Анализ финансового состояния ОАО "Новосибирское карьероуправление"

По статьям финансовых вложений наблюдается отрицательная динамика, которая свидетельствует о сокращении инвестиционной деятельности предприятия.

В период с 2007 по 2009 год происходит увеличение величины запасов.

На предприятии наблюдается сокращение долгосрочной дебиторской задолженности. Это оценивается положительно, наличие долгосрочной дебиторской задолженности должно быть сведено к минимуму, так как означает отвлечение денег из оборота сроком как минимум на год.

На протяжении трех лет наблюдается положительная динамика краткосрочной дебиторской задолженности. Это свидетельствует о расширении предприятием предоставления коммерческого кредита.

Также следует отметить значительное сокращение денежных средств в течение анализируемого периода.

В течение 2007 и 2008 года наблюдается отрицательная динамика доли собственного капитала. При этом значение доли собственного капитала в 2007 и 2008 годах было ниже рекомендованных 50%, что свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и говорит о нерациональности пассива баланса. Это может привести к ухудшению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. К концу 2009 года ситуация изменилась, доля собственного капитала выросла. Это означает, что предприятие финансово независимо от внешних инвесторов и имеет высокие шансы для повышения финансовой устойчивости. Увеличению собственного капитала способствовал существенный рост нераспределенной прибыли.

В течение двух последних лет величина долгосрочного кредита сокращается. Таким образом, предприятие погашает ранее взятый долгосрочный кредит.

Величина краткосрочного кредита существенно выросла. Данный факт является недостатком в деятельности предприятия.

За период с 2007 по 2009 год наблюдается положительная динамика кредиторской задолженности. Сравнение сумм дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать вывод о превышении дебиторской задолженности над кредиторской, что оценивается положительно.

Далее мы оценили финансовую устойчивость предприятия. В 2007 и 2008 годах на анализируемом предприятии можно отметить нормальную финансовую устойчивость, то есть для приобретения запасов предприятию недостаточно собственных оборотных средств. Привлекая долгосрочный кредит, предприятие решает проблему недостатка собственных оборотных средств и получает излишек собственных и долгосрочных источников финансирования. К концу 2009 года ситуация улучшилась, на предприятии наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, то есть для покрытия запасов предприятию достаточно собственных оборотных средств. Основным фактором, способствующим повышению финансовой устойчивости, стал рост собственного капитала, а именно увеличение нераспределенной прибыли.

На основе рассчитанных относительных показателей финансовой устойчивости можно отметить, что в 2007 и 2008 годах коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствовал рекомендуемому ограничению. Следовательно, структура баланса неудовлетворительна и предприятие могли подвести к банкротству. К концу 2009 году ситуация улучшилась, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами соответствует рекомендуемому ограничению. Структура баланса удовлетворительна и процедура банкротства по данному показателю предприятию не грозит.

В течение трех лет коэффициент маневренности был ниже рекомендованного ограничения. Следовательно, собственный капитал малоподвижен. Низкая мобильность капитала обусловлена низкой долей собственного капитала.

Коэффициент автономии в 2007 и 2008 годах не соответствует рекомендуемому ограничению и свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов. Однако к концу 2009 года коэффициент автономии вырос и превышает установленную норму, что позволяет сделать вывод о финансовой независимости предприятия от внешних инвесторов и оценивается положительно.

Следует отметить, что к концу 2009 года ситуация значительно улучшилась, все показатели за исключением коэффициента маневренности соответствуют рекомендуемой норме. Этому способствовало увеличение собственного капитала, а именно нераспределенной прибыли.

В течение трех лет баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, а следовательно, предприятие абсолютно платежеспособным.

Так на начало 2007 года не выполняются третье и четвертое условия. Медленно реализуемых активов недостаточно для погашения долгосрочных пассивов и предприятие получает платежный недостаток. При этом труднореализуемые активы превышают постоянные пассивы.

На конец 2007 года баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется третье условие, т.е. медленно реализуемых активов не хватает для погашения долгосрочных пассивов, причем сумма платежного недостатка увеличивается. Однако ситуация не является критической для предприятия, так как полученный платежный излишек позволяет погасить образовавшуюся задолженность.

На конец 2008 года не выполняются третье и четвертое условия. Для погашения долгосрочных пассивов недостаточно медленнореализуемых активов и предприятие получает платежный недостаток. Величина труднореализуемых активов превышает постоянные пассивы, получен платежный излишек. Причиной сложившейся ситуации является низкая доля собственного капитала и большая сумма долгосрочного кредита.

На конец 2009 года баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, а предприятие абсолютно платежеспособным, так как не выполняется первое условие, т.е. наиболее ликвидных активов не хватает для погашения наиболее срочных обязательств. Предприятию недостаточно денежных средств для погашения кредиторской задолженности. Однако, полученный к концу года платежный излишек позволяет погасить ранее образовавшуюся задолженность.

