Оценка эффективности деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью комплексной оценки изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес - планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Комплексный анализ финансовой деятельности - это научная база принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обосновывания необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования. Поэтому овладение методикой комплексного экономического анализа менеджерами всех уровней является составной частью их профессиональной подготовки.

В современных экономических условиях деятельность любого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основе доступной им информации указанные лица стремятся оценить положение предприятия на рынке, его конкурентоспособность и финансовую устойчивость.

Предприятие - это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется в целях извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей.

Предприятие является, как правило, юридическим лицом, что определяется совокупностью признаков: обособленностью имущества, ответственностью по обязательствам этим имуществом, наличием расчетного счета в банке, действиями от своего имени. Обособленность имущества выражается наличием самостоятельного бухгалтерского баланса, на котором оно числится.

Содержание хозяйственной деятельности предприятия состоит в организации производства и реализации товара. В таком качестве может выступать продукция, имеющая натурально-вещественный характер (например, продукция добывающих, обрабатывающих и перерабатывающих отраслей промышленности, сельского хозяйства, строительства); выполнение работ (промышленного характера, монтажных, проектно-изыскательских, геологоразведочных, научно-исследовательских, погрузочно-разгрузочных и пр.); оказание услуг (транспортных, услуг связи, коммунальных, бытовых и др.).

Предприятие взаимодействует с другими предприятиями - поставщиками и покупателями, партнерами по совместной деятельности, участвует в союзах и ассоциациях, в качестве учредителя вносит долю в формирование уставного капитала, вступает во взаимоотношения с банками, бюджетом, внебюджетными фондами и пр.

1. Содержание хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Основные показатели оценки деятельности предприятия

В условиях рынка в осуществлении хозяйственного вида деятельности всегда имеется элемент риска. Он выражается в производстве изделия, которое может получить недостойный спрос, в потере прибыли, банкротстве и т.д. Следовательно, стремление уменьшить степень риска требует проведения тщательных экономических расчетов результатов работы на всех участках производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия, их анализы и оценки. Их осуществление предполагает наличие соответствующих критериев оценки, экономических показателей и соответствующих методов расчета, учета и обобщения.

Многообразие свойств и признаков различных видов производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия обусловливает и многообразие показателей.

При этом проблема их использования состоит в том, что ни один из них не выполняет роль универсального показателя, по которому однозначно можно было бы судить об успехах или неудаче в бизнесе. Поэтому на практике всегда используют систему показателей, которые связаны между собой и оценивают или показывают различные стороны деятельности предприятия. Выделяют показатели индивидуальные, групповые (частные) и общие. В зависимости от цели анализа показатели могут выражаться в форме абсолютных, относительных и средних величин. Каждый конкретный экономический показатель имеет качественную определенность (пространства, времени и количества). Число, лишенное хотя бы одной из двух определенностей, не является показателем. Согласно установившейся практике, под критерием понимается признак, позволяющий производить сравнительную оценку вариантов деятельности, расчетов, характеризующихся многими признаками.

Показатель - это тоже признак, но характеризующий какую либо одну сторону явления, действия, их количественную или качественную характеристику (сторону) или степень выполнения определенной задачи. В нашей стране наукой и практикой была сформирована система экономических, финансовых и статистических показателей, разработаны методы их расчета и учета, но они были рассчитаны на централизованно-плановую систему хозяйствования. С переходом к рыночным отношениям эта система показателей как в части их расчета и учета, так и роли в обосновании решений претерпела и претерпевает определенные изменения. Так, например, если в условиях плановой системы хозяйствования в оценке деятельности предприятия важную роль сыграли такие показатели, как выполнение плана, объем товарной продукции, объем валовой продукции, то в условиях рынка на первое место выдвигаются показатели: объем продаж, прибыль, рентабельность и целый ряд оптимизационных. Ориентировка производства на удовлетворение спроса резко усилила значение оценки различных вариантов удовлетворения спроса.

Все показатели исходя из требований рынка можно разделить на:

q Оценочные, характеризующие достигнутый или возможный уровни развития или результатов той или иной деятельности;

q Затратные, отражающие уровень затрат по осуществлению различных видов деятельности.

Такое деление весьма условно. Оно зависит от цели производимого анализа. К примеру, показатель «издержки производства» в одном случае может рассматриваться как оценочный, характеризующий достигнутый уровень затрат труда, а в другом случае (при планировании) определяться как затратный, позволяющий установить количество затрат при оказании услуг. То же можно сказать о значимости показателей. Это во многом зависит от характера (вида) деятельности. Например, показатель прибыли, несмотря на всю его важность, далеко не всех интересует в одинаковой степени: арендодателя (земли, зданий, оборудования и др.) больше интересует движение ликвидности в компании, а акционеров интересует не только размер дивидендов, но и курс акций, который зависит от темпов роста объема их продаж.

