Анализ хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Мебельщик"

В составе текущих активов имеет место:

сокращение доли ликвидных активов в совокупных активах за весь период на 2,47% за счет уменьшения на 0,76% денежных средств и на 1,71% дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), а в составе оборотных средств на 8,25% за счет уменьшения на 1,61% денежных средств и на 6,64% дебиторской задолженности;

незначительное уменьшение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в общем объеме активов с 1,08% в начале 2000 г. до 0,32% в начале 2002 г., а в составе оборотных средств на 1,61% за два года;

незначительное уменьшение доли дебиторской задолженности в общем объеме активов на 1,71% и в составе текущих активов на 6,64%;

увеличение готовой продукции в 1,47 раз и производственных запасов в 1,4 раза. Увеличение готовой продукции и отсутствие товаров отгруженных свидетельствует о трудностях, возникающих при их сбыте.

Пассивы предприятия за отчетный период увеличились на 2590 тыс.руб. или на 15,32%. Структура пассивов характеризуется преобладанием в их составе доли заемных средств, которая увеличилась на 15,26%, а доля источников собственных средств в общем объеме источников сократилась соответственно на 15,26%.

За исследуемый период увеличение объема финансирования составило 2590 тыс.руб. Рост заемных средств превысил уменьшение собственного капитала в 2,47 раза. За исследуемый период структура заемных средств не изменилась.

8.2 Расчет показателей, характеризующих финансовое положение

предприятия, его платежеспособность и ликвидность

Для дальнейшего анализа следует рассчитать финансовые коэффициенты, которые включают показатели ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Под ликвидностью понимают такое соотношение актива и пассива, которое обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств текущими активами. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализовав текущие активы.

По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить на три группы:

наиболее ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (дебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением, запасы товарно-материальных ценностей);

неликвидные средства (сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство, готовая продукция).

Краткосрочные обязательства могут быть различной степени срочности, поэтому в рамках предварительного анализа ликвидность предприятия определяется путем сопоставления определенных статей актива и пассива. Наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляется с максимально ликвидными активами. Непокрытая часть срочных обязательств сопоставляются с менее ликвидными активами. Прочие краткосрочные обязательства сопоставляются со статьями третьей группы.

В практике проведения финансового анализа используют систему показателей ликвидности, наиболее важные из которых рассчитаем.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов. Этот коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

К=,

где К - коэффициент абсолютной ликвидности,

Д - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.

КО - краткосрочные обязательства, тыс.руб.

Нормативное ограничение данного показателя 0,2К0,5. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

На основании имеющихся данных получим

К= на начало 2000 г.,

К= на начало 2001 г.,

К= на начало 2002 г.

Это означает, что предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства в срочном порядке в конце исследуемого периода. Предприятие смогло оплатить только 0,05% своих краткосрочных обязательств на начало 2002 г. Причинами снижения ликвидности является снижение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 66% в начале 2002 г. по сравнению с началом 2000 г., а краткосрочные обязательства увеличились на 48% в начале 2002 г. по сравнению с началом 2000 г., т.е. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения уменьшаются быстрее, чем возрастают краткосрочные обязательства. Хотя и маловероятно, что все кредиторы предъявят предприятию свои долговые требования, рассчитанные показатели абсолютной ликвидности свидетельствуют о критическом положении.

Уточненный коэффициент ликвидности (коэффициент быстрой или критической ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия) рассчитывается по формуле:

К₁=,

где К_{1 -} уточненный коэффициент ликвидности,

ТА-МПЗ - величина текущих активов без учета материально-производственных запасов, тыс.руб.,

КО - величина краткосрочных обязательств, тыс.руб.

Он определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет высоколиквидных активов. Предпочтительной считают величину коэффициента, равную 1,0, допустимой - в интервале от 0,7 до 1,0. Высокое значение коэффициента срочной ликвидности является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

Рассчитаем данный коэффициент.

К₁= на начало 2000 г.,

К₁=на начало 2001 г.,

К₁= на начало 2002 г.

Значения коэффициента ниже нормы и продолжают снижаться, что свидетельствует о значительных финансовых затруднениях предприятия, следовательно, для погашения краткосрочных обязательств предприятие будет вынуждено использовать материально-производственные запасы.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия) определяется по формуле:

К₂=,

где К₂ - коэффициент текущей ликвидности,

ТА - текущие активы, тыс.руб.

КО - краткосрочные обязательства, тыс.руб.

Он показывает, в какой степени текущие обязательства покрываются текущими активами или сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. Низкий уровень ликвидности может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции, о плохой организации снабжения и других проблемах предприятия.

Коэффициент, равный 3,0 и больше, означает высокую степень ликвидности и благоприятные условия для кредиторов и инвесторов. Вместе с тем это может означать, что предприятие имеет больше средств, чем может эффективно использовать, что влечет за собой ухудшение эффективности использования всех видов активов. Коэффициент, равный 2,0, теоретически считается нормальным, однако для различных отраслей он может колебаться от 1,2 до 2,5.

Рассчитаем его по имеющимся данным.

К₂= на начало 2000 г.,

К₂= на начало 2001 г.,

К₂= на начало 2002 г.

Значение коэффициента ниже 1 говорит о высоком риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета. Это значение ниже рекомендуемого значения из-за недостаточности высоколиквидных средств у предприятия, значительный объем срочных обязательств покрывается активами с относительно невысокой оборачиваемостью. Этот коэффициент продолжает снижаться на 11,3% на протяжении анализируемого периода, что является негативной тенденцией.

Все полученные показатели занесем в таблицу (табл. 3).

