Анализ финансовой устойчивости торгового предприятия в условиях формирования и развития рыночных отношений на примере ООО "Отличная жизнь"

К₂ - оборотный активы / сумма обязательств;

К₃ - краткосрочные обязательства / сумма активов;

К₄ - выручка / сумма активов.

Если величина Z - счета больше 0,3, это говорит о том, что у компании неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Вероятность банкротства, рассчитанная по модели Таффлера, приведена в таблице 23:

Таблица 23

Четырехфакторная модель Таффлера

ZТ = 0,53 К1 + 0,13 К2 + 0,18 К3 + 0,16 К4
Показатели	2007г	2008г	2009г
К1 - соотношение чистой прибыли и краткосрочных обязательств	0,11	0,28	0,32
К2 - соотношение оборотных активов с суммой обязательств	1,37	1,42	1,48
К3 - соотношение краткосрочных обязательств с активами	0,73	0,7	0,67
К4 - соотношение выручки от реализации с суммой активов	6,33	7,78	6,84
Значение ZТ	1,38	1,24	1,58
Вероятность банкротства	Положение устойчивое	Положение устойчивое	Положение устойчивое

Величина Z_Т , рассчитанная согласно модели Таффлера, превышает значение 0,3, что говорит о неплохих долгосрочных перспективах организации, на протяжении трех исследуемых периодов финансовое положение является устойчивым.

Методические подходы к построению многофакторных моделей могут использоваться при прогнозировании финансового состояния российских организаций. Для достижения более высокой точности результатов необходимо постоянно корректировать набор показателей и коэффициентов весового влияния каждого показателя с учетом отраслевой специфики [Любушин,11].

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства, которая имеет следующий вид:

Z_И = 8,38 К₁ + К₂ + 0,054 К₃ + 0,64 К₄ , (8)

где К₁ - собственный оборотный капитал / активы;

К₂ - чистая прибыль / собственный капитал;

К₃ - выручка от реализации / сумма активов;

К₄ - чистая прибыль / себестоимость произведенной продукции.

Вероятность банкротства организации в соответствии со значением модели определяется следующим образом:

- Z_И меньше 0, то вероятность банкротства максимальная (90-100%);

- Z_И = 0 - 0,18 , то вероятность банкротства высокая (60 - 80%);

- Z_И = 0,18 - 0,32, то вероятность банкротства средняя (35 - 50%);

- Z_И = 0,32 - 0,42, то вероятность банкротства низкая (15 - 20%);

- Z_И больше 0,42, то вероятность банкротства минимальная ( до 10%).

Расчетные значения коэффициентов данной модели и прогноз банкротства представлены в таблице 24:

Таблица 24

Четырехфакторная модель Иркутской ГЭА

ZИ = 8,38 К1 + К2 + 0,054 К3 + 0,64 К4
Показатели	2007г	2008г	2009г
К1 - соотношение собственного оборотного капитала и активов	0,21	0,22	0,25
К2 - соотношение чистой прибыли и собственного капитала	0,15	0,3	0,34
К3 - соотношение выручки от реализации и активов	6,33	7,78	6,84
К4 - соотношение чистой прибыли и себестоимости произведенной продукции	0,01	0,02	0,03
Значение ZИ	2,26	2,58	2,82
Вероятность банкротства	Вероятность минимальная	Вероятность минимальная	Вероятность минимальная

Интерпретация результатов вычислений модели Z_И позволяет сделать вывод о минимальной вероятности наступления банкротства (до 10 %), поскольку величина Z_И - счета на протяжении анализируемого периода превышает пороговое значение 0,42.

Для экспресс - анализа финансового состояния российских организаций Р.С. Сейфуллиным и Г.Г. Кадыковым предложена методика, которая сводится к определения рейтингового числа R:

R = 2К_О + 0,1 К_ТЛ + 0,08 К_ОА * 0,45 К_М + К_ПР, (9)

где К_О - коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_О?0,1);

К_ТЛ - коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ ?2);

К_ОА - интенсивность оборота авансируемого капитала ( объем реализации продукции / основные и оборотные средства) (К_ОА ?2,5);

К_М - коэффициент менеджмента (прибыль от реализации / выручка от реализации) (К_М ? 0,445);

К_ПР - рентабельность собственного капитала (валовая прибыль / собственный капитал) (К_ПР ? 0,2).

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1 . Финансовое состояние организации с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Расчет рейтингового числа для исследуемого предприятия представлен в таблице 25:

Таблица 25

Пятифакторная модель Сейфуллина и Кадыкова

R = 2КО + 0,1 КТЛ + 0,08 КОА * 0,45 КМ + КПР
Показатели	2007г	2008г	2009г
К0 - коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,27	0,3	0,33
КТЛ - коэффициент текущей ликвидности	0,37	1,42	1,48
КОА - коэффициент оборачиваемости активов	6,33	7,78	6,84
КМ - коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции)	0,02	0,03	0,04
КПР - рентабельность собственного капитала	0,15	0,59	0,37
Значение R	1,24	1,97	1,74
Вероятность банкротства	Состояние удовлетворительное	Состояние удовлетворительное	Состояние удовлетворительное

Рейтинговое число R превышает минимальный нормативный уровень (больше единицы), что характеризует финансовое состояние организации как удовлетворительное.

Анализируя вышеприведенные многофакторные модели, можно отметить, что данные методики позволяют классифицировать предприятие как финансово устойчивое. Рассчитанные значения как зарубежных, так и отечественных моделей позволяют сделать вывод о благополучном финансовом состоянии организации, вероятность банкротства минимальна. Кроме того, положительной оценки заслуживает рост показателей в динамике, что говорит о неплохих долгосрочных перспективах.

