Анализ финансового состояния ООО "Аликон"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В современных условиях проведение экономического анализа обеспечивает поиск внутрихозяйственных резервов, создает условия в виде подготовки информационной базы и комплекса обоснованных вариантов для текущего и перспективного планирования, для решения различных проблем хозяйственной деятельности любого предприятия и организации.

Экономический анализ представляет собой самостоятельную отрасль научных знаний, имеющую свой предмет и объекты исследования, целевую направленность, метод и методику, способы и приёмы для выявления того существенного в предмете и объектах, что интересует данную науку и пользователей результатов экономического анализа.

В качестве совокупного объекта анализа выступает хозяйственная деятельность организаций. Это сложная система взаимодействия техники, технологии, организации производства и труда, социальных условий хозяйствования и других элементов в процессах снабжения и сбыта, производства и реализации, в работе с инструментами финансового рынка.

Предметом анализа является одна из основных функций управления, отражающая технологический этап процесса принятия решений и сводящаяся к аналитическому обеспечению управленческих решений.

Экономический анализ предназначен, в первую очередь, для общего руководства предприятием, поскольку исследует основные результаты предпринимательской деятельности, отражает наиболее характерные особенности и действие специфических факторов.

Цель курсовой работы заключается в проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Аликон».

Для достижения поставленной цели в курсовой работе необходимо выполнить следующие задачи:

· провести анализ бухгалтерского баланса ООО «Аликон»,

· провести оценку средств и источников средств ООО «Аликон»,

· проанализировать ликвидность баланса,

· проанализировать финансовую устойчивость,

· оценить возможную неплатежеспособность,

· провести анализ деловой активности предприятия,

· проанализировать уровень и динамику финансовых результатов организации,

· провести факторный анализ прибыли от продаж, провести факторный анализ чистой прибыли,

· рассчитать и оценить показатели рентабельности.

По результатам выполнения задач в процессе работы над курсовой работой необходимо сделать соответствующие выводы.

Глава 1. Анализ финансового состояния ООО «Аликон» по данным бухгалтерского баланса

1.1 Оценка средств и источников средств ООО «Аликон»

Имущество организации изменилось в основном за счет увеличения основных средств - 22,63% и долгосрочных финансовых вложений - 126,16%.

Структура совокупных активов характеризуется уменьшением в их составе доли оборотных средств, которые составили 48,79%, их доля в течение года сократилась на 39,40%. Темп роста имущества в целом составляет 26,77 %.

Рассматривая соотношение между внеоборотными и оборотными активами, можно отметить значительное преобладание внеоборотных активов над оборотными.

За отчетный период внеоборотные активы увеличились на 19001 тыс. руб. или 59,60%. Изменение внеоборотных активов, прежде всего, связано с ростом долгосрочных финансовых вложений на 16111 тыс. руб. или 16,2%.

Наблюдается изменение основных средств в сторону увеличения. За отчетный период абсолютные показатели изменились на 2890 тыс. руб., что соответствовало увеличению темпа прироста на 34,85% и соответственно в структуре на 1.108%. Это может быть связано с увеличением вводимого в строй нового оборудования, т. е. в отчетном периоде предприятие использовало новые основные средства.

Доля внеоборотных активов в структуре имущества увеличилась на 17,307%. Оборотные активы являются более ликвидными по сравнению с внеоборотными, поэтому их рост способствует росту платежеспособности и соответственно росту мобильности активов.

Изменение имущества организации связано с изменением оборотных активов на 39,40%. Это изменение связано с ростом запасов на 72 тыс. руб. или 654,55 %. Причина изменения запасов заключается в увеличении:

1. сырья и материалов - на 13 тыс. руб. или 130% ,

2. расходов будущих периодов - на 59 тыс. руб.

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям сократился на 236 тыс. руб. или на 25,21%.

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) сократилась 6276 или на 42,26%. что свидетельствует о том, что организация реализует свою продукцию (работы, услуги) покупателям за наличные деньги.

Денежные средства и их эквиваленты за период увеличились на 209 тыс. руб. или 1229,41%. Это изменение связано с тем, что у предприятия появились свободные денежные средства, которые предприятие не использует в своей хозяйственной деятельности. То есть это изменение может быть вызвано инвестициями предприятия в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги, срок обращения которых не превышает 12 месяцев; предоставлением другим организациям краткосрочных займов; размещением средств на депозитных счетах; увеличением остатка денежных средств в кассе, на расчетном, валютном и специальном счетах.

Изменение имущества организации также связано с увеличением капитала и резервов на 4281 тыс. руб. или 11,12%, с изменением краткосрочных обязательств на 3975 тыс. руб. или 49,71%, а также долгосрочных обязательств соответственно на 4514 тыс. руб. или 374,30%.

Анализ пассива баланса за отчетный период показал снижение пассивного капитала предприятия на 12770 тыс. руб. или на 26,77%. На капитал и резервы приходится 33,52% изменения капитала предприятия, на краткосрочные обязательства - 31,13% и на долгосрочные обязательства - 35,35%.

Капитал и резервы предприятия за отчетный период увеличились на 4281 тыс. руб. или 11,12%. Данный рост в основном связан:

с уменьшением уставного капитала на 2835 тыс. руб. Доля уставного капитала в совокупном капитале уменьшилась на 17,210%.

с постоянной величиной добавочного капитала - 3491 тыс. руб. Его доля в совокупном капитале снизилась на 1,546%. Это может быть связано либо с уменьшением эмиссионного дохода акционерного общества, либо с отрицательной курсовой разницей, связанной с формированием уставного капитала организации.

с ростом нераспределенной прибыли на 7118 тыс. руб. или на 105,77%. Это может быть вызвано ростом остатка прибыли, оставшейся в распоряжении организации по результатам работы за предыдущие годы. Доля нераспределенной прибыли в совокупном капитале возросла на 8,792%.

Долгосрочные обязательства за анализируемый период увеличились на 4514 тыс. руб. или на 374,30%. Данный рост обусловлен увеличением кредитов и займов. Их доля в совокупном капитале составляет 6,931%.

