Анализ финансового состояния ОАО "Новосибирское карьероуправление"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

введение

1. краткая характеристика организации

2. динамика основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3. Оценка имущественного положения предприятия

4. оценка финансовой устойчивости организации

5. анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

6. оценка деловой активности предприятия

7. анализ финансовых результатов и вероятности банкротства предприятия

Заключение

Список литературы

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время, в период современного мирового экономического кризиса, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния. Предприятиям в нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность (чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы).

Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Объектом исследования выступает ОАО «Новосибирское карьероуправление».

Предмет курсовой работы - финансовая деятельность ОАО «Новосибирское карьероуправление».

Цель курсовой работы: провести анализ финансового состояния предприятия.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

· дать краткую характеристику анализируемого предприятия;

· провести анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

· оценить имущественное положение предприятия;

· проанализировать финансовую устойчивость предприятия;

· выполнить анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия;

· провести оценку деловой активности организации;

· оценить финансовые результаты организации и вероятность банкротства;

· провести оценку кредитоспособности организации по методике Сбербанка России.

Информационной базой анализа выступают формы бухгалтерской отчетности (форма №1 «Бухгалтерский баланс» и форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» с 2007 по 2009 г.).

1. Краткая характеристика организации

Полное наименование организации:

Открытое акционерное общество «Новосибирское карьероуправление».

Сокращенное наименование организации:

ОАО «НКУ».

Место нахождения (юридический адрес, почтовый адрес):

Юридический адрес: Российская Федерация, 630048, г. Новосибирск, ул.Немировича-Данченко, д. 139.

Почтовый адрес: Россия, 630048, г. Новосибирск, ул. Немировича-Данченко, д. 139.

Контакты:

Телефон: (383) 314-12-13;

Факс: (383) 314-12-36.

Банковские реквизиты:

Сибирский банк Сбербанка РФ г. Новосибирск, р/с 40702810244050101073, к/с 30101810500000000641, БИК 045004641.

4 марта 1963 года приказом № 70 по Министерству автотранспорта и шоссейных дорог РСФ на базе Искитимского и Медведского месторождений природного камня был создан Искитимский щебеночный завод треста «Росдорстройматериалы», который впоследствии был преобразован в АООТ «Новосибирское карьероуправление». С 28 апреля 1996 г. предприятие переименовано в Открытое акционерное общество «Новосибирское карьероуправление».

ОАО «Новосибирское карьероуправление» осуществляет производственно-коммерческую деятельность по выпуску, реализации и транспортировке потребителю строительных нерудных материалов (щебень, отсев).

Общество располагает четырьмя производственными структурными подразделениями, территориально рассредоточенными в Новосибирской области -- Искитимский карьер (Искитимский р-н), Медведский карьер (Черепановский р-н, с. Медведск), Новобибеевский карьер (Болотнинский р-н) и Шайдуровский карьер (Сузунский р-н, с. Шайдурово).

На карьерах выпускается широкий ассортимент строительного камня - щебня различной породы и фракций из плотных горных и осадочных пород.

Генеральным директором ОАО «Новосибирское карьероуправление» с 01.09.2007 г. является Лейман Сергей Александрович.

Уставный капитал ОАО «Новосибирское карьероуправление» составляет 76 296 (семьдесят шесть тысяч двести девяносто шесть) рублей и состоит из размещенных обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 1 (один) рубль каждая. Не оплаченных акций нет. Привилегированные акции не размещались. Акции на биржевых площадках не обращаются. Собственных акций на балансе нет.

Таблица 1.1 - Акционерный капитал ОАО «Новосибирское карьероуправление»

№	Наименование	Количество акций, шт.	Доля в уставном капитале, %
1	Юридические лица	75153	98,5018
	ЗАО «ИНСТАЛ»	75 149	98,4966
	ЗАО «Промышленные инвестиции»	4	0,0052
2	Физические лица	1 143	1,4982
	ИТОГО	76 296	100



Рисунок 1.1 - Структура акционерного капитала ОАО «Новосибирское карьероуправление» на 01.01.10.

Рынок производителей щебня в Новосибирской области олигополен, т.е. по сути, действуют несколько крупных игроков, на которых пришлось 59,3% производства: «Каменный карьер» -- 3,86 млн. тн, ОАО «Новосибирское карьероуправление» -- 2,74 млн. тн. Стоит заметить, что среди производителей можно исключить ОП «Камнереченский каменный карьер» и «Мочищенский щебеночный завод» Западно-Сибирской железной дороги, так как они полностью направлены только на отработку объемов непосредственно для нужд железной дороги. Однако в 2009 году наблюдалось обострение конкуренции в связи с появлением региональных компаний, реализующих строительный щебень, в частности с Алтайского края и Кузбасса с более низкой ценой на щебень.

Общество осуществляет сбыт готовой продукции потребителям Новосибирской, Омской области, Алтайского края и Ханты-Мансийского автономного округа.

Таблица 1.2 - Производители щебня в Новосибирской области

№	Производитель	Объемы производства в 2009 году, млн. т (оценка)
1	ОАО «Каменный карьер»	3,86
2	ОАО «Новосибирское карьероуправление»	2,74
3	ОП «Камнереченский каменный карьер» Западно-Сибирской железной дороги	1,4
4	ЗАО «Нерудзапсиб» (ОАО «Камнереченский каменный карьер»)	0,5
5	Мочищенский щебеночный завод Западно-Сибирской железной дороги	0,4
6	ООО «Бриатон» («Искитимский известняковый карьер»)	0,3
7	ООО «Горнодобывающая компания» (карьер «Борок»)	0,8
8	ООО «Скала»	0,4
9	ООО ТД «Коенский щебень» (Коенское месторождение с. Лекарственное)	0,5
	Всего	10,9

В 2008 г. была принята программа по модернизации и замене изношенной техники и оборудования для обеспечения бесперебойной работы в условиях растущего спроса на продукцию ОАО «НКУ». Основной объем инвестиций был направлен на развитие карьерной техники в Искитимском и Медведском карьере, на приобретение оборудования для завода по переработке кубовидного щебня в Медведском карьере.