финансовый устойчивость ресурс прогнозный



3. ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

3.1 Анализ финансовой устойчивости как база принятия управленческих решений

Сложность сегодняшней ситуации в управлении предприятием состоит в том, что во многих организациях работники бухгалтерской службы не владеют методами финансового анализа, а специалисты, ими владеющие, как правило, не всегда умеют читать документы аналитического и синтетического учета. Отсюда неумение определять круг основных задач, решение которых необходимо для формирования адекватной рыночным условиям системы управления финансами предприятия, а также путей и способов их решения.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности. Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь, инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно- управленческих структурных подразделений).

Залогом выживаемости и основной стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияния различные факторы:

1) положение предприятия на товарном рынке;

2) предложение пользующейся спросом продукции;

3) его потенциал в деловом сотрудничестве;

4) степень зависимости то внешних кредиторов и инвесторов;

5) наличие неплатежеспособных дебиторов.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях нестабильной внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным.

Большое влияние на финансовую устойчивость, также, оказывают средства, дополнительно мобилизованные на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплатиться со своими кредиторами.

Различаются три принципиальных типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции - консервативный, умеренный и агрессивный (таблица 26).

Таблица 26

Типы политики коммерческого кредитования предприятия

Тип политики	Цель	Направление деятельности	Возможные последствия
1) Консервативная или жесткая. Риск - минимальный.	Платежеспособность и рентабельность на заданном уровне	1. Отсрочка платежа только надежным покупателям. 2. Жесткие условия отсрочки платежа: минимальный размер и сроки, высокая стоимость. 3. Жесткий контроль за дебиторской задолженностью, ее сроками, порядком взыскания.	Положительные: стабильность объемов, финансового состояния и результатов до определенного момента Отрицательные: Потеря рынков, отставание от конкурентов, снижение платежеспособности, ликвидности и рентабельности
2) Умеренный. Риск - умеренный	Надежность и стабильность финансовой деятельности	Традиционная финансовая политика	Стабильность финансового состояния в течение длительного времени
3) Агрессивная или мягкая. Риск - большой.	Расширение объема продаж, завоевание рынка	1. Максимальное расширение отсрочки платежа и предоставления скидки. 2. Льготные условия отсрочки платежа: увеличение срока, размера, снижение стоимости кредита, возможность пролонгирования	Положительные: Рост объема реализации, завоевание рынков, создание потенциальных возможностей роста прибыли Отрицательные: Значительное отвлечение оборотных средств, снижение ликвидности и платежеспособности, увеличение затрат на взыскание долгов, снижение эффективности активов, увеличение длительности финансового и операционного циклов.

Консервативный (или жесткий) тип кредитной политики предприятия направлен на минимизацию кредитного риска. Такая минимизация рассматривается как приоритетная цель в осуществлении его кредитной деятельности. Осуществляя этот тип кредитной политики, предприятие не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции.

Механизмом реализации политики такого типа является существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска; минимизация сроков предоставления кредита и его размера; ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости; использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.

Умеренный тип кредитной политики предприятия характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

Агрессивный (или мягкий) тип кредитной политики предприятия приоритетной целью кредитной деятельности ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.

Учитывая проблемы с платежеспособностью, которые возникли у предприятия, как было выяснено в предыдущей главе, а также учитывая рост дебиторской задолженности в течение анализируемого периода можно сделать вывод о том, что предприятие проводило 3 тип политики коммерческого кредитования (агрессивная или мягкая политика). Данный тип политики вызывает чрезмерное отвлечение финансовых средств, снижает уровень платежеспособности предприятия, может вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

В дальнейшем предприятию рекомендовано следовать направлениям деятельности согласно описанному выше второму типу политики (умеренный тип), что поможет предприятию достичь стабильности финансового состояния и сохранить его в течение длительного времени.

3.2 Управление товарными ресурсами с использованием совмещенного АВС-XYZ-анализа

В настоящее время методика проведения анализа АВС-XYZ широко освещается в тематической литературе и на всевозможных форумах логистов, маркетологов и других специалистов, занятых в сфере продаж. В литературе приводятся примеры по проведению АВС-анализа по показателям оборота, прибыли, трудоемкости, расходов на материалы и т.д.

Суть метода основана на делении определенной совокупности проблем (объектов анализа) по удельному весу каждой группы, определяемому по тому или иному выбранному показателю.

АВС - анализ базируется на принципе Парето, который означает, что 20% усилий дают 80 % результата, а остальные 80% усилий - лишь 20% результата.

Число групп при проведении АВС-анализа может быть любым, но наибольшее распространение получило деление рассматриваемой совокупности на три группы: А, В и С (75:20:5), чем и обусловлено название метода.

Группа А - незначительное число объектов с высоким уровнем удельного веса по выбранному показателю.

Группа В - среднее число объектов со средним уровнем удельного веса по выбранному показателю.

Группа С - большое число объектов с незначительной величиной удельного веса по выбранному показателю.

Проведем АВС - анализ объема продаж в ООО «Отличная жизнь». Данный анализ проводится с целью оптимизировать товарные запасы, определить товары, которые обеспечивают основной товарооборот компании, выявить труднореализуемые товары, от которых компания несет потери, оценить колебания спроса на товары.