Краткосрочные обязательства организации за анализируемый период увеличились на 3975тыс. руб. или 49,71%. Данное изменение вызвано:

· ростом краткосрочных кредитов и займов на 4944 тыс. руб. или на 8828,57%. При этом доля в совокупном капитале увеличилась на 8,152%.

· уменьшением кредиторской задолженности на 969 тыс. руб. или на 12,20%. Это может быть связано с ростом:

- задолженности перед персоналом на 23 тыс. руб. или на 109,52%;

- задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 7 тыс. руб.

- прочих кредиторов на 202тыс. руб. или на 9,62%.

Также это может быть обусловлено снижением:

- задолженности по налогам и сборам на 24 тыс. руб. или на 60%;

- задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 1177 тыс. руб. или на 20,34%;

Доля кредиторской задолженности в совокупном капитале уменьшилась на 5,119%.

Анализируя пассив баланса заметна тенденция уменьшения величины собственных средств в обороте на 222,63%. В структуре баланса видна тенденция увеличения заемных средств на 92,24%. Анализ этих тенденций говорит о снижении его финансовой устойчивости.

1.2 Анализ уровня ликвидности ООО «Аликон»

Для анализа ликвидности проводится группировка текущих активов и обязательств соответственно по группам ликвидности и группам срочности их оплаты.

По группам ликвидности предполагает выделение сле6дующих групп:

А1 - наиболее ликвидные активы, в нее входят денежные средства и их эквиваленты.

А2 - быстро реализуемы активы - краткосрочная дебиторская задолженность.

А3 - медленно реализуемые активы - входят все статьи 2 раздела баланса, которые не вошли в две первые группы ликвидности.

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства, входит кредиторск5ая задолженность.

П2 - краткосрочные пассивы - все остальные краткосрочные обязательства.

П3 - долгосрочные пассивы.

По результатам группировки проводится сопоставление групп ликвидности и групп срочности. В таблице №1 представлена предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Аликон».

Таблица №1

Предварительная оценка бухгалтерского баланса ООО «Аликон»

Наименование группы ликвидности	На начало года	На конец года	Наименование групп срочности	На начало года	На конец года
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
А1: наиболее ликвидные активы	17	226	П1: наиболее срочные обязательства.	7941	6972	-7924	-6746
А2: быстро реализуемы активы.	14851	8575	П2: краткосрочные пассивы.	56	5000	14795	3575
А3: медленно реализуемые активы.	947	783	П3: долгосрочные пассивы.	1206	5720	-259	-4937

Вывод: Сопоставим группы I по активу и пассиву, то есть наиболее ликвидные активы и наиболее срочные обязательства (сроки до 3-х месяцев), видно, что степень покрытия текущих платежей текущими поступлениями, что составляет на начало -7924 тыс. руб. и на конец года -6746 тыс. руб. Это показывает, что предприятие имеет платежный недостаток по первой группе ликвидности как на начало, так и на конец отчетного периода, хотя на конец периода произошло уменьшение. Это говорит о том, что предприятие будет испытывать проблемы с расчетами в течение ближайших трех месяцев.

Баланс рассматриваемого предприятия нельзя отнести к абсолютно ликвидному. Сопоставив группы быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов, видно, что на начало и на конец года положительные результаты. Сопоставление итогов по активу и пассиву для группы III, т.е. медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов отражает соотношение платежей и поступлений в сроки от 6-ти до 12-ти месяцев, соответственно -259 и -4937 тыс. руб. Итак по третьей группе наблюдается платежный недостаток.

Однако, сравнив соотношение быстрореализуемых активов и краткосрочных пассивов можно сказать, что преобладает кредиторская задолженность, над краткосрочной дебиторской задолженностью, то есть сравнение итогов группы II по активу и пассиву, А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), что составляет по 14795 тыс. руб. на начало периода и 3575 тыс. руб. на конец периода, показывает тенденцию увеличения долгосрочной ликвидности в будущем.

Следует заметить, что анализ, проводимый по данной таблице, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. Однако проводимый анализ ликвидности баланса является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Для анализа ликвидности рассчитаем коэффициенты ликвидности, которые представляют собой относительные величины, характеризующие собой соотношение ликвидных активов и срочных обязательств.

1) Коэффициент текущей ликвидности (полное покрытие):

, где

- коэффициент на начало года,

- коэффициент на конец года,

2) Коэффициент промежуточного покрытия:

3) Коэффициент абсолютной ликвидности:

4) Общий коэффициент ликвидности:

5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

П4 - устойчивые источники финансирования - постоянные пассивы. ( в нашем случае на начало года 38494 и на конец года 42775).

А4 - трудно реализуемые активы ( на начало года 31882 и на конец года 50883).



6)Доля оборотных активов в балансе:

Б - баланс (на начало года 47697 и на конец года 60467).

7) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

где: СОС - собственные оборотные средства, ОбА - оборотные активы.

Показатели ликвидности рассчитываются на начало и конец анализируемого периода. Построим таблицу №2 коэффициентов ликвидности.

Таблица №2

Расчет и оценка коэффициентов ликвидности

Наименование коэффициента	Значение	Изменение	Нормативно незначение
	на н.г.	на к.г.
Коэффициент текущей ликвидности (L1)	1,978	0,8	-1,178
Коэффициент промежуточного покрытия (L2)	1,5	0,73	-0,765
Коэффициент абсолютной ликвидности (L3)	0,002	0,019	0,017
Общий показатель ликвидности (L4)	0,875	0,424	-0,451
Коэффициент обеспеченности собственными ОС (L5)	0,418	-0,846	-1,264
Доля обор активов в величине капитала (L6)	0,33	0,16	-0,17	-
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (И7)	0,418	-0,846	-1,164

Вывод: Рассматривая анализируемый период можно увидеть, что все показатели ликвидности баланса ООО «Аликон», кроме третьего показателя, снизились, а третий увеличился на 0,017.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств должна формироваться текущими оборотными активами. В рассматриваемом периоде наблюдается тенденция к уменьшению коэффициента текущей ликвидности на 1,178, а это значит, что не возможно увеличение платежных способностей предприятия на период, равный средней продолжительности оборота всех оборотных средств.

