Оценка эффективности деятельности предприятия

Ш ЗАО «Международный Московский Банк»;

Ш ЗАО «Балтийский Банк», филиал «Воронежский»;

Ш ОАО «Альфа Банк» филиал «Воронежский»;

Ш Центрально-Черноземный банк СБ РФ / ОСБ №2494 г. Гороховец.

Среднемесячные поступления на счета в Банках незначительно отличаются от размера бухгалтерской выручки компании. Основным обслуживающим банком и единственным кредитором на текущую дату является Центрально-Черноземный банк СБ РФ.

Таким образом, текущий кредитный портфель компании составляет 759 573 тысяч рублей.

Кредитный портфель компании состоит из долгосрочных кредитов. Кредиты испрашивались, преимущественно, на приобретение оборудования с целью дальнейшей модернизации технологического оборудования производственных компаний группы.

Обеспечением по текущим кредитам компании является залог оборудования и недвижимости, принадлежащих производственным площадкам в группе компаний.

График погашения текущего кредитного портфеля ЗАО «Пищекомбинат-центр»

Финансовое состояние ОАО «Крекер»

Данные бухгалтерской отчетности ОАО «Крекер» за период с 01.01.2005 г. по 01.04.2006 г.

По данным бухгалтерской отчетности ОАО «Крекер» за период с 01.01.2005 по 01.04.2006 гг. наблюдаются следующие тенденции:

Ш Произошло снижение показателя валюты баланса компании, что связано с уменьшением значений показателей дебиторской и кредиторской задолженности, займов и кредитов.

Ш Показатели среднемесячной выручки стабильны, наблюдается незначительный рост показателя.

Ш Чистые активы положительны, наблюдается снижение показателя чистых активов. Снижение чистых активов связано с ростом убытков от деятельности.

Ш Наблюдается рост убытков.

Ш Коэффициент текущей ликвидности больше 1 (единицы), что свидетельствует о превышении оборотных активов компании над краткосрочными обязательствами компании. Высокое значение показателя объясняется прежде всего значительным удельным весом чистых активов и долгосрочных обязательств в общем портфеле пассивов компании.

Ш Коэффициент автономии достаточно стабилен и по состоянию на 01.04.2006 г. составляет 0,64. Это свидетельствует о значительном участии компании в бизнесе собственными средствами. Собственный капитал компании сформирован за счет добавочного капитала, который, в свою очередь, состоит из капитала сформированного за счет переоценки основных средств и эмиссионного дохода.

Ш Показатели оборачиваемости стабильны, оборачиваемость кредиторской задолженности примерно тождественны показателям оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таким образом, можно сделать вывод о среднем финансовом состоянии компании. Внеоборотные активы компании представлены производственными цехами и оборудованием, а также долгосрочными финансовыми вложениями (вложения в уставные капиталы компания, входящих в группу). Источниками формирования внеоборотных активов являются собственные средства и долгосрочный кредит. Оборотный капитал компании финансируется за счет средств кредиторов. Основным кредитором компании является ЗАО «Пищекомбинат-Центр», эта же компания является основным покупателем ОАО «Крекер». В этой связи можно сделать вывод о значительной зависимости ОАО «Крекер» от ЗАО «Пищекомбинат - Центр», однако, принимая во внимание тот факт, что ЗАО «Пищекомбинат-Центр» выполняет роль основного поставщика и сбытовика в группе, данной зависимостью можно пренебречь, поскольку фактическими контрагентами компании являются сторонние лица. В краткосрочной перспективе ОАО «Крекер» способно отвечать по своим обязательствам, однако, принимая во внимание отсутствие роста выручки компании, можно сделать вывод об отсутствии развития ОАО «Крекер» как производственного актива, что может отрицательно сказаться, как на финансовом положении ОАО «Крекер», так и группы компаний в целом в среднесрочной перспективе.

По результатам анализа бухгалтерской отчетности ОАО «Крекер», финансовое состояние компании оценивается, как среднее.

Укрупненные статьи баланса ОАО «Крекер» по состоянию на 01.04.2006 г.

Данные бухгалтерской отчетности ЗАО «Пищекомбинат-Центр» за период с 01.01.2005 г. по 01.04.2006 г.