Основной целью ОАО «Новосибирское карьероуправление» на 2010 г. является сохранение доли рынка в условиях мирового финансового кризиса.

Основными задачами ОАО «Новосибирское карьероуправление» на 2010 г. являются:

- снижение затрат;

- повышение эффективности производства;

- оптимизация бизнес-процессов;

- улучшение качества выпускаемой продукции;

- расширение ассортимента выпускаемой продукции.

2. Динамика основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Для оценки деятельности предприятия проведем анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности за 2007-2009 гг.

На основе рассчитанных показателей можно отметить, что в течение анализируемого периода предприятие функционировало успешно.

Так в 2008 году по сравнению с 2007 годом выручка выросла на 399286 тыс.р., т.е. на 155,84%, в 2009 году по сравнению с 2008 годом прирост выручки составил 313396 тыс.р., т.е. 47,81%. При этом темп прироста себестоимости в течение анализируемого периода был ниже темпа прироста выручки и составил в 2008 году 120,17%, в 2009 году 36,15%. Данный факт является позитивным в деятельности организации.

Прибыль от реализации в 2008 году выросла на 130895 тыс.р., т.е. на 398,17%, в 2009 году - на 135656 тыс.р., т.е. на 82,83%. Положительно и то, что темп прироста прибыли от реализации превышал темп прироста выручки.

В течение анализируемого периода наблюдается положительная динамика численности работников предприятия. В 2008 году численность увеличилась на 446 человек, т.е. на 103,96%, в 2009 году прирост численности составил 18 человек, т.е. 2,06%.

Имущество предприятия к концу 2008 года увеличилось на 40605 тыс.р., т.е. на 15,08%, к концу 2009 года - на 90816 тыс.р., т.е. на 29,30%, что оценивается положительно. При этом темп прироста выручки опережает темп прироста валюты баланса, что свидетельствует об эффективном использовании полученного прироста имущества.

Среднемесячная заработная плата в 2008 году увеличилась на 3807,84 р., т.е. на 56,36%, в 2009 году прирост зарплаты составил 3489,71 р., т.е. 33,03%.

В 2008 году негативным фактором является то, что прирост производительности труда (25,43%) отстает от прироста фонда оплаты труда (218,92%). Однако в 2009 году положение улучшилось, темп прироста производительности труда (44,83%) опережает темп прироста фонда оплаты труда (35,77%).

3. Оценка имущественного положения предприятия

Актив баланса отражает все имущество, которым располагает предприятие на дату составления отчетности. При этом имущество объединяется в 2 группы:

1. Внеоборотные активы - имущество, которое окупается сроком свыше 1 года.

2. Оборотные активы - имущество, которое окупается, как правило, в течение одного производственного цикла.

Анализ актива проводится с помощью горизонтального и вертикального методов.

Горизонтальный анализ - определяется динамика показателя к концу периода по каждой статье баланса в отдельности. Таким образом, проводится расчет абсолютного и относительного изменения по каждой статье.

Вертикальный анализ - определяется структура баланса, рассчитывается удельный вес (доля) каждой статьи баланса.

Пассив отражает источники финансирования предприятия, т.е. показывает, откуда берутся средства на функционирование предприятия.

Различают два источника финансирования:

1. Собственный капитал - средства самого предприятия (III раздел баланса + стр. 640).

2. Заемный капитал - временно привлеченный капитал на определенных условиях (IV раздел + V раздел - стр. 640).

По времени привлечения выделяют долгосрочный и краткосрочный заемный капитал.

Анализ имущества предприятия представлен в табл. 3.1, анализ источников имущества - в табл. 3.2.

К концу 2007 года доля оборотных активов увеличилась на 3,55% и составляет 66,23%. В 2008 и 2009 годах наблюдается сокращение доли оборотных активов. Так в 2008 году доля оборотных активов снизилась на 2,05% и составляет 64,18%, к концу 2009 года она уменьшилась на 3,67% и составляет 60,51%. В течение трех лет доля оборотных активов превышала рекомендованные 50%. Следовательно, актив баланса является рациональным, большая часть капитала находится в обороте.

Доля основных средств в 2007 году сократилась на 0,32% и составила на конец года 11,71%. В течение 2008 и 2009 года можно отметить положительную динамику доли основных средств. Так в 2008 году произошло резкое увеличение основных средств на 20,64% до уровня 32,34%, в 2009 году доля основных средств выросла на 0,76% до уровня 33,1%. Рост величины основных средств обусловлен увеличением объемов производства продукции, вызванным ростом спроса. В течение трех лет доля основных средств не превышала рекомендованные 40%. Следовательно, на предприятии отсутствуют излишние основные средства.

По статье «Незавершенное строительство» наблюдается положительная динамика в течение 3 лет. В 2007 году незавершенное строительство увеличилось на 2937 тыс.р., т.е. на 71,2%, в 2008 году - на 3598 тыс.р., т.е. на 50,95%, в 2009 году - на 19356 тыс.р., т.е. на 181,58%. Наличие незавершенного строительства не свидетельствует о финансовых трудностях предприятия и связано с тем, что на балансе предприятия имеется строящееся складское помещение.

По статьям финансовых вложений наблюдается разнонаправленная динамика. В 2007 году долгосрочные финансовые вложения увеличились на 1600 тыс.р., т.е. на 2,84%, в 2008 году они были сокращены до нуля. При этом краткосрочные финансовые вложения в 2007 году увеличились на 22834 тыс.р., т.е. на 86,42%., а в течение 2008 и 2009 годов наблюдается их сокращение. Так в 2008 году краткосрочные финансовые вложения снизились на 7168 тыс.р., т.е. на 14,55%, а в 2009 году можно отметить их значительное сокращение на 42000 тыс.р., т.е. на 99,79%. Отрицательная динамика по финансовым вложениям свидетельствует о сокращении инвестиционной деятельности предприятия.

В период с 2007 по 2009 год происходит увеличение величины запасов. Так в 2007 году запасы выросли на 3040 тыс.р., т.е. на 6,01%, в 2008 году прирост составил 20014 тыс.р., т.е. 37,35%, в 2009 году запасы увеличились на 56040 тыс.р., т.е. на 76,15%.