Коэффициент промежуточного покрытия уменьшился на 0,765. Коэффициент промежуточного покрытия соответствует нормативному значению, что в данном случае свидетельствует возможности погашения в частичном объеме краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, при условии своевременных расчетов с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,017. Данный коэффициент показывает, в какой степени денежные средства и их эквиваленты должны покрывать краткосрочные обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало и конец периода не соответствует нормативному значению.

Так как коэффициент текущей ликвидности находится в пределах ниже нормы и коэффициент промежуточного покрытия тоже ниже нормы, можно сделать вывод о том, что у предприятия в структуре оборотных активов избыточный удельный вес группы А3 (медленно реализуемые активы). Для улучшения ликвидности, необходимо снижать удельный вес этой группы.

Общий показатель ликвидности снизился с 0,875 до 0,424, что на начало и конец периода не соответствует нормативному значению, что позволяет оценить баланс как неликвидный. Он характеризует комплексную оценку ликвидности.

Доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности предприятия. Данный коэффициент также снизился в исследуемом периоде на 0,17.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (И7) показывает нам ту часть оборотных средств, которая финансируется за счет собственных источников. Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами снизилась с 0,418 до -0,846. В таком случае предприятие не полностью обеспечено запасами и затратами, а также оборотными активами за счет собственных источников средств. Чем меньше значение коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние предприятия. Предприятие достигает критического финансового состояния, когда коэффициент обеспеченности собственными средствами в части формирования всех оборотных активов имеет значение менее 0,1.

1.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Аликон»

Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную стабильность, данный показатель характеризует финансовое положение с точки зрения достаточности и эффективности использования собственного капитала. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Анализ финансовой устойчивости проводится с использованием абсолютных и относительных показателей.

Критерием финансового состояния ООО «Аликон» является финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость оценивается при помощи абсолютных и относительных показателей и позволяет оценить:

· на сколько рационально размещены финансовые ресурсы организации в активы;

· на сколько оптимальной является сама структура финансовых ресурсов.

Далее проведем расчет и оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости. Эти показатели показывают рациональность размещения финансовых ресурсов и характеризуются типом финансового состояния.

Определим тип финансового состояния ООО «Аликон»:

1) Определение общей величины запасов и затрат ООО «Аликон» (ЗЗ) - строка 210.

2. Определение величины источников финансирования запасов и затрат:

2.1. Собственные оборотные средства:

СОС = К - ВнА

Капитал - строка 490+640,

Внеоборотные активы - строка 190,

СОС_нг=38494-31882=6612 СОС_кг=42775-50883=-8108

2.2. Капитал функционирующий (собственные и приравненные к ним средства):

КФ = К+ ДОб - ВнА

Долгосрочные обязательства - строка 590,

КФ_нг=38494+1206-31882=7818 КФ_кг=42775+5720-50883=-2388

2.3. Общая величина источников финансирования запасов и затрат:

ВИ = К +ДОб +КрКрЗ - ВнА

Краткосрочные кредиты и займы - строка 610.

ВИ_нг=38494+1206+56-31882=7874 ВИ_кг=42775+5720+5000-50883=2612

3) Определение излишка (недостатка) источников финансирования:

3.1. Собственных оборотных средств:

Фсос = СОС - ЗЗ

Фсоснг=6612-11=6601; Фсоскг=-8108-83=-8191

3.2. Капитала функционирующего:

Фкф = КФ - ЗЗ

Фкфнг=7818-11=7807; Фсоскг=-2388-83=-2471

3.3. Общей величины источников:

Фви = ВИ - ЗЗ

Фви=7874-11=7863; Фви=2612-83=2529.

4) Определение типа финансового состояния предприятия с использованием трехкомпонентного показателя типа финансового состояния:

Таблица №3

Расчет и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Аликон»

Наименование показателя	Значение, тыс. руб.
	на н.г.	на к.г.
1. Запасы и затраты (ЗЗ)	11	83
2. Собственные оборотные средства (СОС)	6612	-8108
3. Капитал функционирующий (КФ)	7818	-2388
4. Величина источников (ВИ)	7874	2612
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (Фсос)	6601>0	-8191<0
6. Излишек (недостаток) капитала функционирующего (Фкф)	7807>0	-2471<0
7. Излишек (недостаток) общей величины источников (Фви)	7863>0	2529>0
8. Трехкомпонентный показатель типа финансового состояния	{1,1,1}	{0,0,1}

Из таблицы можно сделать следующий вывод: трехкомпонентный показатель типа финансового состояния показывает, что у предприятия на начало года была абсолютная финансовая устойчивость. А значит, было достаточно собственных средств, чтобы в полном объеме финансировать все свои запасы и затраты.

Однако на конец года оказалось, что предприятие находится в не устойчивом финансовом положении. А это означает, что запасы финансируются из трех источников: капитал, долгосрочные обязательства, краткосрочные кредиты и займы. Повышается риск не платежеспособности в связи с тем, что запасы могут обращается медленнее, чем наступает срок платежа по кредиту.

Для восстановления платежеспособности необходимо разработать и реализовать мероприятия по финансовому оздоровлению организации.

Рассмотрим относительные показатели (коэффициенты рыночной устойчивости).

Эти показатели показывают, на сколько оптимально сформирована структура источников финансирования хозяйственной деятельности.

1. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага):

где ЗС - заемные средства; СС - собственные средства

2. Коэффициент автономии (финансовой независимости):

где Б - валюта баланса.

3. Коэффициент финансовой устойчивости:

где: ДОб - долгосрочные обязательства,

4. Коэффициент маневренности собственных средств:

где СОС - собственные оборотные средства.

5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами:

где: ЗЗ - запасы и затраты,

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

где: ОбА - оборотные активы.

Приведем расчет относительных показателей в таблице №4.

Таблица №4

Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Аликон»

Наименование Показателя	Значение, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.	Нормативное значение
	на н.г.	на к.г.
Коэффициент финансовой активности И1	0,24	0,414	0,174
Коэффициент финансовой независимости(автономии) И2	0,8	0,7	-0,1
Коэффициент финансовой устойчивости И3	0,83	0,8	-0,03
Коэффициент маневренности собственных средств И4	0,17	-0,19	-0,36	-
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами И5	601,1	-97,7	-698,79

Сделаем вывод по данным таблицы. Коэффициент финансовой активности показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль собственного капитала. Данный коэффициент увеличился на 0,174. Это говорит о повышении зависимости нашего предприятия от привлечения заемных средств.