По данным бухгалтерской отчетности ЗАО «Пищекомбинат-Центр» за период с 01.01.2005 по 01.04.2006 гг. наблюдаются следующие тенденции:

Ш Произошло увеличение показателя валюты баланса компании, что связано с увеличением значений показателей запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, долгосрочных займов и кредитов.

Ш Показатели среднемесячной выручки стабильны, наблюдается незначительный рост показателя.

Ш Чистые активы отрицательны, наблюдается снижение показателя чистых активов. Снижение показателя чистых активов связано с ростом убытков от деятельности.

Ш Наблюдается рост убытков.

Ш Коэффициент текущей ликвидности больше 1 (единицы), что свидетельствует о превышении оборотных активов компании над краткосрочными обязательствами компании. Высокое значение показателя объясняется прежде всего значительным удельным весом долгосрочных обязательств в общем портфеле пассивов компании.

Ш Коэффициент автономии отрицателен, что связано с отрицательным значением собственного капитала компании.

Ш Показатели оборачиваемости стабильны, оборачиваемость кредиторской задолженности значительно ниже оборачиваемости дебиторской задолженности.

Источником формирования оборотных активов компании являются привлеченные средства. При этом необходимо отметить, что условия расчетов и платежей компании с контрагентами позволяют ЗАО «Пищекомбинат-Центр» осуществлять текущую деятельность, не привлекая дополнительное финансирование: отсрочки по оплате сырья превышают отсрочки по оплате готовой продукции компании. Банковские кредиты првлекались преимущественно для приобретения основных средств (оборудования). Приобретенное оборудование по договорам купли-продажи передавалось производственным площадкам ввиду чего образовывалась дебиторская задолженность (около 50% дебиторской задолженности - задолженность производственных активов группы компаний). Оборудование предоставлялось производственным площадкам на условиях отсрочки платежа. При этом стоимость оборудования относится на стоимость производственных услуг, оказываемых производственными площадками ЗАО «Пищекомбинат-центр». Таким образом, выполняя роль поставщика нового оборудования производственным компаниям группы, ЗАО «Пищекомбинат-Центр» вынужденно нести дополнительные затраты, как в рамках обслуживания инвестиционного кредитного портфеля, так и в рамках увеличения себестоимости реализуемой продукции. В результате увеличения дополнительных затрат ЗАО «Пищекомбинат-центр» компания работает с убытком. Чистые активы компании по состоянию на 01.04.2006 г. отрицательны и составляют - 220 788 тысяч рублей.

По результатам анализа бухгалтерской отчетности ЗАО «Пищекомбинат-Центр», финансовое состояние компании оценивается, как плохое.

Укрупненные статьи баланса ЗАО «Пищекомбинат-Центр» по состоянию на 01.04.2006 г.

Аналитический баланс группы компаний «United Bakers» за 2005 г.

Данные аналитического баланса и отчета о прибылях и убытках за 2005 г. показывают:

Ш Активы группы компаний «United Bakers» на 64% состоят из внеоборотных активов - преимущественно состоящих из зданий, сооружений и оборудования. Доля оборотных активов составляет 36% всех активов группы компаний. Это свойственно холдингам производственного значения. Источниками формирования внеоборотных активов являются собственные средства и часть долгосрочных обязательств. По состоянию на 01.01.2006 г. группа компаний имеет на балансе основные средства, оплаченные за счет кредитных средств в размере 527 миллионов рублей;

Ш Оборотные активы группы компаний полностью сформированы за счет привлеченных средств - банковских кредитов и задолженностью перед контрагентами.

Ш Группа компаний работает с убытками в деятельности.

Ш Рентабельность продаж составляет 13%, что свидетельствует о низкой добавленной стоимости на готовую продукцию холдинга. Такая ситуация объясняется агрессивной маркетинговой политикой группы, направленной на удержание и увеличения доли на рынке.

