до 2011 года. Эти изменения нашли своё отражение в принятом Советом директоров в декабре 2009 года Плане развития Банка на 2010 год.

План был разработан на основе конъюнктурно-зависимого прогнозного сценария развития экономики России, обладающего умеренно-оптимистическим характером, и прогнозов Банка относительно основных социально-экономических показателей, характеризующих состояние российской экономики в 2010 году. Вместе с тем, Банк полагает, что ещё достаточно существенными остаются риски, связанные с прогнозами относительно того, что глобальную экономику, возможно, ожидает новый спад, который в свою очередь крайне негативно отразится на экономике России. Банк также учитывает наличие таких основных проблем российской экономики, как волатильность внешнеэкономической конъюнктуры и низкий уровень инвестиционной активности, сокращение спроса на рабочую силу, падение реального уровня жизни населения и сжатие внутреннего потребительского рынка, высокий уровень просроченной задолженности банкам и рост объемов их непрофильных активов.

Основную деятельность Банк осуществляет на рынке банковских услуг Республики Татарстан. Банк входит в десятку крупнейших региональных банков России, является одним из лидеров среди банков Республики Татарстан и Приволжского Федерального округа. На отдельных сегментах рынка Банк стабильно занимает 2 позицию среди самостоятельных банков Республики Татарстан по таким основным финансовым показателям, как:

- сумма активов,

- величина собственных средств,

- общая сумма привлеченных средств,

- вклады населения,

- кредитные вложения.

На долю активов Банка приходится 13% от совокупных активов самостоятельных банков Республики Татарстан.

На рынке частных вкладов среди банков, действующих на территории республики, Татфондбанк опережают только "Ак Барс" Банк и региональные отделения Сбербанка. Доля Татфондбанка на республиканском рынке частных вкладов на 1 января 2010 года составила 11,6%. Что касается кредитных вложений, то здесь Татфондбанк также занимает 3-е место, уступая региональному отделению Сбербанка и "Ак Барс" Банку. По данным на 1 января 2010 года доля Татфондбанка на республиканском рынке кредитования (с учетом филиалов инорегиональных банков) сложилась на уровне 8,1% по кредитам юридическим лицам и 5,6% по кредитам физическим лицам. Среди крупнейших банков РФ по состоянию на 1 января 2010 года Татфондбанк занимает 61-е место по размеру активов, 56-е место по размеру собственного капитала. В рейтинге 100 самых надежных российских банков, при составлении которого учитываются параметры достаточности капитала, ликвидности, доходности, развитости клиентской базы, диверсификации структуры активов и их рискованности, по состоянию на 1 октября 2009 года.

Устойчивая тенденция к росту кредитного портфеля юридических лиц, наблюдавшаяся последние годы, проявилась и в 2009 году, несмотря на финансово-экономический кризис. За 2009 год объем кредитов, выданных юридическим лицам, вырос на 1,8 млрд. руб. или на 5,6%. Основное внимание при кредитовании корпоративных клиентов уделялось контролю за оценкой кредитного качества заемщика, как на стадии выдачи кредита, так и при дальнейшем его мониторинге. В целом, кредитный портфель Банка достаточно хорошо диверсифицирован по отраслям. По состоянию на 1 января 2010 г. в структуре корпоративного кредитного портфеля наибольший удельный вес занимают кредиты, выданные предприятиям, занимающимся оптовой и розничной торговлей - 32,5%. Значительную долю в составе корпоративного кредитного портфеля также занимают кредиты, выданные предприятиям обрабатывающих производств. Банк осуществляет кредитование юридических лиц и индивидуальных предпринимателей в рублях и иностранной валюте. Кредиты предоставляются в форме простого срочного кредита, кредитной линии с лимитом выдачи, кредитной линии с лимитом задолженности, овердрафта. Такие условия, как процентная ставка и срок кредита, рассматриваются индивидуально для каждого заёмщика в зависимости от целей кредитования, отраслевой специфики, оборотов по расчётному счёту, кредитоспособности клиента и предлагаемого залога.

