Инновационное развитие экономики и источники его финансирования

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Практически все страны вошли в новое тысячелетие с надеждой построить обновленное государство с развитой конкурентоспособной экономикой. Сегодня преимущество в конкурентной борьбе определяется ни размерами страны, ни уровнем запасов природных ресурсов, ни даже мощью финансового капитала.

Совершенно очевидно, что в ближайшие годы будут процветать те государства, которые обеспечат наиболее полное проявление профессиональных способностей и талантов своих граждан, сумеют превзойти других в освоении новых знаний и практических достижений, трансформации их в самые современные технологии и продукцию. Для этого предполагается использовать рыночные механизмы, обеспечивающие быстрое обновление, внедрение и широкое распространение передовых технологий, увеличение выпуска конкурентоспособной на мировом рынке продукции.

Ядром структурных изменений как в индустриально развитых странах, так и бурно развивающихся является государственная инновационная стратегия и активная научно-техническая политика фирм и регионов, ориентированная на содействие развитию передовых технологий НИОКР прорывного характера.

В 1980-е гг. стало очевидным, что уровень развития и динамизм инновационной сферы - науки, новых технологий, наукоемких отраслей и компаний - обеспечивают основу устойчивого экономического роста, определяют водораздел между богатыми и бедными странами. Научно-технический прогресс меняет масштабы и структуру производства, оказывает существенное влияние на состояние всей мировой экономики. В 1990-е гг. возросшие темпы научно-технических изменений, бурное развитие наукоемких производств и услуг дали новый импульс ускорению экономического роста в развитых странах. В мировом хозяйстве формируется новая парадигма роста на базе использования знаний и инноваций как важнейших экономических ресурсов.

Объектом исследования выпускной квалификационной работы является «Инновационное развитие экономики и источники его финансирования». Предмет исследования: банковская система как инструмент инновационного развития российской экономики. Цель - раскрыть роль банковской системы России в обеспечении инновационного развития российской экономики.

Задачи работы:

· Выявить сущность инновационного развития,

· Раскрыть финансовые источники инновационного развития,

· Исследовать структуру национальной инновационной системы,

· Определить место и роль банков в национальной инновационной системе,

· Проанализировать современное состояние банковской системы России,

· Разработать предложения по формированию банковской системы, России адекватной задачам инновационного развития российской экономики.

1. ИННОВАЦИОННАЯ ЭКОНОМИКА И РОЛЬ БАНКОВ В ИННОВАЦИОННОМ РАЗВИТИИ

1.1 Сущность инновационного развития

инновационное развитие банковская система

Известно, что в основе каждой социально-экономической сферы лежат свои специфические технологии, производственно-технологические системы и производственные отношения. Для постиндустриального общества эту роль, прежде всего, играют информационные технологии и компьютеризированные системы, высокие производственные технологии, являющиеся результатом новых физико-технических и химико-биологических принципов, и основанные на них инновационные технологии, инновационные системы и инновационная организация различных сфер человеческой деятельности. Ее конечным результатом, по нашему глубокому убеждению, должно стать создание новой формы организации экономики - инновационной экономики.

Определяя основы развития постиндустриального общества, можно сказать, что:

1. В производственном процессе приобретают исключительное значение информация и интеллектуальный капитал. При этом данный процесс является вполне объективным и выражается, в первую очередь, в том, «что информационные издержки, как ранее затраты труда или капитала, становятся основными и в чисто количественном аспекте»;

2. Повышение роли знаний и информации в производственном процессе выдвинуло на первый план систему образования. В условиях постиндустриального общества образование приобретает перманентный характер. Чтобы соответствовать высоким требованиям, работник не просто должен быть образован, он должен обладать способностью к обучению, переквалификации. Об этой характерной тенденции говорят сразу несколько фактов. Во всех развитых странах мира постоянно увеличивается время, отводимое на обязательное образование. Ведь современное производство требует от работника широкого кругозора, высокого общего культурного уровня. Многочисленные исследования показали, что работник, обладающий общим культурным запасом, намного более восприимчив к новым знаниям, более адекватно реагирует в тех или иных ситуациях и обладает большим творческим запасом. Именно поэтому крупные японские корпорации отправляют своих сотрудников в так называемые, «культурные поездки» в Европу за счет предприятий. О том что образование становится перманентным, говорит и процесс «смыкания» производства и образования. Процессы переобучения и переквалификации постоянны на предприятиях и осуществляются за их счет. Практически все крупные предприятия обладают своими учебными базами;

3. В системе общественного воспроизводства все большее значение приобретает наука, она становится одним из важнейших факторов общественного производства. Этот процесс тем более интересен и важен, что наука остается областью некоммерческой по своей сути, но тем не менее занимает все более решающее место среди факторов общественного производства. Кроме того, наука в постиндустриальном обществе сама производит прибавочный продукт. Если ранее в условиях индустриального общества наука стояла исключительно, на службе производства и ее продукт не мог быть реализован самостоятельно, то в современных условиях, она становится самостоятельной, обособленной отраслью, производящей прибавочный продукт. В отдельных своих отраслях она приобретает качества интеллектуального производства. Конечно же этот процесс напрямую связан с тем, что интеллектуальный капитал становится важнейшим фактором производства. По мнению автора, возвращаясь к определению постиндустриального общества, в качестве определяющего фактора стоит выделять именно этот процесс глобального повышения значения науки в производстве. В условиях постиндустриального общества невозможно предположить, что какое-то производство могло бы развиваться без постоянных научных разработок.