В 2007 году долгосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 357 тыс.р., т.е. на 5,65%. В 2008 году наблюдается сокращение долгосрочной дебиторской задолженности на 2972 тыс.р., т.е. на 44,5%, а к концу 2009 года она была полностью погашена. Это оценивается положительно, наличие долгосрочной дебиторской задолженности должно быть сведено к минимуму, так как означает отвлечение денег из оборота сроком как минимум на год.

На протяжении трех лет наблюдается положительная динамика краткосрочной дебиторской задолженности. При этом в 2007 году краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 21736 тыс.р., т.е. на 60,31%, в 2008 году прирост составил 4412 тыс.р., т.е. 7,64%, в 2009 году она выросла на 92757 тыс.р., т.е. на 149,15%. Это свидетельствует о расширении предприятием предоставления коммерческого кредита.

В 2007 году следует отметить сокращение денежных средств на 4362 тыс.р., т.е. на 21,56%, в 2008 году наблюдается увеличение денежных средств на 4537 тыс.р., т.е. на 28,59%, а 2009 году произошло значительное сокращение денежных средств на 18976 тыс.р., т.е. на 92,99%.

По результатам анализа пассива баланса делаем следующие выводы:

В течение 2007 и 2008 года наблюдается отрицательная динамика доли собственного капитала. Так к концу 2007 года доля собственного капитала сократилась на 2,24% и составила 36,59%, к концу 2008 года она уменьшилась на 0,57% и составила 36,02%. При этом значение доли собственного капитала в 2007 и 2008 годах было ниже рекомендованных 50%, что свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и говорит о нерациональности пассива баланса. Это может привести к ухудшению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. К концу 2009 года ситуация изменилась, доля собственного капитала выросла на 30,89% и составила 66,91%. Это означает, что предприятие финансово независимо от внешних инвесторов и имеет высокие шансы для повышения финансовой устойчивости.

Рассмотрим более подробно статьи, входящие в собственный капитал.

В течение трех лет размер уставного капитала оставался неизменным и составил 76 тыс.р.

По статье «Добавочный капитал» можно отметить разнонаправленную динамику. В 2007 году размер добавочного капитала вырос на 2369 тыс.р., т.е. на 4,54%, в 2008 году добавочный капитал уменьшился на 1124 тыс.р., т.е. на 2,06%, в 2009 году он снизился на 178 тыс.р., т.е. на 0,33%.

Размер резервного капитала к концу 2007 года увеличился на 31 тыс.р., т.е. на 442,86%, в 2008 году произошло его снижение на 34 тыс.р., т.е. на 89,47%, в 2009 году размер резервного капитала не изменился и составил 4 тыс.р.

В период с 2007 по 2009 год наблюдается положительная динамика нераспределенной прибыли. В 2007 году нераспределенная прибыль увеличилась на 12650 тыс.р., т.е. на 30,48%, в 2008 году прирост составил 8576 тыс.р., т.е. 15,84%, в 2009 году произошел значительный рост нераспределенной прибыли на 204437 тыс.р., т.е. 325,92%. Рост нераспределенной прибыли оценивается положительно, так как именно он приводит к увеличению собственного капитала.

В 2007 году прослеживается увеличение долгосрочного кредита на 30440 тыс.р., т.е. на 28,95%. В течение двух последних лет величина долгосрочного кредита сокращается. Так к концу 2008 года размер долгосрочного кредита уменьшился на 48 тыс.р., т.е. 0,04%, к концу 2009 года он снизился на 67318 тыс.р., т.е. на 49,67%. Таким образом предприятие погашает ранее взятый долгосрочный кредит.

Величина краткосрочного кредита к концу 2007 года выросла на 610 тыс.р., т.е. на 12,44%, в 2008 году можно отметить ее снижение на 5396 тыс.р., т.е. на 97,84%, а в 2009 году произошел существенный рост краткосрочного кредита на 12021 тыс.р., т.е. на 10101,68%. Данный факт является недостатком.

За период с 2007 по 2009 год наблюдается положительная динамика кредиторской задолженности. Так в к концу 2007 года кредиторская задолженность увеличилась на 7914 тыс.р., т.е. на 21,61%, в 2008 году прирост составил 17915 тыс.р., т.е. 40,23%, в 2009 года кредиторская задолженность выросла на 2178 тыс.р., т.е. на 3,49%.

Сравнение сумм дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать вывод о превышении дебиторской задолженности над кредиторской, что оценивается положительно.

4. Оценка финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость - это такое распределение и использование финансовых ресурсов, которое позволяет выполнять три основных условия:

1. Обеспечивать развитие предприятия на основе собственной прибыли.

2. Сохранять платежеспособность предприятия.

3. Сохранять кредитоспособность предприятия.

Платежеспособность - способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.

Кредитоспособность - наличие у предприятия предпосылок для получения кредита и его своевременного погашения.

Анализ финансовой устойчивости проводится в два этапа:

1. Определяются абсолютные показатели финансовой устойчивости и ее тип.

2. Рассчитываются относительные показатели финансовой устойчивости.

К абсолютным показателям относятся:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств.

Собственные оборотные средства - та часть собственного капитала, которая вложена в оборотные активы предприятия.

Собственные оборотные средства рассчитываются по формуле:

СОС=СК-ВА,(4.1)

Где СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы.

СОС=СОС-З,(4.2)

гдеСОС - излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств;

З - запасы+НДС (стр. 210+220).

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования.

СД=СОС+ДО,(4.3)

Где СД - собственные и долгосрочные источники финансирования;

ДО - долгосрочные обязательства (IV раздел).

СД=СД-З,(4.4)

гдеСД - излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования.

3) Излишек (+) или недостаток (-) общих источников финансирования.

ОИ=СОС+ДО+КК,(4.5)

Где ОИ - общие источники финансирования;

КК - краткосрочные кредиты и займы (стр. 610).

ОИ=ОИ-З,(4.6)

Где ОИ - излишек (+) или недостаток (-) общих источников финансирования.