Необходимо составить ранжированный список ассортиментных позиций по убыванию значений исследуемых параметров, присвоить товарным позициям группы А.В и С по следующему принципу: группа А - товары с долей по нарастающему итогу до 80%, группа С - от 95% до 100%, остальные товары относятся к группе В. Исследуемый товарный ассортимент по суммам продаж представлен в таблице 27:



Таблица 27

Распределение товаров по группа АВС

Наименование товара	Сумма продаж, тыс. руб.	Доля в обороте, %	Доля в обороте с накопительным итогом,%	АВС группа
Наборы м/мебели	6591	16,85	16,85	А
Диваны угловые	4975	12,72	29,57	А
Мебель для гостиной	3866	9,89	39,46	А
Кухни	3603	9,21	48,67	А
Диваны	2842	7,27	55,94	А
Спальни	2737	7,0	62,94	А
Диваны м/г	2362	6,04	68,98	А
Кресла	1694	4,33	73,31	А
Кухонные уголки	1646	4,21	77,52	В
Детские	1273	3,26	80,78	В
Кровати	1073	2,74	83,52	В
Компьютерные столы	1010	2,58	86,1	В
Шкафы для одежды, белья	935	2,39	88,49	В
Мебель для прихожей	882	2,26	90,75	В
Журнальные столы	691	1,77	92,52	В
Прочая корпусная мебель	558	1,43	93,95	В
Комоды	515	1,32	95,27	С
Софа	496	1,27	96,54	С
Столы кухонные	394	1,01	97,55	С
Тахта	344	0,88	98,43	С
Компьютерные кресла	287	0,73	99,16	С
Туалетные столики	245	0,63	99,79	С
Стулья, табуреты	89	0,23	100	С
ИТОГО:	39108	100		-

АВС-анализ товаров по объему продаж показывает, что товары, относящиеся к группе А, обеспечивают 73,31 % оборота предприятия, это очень важные товары, они всегда должны присутствовать в ассортименте, в данную группу входят лидеры продаж. Товары из группы В занимают в общем товарообороте 20,64%, это товары со средними показателями объема продаж. Товары из группы С - это низкодоходные товары, их доля в обороте составляет 4,73 %.

XYZ-анализ позволяет произвести классификацию ресурсов компании в зависимости от характера их потребления и точности прогнозирования изменений в их потребности. Алгоритм проведения можно представить в четырёх этапах:

1) Определение коэффициентов вариации для анализируемых ресурсов;

2) Группировка ресурсов в соответствии с возрастанием коэффициента вариации;

3) Распределение по категориям X, Y, Z.

4) Анализ результатов.

Категория X - ресурсы характеризуются стабильной величиной потребления, незначительными колебаниями в их расходе и высокой точностью прогноза. Значение коэффициента вариации находится в интервале от 0 до 10%.

Категория Y - ресурсы характеризуются известными тенденциями определения потребности в них (например, сезонными колебаниями) и средними возможностями их прогнозирования. Значение коэффициента вариации - от 10 до 25%.

Категория Z - потребление ресурсов нерегулярно, какие-либо тенденции отсутствуют, точность прогнозирования невысокая. Значение коэффициента вариации - свыше 25%.

Для расчета коэффициента вариации используется следующая формула:

(10)

где х_i - значение параметра по оцениваемому объекту за i-тый период,

- среднее значение параметра по оцениваемому объекту анализа,

n - число периодов.

Значение квадратного корня есть не что иное, как стандартное отклонение вариационного ряда. Чем больше значение стандартного отклонения, тем дальше от среднеарифметического значения находятся анализируемые значения. Стандартное отклонение - это абсолютная мера рассеивания вариантов ряда. Если стандартное отклонение равно 20, то при среднеарифметических значениях 100 и 100 000 это будет иметь совершенно разный смысл. Поэтому, при сравнении вариационных рядов между собой используют коэффициент вариации. Коэффициенты вариации 20% и 0,2% позволяют понять, что во втором случае значения анализируемых параметров значительно меньше отличаются от среднеарифметического значения.

Для XYZ-анализа объема продаж в качестве анализируемых периодов возьмем четыре квартала, рассчитаем коэффициенты вариации для каждой ассортиментной позиции, совместим данные АВС и XYZ анализа и результаты представим в таблице 28:

Таблица 28

Выделение групп товаров при совмещенном АВС/XYZ - анализе

Наименование товара	АВС групп-па	Сумма продаж, тыс. руб.	Продажи за 1квартал	Продажи за 2квартал	Продажи за 3квартал	Продажи за 4квартал	Среднее значение	Коэффи-циент вариации	АВС-XYZ группа
Наборы м/мебели	А	6591	1640	1787	1220	1994	1648	16,3	AY
Диваны угловые	А	4975	1120	1050	1350	1455	1244	13.3	AY
Мебель для гостиной	А	3866	802	1100	1007	960	967	11.1	AY
Кухни	А	3603	864	839	985	915	901	6.2	AX
Диваны	А	2842	580	790	720	752	711	11.2	AY
Спальни	А	2737	495	720	698	824	684	17.4	AY
Диваны м/г	А	2362	522	648	614	578	591	7.9	AX
Кресла	А	1694	393	410	389	433	406	4.3	AX
Кухонные уголки	В	1646	410	398	486	352	436	12.4	BY
Детские	В	1273	304	205	354	410	318	23.7	BY
Кровати	В	1073	275	232	362	204	268	22.3	BY
Компьютерные столы	В	1010	127	283	354	246	253	32.5	BZ
Шкафы для одежды, белья	В	935	198	175	318	244	234	25.3	BZ
Мебель для прихожей	В	882	210	185	250	237	221	11.3	BY
Журнальные столы	В	691	160	156	183	192	173	8.8	BX
Комоды	С	515	128	106	132	149	129	3.0	CX
Софа	С	496	89	95	139	173	124	27,6	CZ
Столы кухонные	С	394	91	95	111	97	99	2.0	CX
Тахта	С	344	110	72	95	67	86	20.3	CY
Компьютерные кресла	С	287	64	68	86	69	72	11.7	CY
Туалетные столики	С	245	74	56	58	57	61	12.1	CY
Стулья, табуреты	С	89	18	24	26	21	22	13.8	CY
ИТОГО:	-	39108

Интерпретируя результаты анализа, можно сказать, что товары группы А и В составляют основной товарооборот предприятия. Поэтому необходимо обеспечивать постоянное их наличие. Общепринятой является практика, когда по товарам группы А создается избыточный страховой запас, а по товарам группы В - достаточный. Использование XYZ-анализа позволяет точнее настроить систему управления товарными ресурсами и за счет этого снизить суммарный товарный запас.