Постиндустриальное общество представляет собой следующий за индустриальным этап развития экономической системы общества и возможный только при высоком индустриальном развитии страны. Новые условия функционирования экономической системы обусловливают появление новых производственных ресурсов -- информации и знания и нового фактора производства -- интеллектуального капитала. Непосредственно в процессе производства труд как основная деятельность человека заменяется творчеством.

Основным понятием, раскрывающим сущность инновационной экономики, является инновация. Инновация является синонимом нововведения, или новшества, и может использоваться наряду с ними. В литературе встречается несколько подходов к определению сущности инновационного развития. Наиболее распространены две точки зрения: в одном случае нововведение представляется как результат творческого процесса в виде новой продукции (техники), технологии, метода и т.д.; в другом - как процесс введения новых изделий, элементов, подходов, принципов вместо действующих. В мировой экономической литературе «инновация» интерпретируется как превращение потенциального научно-технического прогресса в реальный, воплощающийся в новых продуктах и технологиях.

Анализ различных определений инновации приводит к выводу, что специфическое содержание инновации составляют изменения, а главной функцией инновационной деятельности является функция изменения.

Австрийский ученый И.Шумпетер выделял пять типичных изменений:

использование новой техники, новых технологических процессов или нового рыночного обеспечения производства (купля - продажа);

внедрение продукции с новыми свойствами;

использование нового сырья;

изменения в организации производства и его материально-технического обеспечения;

появление новых рынков сбыта.

Эти положения И.Шумпетер сформулировал еще в 1911 г. Позднее, в 30-е годы, он уже ввел понятие инновации, трактуя его как изменение с целью внедрения и использования новых видов потребительских товаров, новых производственных и транспортных средств, рынков и форм организации в промышленности.

По определению, данному в «Концепции инновационной политики Российской Федерации на 1998-2000 годы», инновация - конечный результат инновационной деятельности, получивший реализацию в виде нового или усовершенствованного продукта, реализуемого на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности.

Инновация возникает в результате использования результатов научных исследований и разработок, направленных на совершенствование процесса производственной деятельности, экономических, правовых и социальных отношений в области науки, культуры, образования, в других сферах деятельности общества.

Комплексный характер инноваций, их многосторонность и разнообразие областей и способов использования требуют разработки их классификации. В таблице 1 предложен классификатор инноваций, использование которого позволяет оценивать их конкретнее, полнее, объективнее, комплексно определять их результативность, а также выявлять неоднородность инноваций и подбирать методы управления каждой из них.

Таблица 1 - Классификатор инноваций

№ п	Классификационный признак	Классификационные группировки инноваций
1	Области применения инноваций	Управленческие, организационные, социальные, промышленные и т.д.
2	Этапы НТП, результатом которых стали инновации	Научные, технические, технологические, конструкторские, производственные, информационные
3	Степень интенсивности инноваций	"Бум", равномерная, слабая, массовая
4	Темпы осуществления инноваций	Быстрые, замедленные, затухающие, нарастающие, равномерные, скачкообразные
5	Масштабы инноваций	Трансконтинентальные, транснациональные, региональные, крупные, средние, мелкие
6	Результативность инноваций	Высокая, низкая, стабильная
7	Эффективность инноваций	Экономическая, социальная, экологическая, интегральная

Следует остановиться на некоторых видах инноваций:

технические появляются обычно в производстве продуктов с новыми или улучшенными свойствами;

технологические возникают при применении улучшенных, более совершенных способов изготовления продукции;

организационно-управленческие связаны прежде всего с процессами оптимальной организации производства, транспорта, сбыта и снабжения;

информационные решают задачи организации рациональных информационных потоков в сфере научно-технической и инновационной деятельности, повышения достоверности и оперативности получения информации;

социальные направлены на улучшение условий труда, решение проблем здравоохранения, образования, культуры.

Инновация в своем жизненном цикле проходит ряд стадий, включающих:

· зарождение, сопровождающееся выполнением необходимого объема научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, разработкой и созданием опытной партии новшества;

· рост (промышленное освоение с одновременным выходом продукта на рынок);

· зрелость (стадия серийного или массового производства и увеличение объема продаж);

· насыщение рынка (максимальный объем производства и максимальный объем продаж);

· упадок (свертывание производства и уход продукта с рынка).

Так же наряду с инновациями появляется термин «инновационная экономика».

Изучение отечественной и зарубежной литературы по данной проблеме убеждает в том, что создание инновационной экономики является стратегическим направлением развития нашей страны в первой половине XXI века.

Итак, что понимается под инновационной экономикой?

Инновационная экономика - это экономика общества, основанная на знаниях, инновациях, на доброжелательном восприятии новых идей, новых машин, систем и технологий, на готовности их практической реализации в различных сферах человеческой деятельности. Она выделяет особую роль знаний и инноваций, прежде всего, знаний научных. В инновационной экономике под влиянием научных и технологических знаний традиционные сферы материального производства трансформируются и радикально меняют свою технологическую основу, ибо производство, не опирающееся на новые знания и инновации, в инновационной экономике оказывается нежизнеспособным.