На основе абсолютных показателей финансовой устойчивости определяется ее тип. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная финансовая устойчивость. Для нее характерно: СОС>0, СД>0, ОИ>0, т.е. для покрытия запасов предприятию достаточно собственных оборотных средств. Такая ситуация является идеальной, но на практике встречается крайне редко.

2) Нормальная финансовая устойчивость. Для нее характерно: СОС<0, СД>0, ОИ>0, т.е. для приобретения запасов предприятию недостаточно собственных оборотных средств, но, привлекая долгосрочный кредит, предприятие решает данную проблему.

3) Неустойчивое финансовое состояние. Для него характерно: СОС<0, СД<0, ОИ>0, т.е. для приобретения запасов недостаточно собственных и долгосрочных источников финансирования, поэтому предприятие вынуждено использовать последний источник - краткосрочный кредит.

4) Кризисное финансовое состояние. Для него характерно: СОС<0, СД<0, ОИ<0, т.е. для приобретения нужной величины запасов недостаточно даже общей суммы всех источников финансирования, поэтому предприятие вынуждено сокращать объемы производства, что в итоге может привести к банкротству предприятия.

Пути повышения финансовой устойчивости:

1) Увеличение собственного капитала:

- выпуск и размещение дополнительных акций в акционерных обществах, увеличение суммы вклада или количества учредителей в обществах с ограниченной ответственностью;

- рост добавочного капитала, возможен при переоценке основных средств.

- рост нераспределенной прибыли, возможен за счет сокращения расходования чистой прибыли в текущем периоде.

2) Сокращение внеоборотных активов:

- сдача в лизинг или продажа излишних основных средств;

- замораживание незавершенного строительства;

- продажа долгосрочных финансовых вложений;

- сокращение нематериальных активов.

3) Привлечение в первую очередь долгосрочного кредита и лишь в случае отказа привлечение краткосрочного кредита.

4) Сокращение запасов до оптимальной величины.

Расчет абсолютных показателей ОАО «Новосибирское карьероуправление» за 2007-2009 гг. приведен в табл. 4.1.

В 2007 и 2008 годах на анализируемом предприятии можно отметить нормальную финансовую устойчивость, то есть для приобретения запасов предприятию недостаточно собственных оборотных средств. Так на начало 2007 года недостаток собственных оборотных средств составил 46924 тыс.р., на конец 2007 года недостаток составил 45251 тыс.р., на конец 2008 года величина недостатка собственных оборотных средств выросла до 73073 тыс.р. Привлекая долгосрочный кредит, предприятие решает проблему недостатка собственных оборотных средств и получает излишек собственных и долгосрочных источников финансирования. Причем на начало 2007 года излишек составил 59207 тыс.р., на конец 2007 года - 93222 тыс.р., на конец 2008 года - 70757 тыс.р.

К концу 2009 года ситуация улучшилась, на предприятии наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, то есть для покрытия запасов предприятию достаточно собственных оборотных средств. При этом был получен излишек собственных оборотных средств в размере 884 тыс.р. Основным фактором, способствующим повышению финансовой устойчивости, стал рост собственного капитала, а именно увеличение нераспределенной прибыли.

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости. К относительным показателям относятся:

1) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - характеризует структуру баланса. Если он выполняется, то структура баланса считается удовлетворительной, если не выполняется, то структура баланса считается неудовлетворительной, и предприятие могут подвести к банкротству.

(4.7)

где - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

ОА - оборотные активы.

2) Коэффициент обеспеченности запасов - показывает какая доля запасов приобретается предприятием на собственные оборотные средства. По нормативу эта величина должна быть не менее 60-80% в зависимости от специфики предприятия.

(4.8)

где - коэффициент обеспеченности запасов.

3) Коэффициент маневренности - характеризует подвижность (мобильность) собственного капитала.

(4.9)

где - коэффициент маневренности.

4) Коэффициент автономии - характеризует финансовую зависимость предприятия от внешних инвесторов.

(4.10)

где - коэффициент автономии;

ВБ - валюта баланса.

Помимо вышеперечисленных коэффициентов существуют еще ряд относительных показателей, которые являются уточняющими и дополняющими.

5) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

(4.11)

где - коэффициент соотношения заемного и собственного капитала;

ЗК - заемный капитал.

6) Коэффициент заемного капитала - показывает долю заемного капитала.

(4.12)

где - коэффициент заемного капитала.

Относительные показатели за 2007-2009 гг. представлены в табл. 4.2.

Таблица 4.2 - Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Новосибирское карьероуправление»

На основе рассчитанных показателей можно отметить, что в 2007 и 2008 годах коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствовал рекомендуемому ограничению и составлял 0,02 на начало 2007 года, 0,04 на конец 2007 года, 0,003 на конец 2008 года. Следовательно, структура баланса неудовлетворительна и предприятие могли подвести к банкротству. К концу 2009 году ситуация улучшилась, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил 0,45, что соответствует рекомендуемому ограничению. Структура баланса удовлетворительна и процедура банкротства по данному показателю предприятию не грозит.

На начало 2007 года только 7% запасов предприятие приобретает на собственные оборотные средства, на конец 2007 года - 16%, на конец 2008 года - 1%, что не соответствует норме. На конец 2009 года все запасы приобретаются предприятием за счет собственных оборотных средств, коэффициент обеспеченности запасов составил 1,01.

В течение трех лет коэффициент маневренности был ниже рекомендованного ограничения и составил на начало 2007 года 0,04, на конец 2007 года - 0,08, на конец 2008 года - 0,01, на конец 2009 года - 0,41. Следовательно, собственный капитал малоподвижен. Низкая мобильность капитала обусловлена низкой долей собственного капитала.

Коэффициент автономии на начало 2007 года составил 0,39, на конец 2007 года - 0,37, на конец 2008 года - 0,36., что не соответствует рекомендуемому ограничению и свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов. Однако к концу 2009 года коэффициент автономии вырос и составил 0,67, что позволяет сделать вывод о финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов и оценивается положительно.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала на начало 2007 года составлял 1,58, на конец 2007 года - 1,73, на конец 2008 года - 1,78, что не соответствует норме. В 2009 году картина изменилась, коэффициент соотношения заемного и собственного капитала соответствует рекомендуемой норме и составляет на конец года 0,49.