Таблица 3. Показатели ликвидности

№ п/п	Показатели	Значение показателя	Рекомендуемое значение
		На начало 2000 г.	На начало 2001 г.	На начало 2002 г.
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,020	0,019	0,005	0,2-0,5
2.	Уточненный коэффициент ликвидности	0,309	0,229	0,204	1
3.	Коэффициент текущей ликвидности	0,927	0,925	0,814	2-3

Анализ рассчитанных показателей ликвидности свидетельствует о критическом положении на предприятии. На предприятии отсутствуют денежные средства, достаточные для покрытия краткосрочных обязательств. При поступлении денег по дебиторской задолженности предприятие сможет оплатить краткосрочные обязательства только на 0,204% в конце исследуемого периода. Чтобы оплатить краткосрочные обязательства, предприятие вынуждено реализовывать часть материально-производственных запасов или недвижимого имущества.

Коэффициенты ликвидности дают характеристику устойчивости финансового положения предприятия при разной степени учета ликвидных средств и отвечают интересам различных внешних пользователей. Для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности; для банка, кредитующего данное предприятие, - уточненный коэффициент ликвидности; для покупателей и держателей акций - коэффициент текущей ликвидности.

Оборотный капитал также как и рассмотренные коэффициенты ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия. С точки зрения бухгалтерского баланса он может быть рассчитан по формуле:

ОК = ТА - КО,

где ОК - оборотный капитал, тыс.руб.,

ТА - текущие активы, тыс.руб.,

КО - краткосрочные обязательства, тыс.руб.

Используя имеющиеся данные, получим:

ОК = 8345 - 9003 = -658 тыс.руб. (на начало 2000 г.),

ОК = 9978 - 10785 = -807 тыс.руб. (на начало 2001 г.),

ОК = 10872 - 13358 = -2486 тыс.руб. (на начало 2002 г.).

Также величина оборотного капитала может быть рассчитана по следующей формуле:

ОК = СК + ДО - ВА,

где ОК - оборотный капитал, тыс.руб.,

СК - собственный капитал, тыс.руб.,

ДО - долгосрочные обязательства, тыс.руб.,

ВА - внеоборотные активы (недвижимое имущество), тыс.руб.

Таким образом,

ОК = 7898 + 0 - 8556 = -658 тыс.руб. (на начало 2000 г.),

ОК = 7511 + 0 - 8318 = -807 тыс.руб. (на начало 2001 г.),

ОК = 6133 + 0 - 8619 = -2486 тыс.руб. (на начало 2002 г.).

В анализируемом периоде наблюдается недостаток оборотного капитала, который в течение периода продолжает снижаться с 658 тыс.руб. до 2486 тыс.руб.

Оборотный капитал используется для покрытия материально-производственных запасов. Источниками формирования запасов также являются краткосрочные кредиты банков и займы, кредиторская задолженность по товарным операциям, которая включает в себя задолженность поставщикам и подрядчикам, авансы полученные и векселя к уплате.

Рассчитаем величину источников формирования запасов на основе имеющихся данных.

На начало 2000 г. величина источников составляет 6816 тыс.руб. (4457 + + 3017 - 658), на начало 2001 г. 6138 тыс.руб. (4958 + 1987 - 807), а на начало 2002 г. 4036 тыс.руб. (6000 + 522 - 2486).

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов различают четыре типа финансовой устойчивости:

абсолютная устойчивость финансового состояния, если величина материально-производственных запасов меньше величины оборотного капитала, т.е. материально-производственные запасы полностью покрываются оборотным капиталом, предприятие не зависит от внешних кредиторов;

нормальная устойчивость финансового состояния, когда величина материально-производственных запасов меньше величины источников формирования запасов, но больше величины оборотного капитала. Такая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия;

неустойчивое финансовое состояние, когда величина материально-производственных запасов превышает величину источников формирования запасов. При таком состоянии хотя и нарушена платежеспособность, сохраняется возможность покрыть свои запасы за счет пополнения источников собственных средств и увеличения оборотного капитала;

кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Полученные ранее данные занесем в следующую таблицу (табл. 4).

Таблица 4. Материально-производственные запасы и источники их

формирования (тыс.руб.)

№ п/п	Показатели	По состоянию	Для покрытия запасов излишек (+) или недостаток (-) источников средств по состоянию
		На начало 2000 г.	На начало 2001 г.	На начало 2002 г.	На начало 2000 г.	На начало 2001 г.	На начало 2002 г.
1.	Материально-производственные запасы	5567	7505	8150	-	-	-
2.	Собственные оборотные средства	-658	-807	-2486	-6225	-8312	-10636
3.	Источники формирования запасов	6816	6138	4036	1249	-1367	-4114

За анализируемый период материально-производственные запасы увеличились на 1938 тыс.руб. в 2000 г. и на 645 тыс.руб. в 2001 г. При этом оборотный капитал уменьшился на 149 тыс.руб. в 2000 г. и на 1679 тыс.руб. в 2001 г. Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность по товарным операциям снизилась на 529 тыс.руб. ((6138+807)- -(6816+658)) в 2000 г., а в 2001 г. - на 423 тыс.руб. ((4036+2486)-(6138+807)). В общем источники формирования запасов уменьшились на 678 тыс.руб. (149+529) в 2000 г. и на 2102 тыс.руб. (1679+423) в 2001 г.

Таким образом, в 2000 г. на покрытие материально-производственных запасов необходима сумма в 2616 тыс.руб. (1938+678), которая погашается излишками источников формирования запасов 1249 тыс.руб. Соответственно, этой суммы не хватит, и образуется недостаток источников формирования запасов в размере 1367 тыс.руб. (2616-1249).

Затем в 2001 г. на покрытие материально-производственных запасов необходима сумма в размере 2747 тыс.руб. (645+2102), которая увеличивается за счет недостатка источников формирования запасов, полученного в предыдущем периоде, до размера 4114 тыс.руб. (2747+1367). В итоге материально-производственные запасы не покрываются в анализируемом периоде, а сумма, необходимая для их покрытия, увеличивается.