Из сложившейся практики следует, что наиболее важными оценочными показателями, которые получили широкое применение, являются:

o Общий объем продаж предприятия

o Валовая прибыль

o Условно чистая прибыль

o Условно чистая продукция

o Прибыль после уплаты процентов по займам и кредитам

o Прибыль после уплаты налогов

o Прибыль после выплаты всех дополнительных платежей

o Ликвидность после осуществления новых капиталовложений в развитие производства

o Ликвидность после уплаты дивидендов.

o Производительность системы (предприятия) в целом и ее отдельных элементов.

1.2 Экономический анализ работы предприятия

В практической деятельности предприятия прежде всего ориентируются на объем продаж и получение прибыли.

Общий объем продаж - стоимость товаров и услуг, реализованных потребителям, определяется как

Q = P * N, где

Q - объем продаж, руб.;

P - цена за единицу товара, руб.;

N - количество проданного товара, шт.

Проблема измерения этого показателя состоит в том, что он подвержен сильному влиянию инфляционных процессов. Поэтому очень важным является выбор периода, за который он подсчитывается (неделя, месяц, квартал, год). При выборе длительного периода его рассчитывают в неизменных ценах, а для нужд бухгалтерского учета и текущего планирования, наоборот, в текущих ценах. Этот показатель может применяться для различных сторон оценки деятельности предприятия. Например, в США по нему судят о степени значимости компаний на рынке, с этой целью ежегодно публикуется распределение 1 000 крупнейших компаний США по объему продаж. В оптовой и розничной торговле, сбытовых подразделениях промышленных компаний по этому показателю строится стимулирование труда.

В условиях рынка основным результирующим показателем оценки хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Но как определить прибыль на вложенный капитал, то есть прибыльность, рентабельность данного вида деятельности. Как известно, на размер прибыли влияет много факторов: объем продаж, ассортимент продукции, налогообложение и другие. Возникает вопрос, о какой прибыли, прежде всего, идет речь - об условно чистой или валовой, прибыли после уплаты налогов или прибыли после уплаты по займам и кредитам.

Валовая прибыль определяется как результат вычета из объема продаж (валового дохода) стоимости покупного сырья, материалов, полуфабрикатов и других элементов издержек производства. Этот показатель предпочтителен для отраслей, предприятия, в которых велика доля переменных издержек производства в общем составе затрат. Это обстоятельство предопределяет и то, что валовую прибыль желательно использовать для оценки в краткосрочном плане. Дело в том, что там, где велика доля постоянных издержек по сравнению с переменными, размер прибыли определяется, прежде всего, уровнем организации производства, уровнем использования оборудования, он слабо подвержен воздействию колебания цен на сырье и незначительно зависит от экономии материальных затрат. Отсюда в отраслях пищевой и легкой промышленности он применим меньше, чем в капиталоемких. Основной сложностью в расчете этого показателя является определение уровня запасов и размеров незавершенного производства и степени их подвижности из-за инфляционных процессов.

Условно чистая прибыль есть результат вычета накладных расходов и суммы амортизационных отчислений из валовой прибыли. Этот показатель практически применяется во всех видах бизнеса. Его оценочная стоимость связана со стремлением сокращения накладных расходов, поэтому по полученной условно чистой прибыли, например, в США и западноевропейских компаниях устанавливаются размеры премий высшему руководящему персоналу.

Условно чистая продукция представляет собой условно чистую прибыль плюс расходы на заработную плату, либо разницу между стоимостью объема продаж продукции, услуг и стоимостью затраченных на их производство ресурсов (покупные материалы, услуги, выплаты субподрядчикам, амортизационные отчисления, затраты на ремонт и т.д.). как правило, при ее расчете применяются текущие цены, так как темпы и масштаб инфляции на ее рост не влияют. Основной проблемой ее исчисления является определение уровня запаса и незавершенного производства и расчет суммы амортизационных отчислений.

Оставшиеся пять из перечисленных показателей ни по своему содержанию, ни по своему расчету каких-либо трудностей не вызывают. Стоит лишь несколько подробнее остановиться на показателях ликвидности, поскольку они в нашей практике существенного распространения не получили, но с введением аренды приобретают важное значение для арендодателей.

Указанный перечень оценочных показателей рассматривается в сочетании с такими показателями, как:

Ш Доля рынка сбыта, контролируемая фирмой, предприятием;

Ш Показатели качества продукции;

Ш Показатели уровня обслуживания потребителей;

Ш Показатели, касающиеся подготовки и переподготовки кадров.

Наиболее сложным по расчету является показатель качества, поэтому качество продукции в зависимости от ее назначения оценивается по проценту изделий (продуктов), возвращенных потребителями на гарантийное обслуживание, по количеству продуктов, возвращенных потребителями, в общем объеме продаж.