Основные признаки инновационной экономики заключаются в следующем:

Экономика общества является инновационной, если в обществе:

· любой индивидуум, группа лиц, предприятий в любой точке страны и в любое время могут получить на основе автоматизированного доступа и систем телекоммуникаций любую необходимую информацию о новых или известных знаниях, инновациях (новых технологиях, материалах, машинах, организации и управления производством и т.п.), инновационной деятельности, инновационных процессах;

· производятся, формируются и доступны любому индивидууму, группе лиц и организациям современные информационные технологии и компьютеризированные системы, обеспечивающие выполнение предыдущего пункта;

· имеются развитые инфраструктуры, обеспечивающие создание национальных информационных ресурсов в объеме, необходимом для поддержания постоянно убыстряющихся научно-технического прогресса и инновационного развития, и общество в состоянии производить всю необходимую многоплановую информацию для обеспечения динамически устойчивого социально-экономического развития общества и, прежде всего, научную информацию;

· происходит процесс ускоренной автоматизации и компьютеризации всех сфер и отраслей производства и управления; осуществляются радикальные изменения социальных структур, следствием которых оказываются расширение и активизация инновационной деятельности в различных сферах деятельности человека;

· доброжелательно воспринимают новые идеи, знания и технологии, готовы к созданию и внедрению в широкую практику в любое необходимое время инноваций различного функционального назначения;

· имеются развитые инновационные инфраструктуры, способные оперативно и гибко реализовать необходимые в данный момент времени инновации, основанные на высоких производственных технологиях, и развернуть инновационную деятельность; она должна быть универсальной, конкурентоспособно осуществляющей создание любых инноваций и развитие любых производств;

· имеется четко налаженная гибкая система опережающей подготовки и переподготовки кадров-профессионалов в области инноватики и инновационной деятельности, эффективно реализующих комплексные проекты восстановления и развития отечественных производств и территорий.

1.2 Финансовые источники инновационного развития

В современной экономике в качестве основных финансовых источников инновационного развития, используемых для финансирования инновационной деятельности, выступают:

· бюджетные ассигнования

· средства специальных внебюджетных фондов финансирования НИОКР, которые образуются инновационными предприятиями (ИП)

· собственные средства предприятий (промышленные инвестиции из прибыли и в составе издержек производства)

· финансовые ресурсы различных типов коммерческих структур (инвестиционных компаний, коммерческих банков, страховых обществ)

· кредитные ресурсы, специально уполномоченных правительством, инвестиционных банков

· иностранные инвестиции промышленных и коммерческих фирм и компаний

· средства национальных и зарубежных научных фондов

· частные накопления физических лиц

Финансовые источники инновационного развития имеет целый ряд особенностей. Во-первых, любую инновацию необходимо разработать, что требует значительных ассигнований. Если создается новая технология, то ее использование в производстве связано с преобразованием последнего, что также ведет к большим расходам и т. д. Инновации - дорогое удовольствие и нуждаются в крупных вложениях. Во-вторых, инвестиции в инновационную деятельность, особенно в создание первых образцов инновационного продукта, относятся к категории "рискового капитала", ибо пока инновация не создана и не опробована, никогда не может быть полной уверенности в успехе. Несмотря на это, капитал все-таки в сферу инновации приходит. Инвестора привлекают возможная, в случае успеха дела, высокая прибыль. В-третьих, во всех развитых государствах объем, и способы финансирования используются как средство поддержки и стимулирования инновационной деятельности.

Благоприятными для развития инновационной активности являются кредиты специализированных фондов и других целевых источников, так как, как правило, они предоставляются на льготных условиях. Рассмотрим некоторые разделы из финансовых источников.

Одним из источников инновационного развития является бюджетное ассигнование:

Важнейшим финансовым источником, обеспечивающим решение крупномасштабных научно-технических проблем, являются средства государственного бюджета. За счет бюджетных средств выполняются целевые комплексные программы, формируется фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере.

Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере призван оказывать финансовую поддержку и способствовать созданию малых наукоемких фирм, инкубаторов бизнеса, инновационных инжиниринговых центров и других аналогичных ИП. Средства фонда могут расходоваться и на поощрение конкуренции в научно-технической сфере путем оказания финансовой поддержки высокоэффективным наукоемким проектам, которые разрабатываются малыми ИП. Основными источниками формирования средств этого фонда являются бюджетные ассигнования, добровольные взносы организаций и граждан, в том числе иностранных юридических и физических лиц, иные поступления от деятельности фонда.

В августе 1995 г. приступила к своей деятельности еще одна государственная структура - Федеральный фонд производственных инноваций. Этот фонд был создан постановлением Правительства РФ в целях государственной поддержки важнейших инновационных проектов по приоритетным направлениям НТП, освоения конкурентоспособных технологий и производств, а также мероприятий по освоению новых видов продукции. Основными задачами данного фонда являются:

· содействие государственной структурной, научно-технической и промышленной политике на основе поддержки инновационных проектов по приоритетным направлениям НТП;

· отбор и реализация инновационных проектов, направленных на структурную перестройку экономики России;

· поддержка инновационной деятельности, подготовки и освоения производства принципиально новых видов продукции и технологий путем финансирования строительства, реконструкции и технического перевооружения объектов, создания уникальных научно-исследовательских и испытательных установок;

· содействие строительству и реконструкции наукоемких производств.

Важнейшим источником инновационного развития является банковское кредитование.

Кредитование, особенно в условиях зарождающегося предпринимательства, могло бы стать одним из важных источников инвестиций. Нет необходимости говорить о важности долгосрочных кредитов для развития производства в России, которое находится в катастрофическом состоянии. Банковские кредиты в первую очередь направлены на решение стратегических целей в экономике.

Банковскому кредиту отводится сегодня весьма важное место в финансовом обеспечении работы инновационной деятельности. Этот вид постоянно развивается и все шире использует новые, нетрадиционные формы. Речь в данном случае идет о порядке выдачи кредита, способах его погашения, организации банковского контроля за соблюдением договорных условий.

Банковское кредитование осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования, которые предоставляют собой требования к организации кредитного процесса. В зависимости от конкретной стадии процесса кредитования принципы кредитования необходимо увязывать со спецификой каждого этапа. Например, на стадии программирования последние необходимо увязывать с бизнес-планом предприятий; на стадии предоставления - с целевым характером кредита; на стадии контроля за использованием - с эффективностью проводимой заемщиком работы; на стадии возврата - с поступлением выручки, погашением задолженности и уплатой процентных денег. Изолированность в применении принципов кредитование дает однобокость в оценке кредитного процесса, что может вызвать ошибки в принятии решений и возникновении проблемных ссуд.