Предварительный анализ финансового положения предприятия предполагает также расчет показателей финансовой устойчивости, характеризующих платежеспособность предприятия. Финансовая устойчивость- это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Эти показатели делятся на три группы:

показатели финансовой устойчивости, характеризующиеся соотношением собственных и заемных оборотных средств (коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент финансирования, коэффициент финансовой устойчивости);

показатели финансовой устойчивости, характеризующиеся состоянием собственных оборотных средств (коэффициенты обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами, соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств, покрытия материально-производственных запасов, маневренности собственного капитала, маневренности функционального капитала);

показатели финансовой устойчивости, характеризующиеся состоянием основных средств (индекс постоянного актива, коэффициенты реальной стоимости имущества, накопления амортизации, соотношения текущих активов и недвижимого имущества).

Рассчитаем эти коэффициенты.

Коэффициент автономии (независимости, концентрации собственного капитала) показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия.

К_а=,

где К_а - коэффициент автономии,

СК - величина собственного капитала, тыс.руб.,

Валюта - величина валюты баланса, тыс.руб.

Предпочтительная величина коэффициента для промышленности 0,5 и более. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму. Но слишком большая величина этого коэффициента свидетельствует о неумении привлекать кредитные ресурсы.

К_а= (на начало 2000 г.),

К_а= (на начало 2001 г.),

К_а= (на начало 2002 г.).

Снижение этого коэффициента свидетельствует об уменьшении финансовой устойчивости предприятия. В начале 2000 г. имущество сформировано на 46,7% за счет собственного капитала, а в начале 2002 г. всего на 31,5%.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным по отношению к коэффициенту автономии.

К_з=,

где К_{з -} коэффициент финансовой зависимости,

Валюта - величина валюты баланса, тыс.руб.,

СК - собственный капитал, тыс.руб.

Рост этого коэффициента означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Снижение этого коэффициента до 1 означает, что предприятие полностью финансируется за счет собственных средств.

К_з= (на начало 2000 г.),

К_з= (на начало 2001 г.),

К_з= (на начало 2002 г.).

Значение коэффициента увеличивается в течение анализируемого периода, что говорит об увеличении доли заемных средств в финансировании предприятия. На начало 2000 г. величина заемных средств составляет 1 руб. 14 коп. в каждом 2,14 руб., вложенном в активы, а на конец 2002 г. уже 2 руб. 18 коп. в каждом 3,18 руб., вложенном в активы. Рост этого коэффициента свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия, т.к. увеличивается зависимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяется по формуле:

Кс=,

где Кс - коэффициент соотношения заемных и собственных средств,

Обязательства - величина обязательств предприятия, тыс.руб.,

СС - величина собственных средств, тыс.руб.

Рекомендуемое значение Кс1.

Кс= (на начало 2000 г.),

Кс= (на начало 2001 г.),

Кс= (на начало 2002 г.).

Превышение значений показателя над нормативным говорит о том, что собственных средств недостаточно для покрытия обязательств. Показатель возрастает на протяжении всего периода, следовательно, зависимость от заемных средств возрастает, а финансовая устойчивость снижается.

Коэффициент, обратный коэффициенту соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансирования) рассчитывается по формуле:

Кф=,

где Кф - коэффициент финансирования,

СК - собственный капитал, тыс.руб.,

Обязательства - величина обязательств предприятия, тыс.руб.

Он показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Рекомендуемое значение Кф1.

Кф= (на начало 2000 г.),

Кф= (на начало 2001 г.),

Кф= (на начало 2002 г.).

Значения показателя означают, что на каждый рубль заемных средств в начале периода приходилось 88 коп. собственного капитала, а в конце периода - всего 46 коп. Соответственно, заемные средства превышают собственные. Это означает, что в случае банкротства предприятие не гарантирует погашение всех долгов.

Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости) показывает удельный вес в валюте баланса тех источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время.

Кп=,

где Кп - коэффициент покрытия инвестиций,

Ск - собственный капитал, тыс.руб.,

ДО - долгосрочные обязательства, тыс.руб.,

Валюта - величина валюты баланса, тыс.руб.

Если в балансе отсутствуют долгосрочные обязательства, то коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту автономии. Рекомендуемое значение данного показателя 0,75Кп0,9.

В данном случае при отсутствии в балансе долгосрочных обязательств Кп=Ка.

Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных средств была сформирована за счет оборотного капитала.

Ко=,

где Ко - коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами,

СОС - величина собственных оборотных средств, тыс.руб.,

ТА - величина текущих активов, тыс.руб.

Рекомендуемое значение Ко0,1.

Ко= (на начало 2000 г.),

Ко= (на начало 2001 г.),

Ко= (на начало 2002 г.).

Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами показывает, какая часть материальных запасов покрыта собственными оборотными средствами и не нуждается в привлечении заемных средств.

Ко.мпз=,

где Ко.мпз - коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами,

СОС - собственные оборотные средства, тыс.руб.,

МПЗ - материально-производственные запасы, тыс.руб.

Рекомендуемое значение Ко.мпз0,5.

Ко.мпз= (на начало 2000 г.),

Ко.мпз= (на начало 2001 г.),

Ко.мпз= (на начало 2002 г.).

Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств является обратным по отношению к предыдущему коэффициенту.

К_с.мпз=,

где К_с._мпз - коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств,

МПЗ - материально-производственные запасы, тыс.руб.,

СОС - собственные оборотные средства, тыс.руб.

Рекомендуемое значение 1К_с._мпз2. Значительное превышение данного значения свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.

К_с._мпз= (на начало 2000 г.),

К_с.мпз= (на начало 2001 г.),

К_с.мпз= (на начало 2002 г.).