Наиболее сложным по измерению оказывается показатель издержки производства, что связано, прежде всего, с его комплексным характером. В область его измерения входят расходы на сырье и материалы, топливо, рабочую силу, амортизацию и многое другое. Большие трудности при определении издержек производства вызывает подсчет амортизационных отчислений, сумма которых в среднем составляет от 1/3 до ? величины условно чистой продукции. Дело в том, что первоначальная стоимость зданий, сооружений и оборудования за продолжительный срок службы сильно меняется, и не только в сторону уменьшения. Так, например, стоимость сооружений может со временем, даже возрасти против первоначального уровня. Причиной изменения стоимости основных производственных фондов является, как известно, физическое и моральное старения. Последнее объясняется НТП (научно-техническим прогрессом) и инфляцией, причем НТП вызывает как собственно моральное старение машин (появление более совершенного оборудования), так и потерю рынка сбыта, на который это оборудование первоначально должно было работать. Для того чтобы результаты этого отрицательно не сказались на финансовом положении предприятия, требуется увеличение размеров амортизационных отчислений.

Инфляция, в отличие от НТП, оказывает противоречивое воздействие на процесс начисления амортизационных сумм. С одной стороны, она увеличивает фактическую стоимость пассивных элементов основного капитала (зданий и сооружений), а следовательно, и их рыночную стоимость после их полного списания. Это позволяет руководству предприятия, даже после их списания, производить амортизационные отчисления.

С одной стороны, при моральном старении активной части производственных фондов инфляция вызывает рост затрат на их замещение новыми. Это уже требует увеличения амортизационных отчислений для ускоренного восстановления списанных элементов активной части основного капитала. В условиях рынка учет вышеназванных обстоятельств очень важен, так как игнорирование их может повлиять негативно на конкурентоспособность предприятия.

На практике применяются два метода начисления амортизации.

Первый - на основе определения экономически обоснованного срока службы производственного оборудования (в пределах 10 - 12 лет) и ежегодного списания фиксированной суммы с первоначальной и остаточной стоимости фондов.

Второй - балансовый метод, основанный на ежегодном списании определенного процента от балансовой стоимости (то есть от стоимости активов за вычетом суммы амортизации за прошедшие годы).

Рост накладных расходов, связанных с необходимостью повышения конкурентоспособности, требует тщательной оценки всех активов предприятия.

Стоимость активов определяется с учетов рыночной цены тех элементов капитала, которыми можно заменить выбывающие. Данный метод оценки не вызывает трудностей при определении текущей стоимости зданий и сооружений. При определении текущей стоимости замещения активной части основного капитала (станки, оборудование и т.д.) получается наоборот. Они обусловлены разнообразием оборудования как установленного, так и предполагаемого на рынке (иногда на рынке уже нет подобного оборудования, которое нужно заменить), а отсюда вытекает трудность установления его текущей стоимости. Решение этого вопроса основывается на нахождении аналога оборудованию, подлежащему замене. При этом важно, чтобы аналог имел более высокую производительность, удельную мощность или меньшие эксплуатационные расходы по сравнению с оборудованием, подлежащим замене. В этом случае следует, что стоимость реальных активов предприятия оценивается в зависимости от технико-экономических характеристик имеющихся на рынке аналогов.

Применение методов оценки активов предприятия по текущей стоимости является предпочтительным в периоды, когда наблюдаются высокие темпы инфляции, в капиталоемких отраслях промышленности и в других сферах экономики с высокой фондовооруженностью труда, где доля активов в себестоимости продукции относительно велика, и там, где старые фонды составляют значительную часть активов предприятия.

Оценка активов по текущей стоимости позволяет более точно учесть при подсчете величины прибыли расходы по содержанию и замене устаревшего оборудования. Этот метод оценки также позволяет более точно учесть структуру активов в разных сферах бизнеса, их отраслевую специфику, возможность определить размер дивидендов по акциям предприятия и, что важно, без ущерба для нужд перспективного развития производства. Недостатком является субъективизм в определении стоимости замещения активов.

При выборе стратегии инвестиционной политики предприятия, при поиске ответа на вопрос, куда вкладывать капитал, при оценке уровня конкурентоспособности и других необходимо использовать показатели, характеризующие эффективность использования различных производственных ресурсов.

Такими показателями являются:

- объем полученной прибыли на вложенный капитал;

- доля валовой или условно чистой прибыли в объеме продаж предприятия;

- доля условно чистой продукции в объеме продаж;

- отношение величины условно чистой продукции к расходам на заработную плату.

При определении показателей объема полученной прибыли на вложенный капитал применяются два основных метода его расчета:

§ на базе акционерного капитала;

§ на так называемой экономической основе.

При первом вложенный капитал - знаменатель - представляет собой сумму акционерного капитала, финансовые резервы и нераспределенную прибыль предприятия, а величина полученной прибыли до налогообложения - числитель.

При втором вложенный капитал включает помимо акционерного капитала сумму долгосрочных займов предприятия, нередко сумму краткосрочной задолженности и овердрафт, а прибыль представляет величину условно чистой прибыли.

В обоих случаях знаменатель дроби может быть выражен через сумму активов предприятия. В первом - это будет стоимость основного и оборотного капитала за вычетом всех видов заемных средств, во втором - внимание сосредотачивается на оценке результатов хозяйственной деятельности предприятия в целом.