Значение коэффициента автономии (финансовой независимости) выше критической точки. Это свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации.

Коэффициент финансовой устойчивости на начало периода составляет 0,83 , а на конец периода 0,8. Коэффициент показывает, что 80% активного капитала организации финансируется за счет устойчивых источников средств.

Коэффициент маневренности собственных средств указывает на степень мобильности использования собственных средств организации, показывает структуру распределения капитала предприятия. Коэффициент маневренности собственных средств снизился с 0,17 до -0,19, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия в последующий период. Мобильность использования оборотных средств на предприятии довольно низкая, это оказывает отрицательное влияние на финансовое положение предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами уменьшился с 601,1 до -97,7. Данный коэффициент показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников предприятия.

1.4 Анализ возможной неплатежеспособности ООО «Аликон»

По результатам анализа ликвидности и финансовой устойчивости дается прогнозная оценка уровню платежеспособности ООО «Аликон» в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 20.05.1994г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» в предстоящем периоде.

В соответствии с Постановлением основными показателями для прогнозной оценки платежеспособности являются:

· коэффициент текущей ликвидности;

· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Структура баланса ООО «Аликон» является неудовлетворительной, так как значение коэффициента текущей ликвидности L1=0,8 на конец анализируемого периода, а это значение находится ниже нормативного значения. Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами находится так же ниже нормативного значения L5=-0,846 на конец анализируемого периода, платежеспособность ООО «Аликон» является нарушенной. В данном случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности в течение шести ближайших месяцев после отчетной даты.

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:

Определяется величина изменения коэффициента текущей ликвидности за отчетный период:

Определяется величина изменения коэффициента текущей ликвидности за один месяц:

Определяется прогнозное изменение коэффициента текущей ликвидности за шесть месяц:



Определяется прогнозное изменение коэффициента текущей ликвидности:

5. Определяется коэффициент восстановления платежеспособности:

Коэффициент восстановления платежеспособности ниже нормативного значения, это свидетельствует о том, что платежеспособность ООО «Аликон» является нарушенной, и у предприятия нет возможности ее восстановить в ближайшие шесть месяцев.

Проведем факторный анализ коэффициента текущей ликвидности (L1) и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (И6). С помощью данного анализа можно сформировать возможные направления улучшения финансового состояния.

Дадим оценку групп ликвидности и срочности.

Таблица №5

Динамика показателей ликвидности и срочности

Показатели	Значения, тыс. руб.	Изменения, тыс. руб.
	На н.г.	На к.г.
А1: наиболее ликвидные активы	17	226	209
А2: быстро реализуемы активы.	14851	8575	-6276
А3: медленно реализуемые активы.	947	783	-164
А4: трудно реализуемые активы	31882	50883	19001
П1: наиболее срочные обязательства.	7941	6972	-969
П2: краткосрочные пассивы.	56	5000	4944
П3: долгосрочные пассивы.	1206	5720	4514
П4: постоянные пассивы	38494	42775	4281

Наиболее ликвидные активы в отчетном периоде увеличились на 209 тыс. руб., а так же увеличились трудно реализуемые активы на 19001 тыс. руб., краткосрочные пассивы на 4944 тыс. руб., долгосрочные пассивы на 4514 тыс. руб. и постоянные пассивы на 4281 тыс. руб. А так же в отчетном году произошло сокращение быстро реализуемы активов на 6276 тыс. руб., медленно реализуемых активов на 164 тыс. руб. и наиболее срочных обязательств на 969 тыс. руб.

Проведем анализ коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Анализ этих коэффициентов проводится методом цепных подстановок.

При этом в начале располагаются показатели, которые имеют максимальные значения, а последними, которые имеют минимальные значения.

Таблица №6

Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности.

Наименование Результативного Показателя	Значение результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		А2	П1	А3	П2	А1
1. L1	1,98	14851	7941	947	56	17
2. L1	1,19	8575	7941	947	56	17
3. L1	1,36	8575	6972	947	56	17
4. L1	1,33	8575	6972	783	56	17
5. L1	0,78	8575	6972	783	5000	17
6. L1	0,80	8575	6972	783	5000	226

Определим изменение коэффициента текущей ликвидности в зависимости от фактора:

? L1общ = 0,8-1,98=-1,18

? L1 (А2) = 1,19-1,98=-0,79

? L1 (П1) = 1,36-1,19=0,17

? L1 (А3) = 1,33-1,36=-0,03

? L1 (П2) = 0,78-1,33=-0,55

? L1 (А1) = 0,8-0,78=0,02

Таким образом, в отчетном периоде коэффициент текущей ликвидности сократился на 1,18. Данное снижение связано с незначительным снижением величины быстрореализуемых активов на 0,79, медленно реализуемых активов на 0,03, а так же краткосрочных пассивов на 0,55. В тоже время на изменение коэффициента текущей ликвидности повлияло незначительное увеличение наиболее срочных обязательств на 0,17 и наиболее ликвидных активов на 0,02.

Далее проведем факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Таблица №7

Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Наименование Результативного Показателя	Значение Результативного показателя	Взаимосвязанные факторы
		П4	А4	А2	П3	А3	А1
1. L6	0,49	38494	31882	14851	1206	947	17
2. L6	0,77	42775	31882	14851	1206	947	17
3. L6	-0,44	42775	50883	14851	1206	947	17
4. L6	-0,72	42775	50883	8575	1206	947	17
5. L6	-0,25	42775	50883	8575	5720	947	17
6. L6	-0,255	42775	50883	8575	5720	783	17
7.L7	-0,249	42775	50883	8575	5720	783	226

Определим изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в зависимости от фактора:

? L6общ = -0,249-0,49=-0,739

? L6 (П4) =0,77-0,49=0,28

? L6 (А4) = -0,44-0,77 =-1,21

? L6 (А2) = -0,72+0,44=-0,28

? L6 (П3) = -0,25+0,72=0,47

? L6 (А3) =-0,255+0,25=-0,005

? L6 (А1) =-0,249+0,255=0,006

Исходя из расчетов произошло снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 0,739. Данное снижение вызвано снижением величины трудно реализуемых активов на 1,21, быстрореализуемых активов на 0,28 и незначительным снижение на 0,005 медленно реализуемых активов. А так же это снижение обусловлено увеличением величины устойчивых источников финансирования, постоянных пассивов на 0,28, долгосрочных пассивов на 0,47 и наиболее ликвидных активов на 0,006.