Коэффициент покрытия материально-производственных запасов показывает, какая часть материально-производственных запасов покрыта не только собственными оборотными средствами, но и остальными составляющими источников формирования материально-производственных запасов.

К_п.мпз=,

где К_{п.мпз -} коэффициент покрытия материально-производственных запасов,

СОС - величина собственного оборотного капитала, тыс.руб.,

КК - краткосрочные кредиты, тыс.руб.,

ПП - задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс.руб.,

АП - авансы полученные, тыс.руб.,

ВУ - векселя к уплате, тыс.руб.,

МПЗ - материально-производственные запасы, тыс.руб.

Рекомендуемое значение К_п.мпз=1.

К_п.мпз= (на начало 2000 г.),

К_п.мпз= (на начало 2001 г.),

К_п.мпз= (на начало 2002 г.).

В начале 2000 г. материально-производственные запасы полностью покрываются источниками формирования запасов и даже остается излишек в размере 22,4% от величины материально-производственных запасов, а в начале 2002 г. материально-производственные запасы покрываются источниками формирования запасов лишь на 49,5%.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для формирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Чем больше его значение, тем лучше финансовое состояние. Оптимальное значение коэффициента равно 0,5.

Км=,

где Км - коэффициент маневренности собственного капитала,

СОС - собственные оборотные средства, тыс.руб.,

СК - собственный капитал, тыс.руб.

Км= (на начало 2000 г.),

Км= (на начало 2001 г.),

Км= (на начало 2002 г.).

Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть собственных оборотных средств находится в форме функционального капитала (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).

К_м._ф=,

где К_{м.ф -} коэффициент маневренности функционального капитала,

Д - денежные средства, тыс.руб.,

КВ - краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.,

СОС - собственные оборотные средства, тыс.руб.

Рекомендуемое значение 0К_м._ф1.

К_м.ф= (на начало 2000 г.),

К_м._ф= (на начало 2001 г.),

К_м._ф= (на начало 2002 г.).

Индекс постоянного актива показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств.

И=,

где И - индекс постоянного актива,

НИ - недвижимое имущество, тыс.руб.,

СК - собственный капитал, тыс.руб.

Максимально допустимое значение 1, когда собственный капитал полностью вложен в недвижимость.

И= (на начало 2000 г.),

И= (на начало 2001 г.),

И= (на начало 2002 г.).

Полученные значения говорят о том, что в недвижимость вложен не только собственный капитал, но и заемные средства. Причем, доля заемных средств, вложенных в недвижимость постоянно увеличивается, а это является негативной тенденцией.

Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю реальных активов в валюте баланса. Иными словами, коэффициент показывает долю имущества производственного назначения (средств производства) в стоимости имущества.

Кр=,

где Кр - коэффициент реальной стоимости имущества,

РА - величина реальных активов (это сумма остатков основных средств, незавершенного строительства, производственных запасов, незавершенного производства, малоценных быстроизнашивающихся предметов (до 1999 г.)), тыс.руб.,

Валюта - величина валюты баланса, тыс.руб.

Рекомендуемое значение Кр0,5.

Кр= (на начало 2000 г.),

Кр= (на начало 2001 г.),

Кр= (на начало 2002 г.).

Коэффициент показывает, что доля средств производства в стоимости имущества на начало 2000 г. составляет 66,8%, на начало 2001 г. 64,8%, на начало 2002 г. 65,4%. Это приемлемое значение, но оно снизилось за период на 1,4%, что говорит о небольшом ухудшении финансового состояния предприятия.

Коэффициент накопления амортизации показывает долю суммы износа по основным средствам и нематериальным активам в сумме их первоначальных стоимостей.

К_ам=,

где К_ам - коэффициент накопления амортизации,

ПС - первоначальные стоимости основных средств и нематериальных активов, тыс.руб.,

ОС - остаточные (балансовые) стоимости, тыс.руб.

Рекомендуемое значение К_ам0,25. Если значение коэффициента больше 0,25, это означает, что основные средства предприятия сильно изношены и требуют обновления.

К_ам= (на начало 2000 г.),

К_ам= (на начало 2001 г.),

К_ам= (на начало 2002 г.).

Руководство предприятия заботится о состоянии и об обновлении основных средств, о чем говорит нормальное значение показателя.

Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества показывает долю текущих активов в стоимости недвижимости.

К_тн=,

где К_тн - коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества,

ТА - текущие активы, тыс.руб.,

НИ - стоимость недвижимого имущества, тыс.руб.

Для обеспечения минимума финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху данным коэффициентом.

К_тн= (на начало 2000 г.),

К_тн= (на начало 2001 г.),

К_тн= (на начало 2002 г.).

Неудовлетворительные значения коэффициента говорят о финансовой нестабильности предприятия. Недвижимость превышает текущие активы в 1,261 раз на конец исследуемого периода.

Занесем полученные значения коэффициентов в таблицу (табл. 5).