Татфондбанк обладает длительным положительным международным опытом работы и широко известен в международном сообществе. Банк зарекомендовал себя как надежный партнер для сотрудничества, о чем свидетельствует его положительная кредитная история и информационная транспарентность. У Банка существуют долгосрочные корреспондентские отношения и установленные кредитные лимиты в ряде ведущих зарубежных банков, что позволяет ему максимально качественно удовлетворять потребности своих клиентов в части торгового и проектного финансирования, выступать агентом валютного контроля и в целом осуществлять квалифицированное сопровождение внешнеэкономической деятельности, в том числе и в рамках системы удаленного доступа "Банк-Клиент".

Управление Банком осуществляется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, Уставом и Кодексом корпоративного управления Банка. Высшим органом управления Банком является Общее Собрание акционеров, которое избирает Совет директоров и делегирует ему функции по общему руководству деятельностью Банка. Собрание также избирает ревизионную комиссию и единоличный исполнительный орган - Председателя Правления Банка.

Совет директоров Банка избирает состав коллегиального исполнительного органа - Правления Банка по представлению Председателя Правления Банка. Председатель Правления и Правление подотчетны Совету директоров и Общему Собранию акционеров Банка. В составе Совета директоров действуют четыре Комитета: по стратегии, по аудиту, по кадрам и вознаграждениям, по рискам, решения которых носят рекомендательный характер.

2.2 Стратегический анализ развития ОАО "Татфондбанк"

ОАО "Татфондбанк" планирует и в дальнейшем развиваться как универсальный банк, предлагающий полный спектр услуг для корпоративных и частных клиентов на ключевых рынках Уральского, Сибирского и Дальневосточного ФО. Банк рассчитывает увеличить свою рыночную долю как в корпоративном, так и розничном сегментах и сохранить второе (после Сбербанка) место на основных рынках деятельности. Кроме того, в среднесрочной перспективе поставлена цель войти в десятку крупнейших банков в масштабе всей страны. Даже в условиях ужесточения конкуренции задачи банка представляются выполнимыми.

Выделим основные элементы стратегии:

1. Перекрестные продажи розничных продуктов существующим клиентам.

База клиентов-физических лиц (как действующих, так и тех, кто пользовался услугами Банка в прошлом) насчитывает 2.8 млн человек. Такой масштаб клиентской базы является одним из ключевых конкурентных преимуществ ОАО "Татфондбанк". Если в предыдущие годы Банк в розничном сегменте практически полностью сосредоточился на привлечении новых клиентов, то в дальнейшем значительное внимание будет уделяться продажам новых продуктов существующим клиентам банка. Поскольку Банк уже получил лучшее представление о потребностях своих клиентов и изучил их кредитные истории, перекрестные продажи, как ожидается, должны носить целевой характер и обеспечить повышение качества кредитного портфеля. Кроме того, Банк рассчитывает развивать розничные услуги за счет перекрестных продаж банковских продуктов сотрудникам своих корпоративных клиентов. На наш взгляд, если банку удастся успешно развивать перекрестные продажи, он сможет добиться эффекта диверсификации и увеличить доходы в расчете на клиента. В определенной мере это может компенсировать негативные последствия снижения доходности кредитования.

2. Изменение структуры портфеля кредитов физическим лицам в сторону увеличения доли менее рискованных продуктов.

До прошлого года быстрые темпы роста портфеля кредитов физических лиц обеспечивались главным образом за счет активного развития потребительского кредитования и в меньшей степени автокредитования. Но уже в прошлом году Банк переориентировался на менее рискованные розничные кредиты - ипотеку, актокредитование и кредитные карты. Результатом реализации новой стратегии стало заметное изменение структуры кредитного портфеля А Банка. Так, доля потребительских кредитов в общем портфеле кредитов физическим лицам снизилась с 85% по состоянию на конец 2009 г. до 75% годом позже, а доля ипотечных кредитов за тот же период, напротив, возросла с 1.1% до 17.1%.