По результатам расчетов сформируем сводную таблица влияния факторов.

Таблица №8

Сводная таблица влияния факторов.

Наименование фактора	Изменение
	L1	L6
А1:Денежные средства	0,02	0,006
А2:Кр/ср. дебиторская задолженность	-0,79	-0,28
А3:Прочие оборотные активы	-0,03	-0,005
А4:Труднореализуемые активы	-	-1,21
П1: Кредиторская задолженность	0,17	-
П2: Прочие краткосрочные обязательства	-0,55	-
П3:Прочие кр/ср. пассивы	-	0,47
П4: Постоянные пассивы	-	0,28
Общее	-1,18	-0,739

Улучшить уровень платежеспособность предприятия можно следующим путем:

1. увеличения капитала;

2. привлечения долгосрочных обязательств;

3. снижения краткосрочных обязательств;

4. снижение кредиторской задолженности;

5. снижение внеоборотных активов.

1.5 Анализ оборачиваемости средств и источников средств ООО «Аликон»

Важной характеристикой финансового состояния является оборачиваемость его активов, капитала и обязательств.

Оборачиваемость:

· Период оборота (Тоб) - это количество дней за которые совершается полный цикл.

· Коэффициент оборота (Коб) - показывает сколько оборотов совершается за отчетный период.

, где

- средняя однодневная величина остатков,

Д - длительность отчетного периода,

В - выручка.

Операционный цикл - это продолжительность одного кругооборота, количество дней свершения одного хозяйственного процесса:

, где:

- период оборачиваемости запасов,

- период оборачиваемости дебиторской задолженности.

Финансовый цикл - это количество дней, в течение которых в одном кругообороте используются денежные средства:

, где:

КЗ - кредиторская задолженность.

При расчете оборачиваемости делается следующее допущение: ресурс возобновляется только после того как полностью израсходуется.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости:

Далее расчеты по всем показателям делаются аналогично. Расчеты приведены в таблице №9. Для оценки показателей деловой активности составляется таблица №9.

Таблица №9

Расчет и оценка показателя оборачиваемости капитала.

Показатели	Значения	Изменения
	п.п.	о.п.
1. Коэффициент оборота (в оборотах):
1.1. Активов:	0,91	0,577	-0,333
1.1.1. Оборотных активов, в т.ч.:	2,73	2,46	-0,27
- запасов	3924,18	664,08	-3260,1
- дебиторской задолженности	2,91	2,66	-0,25
- денежных средств	2539,2	256,9	-2282,3
1.1.2. Внеоборотных активов	1,35	0,75	-0,6
1.2. Капитала	1,12	0,768	-0,352
1.3. Долгосрочных обязательств	35,8	9,01	-26,79
1.4. Кредиторской задолженности	5,4	4,185	-1,215
1.5.Краткосрочных пассивов, в т.ч.:	770,8	12,34	-758,46
1.5.1. кредитов и займов	770,8	12,34	-758,46
1.5.2. прочих краткосрочных обязательств.	-	-	-
2. Период оборота (в днях):
2.1. Активов:	395,60	623,92	22831
2.1.1. Оборотных активов, в т.ч.:	131,87	146,34	14,5
- запасов	0,09	0,54	0,45
- дебиторской задолженности	123,71	135,34	11,63
- денежных средств	0,14	1,40	1,2
2.1.2. Внеоборотных активов	266,67	480,00	213,33
2.2. Капитала	321,43	468,75	147,32
2.3. Долгосрочных обязательств	10,06	39,96	29,90
2.4. Кредиторской задолженности	66,67	86,02	19,35
2.5.Краткосрочных пассивов, в т.ч.:	0,47	29,17	28,71
2.5.1. кредитов и займов	0,47	29,17	28,71
2.5.2. прочих краткосрочных обязательств.	-	-	-
3. Операционный цикл (в днях):	123,79	136,08	12,29
4. Финансовый цикл (в днях):	101,7	116,7	15,01

Отрицательным моментом для хозяйственной деятельности предприятия является снижение коэффициента оборачиваемости и рост периода оборачиваемости. Исходя из приведенных расчетов видно, что период оборота активов увеличился с 396 до 624 дней. А это значит, что по активам в целом период оборота увеличился на 228 день. Период оборота оборотных активов увеличился на 15 дней. При этом на пол дня увеличился период оборота запасов, коэффициент оборачиваемости запасов за период уменьшился 3260,1. Значит, организация стала более эффективно использовать свои запасы и готовую продукцию, высвобождая при этом дополнительные средства для развития производства.

Так же увеличился период оборота: дебиторской задолженности на 12 дней, а коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращается в денежные средства в течение отчетного периода, или сколько раз покупатели оплачивали задолженность. Значение коэффициента на конец периода равно 2,66. Период оборота денежных средств увеличился на 1 день, а коэффициент оборачиваемости денежных средств составил на конец периода 256,9. Произошло увеличение периода оборота внеоборотных активов на 213 дней. Изменение коэффициента оборачиваемости внеоборотных активов равно 0,6.

Период оборота капитала на конец периода составил 469 дней, а коэффициент оборачиваемости 0,768. Это способствовало ускорению оборота кредиторской задолженности на 19 дней. Кредиторская задолженность предприятия представляет собой временный и бесплатный (до момента погашения) источник финансирования. Увеличение периода оборота кредиторской задолженности говорит о том, что у предприятия появляется дополнительные возможности для хозяйственной деятельности. Увеличился период оборота долгосрочных обязательств на 30 дней, а коэффициент снизился с 35,8 до 9,01. Увеличился период оборота кредитов и займов на 29 дней и коэффициент оборачиваемости снизился на 758,46.