К принципам кредитования относятся:

· возвратность и срочность кредитования

· дифференцированность кредитования

· обеспеченность кредита

· платность

Сегодня предприятию-клиенту предоставлено право открывать ссудные счета не в одном, а в нескольких банках. Важным признаком современной системы кредитования является ее договорная основа. Все вопросы, возникающие по поводу кредитования, решаются непосредственно между банком и предприятием-заемщиком (субъектом кредитования). Эта информация содержится в бизнес-планах, которые подготавливаются по каждому инновационному проекту развития. Как правило, банк кредитует только такие мероприятия, которые имеют реальные сроки окупаемости и наличие источников возврата кредита, обеспечивают окупаемость финансируемых вложений в более короткие сроки, чем среднеотраслевые сроки окупаемости. Практика показывает, что банковский кредит в отличие от бюджетного финансирования позволяет повысить эффективность инвестиционных мероприятий и в целом ряде случаев может оказаться более приемлемым и удобным методом мобилизации денежных средств на длительные сроки.

Так же важным пунктом в финансовых источниках инновационного развития является иностранные инвестиции и венчурные фонды.

Доля внешних источников в структуре затрат на НТП неизменно растет. Этот рост объясняется в основном усилением роли крупных иностранных венчурных фондов и значительным увеличением с их стороны объемов капиталовложений.

Сегодня трудно встретить предприятие, которое не пыталось бы найти источник внешнего финансирования. Зарубежные банки очень осторожны и, как правило, не рискуют давать взаймы российским предприятиям. Если это и случается, то только при наличии первоклассных гарантий возврата кредита, получить которые весьма и весьма проблематично.

Международные финансовые организации, такие как Европейский банк реконструкции и развития, Международная финансовая корпорация и другие если и принимают к рассмотрению тот или иной крупный инвестиционный проект, то в большинстве случаев речь идет о частичном его финансировании, которое редко превышает 30% общей суммы. В международные финансовые организации стоит обращаться только тогда, когда уже есть стратегический инвестор или партнер.

Многие страны, в том числе развитые западноевропейские, в период промышленной стагнации сталкивались с аналогичными проблемами. Одним из эффективных средств является развитие сети венчурных фондов. Своим появлением они обязаны США, где венчурные фонды создавались в основном для финансирования перспективных идей и начинаний.

В США существует несколько сотен венчурных фондов разной величины, в совокупности они управляют финансовыми ресурсами, оцениваемыми в 10 млрд. долл. Раз в месяц венчурные капиталисты собираются в Силиконовой долине, где им представляют несколько новых перспективных фирм. Те фирмы, которым удалось попасть в Силиконовую долину, могут быть спокойны за свое финансовое благополучие.

Интерес венчурных капиталистов США к новым компаниям основан на их вечной мечте напасть на золотую жилу. Наглядный пример -- удачные венчурные инвестиции в молодую фирму Apple Computer, котировки акций которой всего за три года выросли более чем в 100 раз.Зарубежный венчурный капитал достаточно активен в России. В настоящее время декларируют свое присутствие в России более 40 венчурных фондов с суммарными активами не менее 4,3 млрд. долл. На территории России размещены представительства около 30 управляющих компаний венчурных фондов.

Все действующие в России зарубежные фонды можно условно разделить на три группы:

· фонды, капитал которых полностью или частично сформирован Европейским банком реконструкции и развития с участием других международных финансовых организаций (фонды ЕБРР)

· активно действующие в России фонды, в создании и деятельности которых наряду с корпоративными и частными инвесторами в той или иной форме участвует государство (активные фонды)

· фонды, заявившие о своей заинтересованности в присутствии на российском рынке, однако еще не проявившие значительной деловой активности (пассивные фонды).

Деление фондов на активные и пассивные весьма условно и основано на имеющихся сведениях о количестве и объемах инвестиций, осуществленных в России.

ФОНДЫ ЕБРР. В настоящее время в России действуют 10 региональных венчурных фондов, капитал которых образован за счет средств ЕБРР, вложившего 308 млн. долл. Расходы на содержание и обеспечение деятельности фондов покрываются из средств технической поддержки (порядка 200 млн. долл.), безвозмездно выделяемых правительствами стран «Большой семерки». Фонды были сформированы в 1993--1994 гг. сроком на 10 лет в рамках программы поддержки частных и приватизированных предприятий преимущественно среднего бизнеса (до 5 тыс. работающих) в регионах России.

Отраслевые предпочтения в явном виде не выражены. Проинвестированные компании специализируются в 32 видах деятельности.

Средний размер вложений -- около 2 млн. долл., интервал значений -- от 0,5 млн. долл. до 4,5 млн. долл. Срок существования фондов -- 10 лет, что обеспечивает временной лаг для беспроигрышного выбора и реализации проектов. Кроме того, для снижения риска средства вкладываются только совместно со стратегическим зарубежным партнером либо российскими федеральными или региональными структурами. Также примечательны и предпочтения по стадиям инвес­тирования: «расширение» и более поздние стадии. Это предполагает инвестиции в стабильно действующие предприятия со сложившейся командой и достаточной историей, что в значительной степени снижает риск неудачи.

ЕБРР принимал долевое участие в формировании еще ряда фондов, обычно совместно с МФК. В тех фондах, где ЕБРР и МФК не являются акционерами, имеющими контрольный пакет, влияние политических факторов не становится определяющим при выборе стратегии деятельности управляющих компаний. Стратегия определяется менеджерами компаний и отражает их профессиональные предпочтения и оценку ими состояния рынка и бизнеса в России.