3. Расширение диапазона обслуживания корпоративных клиентов

В целях привлечения новых корпоративных клиентов и увеличения доходов от существующих заемщиков Банк продолжает разработку новых кредитных продуктов. Реагируя на запросы клиентов, в прошлом году банк предложил сразу несколько новых продуктов, включая проектное финансирование, лизинг и мезонинное финансирование. Банк надеется получить по таким операциям более высокую рентабельность, чем по более традиционным банковским продуктам. Как ожидается, запуск новых продуктов будет способствовать росту ссудного портфеля в корпоративном сегменте и повышению рентабельности без снижения кредитного качества. На наш взгляд, данное направление обещает неплохие перспективы, но мы надеемся, что масштаб более рискованных операций будет ограничиваться, а риски - контролироваться.

4. Кредитование малых и средних предприятий.

Банк активно кредитует малый и средний бизнес с 2005 г. и планирует наращивать объем операций в данном сегменте. Кредитование малых и средних предприятий - одно из самых быстрорастущих направлений деятельности Банка в корпоративном сегменте, и, по мнению руководства, присутствие на местных рынках и значительный опыт работы обеспечивают банку очевидные конкурентные преимущества на ключевых рынках. По состоянию на 31 марта текущего года клиентская база Банка насчитывала 12 тыс. заемщиков из числа малых и средних предприятий, а ссудный портфель достигал 5.556 млрд руб. (6.8% от объема суммы общего портфеля). Кредитование малого и среднего бизнеса - важное направление с точки зрения дальнейшей диверсификации ссудного портфеля и повышения доходности без непропорционального увеличения рисков.

5. Взвешенное развитие сети банка с акцентом на эффективности.

Все вышеперечисленные меры, направленные на повышение эффективности, просто необходимы в условиях ужесточения конкуренции и нарастающего давления на процентную маржу.

2.3 Анализ финансово-хозяйственной деятельности банка

Оценим результаты финансово - хозяйственной деятельности на основании следующих документов:

1. Агрегированный бухгалтерский баланс в 2008 г. и 2009 г.

2. Агрегированный отчёт о прибылях и убытках за 2008 г. и 2009 г.

Таблица 2. Динамика и структура изменений статей бухгалтерского баланса в 2008 -2009 годы, тыс. руб.