Произошло увеличение длительности операционного и финансового циклов на 12 и 15 дней соответственно, говорит о том, что предприятие в данном периоде стало лучше использовать свои возможности по производству и сбыту продукции, улучшая тем самым свое положение.

1.6 Общий вывод по главе 1.

Анализируя бухгалтерский баланс можно сделать следующий вывод: наблюдается общая тенденция к увеличению валюты баланса. Это объясняется ростом имущества предприятия на 12770 тыс. руб. или на 26,77%. Имущество организации изменилось в основном за счет увеличения основных средств 22,63% и долгосрочных финансовых вложений 126,16%. Структура совокупных активов характеризуется уменьшением в их составе доли оборотных средств.

Рассматривая соотношение между внеоборотными и оборотными активами, можно отметить значительное преобладание внеоборотных активов над оборотными. Оборотные активы являются более ликвидными по сравнению с внеоборотными, поэтому их рост способствует росту платежеспособности и соответственно росту мобильности активов.

Изменение имущества организации связано с изменением оборотных активов на 39,40%, что связано с ростом запасов. Дебиторская задолженность сократилась на 6276 тыс.руб., что свидетельствует о том, что организация реализует свою продукцию (работы, услуги) покупателям за наличные деньги.

Денежные средства и их эквиваленты за период увеличились на 209 тыс. руб., что связано с тем, что у предприятия появились свободные денежные средства, которые предприятие не использует в своей хозяйственной деятельности.

Анализ пассива баланса за отчетный период показал снижение пассивного капитала предприятия на 12770 тыс. руб. Капитал и резервы предприятия за отчетный период увеличились. Данный рост в основном связан: с уменьшением уставного капитала, с постоянной величиной добавочного капитала, с ростом нераспределенной прибыли

Долгосрочные обязательства за анализируемый период увеличились на 4514 тыс. руб., данный рост обусловлен увеличением кредитов и займов. Краткосрочные обязательства организации за анализируемый период увеличились. Анализируя пассив баланса заметна тенденция уменьшения величины собственных средств в обороте. В структуре баланса видна тенденция увеличения заемных средств. Анализ этих тенденций говорит о снижении его финансовой устойчивости.

Сопоставив наиболее ликвидные активы и наиболее срочные обязательства, видно, что предприятие имеет платежный недостаток по первой группе ликвидности как на начало, так и на конец отчетного периода. Это говорит о том, что предприятие будет испытывать проблемы с расчетами в течение ближайших трех месяцев. Баланс рассматриваемого предприятия нельзя отнести к абсолютно ликвидному. Сопоставление итогов по активу и пассиву медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов отражает соотношение платежей и поступлений в сроки от 6-ти до 12-ти месяцев, соответственно -259 и -4937 тыс. руб. Итак по третьей группе наблюдается платежный недостаток.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств должна формироваться текущими оборотными активами. В рассматриваемом периоде наблюдается тенденция к уменьшению коэффициента текущей ликвидности на 1,178. Коэффициент промежуточного покрытия соответствует нормативному значению. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,017.

Так как коэффициент текущей ликвидности находится в пределах ниже нормы и коэффициент промежуточного покрытия тоже ниже нормы, можно сделать вывод о том, что у предприятия в структуре оборотных активов избыточный удельный вес группы А3. Для улучшения ликвидности, необходимо снижать удельный вес этой группы.

Общий показатель ликвидности снизился до 0,424, что конец периода не соответствует нормативному значению, что позволяет оценить баланс как неликвидный. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (И7) показывает нам ту часть оборотных средств, которая финансируется за счет собственных источников. Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами снизилась. В таком случае предприятие не полностью обеспечено запасами и затратами, а также оборотными активами за счет собственных источников средств.

Отрицательным моментом для хозяйственной деятельности предприятия является снижение коэффициента оборачиваемости и рост периода оборачиваемости. Исходя из приведенных расчетов видно, что период оборота активов увеличился до 624 дней. Так же увеличился период оборота: дебиторской задолженности на 12 дней. Период оборота денежных средств увеличился на 1 день. Произошло увеличение периода оборота внеоборотных активов на 213 дней. Период оборота капитала на конец периода составил 469 дней, а коэффициент оборачиваемости 0,768. Это способствовало ускорению оборота кредиторской задолженности на 19 дней.

Произошло увеличение длительности операционного и финансового циклов на 12 и 15 дней соответственно, говорит о том, что предприятие в данном периоде стало лучше использовать свои возможности по производству и сбыту продукции, улучшая тем самым свое положение.

Глава 2. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности ООО «Аликон»

2.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов ООО «Аликон»

Для того чтобы провести анализ уровня и динамики финансовых результатов, составляется следующая таблица:

Таблица №11

Анализ уровня и динамики финансовых результатов ООО «Аликон».

Наименование показателя	Значение	Абсолютное изменение, т.р.	Уровень показателя, %	Изменение, %
	п.п.	о.п.		п.п.	о.п.
Выручка от продаж	43166	31212	-11954	100	100	-
Себестоимость проданной продукции	33240	22444	-10796	77,01	71,91	-5,10
Валовая прибыль	9926	8768	-1158	22,99	28,09	0,10
Коммерческие расходы	2549	27	-2522	5,91	0,09	-5,82
Прибыль (убыток) от продаж	7377	8741	1364	17,09	28,01	10,92
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	68	-	-68	0,16	0	-0,16
Проценты к уплате	187	796	609	0,43	2,55	2,12
Доходы от участия в других организациях	2475	1021	-1454	5,7	3,27	-2,46
Прочие доходы (операционные + внереализационные)	179	148	-31	0,41	0,47	0,06
Прочие расходы ( операционные + внереализационные)	2819	1858	-961	6,53	5,95	-0,58
Прибыль до налогообложения	7093	7256	163	16,43	23,25	6,82
Текущий налог на прибыль	189	138	-51	0,44	0,4443	0,0043
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-
Чистая прибыль	6904	7118	214	15,99	22,81	6,81

Сделаем вывод по таблице №11. Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась по сравнению с предыдущим на 214 т.р. или на 6,81%. Увеличение чистой прибыли произошло под влиянием увеличения прибыли от продаж на 1364 т.р. или на 10,92%. В свою очередь произошло снижение себестоимости на 10796 тыс. руб. или на 5,1%, а так же произошло снижение коммерческих расходов на 5,82% или на 2522 тыс. руб.