Таблица 5. Сводная таблица показателей финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	Значения показателя	Рекомендуемое значение
		На начало 2000 г.	На начало 2001 г.	На начало 2002 г.
1	2	3	4	5	6
1.	Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств
1.1.	Коэффициент автономии	0,467	0,411	0,315	0,5
1.2.	Коэффициент финансовой зависимости	2,140	2,436	3,178	1
1.3.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,140	1,436	2,178	1
1.4.	Коэффициент финансирования	0,877	0,696	0,459	1
1.5.	Коэффициент покрытия инвестиций	0,467	0,411	0,315	0,9
2.	Показатели, характеризующие состояние собственных оборотных средств
2.1.	Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	-0,079	-0,081	-0,229	0,1
2.2.	Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами	-0,118	-0,108	-0,305	0,5
2.3.	Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств	-8,460	-9,300	-3,278	1;2
2.4.	Коэффициент покрытия материально-производственных запасов	1,224	0,818	0,495	1
2.5.	Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,083	-0,107	-0,405	0,5
2.6.	Коэффициент маневренности функционального капитал	-0,277	-0,258	-0,025	0;1
3.	Показатели, характеризующие состояние основных средств
3.1.	Индекс постоянного актива	1,083	1,107	1,405	1
3.2.	Коэффициент реальной стоимости имущества	0,668	0,648	0,654	0,5
3.3.	Коэффициент накопления амортизации	0,041	0,056	0,103	0,25
3.4.	Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества	0,975	1,199	1,261	Кс

В целом финансовое состояние предприятия характеризуется как критическое. Только два показателя (коэффициент реальной стоимости имущества и коэффициент накопления амортизации) имеют приемлемые значения, хотя коэффициент реальной стоимости имущества снижается, что является отрицательной тенденцией. Большинство коэффициентов второй группы считать вообще не имеет смысла, т.к. значения получаются отрицательные из-за недостатка оборотного капитала (что тоже говорит о тяжелом финансовом состоянии). Увеличилось привлечение заемных средств в 1,9 раз, причем увеличилось привлечение краткосрочных средств, которые используются для осуществления текущей деятельности предприятия.

Чтобы выйти из кризисной ситуации, необходимо реализовать часть основных средств и часть материально-производственных запасов, пополнять оборотный капитал из внутренних и внешних источников, ускорять оборачиваемость капитала в текущих активах.

9. Оценка размещения средств предприятия

9.1 Анализ использования основных средств

Основными средствами называют ту часть физического капитала, которая переносит свою стоимость на стоимость продукции по частям, в течение нескольких производственных циклов.

По назначению и сфере применения основные средства делятся на производственные (которые используются для выпуска конкретной продукции) и непроизводственные (социальная сфера, бытовое обслуживание и т.п.).

В российском бухгалтерском учете применяется следующая типовая классификация объектов основных средств: здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и другие средства труда.

По принадлежности основные производственные средства подразделяются на собственные и привлеченные. Собственные основные средства - это средства, находящиеся на балансе предприятия. Привлеченные - взятые во временное пользование у других организаций на условиях аренды или оказания услуг.

Важной проблемой при анализе основных средств предприятия является выпуск продукции с наименьшими затратами основных производственных фондов. Эффективность использования основных производственных фондов определяется показателем фондоотдачи.

Рассчитаем этот показатель на основании имеющихся данных.

Ф=,

где Ф - фондоотдача,

ВР - выручка от реализации, тыс.руб.,

ОПФ (ср) - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.

Ф= (за 2000 г.),

Ф= (за 2001 г.).

Анализ структуры и динамики основных средств проводится по данным приложения к бухгалтерскому балансу.

У анализируемого предприятия основные средства в общем объеме внеоборотных активов составляют 98,8% в начале 2000 г. и 97,9% в начале 2002 г. Проведем вертикальный анализ основных средств и занесем полученные данные в таблицу.

Таблица 6. Структурный анализ основных средств

№ п/п	Показатели	На начало 2000 г.	На начало 2001 г.	Абсолютное отклонение, %	На начало 2002 г.	Абсолютное отклонение, %
		Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %		Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %
	Основные средства
1.	Здания	2300	26,38	2146	24,72	-1,66	2195	23,34	-1,38
2.	Сооружения	3620	41,53	3861	44,48	2,95	4382	46,60	2,12
3.	Машины и оборудование	1704	19,55	1632	18,80	-0,75	1774	18,86	0,06
4.	Транспортные средства	937	10,75	894	10,30	-0,45	883	9,39	-0,91
5.	Производственный и хозяйственный инвентарь	156	1,79	148	1,70	-0,09	170	1,81	0,11
	ИТОГО:	8717	100	8681	100	0	9404	100	0
	Производственные	7973	91,46	7880	90,77	-0,69	8383	89,14	-1,63
	Непроизводственные	744	8,54	801	9,23	0,69	1021	10,86	1,63

Анализ данных таблицы показывает, что в структуре основных средств наибольший удельный вес составляют основные производственные фонды, хотя их доля в общем объеме основных средств снижается с 91,46% в начале анализируемого периода до 89,14% в конце периода. Удельный вес активной части основных производственных фондов в начале 2001 г. снижается по сравнению с началом 2000 г. на 1,2%, а в начале 2002 г. по сравнению с началом 2001 г. снижается на 0,85% и составляет меньшую долю, чем пассивная часть 30,3% в начале 2000 г., 29,1% в начале 2001 г. и 28,3% в начале 2002 г. Имеет место неудовлетворительная структура основных производственных фондов, т.к. наибольший удельный вес имеют сооружения 41,53% в начале 2000 г., 44,48% в начале 2001 г. и 46,6% в начале 2002 г., уменьшившийся на 5,07% за исследуемый период, а не машины и оборудование 19,55% в начале 2000 г., 18,8% в начале 2001 г. и 18,86% в начале 2002 г. В общем, имеет место уменьшение удельного веса машин и оборудования за весь период на 0,69%, хотя за 2001 г. доля их увеличилась на 0,06%.

Далее проводится горизонтальный анализ.

Таблица 7. Временной анализ основных средств предприятия за 2000 г.