Этот показатель можно также использовать для сравнения работы одного предприятия с другим, но здесь следует иметь в виду, что предприятия должны быть с однородной структурой издержек производства и строением капитала. Например в капиталоемких отраслях промышленности его уровень всегда будет намного ниже, чем в трудоемких.

Среди других показателей, получивших широкое распространение в условиях рынка, следует отметить:

1. показатели эффективности производства

2. показатели структуры издержек производства

К первой группе относятся такие показатели как:

· доля валовой или условно чистой прибыли в объеме продаж предприятия;

· доля условно чистой продукции в объеме продаж;

· отношение величины условно чистой прибыли к издержкам на заработную плату.

Ко второй группе относятся:

· доля авансового капитала и условно чистой прибыли в объеме продаж предприятия;

· доля основного капитала в объеме продаж;

· доля запасов в общей стоимости потребляемых материалов и полуфабрикатов.

В условиях рынка чрезвычайно важно анализировать уровень издержек производства с позиции их уменьшения. Этот анализ производится как в отношении влияния техники и технологии, так и эффективности выбранной структуры их элементов. Сюда можно отнести множество показателей производительности: труда, каптала, энергии и др.; к структурным показателям - долю основного капитала в объеме продаж, долю запасов в общей стоимости потребляемых материалов и полуфабрикатов.

Систематический и всесторонний анализ деятельности предприятия позволит:

v быстро, качественно и профессионально оценивать результативность хозяйственной деятельности как предприятия в целом, так и его структурных подразделений;

v точно и своевременно находить и учитывать факторы, влияющие на получаемую прибыль по конкретным видам производимых товаров и предоставляемых услуг;

v определить затраты на производство (издержки производства) и тенденции их изменения, что необходимо для разработки ценовой политики предприятия;

v находить оптимальные пути решения проблем предприятия и получения прибыли в ближайшей и отдаленной перспективе.

При рассмотрении показателей важно отметить, что рыночные отношения предполагают, что в каждой сфере бизнеса должны быть свои показатели (часто нигде более не применяемые). Так, например, во многих отраслях пищевой промышленности (консервная, сахарная и др.) большое значение в деле снижения издержек производства имеют степень глубины сырья, использование вторичного сырья и пр.

Важно усвоить, что нет и не может быть такого показателя хозяйственной деятельности, который годился бы на все случаи жизни. Для того чтобы развиваться в условиях острой конкуренции, руководитель, предприниматель должен видеть, чувствовать результаты всех видов деятельности, а это означает, что необходимо формирование системы взаимосвязанных показателей, отражающих степень достижения целей, период и тип организации.

1.3 Анализ финансового положения предприятия

В условиях рынка чрезвычайно большое значение имеет финансовое положение предприятия в каждый данный момент. С этой целью используются разнообразные коэффициенты.

1. Коэффициенты текущей платежеспособности

а) Коэффициент покрытия = (ликвидные активы / краткосрочные обязательства).

Используется для определения способности предприятия оплачивать текущую задолженность.

б) Коэффициент ликвидности = (денежная наличность + ценные бумаги + счета к получению)/краткосрочные обязательства.

Характеризует способность расплачиваться по счетам в кратчайший срок.

в) Коэффициент среднего срока складирования = (число дней в году * средний уровень запасов)/себестоимость реализованной продукции.

Отражает средние сроки складирования материально-производственных запасов.

2. Коэффициенты рентабельности

а) Коэффициент чистой прибыли на рубль реализации = чистая прибыль / общий объем продаж.

Характеризует величину прибыли, приносимую каждым рублем, полученным от продажи продукции.

б) Коэффициент оборачиваемости активов = общий объем продаж/ средняя величина актива.

Показывает, насколько эффективно используются активы для получения каждого рубля реализации.

в) коэффициент отдачи на вложенный капитал = чистая прибыль/ средняя величина актива.

Определяет рентабельность.

г) Коэффициент отдачи собственного капитала = чистая прибыль/ средняя величина акционерного капитала.

Характеризует выгодность инвестиций.

д) Коэффициент прибыли в расчете на одну акцию = чистая прибыль: число акций.

Исчисляет доход, приносимый одной акцией.

3. Коэффициенты долгосрочной платежеспособности

а) Коэффициент отношения заемного капитала к собственному = заемный капитал / собственный капитал.

Показывает степень финансовой самостоятельности.

б) Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам = (чистая прибыль/до выплаты налогов + проценты по кредиту): проценты по кредиту.

Характеризует степень защищенности кредиторов от недобросовестных плательщиков.

4. Коэффициенты, характеризующие положение на рынке

а) Коэффициент рыночной цены акции к доходам на одну акцию = рыночная цена одной акции / доход на одну акцию.

Показывает, сколько вкладчик может заплатить за каждый рубль дохода.

б) Коэффициент полученных дивидендов на одну акцию по рыночной цене = дивиденд на одну акцию / рыночная цена одной акции.