В то же время уровень прочих доходов снизился на 31 тыс. руб., а уровень прочих расходов - на 961 тыс. руб. Их доля в выручке увеличилась на 0,06% и уменьшилась на 0,58% соответственно. Это можно объяснить снижением выручки от продаж, которая за период уменьшилась на 11954 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения увеличилась на 163 тыс. руб., ее доля в выручке увеличилась на 6,82%.

За период текущий налог на прибыль снизился на 51 тыс. рублей, а его величина в выручке увеличилась на 0,0043%. Увеличилась величина процентов к уплате на 609 тыс. руб., их доля в выручке увеличилась на 2,12%.

Наибольшее влияние на формирование чистой прибыли оказал финансовый результат от основной деятельности, поэтому далее проведем оценку влияния факторов на изменение финансовых результатов от основной деятельности.

2.2 Факторный анализ прибыли от продаж ООО «Аликон»

В финансовом результате основное место занимает финансовый результат от продаж. Чтобы выявить изменение прибыли от продаж проведем ее факторный анализ.

Факторный анализ начинается с формирования факторной модели:

, где

- рентабельность продаж, В - выручка, - прибыль от продаж.

Величина выручки является количественным показателем и зависит от цен на реализации и объема и структуры продаж. Рентабельность продаж качественный показатель и характеризует «качество» выручки от продаж.

Выручка зависит от 2 факторов:

В = р*Q

где р - средняя цена за период, Q - объем реализации.

Изменение цены характеризуют через расчет индекса цен.

Iцен = 1+I_инф=1+0,11=1,11%

Выручка от продаж с учетом индекса цен:

В' = В¹ / Iцен = 31212/1,11 = 28118,9

В' - скорректированная.

R⁰ = Прибыль от продаж^НП / Выручка^НП = 7377/43166*100% =17,1%

Изменение прибыли от продаж за счет объема:

?П^Q = (В' - В⁰)* R⁰ = (28118,9 - 43166)* 0,171 = -2573,05

?П^Ц = (В¹ - В' )* R⁰ = (31212 - 28118,9)* 0,171 = 528,9

?Побщ. = ?В* R⁰ = -11954* 0,104 = -2044,1

Определение влияния изменения себестоимости на изменение прибыли от продаж.

П = В* (1 - УС - УКР - УУР)

?П^УС = В¹ *(УС^НП - УС^КП) = 31212*(0,7701-0,7191) =1591,812

Определение влияния изменения управленческих расходов и коммерческих расходов на изменение прибыли от продаж:

?П^УКР = В¹ *(УКР^НП - УКР ^КП) = 31212* (0,0591-0,0009) =1816,5

Общее изменение прибыли от продаж:

?П^ОБЩ = ?П^Ц + ?П^Q + ?П^УС + ?П^УКР =528,9 -2573,05 +1591,812 +1816,5 = 1364,162

Общая прибыль от продаж увеличилась на 1364,162 тыс. рублей. Этот рост связан с увеличением уровня коммерческих расходов, которые увеличили прибыль на 1816,5 тыс. рублей, а также увеличением уровня себестоимости на 1591,812 тыс. руб. Изменение прибыли за счет изменения цены составило 528,9 тыс. руб. В результате снижения объема продаж прибыль снизилась на 2573,05тыс. руб.

2.3 Факторный анализ чистой прибыли ООО «Аликон»

финансовая устойчивость неплатежеспособность прибыль

Чистая прибыль формируется как сумма результатов от трех видов деятельности: основной, операционной, внереализационной.

Для анализа чистой прибыли составляется адетивная факторная модель.

ЧП=Ппр+ПрД-ПрР-ОНА-ОНО-ТН+ПП-ПУ+ДДО где,

Ппр - прибыль от продаж, ПрД - прочие доходы, ПрР - прочие расходы, ОНА - отложенные налоговые активы, ОНО - отложенные налоговые обязательства, ТН - текущий налог на прибыль, ПП - процент к получению, ПУ- процент к уплате, ДДО -доходы от участия в других организациях.

Для анализа составляется таблица абсолютных изменений факторов и результативного показателя. Таблица№12.

Таблица №12

Изменение показателей, составляющих чистую прибыль.

Показатели	Значения	Изменение
	п.п.	о.п.
Прибыль от продаж	7377	8741	1364
Прочие доходы	179	148	-31
Прочие расходы	2819	1858	-961
Отложенные налоговые активы	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-
Проценты к получению	68	-	-68
Проценты к уплате	187	796	609
Доходы от участия в других организациях	2475	1021	-1454
Текущий налог на прибыль	189	138	-51

Факторный анализ чистой прибыли проводится балансовым методом:

Таблица №13

Факторы роста и снижения.

Факторы роста	Факторы снижения
1364	31
961	68
51	609
	1454
2376	2162
214

Чистая прибыль за рассматриваемый период увеличилась на 214 тыс. руб. Данный рост связан как с увеличением, так и с уменьшением факторов, составляющих зависимость. На рост чистой прибыли оказали влияние:

1) рост прибыли от продаж на 1364 тыс. руб.,

2) снижение прочих расходов на 961 тыс. руб.,

3) уменьшение текущего налога на прибыль на 51 тыс. руб.

Сокращению чистой прибыли способствовали:

1) уменьшение прочих доходов на 31 тыс. руб.,

2) снижение процентов к получению 68 тыс. руб.,

3) увеличение процентов к уплате 609 тыс. руб.,

4) сокращение доходов от участия в других организациях 1454 тыс. руб.

2.4 Общий вывод по главе 2

Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась по сравнению с предыдущим на 214 т.р. или на 6,81%. Увеличение чистой прибыли произошло под влиянием увеличения прибыли от продаж на 1364 т.р. В свою очередь произошло снижение себестоимости на 10796 тыс. руб., а так же произошло снижение коммерческих расходов на 5,82% .