№ п/п	Показатели	Остаток на начало года, тыс.руб.	Поступило (введено), тыс.руб.	Выбыло, тыс.руб.	Остаток на конец года, тыс.руб.	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Абсолютное отклонение в % к величине на начало года	Абсолютное отклонение в % к изменению итога
1	Здания	2300	0	154	2146	-154	-6,70	16,34
2	Сооружения	3620	1743	1502	3861	241	6,66	-16,24
3	Машины и оборудование	1704	948	1020	1632	-72	-4,23	10,32
4	Транспортные средства	937	531	574	894	-43	-4,59	11,20
5	Производственный и хозяйственный инвентарь	156	54	62	148	-8	-5,13	12,51
	ИТОГО:	8717	3276	3312	8681	-36	-0,41	1,0
	Производственные	7973	3001	3094	7880	-93	-1,17	2,85
	Непроизводственные	744	275	218	801	57	7,66	-18,68

Таблица 8. Временной анализ основных средств предприятия за 2001 г.

№ п/п	Показатели	Остаток на начало года, тыс.руб.	Поступило (введено), тыс.руб.	Выбыло, тыс.руб.	Остаток на конец года, тыс.руб.	Абсолютное отклонение, тыс.руб.	Абсолютное отклонение в % к величине на начало года	Абсолютное отклонение в % к изменению итога
1	Здания	2146	370	321	2195	49	2,28	0,27
2	Сооружения	3861	2531	2010	4382	521	13,49	1,62
3	Машины и оборудование	1632	1175	1033	1774	142	8,70	1,04
4	Транспортные средства	894	597	608	883	-11	-1,23	-0,15
5	Производственный и хозяйственный инвентарь	148	141	119	170	22	14,86	1,78
	ИТОГО:	8681	4814	4091	9404	723	8,33	1,0
	Производственные	7880	4502	3999	8383	503	6,38	0,77
	Непроизводственные	801	312	92	1021	220	27,47	3,30

Анализ данных таблиц показывает, что на предприятии за 2000 г. снизилась обеспеченность основными средствами на 0,41%, а за 2001 г. увеличились на 8,33%. Имеет место увеличение в 2000 г. непроизводственных фондов на 7,66%, а в 2001 г. резкое увеличение их на 27,47% и уменьшение производственных фондов в 2000 г. на 1,17%, но увеличение их в 2001 г. на 6,38%, что является положительным фактом. Темп роста активной части основных фондов меньше темпа роста пассивной их части, что говорит об отрицательной тенденции в структуре основных фондов.

Использование основных производственных средств считается эффективным, если относительный прирост выручки от реализации или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных производственных фондов за анализируемый период. Обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондоотдача. Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объема выпуска продукции.

Главный фактор экономии средств, вложенных в основные фонды, - рост фондоотдачи. Относительная экономия основных производственных фондов определяется по формуле:

F = F_{ср.год.отч.} - F_{ср.год.пред.} ,

где F - экономия основных производственных фондов,

F_{ср.год.отч. -} среднегодовая стоимость основных средств за отчетный период, тыс.руб.,

F_{ср.год.пред -} среднегодовая стоимость основных средств за предшествующий период, тыс.руб.,

N_отч. - величина выручки от реализации продукции за отчетный период, тыс.руб.,

N_{пред. -} величина выручки от реализации продукции за предшествующий период, тыс.руб.

Рассчитаем величину экономии основных средств за 2000 - 2001 гг.

F= 9042,5 - 8699 тыс.руб.

Прирост (снижение) продукции за счет роста (снижения) фондоотдачи определяется по методу цепных подстановок.

N = f F_{ср.год.отч.,}

где N - прирост (снижение) продукции за счет роста (снижения) фондоотдачи, тыс.руб.

f - рост (снижение) фондоотдачи, руб.,

F_{ср.год.отч -} среднегодовая стоимость основных фондов в отчетном периоде, тыс.руб.

Используя данные табл. 8, рассчитаем прирост продукции за счет роста фондоотдачи.

N = 0,61 9042,5 = 5515,9 тыс.руб.

Таблица 9. Анализ показателей использования основных средств

№ п/п	Показатели	За 2000 г.	За 2001 г.	Абсолютное отклонение	Темп изменения
1.	Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб.	8699	9042,5	343,5	103,9
2.	Выручка от реализации, тыс.руб.	27533	34142	6609	124,0
3.	Прибыль от реализации, тыс.руб.	2492	1964	-528	78,8
4.	Фондоотдача, коп.	316,5	377,5	61	119,3
5.	Рентабельность основных средств, %	28,65	21,72	-6,93	75,8
6.	Рентабельность продаж, %	9,05	5,75	-3,3	63,5
7.	Относительная экономия основных средств в результате роста фондоотдачи, тыс.руб.	-	-1744,6	-	-
8.	То же в % к стоимости основных средств отчетного года	-	19,3	-	-
9.	Прирост продукции за счет роста фондоотдачи, тыс.руб.	-	5515,9	-	-
10.	То же в % к общему приросту объема реализации	-	83,5	-	-

Анализ данных таблицы показывает, что фондоотдача увеличилась за анализируемый период на 61 коп. или на 19,3%. За счет роста фондоотдачи объем реализованной продукции увеличился на 5515,9 тыс.руб., что составляет 83,5% от общего увеличения объема реализованной продукции. За счет роста фондоотдачи имеет место относительная экономия основных производственных фондов на сумму 1744,6 тыс.руб., что составляет 19,3% их фактической стоимости в отчетном году. Выручка от реализации увеличивается в то время как прибыль от реализации снижается, что является отрицательной тенденцией и может говорить о резком увеличении расходов предприятия, связанных с реализацией.

В результате имеет место снижение рентабельности основных производственных фондов на 24,2%, а рентабельности продаж на 36,5%. С каждого рубля средств, вложенных в основные производственные фонды, предприятие в 2001 г. получило прибыли меньше, чем в предшествующем году на 6,93 коп. Рентабельность продаж уменьшилась на 3,3 коп.