Товары группы АХ и ВХ отличает высокий товарооборот и стабильность. Из таблицы мы видим, что к этим группам относятся кухни, малогабаритные диваны, кресла и журнальные столы. Организации необходимо обеспечить постоянное наличие данного товара. Продажи этих позиций стабильны и хорошо прогнозируются.

Товары группы AY и BY при высоком товарообороте имеют недостаточную стабильность продаж, и, как следствие, для того, чтобы обеспечить постоянное их наличие, нужно увеличить страховой запас. Но так как данный товар относится к дорогой продукции со значительной наценкой, для того, чтобы не замораживать деньги в запасах, можно порекомендовать менеджерам обеспечивать наличие данного товара только тех моделей, которые представляют наибольший интерес для покупателя (соотношение цены и качества, наиболее популярные модели и т.д.)

Товары группы AZ и BZ отличаются низкой прогнозируемостью расхода. В данные категории попали компьютерные столы и шкафы. Высокий коэффициент вариации у категории «компьютерные столы» вызван, скорее всего, сезонностью продаж (пик продаж пришелся на 3 квартал, перед началом учебного года). Поэтому эта категория подвержена сезонным колебаниям, но вполне прогнозируема и по товарам данной группы следует пересмотреть систему заказов.

По товарам группы СХ (комоды и столы кухонные) можно использовать систему заказов с постоянной периодичностью и снизить страховой товарный запас.

Товары группы CY - это недорогая, малодоходная и востребованная продукция. В данную группу попадает тахта, компьютерные кресла, туалетные столики, стулья, табуреты. Клиенты покупают ее, как правило, в дополнение к высокодоходным товарам. По этой группе можно перейти на систему с постоянным объемом заказа, но при этом формировать страховой запас, исходя из имеющихся у предприятия возможностей.

К группе товаров CZ относятся все новые товары, товары спонтанного спроса, поставляемые под заказ и т.п. В эту категорию попадает софа. Часть товаров данной группы рекомендуется выводить из ассортимента, а другую часть нужно регулярно контролировать, так как именно из этой группы возникают неликвидные или труднореализуемые товарные запасы, от которых организация несет потери. Товары данной группы необходимо закупать под заказ, а свободных запасов на складе создавать не следует.

Итак, использование совмещенного АВС - XYZ анализа позволит:

- повысить эффективность управления товарными ресурсами;

- повысить долю высокодоходных товаров без нарушения принципов ассортиментной политики;

- Выявить ключевые товары и причины, влияющие на количество товаров, хранящихся на складе;

- Перераспределить усилия персонала в части оптимизации товарных запасов, повышения эффективности товародвижения организации, что приведет к повышению финансовой устойчивости организации.

3.3 Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо четко контролировать и управлять дебиторской задолженностью, следить за качеством и соотношением кредиторской и дебиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Если на предприятии будут заморожены суммы в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может почувствовать большой дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям по социальному страхованию и обеспечению, задолженности по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой уплату штрафов, пеней, неустоек.

Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата продукции поставщиков приведут к потере деловой репутации фирмы и в конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности.

Поэтому каждому предприятию для улучшения финансового состояния необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, находить пути и способы, позволяющие сократить величину задолженности на предприятии.

Поэтому ООО «Отличная жизнь» должно, прежде всего, грамотно управлять дебиторской задолженностью.

Анализ и управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.

Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.

В зависимости от размера дебиторской и кредиторской задолженности количество расчетных документов, дебиторов и кредиторов, анализ их уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема контроля, как правило, включает в себя несколько этапов.

Этап 1. Задается критический уровень дебиторской или кредиторской задолженности; все расчетные документы, относящиеся к задолженности, превышающий критический уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке.

Этап 2. Из оставшихся расчетных документов делается контрольная выборка. Для этого применяют различные способы.

Этап 3. Проверяется реальность сумм дебиторской и кредиторской задолженности в отобранных документах. В частности могут направляться письма контрагентам с просьбой подтвердить реальность проставленной в документе или проходящей в учете суммы.

Особое внимание следует уделять анализу данных о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности.

Одной из ключевых проблем ООО «Отличная жизнь» на сегодняшний день является проблема дефицита оборотных средств. В 2009 г. недостаток собственных оборотных средств составил -2442 тыс. руб. Это обусловлено не только кризисом неплатежей, но и неэффективным управлением оборотными активами, недостатками системы управления предприятием в целом.

Анализ дебиторской задолженности лучше всего начинать с составления реестра «старения» счетов дебиторов. Исходной информацией для составления такого реестра являются данные бухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, при этом важно получить информацию не только о сумме задолженности, но и о сроках ее возникновения. Для получения информации о просроченной задолженности следует провести анализ договоров с контрагентами.

Чтобы эффективно управлять дебиторской задолженностью, предприятию необходимо выполнять следующие рекомендации:

1) Контролировать состояние расчетов с покупателями (по отсроченной задолженности) и своевременно предъявлять исковые заявления;

2) Следить за соответствием кредиторской и дебиторской задолженности.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и по статьям. Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности представлены в таблице 29:

Таблица 29

Состав и движение дебиторской задолженности (тыс.руб.)

Состав дебиторской задолженности	2008г	2009г.	Изменение (+,-)
Покупатели и заказчики	115	176	+ 61
Прочие дебиторы	36	64	+ 28
Всего	151	240	+ 89
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %	4,21	5,56	+ 1,35

Анализ движения дебиторской задолженности по составу позволил установить, что ее увеличение в основном произошло из-за расчетов с покупателями и заказчиками за товары. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась на 61 тыс.руб. и составила 176 тыс.руб. на конец года.

Далее анализируется качественное состояние дебиторской задолженности для выявления динамики абсолютного и относительного размера неоправданной задолженности.