Целевое использование и источники погашения кредита

ОАО «Крекер» необходимо финансирование на приобретение производственного актива в Краснодарском крае. В частности, ОАО «Крекер» планирует стать собственником ООО «ПКФ «Сухие завтраки» (ст. Северская, Краснодарский край). Целью данного приобретение являются расширение доли рынка группы, а также оптимизация логистической цепочки путем приобретения производственного актива в южном регионе РФ. На сегодняшний день группа компаний «United Bakers» имеет положительный опыт работы с ООО «ПКФ «Сухие завтраки». В частности группа компаний является давальцем сырья для ООО «ПКФ «Сухие завтраки» и фактически продвигает свой продукт (кукурузные хлопья «Любятово»), производимые на площадке в Краснодарском крае. Цена приобретения производственного актива - около 90 млн. рублей. Помимо приобретения актива, группа компаний намерена произвести модернизацию оборудования, системы менеджмента и качества на предприятии, а также пополнить оборотный капитал с целью максимальной загрузки нового производственного актива группы - около 55 млн. рублей.

Источником возврата кредита будет являться выручка от текущей деятельности ОАО «Крекер» (де факто - от текущей деятельности группы компаний).

Положительные и отрицательные стороны «United Bakers»

[+]

Группа компаний включает в себя современные производственные активы, что позволяет выпускать конкуренто-способную продукцию.

Портфель поставщиков и покупателей группы компаний диверсифицирован, что положительно влияет на независимость и стабильность в работе холдинга. Группа компаний обладает выгодными условиями поставок сырья.

Группа компаний имеет значительную долю на рынке, успешно конкурирует с крупными игроками на рынке.

Группа компаний имеет сильные бренды, позволяющие серьезно конкурировать на рынке и стабилизировать спрос на выпускаемую продукцию.

Деятельность группы финансируется долгосрочными привлеченными средствами. Кредитный портфель группы диверсифицировани по срокам погашения.

[-]

Группа компаний работает с убытками. Накопленный убыток составляет около 150 млн. рублей.

Группа компаний имеет невысокую рентабельность продаж - около 13%.

Группа компаний имеет достаточно высокий уровень зависимости от банковского финансирования и несет существенные расходы на обслуживание кредитного портфеля.

Группа компаний имеет значительные расходы в части продвижения своей продукции (реклама).

Участие собственников бизнеса денежными средствами и прочими материальными активами - незначительно.

Заключение

показатель прибыль динамика рентабельность

Деятельность любого предприятия ориентирована на получение определенных результатов. Однако одни предприятия уверенно достигают поставленных целей своей деятельности, а другие - работают менее успешно. Многие успех деятельности предприятия связывают с правильным выбором вида деятельности, наличием достаточных ресурсов и умением ориентироваться в бурном море рыночной экономики. Удачное плавание хозяйственного корабля бесспорно зависит от правильной начальной ориентации и благоприятных исходных условий его деятельности - обеспеченности материальными, финансовыми и трудовыми ресурсами. Однако, значительную роль играет и то, как управляется корабль предприятия в неспокойном море хозяйственных неожиданностей, инфляционных сюрпризов, жесткой конкуренции. Управление в широком смысле как сложный социально-экономический процесс означает воздействие на процесс, объект, систему для сохранения их устойчивости или перевода из одного состояния в другое в соответствии с заданными целями. Управление в узком смысле представляет собой конкретные способы (методы) воздействия на объект управления для достижения конкретной цели. Управление осуществляется на основе различных форм и методов воздействия на объект управления.

Анализ деятельности хозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. В условиях становления рыночных отношений он имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного, конкурентоспособного производства и включает различные направления - правовое, экономическое, производственное, финансовое и др. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия предполагают всестороннее изучение технического уровня производства, качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Они основаны на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и являются важной функцией управления.

Литература

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и сервис, 1998.-425 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2000.-240 с.

3. Бердникова Т.Б., Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2005.-212 с.

4. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1998.-240 с.

5. Дембинский Н.В. Вопросы теории экономического анализа. - М.: Финансы, 1999.-540 с.

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2005.-423 с.

7. Терехова Л.В. Управление финансами предприятия. - М.: ЗАО Издательский дом «Логос - Развитие», 2000.-144 с.

8. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2003.-712 с.

9. Финансовые документы ОАО «КРЕРКЕР» и других компаний

10. Источники из Интернет

Размещено на Allbest.ru