В 2007 и 2008 годах доля заемного капитала была выше рекомендованных 50%. Так на начало 2007 года доля заемного капитала составила 61%, на конец 2007 года - 63%, на конец 2008 года - 64%. Высокая доля заемного капитала свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов. Однако в 2009 году доля заемного капитала сократилась и составила на конец года 0,33, что оценивается положительно.

Доля кредиторской задолженности в валюте баланса на начало 2007 года составила 15%, на конец 2007 года - 15%, на конец 2008 года - 19%, на конец 2009 года - 13%.

Также необходимо отметить, что к концу 2009 года ситуация значительно улучшилась, все показатели за исключением коэффициента маневренности соответствуют рекомендуемой норме. Этому способствовало увеличение собственного капитала, а именно нераспределенной прибыли.

5. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Платежеспособность - способность предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.

Платежеспособность предприятия, прежде всего, зависит от ликвидности активов и ликвидности баланса предприятия.

Ликвидность активов - способность их превращения в денежные средства.

Ликвидность баланса - соответствие активов по степени их ликвидности пассивам по срокам их погашения.

Все активы баланса объединяются в четыре группы по степени их ликвидности:

1. Наиболее ликвидные активы (А1)

а) денежные средства

б) краткосрочные финансовые вложения

2. Быстрореализуемые активы (А2)

а) краткосрочная дебиторская задолженность

б) прочие оборотные активы

3. Медленно реализуемые активы (А3)

а) запасы

б) НДС

4. Труднореализуемые активы (А4)

а) долгосрочная дебиторская задолженность

б) внеоборотные активы

Пассивы баланса объединяются в четыре группы по срокам погашения обязательств:

1. Наиболее срочные обязательства (П1)

а) кредиторская задолженность

б) задолженность участникам по выплате доходов

2. Краткосрочные обязательства (П2)

а) краткосрочные кредиты и займы

б) резервы предстоящих расходов

в) прочие краткосрочные обязательства

3. Долгосрочные пассивы (П3) - IV раздел баланса

4. Постоянные пассивы (П4)

а) III раздел баланса

б) доходы будущих периодов

Баланса предприятия является абсолютно ликвидным, а предприятие абсолютно платежеспособным, т.е. в течение года не возникает никаких финансовых затруднений, в том случае, если одновременно выполняются следующие четыре условия:

1. А1?П1

2. А2?П2

3. А3?П3

4. А4?П4

Оценка ликвидности баланса представлена в табл. 5.1.

В течение трех лет баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, а следовательно, предприятие абсолютно платежеспособным.

Так на начало 2007 года не выполняются третье и четвертое условия. Медленно реализуемых активов недостаточно для погашения долгосрочных пассивов и предприятие получает платежный недостаток в размере 55540 тыс.р., т.е. суммы средств полученной от продажи запасов предприятию недостаточно для погашения ранее взятого долгосрочного кредита. При этом труднореализуемые активы превышают постоянные пассивы, и величина платежного излишка составляет 2654 тыс.р.

На конец 2007 года баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется третье условие, т.е. медленно реализуемых активов не хватает для погашения долгосрочных пассивов, причем сумма платежного недостатка увеличивается до 84826 тыс.р. Однако ситуация не является критической для предприятия, так как полученный платежный излишек в размере 86544 тыс.р. позволяет погасить образовавшуюся задолженность.

На конец 2008 года не выполняются третье и четвертое условия. Для погашения долгосрочных пассивов недостаточно медленно реализуемых активов и предприятие получает платежный недостаток в размере 70097 тыс.р. Величина труднореализуемых активов превышает постоянные пассивы, получен платежный излишек в размере 3046 тыс.р.

Причиной сложившейся ситуации является низкая доля собственного капитала и большая сумма долгосрочного кредита.

На конец 2009 года баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, а предприятие абсолютно платежеспособным, так как не выполняется первое условие, т.е. наиболее ликвидных активов не хватает для погашения наиболее срочных обязательств. Предприятию недостаточно денежных средств для погашения кредиторской задолженности, сумма платежного недостатка составляет 63104 тыс.р. Однако, полученный к концу года платежный излишек в размере 145698 тыс.р. позволяет погасить ранее образовавшуюся задолженность.

Далее рассчитаем коэффициенты платежеспособности.

1) Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности - характеризует платежеспособность предприятия в ближайшие 6 дней.

(5.1)

Где А1 - наиболее ликвидные активы;

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - краткосрочные обязательства.

2) Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия) - характеризует платежеспособность предприятия в течение месяца.

(5.2)

Где А2 - быстрореализуемые активы.

3) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) - имеет тройное значение:

- показывает сколько текущих активов приходится на 1 рубль текущих пассивов;

- характеризует структуру баланса и его невыполнение может подвести предприятие к процедуре банкротства.

(5.3)

Где А3 - медленно реализуемые активы.

Показатели	Рекомендуемое ограничение	На начало 2007 г.	На конец 2007 г.	На конец 2008 г.	На конец 2009 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	?0,2	1,12	1,30	1,00	0,02
Коэффициент быстрой ликвидности	?1	2,27	2,73	2,07	2,08
Коэффициент текущей ликвидности	?2	3,49	3,80	3,25	3,78

На основе рассчитанных коэффициентов платежеспособности можно отметить, что коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует платежеспособность предприятия в ближайшие 6 дней, в течение 2007 и 2008 годов соответствовал рекомендуемой норме и составил на начало 2007 года 1,12, на конец 2007 года - 1,30, на конец 2008 года - 1,00. Однако в 2009 году происходит резкое сокращение коэффициента абсолютной ликвидности, и к концу года он составил 0,02. Снижение данного коэффициента обусловлено значительным сокращением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Таблица 5.2 - Расчет коэффициентов платежеспособности



Рисунок 5.1 - Коэффициенты абсолютной ликвидности за 2007-2009 гг.

Рисунок 5.2 - Коэффициенты быстрой ликвидности за 2007-2009 гг.