Предприятие предоставляет своим покупателям отсрочку платежа, условия которой определяются принятой на предприятии политикой, и включает следующее:

- Сроки отсрочки платежа покупателям;

- Размеры коммерческого кредита, предоставляемого различным покупателям;

- Размеры скидок при оплате продукции по факту получения товара и предоплате;

- Механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями; определяется, прежде всего, положениями Гражданского кодекса РФ, учитывает покупателей и виды продукции, должен возмещать все виды потерь предприятия;

- Меры, принимаемые для взыскания просроченной задолженности; от них зависит сумма средств, которые будут использоваться на эти цели, в том числе и на безнадежные долги.

Учитывая факт, что согласно политике фирмы в области управления дебиторской задолженностью максимальная отсрочка, предоставляемая покупателям и заказчикам, составляет 30 дней, все счета к получению классифицируются по следующим группам:

- Срок оплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки);

- Просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);

- Просрочка от 31 до 90 дней ( от 1 до 3 месяцев);

- Просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);

- Просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);

- Просрочка от 360 дней и более (более 1 года).

К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил или составляет менее одного месяца. К неоправданной относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем длительнее срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

В таблице 30 представлен анализ состояния расчетов с дебиторами по срокам оплаты счетов покупателями.



Таблица 30

Анализ состояния дебиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности	Остаток на начало года	Остаток на конец года	В том числе по срокам образования
			срок оплаты не наступил (до 30 дней с момента отгрузки)	просрочка от 1 до 30 дней	просрочка от 31 до 90 дней
			2008г	2009г	2008г	2009г	2008г	2009г
Дебиторская задолженность:	151	240	126,54	189,84	23,56	46,56	9,0	3,6
В % к итогу	100	100	83,8	79,1	15,6	19,4	0,6	1,5
- просроченная	32,56	50,16	-	-	-	-	-	-
- в % к итогу	16,2 %	20,9 %	-	-	-	-	-	-

Приведенные данные показывают, что состояние расчетов с покупателями в отчетном году по сравнению с прошлым годом ухудшились: общая сумма неоплаченных счетов покупателями увеличилась на 89 тыс.руб., или на 1,1 % в валюте баланса, причем сумма неоправданной (просроченной) задолженности возросла на 17,6 тыс.руб., или на 4,7 % в составе дебиторской задолженности. Вследствие опережающих темпов роста просроченной дебиторской задолженности ее доля по сравнению с прошлым годом увеличилась на 1,40 процентных пункта и составила на конец отчетного года 20,9 % всей суммы долга покупателей.

Тенденция роста дебиторской задолженности свидетельствует о снижении ликвидности баланса, ухудшении финансового устойчивости предприятия. Об этом же свидетельствует и увеличение среднего срока инкассирования дебиторской задолженности с 2 дней на начало года до 3 дней на конец года.

Ксдз = (N * ДЗ<1) / В, (11)

где Ксдз - оборачиваемость дебиторской задолженности, дней,

В - выручка-нетто от продаж,

ДЗ<1 - дебиторская задолженность менее 1 года,

N - количество дней в периоде

Ксдз нач.пер. = N * ДЗ<1 / В = 365 * 151 / 37953 = 1,45

Ксдз кон.пер. = N * ДЗ<1 / В = 365 * 240/ 39108 = 2,24

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, кол-во раз в год:

Кодз = В / ДЗ<1, (12)

где В - выручка-нетто от продаж,

ДЗ<1 - дебиторская задолженность менее 1 года.

На начало года Кодз = 37953 / 151 = 251,34

На конец года Кодз = 39108 / 240 = 162,95

Расчет показателей, характеризующих дебиторскую задолженность анализируемого предприятия, приведен в таблице 31:

Таблица 31

Показатели, характеризующие дебиторскую задолженность предприятия

Показатели	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменения (+,-)
1) Оборачиваемость дебиторской задолженности, кол-во раз (Кодз)	251,34	162,95	- 88,39
2) Период погашения дебиторской задолженности, дни (Ксдз)	1,45	2,24	+ 0,79
3)Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, %	3,1	4,2	+ 1,1
4)Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности, %	16,2	20,9	+ 4,7



Как следует из таблицы 3.4, состояние расчетов с покупателями к концу периода по сравнению с показателями на начало периода ухудшилось. Замедлилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 88 оборотов, увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 2,24 дня к концу года. Особое внимание следует обратить на снижение качества задолженности. По сравнению с прошлым годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на 4,7 % и составила 20,9 % общей величины дебиторской задолженности. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности к концу периода увеличилась на 1,1% в общем объеме оборотных активов, можно сделать вывод о снижении ликвидности оборотных активов в целом и, следовательно, ухудшении финансового положения предприятия.

Далее целесообразно было бы рассмотреть связь дебиторской задолженность и ее оборачиваемость с кредиторской задолженностью предприятия. Деятельность любого предприятия связана с приобретением материалов, продукции. Если расчеты за продукцию производятся на условиях последующей оплаты, как у рассматриваемого предприятия, можно говорить о получении предприятием коммерческого кредита о своих поставщиков. Само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, насколько сроки, на которые предприятию предоставляется коммерческий кредит, соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности, зависит финансовое благополучие предприятия.

Для сравнения условий получения и предоставления кредита могут быть использованы формулы погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

Как уже говорилось ранее, срок погашения дебиторской задолженности в течение отчетного года увеличился с 1.45 до 2.24 дней. Рассмотрим срок погашения кредиторской задолженности, сложившийся на анализируемом предприятии:

Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности:

Кскз = (N*КЗ) / В, (13)

где N - количество дней в периоде,

КЗ - кредиторская задолженность,

В - выручка.

На начало года Кскз = 365*1921/37953 =18,47 дней,

На конец года Кскз = 365*2374/39108 = 22.16 дней.

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет управлять ликвидностью предприятия.