Отражает отдачу на вложенный акционером капитал.

в) Коэффициент рыночного капитала = изменение рыночной цены акции конкретной компании / среднее изменение цен всех котирующихся на рынке акций, %.

Характеризует степень изменения конкретных цен в сравнении с ценами акций других предприятий.

Для установления путей повышения результативности работы предприятия, используется система технико-экономических показателей, которые характеризуют технико-экономическое и организационное состояние производства на определенный момент времени. Они отражают уровень использования оборудования, степень механизации и автоматизации, прогрессивность технологических процессов, качество выпускаемой продукции, эффективность производства, квалификацию кадров, организацию производства и труда, производительность труда и др. Сложность использования вышеназванных показателей состоит в определении степени влияния каждого из них и всех вместе на уровень экономического состояния предприятия в целом.

В условиях рынка важное значение имеют показатели качества продукции или оказываемых услуг, так как качество продукции сильно влияет как на повышение конкурентоспособности товаров, так и на повышение продажной цены. Последнее увеличивает объем продаж, а следовательно, и рост прибыли.

Показатели качества различны для видов продукции разного потребительского назначения. Например, для продуктов питания главным показателем является содержание полезных веществ (белков, жиров, углеводов, витаминов и т.п.); для тканей, трикотажа и нетканых материалов - прочность окраски, степень усадки, прочность на разрыв; для швейных и трикотажных изделий - соответствие моде. Для оценки товаров длительного пользования применяются показатели экономичности, надежности, долговечности, степени учета требований технической эстетики.

В данном случае под экономичностью понимаются такие свойства продукции, которые дают экономию средств, как в производстве изделия, так и в процессе его эксплуатации. Так, последнее поколение телевизоров отличаются меньшими габаритами, весом, меньшим потреблением электроэнергии и т.д.

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

2.1 Анализ состава и динамики прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

Его основные задачи:

Ш Систематический контроль за формированием финансовых результатов;

Ш Определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

Ш Выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

Ш Оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

Ш Разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

q Маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);

q Прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);

q Общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль) (финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы);

q Чистая прибыль - это та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

q Капитализированная (нераспределенная) прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;

q Потребляемая прибыль - та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

Механизм формирования данных показателей представлен на рисунке 2.1

Основные источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2), «Отчет об изменениях капитала» (форма №3), соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

Таблица 2.1. Анализ динамики и состава прибыли

ПОКАЗАТЕЛЬ	Базовый период	Отчетный период	Темп роста прибыли, %
	Сумма, тыс. руб.	Доля, %	Сумма, тыс. руб.	Доля, %
Прибыль от реализации продукции, услуг до выплаты процентов и налогов	15 447	8,8	18 597	83,6	120,2
Процентные доходы от инвестиционной деятельности	2 850	15,6	3 860	17,4	118,8
Сальдо прочих операционных доходов и расходов	- 500	- 2,7	- 1060	- 4,8	117,7
Сальдо внереализационных доходов и расходов	433	2,3	853	3,8	197,0
Чрезвычайные доходы и расходы	-	-	-	-	-
Общая сумма брутто-прибыли	18 260	100	22 250	100	121,85
Проценты к уплате за использование заемных средств	2 220	12,1	2 585	11,6	116,4
Прибыль отчетного периода после уплаты процентов	16 040	87,9	19 665	88,4	122,6
Налоги из прибыли	3 480	19,1	4 200	18,9	120,7
Экономические санкции по платежам в бюджет	690	3,8	780	3,5	113,0
Чистая прибыль	11 870	65,0	14 685	66,0	123,7
В том числе: потребленная прибыль	7 120	60,0	8 760	59,7	123,0
Нераспределенная (капитализированная) прибыль	4 750	40,0	5 925	40,3	124,7

Как показывают данные таблицы 2.1, общая сумма брутто-прибыли за исследуемый период увеличилась на 21,85%. Наибольшую долю в ее составе занимает прибыль от реализации товарной продукции (83,6%). Удельный вес прочих финансовых результатов составляет всего 16,4%, что несколько больше, чем в прошлом периоде.

2.2 Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VРП); ее структуры (Удi); себестоимости (Ci) и уровня среднереализационных цен (Цi).

показатель прибыль динамика рентабельность

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сума прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные, приведенные в таблице 2.2.

Таблица 2.2. Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, тыс. руб.

Показатель	Базовый период	Данные базового периода, пересчитанные на объем продаж отчетного периода	Отчетный период
Выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, услуг (В)	? (VРПio * Цio) = = 83414	?(VРПi1 * Цio) = = 81032	?(VРПi1 * Цi1) = = 97120
Полная себестоимость реализованной продукции (З)	? (VРПio * Cio) = 67937	?(VРПi1 * Cio) = = 65534	?(VРПi1 * Ci1) = = 78523
Прибыль (П)	15 477	15 498	18 597

Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции, а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

Индекс объема продаж исчисляют путем сопоставления фактического объема реализации с базовым в натуральном (если продукция однородная), условнонатуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу). На данном предприятии его величина составляет:

I рп

Если бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма прибыли должна была бы уменьшиться на 10% и составить 13 930 тыс. руб. (15 477 * 0,9).