Рисунок 5.3 - Коэффициенты текущей ликвидности за 2007-2009 гг.

За анализируемый период коэффициент быстрой ликвидности соответствовал рекомендуемой норме и составлял на начало 2007 года 2,27, на конец 2007 года - 2,73, на конец 2008 года - 2,07, на конец 2009 года - 2,08. Это говорит о том, что предприятие будет платежеспособным в течение месяца.

Коэффициент текущей ликвидности свидетельствует о том, что у предприятия не возникнет проблем с платежеспособностью к концу года. Так на начало 2007 года на 1 рубль текущих пассивов приходилось 3,49 рубля текущих активов, на конец 2007 года - 3,80 рубля, на конец 2008 года - 3,25 рубля, на конец 2009 года - 3,78 рубля. Следовательно, структура баланса является удовлетворительной и процедура банкротства по данному показателю предприятию не грозит.

6. Оценка деловой активности предприятия

Деловая активность предприятия выражается двумя основными показателями:

1) Коэффициент оборачиваемости - показывает сколько оборотов совершает изучаемый экономический показатель за анализируемый период времени.

Каждое предприятие заинтересовано в ускорении оборачиваемости, так как это приводит к росту дохода, а, следовательно, к росту прибыли.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

(6.1)

Где ВР - выручка;

- среднее значение изучаемого экономического показателя.

2) Длительность одного оборота - характеризует за сколько дней совершается в среднем один оборот изучаемого показателя. В динамике данный показатель должен сокращаться.

Длительность одного оборота рассчитывается по формуле:

(6.2)

Где Т - количество дней анализируемого периода (90, 180, 360).

Расчет показателей деловой активности приведен в табл. 6.1 и табл. 6.2.

Таблица 6.1 - Расчет показателей деловой активности (2007-2008 гг.)

Таблица 6.2 - Расчет показателей деловой активности (2008-2009 гг.)

Деловая активность в 2008 году по сравнению с 2007 годом улучшилась.

В частности:

1. Оборачиваемость внеоборотных активов ускорилась на 3,38 оборота при сокращении длительности одного оборота на 75 дней.

2. Оборачиваемость оборотных активов ускорилась на 1,77 оборота при сокращении длительности одного оборота на 134 дня.

3. Оборачиваемость основных средств ускорилась на 1,39 оборота при сокращении длительности одного оборота на 7 дней.

4. Оборачиваемость инвестиций ускорилась на 6,08 оборота при сокращении длительности одного оборота на 93 дня.

5. Оборачиваемость запасов ускорилась на 5,38 оборота при сокращении длительности одного оборота на 38 дней.

6. Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 5,26 оборота при сокращении длительности одного оборота на 39 дней.

7. Оборачиваемость денежных средств ускорилась на 21,94 оборота при сокращении длительности одного оборота на 15 дней.

8. Оборачиваемость собственного капитала ускорилась на 3,30 оборота при сокращении длительности одного оборота на 80 дней.

9. Оборачиваемость заемного капитала ускорилась на 1,80 оборота при сокращении длительности одного оборота на 128 дней.

10. Оборачиваемость кредиторской задолженности ускорилась на 5,94 оборота при сокращении длительности одного оборота на 28 дней.

Причиной улучшения деловой активности анализируемого предприятия в 2008 году является существенное увеличение выручки. Темп прироста выручки составил 156%.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом по большинству показателей наблюдается улучшение деловой активности.

В частности:

1. Оборачиваемость внеоборотных активов ускорилась на 0,29 оборота при сокращении длительности одного оборота на 2 дня.

2. Оборачиваемость оборотных активов ускорилась на 0,65 оборота при сокращении длительности одного оборота на 19 дней.

3. Оборачиваемость основных средств замедлилась на 2,05 оборота при росте длительности одного оборота на 11 дней.

4. Оборачиваемость инвестиций ускорилась на 37,17 оборота при сокращении длительности одного оборота на 33 дня.

5. Оборачиваемость запасов замедлилась на 0,80 оборота при росте длительности одного оборота на 3 дня.

6. Оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась на 1,28 оборота при росте длительности одного оборота на 5 дней.

7. Оборачиваемость денежных средств ускорилась на 52,60 оборота при сокращении длительности одного оборота на 6 дней.

8. Оборачиваемость собственного капитала замедлилась на 1,39 оборота при росте длительности одного оборота на 19 дней.

9. Оборачиваемость заемного капитала ускорилась на 1,99 оборота при сокращении длительности одного оборота на 40 дней.

10. Оборачиваемость кредиторской задолженности ускорилась на 2,99 оборота при сокращении длительности одного оборота на 5 дней.

Замедление оборачиваемости основных средств, запасов, дебиторской задолженности и собственного капитала связано с тем, что темп прироста данных показателей опережает темп прироста выручки.

7. Анализ финансовых результатов и вероятности банкротства предприятия

Финансовым результатом деятельности любого предприятия является прибыль или убыток за анализируемый период времени.

Анализ финансовых результатов проводится на основе формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Данные анализа чистой прибыли ОАО «Новосибирское карьероуправление» представлены в табл. 7.1.

Чистая прибыль в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 88389 тыс.р. под влиянием как повышающих, так и понижающих факторов.

К повышающим относятся:

1. Увеличение выручки на 399286 тыс.р.

2. Рост процентов к получению на 677 тыс.р.

3. Сокращение прочих расходов на 15180 тыс.р.

Таким образом, общая сумма повышающих факторов составляет 415143 тыс.р.

К понижающим факторам относятся:

1. Рост себестоимости на 218601 тыс.р.

2. Увеличение коммерческих расходов на 49790 тыс.р.

3. Увеличение процентов к уплате на 11151 тыс.р.

4. Сокращение прочих доходов на 14962 тыс.р.

5. Уменьшение отложенных налоговых активов на 472 тыс.р.

6. Увеличение отложенных налоговых обязательств на 3341 тыс.р.

7. Рост налога на прибыль на 26563 тыс.р.

8. Увеличение иных обязательных платежей на 1874 тыс.р.

Таким образом, сумма понижающих факторов составляет 326754 тыс.р.