На основе рассчитанных коэффициентов платежеспособности можно отметить, что коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует платежеспособность предприятия в ближайшие 6 дней, в течение 2007 и 2008 годов соответствовал рекомендуемой. Однако в 2009 году происходит резкое сокращение коэффициента абсолютной ликвидности. Снижение данного коэффициента обусловлено значительным сокращением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

За анализируемый период коэффициент быстрой ликвидности соответствовал рекомендуемой норме. Это говорит о том, что предприятие будет платежеспособным в течение месяца.

Коэффициент текущей ликвидности свидетельствует о том, что у предприятия не возникнет проблем с платежеспособностью к концу года. Следовательно, структура баланса является удовлетворительной и процедура банкротства по данному показателю предприятию не грозит.

Деловая активность в 2008 году по сравнению с 2007 годом улучшилась. Причиной улучшения деловой активности анализируемого предприятия в 2008 году является существенное увеличение выручки.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом по большинству показателей также наблюдается улучшение деловой активности. Замедление оборачиваемости основных средств, запасов, дебиторской задолженности и собственного капитала связано с тем, что темп прироста данных показателей опережает темп прироста выручки.

В период с 2007 по 2009 годы наблюдался существенный рост чистой прибыли предприятия, чему способствовало значительное увеличение выручки.

В 2008 и 2009 годах прослеживается положительная динамика показателей рентабельности, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации. Существенное улучшение показателей рентабельности обусловлено резким ростом прибыли до налогообложения. Резкий рост рентабельности инвестиций в 2009 году также обусловлен сокращением финансовых вложений. Незначительное сокращение рентабельности собственного капитала связано с ростом доли собственного капитала.

В течение 2007 и 2008 годов структура баланса была неудовлетворительна, и предприятие могли подвести к банкротству. Но так как коэффициент восстановления платежеспособности в 2007 и 2008 годах был больше 1, то у предприятия имелся реальный шанс улучшить свое финансовое состояние.

К концу 2009 года картина изменилась, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент текущей ликвидности соответствуют рекомендуемому ограничению. Следовательно, структура баланса предприятия удовлетворительна и процедура банкротства ему не грозит. Рассчитанный коэффициент возможной утраты платежеспособности позволяет сделать вывод о том, что к концу квартала проблем с платежеспособностью у предприятия не будет.

Оценив кредитоспособность предприятия по методике Сбербанка России, мы пришли к выводу, что в течение трех лет анализируемое предприятие относилось ко второму классу заемщиков. Следовательно, кредитование данного предприятия требует взвешенного подхода, и оно кредитуется на обычных условиях.

На основе проведенного анализа финансового состояния ОАО «Новосибирское карьероуправление» можно сделать вывод о том, что предприятия в 2009 году существенно улучшило свое финансовое положение. Этому способствовало увеличение собственного капитала, а именно значительный рост нераспределенной прибыли, и существенное увеличение выручки.

Чтобы избежать ухудшения финансового состояния в будущем, предприятию необходимо в первую очередь привлекать долгосрочный кредит вместо краткосрочного. Для повышения платежеспособности предприятия в ближайшие 6 дней предприятию необходимо сокращать долю продукции, отгружаемой с отсрочкой платежа, сокращать сроки погашения дебиторской задолженности, обеспечить равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

финансовый платежеспособность ликвидность хозяйственный

1. Басовский Л.Е Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Е. Басовский. - М.: Инфра-М, 2006. - 368 с.

2. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа / Л.Е. Басовский. - М.: Инфра-М, 2008. - 224 с.

3. Башарина А.В. Анализ финансовой отчетности / А.В. Башарина, А.Ф. Черненко. - М.: Феникс, 2010. - 286 с.

4. Васильева Л.С. Финансовый анализ / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2006. - 544 с.

5. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика / С.В. Дыбаль. - М.: Бизнес-пресса, 2009. - 336 с.

6. Емельянова Т.Д. Финансовый анализ. Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (в строительстве)».- Новосибирск: НГАСУ, 2006. - 32 с.

7. Ершова С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / С.А Ершова. - СПб.: СПбГАСУ, 2007. - 155 с.

8. Ионова А. Ф. Финансовый анализ / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. - М.: Проспект, 2006. -- 624 с.

9. Карлик М.А. Основы финансового учета и анализа: Учебное пособие для вузов / М.А. Карлик. - Спб.: СПбГУЭФ, 2005. - 255 с.

10. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: учеб. пособие для вузов / С.М. Пястолов. - М.: Академический Проект, 2005. - 572 с.

11. Теплова Т.В., Григорьева Т.И. Ситуационный финансовый анализ / Т.В. Теплова, Т.И. Григорьева. - М.: ГУ ВШЭ, 2006. - 608 с.

12. Черняк В. Финансовый анализ / В. Черняк. - М.: АСТ, 2007. - 416 с.

Размещено на Allbest.ru