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости и цен. Для этого из условной выручки нужно вычесть условную сумму затрат:

? (VРПi₁ * Цio) - ? (VРПi₁ * Сio)=

= 81032 - 65534 = 15498 тыс. руб.

Требуется подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

? (VРПi₁ * _Ц1o) - ? (VРПi₁ * Сio)=

= 97120 - 65534 = 31586 тыс. руб.

Порядок расчета данных показателей в систематизированном виде представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3. Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию

ПОКАЗАТЕЛЬ ПРИБЫЛИ	ФАКТОРЫ	ПОРЯДОК РАСЧЕТА	ПРИБЫЛЬ, ТЫС. РУБ.
	объем продаж	структура продаж	цены	себесто- имость
П 0	t0	t0	t0	t0	В0 - З0	15 477
Пусл. 1	t1	t0	t0	t0	П0 - I рп	13 930
Пусл. 2	t1	t1	t0	t0	Вусл - Зусл	15 498
Пусл. 3	t1	t1	t1	t0	В1 - Зусл	31 586
П 1	t1	t1	t1	t1	В1 - З1	18 597

По данным таблицы 2.3 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет:

v Объема реализации продукции

? П_vрп = П_{усл 1} - П₀ = 13930 - 15477 = - 1547 тыс. руб.;

v Структуры товарной продукции

? П_стр = П_{усл 2} - П_{усл 1} = 15498 - 13930 = + 1568 тыс. руб.;

v Отпускных цен

? П_ц = П_{усл 3} - П_{усл 2} = 31586 - 15498 = + 16088 тыс. руб.;

v Себестоимости реализованной продукции

? П_с = П ₁ - П_{усл 3} = 18597 - 31586 = - 12989 тыс. руб.;

^{_________________________________________}-

Итого: + 3 120 тыс. руб.

Результаты расчетов показывают, что рост прибыли обусловлен в основном увеличением средне реализационных цен. Росту суммы прибыли на 1568 тыс. руб. способствовали так же изменения в структуре товарной продукции, так как в общем объеме реализации увеличился удельный вес высокорентабельных видов продукции. В связи с повышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 12 989 тыс. руб. Но поскольку темпы роста цен на продукцию предприятия стали выше темпов роста ее себестоимости, то в целом динамика прибыли положительна.

2.3 Методика определения резервов роста прибыли и рентабельности

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли: (которые определяются по каждому виду продукции): увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д..

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции (табл. 2.4) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации (Р ^ VРП) умножить на фактическую прибыль (П'_i1) в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

Р ^ П_VРП = ? (Р ^ VРП: * П_{i 1})

Таблица 2.4. Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции

Вид продукции	Резерв увеличения объема продаж, шт.	Фактическая прибыль на единицу продукции, тыс. руб.	Резерв увеличения суммы прибыли, тыс. руб.
А	1500	1,2	1800
Б	400	0,5	200
Итого			2 000

Подсчет резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг (Р ^Р_с) осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости (РvС) каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста (таблица 2.5).

Р ^Р_с = ? РvС_i (VРП_{i l} + Р ^ VРП_i)

Таблица 2.5. Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции

Вид продукции	Резерв снижения себестоимости единицы продукции, тыс. руб.	Планируемый объем реализации продукции, шт.	Резерв увеличения прибыли, тыс. руб.
А	0,3	14000	4200
Б	0,1	6300	630
Итого			4 830

Подсчет резервов роста прибыли за счет повышения качества продукции производится следующим образом: планируемое изменение удельного веса каждого сорта (?У_дi) умножается на отпускную цену соответствующего сорта (Ц_i), результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на планируемый объем реализации продукции с учетом резервов его роста (таблица 2.6):

Р ^Р = ? (?У_дi * Ц_i) * (VРП_{i l} + Р ^ VРП_i)

В связи с увеличением удельного веса первого сорта и сокращением удельного веса второго сорта средняя цена изделия А возрастет на 75 руб., а сумма прибыли на планируемый объем реализации - на 1050 тыс. руб. (75 руб. * 14000 шт.).

Таблица 2.6. Резервы прибыли за счет улучшения сортового состава продукции

Сорт	Цена, руб.	Удельный вес	Изменение средней цены реализации, руб.
		Фактический	Планируемый	+, -
Первый	6 500	0,75	0,80	+ 0,5	+ 325
Второй	5 000	0,25	0,20	- 0,5	- 250
ИТОГО					+ 75

Аналогично подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения структуры рынков сбыта, каналов и сроков реализации продукции. В заключении анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли по каждому виду продукции и в целом по предприятию (таблица 2.7).

Таблица 2.7. Обобщение резервов увеличения суммы прибыли, тыс. руб.