Общее изменение чистой прибыли составляет 415143-326754=+88389 тыс.р.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом чистая прибыль выросла на 101429 тыс.р. под влиянием следующих факторов.

К повышающим факторам относятся:

1. Рост выручки на 313396 тыс.р.

2. Увеличение процентов к получению на 4852 тыс.р.

3. Сокращение процентов к уплате на 2324 тыс.р.

4. Увеличение прочих доходов на 61979 тыс.р.

5. Уменьшение иных обязательных платежей на 1213 тыс.р.

К понижающим факторам относятся:

1. Рост себестоимости на 108083 тыс.р.

2. Увеличение коммерческих расходов на 4521 тыс.р.

3. Рост управленческих расходов на 65136 тыс.р.

4. Увеличение прочих расходов на 72568 тыс.р.

5. Уменьшение отложенных налоговых активов на 18 тыс.р.

6. Рост отложенных налоговых обязательств на 3109 тыс.р.

7. Увеличение налога на прибыль на 28900 тыс.р.

Общая сумма повышающих факторов составляет 383764 тыс.р., общая сумма понижающих факторов - 282335 тыс.р.

Общий прирост чистой прибыли составляет 383764-282335=+101429 тыс.р.

Основным фактором, способствующим росту прибыли является выручка.

Эффективность деятельности предприятия можно определить с помощью показателя рентабельности. В общем виде рентабельность - это процентное отношение прибыли к затратам. В динамике данный показатель должен увеличиваться.

В зависимости от вида прибыли и выбранных видов затрат различают несколько показателей рентабельности:

1) Рентабельность продаж - показывает сколько прибыли от продаж приходится на 1 рубль выручки.

(7.1)

где - прибыль от продаж;

ВР - выручка.

2) Рентабельность единицы продукции - показывает сколько прибыли от продаж приходится на 1 рубль полной себестоимости.

(7.2)

Где С_п - полная себестоимость (себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческие расходы, управленческие расходы).

3) Рентабельность производства (экономическая рентабельность) - показывает сколько прибыли до налогообложения приходится на 1 рубль производственных фондов.

(7.3)

Где П_н - прибыль до налогообложения;

- производственные фонды.

4) Рентабельность внеоборотных активов - показывает сколько прибыли до налогообложения (чистой прибыли) приходится на 1 рубль внеоборотных активов.

(7.4)

Где П_н (П_ч) - прибыль до налогообложения (чистая прибыль);

- средняя величина внеоборотных активов.

5) Рентабельность оборотных активов - показывает сколько прибыли до налогообложения (чистой прибыли) приходится на 1 рубль оборотных активов.

(7.5)

где - средняя величина оборотных активов.

6) Рентабельность собственного капитала - показывает сколько прибыли до налогообложения (чистой прибыли) приходится на 1 рубль собственного капитала.

(7.6)

где - средняя величина собственного капитала.

7) Рентабельность заемного капитала - показывает сколько прибыли до налогообложения (чистой прибыли) приходится на 1 рубль заемного капитала.

(7.7)

где - средняя величина заемного капитала.

8) Рентабельность инвестиций - показывает сколько прибыли до налогообложения (чистой прибыли) приходится на 1 рубль инвестиций.

(7.8)

где - средняя величина инвестиций.

Таблица 7.2 - Расчет показателей рентабельности, %

Виды рентабельности	2007 год	2008 год	Изменение (+,-)	2009 год	Изменение (+,-)
1. Рентабельность продаж	12,83	24,98	12,15	30,9	5,92
2. Рентабельность единицы продукции	14,72	33,3	18,58	44,73	11,43
3. Рентабельность производства	25,47	106,66	81,19	117,68	11,02
4. Рентабельность внеоборотных активов	22,46	131,56	109,1	180,06	48,5
5. Рентабельность оборотных активов	12,29	70,32	58,03	110,4	40,08
6. Рентабельность собственного капитала	21,13	126,26	105,13	125,63	-0,63
7. Рентабельность заемного капитала	12,73	71,93	59,2	150,34	78,41
8. Рентабельность инвестиций	22,5	190,19	167,69	1300,67	1110,48

В 2008 и 2009 годах наблюдается положительная динамика показателей рентабельности.

В 2008 году можно отметить значительное увеличение показателей рентабельности.

В частности:

1. Рентабельность продаж выросла на 12,15%, т.е. с каждого рубля выручки дополнительно получено 12,15 копейки прибыли от продаж.

2. Рентабельность единицы продукции увеличилась на 18,58%, т.е. дополнительно получено 18,58 копейки прибыли от продаж с каждого рубля полной себестоимости.

3. Прирост рентабельности производства составил 81,19%, т.е. с каждого рубля производственных фондов дополнительно получено 81,19 копейки прибыли до налогообложения.

4. Увеличение рентабельности внеоборотных активов составило 109,1%, т.е. с каждого рубля внеоборотных активов дополнительно получено 109,1 копейки прибыли до налогообложения.

5. Рентабельность оборотных активов выросла на 58,03%, т.е. было получено дополнительно 58,03 копейки прибыли до налогообложения с каждого рубля оборотных активов.

6. Рентабельность собственного капитала увеличилась на 105,13%, т.е. с каждого рубля собственного капитала предприятие дополнительно получило 105,13 копейки прибыли до налогообложения.

7. Прирост рентабельности заемного капитала составил 59,2%, т.е. предприятие дополнительно получило 59,2 копейки прибыли до налогообложения с каждого рубля заемного капитала.

8. Рентабельность инвестиций выросла на 167,69%, т.е. с каждого рубля инвестиций дополнительно получено 167,69 копейки прибыли до налогообложения.

Существенное улучшение показателей рентабельности в 2008 году обусловлено резким ростом прибыли до налогообложения.

В 2009 году также прослеживается рост показателей рентабельности:

1. Прирост рентабельности продаж составил 5,92%, т.е. с каждого рубля выручки дополнительно получено 5,92 копейки прибыли от продаж.

2. Рентабельность единицы продукции увеличилась на 11,43%, т.е. дополнительно получено 11,43 копейки прибыли от продаж с каждого рубля полной себестоимости.