Суммарный капитал этих фондов составляет порядка 530 млн. долл. При этом надо отметить, что только 2 фонда из этой подгруппы ограничивают свою деятельность Россией, все остальные действуют либо в СНГ, либо в странах Восточной Европы, включая Россию. По имеющимся данным, 4 фонда этой подгруппы осуществили инвестиции в 82 компании на общую сумму порядка 270 млн. долл., при этом в России -- не менее 200 млн. долл. в 69 компаний.

Судя даже по этим неполным данным, можно сделать вывод о высокой активности профессиональных управляющих компаний, обусловленной в первую очередь хорошими перспективами для венчурных капиталистов на развивающемся рынке России. Например, созданный в 1994 г. First NIS Regional Fund с капиталом 160 млн. долл. уже в апреле 1998 г. выплатил акционерам в виде дивидендов 100 млн. долл., а в 1999 г., несмотря на августовский кризис 1998 г., -- 33,6 млн. долл. Причем в качестве меры противодействия повышению уровня риска, вызванного кризисом, руководством фонда избрано значительное увеличение объема прямых инвестиций в действующие предприятия реального сектора экономики.

Общей для фондов этой подгруппы является ориентация на предприятия среднего бизнеса, что подтверждается минимальным размером инвестиций от 1 млн. долл.

АКТИВНЫЕ ФОНДЫ. К этой группе можно отнести 6 фондов с суммарным капиталом порядка 1,26 млрд. долл., осуществивших до настоящего времени прямые инвестиции общим объемом не менее 430 млн. долл. в несколько десятков российских компаний.

Состав группы весьма представителен:

· два фонда -- TUSRIF {The United States -- Russia Investment Fund) и Defence Enterprise Fund -- образованы - из средств правительства и департамента обороны США соответственно;

· деятельность Investment Fund for Central and Eastern Europe (Дания) поддерживается государством, состав совета директоров фонда утверждается министром иностранных дел Дании;

· акционерный капитал Agribusiness Partners International гарантирован правительственным агентством США по сельскому хозяйству и Корпорацией частных внешних инвестиций.

Эти фонды при осуществлении деятельности в России в значительной степени руководствуются стратегией правительства своих стран (США и Дании). Если американские фонды действуют в рамках межправительственных соглашений, основной задачей которых является поддержка рыночных реформ в России, то руководство датского фонда не скрывает протекционистской направленности своей деятельности: наиболее значительным эффектом (деятельности фонда) является рост экспорта в страны Центральной и Восточной Европы в 90-е годы.

Капиталы фондов AIG-Brunswick и Russia Partners сформированы финансовыми учреждениями, инвестиционными организациями, пенсионными фондами, частными лицами и компаниями США. Надежность вложения обеспечивается гарантиями, защищающими акционеров от возможной потери капиталов. Несомненно, эти фонды более свободны от необходимости учитывать в своей деятельности политические соображения.

Таким образом, деятельность фондов этой группы учитывает национальные интересы сформировавших их капиталов, что, впрочем, нисколько не умаляет ее значения для поддержки экономики России и продвижения на российский рынок технологий венчурного бизнеса.

Из этой группы только TUSRIF ограничивает Россией зону своей деятельности. Для остальных фондов регионом интересов являются СНГ (конечно, в значительной степени инвестиции концентрируются в России), страны Балтии, Центральной и Восточной Европы.

Отраслевыми предпочтениями фондов этой группы являются: сельское хозяйство и пищевая промышленность, потребительские товары и услуги, телекоммуникации, строительство, фармацевтика и т.д.

Отдельную позицию в этой группе занимает Defence Enterprise Fund (Фонд оборонных предприятий), основная задача которого -- оказание помощи новым независимым государствам -- России, Украине, Казахстану и Белоруссии в проведении приватизации оборонных предприятий и конверсии военных технологий и производственных мощностей. Фонд осуществляет соинвестирование совместных конверсионных проектов российских оборонных предприятий с обязательным участием зарубежных партнеров соответствующего профиля. Предприятия Москвы и московского региона составляют 75% от числа российских компаний, получивших инвестиции фонда, вложения в них составили 83% от общего объема инвестиций в Россию.

Этот факт является подтверждением, во-первых, высокого научно-технического потенциала региона и, во-вторых, влияния местоположения представительства венчурного фонда на выбор предприятий-реципиентов.

В целом активность этой группы фондов в части прямых инвестиций значительно выше, чем фондов ЕБРР. По имеющимся данным (нет данных по AIG-Brunswick) объем размещенных в России средств уже значительно превышает 50% от общего объема предполагаемых инвестиций в российскую экономику. При этом фонд Russia Partners полностью инвестировал свои средства. Фонды этой группы осуществляют инвестиции в средние и крупные предприятия, минимальный размер инвестиций составляет 3--5 млн. долл.

ПАССИВНЫЕ ФОНДЫ. К этой группе (весьма условно) можно отнести 16 фондов, суммарный капитал которых составляет не менее 2,2 млрд. долл. Несмотря на декларированный интерес к деятельности в России, отсутствуют достоверные сведения о масштабных инвестициях, осуществляемых этими фондами в российскую экономику.

Состав этой группы фондов весьма разнообразен как по размерам капитала, так и по страновой принадлежности. Здесь присутствуют американские гиганты типа Morgan Stanley Dean Witter, NCH Advisors с капиталами 300--700 млн. долл. и небольшой британский фонд Red Tiger с 15 млн. долл. капитала, финский FINNFUND и греческий Commercial Capital.