Следует иметь в виду, что длительность периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности не может оцениваться равнозначно. Период от момента получения продукции от поставщиков до перечисления им денежных средств должен сопоставляться с полным временем, необходимым для однократного оборота средств на предприятия, т.е. длительностью операционного цикла. Так как рассматриваемое предприятие является торговым, то в нашем случае речь идет о сроке товарооборота.

Рассчитаем этот показатель на начало и на конец анализируемого периода.

То =Д*А2 / В, (22)

где То - срок товарооборота, дни,

А2 - оборотные активы предприятия,

В - выручка.

То начало года = 365 * 3584/ 37953 = 34,47дней.

То конец года = 365 * 4320 / 39108 = 40,32 дней.

При этом срок погашения товарного кредита составляет

на начало года - 365*1572/37953 = 15,19 дня,

на конец года - 365*1921/39108 = 17,93 дня.

Интерпретируя результаты расчетов, можно заключить, что, получая кредит от поставщиков на 18 дней, предприятие использует его таким образом, что имеет возможность погасить задолженность по нему лишь через 40 дней. Тот факт, что кредиторская задолженность на предприятии погашается ранее указанного срока, свидетельствует о том, что был использован собственный оборотный капитал, а при его недостаточности привлекались дополнительные финансовые ресурсы со стороны.

В процессе анализа кредиторской задолженности выявляется тот факт, что цена коммерческого кредита может быть сопоставима с ценой кредитов и займов, а в отдельных случаях значительно превышает стоимость финансовых обязательств предприятия. При этом, как показывает опыт, стоимость коммерческого кредита возрастает, как правило, в тех случаях, когда вмененные издержки, связанные с использованием средств кредиторов, игнорируются.

Следует рассмотреть предложения поставщиков по оплате предоставляемых услуг и продукции:

Вариант 1. Оплата через 10 дней с момента поставки - предоставляется 3%-ная скидка;

Вариант 2. Оплата через 30 дней с момента поставки - оплата производится по цене договора;

Вариант 3. Оплата через 60 дней с момента поставки - оплата производится по цене договора плюс 3%;

Вариант 4. Оплата через 100 дней с момента поставки - оплата производится по цене договора плюс 6%;

Для определения цены коммерческого кредита, предоставляемого поставщиками, можно воспользоваться формулой (23):



Цкк = (Пд * 365) / То, (23)

где Пд - процент доплаты к первоначальной сумме (цене договора),

То - период предоставления отсрочки платежа за продукцию в днях.

Тогда цена коммерческого кредита при оплате через 60 дней с момента поставки составит:

Цкк₆₀ = 3% * 365 / 60-30 = 36%;

При оплате через 100 дней с момента поставки цена коммерческого кредита составит:

Цкк₁₀₀ = 6% * 365 / 100-30 = 31,3%.

Вывод: при кредитовании в банке предприятие получает кредиты под 17% годовых, что делает краткосрочные кредиты значительно привлекательнее, чем предложения поставщиков по отсрочке платежа, которыми пользуется предприятие. Это говорит о неэффективности управления кредиторской задолженностью на предприятии.

Далее рассчитается сумма высвобождения денежных средств при получении кредита в банке на сумму, которая на начало и на конец года находится в кредиторской задолженности поставщикам, т.е. альтернативные издержки фирмы при использовании денежных средств, которые предприятие должно поставщикам.

Задолженность поставщикам на начало года и на конец года соответственно составляет:

КЗ пост.нач.года = 1572 тыс.руб.

КЗ пост.конец года = 1921 тыс.руб.



Сначала необходимо провести расчеты по данным на начало отчетного периода по предлагаемым поставщиками вариантам. На начало периода срок возврата средств поставщикам составлял около 15 дней, соответственно, расчеты по варианту №4 (отсрочка 100 дней) не приводятся.

При этом суммы к оплате составят:

Вариант 1. Оплата через 10 дней с момента поставки - предоставляется 3%-ная скидка;

1572 - 3% = 1524,84 тыс.руб.

Вариант 2. Оплата через 30 дней с момента поставки - оплата производится по цене договора - оплата составит 1572 тыс.руб.

Вариант 3. Оплата через 60 дней с момента поставки - оплата производится по цене договора плюс 3%, т.е.

1572 + 3% = 1619,16 тыс.руб.

Далее необходимо рассчитать стоимость банковского кредита для погашения кредиторской задолженности, предлагается взять кредит в банке на 30 дней под 17% годовых.

Ставка составит:

i = [(1 + 0,17 * 30/360)^30/360 - 1] / (30/360) = 1,35%

Тогда сумма к оплате составит:

1572* 1.0135 = 1593,22 тыс.руб.

Итого экономия по КЗ поставщикам на начало года составит:



1619,16- 1593,22 = 25,94 тыс.руб.

Далее проводятся расчеты по данным на конец отчетного периода по предлагаемым поставщиками вариантам. На конец периода срок возврата средств поставщикам составлял около 18 дней. При этом суммы к оплате составят:

Вариант 1. Оплата через 10 дней с момента поставки - предоставляется 3%-ная скидка;

1921-3% = 1863,37тыс.руб.

Вариант 2. Оплата через 30 дней с момента поставки - оплата производится по цене договора - оплата составит 1921 тыс.руб.

Вариант 3. Оплата через 60 дней с момента поставки - оплата производится по цене договора плюс 3%, т.е.

1921 + 3% = 1978,63 тыс.руб.

Стоимость банковского кредита для погашения кредиторской задолженности (предлагается взять кредит в банке на 30 дней под 17% годовых) :

Ставка составит:

i = [(1 + 0,17 * 30/360)^30/360 - 1] / (30/360) = 1,35%

Тогда сумма к оплате составит:

1921* 1.0135 = 1946,93 тыс. руб.