Данные о наличии, износе и движении основных средств служат основным источником информации для оценки производственного потенциала предприятия. Анализ движения основных фондов проводится на основе следующих показателей:

доля активной части основных средств;

коэффициент износа характеризует долю стоимости основных средств, списанной на затраты в предшествующих периодах. Используется для характеристики состояния основных средств. Определяется по формуле:

Сумма начисленного износа основных средств

К_изн = ------------------------------------------------------------- ;

Первоначальная стоимость основных фондов

коэффициент годности является дополнением коэффициента износа до 100%. Он может быть рассчитан как

К_годн = 1-К_изн ;

коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства. Рассчитывается по формуле:

Стоимость новых основных средств

К_об = ------------------------------------------------------------ ;

Стоимость основных средств на конец периода

коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам. Может быть определен по формуле:

Стоимость выбывших основных средств

К_выб = --------------------------------------------------------------.

Стоимость основных средств на начало периода

По имеющимся данным рассчитаем приведенные выше коэффициенты и сведем полученные показатели в таблицы (табл. 10, табл. 11).

Таблица 10. Анализ показателей движения основных средств предприятия за 2000 г.

№ п/п	Показатели	Остаток на начало года	Поступило (введено)	Выбыло	Остаток на конец года	Темп изменения, %
1.	Первоначальная стоимость основных средств, тыс.руб.	8717	3276	3312	8681	99,6
	В том числе:
	Активная часть, тыс.руб.	2641	1479	1594	2526	95,6
2.	Остаточная часть, тыс.руб.	8367	-	-	8192	-
3.	Доля активной части, %	30,3	-	-	29,1	-
4.	Коэффициент износа, %	95,98	-	-	94,37	-
5.	Коэффициент годности, %	4,02	-	-	5,63	-
6.	Коэффициент обновления, %	-	-	-	37,74	-
7.	Коэффициент выбытия, %	-	-	-	37,99	-

Таблица 11. Анализ показателей движения основных средств предприятия за 2001 г.

№ п/п	Показатели	Остаток на начало года	Поступило (введено)	Выбыло	Остаток на конец года	Темп изменения, %
1.	Первоначальная стоимость основных средств, тыс.руб.	8681	4814	4091	9404	108,3
	В том числе: Активная часть, тыс.руб.	2526	1772	1641	2657	105,2
2.	Остаточная часть, тыс.руб.	8192	-	-	8440	-
3.	Доля активной части, %	29,1	-	-	28,25	-
4.	Коэффициент износа, %	94,37	-	-	90,75	-
5.	Коэффициент годности, %	5,63	-	-	9,25	-
6.	Коэффициент обновления, %	37,74	-	-	51,19	-
7.	Коэффициент выбытия, %	37,99	-	-	47,13	-

Анализ данных таблиц показывает, что за анализируемый период доля активной части основных средств немного снизилась с 30,3% и на конец периода составила 28,25%. Основные средства очень сильно изношены в начале периода 95,98%, а в конце 90,75%, но с каждым годом обновляются все быстрее. Процесс обновления проходит достаточно быстро в начале 2001 г. 37,74%, а в начале 2002 г. уже 51,19%. Если такая тенденция сохранится, то основные средства могут быть полностью обновлены через 1,95 лет. Выбытие основных средств происходит медленнее 37,99% в начале 2001 г. и 47,13% в начале 2002 г., чем обновление, поэтому основные средства накапливаются. Процесс обновления активной части основных средств достаточно высок 58,55% в начале 2001 г. и 66,69% в начале 2002 г.

9.2 Анализ оборачиваемости и эффективности использования

оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях);

количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Продолжительность (длительность) одного оборота в днях Т_об представляет собой средний срок, за который возвращаются средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Т_об=,

где Т_об - длительность одного оборота, дн.,

Т - длительность анализируемого периода (360, если анализируемый период - год, 90, если анализируемый период - квартал, 30, если анализируемый период - месяц), дн.;

К_об - прямой коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (прямой коэффициент оборачиваемости) К_об характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств. Показывает количество оборотов, которые делают за анализируемый период оборотные средства:

К_об = ,

где К_об - прямой коэффициент оборачиваемости оборотных средств,

N_р - выручка от реализации, тыс.руб.;

Е_ср - среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.

Е_ср=,

где Е_нач - стоимость оборотных средств на начало периода, тыс.руб.;

Е_кон - стоимость оборотных средств на конец анализируемого периода, тыс.руб.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется еще таким показателем, как коэффициент закрепления оборотных средств К_з. Он является обратным коэффициенту оборачиваемости.

Занесем рассчитанные на основе имеющихся данных показатели в таблицу (табл. 12).

Таблица 12. Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств

№ п/п	Показатели	Предшествующий год	Отчетный год	Абсолютное отклонение
1.	Выручка от реализации, тыс.руб.	27533	34142	6609
2.	Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.	9161,5	10425	1263,5
3.	Среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств, тыс.руб.	5828	7008,5	1180,5
4.	Прямой коэффициент оборачиваемости, об.	3,005	3,275	0,27
5.	Прямой коэффициент оборачиваемости нормируемых оборотных средств, об.	4,724	4,872	0,148
6.	Продолжительность оборота оборотных средств, дн.	119,800	109,924	-9,876
7.	Продолжительность оборота нормируемых оборотных средств, дн.	76,207	73,892	-2,315

Анализ данных таблицы показывает, что за анализируемый период по сравнению с предыдущим годом продолжительность оборота оборотных средств снизилась на 9,876 дней, что свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия, т.е. средства, вложенные в текущие активы проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 9,876 дней меньше в 2001 г., чем в 2000 г. По сравнению с предыдущим годом уменьшилась и продолжительность оборота нормируемых оборотных средств на 2,315 дней, что привело к высвобождению части средств из оборота, а это значительно улучшает финансовое состояние предприятия.

Относительная экономия нормируемых оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:

N_отч.