Отраслевые предпочтения характерны для фондов, действующих на развивающихся рынках: телекоммуникации, потребительские товары и услуги, фармацевтика и медицина, продовольственные товары, природные ресурсы. Ряд фондов: Morgan Stanley Global Emerging Markets, Cruises Capital Management Fund, Commercial Capital, NIS Transformation Fund -- проявляют интерес к российским технологиям.

Отличительной особенностью этих фондов является полная независимость в принятии решений по инвестициям: в основном их капиталы сформированы негосударственными корпора­тивными и частными инвесторами. Основное условие -- удовлетворение интересов акционеров, в первую очередь обеспечение высокой доходности на вложенный капитал.

Поэтому совершенно очевидны причины неопределенности их позиции по вопросу деятельности в России: высокие риски, связанные с нестабильностью политической и экономической ситуации в стране; неразвитость рынка ценных бумаг; таможенные тарифы и ограничения и др.

Несомненно одно -- фонды этой группы даже в настоящий период сохраняют серьезную заинтересованность в расширении своего присутствия на перспективном российском рынке, разрабатывают оптимальные стратегии своей инвестиционной деятельности. Свидетельством тому является проведение регулярных совещаний представителей инвестиционных и венчурных фондов по оценке ситуации в странах Восточной Европы и СНГ, в том числе в России, и принятию согласованных решений по дальнейшей деятельности.

Кроме названных, в России успешно действуют такие венчурные фонды, как «Пионер», «Пэйн Вебер», «Рашиан Патнерс», «Джанктион Инвесторе», «Ньюетар», «ФВС» и другие, аккумулирующие зарубежные и, главным образом, американские инвестиционные ресурсы.

Схемы венчурного финансирования, используемые этими независимыми фондами венчурного капитала, сводятся преимущественно к финансированию расширения производства посредством покупки части акций предприятий, выпускаемых в рамках вторичной эмиссии. Уже есть примеры удачного сотрудничества венчурных фондов с предприятиями.

Но спрос на венчурный капитал все еще намного превышает его предложение. Одна из причин -- отсутствие соответствующей законодательной базы в этой области. Нужны реальные стимулы для наших банков, страховых компаний и других корпоративных и частных инвесторов, для того чтобы они начали финансировать венчурный бизнес. Настал момент для внимательного изучения зарубежного опыта, о котором говорилось выше, и прежде всего в части создания режима наибольшего благоприятствования венчурному финансированию. Миро­вой опыт свидетельствует о том, что именно в период промышленной стагнации, переживаемый нашей страной, венчурный бизнес мог бы выступить в качестве мощного катализатора инвестиционной активности деловых кругов и обеспечить приток свежих инвестиционных ресурсов задыхающимся в финансовых тисках российским предприятиям.

1.3 Понятие Национальной Инновационной Системы

Понятие национальной инновационной системы определяется следующим образом:

Национальная инновационная система (НИС) - совокупность законодательных, структурных и функциональных компонентов, обеспечивающих развитие инновационной деятельности в стране.

Структурными компонентами НИС являются организации частного и государственного сектора, которые во взаимодействии друг с другом в рамках юридических и неформальных норм поведения обеспечивают и ведут инновационную деятельность в масштабе государства. Эти организации действуют во всех сферах, связанных с инновационным процессом в исследованиях и разработках, образовании, производстве, сбыте и обслуживании нововведений, финансировании этого процесса и его юридически-правовом обеспечении.

НИС включает следующие компоненты:

· Нормативно-правовая база инновационной деятельности

· Субъекты инновационной деятельности

1. Нормативно-правовая база, участие государства в процессе

Государство определяет правила функционирования и взаимодействия участников инновационного процесса через формирование нормативно-правовой среды. Кроме того оно проводит государственную политику в области инновационной деятельности.

Государственная инновационная политика - часть государственной социально-экономической политики, связанная с осуществляемым государством комплексом организационных, экономических и правовых мер, направленных на развитие инновационной деятельности.

В рамках инновационной политики органы государственной власти определяют цели инновационной стратегии и механизмы поддержки приоритетных инновационных программ и проектов. Одним из способов влияния на общий инновационный процесс в стране является предоставление государством финансовых средств (гранты, государственные заказы и т.д.)

Инновационная программа - комплекс инновационных проектов и мероприятий, согласованный по ресурсам, исполнителям и срокам их осуществления и обеспечивающий эффективное решение задач по освоению и распространению принципиально новых видов продукции (технологий). Субъекты инновационной деятельности - организации и физические лица, осуществляющие создание и продвижение инновационного продукта.

Субъекты национальной инновационной системы:

· Исследовательские институты (академические и отраслевые)

· Вузы, проводящие научные исследования

· Государственный научный центр (ГНЦ)

· Инновационные Предприятия

· Инновационные банки

В России статус государственного научного центра присваивается Правительством РФ научной организации, которая:

· имеет уникальное опытно-экспериментальное оборудование;

· располагает научными работниками и специалистами высокой квалификации;

· научная и/или научно-техническая деятельность которой получила международное признание.

Промышленные предприятия (крупные, средние и малые)

Инновационные предприятия - предприятия, осуществляющие разработку и внедрение новой или усовершенствованной продукции, технологических процессов или иных видов инновационной деятельности.

Предприниматели и изобретатели, занимающиеся исследовательской и изобретательской деятельностью в частном порядке.

Инновационный капитал - способность отраслей хозяйства или предприятий производить наукоемкую продукцию, отвечающую требованиям мирового рынка.

Инновационный потенциал - совокупность ресурсов различных видов, включающая в себя материальные, финансовые, интеллектуальные, научно-технические и иные ресурсы, необходимые для осуществления инновационной деятельности.