Итого экономия по КЗ поставщикам на конец года составит:

1978,63 - 1946,93 = 31,7 тыс. руб.

Итак, наиболее выгоден вариант № 1 как на начало, так и на конец периода, но если предприятие не располагает необходимой суммой, то как наиболее выгодный вариант подходит банковский кредит , который экономит 25,94 тыс. руб. на начало года и 31,7 тыс. руб. на конец года по сравнению с коммерческим кредитом.

3.3 Построение прогнозного баланса на 2010 год

Специфика деятельности торгового предприятия и связанный с этим относительно высокий удельный вес обязательств делают актуальным расчет будущих (ожидаемых) значений основных статей актива и пассива как для самого предприятия, имеющего целью привлекать заемные источники финансирования, так и для кредиторов, оценивающих риск невозврата предоставленных средств.

Следует рассмотреть методику проведения прогнозных расчетов применительно к деятельности торгового предприятия. В основе таких расчетов лежит предположение о том, что торговое предприятие будет иметь нормальный источник погашения обязательств перед кредиторами, если сроки получаемого кредита (как денежного, так и товарного) согласованы с периодом операционного цикла, в данном случае со временем, протекающим от момента получения кредита до получения платежных средств от покупателей.

Для конкретных расчетов необходимо ввести предварительные условия:

Для построения прогнозного баланса изменить показатели финансового состояния организации, чтобы обеспечить платежеспособность.

Коэффициент текущей платежеспособности К₉ за последние три года отвечает условию: К₉?3. Примем К₉=0,9, т.е. оставим на уровне 2009года.

Величину выручки можно спрогнозировать на основании тренда выручки. Метод линейного тренда имеет вид:

y=b*x+a, (24)

где y - уровень, выровненный по прямой;

b - среднегодовой абсолютный прирост (среднее изменение за единицу времени), константа тренда;

а - начальный уровень тренда в момент или период, принятый за начало отсчета времени x.

Далее необходимо изучить динамику продаж с 2007г по 2009г. Следует рассчитать базисные и цепные темпы роста и прироста выручки, за базу принят 2007г., данные приведены в таблице 32.

Таблица 32

Динамика продаж за три года

Год	Выручка, тыс.руб.	Темпы роста, %	Темпы прироста,%
		Базисные	Цепные	Базисные	Цепные
2007	28140	100	100	-	-
2008	37953	134,87	134,87	34,87	34,87
2009	39108	138,98	103,04	38,98	3,04

Среднегодовой темп роста реализации продукции можно рассчитать по формуле среднегеометрической взвешенной:

, (25)

где - среднегодовой темп роста выручки от продаж;

- произведение темпов роста за n периодов.

= 17,89 %.

Среднегодовой абсолютный прирост составит : 28140*17,89% = 5034 тыс. руб.

у₂₀₀₇ = 5034 * 0 + 28140 = 28140

у₂₀₀₈ = 5034 * 1 + 28140 = 33174

у₂₀₀₉ = 5034 * 2 + 28140 = 38208

у₂₀₁₀ = 5034 * 3 + 28140 = 43242

Таблица 33

Прогноз выручки на 2010 год методом линейного тренда (сумма - тыс. руб.)

Период	Прогноз	Реальное значение	Отклонение (+,-)
2008г	33174	37953	4779
2009г.	38208	39108	900
2010г	43242	-	-

Таким образом, из данных, представленных в таблице видно, что на протяжении рассматриваемого периода реальное значение суммы выручки превышало запланированное значение данного показателя, что свидетельствует о выполнении и даже перевыполнении финансового плана предприятия. Это является положительной тенденцией в развитии предприятия и для выполнения плана в 2010 году сумму выручки достаточно увеличить до 43242 тыс. руб.

Тогда среднемесячное значение выручки К₁ = 3603,5 тыс. руб.

На основании прогнозных значений коэффициента текущей платежеспособности К₉ и выручки можно найти сумму краткосрочной задолженности (стр. 690 баланса):

Стр. 690 = К₁* К₉ = 3603,5*0,86 = 3099 тыс. руб.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами К₁₀ можно принять равным 1,5 (рекомендуемое значение 1,3-1,7), получится величина оборотных активов (стр. 290 баланса):

Стр. 290 = К₁₀* стр. 690 = 1,5*3099 = 4649 тыс. руб.

Если принять коэффициент автономии К₁₃ = 0,5, допустить, что в планируемом периоде будет движение (поступление и выбытие) основных средств, то можно спрогнозировать стр. 190 и 490. Если величину основных средств увеличить до 1550 тыс. руб., то капитал и резервы (стр. 490) составят:

Стр. 490 = 0,5*(1550+4649) = 3100 тыс. руб.

Чтобы у предприятия было достаточно собственных средств для хозяйственной деятельности, необходимо снижать величину запасов. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат примем равным 0,45 (рекомендуемое значение ? 0,5), так как специфика торгового предприятия такова, что значительное снижение запасов приведет к снижению товарооборота. Таким образом, обеспечивается рост этого коэффициента на 0,08 пункта по сравнению с 2009 годом. Величина запасов будет равна:

Стр. 210 = (3100-1550)/0,45 = 3445 тыс. руб.

Путем последовательных перерасчетов строится прогнозный баланс, удовлетворяющий требуемым ограничениям на сохранение должной ликвидности баланса и размера плеча финансового рычага (соотношение заемных и собственных средств). Размер финансового рычага подведем к значению ? 1, что позволит снизить сумму заемных средств.

Таким образом, прогнозный баланс примет вид, представленный в таблице 34.

Таблица 34

Прогнозный баланс на 2010 г.

АКТИВ	ПАССИВ
1. Внеоборотные активы	1550	3.Капитал и резервы	3100
Основные средства	1550
2.Оборотные активы	4649
Запасы	3445
Дебиторская задолженность (с платежами в течение 12 мес)	512	4.Долгосрочные обязательства	-
Краткосрочные финансовые вложения	50	5.Краткосрочные обязательства	3099
Денежные средства	642	Займы и кредиты	510
		Кредиторская задолженность	2589
Баланс	6199	Баланс	6199

Рассчитанные показатели прогнозного баланса приведены в таблице 35.