№ п/п	Статьи	На 01.01. 2009	На 01.01. 2010	Изменение, (+;-)	Темп изменения, %	Удельный вес в валюте
						На 01.01. 2009	На 01.01. 2010	Изменение, (+;-)
I. Активы
1	Денежные средства	1230225	1394785	164560	13,38	2,71	2,65	-0,05
2	Средства кредитных организаций в Центральном банке Российской Федерации	376436	1003257	626821	166,51	0,83	1,91	1,08
2.1	Обязательные резервы	34757	187825	153068	440,39	0,08	0,36	0,28
3	Средства в кредитных организациях	305351	590581	285230	93,41	0,67	1,12	0,45
4	Чистые вложения в ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток	1289027	2043873	754846	58,56	2,83	3,88	1,05
5	Чистая ссудная задолженность	38392113	40114874	1722761	4,49	84,42	76,24	-8,18
6	Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи	232811	800933	568122	244,03	0,51	1,52	1,01
6.1	Инвестиции в дочерние и зависимые организации	197298	197298	0	0,00	0,43	0,37	-0,06
7	Чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения	242881	0	-242881	-100,00	0,53	0,00	-0,53
8	Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	573545	523715	-49830	-8,69	1,26	1,00	-0,27
9	Прочие активы	2835453	6144587	3309134	116,71	6,23	11,68	5,44
10	Всего активов	45477842	52616605	7138763	15,70	100,00	100,00	0,00
II. Пассивы
11	Кредиты, депозиты и прочие средства Центрального банка Российской Федерации	8018722	5475277	-2543445	-31,72	17,63	10,41	-7,23
12	Средства кредитных организаций	1220576	2879855	1659279	135,94	2,68	5,47	2,79
13	Средства клиентов (некредитных организаций)	23259647	29399248	6139601	26,40	51,15	55,87	4,73
13.1	Вклады физических лиц	11284364	17651423	6367059	56,42	24,81	33,55	8,73
14	Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
15	Выпущенные долговые обязательства	4238847	5700802	1461955	34,49	9,32	10,83	1,51
16	Прочие обязательства	516345	657865	141520	27,41	1,14	1,25	0,11
17	Резервы на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера, прочим возможным потерям и операциям с резидентами офшорных зон	51013	82108	31095	60,96	0,11	0,16	0,04
18	Всего обязательств	37305150	44195155	6890005	18,47	82,03	83,99	1,97
III. Источники собственных средств
19	Средства акционеров (участников)	7300000	7300000	0	0,00	16,05	13,87	-2,18
20	Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников)	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
21	Эмиссионный доход	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
22	Резервный фонд	528213	843801	315588	59,75	1,16	1,60	0,44
23	Переоценка по справедливой стоимости ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи	-309	5061	5370	-1737,86	0,00	0,01	0,01
24	Переоценка основных средств	79	71	-8	-10,13	0,00	0,00	0,00
25	Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) прошлых лет	185224	203	-185021	-99,89	0,41	0,00	-0,41
26	Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период	159485	272314	112829	70,75	0,35	0,52	0,17
27	Всего источников собственных средств	8172692	8421450	248758	3,04	17,97	16,01	-1,97

На основании проведённого анализа можно сделать следующие выводы.

Из-за стремительного роста активов в последние несколько лет коэффициенты достаточности капитала Банка оказались под давлением. Тем не менее, их значения отвечали требованиям регулятора и кредиторов, так как средства привлекались в основном путем выпуска привилегированных акций (которые сочетают в себе черты долгового и акционерного финансирования), а также привлечения субординированных долгов (т. е. капитала второго уровня).

За анализируемый период общая величина активов возросла на 7138763 тыс. руб. и темп её роста составил 15,7%. Это свидетельствует об укрупнении капитала.

Подавляющую часть активов составляет "Чистая ссудная задолженность", которая возросла на 1722761 тыс. руб. Это указывает на расширение спектра предоставляемых кредитных операций.

В отчётном году также наблюдаем, увеличение суммы по статье "Денежные средства " на 164560 тыс. руб., или на 13,4 % и, при этом, её доля в валюте баланса уменьшилась на 0,05 %. Такое увеличение доли неработающих активов является положительной тенденцией. Такое влияние может оказать положительное влияние на уровень доходов.

Сумма по статье "Чистые вложения в торговые ценные бумаги" увеличилась на 754846 тыс. руб., и темп её роста составил 58,6 %. И доля в балансе увеличилась на 1 %, что свидетельствует о снижении привлечения банком нетрадиционных способов получения прибыли.

Основной корреспондентский счёт в ЦБ составил в отчётном году 1003257 тыс. руб., что на 626821 тыс. руб. больше, чем в предыдущем, что, указывает на ослабление позиций банка. и указывает на уменьшение собственного капитала.

Сумма по статье "Средства кредитных организаций " в отчётном году возросла на 1659279 тыс. руб. и темп роста её составил 136%. Удельный вес в валюте баланса составил 5,5%, что на 2,8% больше, чем в базисном году. Это связано с уменьшением вкладов иных кредитных организаций, что свидетельствует о том, что банк не зарекомендовал себя как надёжный партнёр.

Принятую стратегию подтверждает увеличение суммы по статье "Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы". Сумма в отчётном году составила 523715 тыс. руб. против 573545 тыс. руб. базисного, темп уменьшения составил 8,7 процентов, что говорит об неустойчивой ситуации банка.