Также к инновационному потенциалу можно отнести институциональные оформление: нормативно-правовые акты (от муниципального до федерального уровня), финансового и социального характера. К таким ресурсам относятся:

· Исследовательская база

· Производственные помещения и мощности

· Кадры, обладающие необходимой квалификацией

· Научный задел, производственные технологии и т.п.

· Финансовые средства для осуществления разработок и/или производства

· Информационные ресурсы

· Сбытовые сети, обеспечивающие продвижение продукции на рынки

В странах с развитой экономикой 30 - 40 % капиталовложений в инновационное развитие осуществляется за счет кредитов развитых банков. В России это число составляет 5 - 7 % капиталовложений в инновационное развитие.

Национальная инновационная система России затронула и банковскую систему в целом. Прослеживаются различные подходы к определению и элементам инновационного развития банковской системы. Следует выделить два аспекта:

Во-первых, процесс управления внедрением технических и технологических новшеств; во-вторых, процесс постоянных изменений в сфере банковской деятельности в соответствии с изменениями среды.

В мировой банковской практике происходят следующие инновационные изменения. Изменение структуры и облика банка в целом:

· многоканальная деятельность при сочетании новых и традиционных технологий и инструментов

· самообслуживание

· дистанционное обслуживание

· использование Интернета

· высококвалифицированные индивидуальные консультации

· телефонные центры.

· Виртуальные банковские и финансовые технологии: управление банковским счетом, наличные расчеты, электронная подпись, заключение договоров, финансовые организации (биржи, банки).

· Рассредоточение и организационное разделение банка на три элемента: распространение услуг, производственная часть и портфельный банк.

· Оптимизация банковской сети: сегментация, изменения в филиалах и филиальной сети.

· Комплексное использование новых информационных и коммуникационных технологий для электронного и смешанного (традиционного и нового) маркетинга. (Клиент сам выбирает форму обслуживания.)

· Структурно-технологическая перестройка бэк-офисов. Сбор, хранение и аналитическая обработка внутренней информации. Новые возможности внутреннего контроля и аудита.

· Изменения в квалификации работников: продукт-менеджер, консультант, специалист по трансакциям и консультациям.

· Новые банковские продукты (услуги) на базе новых технологий.

Новые информационные и коммуникационные технологии преобразуют банковскую деятельность таким образом, что в корне меняется облик современного банка, его инструменты, способы общения с клиентами. Российские коммерческие банки, чтобы в новом веке выдержать конкуренцию и войти в международную финансовую среду, должны активно и быстро внедрять банковские инновации.

2. МЕСТО И РОЛЬ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В НАЦИОНАЛЬНОЙ ИННОВАЦИОННОЙ СИСТЕМЕ РОССИИ

2.1 Банковские институты инновационного кредитования

Банковская система (БС) - форма организации функционирования в стране специализированных кредитных учреждений, сложившаяся исторически и закрепленная законами.

Для того чтобы обеспечить адекватное функционирование национальной инновационной системы, создаются специальные банковские институты инновационного кредитования.

К банковским институтам инновационного кредитования относятся следующие учреждения:

1. Банки развития.

2. Венчурные фонды.

3. Коммерческие банки.

4. Инновационные банки (специализированные банки).

В целях аккумулирования средств и кредитования организаций реального сектора экономики, а также высокоэффективных инновационных проектов был создан Российский банк развития (РБР). При этом в качестве основного направления использования привлекаемых средств банка было определено кредитование инновационной деятельности.

Открытое акционерное общество «Российский банк развития» (ОАО «РосБР») учреждено в 1999 г. В соответствии с Федеральным законом от 17 мая 2007 года № 82-ФЗ «О банке развития» и распоряжением Правительства Российской Федерации от 07 декабря 2007 года № 1766-р «О внесении акций в уставный капитал Внешэкономбанка» сто процентов акций Российского банка развития принадлежат государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)».

По состоянию на 01.01.2008 года

· уставный капитал Банка составил 4,66 млрд. руб.

· собственные средства -- 6,8 млрд. руб, активы - 26,9 млрд. руб.

· балансовая прибыль за 2007 г. составила 604,1 млн. руб.

Задачами "Банка развития и внешнеэкономической деятельности" (Внешэкономбанк) является содействие модернизации и диверсификации экономики, повышению её конкурентоспособности. Он станет ключевым звеном в организации финансирования и обслуживания государственных инвестиционных проектов, осуществление которых позволит преодолеть инфраструктурные ограничения экономического роста, перевести экономику на путь инновационного развития.

РБР поддерживает российских экспортеров, выходящих на мировые рынки товаров, работ и услуг, поможет эффективному функционированию особых экономических зон, реализовать проекты по охране окружающей среды, окажет поддержку малому и среднему бизнесу. Банк станет не только инвестором, но и страховщиком, консультантом. РБР будет обеспечивать финансирование инновационных проектов, которые в силу низкой доходности, высоких рисков или долгосрочности реализации проектов не привлекательны для частного финансирования. В то же время его деятельность послужит стимулом для наращивания вложений ресурсов частных инвесторов в приоритетные отрасли и секторы экономики, а также будет способствовать привлечению иностранных инвестиций.

Основные принципы деятельности РБР - отсутствие конкуренции с коммерческими финансовыми институтами, публичность и открытость инвестиционной и финансовой деятельности, безубыточность, государственно-частное партнерство, экологическая ответственность.

Основная деятельность Банка направлена на финансирование субъектов МСП (малое и среднее предпринимательство), осуществляющих свою деятельность в производственной и инновационной сферах, способствующих развитию реального сектора экономики, созданию рабочих мест и росту налоговых поступлений.