В то же время уровень прочих доходов снизился на 31 тыс. руб., а уровень прочих расходов - на 961 тыс. руб. Их доля в выручке увеличилась на 0,06% и уменьшилась на 0,58% соответственно. Это можно объяснить снижением выручки от продаж, которая за период уменьшилась на 11954 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения увеличилась на 163 тыс. руб. За период текущий налог на прибыль снизился на 51 тыс. рублей, а его величина в выручке увеличилась на 0,0043%. Увеличилась величина процентов к уплате на 609 тыс. руб. Наибольшее влияние на формирование чистой прибыли оказал финансовый результат от основной деятельности.

Общая прибыль от продаж увеличилась на 1364,162 тыс. рублей. Этот рост связан с увеличением уровня коммерческих расходов, которые увеличили прибыль на 1816,5 тыс. рублей, а также увеличением уровня себестоимости на 1591,812 тыс. руб. Изменение прибыли за счет изменения цены составило 528,9 тыс. руб. В результате снижения объема продаж прибыль снизилась на 2573,05тыс. руб.

Чистая прибыль за рассматриваемый период увеличилась на 214 тыс. руб. Данный рост связан как с увеличением, так и с уменьшением факторов, составляющих зависимость. На рост чистой прибыли оказали влияние:

1) рост прибыли от продаж,

2) снижение прочих расходов,

3) уменьшение текущего налога на прибыль.

Сокращению чистой прибыли способствовали:

1) уменьшение прочих доходов,

2) снижение процентов к получению,

3) увеличение процентов к уплате,

4) сокращение доходов от участия в других организациях.

Глава 3. Анализ показателей рентабельности ООО «Аликон»

3.1 Расчет и оценка показателей рентабельности ООО «Аликон»

Для начала рассчитаем все показатели рентабельности и составим таблицу результатов расчета.

1.Экономическая рентабельность ():

- прибыль бухгалтерская (чистая)

2.Финансовая рентабельность ():

, ,

3.Рентабельность чистых активов ():

,

4. Рентабельность оборотных активов ():

,

5. Рентабельность внеоборотных активов ():



, ,

, .

6. Рентабельность продаж:

,

,

7. Рентабельность продукции:

,

, .

Таблица №14

Расчёт и оценка показателей рентабельности.

Наименование показателя	Значение %	Изменение %
	п.п.	о.п
1	2	3	4
1.Экономическая рентабельность (бух)	14,9	13,42	-1,48
2.Экономическая рентабельность (чист)	14,5	13,2	-1,3
3.Финансовая рентабельность (бух)	18,43	17,9	-0,53
4.Финансовая рентабельность (чист)	17,9	17,5	-0,4
5.Рентабельность чистых активов (бух)	18,43	17,9	-0,53
6.Рентабельность чистых активов (чист)	17,9	17,5	-0,4
7.Рентабельность оборотных активов (бух)	44,85	57,14	12,29
8.Рентабельность оборотных активов (чист)	43,7	56,05	12,35
9.Рентабельность внеоборотных активов (бух)	22,24	17,5	-4,74
10.Рентабельность внеоборотных активов (чист)	21,7	17,2	-4,5
11.Рентабельность продаж	17,09	28	10,91
12.Рентабельность продаж (бух)	16,43	23,25	6,82
13.Рентабельность продукции	20,6	38,89	18,29

В рассматриваемом периоде значения показателей рентабельности то возрастали, то снижались. Экономическая рентабельность по бухгалтерской прибыли за период снизилась на 1,48 %. Данное снижение свидетельствует о понижении эффективности использования всего капитала (всего экономического потенциала) предприятия. Также снизилась финансовая рентабельность на 0,53 % и на конец отчетного периода составила 17,9%. Это свидетельствует о снижении эффективности использования собственного капитала.

Рентабельность чистых активов по бухгалтерской и по чистой прибыли снизились за период, по бухгалтерской на 0,53%, а по чистой на 0,4%. Однако возросла рентабельность оборотных активов на 12,29% по бухгалтерской прибыли и к концу периода составила 57,14%. Рентабельность же внеоборотных активов снизилась на 4,74% по бухгалтерской прибыли.

Рентабельность продаж в отчётном периоде увеличилась и составила 28%, рентабельность продукции за период также увеличилась и к концу периода составила 38,89%. Это говорит о росте конкурентоспособности предприятия.

3.2 Факторный анализ рентабельности продаж ООО «Аликон»

Чтобы провести факторный анализ рентабельности от продаж, формируют зависимость R_пр. от более частных показателей, характеризующих эффективность хозяйственной деятельности, таких как:

· уровень себестоимости;

· уровень коммерческих расходов;

· уровень управленческих расходов.

1. Анализ рентабельности продаж:

Таблица №15

Изменение показателей, составляющих рентабельность продаж.

Показатель	Значение	Изменение
	п.п.	о.п.
УУР	0	0	0
УКР	5,91	0,09	-5,82
УС	77,01	71,91	-5,1

Таблица №16

Факторы роста и снижения.

Факторы роста	Факторы снижения
	0
5,82
5,1
10,92

По результатам расчётов можно сделать вывод о том, что рентабельность продаж за период изменилась благодаря изменению уровня себестоимости и уровню коммерческих расходов, а управленческие расходы в исследуемом периоде отсутствуют. Уровень себестоимости и уровень коммерческих расходов является факторами снижения рентабельности продаж. Поэтому в отчётном периоде за счёт снижения уровня себестоимости и уровня коммерческих расходов на 10,92% рентабельность продаж возросла на 10,92%. Увеличение рентабельности продаж говорит о росте доли прибыли от продаж в выручке, что является положительной тенденцией.

3.3 Факторный анализ экономической рентабельности ООО «Аликон»

Таким образом, экономическая рентабельность зависит от двух основных факторов:

· рентабельность продаж;

· оборачиваемость активов.

Далее, интегральным методом проводим факторный анализ экономической рентабельности по бухгалтерской прибыли:

В данном случае рост экономической рентабельности связан с ростом рентабельности продаж на 7% и снижением коэффициента оборачиваемости активов на 33,3. Общее изменение экономической рентабельности снизилось на 1,49%. Это снижение обусловлено снижением экономической рентабельности по активам на 6,7% и ростом экономической рентабельности на 5,17%.

3.4 Факторный анализ финансовой рентабельности ООО «Аликон»