Е_н = Е_н._{ср.год.отч}. - Е_н._{ср.год.пред}. ---------,

N_пред.

где Е_{н -} экономия нормируемых оборотных средств, тыс.руб.,

Е_н._{ср.год.отч -} среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств в отчетном периоде, тыс.руб.,

Е_н._{ср.год.пред -} среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде, тыс.руб.,

N_отч. - выручка от реализации в отчетном периоде, тыс.руб.,

N_{пред -} выручка от реализации в предшествующем периоде, тыс.руб.

Рассчитаем по имеющимся данным этот показатель:

Е_н = 7008,5 - 5828 тыс.руб.

Также этот показатель можно определить как произведение однодневной фактической реализации и разницы в днях оборачиваемости отчетного и предшествующего периодов.

Е_н = (_Е.отч. - _Е.пр.),

где _Е.отч. - _{Е.пр -} разница оборачиваемости отчетного и предшествующего периодов, дн.

Рассчитаем экономию нормируемых оборотных средств.

Е_н =тыс.руб.

Ускорение оборота нормируемых оборотных средств на 2,315 дней дало экономию нормируемых оборотных средств, их высвобождение из оборота в размере 218,449 тыс.руб., что улучшило финансовое состояние предприятия.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются следующие показатели:

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает количество оборотов, которые делает за анализируемый период дебиторская задолженность.

К_д=,

где К_{д -} коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об.;

N_р - выручка от реализации, тыс.руб.;

Е_д._ср. - среднегодовая стоимость дебиторской задолженности (исчисляется аналогично среднегодовой стоимости оборотных средств), тыс.руб.;

период погашения дебиторской задолженности

Тд=,

где Тд - период погашения дебиторской задолженности, дн.;

Кд - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, об.;

Т - длительность анализируемого периода, дн.

Чем больше данный показатель, тем выше риск непогашения дебиторской задолженности;

доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов

Д_д=,

где Д_{д -} доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %, Е_д - стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб.,

Е - стоимость всех текущих активов, тыс.руб.;

доля сомнительной дебиторской задолженности в составе дебиторской задолженности характеризует качество дебиторской задолженности. Чем выше этот показатель, тем ниже ликвидность.

Д_с._д.=,

где Д_с._д. - доля сомнительной дебиторской задолженности в составе дебиторской задолженности, %,

Е_с._д. - стоимость сомнительной дебиторской задолженности, тыс.руб.,

Е_д - стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб.

Рассчитаем приведенные выше показатели, кроме двух последних, т.к. данные, необходимые для их расчета, отсутствуют. Полученные значения приведены в таблице (табл. 13).

Таблица 13. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

№ п/п	Показатели	2000 г.	2001 г.	Абсолютное отклонение
1.	Выручка от реализации, тыс.руб.	27533	34142	6609
2.	Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс.руб.	2474,5	2462,5	-12
3.	Текущие активы (на конец года), тыс.руб.	9978	10872	894
4.	Дебиторская задолженность (на конец года), тыс.руб.	2265	2660	395
5.	Оборачиваемость дебиторской задолженности, об.	11,127	13,865	2,738
6.	Период погашения дебиторской задолженности, дн.	32,354	25,965	-6,389
7.	Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	22,700	24,467	1,767

Анализ данных таблицы показывает, что на 6,389 дней уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности и составил в 2001 г. 25,965 дн. На 1,767% увеличилась доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, что свидетельствует о снижении ликвидности текущих активов в целом и, следовательно, о некотором ухудшении финансового состояния предприятия. Таким образом, с одной стороны состояние расчетов с покупателями улучшается, а с другой велика и продолжает увеличиваться доля дебиторской задолженности, что является негативной тенденцией.

В рамках анализа оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств проводится также анализ оборачиваемости материально-производственных запасов. Для оценки оборачиваемости материально-производственных запасов используются следующие показатели:

коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов показывает скорость оборота материально-производственных запасов за анализируемый период.

К_мпз =,

где К_мпз - коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов,

S - себестоимость реализации продукции, тыс.руб.,

Е_мпз._ср. - среднегодовая стоимость материально-производственных запасов, тыс.руб.;

срок хранения запасов

Т_мпз = ,

где Т_мпз - срок хранения запасов, дн.,

Т - продолжительность анализируемого периода, дн.,

К_мпз - коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов.

При уменьшении значения этого коэффициента запасы накапливаются.

Полученные значения показателей приведены в таблице (табл. 14).

Таблица 14. Анализ оборачиваемости материально-производственных

запасов

№ п/п	Показатели	За 2000 г.	За 2001 г.	Абсолютное отклонение
1.	Себестоимость реализации продукции, тыс.руб.	24363	31093	6730
2.	Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов, тыс.руб.	6536	7827,5	1291,5
	Из них:
	Производственные запасы	2616,5	3119	502,5
	Готовая продукция	3333,5	3979	645,5
3.	Оборачиваемость материально-производственных запасов, об.	3,727	3,972	0,245
	Из них:
	Производственные запасы	9,311	9,969	0,658
	Готовая продукция	7,309	7,814	0,505
4.	Срок хранения, дн.	96,592	90,634	-5,958
	Из них:
	Производственные запасы	38,664	36,112	-2,552
	Готовая продукция	49,254	46,071	-3,183

Анализ данных таблицы показывает, что за анализируемый период имеет место ускорение оборачиваемости материально-производственных запасов, срок хранения которых на предприятии по сравнению с 2000 г. снизился на 5,958 дней, следовательно, на предприятии запасы не залеживаются. Производственные запасы и запасы готовой продукции снижаются, т.к. имеет место ускорение оборачиваемости этих величин, срок хранения их на предприятии уменьшился на 2,552 дня для производственных запасов и на 3,183 дня для готовой продукции.