Стратегическая цель Банка в области поддержки малого и среднего предпринимательства (МСП) - расширение финансовой поддержки развития субъектов МСП для:

· диверсификации структуры экономики;

· увеличения занятости населения, развития самозанятости;

· увеличения ВВП;

· увеличения налоговых поступлений;

· формирования среднего класса общества.

Основными задачами Банка в области поддержки МСП являются:

· обеспечение равных возможностей доступа субъектов малого и среднего предпринимательства к среднесрочным и долгосрочным финансовым ресурсам на всей территории Российской Федерации, в первую очередь в ресурсодефицитных регионах;

· организация финансовой поддержки, в первую очередь, предприятий производственной сферы, а также предприятий, реализующих инновационные и высокотехнологичные проекты, тем самым, способствуя изменению отраслевой структуры кредитования;

· финансирование построения и развития инфраструктуры поддержки малых и средних предприятий (организаций, предоставляющих микрокредиты, бизнес-инкубаторов, лизинговых компаний, региональных фондов поддержки МСП, технопарков, многофункциональных деловых центров для субъектов МСП и т.д.).

Венчурный фонд - инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами. Венчурные фонды осуществляют инвестиции в инновации или инновационные предприятия с высокой или относительно высокой степенью риска в ожидании чрезвычайно высокой прибыли. Обычно такие вложения осуществляются в сфере новейших научных разработок, высоких технологий. Как правило, 70-80 % проектов не приносят отдачи, но прибыль от оставшихся 20-30 % окупает все убытки.

Для обеспечения инновационного развития экономики России крайне необходимо сбалансированное развитие всех институтов инновационного кредитования. Одним из таких институтов является ОАО "Российская венчурная компания" со 100% государственным участием.

ОАО «Российская венчурная компания» (ОАО «РВК») создано в соответствии с Распоряжением Правительства Российской Федерации от 7 июня 2006 года № 838-р с целью стимулирования создания в России собственной индустрии венчурного инвестирования, развития инновационных отраслей экономики и продвижения на международный рынок российских наукоемких технологических продуктов.

Уставный капитал ОАО «РВК» в настоящее время составляет 28 225 879 400 рублей.

Основными целями деятельности ОАО «РВК» являются: стимулирование создания в России собственной индустрии венчурного инвестирования и значительное увеличение финансовых ресурсов венчурных фондов.

Роль ОАО «РВК» в инновационном развитии - это роль государственного фонда венчурных фондов, через который осуществляется государственное стимулирование венчурных инвестиций и финансовая поддержка высокотехнологического сектора в целом.

Приоритетные направления инвестирования создаваемых с участием ОАО «РВК» венчурных фондов определены в соответствии со списком критических технологий утвержденных президентом РФ:

· Безопасность и противодействие терроризму

· Живые системы (понимаемые как биотехнологии, медицинские технологии и медицинское оборудование)

· Индустрия наносистем и материалов

· Информационно-телекоммуникационные системы

· Рациональное природопользование

· Транспортные, авиационные и космические системы

· Энергетика и энергосбережение

Задачи РВК:

· развитие новых инновационных компаний в России и формирование культуры инновационного предпринимательства;

· поощрения и совершенствования связи науки, образования и инновационного бизнеса, а также коммерциализации технологий в России;

· продвижения создаваемых в России новых технологий и технологических продуктов на международный рынок;

· поощрения спроса на новые технологии и инновации в России;

· освоения лучших практик международного венчурного инвестирования и создание партнерских связей между управляющими компаниями международных венчурных инвестиционных фондов и управляющими компаниями венчурных фондов России;

· совершенствования инновационной инфраструктуры России;

· совершенствования механизмов коллективных инвестиций и структурирования инновационного бизнеса в России.

На РВК возложены две основные функции:

· отбор лучших венчурных управляющих компаний на конкурсной основе;

· приобретение паев венчурных фондов, создаваемых управляющими компаниями.

Всего в рамках Государственно-частного партнёрства сформировано 6 венчурных фондов. Общий объем этих фондов - 17,183 млрд. руб. Фонды сформированы на 10 лет. Таблица 2

Доля Российской венчурной компании в каждом фонде составляет 49%. 51% средства частных инвесторов.

Таблица 2

Сформированные венчурные фонды

Название фонда Объем фонда Управляющая компания

ВТБ-Фонд венчурный 3,061 млрд.руб. ВТБ Управление активами

Биопроцесс Кэпитал Венчурс 3 млрд.руб. Биопроцесс Кэпитал Партнерс

Максвелл Биотех 3,061 млрд. руб. Максвелл Эссет Менеджмент

Лидер-Инновации 3 млрд.руб. Лидер

Тамир Фишман Си Ай Джи 2 млрд.руб. ЦентрИнвест

Новые технологии 3,061 млрд.руб Альянс РОСНО упр. активами

Широкие функциональные возможности банков определяют их высокую значимость в обеспечении финансовой стабильности и перспектив развития инновационной российской экономики. Однако за полтора десятилетия рыночных преобразований в России масштабы банковского сектора по сравнению не только с развитыми, но и с развивающимися экономиками не увеличились. Сдерживающие развитие и влияние на экономику институтов инновационного кредитования лежат, не только в общих условиях и особенностях структуры российской экономики, но в значительной мере определяются низким уровнем исследования внутренних пропорций и структурных позиций функционирования банковского сектора России.

Коммерческий Банк - это финансовое учреждение, которое аккумулирует и хранит денежные средства, проводит денежные операции и расчеты, контролирует движение денежных средств, предоставляет кредиты, выпускает в обращение деньги и ценные бумаги.