Источник резервов	Вид продукции	Всего
	А	В
Увеличение объема продаж	1800	200	2000
Снижение себестоимости продукции	4200	630	4830
Повышение качества продукции	1050	-	1050
И т.д.
Итого	7050	830	7880

Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции - увеличение суммы прибыли от реализации продукции (Р ^П) и снижение ее себестоимости (Р v С). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

Р ^R = R_B - R_l = , где

Р ^R - резерв роста рентабельности;

R_B - возможный (прогнозируемый) уровень рентабельности;

П₁ - фактическая сумма прибыли отчетного периода;

R₁ - фактический уровень рентабельности;

Р ^П - резерв роста прибыли от реализации продукции;

VРП_В - возможный объем реализации продукции с учетом выявленных резервов его роста;

С_iB - возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;

З_l - фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Резерв повышения уровня рентабельности изделия А:

Р ^R =

Резерв повышения уровня рентабельности совокупного капитала может быть определен по формуле:

Р ^R = , где

БП - сумма брутто - прибыли;

Р ^БП - резерв увеличения суммы брутто - прибыли;

KL_l - фактическая среднегодовая сумма основного и оборотного

капитала в отчетном периоде;

РvKL - резерв сокращения суммы капитала за счет ускорения его

оборачиваемости;

KL_Д - дополнительная сумма основного и оборотного капитала,

необходимая для освоения резервов роста прибыли.

3. Анализ эффективности деятельности предпрития на примере ОАО «Крекер»

Описание бизнеса ОАО «Крекер»

ОАО «Крекер» входит в группу компаний «United Bakers», которая занимается производством и реализацией продуктов питания (крекеры, печенье, пряники, хлопья, восточные сладости и т.д.).

Структура группы компаний «United Bakers»

Группа компаний «United Bakers» включает в себя несколько ключевых компаний:

§ ОАО «Крекер» - производственная компания в г. Воронеж. Компания самостоятельно реализует готовую продукцию на экспорт (около 2,5% товарооборота группы). Помимо производственной деятельности, компания занимается инвестиционной деятельностью (приобретение производственных площадок) и является собственником компаний, входящих в группу.

§ ОАО «Юнайтед Бэйкерс-Псков» - производственная площадка, расположенная в г. Псков (была приобретена в 2002 г.) На сегодняшний день является вторым по выработке продукции предприятием в группе после ОАО «Крекер». Также, как и ОАО «Крекер» занимается самостоятельной реализацией готовой продукции на экспорт» (около 2,5% товарооборота группы).

§ ОАО «Гороховецкий пищевик» - производственная площадка, расположенная в г. Гороховец Владимирской области (была приобретена в 2003 г.)

§ ОАО «Вязьмапищевик» - производственная площадка в г. Вязьма (была приобретена в 2004 г.).

§ ООО «Тюменский завод пищевых продуктов» - производственная площадка в г. Тюмень (была приобретена в 2005 г.).

§ ЗАО «Пищекомбинат-Центр» - компания, выполняющая снабженческую и торговую функции в группе компаний.

§ ЗАО «ЮНАЙТЕД БЭЙКЕРС» - балансодержатель нематериальных активов. Компания является владельцем следующих зарегистрированных брендов: «Любятово», «Янтарь», «FUNTEX».

Деятельность группы компаний построена таким образом, что производственные компании осуществляют только производственные функции и не занимаются прямой реализацией готовой продукции за исключением продаж на экспорт (около 5% товарооборота группы). ЗАО «Пищекомбинат-Центр» является ключевой компанией в группе в части реализации готовой продукции. ЗАО «Пищекомбинат-Центр» закупает сырье у поставщиков (Сахар, мука, гофротатра, масло, ароматизаторы и т.д.) и по договорам давальческой переработки сырья передает сырье на производственные площадки. После осуществления процесса производства ЗАО «Пищекомбинат от своего имени реализует, принадлежащую компании на праве собственности, готовую продукцию. Производственные площадки взимают с ЗАО «Пищекомбинат-Центр» плату за производственные услуги и сдаваемые в аренду складские помещения. Фактически услуги производственных площадок не включают в себя значительной добавленной стоимости. ЗАО «Пищекомбинат-центр» осуществляет модернизацию производственных площадок. Для этих целей компания привлекает банковские кредиты. Закупленное оборудование ЗАО «Пищекомбинат-центр» поставляет производственным площадкам.

ЗАО «Пищекомбинат-центр» закупает сырье с условием предоставления отсрочки платежа. Поставщики сырья предоставляют отсрочку платежа 20-30 дней. Транспортировка сырья и, в итоге, готовой продукции занимает 2-5 дней. Производственная переработка занимает 1-2 дня. ЗАО «Пищекомбинат-центр» реализует готовую продукцию преимущественно с отсрочкой платежа 10-14 дней.