Таблица 35

Показатели анализа финансового состояния организации

Показатель	2009г.	Прогноз, на 2010 г.	Отклонение (+,-)
Среднемесячная выручка К1	3271,67	3603,5	+1258,17
Доля денежных средств в выручке К2	1	1	-
Среднемесячная численность работников К3	30	32	+5
Платежеспособность общая К4	0,89	0,86	-0,0 3
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам К5	0,17	0,14	-0,0 3
Степень платежеспособности по текущим обязательствам К9	0,9	0,86	-0,04
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами К10	1,48	1,5	+0,02
Собственный капитал в обороте К11	1405	1550	+145
Доля собственного капитала в оборотных средствах К12	0,33	0,33	-
Коэффициент автономии К13	0,49	0,5	+0,01
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами К14	1,32	1,29	-0,03
Коэффициент оборотных средств в производстве К15	1,18	0,96	-0,22
Коэффициент оборотных средств в расчетах К16	0,14	0,33	+ 0,19
Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача)К20	2,34	2,32	-0,02

На основании рассчитанных коэффициентов можно сделать следующие выводы:

1. Среднемесячная выручка должна быть не менее 3603,5 тыс. руб.

2. Среднемесячную численность работающих необходимо увеличить в соответствии с ростом объемов продаж до 32 человек.

3. Прогнозируется снижение величины заемных средств в среднемесячной выручке (К4) на 0,03 пункта по сравнению с 2009г, что сокращает сроки погашения задолженности перед кредиторами.

4. Коэффициент К₉ - основной коэффициент в оценке финансового состояния, так как по его численному значению определяют несостоятельность организации. Для обеспечения платежеспособности значение коэффициента должно быть не более трех. В прогнозном балансе значение этого коэффициента равно 0,89, имеется тенденция к снижению.

5. Коэффициент К₁₀ прогнозируется в рамках допустимых значений ( 1,3 - 1,7 ), это говорит о том, что текущие обязательства организации полностью покрываются оборотными активами.

6. У организации имеется оборотный капитал в обороте (К₁₁) в сумме 1550 тыс. руб., что является положительной характеристикой.

7. Прогнозное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами К₁₂ (0,33), как и его значения в 2007 - 2009 г.г., удовлетворяет рекомендуемому значению (не менее 0,1), что необходимо для финансовой устойчивости.

8. Коэффициент автономии К₁₃ определяет долю активов, которые покрываются за счет собственного капитала. Рекомендуемое значение - не менее 0,5, такое значение и прогнозируется на 2010 г. Таким образом, 50 % активов будут покрываться за счет собственного капитала и 50% активов - за счет заемных средств.

9. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами К₁₄ характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость. Организация обеспечена оборотными активами, прогнозируется незначительное снижение объема оборотных активов в среднемесячной выручке на 0,03 пункта.

10. Коэффициент оборотных средств в производстве К₁₅ характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Прогнозируется ускорение оборачиваемости запасов на 0,22 пункта, что является положительным аспектом.

11. Коэффициент оборотных средств в расчетах К₁₆ определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих непосредственно в производстве. Прогнозируется повышение данного показателя по сравнению с 2009 г., так как в прогнозном балансе увеличена сумма дебиторской задолженности.

12. Эффективность внеоборотного капитала К₂₀ определяет, насколько соответствует объем имеющихся основных средств масштабу бизнеса организации. Прогнозируется незначительное снижение данного коэффициента, что обусловлено увеличением суммы внеоборотных активов.

Для того, чтобы определить, является ли прогнозный баланс абсолютно ликвидным, рассчитаем группы по активу и пассиву и сравним их согласно системе неравенств:

А₁ ? П₁; А₂ ? П₂; А₃ ? П₃; А₄ ? П₄



Для наглядности результаты представлены в таблице36.

Таблица 36

Динамика ликвидности баланса

Актив	2009г.	Прогноз 2010г	Пассив	2009г.	Прогноз 2010г.	Платеж. излишек, недостаток
						2009г.	2010г..
А1	233	692	П1	2374	2589	-2141	-1897
А2	240	512	П2	541	510	-301	+2
А3	3847	3445	П3	0	0	+3847	+3445
А4	1400	1550	П4	2805	3100	+1405	+1550
Итого активов	5720	6199	Итого пассивов	5720	6199	-	-

Прогнозный баланс не является абсолютно ликвидным, так как не соответствует условиям первого неравенства и имеется платежный недостаток в 1897 тыс. руб. по наиболее срочным обязательствам, хотя произошло снижение платежного недостатка к 2009 г., что является положительным моментом. По остальным показателям баланс отвечает условиям и имеет избыток по быстро, медленно и труднореализуемым активам.

Таким образом, построенный прогнозный баланс показывает пути достижения желаемых значений коэффициентов оценки финансового состояния, чтобы организация стала платежеспособной.

На основании произведенного анализа предлагаются следующие рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Отличная жизнь»:

- Необходимо сосредоточить основное внимание на наращивании экономического потенциала. Темп роста прибыли должен опережать темп роста выручки и себестоимости.

- Необходимо сократить величину кредиторской задолженности. Это возможно сделать за счет сокращения запасов.

- Рекомендуется увеличить объем продаж, например, за счет расширения рынков сбыта, проведения эффективной рекламной и маркетинговой политики.

- Необходимо использовать резервы интенсификации, увеличивать качественные показатели за счет совершенствования организации торговых процессов и условий труда, повышать эффективность использования основных и оборотных фондов, совершенствовать качество рабочей силы, привлекать более квалифицированные кадры.