3. Прирост рентабельности производства составил 11,02%, т.е. с каждого рубля производственных фондов дополнительно получено 11,02 копейки прибыли до налогообложения.

4. Увеличение рентабельности внеоборотных активов составило 48,5%, т.е. с каждого рубля внеоборотных активов дополнительно получено 48,5 копейки прибыли до налогообложения.

5. Рентабельность оборотных активов выросла на 40,08%, т.е. было получено дополнительно 40,08 копейки прибыли до налогообложения с каждого рубля оборотных активов.

6. Рентабельность собственного капитала сократилась на 0,63%, т.е. с каждого рубля собственного капитала недополучено 0,63 копейки прибыли до налогообложения.

7. Прирост рентабельности заемного капитала составил 78,41%, т.е. предприятие дополнительно получило 78,41 копейки прибыли до налогообложения с каждого рубля заемного капитала.

8. Рентабельность инвестиций выросла на 1110,48%, т.е. с каждого рубля инвестиций дополнительно получено 1110,48 копейки прибыли до налогообложения.

Фактором увеличения показателей рентабельности является рост прибыли. Резкий рост рентабельности инвестиций также обусловлен сокращением финансовых вложений. Незначительное сокращение рентабельности собственного капитала связано с ростом доли собственного капитала.

Далее проведем факторный анализ рентабельности продаж за 2009 год.

Так как рентабельность это всегда отношение прибыли к затратам, то для анализа будем использовать метод цепных подстановок.



Общее изменение рентабельности продаж: .

В том числе:

- за счет изменения прибыли от продаж:

- за счет изменения выручки:

Проверка:

В 2009 году рентабельность продаж выросла на 5,92% под влиянием двух факторов:

1. Увеличение прибыли от продаж на 135656 тыс.р. привело к росту рентабельности продаж на 20,7%.

2. Рост выручки на 313396 тыс.р. привел к сокращению рентабельности продаж на 14,78%.

Оценка потенциального банкротства предприятия.

Банкротство (несостоятельность) - это неспособность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.

Основным нормативным документом, который регламентирует процедуру банкротства, является Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)».

Внешним признаком проявления банкротства является просроченная кредиторская задолженность сроком свыше трех месяцев.

Основным фактором оценки вероятности банкротства является структуру баланса. Критериями удовлетворительности структуры баланса являются:

1.

2.

В случае если хотя бы один из коэффициентов не выполняется, то структура баланса считается неудовлетворительной.

В этом случае рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев:

(7.9)

где - коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

- коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

Т - период бухгалтерской отчетности (в месяцах).

Если К_восст.>1, то у предприятия есть шанс улучшить свое финансовое состояние, если К_восст.<1 и динамика последних лет основных коэффициентов отрицательная, то предприятие объявляют банкротом.

В случае если структура баланса удовлетворительна, то целесообразно рассчитать коэффициент возможной утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца, который показывает способность предприятия в ближайший квартал погашать свои обязательства:

(7.10)

Если К_утр.>1, то данный факт свидетельствует об отсутствии проблем с платежеспособностью в ближайший квартал.

Таблица 7.4 - Оценка структуры баланса ОАО «Новосибирское карьероуправление»

Показатели	Рекомендуемое ограничение	Начало 2007 года	Конец 2007 года	Конец 2008 года	Конец 2009 года
1. Ксос	?0,1	0,02	0,04	0,003	0,45
2. Ктл	?2	3,49	3,80	3,25	3,78
Структура баланса	-	Неудовл.	Неудовл.	Неудовл.	Удовл.
Коэффициент восстановления платежеспособности	>1	-	1,98	1,49	-
Коэффициент возможной утраты платежеспособности	>1	-	-	-	1,96

В течение 2007 и 2008 годов структура баланса была неудовлетворительна, и предприятие могли подвести к банкротству. Но так как коэффициент восстановления платежеспособности в 2007 и 2008 годах был больше 1, то у предприятия имелся реальный шанс улучшить свое финансовое состояние.

К концу 2009 года картина изменилась, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент текущей ликвидности соответствуют рекомендуемому ограничению. Следовательно, структура баланса предприятия удовлетворительна и процедура банкротства ему не грозит.

В данном случае целесообразно рассчитать коэффициент возможной утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца. Данный коэффициент на конец 2009 года составил 1,96, что позволяет сделать вывод о том, что к концу квартала проблем с платежеспособностью у предприятия не будет.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе был проведен анализ финансового состояния ОАО «Новосибирское карьероуправление», выявлены положительные и отрицательные стороны деятельности предприятия.

На основе рассчитанных показателей финансово-хозяйственной деятельности можно отметить, что в течение анализируемого периода предприятие функционировало достаточно успешно.

Так в период с 2007 по 2009 годы наблюдался значительный рост выручки и прибыли от реализации. При этом темп прироста выручки опережал темп прироста себестоимости и темп прироста валюты баланса, что свидетельствует об эффективном использовании полученного прироста имущества. Положительно и то, что темп прироста прибыли от реализации превышал темп прироста выручки.

Однако в 2008 году негативным фактором является то, что прирост производительности труда отстает от прироста фонда оплаты труда. Но в 2009 году положение улучшилось, и темп прироста производительности труда опережает темп прироста фонда оплаты труда.

Также в течение анализируемого периода наблюдался рост численности работников и среднемесячной заработной платы.

К концу 2007 года доля оборотных активов увеличилась. В 2008 и 2009 годах наблюдается сокращение доли оборотных активов. При этом в течение трех лет доля оборотных активов превышала рекомендованные 50%. Следовательно, актив баланса является рациональным, большая часть капитала находится в обороте.

Доля основных средств в 2007 году сократилась. В течение 2008 и 2009 года можно отметить положительную динамику доли основных средств. Рост величины основных средств обусловлен увеличением объемов производства продукции, вызванным ростом спроса. В течение трех лет доля основных средств не превышала рекомендованные 40%. Следовательно, на предприятии отсутствуют излишние основные средства.

По статье «Незавершенное строительство» наблюдается положительная динамика в течение 3 лет. Наличие незавершенного строительства связано с тем, что на балансе предприятия имеется строящееся складское помещение.