Основные поставщики сырья

основные поставщики	процент закупок	вид продукта
ООО «ТД «Маргариновъ»	5,00%	маргарин, масло
ООО «Русагро-Сахар»	4,00%	Сахар
ЗАО «Готэк»	3,00%	ящики, коробки
ООО «Акваром»	3,00%	Ароматизаторы
ООО «Юкон»	2,50%	Сахар
ООО «Паритет»	2,00%	крупа кукурузная

Поставки сырья ЗАО «Пищекомбинат-центр» диверсифицированы. Предприятие не зависит от своих поставщиков: предприятие закупает сырье у более чем 400 поставщиков. Доля каждого из поставщиков в общем объеме поставок незначительна.

По информации, предоставленной клиентом, группа компании «United Bakers» является одним из лидеров на рынке России в своем сегменте. В частности, компания занимает 34% рынка крекеров, 21% рынка экструзионных продуктов, 8% рынка весового и фасованного печенья, 90% рынка промышленных полуфабрикатов для кондитерской промышленности. Группа компаний реализует продукцию в рамках зарегистрированных брендов:

§ «Любятово» - экструзионные завтраки;

§ «Янтарь» - крекеры и печенье массового сегмента;

§ «FUNTEX» - промышленные полуфабрикаты, используемые в производстве шоколада, мороженого и т.д.

Продуктовый портфель группы компаний

Товарные группы		Доля в натуральном выражении, %	Доля в стоимостном выражении, %
Крекеры и галеты	Крекеры и галеты	39,41%	36,35%
Крекеры и галеты Итог		39,41%	36,35%
Печенье	Печенье затяжное	11,03%	9,02%
	Печенье сахарное	27,96%	25,26%
	Печенье сдобное	4,22%	4,68%
Печенье Итог		43,21%	38,96%
Экструзия	Промышленный полуфабрикат	1,48%	1,72%
	Хлопья	8,89%	11,57%
	Экструзия без начинки	1,25%	2,69%
	Экструзия с начинкой	3,86%	6,01%
Экструзия Итог		15,49%	21,99%
Прочая продукция	Восточные сладости	1,39%	2,00%
	Пряники сувенирные	0,51%	0,70%
Прочая продукция Итог		1,89%	2,70%
Общий итог		100,00%	100,00%

Группа компаний реализует свою продукцию во всех регионах европейской части России и имеет присутствие в Сибири и на дальнем Востоке. Около 5% товарооборота приходится на экспорт в страны СНГ. Группа компаний реализует продукцию через 10 торговых представительств, расположенных в Москве, Санкт-Петербурге, Воронеже, Ростове, Нижнем Новгороде, Самаре, Екатеринбурге, Иркутске, Тюмени и Пскове. Оптовые представительства контролируют продажи в 15 000 розничных торговых точках. Дистрибуцией в оптовом сегменте занимаются более 200 оптовых операторов.

Взаимоотношения с Банками

ОАО «Крекер» обслуживается в:

Ш ЗАО «Международный Московский Банк»;

Ш ЗАО «Балтийский Банк», филиал «Воронежский»;

Ш ОАО «Альфа Банк» филиал «Воронежский»;

Ш Центрально-Черноземный банк СБ РФ.

По данным бухгалтерской отчетности ОАО «Крекер» компания имела следующие показатели поступлений на счета в Банках и бухгалтерской выручки:



период	Альфа-Банк г. Воронеж	Балтийский банк г. Воронеж	ЗАО ММБ	Центрально-Черноземный банк СБ РФ	итого поступлений на счета в банках, т.р.	выручка, т.р.
апр. 05	2 100	25 762	326 552		354 414	36 308
май. 05	1 368	17 165	9 323	343	28 199	37 695
июн. 05	1 558	16 355	10 377	2 802	31 092	36 891
июл. 05	1 792	18 749	7 411	18	27 970	38 159
авг. 05	615	17 405	123 464		141 484	43 422
сен. 05	934	15 556	9 481		25 971	39 148
окт. 05	448	17 962	13 021	320	31 751	39 257
ноя. 05	314	15 857	15 235	4 001	35 407	39 546
дек. 05	1 399	4 354	58 243	23 608	87 604	40 770
янв. 06	275	6 866		17 265	24 406	32 670
фев. 06	704	199	6 124	17 876	24 903	45 511
мар. 06	140	962	12 491	18 247	31 840	47 352
Итого					845 041	476 729
Среднемесячные поступления, т.р.					70 420	39 727

Таким образом, среднемесячные поступления на счета в банках значительно превышают размера среднемесячной бухгалтерской выручки компании. Прежде всего, это связано с получением компанией в апреле и августе 2005 года кредитов от ЗАО «Международный Московский Банк».

На текущую дату ОАО «Крекер» имеет один действующий кредит:

Кредитор - ЗАО «Международный Московский Банк»

Сумма кредита - 142 500 000 рублей

Дата выдачи - 16.08.2005 г.

Дата окончания - 16.02.2008 г.

Процентная ставка - 13,5%

Обеспечение - Залог акций ОАО «Крекер», залог оборудования ООО «Завод пищевых продуктов».

Основные обслуживающие Банки ЗАО «Пищекомбинат-Центр»: